DAILY REPORT 11 April 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES ANTM anggarkan belanja modal Rp1,2 triliun ACST tingkatkan target jadi Rp7,5 triliun PPRO tambah lahan di Surabaya BEST mulai bangun perkantoran BEST Office di MM 2100 BBNI & BPJS Kesehatan kerja sama pemasaran JKN-KIS BBNI anggarkan Rp miliar untuk digital banking BBNI targetkan volume transaksi iuran JKN-KIS naik 130% BSIM & BPJS Kesehatan tanda tangan nota kesepahaman BINA raih dana segar Rp700 miliar BINA targetkan kredit tumbuh 12% YoY pada 2017 Apro Financial disetujui akuisisi 77,38% saham DNAR BJBR setor modal ke BJB Syariah senilai Rp 250 miliar KREN tambah modal ke PT. Nurbaya Artha Pratama SAME akan tambah 2 rumah sakit di Pekayon dan Balikpapan RUPS SAME stujui rencana stock split, rights issue, dividen KAEF luncurkan Kartu BUMN PDES targetkan pertumbuhan pendapatan 20% GIAA buka rute baru Ambon - Kaimana - Manokwari - Nabire CARS targetkan penjualan tahun 2017 naik 13% YoY PLAS akan gunakan dana rights issue III untuk sektor properti PT. Terregra Asia Energy tawarkan IPO Rp per saham JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Kenaikan IHSG kembali berlanjut dalam pekan lalu, diaman terjadi Support Level 5623/5602/5575 kenaikan secara beruntun dalam empat hari. Kenaikan tersebut secara teknis Resistance terkonfirmasi Level bahwa kenaikan 5671/5698/5719 IHSG mulai terbatas. Sinyalemen tersebut Major Trend terindikadi dari indikator UpStochastic dan MACD. Sementara itu sinyal Minor dari Trend lagging indikator masih Upterkonfirmasi positif... JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham Asia secara umum melemah kemarin, kecuali bursa Jepang, Taiwan dan Singapura. Pasar mengantisipasi perkiraan data perekrutan di AS yang lebih buruk. Pasar juga khawatir dengan rencana AS untuk show of force di Semenanjung Korea pada pekan ini pasca Korea Utara mengembangkan program senjata nuklir. Presiden AS, Donald Trump, juga mendesak presiden Cina, Xi Jinping, untuk melakukan lebih banyak upaya membatasi program nuklir Korea Utara. Selain itu muncul kekhawatiran aliran modal keluar. Sementara penguatan di bursa Jepang dipicu oleh surplus neraca perdagangan bulan Februari 2017 sebesar 1076,8 miliar dibanding periode sebelumnya defisit 853,4 miliar. Sedang neraca transaksi berjalan Februari tercatat 2813,6 miliar dari sebelumnya 65,5 miliar. Bursa saham Indonesia yang rebound di awal perdagangan terimbas oleh koreksi di bursa Asia. IHSG melemah 0,163% ke level 5644,299, terutama dikontribusikan oleh koreksi sektor perkebunan dan properti masing-masing sebesar 1,719% dan 1,182%. Meski demikian investor asing justru mencatatkan net buy tinggi hingga Rp 896,72 miliar. Bursa saham Eropa tentatif melemah kemarin. Bank of England (BoE) menekan perbankan komersial untuk menurunkan penetapan acuan untuk Libor yang ditetapkan selama krisis keuangan tahun Perbankan telah membayar lebih dari USD 9 miliar denda penyelesaian tuduhan mencurangi suku bunga acuan Libor. Ekonomi Inggris tengah fokus pada kemungkinan inflasi yang melambat pada Maret. Sementara itu problem utang bermasalah Indonesia memburuk. Hal itu merupakan risiko bagi pencapaian target pertumbuhan ekonomi Indonesia. Fitch Ratings pada bulan lalu mempertahankan outlook Negatif perbankan Indonesia, karena mengekspektasikan kualitas aset dan profitabilitas tetap berada di bawah tekanan selama beberapa kuartal berikutnya. Fitch memperkirakan rasio NPL bank-bank besar masih akan berada pada rata-rata 3%. Sejumlah kebijakan pemerintah diperkirakan akan mempengaruhi sektor terkait. Indonesia menaikkan harga acuan batu bara dengan nilai kalori 6322 kcal/kg menjadi USD 82,51/MT pada April dari USD 81,9/MT pada Maret. DI sisi lain, Pemerintah menunda penerapan kebijakan pajak tanah progresif, yaitu pajak bagi tanah yang tidak dimanfaatkan, hingga waktu yang tepat, karena industri properti masih belum stabil saat ini. Pemerintah juga masih mengkaji aturan penerapan pajak progresif terhadap apartemen kosong tidak berpenghuni. Aturan tersebut dinilai tidak sejalan dengan kebijakan pemerintah dalam mendorong pertumbuhan sektor properti. Sementara itu Parlemen Uni Eropa mengeluarkan resolusi tentang sertifikasi produk sawit dan pelarangan biodiesel berbasis sawit. Resolusi itu dikhawatirkan sedikit banyak menekan harga CPO internasional. Investor domestik juga akan mencermati rencana kedatangan wakil presiden AS, Mike Pence ke Indonesia pada 20 April Pertemuan itu tidak membahas rencana investigasi kepada Indonesia atas surplus perdagangan terhadap AS. Mike Pence juga akan mengunjungi Jepang, Korea Selatan dan Australia. MARKET VIEW Pemerintah menargetkan pertumbuhan sebesar 5,6 persen pada 2018 Sedangkan untuk tahun 2017, pemerintah mengasumsikan pertumbuhan ekonomi mencapai level 5,3 persen pada Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) ini ketika Presiden Joko Widodo menyampaikan pidato Nota Keuangan 2017 menetapkan, nilai Rancangan APBN (RAPBN) 2017 dengan nilai belanja Rp2.070,5 triliun. Dari sisi lain tantangan yang dihadapi bagi pertumbuhan ekonomi Indonesia yakni terkait dengan kredit bermasalah (NPL) yang dinilai menjadi salah satu titik lemah perekonomian Indonesia. Jika melihat dalam dua tahun terakhir bahwa NPL perbankan Indonesia melambat, pengucuran kredit tertahan sehingga menekan pertumbuhan ekonomi selama dua tahun terakhir yakni bawah 6 persen. Selain itu, Ketidakpastian ekonomi global juga berpotensi mempengaruhi perekonomian domestik. Diduga S&P belum memberikan peringkat investment grade bagi Indonesia salah satunya karena rasio kredit macet ( NPL) masih tinggi. Sejak paruh tahun lalu gross NPL bertahan di atas 3 persen, hal ini membatasi pertumbuhan kredit bank di posisi 7,9 persen pada 2016, terendah sejak Peringkat utang Indonesia oleh lembaga pemeringkat, Standard & Poors (S&P) masih berada di level BB+. S&P belum memberikan peringkat investment grade. Sementara itu lembaga peringkat internasional lainnya Moody's, dan Fitch sudah memberikan peringkat investment grade atau laik investasi kepada Indonesia. Fitch memberikan rating BBB- atau investment grade kepada Indonesia pada 21 Desember Sedangkan Moody's memberikan rating Baa3 atau investment grade untuk Indonesia pada 8 Februari Tetapi pada bulan lalu, Fitch Rating mempertahankan status negative outlook pada perbankan Indonesia, dengan ekspektasi masih adanya tekanan pada kualitas aset dan profitabilitas selama beberapa kuartal mendatang. Fitch juga memprediksikan, rasio NPL perbankan Indonesia tidak akan berubah dengan rata-rata 3 persen. Pada pertemuannya pekan lalu Presiden Donald Trump menekan Presiden China Xi Jinping untuk berbuat lebih banyak untuk menekan program nuklir Korea Utara. Namun, langkah AS yang melakukan serang rudal ke Suriah Di Semanjung Korea, AS mengarahkan kapal induknya dan beberapa kapal perang menuju semenanjung Korea. Hal ini manambah kekhawatiran pasar akan meningkatnya risiko geopolitik atas Suriah dan Korea Utara. Janet Yallen dalam pidatonya mengeluarkan pernyataan yang hawkish, seiring optimistis terhadap perekonomi AS, karena faktor pasar tenaga kerja yang hampir mencapai tingkat ketenagakerjaan penuh Namun, pasar Asia menanggapi pidato Yallen cukup variatif pada saat pembukaannya di hari ini. Diperkirakan sentimen tersebut kurang memberikan dukungan bagi IHSG untuk melaju zona positif.. 1

2 DAILY NEWS Aneka Tambang (ANTM) menganggarkan belanja modal sekitar Rp1,17 triliun untuk mengerjakan Proyek Pembangunan Pabrik Feronikel Halmahera (P3FH) pada Rencana investasi tersebut merupakan bagian dari rencana investasi pengembangan senilai Rp2,07 triliun, di luar pengeluaran investasi rutin Rp403,78 miliar. Pengeluaran investasi pada 2017 ditargetkan mencapai Rp2,56 triliun atau naik 158% YoY. Acset Indonusa (ACST) meningkatkan target kontrak baru menjadi Rp7,5 triliun sepanjang 2017 dibandingkan dengan Rp4,5 triliun target semula karena tingginya perolehan pada awal tahun. Pada kuartal I/2017 perseroan telah membukukan kontrak baru Rp6,9 triliun yang terdiri dari sejumlah proyek seperti proyek pembangunan jalan tol Jakarta-Cikampek II elevated senilai Rp13,5 triliun, jalan tol Terbanggi Besar-Kayu Agung, dan soil improvement work. PP Properti (PPRO) telah mengakuisisi lahan di Surabaya untuk pengembangan proyek baru perseroan. Perseroan akan mengembangkan proyek apartemen di atas lahan tersebut. PPRO telah menambah cadangan lahan di Wiyung, Surabaya, seluas 2,2 ha. Perseroan akan membangun proyek hunian vertikal sebanyak 5 menara di atas lahan tersebut. Pada tahun ini, PPRO akan memanfaatkan sebagian besar dana yang diperoleh dari rights issue senilai Rp 1,5 triliun untuk peningkatan cadangan lahan ha. Bekasi Fajar Industrial (BEST) melakukan pem ancangan tiang perdana proyek perkantoran BEST Office di MM2100 Bekasi. Proyek perkantoran ini dibangun di atas lahan seluas m2 dengan biaya investasi Rp 66 miliar, dimana menara kantor ini akan memiliki total luas lantai m2 dengan luas area sewa m2. BEST akan dibangun oleh PT Daiwa Tetra Manunggal Konstruksi (PT DTMK), anak usa ha Daiwa House Industry, Japan. Perseroan mengharapkan proyek ini bisa selesai dibangun akhir tahun 2017 dan mulai beroperasi pada awal tahun Perseroan sudah memperoleh komitmen sewa dari 2 bank Jepang serta sejumlah bank lokal dan internasional, antara lain Bank Negara Indonesia (BBNI). Perseroan tengah bernegosiasi dengan sejumlah bank nasional lainnya. Bank Negara Indonesia (BBNI) bekerja sam a dengan Badan Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS) Kesehatan guna memperluas jaringan pemasaran Program JKN - KIS dan perbankan. Langkah ini diharapkan akan mempercepat peningkatan literasi keuangan bagi masyarakat yang memiliki akses terbatas ke lembaga keuangan, baik lembaga keuangan asuransi maupun perbankan. Kerja sama ini akan mendukung upaya kedua perusahaan dalam menambah nasabah dan peserta Program JKN - KIS. Bank Negara Indonesia (BBNI) menganggarkan dana sebesar Rp 400 miliar-rp 500 miliar untuk pengembangan digital banking. Pengembangan digital banking ini diharapkan memberi efek positif bagi laju bisnis BNI nantinya. Pengembangan digital banking ini terbagi menjadi dua yaitu untuk nasabah individu maupun korporoasi. Anggaran digital banking sebesar Rp 500 miliar ini merupakan bagian dari belanja modal BNI untuk pengembangan IT pada tahun 2017 sebesar Rp 1 triliun. Selain itu pada tahun 2017 BNI akan memperbanyak kerja sama dengan perusahaan teknologi keuangan (fintech), seperti Tokopedia Bukalapak, dan beberapa e- commerce lain. Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan volume transaksi pembayaran iuran BPJS Kesehatan untuk program Jaminan Kesehatan Nasional Kartu Indonesia Sehat (JKN -KIS) melalui perseroan mencapai 30 juta transaksi, meningkat 130,76% YoY. Sepanjang tahun lalu, akumulasi jumlah penerimaan pembayaran iuran melalui BBNI sebesar Rp 7,1 triliun yang berasal dari seluruh segmentasi nasabah BNI dan tahun ini ditargetkan dapat mencapai 2-3 kali lipat atau mencapai Rp 21,3 triliun. Bank Sinarmas (BSIM) menandatangani Nota Kes epahaman dengan BPJS Kesehatan. Melalui kemitraan ini, setiap Warga Negara Indonesia (WNI) dapat mendaftar menjadi peserta BPJS Kesehatan dan melakukan pembayaran iuran di kantor-kantor cabang BSIM dan properti milik kelompok usaha Sinar Mas di seluruh Indonesia. Selain kemudahan pendaftaran dan pembayaran iuran, kerja sama antara BPJS Kesehatan dan BSIM juga mencakup pengolahan data kepesertaan, termasuk data pembayaran iuran yang berasal dari peserta dalam kelompok usaha Sinar Mas dan mitra kerjanya. Kemitraan ini terkait pula dengan dukungan pengembangan Teknologi Informasi yang dibutuhkan dalam menjalankan program ini. Kemitraan BSIM dengan BPJS Kesehatan diharapkan tidak hanya mendukung pemerintah mewujudkan Jaminan Kesehatan Semesta (Universal Health Coverage), namun juga dapat meningkatkan jumlah nasabah BSIM, fee-based income dan Dana Pihak Ketiga (DPK). Bank Ina Perdana (BINA) memiliki susunan pemegang saham yang baru setelah pemegang saham lamanya melakukan penambahan kepemilikan. Perseroan mendapatkan tambahan modal senilai hampir Rp700 miliar. Aksi penambahan modal tersebut dilakukan melalui penawaran umum terbatas II (PUT II) pada pertengahan Maret. Adapun dua investasi yang masuk melalui HMETD adalah PT Gaya Hidup Masa Kini dengan porsi 12,48% dan PT Samudra Biru dengan saham 16,51%. Keduanya mengambil saham milik OCBC yang jumlahnya pada Desember sebesar 28,99%. Bank Ina Perdana (BINA) menargetkan pertumbuhan kredit 12% YoY tahun ini. Untuk meningkatkan kredit tersebut, perseroan akan mengembangkan inovasi produk dan layanan jasa sesuai kebutuhan nasabah, seperti dengan meluncurkan layanan digital. Strategi yang akan dilakukan adalah mengembangkan sistem teknologi untuk mendukung layanan e-channel yang teritegrasi dengan jaringan ATM dan melakukan kerja sama sinergis dengan berbagai vendor pembayaran. RUPSLB Bank Dinar (DNAR) menyetujui Apro Financial Co Ltd untuk mengakuisisi 77,38% saham perseroan. Setelah persetujuan ini, perseroan akan melanjutkan proses merger dengan Bank Andara. Setelah merger dengan Bank Andara, perseroan akan naik kelas menjadi BUKU II dengan permodalan Rp 1-5 triliun. Tahun ini, DNAR menargetkan pertumbuhan kredit sebesar 16% YoY tahun ini, sedangkan pertumbuhan dana pihak ketiga ditargetkan mencapai 15% YoY. Guna mencapai pertumbuhan tersebut, perseroan akan membidik penyaluran kredit untuk sektor pendukung bisnis infrastruktur tahun ini. Bank Jabar Banten (BJBR) melakukan penyetoran modal kepada anak perusahaannya yakni BJB Syariah sebesar Rp 250 miliar pada 6 April Penyertaan modal tersebut merupakan penyertaan modal lanjutan dari modal dasar BJB Syariah sebesar Rp 2 triliun. Dengan penambahan modal tersebut total modal disetor BJB ke BJB Syariah sebesar Rp 1,245 triliun. Penyertaan modal lanjutan kepada bank BJB Syariah telah mengubah portofolio kepemilikan saham bank BJB terhadap BJB Syariah atau naik 0,28% menjadi 98,89% dari sebelumnya 98,61%. 2

3 DAILY NEWS Kresna Graha Investama (KREN) telah melakukan penyertaan modal di PT Nurbaya Artha Pratama pada 29 Maret Nurbaya Artha Pratama adalah perusahaan Indonesia yang fokus pada usaha offline to online e-commerce, dengan target membawa 2 juta UKM untuk go digital melalui kemitraan distribusi yang luas dengan PT Pos Indonesia (Persero) dan market place nasional besar. Langkah Nurbaya ini sejalan dengan visi 2020 Go Digital, di mana pemerintah menargetkan 8 juta UKM. Kresna merupakan ultima shareholders dari PT Kresna Usaha Kreatif yang memiliki 10% penyertaan saham di Nurbaya Artha. Sarana Meditama Metropolitan (SAME), operator Rumah Sakit Omni, berencana menambah dua rumah sakit di di Pekayon, Bekasi Selatan, dan Balikpapan, Kalimantan Timur. Satu rumah sakit akan membutuhkan biaya sekitar USD 30 juta. Rumah sakit Omni Hospital yang bertempat di Pekayon itu nantinya akan memiliki kapasitas sebanyak 250 tempat tidur dan akan didirikan di atas tanah seluas meter persegi. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Sarana Meditama Metropolitan (SAME) menyetujui beberapa aksi korporasi perseroan, seperti stock split, rights issue, pembagian dividen dan mengganti jajaran direksi perseroan. Pemegang saham menyetujui rencana stock split 1 saham lama menjadi 5 saham baru (rasio 1 : 5). Perseroan berencana membagikan dividen 30% dari laba bersih 2016 yang Rp 14,8 miliar. Agenda pembagian dividen akan dilakukan sebelum dilakukannya stock split. Sedang rencana rights issue atau penerbitan saham baru masih akan menunggu kondisi pasar modal. Dana tersebut akan dipakai oleh perusahaan untuk pengembangan rumah sakit baru. Kimia Farma (KAEF) meluncurkan kartu debit bernama Kartu BUMN yang berfungsi sebagai alat pembayaran produk dan fasilitas yang dimiliki perusahaan-perusahaan BUMN. Kartu BUMN tersebut dapat berfungsi sebagai kartu debit bahkan kartu kredit. Kartu BUMN ini menjadi peluang KAEF untuk menjaring dan perluasan basis konsumen ritel, termasuk keluarga pegawai BUMN. Ke depan Kartu BUMN akan memiliki fungsi pembayaran produk dan fasilitas yng disediakan oleh perusahaan BUMN, seperti di tahap awal ini adalah Jasa Marga ( JSMR) dan PT Pertamina (Persero). Saat ini ada 118 perusahaan BUMN yang berpotensi menjadi pasar produk KAEF. Destinasi Tirta Nusantara (PDES) menargetkan pertumbuhan pendapatan tahun ini mencapai 20% seiring dengan meningkatnya target wisatawan mancanegara pemerintah dari 12 juta pada tahun lalu menjadi 15 juta pada tahun ini. Optimisme tersebut juga tidak terlepas dari bisnis perseroan pada tahun lalu yang membukukan kinerja yang sangat baik dimana laba bersih meningkat signifikan hingga 181% YoY menjadi Rp25,6 miliar. menambah 2 diler mobil Toyota pada tahun 2017 dan fokus di Jawa Tengah dan Yogyakarta. Dana investasi untuk menambah diler itu sekitar Rp 100 miliar-rp 110 miliar. Sebagian dana bersumber dari hasil Penawaran Umum Perdana Saham (Initial Public Offering/IPO) dan kekurangannya akan dari kas internal. Perusahaan juga berencana menambah 5 outlet PT Andalan Finance Indonesia (AFI) di tahun 2017 di seluruh Indonesia. Saat ini perusahaan memiliki 22 showroom Toyota dan 37 outlet Andalan Finance. Polaris Investama (PLAS) akan menggunakan dana hasil penerbitan saham baru atau rights issue III guna mengembangkan sektor properti melalui anak perusahaannya. Perseroan menargetkan dana rights issue sebesar Rp 1 triliun. Dana itu seluruhnya akan diinvestasikan untuk menambah penyertaan saham di PT Binong Nuansa Permai guna mengembangkan properti miliknya. Harga pelaksanaan rights issue di kisaran Rp 101-Rp 110 per saham. Perseroan akan menawarkan sebanyak saham baru dengan nominal Rp 100. Terdapat standby buyer dari pelaksanaan PUT III ini. Jika PUT III gagal dilaksanakan, maka perseroan akan melakukan RUPSLB guna meminta persetujuan pemegang saham untuk persetujuan alternatif pendanaan. Perseroan juga akan melaksanakan reverse stock terlebih dahulu sebelum PUT III. BEI mengharuskan perseroan yang akan melakukan PUT harus memiliki harga teoritis sahamnya minimal Rp 100. PT Terregra Asia Energy (Terregra) berencana melakukan penawaran saham perdana atau initial public offering (IPO) dengan melepas sebanyak-banyaknya 600 juta saham kepada publik. Saham yang dilepas dalam IPO sekitar 21,43% dari total modal disetor setelah penawaran umum. Bertindak selaku Penjamin Pelaksana Efek (lead underwriter) a dalah PT Lautandhana Securindo. Nilai saham perdana yang ditawarkan pada kisaran harga Rp 200-Rp 330 per saham. Terregra menargetkan memperoleh dana segar sebesar Rp 120 miliar-rp 198 miliar. Rencana penggunaan dana IPO sekitar 44% akan digunakan sebagai penyertaan modal pada anak perusahaan, sedangkan sisanya untuk menunjang pembiayaan dan belanja modal pada proyek PLTA dan PLTMH. Masa penawaran umum akan diberlakukan mulai 10 April hingga 19 April Rencana IPO diharapkan mendapat persetujuan OJK pada 27 April 2017, dengan demikian saham Perseroan dapat dicatatkan di bursa pada 9 Mei Garuda Indonesia (GIAA) menjadwalkan operasional layanan penerbangan rute baru tujuan Ambon- Kaimana - Manokwari - Nabire mulai 12 April Pembukaan rute baru harus berdasarkan usulan kantor perwakilan, rute tersebut layak untuk dibuka karena peluang penerbangan ke Indonesia timur semakin hari mengalami peningkatan terutama untuk tujuan Ambon- Kainama. Rute baru ditempuh dalam rangka untuk mencoba penetrasi pasar penerbangan wilayah timur, perseroan menilai rute ini cukup menguntungkan sehingga layak untuk dibuka. Industri dan Perdagangan Bintraco Dharma (CARS) menargetkan penjualan sebesar Rp 6 triliun pada tahun 2017 atau meningkat 13% dari realisasi penjualan tahun 2016 sebesar Rp 5,31 triliun. Untuk mendukung target tersebut, perusahaan berencana 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 31 10, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,910.7 USA NASDAQ COMPOSITE ,155.6 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,875.1 CHINA SHANGHAI SE A SH ,447.3 CHINA SHENZHEN SE A SH ,431.2 HONG KONG HANG SENG INDEX ,984.3 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,027.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 2, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.00 JIBOR (IDR) Indonesia 5.85 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.07 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description March-17 February-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.63 Inflation YOY % M 6.25 Inflation MOM % M 5.63 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M 6.5 GDP (IDR Bn) 3,194, ,205,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 12 Apr US Import Index MoM Turun menjadi -0.2% dari 0.2% 12 Apr US Import Index YoY Turun menjadi 4.0% dari 4.6% 12 Apr US Export Index MoM Apr US Export Index YoY Apr US Monthly Budget Statement Defisit naik menjadi $150.0 Bn dari $108.0 Bn 13 Apr US PPI Final Demand MoM Turun menjadi 0.0% dari 0.3% 13 Apr US PPI Final Demand YoY Naik menjadi 2.4% dari 2.2% 13 Apr US Initial Jobless Claims Naik menjadi 245 ribu dari 234 ribu 13 Apr US Continuing Claims Turun menjadi 2024 ribu dari 2028 ribu Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ISAT IJ BMRI IJ RIMO IJ TLKM IJ CPIN IJ PWON IJ UNVR IJ GGRM IJ BNGA IJ AMRT IJ BBRI IJ SMGR IJ TBIG IJ BJBR IJ ASII IJ DSNG IJ BRPT IJ TOWR IJ PBRX IJ WSKT IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bintraco Dharma PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Trade & Service Mar-04 Apr Apr 2017 Ciptadana Securities Auto Dealership CIMB Securities Indonesia Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, Estate CIMB Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment SDRA Cash Dividend 6 Apr Apr Apr May 2017 BNII 5.75 Cash Dividend 7 Apr Apr Apr Apr 2017 DSNG 5.00 Cash Dividend 7 Apr Apr Apr Apr 2017 MEGA Cash Dividend 7 Apr Apr Apr May 2017 SMGR Cash Dividend 7 Apr Apr Apr May 2017 JPFA Cash Dividend 12 Apr Apr Apr May 2017 BBCA Cash Dividend 14 Apr Apr Apr Apr 2017 ASII Cash Dividend TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BKSL Rights Issue 5: Mar Mar Apr 12 Apr 17 PPRO Rights Issue : Apr Apr Apr 18 Apr 17 VRNA Rights Issue 100: May May May 19 May 17 BNLI Rights Issue 100: May May May 06 Jun 17 ENRG Reverse Stock 8: Apr Apr 17 BFIN Stock Split 1: May May 17 PLAS Reverse Stock 10: May May 17 SOBI Tender Offfer Apr 02 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ACST RUPST 10 Apr 2017 DNAR RUPSLB 10 Apr 2017 SAME RUPST 10 Apr 2017 TBLA RUPST 10 Apr 2017 AALI RUPST 11 Apr 2017 ASGR RUPST 11 Apr 2017 AGRO RUPST 12 Apr 2017 AUTO RUPST 12 Apr 2017 BDMN RUPSLB 12 Apr 2017 BEKS RUPSLB 12 Apr 2017 ENRG RUPSLB 12 Apr 2017 GIAA RUPST 12 Apr 2017 MERK RUPSLB 12 Apr 2017 IBFN RUPST 13 Apr 2017 PLIN RUPST 13 Apr 2017 UNTR RUPST 13 Apr 2017 BBYB RUPSLB 17 Apr 2017 RELI RUPST 17 Apr 2017 TMAS RUPST 17 Apr 2017 BFIN RUPSLB 18 Apr 2017 DPUM RUPST 18 Apr

7 TECHNICAL ANALYSIS April April BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R BBNI Upward SlopingChannel 7, ,200 7, MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band 6,700 6,800 6, ,550 6, ,450 6,400 6,450 6,450 6, , ,000 6,350 6, ,600 Trading range Rp 6400-Rp 6550 Entry Rp 6450, take Profit Rp 6550 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 6554 Negatif MA Negatif BBNI - Stochastic %D(6,3,3)= 59.75, Stochastic %K = 49.15,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBNI - MACD(5,3) = 19.08, Signal()= 7.57 BBNI - TSI(3,5,3) = -6.95,Volume()= 27,834, Created BBNI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 27,834, software. 5,200 4, ,834, ,834, AISA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral AISA Upward SlopingChannel 2, ,400 2, ,250 2,300 2,200 2,200 2,200 2,200 2, , ,100 2,139 2,139 2,090 2,000 1,900 1, Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2160-Rp 2240 Entry Rp 2200, take Profit Rp 2240 Stochastics Positif MACD 1.80 Negatif True Strength Index (TSI) 2.53 Negatif Bollinger Band (Mid) 2193 Positif MA Negatif AISA - Stochastic %D(6,3,3)= 62.04, Stochastic %K = 47.22,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= AISA - MACD(5,3) = 0.09, Signal()= AISA - TSI(3,5,3) = 2.53, Volume()= 6,692, Created AISA with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 6,692, software. 1,800 1,700 1, ,692, ,692,

8 TECHNICAL ANALYSIS April April CPIN S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R CPIN Upward SlopingChannel 4, ,800 MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3220-Rp 3340 Entry Rp 3300, take Profit Rp ,600 3, , ,400 3,300 3,400 3,300 3,300 3,286 3, ,200 3, , ,258 3,200 3,000 3, Stochastics Positif MACD 1.07 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3258 Positif MA Positif 80 CPIN - Stochastic %D(6,3,3)= 39.16, Stochastic %K = 28.10,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= CPIN - MACD(5,3) = -0.27,Signal()= ,848,800 CPIN - TSI(3,5,3) = -4.10,Volume()= 4,848, ,848, CPIN - William's% R(14)= , Volume()= 4,848, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. PWON S1 520 R1 585 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 454 R PWON Bearish Breakout MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 520-Rp 585 Entry Rp 540, take Profit Rp 585 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 593 Negatif MA5 589 Negatif PWON -Stochastic %D(6,3,3)= 27.31, Stochastic %K = 12.04,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= PWON -MACD(5,3) = 11.32, Signal()= 6.58 PWON -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 33,343, Created PWONwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis software. 33,343, ,343, ,343,

9 TECHNICAL ANALYSIS April April BSDE S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1805-Rp 1885 Entry Rp 1825, take Profit Rp 1885 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 1831 Negatif MA Negatif BSDEDownward Sloping Channel BSDE-Stochastic %D(6,3,3)= 33.87, Stochastic %K = 16.44,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BSDE-MACD(5,3) = 8.26, Signal()= 6.58 BSDE-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 10,133, Created BSDE-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 10,133, software. 2,400 2,300 2,200 2,100 1,900 2,000 1,896 1,896 1, ,900 1,846 1, ,825 1,800 1,825 1,825 1,795 1,700 1, ,600 1, , ,133, ,133, BRPT S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif BRPT Upward Sloping Channel 3,520 3,520 3,520 3,600 3,396 3, , ,240 3,090 3,000 3, , , ,870 2,400 2,186.7 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 1,800 Trading range Rp 3400-Rp 3580 Entry Rp 3520, take Profit Rp 3580 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2950 Positif MA Positif BRPT -Stochastic %D(6,3,3)= 93.81, Stochastic %K = 95.30,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BRPT -MACD(5,3) = ,Signal()= BRPT -TSI(3,5,3) = 83.03, Volume()= 31,135, Created BRPTwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -1.11, and Volume()= technical analysis 31,135, software. 1, ,135, ,135,

10 11 TRADING April 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBNI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Negatif

11