WEEKLY REPORT 18 May 2015

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 18 May 2015 NEWS HEADLINES Induk usaha BRAU akan RUPS sebelum Juli 2015 Grup Sinarmas dapat dukungan 52% suara dari ARMS MEDC terbitkan MTN senilai SGD 100 juta Kinerja GJTL 1Q15 mengalami penurunan YPAS akan relokasi pabrik dari Jatim ke Jateng LINK akan tambah homepass di tahun 2015 RUPS LINK setuju untuk tidak bagi dividen tahun buku 2014 KBLV siapkan capex Rp 1,5 triliun BBRI dan Pertamina kerja sama dalam automatisasi dana operasional BBRI siapkan Rp 1 triliun untuk tambah modal anak usaha BBRI seleksi 5 calon mitra MAYA targetkan pertumbuhan laba 20% ASRI melakukan penambahan modal non-hmetd Rp 1,2 triliun SSIA targetkan akuisisi hektare lahan PP Properti targetkan marketing sales Rp150 miliar GIAA bukukan laba 1Q15 sebesar USD12,4 juta Citilink tambah 1 pesawat Airbus A320, total armada jadi 35 unit GIAA dorong kinerja Citilink sebelum IPO Harga IPO saham Mega Manunggal Properti Rp per saham Pelita Air Service dan Phapros batal IPO tahun ini Nilai neraca perdagangan bulan April 2015 surplus USD 0,45 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART IHSG tengah menguji lagging indikator MA20, sebelumnya indeks bursa indonesia ini berhasil break out di atas MA5 dan MA8. Jika IHSG berhasil breakout MA20 kian mendukung sinyalemen positif. Sementara itu, indikator Stochastic dan indikator MACD masih mengkonfirmasi sinyal positif bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan pekan lalu, IHSG ditutup pada level 5.227,1, dipengaruhi oleh berbagai sentimen dari dalam dan luar negri. Dari domestik, Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan surplus neraca perdagangan Indonesia turun 59% dari US$1,13 miliar di bulan Maret 2015 menjadi US$454,4 juta di bulan April Total ekspor di bulan April 2015 mencapai US$13,08 miliar atau turun 4,04% MoM dibandingkan ekspor Maret 2015 sebesar US$13,63 miliar. Sementara impor sebesar US$12,63 miliar atau turun 0,16% MoM dibandingkan impor Maret 2015 senilai US$12,60 miliar. Selain itu, hasil survei Bank Indonesia (BI) terhadap sektor ritel telah berhasil menaikkan optimisme pasar. Menurut BI, indeks Penjualan Riil (IPR) pada Maret 2015 tercatat pada level 175,6, atau naik 19,3% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Selanjutnya, sentimen juga datang dari pernyataan Bank Indonesia yang kemungkinan akan memangkas rasio loan to value (LTV) untuk sektor properti dan otomotif bulan ini, sehingga membuat saham-saham di sektor tersebut melonjak. Dari pasar global, sentimen datang dari penjualan obligasi secara besarbesaran dari Jepang hingga Eropa. Penjualan obligasi secara besarbesaran membuat imbal hasil obligasi naik, sehingga dikhawatirkan akan membebani perekonomian di tengah naiknya biaya pinjaman. Selain itu, pasar global juga dibayangi oleh kekhawatiran akan pembayaran utang Yunani yang akan jatuh tempo dalam beberapa minggu mendatang, dimana posisi kas Yunani saat ini sudah habis terkuras untuk pembayaran cicilan utang kepada IMF sebesar 750 juta Senin lalu. Dari pasar regional, neraca berjalan Jepang mencatatkan surplus terbesar sejak 2008, ditengah membaiknya neraca perdagangan dan kenaikan pendapatan investasi luar negri. Tercatat surplus neraca perdagangan pada bulan Maret mencapai 2,80 triliun, jauh diatas estimasi sebesar 2,1 triliun. Tagihan impor energi yang lebih rendah disertai dengan naiknya turis yang didukung oleh pelemahan Yen dan kenaikan pendapatan investasi dari luar negri telah mendorong kenaikan surplus. Dari Tiongkok, People's Bank of China (PBOC) pada Minggu (10/05) menurunkan tingkat suku bunga pinjaman dan deposit masing-masing sebesar 25 bps menjadi 5,1% dan 2,25%. Pelonggaran kebijakan moneter oleh bank sentral Tiongkok datang setelah data ekspor dan inflasi mengisyaratkan pelemahan. MARKET VIEW Ekspor Indonesia tercatat turun 4,04% menjadi US$13,08 dibandingkan ekspor bulan Maret Demikian pula jika dibandingkan dengan April 2014, ekspor mengalami penurunan sebesar 8,46%. Ekspor nonmigas April 2015 mencapai US$11,63 miliar, atau turun 0,17% dibandingkan Maret Begitu pula bila dibanding April 2014, ekspor migas turun 0,1 %. Sementara nilai impor Indonesia mencapai US$12,63 miliar atau naik 0,16% dibanding Maret 2015, namun jika dibanding April 2014 angkanya turun 22,3%. Impor nonmigas April 2015 tercatat US$10,29 miliar atau turun 0,46% dibanding Maret 2015, dan lebih rendah 18,06% dibanding April Sedangkan impor mencapai US$2,34 miliar atau naik 3,00% dibanding Maret 2015 dan turun 36,74% untuk skala tahunan. Dengan demikian maka sektor perdagangan Indonesia mengalami surplus sebesar US$454,4 juta di bulan April Secara kumulatif nilai ekspor Indonesia selama periode Januari-April 2015 adalah US$52,14 miliar atau turun 11,02% dibanding periode yang sama tahun 2014, demikian juga dengan ekspor nonmigas yang hanya mencapai US$44,98 miliar atau menurun 6,43%. Penurunan kinerja perdagangan Indonesia kian mencemaskan pelaku pasar saham di bursa Indonesia. Perlambatan ekonomi Indonesia telah memicu pelemahan atas nilai tukar rupiah. Kondisi dari nilai tukar yang fluktuatif akan mendorong kecemasan pelaku pasar. Dalam pekan ini pasar fokus pada rapat dewan gubernur BI. Dalam rapat tersebut dipekirakan BI akan mempertahankan suku bunga. Namun demikian pelemahan nilai tukar rupiah yang terjadi akhir-akhir ini akan menjadi fokus pemangku pembuat kebijakan moneteri Indonesia ini. Selain dari faktor dari dalam negeri perhatian pelaku pasar saham Indonesia juga akan menyikapi perkembangan yang terjadi di global. Bagi AS apresiasi dolar menjadi salah satu faktor tekanan bagi produsen untuk berjuang menghindari terhentinya produksi pabrik AS pada bulan April. Kondisi tersebut kian meningkatkan tekanananya seiring rendahnya harga minyak. Ini terlihat dari laporan fed mengenai output pabrik yang menunjukan tidak mengalami pertumbuhan pada bulan April, setelah meningkat 0,3% pada bulan Maret. Hingga saat ini total output industri tercatat telah turun untuk bulan kelima berturut-turut, di tengah berkurangnya produksi pertambangan dan utilitas. Pengumuman BI serta faktor ekternal dapat mendorong bagi IHSG di pekan ini akan bergerak mixed, kendati demikian potensi penguatan bagi indeks cukup terbuka. 1

2 18 May 2015 Setelah menunda RUPS pekan lalu, induk usaha Berau Coal Energy (BRAU), yakni Asia Resource Minerals Plc (ARMS), menyatakan pertemuan dengan para pemegang saham akan dilakukan selambat-lambatnya pada akhir Juli ARMS telah mencapai kesepakatan dengan NR Holdings untuk melalukan amandemen terhadap subscription agreement. Grup Sinarmas memperoleh dukungan 52% suara dari pemegang saham Asia Resource Minerals Plc (ARMS), induk usaha Berau Coal Energy (BRAU). Dengan demikian, untuk saat ini, Sinarmas mengungguli Nathaniel Rothschild dalam persaingan akuisisi Asia Resource. Sinarmas melalui Asia Coal Energy Ventures (ACE) telah mengajukan penawaran tunai sebesar 98,8 juta poundsterling (USD 151 juta) untuk menguasai hingga 100% saham Asia Resource. Dana tersebut belum termasuk suntikan modal sebesar USD 150 juta untuk Asia Resource. Medco Energi Internasional (MEDC) melalui anak usahanya, Medco Energi Global Pte Ltd, menerbitkan surat utang jangka menengah (MTN) senilai SGD 100 juta. Emisi ini merupakan bagian dari program MTN Medco Energi senilai total SGD 500 juta. Surat utang tersebut berkupon 5,9% dan akan jatuh tempo dalam 3 tahun. Transaksi tersebut diharapkan dapat memperbaiki profil utang serta memperkuat keuangan perseroan. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menjalin kerja sama dengan PT Pertamina (Persero) melakukan automatisasi penggunaan dana operasional menggunakan cash card. Kerja sama ini sebagai bagian dari implementasi salah satu pilar lima prioritas strategis Pertamina yaitu perbaikan struktur keuangan. Pertamina juga bekerjasama dengan Bank Mandiri (BMRI) dan Bank BNI (BBNI) dalam hal penggunaan kartu. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menganggarkan dana sekitar Rp 1 triliun untuk menambah modal anak usahanya, yakni Bank BRI Syariah dan BRI Agro. BRI Syariah dan BRI Agro masing-masing akan memperoleh tambahan modal Rp 500 miliar. Khusus untuk BRI Agro, tambahan modal akan dilakukan melalui mekanisme rights issue. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) tengah menjaring 5 calon mitra yang akan diajak bekerja sama oleh perseroan dalam mengembangkan bisnis asuransi. Lima calon tersebut tengah diseleksi oleh JP Morgan yang ditunjuk sebgaai penasihat keuangan perseroan. Bank Mayapada (MAYA) memproyeksikan pertumbuhan laba sebesar 20% pada tahun ini. Perolehan laba bersih akan ditunjang oleh pendapatan bunga bersih. Oleh karena itu, dalam tiga kuartal ke depan, perseroan berupaya menjaga tingkat net interest margin (NIM) di level 4%. Gajah Tunggal (GJTL) membukukan penjualan bersih sebesar Rp 3,07 triliun pada kuartal I-2015, turun 3,9% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 3,2 triliun. Menurunnya kegiatan ekonomi yang disebabkan oleh lemahnya kondisi ekonomi makro Indonesia memberikan dampak negatif terhadap segmen ban pengganti dan OE dalam negeri. Margin laba kotor sedikit meningkat dari 17,6% pada kuartal I-2014 menjadi 17,9% pada kuartal I-2015 karena harga bahan baku yang berdenominasi dólar AS menurun sehingga dapat mengimbangi nilai tukar Rupiah yang melemah. Depresiasi nilai Rupiah terhadap USD menghasilkan translasi kurs mata uang asing yang negatif, terutama karena liabilitas perseroan yang sedang berjalan dalam mata uang asing. Implikasinya, GJTL membukukan rugi bersih sebesar Rp 290 miliar dari sebelumnya laba Rp 340 miliar. Yanaprima Hastapersada (YPAS) berencana merelokasi pabrik ke Jawa Tengah, karena Upah Minimum Regional (UMR) lokasi pabrik saat ini di Jawa Timur dinilai terlalu mahal. UMR di Jawa Timur sebesar Rp 2,7 juta per bulan ditambah dengan upah sektoral 10%, maka perusahaan harus membayar total Rp 2,9 juta per bulan untuk upah. Sedangkan UMR Jawa Tengah sebesar Rp 1,26 juta per bulan. Saat ini YPAS memiliki pabrik di Sidoarjo dan Surabaya. Perusahaan menargetkan pada tahun 2016, pabrik baru di Jawa Tengah sudah beroperasi. Untuk relokasi itu, Perseroan diperkirakan membutuhkan investasi sekitar Rp 100 miliar untuk membeli tanah, mendirikan bangunan. Sedangkan mesin-mesin dari pabrik sebelumnya. Saat relokasi pabrik, kapasitas produksi turun 10%-15%. Penurunan produksi dilakukan karena dalam relokasi pabrik, mesin-mesin di bawah tahun 2004 tidak dibawa karena dianggap tidak efisien. First Media (KBLV) menganggarkan belanja modal senilai Rp 1,5 triliun tahun ini. Belanja modal akan digunakan untuk mendukung ekspansi anak-anak usaha perseroan yang fokus pada bisnis teknologi serta media dan telekomunikasi. Mitra Mandiri Mantap, induk usaha Internux, penyedia layanan broadband wireless access (BWA) Bolt Super 4G, akan menggunakan dana senilai Rp 1 triliun untuk menambah jumlah BTS menjadi unit dan jaringan inbuilding solution menjadi sebanyak 320 gedung akhir Sedangkan total belanja modal perseroan melalui Cinemaxx berkisar Rp miliar. Dana akan diserap untuk mendukung program pembangunan layar di 300 kompleks sinema dalam 10 tahun untuk 85 kota. Link Net (LINK) akan menambah homepass di tahun Pada kuartal I 2015, jumlah homepass LINK bertambah dari juta menjadi juta. Persroan menargetkan tambahan homepass sebanyak 200 ribu per tahun. LINK juga memperluas jaringan cakupan perseroan dengan meningkatkan sarana pendukung seperti belanja software guna memberi layanan ke pelanggan perusahaan. LINK menyasar pasar di Jakarta, Surabaya (Jawa Timur) dan Bandung (Jawa Barat). Perseroan menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar Rp 1 triliun yang berasal dari kas internal perseroan. RUPS Link Net (LINK) sepakat untuk tidak membagikan dividen dari laba bersih tahun buku Perseroan menahan laba bersih tahun 2014 sebesar Rp557,1 miliar untuk ekspansi bisnis perseroan ke depan. Alam Sutera Realty (ASRI) akan melangsungkan penambahan modal tanpa HMETD dengan menjual 10% saham senilai Rp 1,2 triliun. Perseroan akan melepas sebanyak 1,9 miliar saham baru dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 641 per saham. Dana hasil non-preemptive rights tersebut akan digunakan untuk modal kerja. ASRI akan menggelar RUPSLB pada 23 Juni Surya Semesta Internusa (SSIA) menargetkan dapat mengakuisisi lahan seluas hektare setelah memperoleh dana dari penerbitan surat utang yang telah direncankan perseroan. Lahan 2

3 18 May 2015 tersebut terbagi atas hektare di Subang, Jawa Barat dan 300 hektare di Bekasi. SSIA berencana menerbitkan surat utang (notes) berdenominasi dolar sebesar US$200 juta. Notes tersebut tidak hanya untuk tahun ini, namun bisa digunakan untuk tahun berikutnya. Target penguasaan lahan di Subang paling sedikit bisa mencapai hektare dan di Bekasi sekitar 500 hektare. Saat ini perseroan telah memperoleh izin pengembangan untuk kawasan industri seluas hektare di Subang dan 700 hektare di Bekasi. PP Properti mengincar target pendapatan prapenjualan (marketing sales) sebesar Rp150 miliar melalui penjualan unit apartemen di proyek Grand Dharma Husada Lagoon, Surabaya. Proyek yang sebelumnya disebut The North East Square tersebut akan diluncurkan pada semester II/2015. Garuda Indonesia (GIAA) membukukan laba sebesar USD 12,4 juta pada kuartal I 2015 dibandingkan rugi sebesar USD 166,2 juta. Pendapatan (operating revenue) Garuda meningkat sebesar USD 927,3 juta pada kuartal I 2015 atau meningkat sebesar 13,4% YoY dari USD 817,4 juta. Pendapatan dari penumpang meningkat 10,6% YoY menjadi USD 753,6 juta dari sebelumnya USD 681,0 juta. Jumlah penumpang menigkat 18,3% YoY menjadi 7,6 juta penumpang dari sebelumnya 6,4 juta penumpang. Muatan kargo yang diangkut naik 6,7% YoY menjadi ton dari sebelumnya ton. Pangsa pasar domestik Garuda pada kuartal I 2015 mencapai 45%, meningkat dibanding periode sama 2014 sebesar 37%. Sementara pangsa pasar internasional naik menjadi 34% dari sebelumnya 21%. Peningkatan pangsa pasar internasional juga dipicu oleh peresmian rute baru Beijing- Denpasar selama tiga kali dalam seminggu mulai Januari bagi maskapai penerbangan tersebut. Sedangkan mundurnya rencana Phapros untuk IPO dikarenakan tidak terealisasinya aksi merger dengan sister company. Rencananya, Phapros akan digabungkan dengan Rajawali Nusindo yang bergerak di bidang distributor produk farmasi untuk menigkatkan nilai ekuitas. Jika rencana merger tersebut terealisasi, maka nilai ekuitas Phapros akan meningkat dua kali lipat dari saat ini senilai Rp400 miliar. Nilai neraca perdagangan Indonesia pada April 2015 mengalami surplus USD 0,45 miliar yang dipicu oleh surplus sektor non migas USD 1,33 miliar. Sedang sektor migas mengalami defisit USD 0,88 miliar. Nilai ekspor Indonesia pada bulan April 2015 mencapai USD 13,08 miliar atau turun 4,04% MoM dari ekspor bulan Maret 2015 yang mencapai USD 13,71 miliar. Sementara nilai impor Indonesia pada April 2015 mencapai USD 12,63 miliar atau naik 0,16% MoM dari bulan Maret yang mencapai USD 12,6 miliar. Garuda Indonesia (GIAA) akan menerbitkan sukuk dengan jumlah maksimal sebesar USD500 juta. hal tersebut telah mendapat persetujuan RUPSLB perseroan pada pekan lalu. PT. Citilink Indonesia, anak usaha Garuda Indonesia (GIAA), menambah satu pesawat Airbus A320, sehingga total armada menjadi 35 unit. Citilink berencana menambah armadanya hingga 50 unit untuk meraih pasar low cost carrier (LCC) secara dominan. Penambahan pesawat hingga mencapai 40 pesawat di akhir tahun 2015 sebagai upaya memenuhi target penumpang Citilink sebesar 11,2 juta setahun. Sebelumnya di tahun 2014 Citilink telah menerbangkan 7,6 juta penumpang. Sedangkan market share di pasar LCC nasional ditargetkan meningkat dari 19% menjadi 21% pada tahun Garuda Indonesia (GIAA) tidak mau terburu-buru menggelar penawaran saham perdana atau Initial Public Offering (IPO) anak usahanya, yaitu PT Citilink Indonesia. Garuda masih berniat untuk mendorong kinerja Citilink, meskipun Citilink telah mencatatkan keuntungan pada kuartal I Mega Manunggal Property akan melepas sebanyak-banyaknya 1,7 miliar saham atau setara 30% melalui IPO. Harga IPO saham perseroan berkisar Rp per saham. Sekitar 90% dana IPO akan digunakan untuk mengakuisisi lahan baru dan 10% sisanya dialokasikan untuk belanja modal tahun ini. Pelita Air Sevice, anak usaha Pertamina dan Phapros terancam batal IPO pada tahun ini. Batalnya IPO bagi Pelita Air Service dikarenakan perseroan menilai kondisi pasar belum tepat saat ini 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 59,77 0,08 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,02 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1224,13 0,07 Nickel (US$)/MT 13980,00 200,00 Tin (US$)/MT 15775,00-75,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 61,30-1,10 Coal (RB) (US$)/MT* 63,45 0,09 CPO (ROTH) (US$)/MT 680,00 7,50 CPO (MYR)/MT 2172,00-21,00 Rubber (MYR/Kg) 675,00 0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 780,27 3,59 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,56 0,11 2,52 16,36 15,00 3,08 2, ,0 USA NASDAQ COMPOSITE 5048,29-0,05 6,59 22,12 19,16 3,65 3, ,2 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6960,49-0,18 6,01 16,85 14,83 1,95 1, ,7 CHINA SHANGHAI SE A SH 4512,17-1,62 33,13 17,49 15,34 2,13 1, ,1 CHINA SHENZHEN SE A SH 2554,24-0,47 72,76 36,42 28,97 4,61 4, ,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 27822,28 1,96 17,87 13,37 12,07 1,44 1, ,9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5227,10-0,36 0,00 16,23 13,66 2,68 2,36 379,2 JAPAN NIKKEI ,92 0,83 13,08 18,88 17,06 1,74 1, ,4 MALAYSIA KLCI 1811,92 0,24 2,88 16,59 15,31 1,96 1,84 292,4 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3463,10 0,21 2,91 14,33 13,16 1,31 1,24 430,0 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,13 29, IDR/ USD 0,08-0,0002 EUR/IDR ,56 107,59 EUR / USD 1,14-0,0008 JPY/IDR 109,63 0,15 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.910,04 29,58 SGD / USD 0,76 0,0002 AUD/IDR ,99 40,59 AUD / USD 0,81 0,0016 GBP/IDR ,43-6,64 GBP / USD 1,57 0,0015 CNY/IDR 2.108,13 0,00 CNY / USD 0,16-0,0001 MYR/IDR 3.670,68 25,05 MYR / USD 0,28 0,0013 KRW/IDR 12,05 0, KRW / USD 0,09 0,0004 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.53 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 5.10 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Apr 15 Mar 15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,65972 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,65972 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Bn Bn GDP (IDR Bn) 2,724, ,690, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 19 May Indonesia BI Reference Rate Tetap 7.50% 19 May Indonesia BI Deposit Facility Rate May Indonesia BI Lending Facility Rate May US Housing Starts Naik menjadi 1020 ribu dari 926 ribu 19 May US Housing Starts MoM Naik menjadi 10.2% dari 2.0% 19 May US Building Permits Naik menjadi 1042 ribu dari 1039 ribu 19 May US Building Permits MoM Naik menjadi -5.4% dari -5.7% 21 May US Initial Jobless Claims May US Continuing Claims May US Existing Home Sales Naik menjadi 5.22 juta dari 5.19 juta 21 May US Existing Home Sales MoM Turun menjadi 0.6% dari 6.1% 21 May US Leading Index Naik menjadi 0.3% dari 0.2% 22 May US CPI MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.2% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNVR IJ BBRI IJ SMGR IJ BMRI IJ TBIG IJ BBCA IJ LPPF IJ UNTR IJ IIKP IJ BBNI IJ SSMS IJ SCMA IJ KLBF IJ JSMR IJ SMRA IJ PLIN IJ AALI IJ PGAS IJ AKRA IJ GGRM IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PP Properti Property & Real Estate Mei Mei 2015 CIMB Niaga, Danareksa, Mandiri, Bahana, CLSA Puradelta Lestari Property & Real Estate , Mei Mei 2015 Sinarmas Sekuritas, CLSA, Macquaries Capital Mega Manunggal Property & Real , Jun Jun 2015 Indo Premier Securities Property Estate Merdeka Copper Gold Mining & Energy Jun Jun 2015 Indo Premier Securities, Bahana Securities 5

6 18 May 2015 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PNSE Cash Dividend 15 May May May Jun-15 PUDP Cash Dividend 18 May May May Jun-15 MEGA Cash Dividend 18 May May May Jun-15 EPMT 5.00 Cash Dividend 18 May May May Jun-15 ICBP Cash Dividend 18 May May May Jun-15 INDF 20 Cash Dividend 18 May May May Jun-15 MICE Cash Dividend 18 May May May Jun-15 BCAP 5.00 Cash Dividend 18 May May May Jun-15 GMTD Cash Dividend 18 May May May Jun-15 SDRA 5.00 Cash Dividend 20 May May May Jun-15 SIDO Cash Dividend 21 May May May Jun-15 MKPI Cash Dividend 27 May May Jun Jun-15 MTDL 35 : 1 Stock Dividend 29 Jun Jun Jul Jul-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period INPP Rights Issue 100: May May Jun - 18 Jun 15 AHAP Rights Issue 25: Jun Jun Jun - 24 Jun 15 TOTO Rights Issue 24: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 WSKT Rights Issue 100: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 AGRO Rights Issue 4: Jun Jun Jul - 08 Jul 15 CENT Rights Issue TBA Jun Jun Jun - 03 Jul 15 ADHI Rights Issue : Jun Jun Jul - 09 Jul 15 LEAD Stock split 1: May May-15 ITMA Stock split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ABMM RUPST 18-May-15 KLBF RUPST/LB 18-May-15 AMRT RUPSLB 18-May-15 SMCB RUPST/LB 19-May-15 LPCK RUPST/LB 19-May-15 UNTX RUPST/LB 19-May-15 SILO RUPST/LB 19-May-15 MYOH RUPST 19-May-15 HDFA RUPST/LB 19-May-15 MNCN RUPST/LB 20-May-15 MSKY RUPST/LB 20-May-15 DNET RUPST 20-May-15 BMTR RUPST/LB 20-May-15 GEMA RUPST/LB 20-May-15 ACES RUPST/LB 20-May-15 WIIM RUPST 20-May-15 SQBI RUPST/LB 20-May-15 PGLI RUPST/LB 20-May-15 PTPP RUPST 21-May-15 PEGE RUPST/LB 21-May-15 TELE RUPST/LB 21-May-15 6

7 18 May 2015 UNVR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 43500, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNVR Upward Sloping Channel UNVR - Stochastic %D(6,3,3) = 18.41, Stochastic %K = 13.43, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 UNVR - MACD (5,3) = 45.69, Signal() = UNVR - TSI(3,5,3) = UNVR - William's % R(14) = , Volume() = 1,540, ,375 48,000 46,000 43, ,000 43,500 43,500 44,000 43,500 42,000 43,190 42, ,000 41, , ,000 39,600 38, ,000 34,000 32,000 30, ,540, DSNG S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 4450-Rp 4600 Entry Rp 4550, take Profit Rp 4600 Stochastics Positif MACD 9.88 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4515 Positif MA Positif DSNG Upward Sloping Channel DSNG - Stochastic %D(6,3,3) = 90.61, Stochastic %K = , Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 DSNG - MACD (5,3) = , Signal() = DSNG - TSI(3,5,3) = DSNG - William's % R(14) = , Volume() = 4,610, , ,000 4,840 4, ,800 4,550 4,550 4,600 4,550 4, ,400 4,423 4,200 4, , ,000 4, ,160 3,800 3,600 3, ,610,

8 18 May 2015 DILD S1 650 R1 685 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 625 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 650-Rp 685 Entry Rp 665, take Profit Rp 685 Stochastics Positif MACD 0.19 Positif True Strength Index (TSI) 0.08 Positif Bollinger Band (Mid) 651 Positif MA5 641 Positif DILD Wedge Bullish Breakout DILD - Stochastic %D(6,3,3) = 40.14, Stochastic %K = 44.35, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 DILD - MACD (5,3) = -2.85, Signal() = DILD - TSI(3,5,3) = 0.08 DILD - William's % R(14) = , Volume() = 32,101, ,101, KIJA S1 288 R1 310 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 268 R KIJA Downward Sloping Channel MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 288-Rp 310 Entry Rp 293, take Profit Rp 310 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 293 Negatif MA Positif KIJA - Stochastic %D(6,3,3) = 66.34, Stochastic %K = 74.17, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 KIJA - MACD (5,3) = -1.97, Signal() = KIJA - TSI(3,5,3) = KIJA - William's % R(14) = , Volume() = 40,400, ,400,

9 18 May 2015 PWON S1 440 R1 460 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 420 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 440-Rp 460 Entry Rp 445, take Profit Rp 460 Stochastics 8.06 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 0.96 Positif Bollinger Band (Mid) 464 Negatif MA Positif PW ON Downward Sloping Channel PW ON - Stochastic %D(6,3,3) = 27.31, Stochastic %K = 50.35, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PW ON - MACD (5,3) = -2.66, Signal() = PW ON - TSI(3,5,3) = 0.96 PW ON - William's % R(14) = , Volume() = 280,672, ,672, LPPF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 17350, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif LPPF Upward Sloping Channel LPPF - Stochastic %D(6,3,3) = 45.56, Stochastic %K = 54.70, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 LPPF - MACD (5,3) = , Signal() = LPPF - TSI(3,5,3) = LPPF - William's % R(14) = , Volume() = 12,888, ,000 21,650 21,650 21,000 20,000 19, ,000 17, ,000 17,375 17,350 17,350 17,000 17,350 16, ,000 16,905 16,500 15,000 16,300 16,300 14, ,888,

10 18 May 2015 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Positif Positif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Negatif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Positif PTPP Trading Sell Negatif Positif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11