WEEKLY REPORT 27 Desember 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 27 Desember 2016 NEWS HEADLINES WIKA tambah modal anak usaha WIKA proyeksikan kontrak 2017 naik 26,3% YoY WTON bentuk anak usaha baru Grup Rajawali jual saham BWPT USD 505,4 juta Anak usaha DSSA peroleh pinjaman dari BMRI ANTM alokasikan capex 2017 Rp2 triliun INCO bangun smelter di Bahadopi dan Pomalaa MEDC akan bangun smelter untuk NNT KRAS perbesar aset dua anak usaha CKRA bangun smelter Rp1,7 triliun Anak usaha TOWR tandatangani pinjaman Rp500 miliar BBCA kembangkan Sakuku BCIC dapat suntikan modal Rp 300 miliar HDFA luncurkan produk baru APLN lego lahan 216 ha NIRO optimis bukukan laba bersih NIRO ekspansi 8 lokasi pada 2017 Belanja modal NIRO diperkirakan Rp 800 miliar BPRT raih pinjaman US$60 juta AKKU optimis raih kinerja positif DPUM optimistis realisasikan pendapatan Rp 900 miliar DPUM targetkan pertumbuhan pendapatan 25-30% pada 2017 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi IHSG yang terjadi dalam pekan lalu mensinyalkan negatif bagi IHSG. Indikator teknikal mengkonfirmasikan trend melemah seperti tercermin pada Stochastics dan MACD. Demikian dengan indikator teknikal lainnya yakni lagging indikator yang tercermin dari indikator MA5 dan MA20 sinyal IHSG masih negatif. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham Asia melemah pada minggu terakhir pekan ketiga Desember 2016, karena kerugian ekuitas di Cina berlanjut di tengah meningkatnya biaya pinjaman. Koreksi di bursa AS hari sebelumnya, karena apresiasi US dolar dan kekhawatiran atas kebijakan Donald Trump yang berpotensi menghalangi pertumbuhan negara-negara berkembang turut berkontribusi atas koreksi di Asia. Melemahnya bursa AS itu mengabaikan data GDP AS kuartal III 2016 yang naik menjadi 3,5% QoQ dari 3,2% dan di atas perkiraan yang sebesar 3,3%. Sedang bursa Jepang libur. Sementara bursa Eropa tentatif menguat pada Jumat lalu setelah Deutsche Bank AG dan Credit Suisse Group AG sepakat untuk menyelesaikan penyelidikan hipotek AS dan Italia memutuskan untuk melanjutkan bailout bagi perbankannya. Selain itu sejumlah data ekonomi di Eropa membaik. Data consumer confidence Jerman periode Januari 2016 meningkat menjadi 9,9 dari 9,8 pada periode sebelumnya. Sementara consumer confidence Inggris periode Desember 2016 membaik menjadi -7 dari sebelumnya -8. Data GDP 3Q16 Inggris tercatat 0,6% QoQ dari periode sebelumnya 0,5% QoQ tetapi secara tahunan turun menjadi 2,2% YoY dari 2,3% YoY. IHSG ditutup -0,301% ke 5027,704 setelah sempat rebound. Selama sepekan IHSG terkoreksi 3,9%. Nilai tukar rupiah pada Jumat (23/12) melemah hingga ke Rp /USD. Penguatan US dolar itu karena merespon revisi pertumbuhan PDB AS yang naik menjadi 3,5% dari estimasi 3,2%. Revisi naik peringkat Indonesia oleh Fitch Ratings belum mampu mengapresiasi nilai rupiah. Pemerintah akan melelang Surat Utang Negara (SUN) pada 3 Januari 2017 dengan target indikatif Rp 15 triliun. Hal itu diharapkan bisa menahan koreksi rupiah lebih lanjut. Selain itu Bank Indonesia (BI) meluncurkan settlement mata uang regional pada 23 Desember 2016 guna mendorong perdagangan Asia dan mengurangi ketergantungan pada US dolar. Bank Indonesia (BI) memperkirakan pertumbuhan ekonomi Indonesia pada kuartal IV 2016 melambat ke sekitar 4,97% dari pertumbuhan kuartal III 2016 sebesar 5,02%. Sedangkan sepanjang tahun 2016 pertumbuhan ekonomi diperkirakan mencapai 5%. BI memperkirakan inflasi tahun 2016 di bawah 3%, surplus neraca pembayaran melebar di 2016, CAD 2,5%-2,6%. BI menyatakan defisit anggaran sebesar 2,7% dari GDP masih sehat. Sementara itu BI menargetkan infalsi tahun 2017 di kisaran 3%-5%. Meski demikian survei Bloomberg terhadap beberapa perusahaan aset manajemen menunjukkan bahwa India dan Indonesia menjadi negara paling populer bagi investor dan menjadi pilihan investasi di tahun 2017 dibandingkan negara lain di emerging market. Sehingga obligasi, mata uang dan saham di India dan Indonesia menjadi pilihan utama investor global. Hal itu menjadi katalis positif bagi Indonesia ke depan di tengah ketidakpastian global tahun BI menilai jika laju inflasi tahun 2017 terjaga dan pemerintah melanjutkan deregulasi kebijakan melalui Paket Kebijakan Ekonomi, maka Fitch Ratings bisa menaikkan peringkat Indonesia dari BBB- (layak investasi) menjadi BBB. MARKET VIEW Hanya tersisa empat hari lagi perdagangan saham Bursa Efek Indonesia akan mengakhiri transaksi saham di tahun 2016, diperkirakan IHSG jelang penutupan akhir perdagangan bergerak mixed dengan skenario down to up. Ditengah optimisme perekonomian nasional pada tahun 2017, diharapkan dapat memberikan kepercayaan bagi pelaku pasar dalam menuntaskan perdagangan saham di akhir tahun 2016 ini. Sejumlah kalangan optimis tentang prospek perekonomian nasional pada tahun depan, meski masih dipenuhi tantangan dan ketidakpastian. Perekonomian nasional masih tetap akan tumbuh, pada kisaran 5,3% - 5,6% atau melebihi asumsi yang diproyeksikan pemerintah dalam APBN 2017 sebesar 5,1%. Di sisi lainnya tantang bagi perekonomian nasional, akan dihadapi oleh perlambatan ekonomi global. Pertumbuhan ekonomi global yang melambat antara lain disebabkan harga komoditas yang berfluktuasi dan belum pastinya pemulihan ekonomi di Eropa setelah Inggris keluar dari Uni Eropa atau Brexit. Selain itu, dunia masih menunggu kebijakan Amerika Serikat (AS) setelah Donald Trump terpilih menjadi Presiden dan mulai menjabat pada Januari Dunia masih menanti apakah Trump benar-benar akan memproteksi perekonomian AS. Tantangan kian bertambah bagi perekonomian Indonesia, yakni perlambatan ekonomi Cina yang merupakan negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia dan sebagi mitra dagang utama Indonesia. Dalam menghadapi tantangan global, para pemangku kebijakan ekonomi Indonesia siap menciptakan pertumbuhan yang inklusif dan berdaya tahan. Konsumsi rumah tangga maupun pemerintah diperkirakan bisa menjadi pendorong utama perekonomian, sebagai dampak dari laju inflasi yang relatif terkendali dan hanya mencapai 4% pada Selain itu, rendahnya suku bunga acuan yang didukung oleh implementasi 14 jilid paket kebijakan ekonomi dapat mendorong kinerja investasi dan berdampak positif kepada kinerja pertumbuhan ekonomi. Sementara itu, untuk meningkatkan daya saing Indonesia di tengah persaingan global yang makin ketat pemerintah meluncurkan Rencana Aksi Keterbukaan Pemerintah Dalam Rencana Aksi Keterbukaan Pemerintah yang telah keempat kalinya disusun, terdapat 50 komitmen terdiri dari 22 komitmen yang akan dilaksanakan oleh 14 kementerian/lembaga serta 28 komitmen yang dijalankan oleh pemerintah daerah. Keterbukaan dalam penyelenggaraan pemerintahan pada hakikatnya berkaitan dengan proses bisnis pemerintah, keseluruhan siklus kerja pemerintahan yang transparan, akuntabel, partisipatif, dan inovatif. Transaksi perdagang saham di Bursa Efek Indonesia yang hanya tinggal berlangsung empat hari, diperkirakan begerak mixed, dengan potensi koreksi pada hari pertama, namun diperkirakan menguat pada hari terakhir di penutupan perdagangan tahun

2 DAILY NEWS Wijaya Karya (WIKA) akan menambah modal kepada anak usahanya yang bergerak di bidang aspal, PT Wika Bitumen sebesar Rp200 miliar sebagai salah satu rencana pengembangan usaha. Raw material tersebut sebelumnya belum digunakan secara maksimal. Wijaya Karya (WIKA) memproyeksikan perolehan kontrak sebesar Rp 102,937 triliun pada 2017 atau naik 26,3% YoY. Total kontrak tersebut terdiri dari target kontrak baru 2017 sebesar Rp 43,245 triliun dan carry over tahun 2016 sebesar Rp 59,692 triliun. Komposisi perolehan kontrak baru 2017 diproyeksikan berasal dari pemerintah 29,8%, BUMN 30%, dan swasta 40,2%. Tahun 2017, perseroan memproyeksikan target penjualan sebesar Rp 25,747 triliun atau naik 32,81% YoY. Sementara itu, WIKA menganggarkan belanja modal sebesar Rp 12,016 triliun pada Wijaya Karya Beton (WTON) bekerjasama deng an Wijaya Karya Bangunan Gedung membentuk usaha baru yakni Wijaya Karya Pracetak Gedung. Wijaya Karya Pracetak Gedung akan bergerak di bidang industri beton pracetak gedung dan perumahan berikut pemasangannya. Adapun modal dasar dari perusahaan patungan tersebut adalah sebesar Rp200 miliar, dengan modal dasar ditempatkan senilai Rp50 miliar. Grup Rajawali menandatangani perjanjian jual beli (SPA) dengan Federal Land Development Authority (Felda) Malaysia terkait penjualan 37% saham Eagle High Plantation (BWPT). Nilai transaksinya menjadi sebesar USD 505,4 juta atau turun 25,6% dari rencana semula USD 680 juta. Perseroan melakukan perjanjian dengan anak usaha Felda, yakni FIC Properties Sdn Bhd. Anak usaha Dian Swastatika Sentosa (DSSA), Surya Kalimantan Sejati, menerima fasilitas pinjaman dari Bank Mandiri (BMRI) sebesar Rp343 miliar. Fasilitas pinjaman ini telah ditandatangani pada 21 Desember Pinjaman tersebut memiliki jangka waktu maksimal 10 tahun dengan tingkat bunga pinjaman 10,25% per tahun. Aneka Tambang (ANT M) menganggarkan belanja modal senilai Rp2 trilun pada tahun depan yang sebagian besar dialokasikan untuk proyek pembanguan pabrik feronikel Haltim (P3FH). Perseroan tengah menggarap proyek P3FH tahap 1 line 1 berkapasitas ton nikel dalam feronikel (TNi) per tahun. Vale Indonesia (INCO) tengah mengincar mitra strategis untuk menggarap smelter dengan porsi kepemilikan hingga 70%. Perseroan akan membangun proyek smelter feronikel di Bahadopi, Sulawesi Tengah, dan Pomalaa, Sulawesi Utara. Medco Energi Internasional (MEDC) akan membangun smelter untuk PT Newmont Nusa Tenggara (NNT). Perseroan telah selesai mengakuisisi NNT dan kini bernama PT Amman Mineral Nusa Tenggara. Krakatau Steel (KRAS) berencana memperbesar aset dua anak usahanya, PT Krakatau Daya Listrik (KDL) dan PT Krakatau Industrial Estate Cilegon (KIEC), sebelum melakukan penawaran umum perdana saham kedua anak usaha tersebut. Untuk KIEC, perseroan menginginkan perusahaan tersebut memiliki landbank yang lebih besar pada saat ini. Sementara KDL berencana membangun boiler batu bara 2x80 mega watt (MW) dan pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) batu bara 1x150 MW. Cakra Mineral (CKRA) membangun dua unit smelter feronikel dan baja dengan menggandeng perusahaan asal China senilai Rp1,7 triliun. Smelter feronikel memiliki nilai US$68 juta dan baja US$58 juta-us$60 juta. Adapaun tujuan perseroan mengembangkan smelter adalah untukl mendorong kinerja yang terus mengalami tekanan. Anak usaha Sarana Menara Nusantara (TOWR), Profesional Telekomunikasi Indonesia, menandatangani perjanjian pinjaman (revolving loan facility agreement/rlfa) sebesar Rp500 miliar dengan Bank Central Asia (BBCA). Pinjaman ini terdiri dari fasilitas A yang berupa fasilitas Time Loan Revolving dan fasilitas B yang berupa uncommitted money market line. Bank Central Asia (BBCA) tengah gencar mengembangkan produk uang elektronik berbasis servernya Sakuku. Tahun depan perseroan menargetkan pengguna Sakuku bertambah menjadi lebih dari user. Hingga November 2016, jumlah pengguna Sakuku tercatat sekitar Bank JTrust Indonesia (BCIC) akan memperoleh tambahan modal dari pemegang saham. Potensi suntikan modal kepada perseroan dapat mencapai sekitar Rp 300 miliar. Radana Bhaskara Finance (HDFA) meluncurkan produk terbaru berupa proyek pembiayaan bagi nasabah korporasi dalam rangka memperluas ekspansi pasar dan menambah pilihan produk bagi konsumen. Produk ini merupakan salah satu unit bisnis baru perseroan yang memfokuskan diri pada pembiayaan investasi dan modal kerja. Agung Podomoro Land (APLN) menjual lahan seluas 216,28 ha di Karawang. Dana hasil penjualan lahan akan digunakan untuk belanja modal tahun depan. Perseroan telah menandatangani perjanjian pengikatan jual beli atau PPJB dengan calon pembeli dan diharapkan transaksi dapat berlangsung pada Selain menjual lahan, APLN juga menargetkan penyelesaian transaksi penjualan dua aset hotel ke manajer dana investasi real estate (DIRE). Nirvana Development (NIRO) memproyeksi dapat meraih laba bersih pada akhir 2017 setelah dalam dua tahun terakhir menderita rugi. Perseroan memperkirakan beban depresiasi tidak akan lagi menggerus pendapatan secara signifikan. Perseroan hingga tahun berjalan telah menurukan biaya operasional di 13 mal yang sebesar 15%-20%. Nirvana Development (NIRO) akan membidik delapan lokasi strategis sebagai rencana ekspansi tahun depan. Ekspansi ini akan menargetkan kota-kota lapisan kedua dan ketiga. Hingga saat ini, perseroan sedang menjajaki kemungkinan akuisisi mal dan pembelian lahan. NIRO menyiapkan dana sekitar Rp 150 miliar untuk pembangunan satu pusat perbelanjaan. Nirvana Development (NIRO) memproyeksi kebutuhan belanja modal tahun depan mencapai Rp 500 miliar hingga Rp 800 miliar. Belanja modal akan digunakan untuk menambah mal baru, baik pembangunan baru maupun akuisisi. Perseroan juga membuka opsi joint venture dengan perusahaan lain untuk membangun mal. Barito Pacific (BRPT) mendapatkan fasilitas kredit dari Bangkok Bank Public company Limited senilai US$60 juta atau setara Rp808 miliar. Adapun penandatanganan perjanjian kredit telah dilakukan pada 20 Desember Pinjaman tersebut harus dilunasi dalam waktu tiga tahun setelah penarikan. Pinjaman itu dijamin dengan 390 juta saham yang dimiliki BRPT pada Chandra Asri Petrochemical (TPIA) serta gadai atas rekening debt service 2

3 DAILY NEWS reserve account dan rekening pengumpulan dividen atas nama BRPT, serta jaminan perusahaan yang diberikan oleh entitas anak seperti Griya Idola dan Marigold Resources Pte, Ltd. Anugerah Kagum Karya Utama (AKKU) optimis akan membukukan laba dan peningkatan pendapatan pada Desember Hal tersebut karena adanya kontribusi dari anak usaha yang baru diakuisisi yakni Kagum Maha Karya Jaya (KMKJ) yang bergerak di bidang usaha properti. Dua Putra Utama (DPUM) optimistis mampu untuk merealisasikan pendapatan senilai Rp 900 miliar hingga akhir tahun ini, dibandingkan dengan perolehan tahun lalu sebesar Rp 732,1 miliar. Laba bersih diproyeksikan berkisar Rp miliar. Peningkatan kemampuan produksi menjadi sekitar 30 ton per hari, dibandingkan tahun sebelumnya sebanyak 15 ton per hari menjadi faktor penguat pertumbuhan kinerja keuangan tersebut. Peningkatan produksi didukung mulai dioperasikannya penambahan cold storage dan fasilitas produksi. Dua Putra Utama (DPUM) menargetkan pertumbuhan pendapatan tahun 2017 berkisar 25-30%, sedangkan laba bersih diharapkan naik berkisar 15-20%. Perseroan akan terus menjajaki negara tujuan ekspor baru sehingga kontribusi penjualan ekspor meningkat 30-40% terhadap total pendapatan. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 28 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,728.4 USA NASDAQ COMPOSITE ,516.8 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,824.3 CHINA SHANGHAI SE A SH ,089.2 CHINA SHENZHEN SE A SH ,197.6 HONG KONG HANG SENG INDEX ,754.1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,947.4 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 7.75 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.27 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description November-16 October-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.16 Inflation YOY % M 6.44 Inflation MOM % M 6.28 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 28 Dec US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 0.5% dari 0.1% 28 Dec US Pending Home Sales YoY Dec US Advance Goods Trade Balance Naik menjadi -$61.9Bn dari -$62.0 Bn 29 Dec US Wholesale Inventories MoM Naik menjadi 0.1% dari -0.4% 29 Dec US Retail Inventories MoM Dec US Initial Jobless Claims Dec US Continuing Claims Dec Indonesia CPI YoY Dec US Construction Spending MoM Tetap 0.5% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt SCMA IJ ASII IJ NISP IJ TLKM IJ BJBR IJ ICBP IJ NIKL IJ BBCA IJ HMSP IJ MIKA IJ AMRT IJ BSDE IJ PGAS IJ GGRM IJ IIKP IJ BBNI IJ BWPT IJ PTBA IJ SMGR IJ ADRO IJ UPCOMING IPO'S Company PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $ Cash Dividend 28 Dec Dec Jan Jan 16 CMNP 9 : 2 Stock Dividend 10 Jan Jan Jan Jan 16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period CENT Rights Issue 1: Dec Dec Jan 11 Jan 17 SKBM Rights Issue 20: Jan Jan Jan 17 Jan 17 BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 17 BULL Rights Issue 1: Feb Feb Feb 21 Feb 17 PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 RIMO Rights Issue 5: TBA TBA TBA GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda CTRP RUPSLB 27-Dec-16 CTRS RUPSLB 27-Dec-16 CTRA RUPSLB 27-Dec-16 TMPI RUPSLB 28-Dec-16 INVS RUPST 31-Dec-16 POOL RUPSLB 09-Jan-17 MAYA RUPSLB 13-Jan-17 MYRX RUPSLB 13-Jan-17 SMDM RUPST 16-Jan-17 KOIN RUPSLB 18-Jan-17 AKKU RUPSLB 20-Jan-17 CTTH RUPSLB 20-Jan-17 BCIP RUPSLB 23-Jan-17 6

7 TECHNICAL ANALYSIS December December PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R PGAS BroadeningWedge 3, MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band 3,200 3,004 3,004 2,940 2,730 2,800 2, ,665 2,582 2,520 2,400 2,520 2,520 2, ,000 Trading range Rp 2460-Rp 2580 Entry Rp 2520, take Profit Rp 2580 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2711 Negatif MA Negatif PGAS - Stochastic %D(6,3,3)= 4.17, Stochastic %K = 5.88,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= PGAS - MACD(5,3) = 41.46, Signal()= PGAS - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 26,056, Created PGASwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 26,056, software. 1,600 1, , ,056, ,056, UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R UNTRUpward Sloping Channel 24, , ,000 23, ,075 22,000 22,000 21,852.5 MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band 21,000 20,635 20,000 20,635 20,230 19,675 19,675 18,000 19,675 16,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 19675, take Profit Rp Stochastics 7.78 Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif UNTR-Stochastic %D(6,3,3)= 4.47, Stochastic %K = 7.54,OverboughtLevel= 80.00,Oversold Level= UNTR-MACD(5,3) = , Signal()= UNTR-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 4,281, Created UNTR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 4,281, software. 14, ,281, ,281,

8 TECHNICAL ANALYSIS December December BJBR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band BJBR Upward Sloping Channel 3, , ,600 3,510 3,170 3,170 3,170 3,000 3,038 2, , , ,400 2, ,140 1,800 1, Trading range Rp 3010-Rp 3280 Entry Rp 3170, take Profit Rp 3280 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2288 Positif MA Positif BJBR -Stochastic %D(6,3,3)= 64.45, Stochastic %K = 63.48,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BJBR -MACD(5,3) = ,Signal()= ,162,80 BJBR -TSI(3,5,3) = 65.82, Volume()= 51,162, ,162, BJBR - William's% R(14)= , Volume()= 51,162, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 1,200 BWPT S1 284 R1 304 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 264 R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band BWPT BroadeningWedge Trading range Rp 284-Rp 324 Entry Rp 298, take Profit Rp 324 Stochastics Positif MACD 8.99 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 234 Positif MA Positif BWPT - Stochastic %D(6,3,3)= 77.07, Stochastic %K = 83.36,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BWPT - MACD(5,3) = -7.89,Signal()= ,851, BWPT - TSI(3,5,3) = 65.13, Volume()= 475,851, Created BWPTwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting 0.00,Volume()= and technical analysis 475,851, software.

9 TECHNICAL ANALYSIS December December SCMA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R SCMA Downward SlopingChannel 3,600 3,200 MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral 2,760 2,760 2,760 2,800 2,600 2,574 2,570 2,521 2,400 2,460 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2640-Rp 2820 Entry Rp 2760, take Profit Rp 2820 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2521 Positif MA Positif SCMA - Stochastic %D(6,3,3)= 41.85, Stochastic %K = 61.40,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= SCMA - MACD(5,3) = ,Signal()= SCMA - TSI(3,5,3) = 43.40, Volume()= 27,486, Created SCMAwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting 0.00,Volume()= and technical analysis 27,486, software. 2, ,000 1,910 1,910 1,600 1,480 1, ,486, ,486, NIKL S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif NIKL BroadeningWedge 2,524 2,524 2,480 2,470 2,470 2,470 2,400 2, ,208 2,000 1, , , ,600 1,795 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2120-Rp 2650 Entry Rp 2470, take Profit Rp 2650 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1673 Positif MA Positif NIKL - Stochastic %D(6,3,3)= 51.56, Stochastic %K = 48.93,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= NIKL - MACD(5,3) = ,Signal()= NIKL - TSI(3,5,3) = 18.23, Volume()= 30,626, Created NIKL with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -1.33, and Volume()= technical analysis 30,626, software. 1,200 1, ,626, ,626,

10 27 TRADING December 2016 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Positif Negatif ANTM Trading Sell Positif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Negatif Positif Positif INTP Trading Sell Negatif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Positif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Positif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Positif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Positif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Negatif Positif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Positif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Positif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Positif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Sell Negatif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Positif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Positif Negatif

11