DAILY REPORT 23 March 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES PTBA akan lakukan M&A di tahun 2017 PTBA jajaki pasar Srilangka BUMI perkirakan produksi batu bara di 1Q 2017 masih stagnan TINS akan tambah enam kapal baru TINS anggarkan capex Rp2,56 triliun ANTM kerja sama dengan WIKA Kerugian INDY 2016 meningkat 51,58% SMGR targetkan laba tahun 2017 naik 3% YoY SMGR akan lakukan penambangan setelah hasil KLHS Nilai kontrak baru PTPP mencapai Rp 6,6 triliun ADHI segera realisasikan pengembangan kawasan Ciracas ADHI garap properti TOD Rp35 triliun Laba bersih TOTL naik 16,5% YoY pada 2016 SSIA akan dirikan perkantoran & apartemen di kawasan Kuningan SSIA targetkan kontrak Rp 6,8 triliun di tahun 2017 SSIA alokasikan capex tahun 2017 sebesar Rp 1,5 triliun RUPSLB SSIA guna divestasi unit usaha jalan tol Cipali tidak kuorum BBNI kaji push payment kartu kredit BBTN garap pasar afflunet, targetkan 10% BBTN terbitkan EBA SP Rp 1 triliun pada April BABP targetkan DPK 2017 tumbuh 12%, penyaluran dana naik 15% JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Indeks melaju ke teritorial positif dalam pekan lalu, hal ini telah Support Level 5503/5471/5455 mengindikasikan potensi apresiasi mulai terbatas, seperti tercermin dari Resistance indikator Level Stachastic yang berada 5550/5566/5597 dalam ruang jenuh beli. Indikator MACD Major Trend juga mengkonfirmasikan Upisyarat koreksai bagi IHSG. Meski disisi Minor lainnya TrendIHSG terindikasi positif Up terutama dari MA5 dan MA20 JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham global melanjutkan penurunannya pada perdagangan Rabu (22/3) di tengah ketidakpastian prospek kebij akan presiden AS, Donald Trump. Pasar mempertanyakan sejauh mana presiden Donald Trump dapat memenuhi kebijakannya seperti yang dijanjikan. Bursa saham Asia melemah karena skeptis atas prospek realisasi kebijakan presiden AS, Donald Trump yang pro pertumbuhan. UU kesehatan yang tidak pasti, termasuk rencana mengganti Obamacare, menyebabkan RUU lainnya seperti pajak dan belanja infrastruktur berpotensi tertunda. Ketidakpastian itu mendorong investor berhati-hati dan menghindari aset berisiko. Pelemahan di bursa Jepang mengabaikan data neraca perdagangan bulan Februari 2017 yang tercatat surplus 813,4 miliar (USD 7,29 miliar) dibanding sebelumnya defisit 1087,6 miliar. Surplus neraca perdagangan Jepang itu berasal dari ekspor yang naik 11,3% YoY dan impor naik 1,2%. Sebelumnya Amerika Serikat melaporkan defisit neraca transaksi berjalan kuartal IV 2016 sebesar USD 112,4 miliar dibanding deifist USD 116 miliar pada periode sebelumnya. People s Bank of China (PboC) menyuntikkan dana melalui operasi pasar terbuka untuk hari ketiga. PboC memompa dana sebesar Yuan 40 miliar (USD 5,8 miliar) pada Rabu (22/3), atau Yuan 110 miliar sejauh ini. Sementara IHSG melemah 0,162% di 5534,093. Namun investor asing masih mencatatkan net buy sebesar Rp 137,2 miliar. Sedang Bursa saham Eropa tentatif melemah. Pertemuan G20 yang tidak menghasilkan kesepakatan perdagangan saling menguntungkan karena sikap AS, juga menyebabkan negaranegara di dunia khawatir atas kondisi ekonomi dunia yang makin tidak menentu, dimana perdagangan adalah salah satu pendorong pertumbuhan ekonomi nasional. Di sisi lain, pertemuan G20 menghasilkan kesepakatan perjanjian mengenai perpajakan internasional, yaitu pelaksanaan Automatic Exchange of Information (AeoI) dan prinsip-prinsip penghindaran pajak (Base Erosion and Profit Shifting/BEPS). Dalam program tax amnesty, total aset yang dideklarasikan mencapai lebih dari Rp 4000 triliun dan sepertiganya dari luar negeri. Hal itu menunjukkan banyak basis pajak mengalami erosi dan profit shifting ke negara lain. Pemerintah Indonesia akan mengandalkan AeoI dan BEPS untuk menjaga pajak Indonesia. Sementara itu World Bank memprediksikan PDB riil Indonesia akan tumbuh 5,2% di tahun 2017 atau lebih tinggi dari realisasi tahun 2016 yang sebesar 5,02%. Salah satu faktor pendorong pertumbuhan adalah konsumsi rumah tangga yang naik karena rupiah yang stabil mampu meningkatkan kepercayaan konsumen. Upah riil yang lebih tinggi dan pengangguran yang menurun mendukung peningkatan kepercayaan konsumen. Pertumbuhan investasi swasta diperkirakan juga meningkat karena harga komoditas yang mulai pulih. Harga komoditas yang lebih tinggi juga akan mengurangi kendala fiskal dan meningkatkan belanja pemerintah. Menteri Keuangan, Sri Mulyani, menyatakan momentum pertumbuhan ekonomi dari konsumsi, selama inflasi dan kepercayaan masyarakat terjaga, maka konsumsi bisa tumbuh pada atau di atas 5% dan investasi bisa tumbuh sekitar 6%. MARKET VIEW Optimistis terhadap pertumbuhan ekonomi tahun 2017 kembali di lontarkan oleh Bank Dunia, pernyataan tersebut diharapkan dapat berdampak positif bagi pasar saham Indonesia seiring adanya kepercayaan terhadap perekonomian nasional ini. Bank Dunia memprediksikan produk domestik bruto (PDB) riil Indonesia mengalami pertumbuhan sebesar 5,2 persen di 2017 atau lebih tinggi dari realisasi sepanjang 2016 yang mencapai 5,02 persen. Menurut Bank Dunia salah satu faktor pendorong pertumbuhan itu adalah konsumsi rumah tangga yang naik karena rupiah yang stabil mampu meningkatkan kepercayaan konsumen. Selain itu, upah riil yang lebih tinggi dan angka pengangguran yang terus menurun memberikan dukungan bagi peningkatan daya beli konsumen. Pertumbuhan investasi swasta diperkirakan meningkat oleh karena harga komoditas yang sudah stabil. Harga komoditas yang lebih tinggi juga akan mengurangi kendala fiskal dan meningkatkan belanja pemerintah. Kendati demikian Bank Dunia merekomendasikan perlu ada dukungan dalam menjaga perekonomian pada lajur perubahan struktural yang terus-menerus dilakukan untuk dapat lebih meningkatkan potensi pertumbuhan ekonomi. Dipihak lain, Menteri Keuangan, Sri Mulyani Indrawati optimis Indonesia mampu mencapai proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 5,2 persen, yang diperkirakan Bank Dunia. Untuk itu pemerintah berupaya akan melihat seluruh kemungkinan yang ada dari sumber-sumber ekonomi dalam negeri untuk mencapai proyeksi tersebut. Pemerintah akan terus melakukan upaya dari sisi kebijakan agar momentum bisa terealisir. Dari sisi konsumsi, diharapkan konsumsi mampu tumbuh mendekati bahkan di atas 5 persen. Laju investasi diharapkan bisa tumbuh di sekitar 6 persen. Dari sisi pemerintah, pengeluaran pemerintah tahun ini diharapkan bisa lebih baik sehingga dari sisi domestik bisa menjadi momentum pertumbuhan yang lebih kuat karena permintaan yang membaik. Optimistis dari Bank Dunia dan pemerintah atas perekonomian Indonesia, kian besar peluang bagi lembaga pemeringkat internasional, terutama Standard and Poor s (S&P) untuk dapat menyematkan peringkat Indonesia menjadi layak investasi. Berkenaan dengan hal ini, Menteri Keuangan akan bertemu dengan perwakilan S&P yang ingin memberikan penilaian terbaru atas prospek perekonomian Indonesia. Pemerintah akan meyakinkan kepada S&P mengenai kondisi perekonomian terkini, termasuk sensitivas asumsi makro ekonomi dan realisasi penerimaan dan belanja dari APBN Perkiraan perekonomian Indonesia yang diberikan Bank Dunia yang lebih baik dari tahun sebelumnya serta usaha pemerintah yang akan meyakinkan ekonomi Indonesai ke S&P akan menjadi katalis bagi IHSG pada perdagangan saham hari ini yang berpeluang menguat. 1

2 DAILY NEWS Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) akan melakukan langkah pengembangan usaha melalui skema Mergers and Acquisitions (M&A) pada tahun PTBA akan secara agresif mengambil langkah M&A baik yang bersifat organik maupun anorganik, ke industri-industri yang tidak ada hubungannya dengan batu bara, seperti kapal, CPO, company. Keputusan pelebaran sayap PTBA ke sektor non tambang didasarkan pertimbangan untuk percepatan perusahaan. Mengingat harga batu bara yang cenderung fluktuatif. PTBA akan menyasar korporasi domestik dengan regulasi off shore. Hingga saat ini beberapa korporasi telah sampai pada tahapan pembahasan finansial untuk kesepakatan harga. Target pertumbuhan aset dari proses M&A ini adalah setengah dari aset yang dimiliki PTBA pada Desember 2016, yaitu Rp 18,57 triliun. Dengan demikian setelah proses akuisisi dilakukan aset perusahaan bisa tumbuh mencapai Rp 27,85 triliun. Perseroan menekankan sektor yang akan disasar adalah Crude Palm Oil (CPO). Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menkaji potensi penjualan batubara di pasar spot Srilangka. Sementara itu, perseroan akan mulai menggiatkan ekspor batubara di pasar spot Bangladesh, Filipina, dan Kamboja. Sementara itu, untuk meningkatkan penjualan di dalam negeri maupun ekspor, PTBA menargetkan dapat membukukan kenaikan produksi batubara sebesar 30% YoY pada Di samping berupaya mengembangkan pasar baru, perseroan juga tengah mengincar sejumlah tambang yang berada di kawasan nasional maupun regional untuk diakuisisi. Bumi Resources (BUMI) memperkirakan produksi batu bara pada kuartal I 2017 masih akan stagnan, sekitar 21 juta ton - 22 juta ton. Di kuartal I, faktor cuaca mengakibatkan produksi cenderung stagnan, tetapi biasanya di kuartal II dan kuartal III produksi akan lebih tinggi. Perseroan memperkirakan harga batu bara pada tahun 2017 lebih tinggi 30% dibandingkan harga rata-rata tahun Penjualan batu bara BUMI tahun 2017 sebesar 26,95 juta ton dialokasikan untuk pasar India, 10,8 juta ton untuk pasar Jepang, dan sisanya untuk pasar Filipina, Tiongkok, Malaysia, Eropa, Taiwan, dan lain-lain. Sementara target penjualan untuk pasar dalam negeri sekitar 40,8 juta ton. Timah (TINS) berencana membeli empat hingga enam kapal produksi baru sebagai bagian dari upaya perseroan meningkatkan kapasitas produksi pada Nilai setiap kapal tersebut adalah sebesar Rp55 miliar sehingga berdasarkan perhitungan kasar, nilai pembelian seluruh kapal mencapai Rp220-Rp330 miliar. Pembelian kapal ini diharapkan dapat dilakukan pada semester I/2017. Timah (TINS) menganggarkan belanja modal sebesar Rp2,56 triliun pada tahun ini. Sebagian besar atau sekitar Rp2,3 triliun dari capex tersebut akan digunakan untuk peningkatan kapasitas produksi. Adapun sumber pendanaan capex dapat berasal dari pinjaman perbankan dan penerbitan obligasi. Aneka Tambang (ANTM) menggandeng Wijaya Karya (WIKA) dan Kawasaki Heavy Industries Ltd (KHI). untuk membangun p abrik feronikel berkapasitas ton di Halmahera Timur, Maluku Utara. WIKA dan KHI merupakan pemenang tender konstruksi (EPC) pabrik feronikel itu dengan nilai kontrak Rp3,4 triliun. Nilai kontrak tersebut juga mencakup pekerjaan desain, konstruksi, pembangunan hingga uji coba pengoperasian pabrik. ANTM telah mendapatkan alokasi penyertaan modal negara pada tahun ini sebesar Rp3,5 triliun. Sepanjang 2016 Indika Energy (INDY) mencatatkan kenaikan kerugian sebesar 51,58% dibandingkan dengan raihan pada tahun sebelumnya. Perseroan membukukan rugi bersih sebesar US$67,59 juta pada tahun lalu, sedangkan pada 2015 kerugian perseroan sebesar US$44,59 juta. Adapun pendapatan perseroan tercatat sebesar US$775,23 juta pada 2016 atau mengalami penurunan 29,35% YoY. Semen Indonesia (SMGR) menargetkan laba bersih tahun 2017 sebesar Rp 4,63 triliun, meningkat 3% YoY dibandingkan laba bersih tahun 2016 yang mencapai Rp 4,52 triliun. Semen Indonesia (SMGR) akan melakukan kegiatan penambangan di Pegunungan Kendeng, Rembang, Jawa Tengah, setelah adanya hasil Kajian Lingkungan Hidup Strategis (KLHS). Pabrik semen Rembang masih dalam proses uji coba dan bahan bakunya seperti batu kapur didatangkan dari pabrik perseroan di Tuban. Pembangunan Perumahan (PTPP) hingga pertengahan Maret 2017 berhasil memenangkan 12 proyek dengan total nilai kontrak baru sebesar Rp 6,6 triliun atau 16% dari target kontrak baru tahun Pencapaian ini 37% lebih tinggi dari nilai kontrak baru kuartal I-2016 sebesar Rp 4,8 triliun. Perseroan menargetkan kontrak baru sebesar Rp 40,6 triliun pada 2017 atau 25% lebih tinggi YoY. Kontribusi untuk proyek baru ditargetkan dari BUMN sebesar 49% disusul oleh pemerintah sebesar 30% dan swasta sebesar 21%. Adhi Karya (ADHI) segera merealisasikan pengembangan salah satu kawasan tahap pertama LRT City di Ciracas tahun ini dengan menggandeng Perum Pengangkutan Penumpang Djakarta senilai Rp 3,2 triliun. Kerja sama dilakukan bersama Perum PPD yang juga memiliki lahan seluas 5,3 ha. LRT City mengusung konsep Transit Oriented Development dengan pendekatan pengembangan kota yang bersifat kompak, mengadopsi tata campuran (mixed -use), maksimalisasi penggunaan angkutan massal LRT dengan dilengkapi jaringan prasarana pejalan kali dan sepeda. LRT City Ciracas dirancang sebagai properti multifungsi yang mencakup hunian (apartemen), pusat bisnis komersial, dan hotel. Adhi Karya (ADHI) menggarap proyek properti senilai Rp35 triliun di area sistem transportasi masal light rail transit (LRT) Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi (Jabodebek). Proyek ini digarap melalui Departemen Transit Oriented Development (TOD) & Hotel ADHI. Total Bangun Persada (TOTL) membukukan peningkatan laba bersih sebesar 16,5% YoY menjadi Rp223,01 miliar pada Perseroan membukukan pendapatan Rp2,38 triliun, meningkat 5% YoY pada Peningkatan pendapatan terutama ditopang pertumbuhan pendapatan dari lini jasa konstruksi senilai Rp2,36 triliun, naik 6% YoY. Di sisi lain, pendapatan berulang dari lini sewa properti dan peralatan serta jasa manajemen dan pelatihan turun cukup dalam mencapai 64,8% YoY menjadi Rp11,4 miliar pada TOTL juga mencatatkan laba bersih dari proyek ventura bersama senilai Rp60,22 miliar, turun dari tahun sebelumnya sebesar Rp62,3 miliar. Surya Semesta Internusa (SSIA) akan mendirikan gedung perkantoran dan apartemen di kawasan Kuningan, Jakarta Selatan dengan total biaya mencapai Rp 10 triliun. Perseroan memiliki lahan seluas 2,3 ha di sekitar Hotel Gran Melia. Untuk tahap awal, perseroan berencana membangun sebuah menara perkantoran dengan tinggi sekitar 39 lantai. Tahun 2018, SSIA mulai membangun satu tower dengan nilai sekitar Rp 2,5 triliun. Konstruksi pada tahun 2018 dan diharapkan selesai pada tahun Perseroan juga menargetkan pembangunan 3 menara, dimana dua menara adalah perkantoran dan satu menara merupakan hotel dan apartemen. Nilai total bisa mencapai Rp 10 triliun dan ditargetkan selesai pada tahun Dalam proyek ini perseroan ingin mencari rekan perusahaan lain, dengan rekanan kerja sama dari perusahaan asing. SSIA mengalokasikan belanja modal tahun 2017 senilai Rp 1,5 triliun, di mana Rp 1 triliun dikhususkan untuk properti. Pada tahun 2018 perseroan akan memperoleh dana dari hasil penjualan saham konsesi tol Cikopo-Palimanan (Cipali). Surya Semesta Internusa (SSIA) menargetkan perolehan kontrak senilai Rp 6,8 triliun pada tahun Sekitar Rp 3,5 triliun merupakan carry over proyek yang belum dikerjakan tahun Sedang sekitar Rp 3,3 triliun merupakan kontrak baru, meningkat dibandingkan realisasi tahun 2016 yang sekitar Rp 2,81 triliun. Dari total kontrak baru itu, sekitar Rp 3 triliun akan dipenuhi dari kontrak high rise building. Perseroan menyasar kontrak high rise building di sejumlah daerah seperti 2

3 DAILY NEWS kawasan Greater Jakarta, Medan, Semarang, Bali dan Surabaya. Sisanya sekitar Rp 300 miliar merupakan proyek infrastruktur, seperti jalan tol. Perseroan optimis bisa mempeorleh dua kontrak jalan tol pada tahun Target kontrak baru tahun 2017 perseroan meningkat dibandingkan realisasi tahun 2016 yang sekitar Rp 2,81 triliun. Proyek yang diperoleh pada tahun 2016, antara lain The Branz BSD, The Rimba Extension, Gedung Pasca Sarjana FK UGM Yogyakarta, Tempo Yogyakarta, Renaissance Nusa Dua serta Hotel dan Apartemen Tentrem Semarang. Surya Semesta Internusa (SSIA) mengalokasikan belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun 2017 sekitar Rp 1,5 triliun atau naik dibandingkan realisasi tahun 2016 yanng sekitar Rp 500 miliar. Mayoritas capex akan digunakan untuk mengakuisisi cadangan lahan atau landbank di Subang. Akuisisi itu mundur dari rencana semula yang ditargetkan tahun Dana untuk akusisi lahan bersumber dari penerbitan obliggasi senilai Rp 900 miliar pada kuartal IV Sekitar Rp 1 triliun dana capex akan dialokasikan untuk menggarap proyek properti dan sisanya untuk perhotelan dan konstruksi. Rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) Surya Semesta Internusa (SSIA) tidak mencapai kuorum. Dengan demikian rencana atas divestasi unit usaha jalan tol Cikopo-Palimanan milik perseroan kepada PT Astratel Nusantara belum mendapat persetujuan pemegang saham. Menurut manajemen RUPSLB tersebut sangat menentukan bagi rencana-rencana perseroan tahun Sebelum pengambilan keputusan atas rencana divestasi tersebut dilakukan, perseroan belum bisa secara pasti mengukur tingkat pertumbuhan bisnis perseroan tahun Divestasi bisnis tol akan sangat membantu perseroan untuk merealisasikan rencana-rencana tersebut. Apalagi sejak beroperasi pada tahun 2015, tol Cipali masih menyumbang rugi bagi perseroan. Per September 2016, rugi dari tol Cipali mencapai Rp 65,6 miliar. Bank Negara Indonesia (BBNI) mengkaji penggunaan push payment untuk mempermudah transaksi kartu kredit. Metode push payment dalam transaksi kartu kredit ini dilakukan dengan memanfaatkan aplikasi khusus yang harus diunduh di telpon genggam. Bank Tabungan Negara (BBTN) mulai gencar menggarap pasar affluent di Indonesia. Pasar affluent menempati porsi yang cukup besar dalam komposisi masyarakat di Indonesia. Dari kajian perseroan, jumlah masyarakat di segmen affluent ini mencapai 70 juta orang dengan rata-rata penghasilan berkisar Rp 7 juta-rp 30 juta per bulan. Bank BTN menargetkan setidaknya mampu memperoleh 10% dari jumlah tersebut. Hingga akhir tahun 2016, Bank BTN telah menyalurkan kredit ke hampir 4 juta debitur. Mayoritas debitur merupakan mass market yang setingkat di bawah affluent market. Bank Tabungan Negara (BBTN) berencana melakukan sekuritisasi dalam bentuk efek beragun aset surat partisipasi (EBA-SP) pada akhir April atau awal Mei mendatang, dengan nilai sekuritisasi mencapai Rp 1 triliun. Penerbitan EBA-SP merupakan salah satu alternatif pendanaan untuk pembiayaan perumahan. Dari sisi perseroan, penerbitan EBA-SP juga berpotensi mendatangkan fee based income. Hingga akhir 2017, target fee based income dari EBA SP mencapai Rp 50 miliar. ke segmen ritel. Perseroan menargetkan penyaluran kredit untuk penunjang bisnis infrastruktur tumbuh dua digit pada tahun ini. Bank Panin Dubai Syariah (PNBS) berencana menggeser fokus bisnis ke segmen nasabah ritel yang dinilai lebih aman sebagai pondasi awal perkembangan perusahaan. Pada tahun ini kontribusi bisnis ritel akan ditingkatkan menjadi 60% dari total pembiayaan, sebaliknya kontribusi bisnis komersial akan diturunkan menjadi 40%. Di bisnis ritel, arah pembiayaan akan didorong ke sektor pembiayaan usaha kecil dan menengah serta pembiayaan pemilikan rumah. Tifa Finance (TIFA) meraih pendapatan tahun 2016 sebesar Rp 173,76 miliar, naik dibandingkan sebelumnya Rp 164,85 miliar. Laba bersih turun menjadi Rp 17,59 miliar dari sebelumnya laba Rp 20,06 miliar. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) meraih pendapatan tahun 2016 sebesar Rp 3,71 triliun, naik dari sebelumnya Rp 3,42 triliun. Laba bersih yang didistribusikan kepada pemilik entitas induk turun menjadi Rp 1,29 triliun dari sebelumnya Rp 1,42 triliun. Garuda Indonesia (GIAA) membukukan laba bersih pada kuartal IV 2016 sebesar USD 53 juta atau naik dibandingkan kuartal IV 2015 sebesar USD 26,5 juta. Namun laba bersih tahun 2016 turun 88% YoY menjadi USD 9,36 juta dari USD 78 juta di Operating revenue tahun 2016 naik 1,3% menjadi USD 3,863 miliar dari USD 3,815 miliar di Hingga akhir tahun 2016, GIAA mengangkut total 35 juta penumpang, baik Garuda Indonesia dan Citilink. Available seat kilometres(ask/kapasitas kursi pesawat) sebanyak 58,7 juta atau naik 13,3% dari sebelumnya 51,9 juta. Sementara untuk jumlah penumpang diangkat (revenue passenger kilometres/rpk) 43,4 juta di 2016 atau naik 8,3% dibandingkan 2015 sebanyak 40 juta. Jumlah angkutan kargo Garuda Indonesia (GIAA) tahun 2016 meningkat 18,22% mencapai 415,824 ton dari 351,724 ton di Pertumbuhan pasar kargo Garuda Indonesia dikarenakan adanya optimalisasi ruang kargo. Di antaranya memaksimalkan komoditas yang memiliki imbal hasil tinggi, membangun sinergi dengan sektor industri logistik lainnya dalam memaksimalkan jangkauan dan layanan produk kargo udara Garuda hingga menjangkau aspek layanan door to door. Secara keseluruhan jumlah pendapatan pasar kargo pada 2016 mencapai USD 219,15 juta atau meningkat 16,65% dibandingkan 2015 sebesar USD 187,87 juta. Ke depan GIAA akan memperbesar kapasitas bisnis kargo melalui rute-rute penerbangan internasional yang dilayani. Market share GIAA sebesar 41,7% di pasar domestik dan 26,93% untuk pasar internasional. Siloam Hospitals (SILO) menganggarkan belanja modal sebesar US$100-US$110 juta pada 2017 untuk menyelesaikan proses pembangunan 16 rumah sakit dan pengadaan alat-alat medis. Perseroan menargetkan pada 2019 dapat mengelola 50 rumah sakit yang tersebar di 25 kota di Indonesia dengan total tempat tidur dan 15 juta pasien per tahun. Bank MNC Internasional (BABP) ingin mendorong nasabah ritel di wilayah Tangerang. Untuk itu BABP merelokasi kantor kas ke Alam Sutera. Hal ini dilakukan mengingat kondisi Jakarta sudah sangat padat, mengharuskan masyarakat mencari lokasi hunian baru yang lebih strategis. Bank MNC menargetkan penghimpunan dana pihak ketiga (DPK) tumbuh 12% dan penyaluran dana meningkat hingga 15% pada tahun Pada akhir 2016, MNC Bank menyalurkan kredit sebesar Rp 7,9 triliun atau meningkat 12,83% YoY, DPK yang berhasil dihimpun senilai Rp 10,3 triliun. Bank Dinar (DNAR) mulai melirik penyaluran kredit ke sektor penunjang infrastruktur untuk mengembangkan bisnis bank yang selama ini fokus 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 31 10, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) , Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,892.2 USA NASDAQ COMPOSITE ,034.5 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,833.0 CHINA SHANGHAI SE A SH ,414.9 CHINA SHENZHEN SE A SH ,476.7 HONG KONG HANG SENG INDEX ,990.0 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,066.3 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.00 JIBOR (IDR) Indonesia 5.85 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.40 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description February-17 January-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.08 Inflation YOY % M 6.25 Inflation MOM % M 6.18 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,194, ,205,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 23 Mar US Initial Jobless Claims Turun menjadi 240 ribu dari 241 ribu 23 Mar US Continuing Claims Naik menjadi 2040 ribu dari 2030 ribu 23 Mar US New Home Sales Naik menjadi 560 ribu dari 555 ribu 23 Mar US New Home Sales MoM Turun menjadi 0.9% dari 3.7% 24 Mar US Durable Goods Orders Turun menjadi 1.1% dari 2.0% 28 Mar US Advance Goods Trade Balance Defisit turun menjadi $68.8 Bn dari $69.2 Bn 28 Mar US Retail Inventories MoM Mar US Wholesale Inventories MoM Naik menjadi 0.2% dari -0.2% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ UNVR IJ UNTR IJ ASII IJ INTP IJ HMSP IJ BBCA IJ TLKM IJ EPMT IJ KLBF IJ SCMA IJ BSIM IJ BSDE IJ EXCL IJ ICBP IJ POWR IJ LPPF IJ GGRM IJ BRAM IJ SILO IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bintraco Dharma PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Trade & Service Mar Mar 2017 Ciptadana Securities Auto Dealership CIMB Securities Indonesia Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PPRO 1.30 Cash Dividend 15 Mar Mar Mar Apr 2017 ADHI Cash Dividend 17 Mar Mar Mar Apr 2017 WTON 9.80 Cash Dividend 20 Mar Mar Mar Apr 2017 BMRI Cash Dividend 21 Mar Mar Mar Apr 2017 WSBP Cash Dividend 21 Mar Mar Mar Apr 2017 BBRI Cash Dividend 22 Mar Mar Mar Apr 2017 JSMR Cash Dividend 22 Mar Mar Mar Apr 2017 BSSR Cash Dividend 22 Mar Mar Mar Apr 2017 PTPP Cash Dividend 23 Mar Mar Mar Apr 2017 BBNI Cash Dividend 23 Mar Mar Mar Apr 2017 BBTN Cash Dividend 24 Mar Mar Mar Apr 2017 WIKA Cash Dividend 24 Mar Mar Mar Apr 2017 WSKT Cash Dividend 24 Mar Mar Mar Apr 2017 ASII Cash Dividend TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period PPRO Rights Issue TBA TBA 30 Mar Mar Apr 12 Apr 17 BKSL Rights Issue 5: Mar Mar Apr 12 Apr 17 VRNA Rights Issue 100: May May May 19 May 17 KKGI Stock Split 1: Mar Mar 17 ENRG Reverse Stock 8: Apr Apr 17 TOBA Tender Offfer Feb 29 Mar 17 SOBI Tender Offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda LPCK RUPST 22 Mar 2017 SILO RUPST 22 Mar 2017 SSIA RUPSLB 22 Mar 2017 BOLT RUPST 23 Mar 2017 ENRG RUPSLB 23 Mar 2017 LPKR RUPST 23 Mar 2017 BTPN RUPST 24 Mar 2017 MDLN RUPSLB 24 Mar 2017 ALTO RUPSLB 27 Mar 2017 MTRA RUPSLB 27 Mar 2017 BJBR RUPST 29 Mar 2017 BNLI RUPSLB 29 Mar 2017 ITMG RUPST 29 Mar 2017 KRAS RUPST 29 Mar 2017 MTFN RUPSLB 29 Mar 2017 SDPC RUPSLB 29 Mar 2017 BATA RUPSLB 30 Mar 2017 BCIC RUPST 30 Mar 2017 FPNI RUPSLB 30 Mar 2017 LEAD RUPST 30 Mar 2017 NISP RUPST 30 Mar

7 TECHNICAL ANALYSIS March March TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R TLKM Upward SlopingChannel 4, MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 4,400 4,150 4,102 4, ,200 4, ,070 4,070 4,070 4, ,000 4, , ,957 3, ,800 3,810 Trading range Rp 4030-Rp 4170 Entry Rp 4070, take Profit Rp 4170 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3957 Positif MA Negatif TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 75.62, Stochastic %K = 63.71,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TLKM - MACD(5,3) = -4.23,Signal()= TLKM - TSI(3,5,3) = 32.28, Volume()= 110,927, Created TLKMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 110,927, , ,927, ,927, BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif BMRI Decending Triangle 11,775 12,000 11,775 11,775 11,710 11, ,600 11, , ,450 11,415 11,200 11, ,900 10,800 10,900 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 11775, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif BMRI -Stochastic %D(6,3,3)= 82.51, Stochastic %K = 80.56,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BMRI -MACD(5,3) = ,Signal()= ,466, BMRI -TSI(3,5,3) = 90.47, Volume()= 34,466, ,466, Created BMRIwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 34,466, ,400 10,000

8 TECHNICAL ANALYSIS March March BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2120-Rp 2300 Entry Rp 2240, take Profit Rp 2300 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2157 Positif MA Negatif BBTNUpward Sloping Channel BBTN-Stochastic %D(6,3,3)= 56.23, Stochastic %K = 51.88,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBTN-MACD(5,3) = -4.71,Signal()= BBTN-TSI(3,5,3) = 17.27, Volume()= 76,053, Created BBTN-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 76,053, , ,340 2,250 2,300 2,240 2,240 2,240 2,200 2,235 2, ,100 2, , ,000 1, ,900 1,800 1,700 1, ,053, ,053, BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R BBNI Wedge 6,775 6,615 6,800 6,600 6,600 6,600 6,525 6,400 6, MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought 6, ,125 6,000 5, ,600 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 6475-Rp 6825 Entry Rp 6600, take Profit Rp 6825 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6384 Positif MA Negatif 5,200 5,081 5,081 5,081 4, BBNI - Stochastic %D(6,3,3)= 74.27, Stochastic %K = 61.40,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBNI - MACD(5,3) = ,Signal()= ,213,100 BBNI - TSI(3,5,3) = 37.05, Volume()= 47,213, ,213, Created BBNI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 47,213,100.00

9 TECHNICAL ANALYSIS March March WSKT S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2390-Rp 2490 Entry Rp 2420, take Profit Rp 2490 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2412 Positif MA Positif WSKT Wedge WSKT - Stochastic %D(6,3,3)= 44.56, Stochastic %K = 63.64,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= WSKT - MACD(5,3) = -9.03,Signal()= WSKT - TSI(3,5,3) = 15.62, Volume()= 18,290, Created WSKTwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 18,290, ,800 2,700 2,650 2, , ,600 2, ,500 2,420 2,420 2,420 2,400 2,412 2, , ,300 2, ,372 2,320 2, ,290, ,290, PTPP S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R PT PPDownward Sloping Channel 4,800 4,600 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold 4,400 4,200 4,000 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 3280-Rp 3440 Entry Rp 3330, take Profit Rp 3440 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3441 Negatif MA Negatif PTPP-Stochastic %D(6,3,3)= 15.70, Stochastic %K = 19.48,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= PTPP-MACD(5,3) = 15.06, Signal()= PTPP-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 31,806, Created PTPP-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 31,806, ,800 3, , , ,600 3,470 3,441 3,400 3,365 3,360 3,334 3, , ,330 3, , ,806, ,806,

10 23 TRADING March 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11