DAILY REPORT 14 October 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES UNTR akuisisi perusahaan batubara UNTR tingkatkan sektor logistik Kontrak baru ADHI mencapai Rp 11 triliun Laba BBNI per 9M16 tumbuh 28,7% YoY, NII tumbuh 15% BBNI akan jaga NPL di level 3% hingga akhir tahun BBNI ekspansi ke Malaysia pada 2017 BMRI salurkan program Jaring Rp1,33 T hingga Agustus 2016 NPL BJTM per 9M16 naik 4,92% Laba BJTM per 9M16 naik 20,11% YoY NISP dukung amnesti pajak dan tawarkan produk investasi BSDE akan terbitkan global bond US$200 juta ASRI akan terbitkan obligasi US$250 juta APLN kembangkan Taruma City TLKM fokus garap bisnis digital ICBC siap danai ANTM, GIAA, dan SMGR USD 4 miliar GREN naikkan target dana rights issue menjadi Rp 40 triliun CPIN dan JPFA kena denda ABMA Land turunkan target dana IPO NPL perbankan pada Agustus 2016 capai 3,2% Pertumbuhan kredit tahun 2016 antara 6-7% JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART IHSG dalam pekan lalu bergerak dalam fase konsolidasi, IHSG secara Support Level 5325/5310/5280 beruntun melemah. Penurunan tersebut secara teknis memperlihatkan trend Resistance IHSG Level terkonfirmasi negatif. 5370/5400/5415 Sinyal tersebut tercermin dari indikator Major Trend MACD dan stochastics Up yang mengindikasikan bearish pattern IHSG Minor akan Trendmenguji MA20, jika Upberhasil bertahan sebaliknya akan menjadi sinyal positif untuk potensi upside bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Perdagangan IHSG hari Kamis (13/10) ditutup turun sebesar 24,21 poin (0,45%) ke level 5.340,40. Dari domestik, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) terus mendorong perbankan Indonesia, terutama bank besar BUMN untuk ekspansi ke ASEAN. Hal ini seiring dengan langkah OJK yang sudah membuka jalan ekspansi berupa kerjasama dengan beberapa bank sentral seperti Malaysia dan Thailand. Ketua Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menyebut, masih minimnya bank yang berkomitmen untuk melakukan ekspansi ke ASEAN. Oleh karena itu, bank domestik bisa memanfaatkan bisnis yang terkait dengan kegiatan usaha di luar negeri. Hal ini membutuhkan peran aktif perbankan untuk mencari peluang bisnis terkait dengan pembukaan cabang di luar negeri. Selain Malaysia dan Thailand, OJK juga telah bekerja sama dengan beberapa negara seperti Myanmar, Kamboja, Vietnam dan Singapura. Ia menekankan, untuk kerja sama OJK dengan bank sentral Thailand merupakan hal yang cukup penting karena bisa menjadi gateway ke beberapa negara lain seperti Kamboja, Vietnam Laos dan Myanmar. Dari global, bursa AS ditutup stabil setelah pertemuan terakhir dari The Fed memutuskan untuk menaikkan suku bunga bulan Desember. Dari regional, bursa Jepang Nikkei ditutup sebanyak 65,76 poin (0,39%) ke level ,24 setelah yen naik terhadap dollar sehingga melemahnya permintaan untuk eksportir. Pengiriman luar negeri China dalam yuan turun 5,6 % pada bulan September dari tahun sebelumnya dan menghentikan kenaikan beruntun enam bulannya, meleset dari perkiraan ekonom untuk kenaikan 2,5 %. Investor juga menimbang notulensi dari pertemuan September Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), yang menunjukkan beberapa pembuat kebijakan mengatakan kenaikan diperlukan "secara relatif segera". Di sisi lain, secara mengejutkan kinerja ekspor China turun sehingga menyeret saham Hong Kong ke level yang lebih rendah. Bursa Hang Seng di Hong Kong ditutup turun 375,75 (1,6%) ke level ,30 dan bursa Shanghai Composite ditutup naik 2,85 poin (0,09%) ke level 3.061,35. MARKET VIEW Federal Reserve (the Fed) telah memberikan sinyal yang lebih dekat untuk menaikkan suku bunga, dalam risalah pertemuan Fed September. Beberapa anggota (Komite Pasar Terbuka Federal) menilai bahwa pihaknya akan tepat meningkatkan kisaran target suku bunga federal fund relatif segera jika perkembangan ekonomi hampir sama seperti yang Komite harapkan. Kendati, risalah menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan masih terpecah atas penilaian mereka tentang kondisi pasar tenaga kerja. Peserta umumnya memperkirakan tingkat pengangguran berjalan agak di bawah perkiraan dari tingkat normal jangka panjangnya selama beberapa tahun, tetapi mereka menawarkan perbedaan pandangan-pandangan tentang sejauh mana pelambatan saat ini di pasar tenaga kerja. Beberapa pembuat kebijakan berpendapat ada pembatasan atau tidak ada pelambatan di pasar tenaga kerja, sementara beberapa yang lainnya melihat ruang untuk perbaikan lebih lanjut. Sementara itu, pada pertemuan September lalu The Fed mempertahankan suku bunga federal fund tidak berubah dalam pertemuan September di tengah data ekonomi lemah baru-baru ini dan inflasi lesu, tapi sangat mengisyaratkan bahwa bank sentral bisa memiliki satu kenaikan suku bunga pada akhir tahun ini. Sinyal the Fed tersebut, mengindikasikan bahwa ekspektasi kenaikan suku bunga AS terjadi pada bulan Desember. Namun demikian, sinyal ini masih memicu ketidakpastian di pasar mengingat dalam setiap pertemuan otoritas moneter AS ini, tetap mempertimbangan konsisi akhir dari data ekonomi AS, pertimbangan dari politik jelang pemilihan presiden AS serta faktor ekonomi global yang masih tidak menentu. Selain sentimen dari AS tersebut pelaku pasar juga mencemaskan depresiasi yuan. Pelemahan Yuan ini menjadi kekhawatiran karena akan mengurangi daya tarik perusahaan Cina daratan yang terdaftar di Hong Kong, dimana asetnya dalam mata uang Cina. Mata uang Cina melemah, karena spekulasi dimana penguatan dolar terhadap yuan atas ekspektasi kenaikan suku bunga AS pada bulan Desember.. Ditengah kondisi dari ekonomi global dan Cina masih melambat, Bank Indonesia (BI) memproyeksikan pertumbuhan ekonomi indonesia tahun 2017 pada rentang 5,1% hingga 5,5%. Proyeksi ini lebih rendah dari yang disampaikan sebelumnya yakni 5,2% hingga 5,6%. Akan tetapi, proyeksi tersebut lebih tinggi dibandingkan perkiraan tahun ini sebesar 4,9% hingga 5,3%. Namun, menurut pejabata BI, prediksi ini tergantung juga pada pemulihan komoditi, kondisi ekonomi Cina, dan stabilitas kurs mata uang serta kondisi dunia usaha. Dukungan sentimen dalam negeri yang akan dibatasi oleh kekhawatiran sentimen negatif ekternal seperti ekspektasi kenaikan suku bunga the Fed dan depresiasi yuan, sentiment ini bisa mendorong IHSG ke zona negatif. 1

2 United Tractors (UNTR) melalui anak usahanya, Tuah Turangga Agung (TTA), mengakuisisi perusahaan batubara di Kalimantan Tengah, Suprabari Mapindo Mineral. Nilai akuisisi diperkirakan mencapai USD 45,73 juta. TTA menandatangani conditional sales and purchase agreement (CSPA) dengan para penjual, yakni Vasse Holdings Pte Ltd, Saiman Ernawan, Eddy Winata, dan Cipta Olah Alam Lestari, sehubungan dengan pembelian 80,1% saham Suprabari Mapindo Mineral. Persiapan produksi akan dilakukan pada Ketika berproduksi tahap pertama, maksimal 1 juta ton, lalu bertahap hingga full capacity menjadi 4 juta ton per tahun. United Tractors (UNTR) men gungkapkan strategi penjualan truk sepanjang tahun ini menyasar sektor logistik daripada pertambangan. Perseroan fokus ke on road, yaitu truk sektor logistik dan pengangkutan, sedangkan offroad belum bisa diharapkan bertumbuh. Adhi Karya (ADHI) meraih kon trak baru sebesar Rp 11 triliun, meningkat 10,4% YoY. Perolehan tersebut setara 44% dari target kontrak baru perseroan tahun ini senilai Rp 25 triliun. Kontribusi lini per bisnis pada perolehan kontrak baru hingga September 2016 masih didominasi oleh lini bisnis konstruksi sebesar 88,5% dan sisanya merupakan lini bisnis lainnya. Berdasarkan segmentasi sumber dana, realisasi kontrak baru terdiri atas swasta dan lainnya sebanyak 24,9%, BUMN tercatat 41,3%, sementara APBN/APBD sebesar 33,8%. Bank Negara Indonesia (BBNI) mencatat laba sebesar Rp 7,72 triliun di kuartal III 2016, tumbuh 28,7% YoY. Kenaikan laba bersih ini ditopang antara lain oleh kinerja penyaluran kredit BNI yang tumbuh secara stabil sejak Kuartal I. Pendapatan bunga bersih sebesar 15,0%. Pertumbuhan laba BNI juga berkat Pendapatan Berbasis Komisi (fee based income) yang meningkat 20,0%. Bank Negara Indonesia (BBNI) membukukan kenaikan NPL dan 3% pada kuartal II-2016 menjadi 3,1% pada kuartal III Perseroan akan menjaga NPL di level 3% hingga akhir tahun ini, sedangkan coverage ratio akan dijaga pada kisaran 140%. BBNI memproyeksikan laba bersih hingga akhir tahun tetap tumbuh di atas 10%. Adapun NIM diproyeksikan masih berada di level 6% hingga akhir tahun ini. Bank Negara Indonesia (B BNI) sedang mengajukan izin ke regulator di Indonesia dan Malaysia untuk dapat membangun jaringan kantor di Malaysia tersebut, yang diharapkan dapat terealisasi pada semester I Perseroan ingin membidik bisnis remitansi dan layanan pengiriman uang bagi tenaga kerja Indonesia di Malaysia. Selain itu, BBNI ingin memperoleh pendapatan dari pembiayaan perdagangan (trade finance) di Malaysia. Bank Mandiri (BMRI) terus mendukung pengembangan sektor kelautan dan perikanan melalui penyaluran pembiayaan dalam Program Jangkau, Sinergi, dan Guideline (JARING). Pada periode Januari-Agustus 2016, Bank Mandiri telah menyalurkan pembiayaan pada program Jaring hingga Rp 1,33 triliun dengan total outstanding penyaluran sebesar Rp 2,47 triliun sejak program Jaring diluncurkan. Rasio kredit bermasalah atau non performing loan (NPL) gross Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) pada akhir kuartal III 2016 mengalami kenaikan menjadi 4,92%. Peningkatan rasio kredit bermasalah itu lebih banyak disumbang oleh kreditkredit terkait dengan proyek pemerintah yaitu kredit-kredit standby loan terkait Keppres proyek proyek yang dibiayai oleh pemerintah. Dengan berlakunya PMK itu, maka setiap dan juga berpengaruh kepada aset BJTM. Sedangkan porsi kredit terkait dengan pemerintah daerah sebesar 20,3%. Ke depan BJTM akan menyalurkan standby loan khusus nasabah prima yang sudah terbukti kredibilitas dan kapabilitasnya. BJTM mengharapkan pada akhir tahun NPL dapat ditekan menjadi 4,5%. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) mencatat kan laba bersih sebesar Rp 836,58 miliar per September 2016 atau naik 20,11% YoY dari sebelumnya Rp 696,49 miliar. Laba tersebut terkait dengan penurunan bunga deposito yang biasanya berkisar 8,25% menjadi 7,25%. Di sisi lain, Bank Jatim meraih untung dari bunga kredit tinggi yang masih berjalan. Return on equity (ROE) 20,14%, net interest margin (NIM) 6,7%, return on asset (ROA) 3,09%. Sementara biaya operasional dibanding pendapatan operasional (BOPO) di level 71,15%, dengan loan to deposit ratio (LDR) 71,97%. Bank OCBC NISP (NISP) mendukung program amnesti pajak dengan siap menapung dana repatriasi melalui sejumlah produk investasi. NISP menawarkan simpanan berupa tabungan, giro, dan deposito, dan investasi dalam bentuk reksa dana dan obligasi pemerintah, serta proteksi asuransi. Bumi Serpong Damai (BSDE) berencana menerbitkan obligasi global senilai US$200 juta melalui anak usahanya Global Prime Capital Pte Ltd. Sebagian besar obligasi yang akan jatuh tempo pada 2023 tersebut akan digunakan untuk melunasi obligasi jatuh tempo pada Perseroan telah mendapatkan peringkat BBdari Fitch Ratings untuk obligasi yang memiliki kupon 5,5% per tahun itu. Adapun sebesar US$36 juta dari total obligasi tersebut akan digunakan untuk belanja modal. Alam Sutera Realty (ASRI) akan memperpanjang tenor utang dengan menerbitkan obligasi baru guna menggantikan obligasi lama. Perseroan akan menerbitkan obligasi baru sebanyakbanyaknya US$250 juta dan akan jatuh tempo pada Obligasi itu akan digunakan untuk menebus obligasi yang jatuh tempo pada 2019 dan membayar biaya penukarannya. Adapun obligasi tersebut telah mendapatkan peringkat B dari S&P, dimana peringkat tersebut mencerminkan ekspektasi dari lembaga pemeringkat tersebut terhadap penjualan properti yang lebih baik. Agung Podomoro Land (APLN) melalui anak usahanya, yakni Pesona Gerbang Karawang, berencana kembali meluncurkan proyek kawasan bisnis Taruma City seluas 5,5 hektarr untuk mengakomodasi kegiatan niaga masyarakat kelas menengah atas di Jalan Kertabumi, Karawang Barat, Jawa Barat. Untuk tahap pertama, dalam waktu dekat perseroan akan meluncurkan 70 unit rumah toko atau ruko dari total 320 unit dengan kisaran harga Rp2 miliar hingga belasan miliar rupiah. Pada tahap selanjutnya, perseroan akan melengkapi pengembangan Taruma City dengan rumah tapak unit terbatas dan apartemen. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) akan lebih fokus dan serius dalam menggarap bisnis digital seiring terjadinya digitalisasi berbagai sektor di Indonesia dan kontribusi yang semakin besar bagi pertumbuhan bisnisnya. Hal itu ditandai dengan adanya penandatanganan nota kesepahaman Telkom Group dengan beberapa mitra lokal dan internasional baru. Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) berkomitmen memberikan pinjaman kepada Aneka Tambang (ANTM) senilai 2

3 USD 1,5 miliar, Garuda Indonesia (GIAA) senilai USD 1,5 miliar, dan Semen Indonesia (SMGR) senilai USD 1 miliar. GIAA kemungkinan membutuhkan tenor lebih panjang untuk ekspansi pengadaan 13 pesawat baru. SMGR dapat meraih tenor yang lebih pendek atau sekitar 24 bulan untuk ekspansi pabrik semen di dalam negeri ataupun luar negeri. Selain itu, ANTM dapat memanfaatkan pinjaman untuk proyek utama yang sedang berjalan atau proyek baru di masa mendatang. Evergreen Invesco (GREN) menaikkan target dana rights issue menjadi Rp 40 triliun dibandingkan perkiraan semula Rp 30 triliun. Jumlah saham baru yang diterbitkan juga dinaikkan dari 150 miliar menjadi 200 miliar saham. Perseroan berencana untuk menggunakan seluruh dana rights issue untuk melunasi kewajiban sesuai laporan keuangan perseroan yang berakhir pada 15 Oktober Skema ini memungkinkan utang perseroan akan dikonversi menjadi saham. Jika pemegang saham publik tidak melaksanakan haknya dalam rights issue, pemegang saham tersebut akan terdilusi dari 40,53% menjadi 1%. Presiden Joko Widodo meminta kepada para menteri untuk mengendalikan harga-harga kebutuhan, agar daya beli masyarakat tidak tertekan. Bank Indonesia (BI) juga mengkhawatirkan laju inflasi tahun 2017 naik. Hal ini diakibatkan oleh anomali iklim yang berdampak pada gejolak harga pangan dan adanya rencana kenaikan tarif listrik 900 watt yang berdampak pada kenaikan harga bahan pokok. Hingga akhir tahun 2016, tingkat inflasi diperkirakan masih terkendali, namun pada tahun 2017 diperkirakan naik, mengingat hingga kini hampir sebagian besar daerah di Indonesia lebih awal dilanda hujan yang akan berpengaruh terhadap menurunnya produksi pangan. Meski pun inflasi tahun 2017 diperkirakan akan naik, namun secara spesifik hingga Agustus 2016 inflasi masih terkendali terutama dipengaruhi oleh rendahnya inflasi dari dua pulau, yakni Jawa dan Sumatera. Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) dan Japfa Comfeed (JPFA) dihukum denda maksimal oleh Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU). CPIN dan JPFA didenda Rp 25 miliar karena terbukti melanggar Pasal 11 UU No.5/1999 tentang Larangan Praktek Monopoli dan Persaingan Usaha Tidak Sehat. Anugerah Berkah Madani (ABMA Land) berencana menurunkan target penghimpunan dana dari IPO saham menyusul mundurnya salah satu penjamin pelaksana emisi dan respon pasar yang tidak sesuai dengan harapan. Perseroan hanya akan melepas 1,76 miliar lembar saham atau 15% dari modal perseroan. Jumlah tersebut lebih rendah dari rencana semula sebanyak 3,3 miliar lembar saham. Adapun setelah proses penawaran selesai, CIMB Securities Indonesia selaku salah satu penjamin pelaksana emisi mengundurkan diri sehingga penjamin pelaksana emisi yang lain yakni Mandiri Sekuritas dan RHB Securities Indonesia keberatan melanjutkan proses IPO karena saat itu perseroan menargetkan dana yang cukup besar. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat rasio kredit bermasalah (non performing loan /NPL) pada Agustus 2016 mencapai 3,2% atau meningkat dibandingkan Juli 2016 sebesar 3,18%. NPL itu merupakan sisa 2015, terutama berasal dari sektor pertambangan dan terkait dengan itu, misal sewa menyewa alat transportasi dan sebagainya. Meski NPL naik, tapi bank-bank sudah membentuk percadangan yang memadai, karena sebetulnya NPL net 1,4% dan tidak berubah 3-4%. NPL saat ini sudah tertutup dengan cadangan yang mencukupi. Selain itu rasio kecukupan modal (Capital Adequancy Ratio/CAR) perbankan mencapai 23%. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menilai pertumbuhan kredit tahun 2016 belum menunjukan perbaikan yang berarti. Hal ini ditunjukkan dengan masih rendahnya pertumbuhan kredit 2016 di level single digit dibandingkan dengan pertumbuhan kredit tahun Pertumbuhan kredit tahun 2016 masih antara 6%-7% sampai bulan lalu, tapi pertumbuhan kredit rupiah cukup menggembirakan. Pertumbuhan kredit rupiah tercatat masih mengalami peningkatan sebesar 9,8%. Padahal pertumbuhan kredit secara keseluruhan baru sekitar 6,7% atau lebih rendah dari pertumbuhan kredit sampai dengan Juli 2016 yang mencapai 7,6%. Pemerintah memprediksi laju inflasi pada tahun 2017 lebih tinggi dibanding tahun 2016 seiring dengan peningkatan belanja atau konsumsi masyarakat karena kesejahteraan yang meningkat. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 64 20, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,428.4 USA NASDAQ COMPOSITE ,195.5 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,692.8 CHINA SHANGHAI SE A SH ,021.9 CHINA SHENZHEN SE A SH ,372.1 HONG KONG HANG SENG INDEX ,883.9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,877.6 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.21 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 5.00 LIBOR (GBP) England 0.27 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.71 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description September-16 August-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.40 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.40 Inflation MOM % SBI (12M) 6.70 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.70 GDP (IDR Bn) 3,086, ,941, SBI 4

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation Oct Indonesia Local Auto Sales Oct Indonesia Motorcycle Sales Oct US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 0.6% dari -0.3% 14 Oct US PPI MoM Naik menjadi 0.2% dari0.0% 14 Oct US PPI YoY Naik menjadi 0.6% dari0.0% 14 Oct US Business Inventories Naik menjadi 0.1% dari0.0% 15 Oct US Monthly Budget Statement Turun menjadi $30.0 Bn dari $91.1 Bn 17 Oct Indonesia Trade Balance Oct Indonesia Total Exports YoY Oct Indonesia Total Imports YoY Oct US Empire Manufacturing Naik menjadi 1.00 dari Oct US Industrial Production MoM Naik menjadi 0.2% dari -0.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ ASII IJ BBNI IJ UNVR IJ GGRM IJ ICBP IJ BMRI IJ BBCA IJ UNTR IJ EMTK IJ TPIA IJ HMSP IJ BJBR IJ INDF IJ KLBF IJ MYOR IJ GEMS IJ AMRT IJ KREN IJ MIKA IJ UPCOMING IPO'S Company PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real , TBA 03 Oct 16 RHB Securities, Mandiri, Estate CIMB Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period IGAR Tender Offer Sep 27 Oct 16 UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA TOTO Stock Split 1:10 -- TBA TBA TBA SRAJ Rights Issue 3: Oct Oct Oct 17 Oct 16 BMAS Rights Issue 65: Oct Oct Oct 20 Oct 16 APIC Rights Issue 1: Oct Oct Oct 27 Oct 16 KRAS Rights Issue : Oct Oct Oct 28 Oct 16 WIKA Rights Issue TBA Oct Oct Nov 05 Nov 16 JSMR Rights Issue TBA TBA 31 Oct Nov Nov 11 Nov 16 PTPP Rights Issue TBA TBA 18 Nov Nov Nov 29 Nov 16 SILO Rights Issue 8: Nov Nov Dec 13 Dec 16 BEKS Rights Issue TBA TBA 01 Dec Dec Dec 15 Dec 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda MCOR RUPSLB 14-Oct-16 GREN RUPSLB 17-Oct-16 LPGI RUPSLB 19-Oct-16 INDF RUPSLB 21-Oct-16 MSKY RUPSLB 21-Oct-16 FASW RUPSLB 26-Oct-16 INVS RUPSLB 27-Oct-16 BEKS RUPSLB 31-Oct-16 YPAS RUPSLB 01-Nov-16 PBRX RUPSLB 07-Nov-16 KBLI RUPSLB 07-Nov-16 6

7 TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band TLKM Downward SlopingChannel 4,600 4,400 4, , ,400 4, , , ,200 4,180 4,180 4,180 4,000 4,168 4,100 3, ,800 3, ,600 Trading range Rp 4150-Rp 4230 Entry Rp 4180, take Profit Rp 4230 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4229 Negatif MA Positif TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 12.74, Stochastic %K = 18.77,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TLKM - MACD(5,3) = 11.30, Signal()= TLKM - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 95,797, Created TLKMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 95,797, software. 3,400 3, ,797, ,797, BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 5200-Rp 5475 Entry Rp 5375, take Profit Rp 5475 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5459 Negatif MA Positif BBNI Downward SlopingChannel BBNI - Stochastic %D(6,3,3)= 15.51, Stochastic %K = 24.22,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBNI - MACD(5,3) = 10.70, Signal()= BBNI - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 75,763, Created BBNI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 75,763, software. 6,000 5, ,800 5,675 5, ,600 5, , ,425 5,400 5,375 5,375 5,200 5,375 5, ,270 5,000 4,975 4,975 4,800 4,600 4, ,763, ,763,

8 BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral BMRI BroadeningWedge 11, ,000 11, , ,750 11,400 11, ,050 11,050 11,050 10,800 10, ,940 10,500 10,200 10, , ,600 Trading range Rp Rp Entry Rp 11050, take Profit Rp ,000 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif 80 BMRI -Stochastic %D(6,3,3)= 29.98, Stochastic %K = 49.61,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BMRI -MACD(5,3) = -4.98,Signal()= BMRI -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 18,684, ,684, ,684, BMRI - William's% R(14)= , Volume()= 18,684, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. CTRA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area netral CT RA 1,720 1,720 1,720 1,700 1, ,600 1, ,555 1,555 1,555 1,500 1,540 1,490 1, ,460 1,400 1,460 Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1545-Rp 1580 Entry Rp 1555, take Profit Rp 1580 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1611 Negatif MA Positif CTRA-Stochastic %D(6,3,3)= 31.87, Stochastic %K = 51.23,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= CT RA- MACD(5,3) = 2.88, Signal()= ,498,700 CTRA-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 4,498, ,498,700 CTRA-William's% R(14)= , Volume()= 4,498, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 1,300 1,200

9 INAF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral INAF Upward SlopingChannel 3,130 3,130 2, ,000 2, ,610 2,610 2,610 2,540 2,400 2,486 2, ,390 2, ,800 1, Harga berada dalam area upper band 1,200 Trading range Rp 2500-Rp 2710 Entry Rp 2610, take Profit Rp 2710 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2170 Positif MA Positif INAF - Stochastic %D(6,3,3)= 48.22, Stochastic %K = 54.90,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= INAF - MACD(5,3) = ,Signal()= INAF - TSI(3,5,3) = 54.10, Volume()= 2,806, Created INAF with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 2,806, software ,806, ,806, TBLA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 990 R TBLA Upward Sloping Channel 1,110 1,110 1,065 1,065 1,100 1,065 1,060 1,034 1,000 1, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1035-Rp 1080 Entry Rp 1065, take Profit Rp 1080 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 948 Positif MA Positif TBLA -Stochastic %D(6,3,3)= 74.41, Stochastic %K = 77.85,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TBLA -MACD(5,3) = ,Signal()= TBLA -TSI(3,5,3) = 60.00, Volume()= 8,573, Created TBLAwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -2.38, and Volume()= technical analysis 8,573, software ,573, ,573,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Positif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Negatif Positif ADRO Trading Buy Negatif Negatif Positif MEDC Trading Sell Negatif Positif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Negatif Negatif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Negatif Positif Negatif INTP Trading Buy Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Negatif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Positif TLKM Trading Buy Negatif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Negatif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Negatif Positif Negatif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11