DAILY REPORT 19 March 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 19 March 2014 NEWS HEADLINES WSKT akan bagikan dividen Rp 11,5 per saham WSKT targetkan kontrak baru tahun 2014 sebesar Rp 18 triliun WSKT kaji rencana penerbitan obligasi Rp 1 triliun WSKT berencana tarik pinjaman perbankan maksimum Rp 2 triliun INTP anggarkan capex tahun 2014 sebesar Rp 4,5 triliun INTP naikkan harga jual semen 1%-1,5% pada awal tahun 2014 BSDE bukukan laba bersih 2013 Rp2,69 triliun TLKM akan tandatangani kontrak pembuatan satelit Telkom 3S TLKM jajaki pinjaman Rp1,4 triliun - Rp1,8 triliun ISAT alokasikan dana untuk capex Laba bersih KLBF 2013 meningkat 10,8% SRTG akan investasi bisnis consumer goods Rp 1 triliun BBCA alokasikan capex Rp600 miliar Laba bersih BBKP tumbuh 11,97% BBKP rencana buka 2 kantor cabang utama di Sulselatan & Papua Wahana Makmur tambah kepemilikan di WOMF MLPT targetkan pertumbuhan dari segmen Telco 20% per tahun WINS berikan jaminan perusahaan atas fasilitas pinjaman BFIN raih laba tahun 2013 naik 3,74% jadi Rp 508,62 miliar AMRT penjualan tahun 2013 naik 28,40% jadi Rp 34,89 triliun Indomaret akan emisi obligasi Rp 1 triliun MKPI prediksi tidak mampu raih target pendapatan 2013 Wika Beton tetapkan harga IPO Rp 590 per saha Eka Sari Lorena Transport akan melangsungkan IPO JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen Support Level teknikal bagi IHSG dalam 4773/4741/4680 pekan ini peluang untuk menguat mulai melambat. Tercermin dari indkator Stochastic pergerakan IHSG berada Resistance dalam Level rang jenuh beli. 4867/4928/4960 Sementara itu, indikator MACD mesih mengkonfirmasikan Major Trend positif bagi Up indeks dan lagging indikator masih mengindikasikan Minor Trend sinyal uptrend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW IHSG ditutup turun 70,58 poin (-1,45%) dari 4.876,19 menjadi 4.805,61, dipengaruhi oleh aksi profit taking serta sentimen dari dalam negeri. Utang luar negeri Indonesia pada Januari 2014 tercatat sebesar US$ 269,3 miliar atau tumbuh 7,1% YoY, meningkat dibandingkan pertumbuhan Desember 2013 sebesar 4,6% YoY. Peningkatan tersebut dipengaruhi oleh kenaikan utang luar negeri sektor swasta sebesar 12,2% YoY menjadi US$ 141,4 miliar. Namun, kenaikan tersebut masih cukup sehat dalam menopang ketahanan sektor eksternal yang tercermin pada utang luar negeri Januari 2014 yang cukup terkendali di level 30,8% dari PDB. Selain itu, World Bank menyatakan, pada tahun 2015, saldo neraca berjalan diperkirakan akan meningkat, namun tetap berada dalam posisi defisit menyusul pelarangan ekspor mineral. Defisit neraca berjalan diproyeksikan berada di 2,9% dari PDB untuk World Bank juga memperkirakan pertumbuhan PDB pada 2014 akan mencapai 5,3% dan 5,6% YoY pada Konsumsi swasta diperkirakan akan mengalami kenaikan bersifat sementara pada pemilu bulan April dan Juli, namun ketatnya kredit bagi rumah tangga dapat menjadi faktor penyeimbang untuk tahun Pertumbuhan investasi diperkirakan akan tetap lemah karena tingginya biaya pinjaman, rendahnya harga-harga komoditas dan meningkatnya harga-harga barang modal impor. Dari regional, indeks Nikkei 225 naik poin (0,94%) dari ,67 menuju ,27 setelah Yen melanjutkan pelemahan terhadap mata uang utama dunia. Indeks Hang Seng naik 109,55 poin (0,51%) dari ,95 menjadi ,50 dan indeks Shanghai Composite juga naik 1,52 poin (0,08%) dari 2.023,67 menjadi 2.025,20. FDI China tercatat sebesar US$ 19,3 miliar dalam 2 bulan pertama tahun 2014, naik 10,4% YoY dan menunjukkan bahwa investor asing masih optimis untuk berinvestasi di China, kendati investasi internasional melemah karena kekhawatiran bahwa pemerintahan China tengah menghadapi masalah terkait perkembangan ekonomi. Sementara itu, dari Eropa, penjualan mobil naik 7,6% pada Februari 2014 menyusul pemulihan ekonomi dan diskon harga penjualan mendorong permintaan mobil baru. Menurut data Asosiasi Manufaktur Otomotif Eropa (ACEA), penjualan mencapai unit, lebih tinggi dibandingkan unit pada periode Februari tahun sebelumnya. Adapun, bursa Eropa tentatif bergerak mixed. MARKET VIEW Perhatian investor saat ini kembali tertuju pada agenda FOMC pada 20 Maret, yaitu Fed rate dan stimulus AS. Indeks harga konsumen naik sebesar 0.1%, sesuai dengan kenaikan di bulan Januari dan mendorong percepatan inflasi selama 12 bulan terakhir turun menjadi 1.1%, yang merupakan level terkecil sejak bulan Oktober. Sementara itu laporan lainnya menunjukkan jumlah pembangunan rumah bergerak stabil setelah cuaca dingin yang ekstrim yang telah mengekang industri konstruksi. Selain itu sejumlah negara akan merilis data ekonominya, seperti data trade balance Jepang dan Tokyo department store sales bulan Februari yang akan dirilis pada 19 Maret. Survei terhadap analis menunjukkan defisit trade balance Jepang periode Februari 2014 turun menjadi defisit 600 miliar dari periode sebelumnya defisit 2790 mliar. Beberapa agenda utama dunia itu menjadikan isu referendum Crimea, Ukraina teralihkan sementara ini. Oleh karena itu diperkirakan bursa Asia akan bervariasi. Sedang IHSG diprediksikan terkoreksi lebih lanjut pasca kenaikan signifikan pada Jumat lalu menyusul pencalonan Joko Widodo sebagai calon presiden (capres) dari Partai Demokrat Indonesia Perjuangan (PDIP). Kenaikan IHSG pada Jumat (14/3) sebesar 3,32% itu berlawanan dengan bursa-bursa dunia yang melemah. Demikian pula dengan penurunan IHSG pada Selasa (18/3) berlawanan dengan apresiasi pada mayoritsa bursa saham dunia. Tampaknya melemahnya bursa efek Indonesia itu merupakan off-set dari penguatan signifikan sebelumnya. Selain karena faktor teknis, potensi berlanjutnya koreksi di Bursa Indonesia juga dipicu oleh proyeksi Bank Dunia (World Bank) atas pertumbuhan ekonomi Indonesia di level 5,3% pada tahun Proyeksi itu didasarkan pada kendala permintaan investasi dan konsumsi akibat pengaruh berkelanjutan dari penerimaan dan keuntungan dari harga-harga komoditas yang melemah, kredit yang lebih ketat, biaya impor dalam Rupiah lebih tinggi dan ketidakpastian regulasi. Ketidakpastian regulasi itu berkaitan dengan kebijakan pemerintah tentang larangan ekspor mineral mentah. Menurut Bank Dunia pengalaman internasional menunjukkan bahwa kebijakan-kebijakan itu seringkali gagal. Proyeksi Bank Dunia itu lebih rendah dari proyeksi pemerintah dalam APBN 2014 yang sebesar 6,4% dan dari perkiraan Bank Indonesia di kisaran 5,5%- 5,9%. Bank Dunia juga memprediksi neraca transaksi berjalan Indonesia sebesar 2,9% atau dalam rentang target pemerintah di kisaran 2,5%-3% dari PDB. Sedang sentimen positif yang bisa menahan tekanan di bursa adalah rencana Pemerintah mengeluarkan paket kebijakan ekonomi III dengan tujuan memperbesar dan menahan pergerakan modal asing tetap di pasar domestik. Serta membaiknya indeks saham AS pada Selasa kemarin ditutup menguat, dan indeks regional Asia awal perdagangan di buka positif. Kenaikan indeks regional tersebut bisa menjadi katalis bagi IHSG.

2 19 March 2014 RUPS Waskita Karya (WSKT) menyetujui untuk membagikan dividen tunai tahun buku 2013 sebesar Rp 110 miliar atau Rp 11,5 per saham setara dengan 30% laba bersih 2013 sebesar Rp 368 miliar kepada pemegang sahamnya. Pembayaran dividen dijadwalkan pada April Waskita Karya (WSKT) menargetkan kontrak baru tahun 2014 sebesar Rp 18 triliun. Pada tahun 2013 perseroan memperoleh kontrak baru sebesar Rp 13,3 triliun. Dari target Rp 18 triliun, saat ini perseroan telah memperoleh Rp 2,8 triliun. Proyek pemerintah, akan mendominasi perolehan kontrak baru perseroan yang difokuskan pada jalan tol dan pelabuhan di pulau Jawa dan luar pulau Jawa. Komposisi pemerintah (BUMN) akan meningkat drastis pada tahun 2014 dibandingkan swasta. Waskita Karya (WSKT) telah membukukan kontrak baru senilai Rp 13,3 triliun, sehingga total nilai kontrak yang dikelola Waskita pada tahun 2014 sebesar Rp 22,1 triliun. Proyeksi nilai kontrak ini sudah termasuk sisa nilai kontrak tahun 2013 sebesar Rp 8,8 triliun. Waskita Karya (WSKT) sedang mengkaji rencana penerbitan obligasi senilai Rp 1 triliun melalui Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB). Dana hasil emisi tersebut akan digunakan untuk mendukung bisnis manajemen, berupa pembangkit listrik mini hidro. Penerbitan obligasi ini akan dilakukan dalam 2 tahap. Tahap pertama Waskita berencana menerbitkan obligasi senilai Rp 300 miliar sekitar bulan Juni Bunga obligasi akan menyesuaikan, kemungkinan di kisaran 10%- 10,5%. Saat ini WSKT mulai memasuki bisnis mini hidro sebagai inisiatif diversifikasi bisnis guna mengejar margin lebih tinggi. Perseroan berencana membangun 3 mini hidro dengan nilai investasi Rp 180 miliar untuk 1 proyek mini hidro. Langkah tersebut adalah kelanjutan dari pendirian anak usaha Waskita Karya, yakni PT Waskita Sangir Energi pada Juli Melalui anak usahanya, perseroan akan membangun proyek Pembangkit Listrik Tenaga Minihidro (PLTM) berkapasitas 2x4 Mega Watt (MW). Waskita Karya (WSKT) berencana menarik pinjaman perbankan sebesar-besarnya Rp 2 triliun pada sekitar bulan Juni 2014 untuk mendanai modal kerja (working capital) perseroan. Pinjaman tersebut merupakan pinjaman sindikasi dari beberapa perbankan, yakni Bank Mandiri (BMRI), Bank Negara Indonesia (BBNI), Bank Jabar (BJBR) dan beberapa bank lain dengan batas fasilitas kredit maksimal Rp 3 triliun. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2014 sebesar Rp 4,5 triliun. Dana capex seluruhnya dari kas internal perseroan. Dana capex itu dipergunakan untuk modal ekspansi dengan vertical raw mill baru berkapasitas 1,9 juta ton pabrik Citeureup dan diharapkan akan selesai pada akhir kuartal I Perseroan juga dalam tahap persiapan untuk proses perizinan 2 pabrik semen baru di Jawa Tengah dan di luar pulau Jawa dengan kapasitas produksi masing-masing 2,5 juta ton semen per tahun. Manajemen Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) telah menaikkan harga jual semen sebesar 1%-1,5% pada awal tahun 2014 untuk mengantisipasi efek pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dollar AS yang berakibat pada meningkatnya beban usaha Perseroan. Pada tahun 2013 INTP juga telah menaikkan harga jual sebesar 1,5% untuk penyesuaian dari meningkatnya beban usaha Perseroan. Kenaikan harga di Pulau Jawa lebih tinggi dibandingkan kenaikan harga nasional. Kenaikan harga khusus pulau Jawa mencapai 2,5%. Namun jika dihitung secara nasional, INTP menaikkan harga jual sekitar 1,5%. Saat ini Perseroan masih mengkaji apakah masih perlu menaikkan harga jual semen kembali. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) akan menandatangani kontrak pembuatan satelit Telkom 3S (subtitute/pengganti) pada April 2014 seiring proses tender yang telah memasuki tahap final. Tender pengadaan satelit Telkom 3S digelar pada akhir 2013 dan saat ini sudah memasuki tahap final yang menyisakan 6 sampai 7 peserta. Nilai investasi pembuatan hingga peluncuran satelit yang akan mengangkut 49 transponder itu sekitar Rp 2 triliun. Pendanaan berasal dari pinjaman kombinasi perbankan asing dan lokal sekitar 20%-30%, dan selebihnya dibiayai dari kas internal perseroan. Pembuatan satelit sampai meluncur membutuhkan waktu 2 tahun. Jika kontrak pemenang tender ditandatangani pada April 2014, maka diperkirakan satelit tersebut sudah bisa diluncurkan pada tahun Satelit Telkom 3S itu merupakan pengganti Satelit Telkom-3 yang gagal mencapai orbit pada peluncuran Agustus Telekomunikasi Indonesia (TLKM) tengah menjajaki pinjaman senilai Rp1,4 triliun - Rp1,8 triliun untuk membiayai pembangunan satelit Telkom-3S. Pinjaman tersebut dijajaki perseroan dengan perbankan lokal dan luar negeri serta ditargetkan selesai setelah April 2014, seusai perseroan menandatangani perjanjian pembangunan satelit Telokm-3S dengan vendor pemenang. Satelit Telkom-3S ditargetkan meluncur pada Juni Indosat (ISAT) akan menggunakan dana hasil penjualan 5% sahamnya di Tower Bersama Infrastructure (TBIG) senilai Rp1,39 triliun untuk belanja modal (capex) 2014 dan membayar utang ke vendor. Adapun ISAT melepas sahamnya di TBIG pada harga Rp5.800 per saham. Merrill Lynch (Singapore) Pte. Ltd. bertindak sebagai sole placement agent dan CLSA Singapore Pte. Ltd. sebagai co-lead manager. Kalbe Farma (KLBF) meraih laba sebesar Rp1,9 triliun pada 2013, meningkat 10,8% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp1,73 triliun. Adapun pendapatan perseroan tercatat sebesar Rp16 triliun atau meningkat 17% YoY, yang diperoleh dari penjualan obat-obatan dan nutrisi. Multipolar Technology (MLPT) menargetkan pertumbuhan dari segmen telekomunikasi (Telco) yang dilayani perseroan sebesar 20% setiap tahun. Pada tahun 2013 sektor telco berkontribusi sekitar 28% dari pendapatan Multipolar Technology. Nilai tersebut mencakup semua solusi Telco yang disediakan perseroan. Wintermar Offshore Marine (WINS) memberikan jaminan (guarantee) perusahaan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari anak usahanya, yakni PT Sentosa Segara Mulia Shipping dari DBS Bank Ltd. sebesar USD 3,85 juta sesuai dengan nilai pinjaman yang diperoleh PT Sentosa Segara Mulia Shipping. Pemberian jaminan ini dilakukan WINS karena pertimbangan kebutuhan dana PT Sentosa Segara Mulia Shipping untuk pembiayaan kembali (refinancing) kapal motor bernama SMS Explorer yang sebelumnya bernama AHT Explorer. Sumber Alfaria (AMRT) meraih kenaikan penjualan per Desember 2013 sebesar 28,40% menjadi Rp 34,89 triliun dibandingkan sebelumnya Rp 27,17 triliun. Laba tahun berjalan naik menjadi Rp 569,04 miliar dari laba tahun berjalan sebelumnya Rp 481,07 miliar. Indomarco Prismatama, pengelola jaringan ritel Indomaret yang juga anak usaha Indoritel Makmur Internasional (DNET), berencana menerbitkan obligasi senilai Rp 1 triliun. Emisi tersebut dijadwalkan bulan Juli Indomaret berniat membangun gerai baru di Nilai investasi pembangunan mencapai Rp 1,3 triliun. Metropolitan Kentjana (MKPI) memprediksi perseroan tidak mampu meraih target pendapatan 2013 sebesar Rp1,02 triliun karena pengetatan pembiayaan properti dari pemerintah. Hal tersebut membuat perseroan berencana merevisi target pertumbuhan tahuh ini, disamping beberapa penyesuaian mengenai bujet karena adanya penaikan nilai jual objek pajak (NJOP). Bumi Serpong Damai (BSDE) mencatat kenaikan laba bersih sebesar 109,27% menjadi Rp2,69 triliun atau Rp153,82/saham dari tahun

3 19 March 2014 sebelumnya sebesar Rp1,28 triliun atau Rp73,5/saham. Pendapatan perseroan meningkat menjadi Rp5,74 triliun dari tahun sebelumnya sebesar Rp3,73 triliun dan laba kotor meningkat menjadi Rp4,16 triliun dari tahun sebelumnya sebesar Rp2,38 triliun. Saratoga Investama Sedaya (SRTG) akan investasi Rp 1 triliun tahun ini. Dana tersebut akan digunakan untuk penambahan portofolio investasi. Perseroan berniat investasi di bidang perusahaan konsumer melalui akuisisi. Keinginan membeli perusahaan consumer goods didukung tren pertumbuhan industri makanan dalam beberapa tahun mendatang. Selain itu, perseroan ingin berinvestasi menyeimbangkan portofolio investasi hingga di luar sektor pertambangan. Eka Sari Lorena Transport akan melangsungkan IPO dengan menawarkan sebanyak-banyaknya 150 juta atau 42,86% dari total modal ditempatkan dan disetor setelah IPO dengan nilai nominal Rp 500/saham. Perseroan juga akan menerbitkan sebanyak-banyaknya 30 juta waran seri I dengan rasio 5:1. Masa penawaran awal Maret 2014 dan Maret 2014, masa penawaran 1-4 dan 7 April 2014, tanggal perdagangan waran seri I di pasar reguler dan negosiasi 14 April April Dana yang diperoleh sekitar 81% akan digunakan untuk pengembangan investasi baru armada bus dan rekondisi bus lama, 16% untuk fasilitas/infrastruktur depo dan workshop busway Transjakarta di Ceger, Jakarta Timur dan 3% untuk modal kerja. BFI Finance (BFIN) meraih laba tahun berjalan per Desember 2013 sebesar Rp 508,62 miliar, naik 3,74% YoY dari sebelumnya Rp 490,27 miliar. Pendapatan naik menjadi Rp 1,89 triliun dari sebelumnya Rp 1,58 triliun. Bank Central Asia (BBCA) mengalokasikan anggaran belanja modal (capex) sebesar Rp600 miliar pada tahun ini. Alokasi dana terbesar capex tersebut akan dimanfaatkan untuk membangun 50 kantor cabang baru dengan nilai investasi untuk setiap kantor cabang berkisar Rp1,5 miliar. Di samping itu, ada juga belanja untuk infrastruktur, upgrade sistem IT, dan pembelian mesin EDC. Beban belanja modal tersebut sedikit membengkak akibat nilai tukar Rupiah yang masih melemah terhadap dolar Amerika Serikat, karena sebagian belanja modal dilakukan dalam mata uang USD. Bank Bukopin (BBKP) membukukan laba bersih sebesar Rp 934,6 miliar pada 2013, tumbuh 11,97% dibandingkan perolehan tahun 2012 senilai Rp 834,7 triliun. Pertumbuhan laba bersih perseroan tersebut ditopang oleh pendapatan bunga bersih yang meningkat 16,07% menjadi Rp 5,95 triliun. Pendapatan berbasis imbalan meningkat 18,38% menjadi Rp 785,7 miliar. Tahun lalu, BBKP mencatat kenaikan kredit sebesar 6,42% menjadi Rp 48,45 triliun. NPL gross turun dari 2,66% pada 2012 menjadi 2,26% pada Bank Bukopin (BBKP) berencana membuka 2 kantor cabang utama di wilayah Sulawesi Selatan dan Papua guna meningkatkan jangkauan pelayanan perseroan di Indonesia Bagian Timur. Bukopin akan melebarkan jaringan dengan membuka outlet, penambahan Payment Poin Online Bukopin (PPOB) dan juga meningkatkan strategi kemitraan guna menjaga pertumbuhan di tahun ini. Penambahan outlet baru ini akan memberikan kontribusi positif terhadap target perseroan. BBKP menargetkan pertumbuhan kredit tahun 2014 di kisaran 15%, sedangkan pertumbuhan laba bersih sekitar 15%-20%. Bank Bukopin (BBKP) menyatakan belum siap melepas anak usahanya, Unit Usaha Syariah (UUS) Bank Syariah Bukopin (BSB) guna melakukan pelepasan perdana saham. Hal ini dikarenakan aset BSB masih belum mencukupi batas untuk melakukan IPO sehingga dapat dipastikan BSB tidak akan melantai dalam waktu satu atau dua tahun mendatang. Wahana Makmur Sejati melakukan penambahan kepemilikan di Wahana Ottomitra Multifinance (WOMF) pada 4 Maret Wahana menambah kepemilikan sebesar lembar saham dengan total nilai Rp3,15 miliar. Dengan penambahan tersebut, total kepemilikan saham Wahana di WOMF menjadi atau 17,24%. Adapun tujuan penambahan saham ini adalah untuk investasi Wijaya Karya (Wika) Beton menetapkan harga penawaran saham perdana sebesar Rp 590 per saham atau cenderung ke batas kanan dari kisaran indikatif yang sebelumnya ditawarkan Rp 470 hingga Rp 630 per saham. Dalam aksi korporasi itu, perseroan melepas sebanyak-banyaknya 2,045 miliar saham atau 23,47% dari modal ditempatkan dan disetor penuh.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 99,40-0,30 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,46 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1356,71 0,98 Nickel (US$)/MT 16190,00 310,00 Tin (US$)/MT 23160,00 185,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 73,10 -- Coal (RB) (US$)/MT* 75,23 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 922,50 5,00 CPO (MYR)/MT 2841,50-15,50 Rubber (MYR/Kg) 763,50 1,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 764,72-1,81 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,19 0,55-1,45 14,72 13,46 2,70 2, ,1 USA NASDAQ COMPOSITE 4333,31 1,25 3,75 21,31 18,02 3,31 3, ,6 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6605,28 0,56-2,13 13,23 12,19 1,81 1, ,2 CHINA SHANGHAI SE A SH 2120,07 0,07-4,26 7,89 6,98 1,08 0, ,0 CHINA SHENZHEN SE A SH 1148,72 0,33 4,07 18,05 14,47 2,30 2, ,8 HONG KONG HANG SENG INDEX 21583,50 0,51-7,39 9,81 8,96 1,21 1, ,2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4805,61-1,45 12,43 15,10 12,87 2,70 2,38 392,8 JAPAN NIKKEI ,27 0,94-11,54 18,75 15,96 1,52 1, ,4 MALAYSIA KLCI 1820,70 0,31-2,48 16,13 14,77 2,14 1,99 312,5 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3093,84 0,05-2,32 13,81 12,51 1,25 1,18 404,7 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,75 35, IDR/ USD 0,09-0,0003 EUR/IDR ,06 16,96 EUR / USD 1,39-0,0004 JPY/IDR 111,70 0,05 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 8.961,48 9,71 SGD / USD 0,79-0,0003 AUD/IDR ,35 59,45 AUD / USD 0,91 0,0003 GBP/IDR ,29-11,61 GBP / USD 1,66 0,0002 CNY/IDR 1.828,69 0,00 CNY / USD 0,16-0,0005 MYR/IDR 3.461,27 1,05 MYR / USD 0,31 0,0001 KRW/IDR 10,60 0, KRW / USD 0,09 0,0000 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.92 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.02

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Feb'14 Jan'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.13 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.13 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,367,929 2,367,929 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 19 Mar* US Current Account Balance Defisit turun menjadi $88.0Bn dari $94.8 Bn 20 Mar* FOMC Rate Decision Tetap 0.25% 20 Mar* Fed QE3 Pace Turun menjadi $55 dari $65 20 Mar* US Initial Jobless Claims Naik menjadi 322 ribu dari 315 ribu 20 Mar* US Continuing Claims Naik menjadi 2880 ribu dari 2855 ribu 20 Mar* US Existing Home Sales Turun menjadi 4.60 juta dari 4.62 juta 20 Mar* US Existing Home Sales MoM Naik menjadi -0.4% dari -5.1% 20 Mar* US Leading Index Turun menjadi 0.2% dari 0.3% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt LPPF IJ ASII IJ TOWR IJ BBRI IJ BNLI IJ BMRI IJ INCO IJ UNVR IJ CMNP IJ TLKM IJ JKON IJ BBCA IJ BBTN IJ PGAS IJ BMTR IJ SMGR IJ IBST IJ GGRM IJ ANTM IJ BBNI IJ UPCOMING IPO'S Company PT Intermedia Capital PT Wijaya Karya Beton PT Graha Layar Prima PT Puridelta Lestari Business Media Trade & Service Construction Infrastructure Cinema Trade & Service Real Estate Property IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Mar Mar 2014 Ciptadana Securities Sinarmas Sekuritas Mar Apr 2014 Mandiri, Bahana, Danareksa, Sucorinvest Apr Apr 2014 Indo Premier Securities ,840 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 19 March 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BBTN Cash Dividend 18 Mar Mar Mar Apr-14 BMRI Cash Dividend 26 Mar Mar Apr Apr-14 JSMR Cash Dividend 04 Apr Apr Apr Apr-14 TINS 544:261 Bonus Stock TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SCPI Tender Offer , Mar 03 Apr 14 KPIG Rights Issue 7: Feb Feb Feb 25 Mar 14 MTFN Rights Issue 18: Mar Mar Mar 28 Mar 14 GIAA Rights Issue : Apr Apr Apr 16 Apr 14 PSKT Rights Issue 2: Apr Apr Apr 16 Apr 14 MITI Reverse Stock 4: Apr Apr Apr-14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda CKRA RUPST 19-Mar-14 BLTA RUPST 20-Mar-14 BTPN RUPST 20-Mar-14 MERK RUPST 20-Mar-14 GIAA RUPSLB 24-Mar-14 MITI RUPSLB 24-Mar-14 TINS RUPST/LB 25-Mar-14 BJBR RUPST/LB 26-Mar-14 NIKL RUPST 26-Mar-14 PSKT RUPST 26-Mar-14 BBRI RUPST 26-Mar-14 INAF RUPST 26-Mar-14 SDPC RUPST 26-Mar-14 KAEF RUPST 26-Mar-14 ANTM RUPST 26-Mar-14 BNGA RUPST 27-Mar-14 AGRO RUPST 27-Mar-14 KRAS RUPST 27-Mar-14 PTBA RUPST 27-Mar-14 WIKA RUPST 27-Mar-14 MEGA RUPSLB 27-Mar-14 ITMA RUPSLB 27-Mar-14 PGAS RUPST 27-Mar-14

7 19 19 March March BWPT S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1330-Rp1390 Entry Rp1350, take Profit Rp1390 Stochastics Positif MACD -3.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1354 Positif MA Positif BW PT - Daily 18-Mar-14 Open 1330, Hi 1365, Lo 1310, Close 1360 (3.8%) Auto Trading System(19,19) = 1,275.63, Fractal Up = 1,420, Fractal Down = 1,315.00, MA(Close,5) = 1,335.00, MA1(Close,8) = 1,355.00, MA2(Close,20) 1,360 1,400 1,355 1,354 1,300 1,335 1,200 1,315 1, ,100 BW PT - Stochastic %D(5,3,3) = 20.80, Stochastic %K = 35.98, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 BW PT - MACD (6,9) = -3.43, Signal() = BW PT - TSI(3,5,3) = BW PT - William's % R(14) = , ANTM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S2 970 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1070-Rp1170 Entry Rp1125, take Profit Rp1170 Stochastics Positif MACD 5.8 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1077 Positif MA Positif ANTM - Daily 18-Mar-14 Open 1090, Hi 1160, Lo 1060, Close 1125 (2.3%) Auto Trading System(19,19) = , Fractal Up = 1,130, Fractal Down = 1,090, MA(Close,5) = 1,106.00, MA1(Close,8) = 1,109.38, MA2(Close,20) 1,600 ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 42.93, Stochastic %K = 57.04, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 ANTM - MACD (6,9) = 5.82, Signal() = 5.85 ANTM - TSI(3,5,3) = ANTM - William's % R(14) = ,500 1,400 1,300 1,130 1,200 1,125 1, ,100 1,106 1,090 1,000 1,

8 19 19 March March SGRO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif, SGRO - Daily 18-Mar-14 Open 2015, Hi 2075, Lo 2005, Close 2075 (3.8%) Auto Trading System(19,19) = 1,761.45, Fractal Up = 2,120, Fractal Down = 1,795.00, MA(Close,5) = 2,042.00, MA1(Close,8) = 2,050.63, MA2(Close,20) 2,075 2,100 2, ,042 2,000 1, ,900 1,800 1,795 1, ,700 Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2030-Rp2170 Entry Rp2075, take Profit Rp2170 Stochastics Positif MACD 15.8 Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 1939 Positif MA Positif SGRO - Stochastic %D(5,3,3) = 36.74, Stochastic %K = 39.48, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 SGRO - MACD (6,9) = 15.77, Signal() = SGRO - TSI(3,5,3) = SGRO - William's % R(14) = ,600 1, ADRO S1 965 R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 930 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp965-Rp1000 Entry Rp965, take Profit Rp1000 Stochastics Negatif MACD -1.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 977 Negatif MA5 968 Positif ADRO - Daily 18-Mar-14 Open 980, Hi 1010, Lo 975, Close 975 (-0.5%) Auto Trading System(19,19) = 1,019.91, Fractal Up = 1,040, Fractal Down = , MA(Close,5) = , MA1(Close,8) = , MA2(Close,20) = ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 34.38, Stochastic %K = 44.44, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 ADRO - MACD (6,9) = -1.36, Signal() = ADRO - TSI(3,5,3) = ADRO - William's % R(14) = ,200 1,100 1,040 1, ,

9 19 19 March March BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1300-Rp1360 Entry Rp1320, take Profit Rp1360 Stochastics Positif MACD 26.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1161 Positif MA Positif BBTN - Daily 18-Mar-14 Open 1305, Hi 1355, Lo 1300, Close 1325 (2.3%) Auto Trading System(19,19) = , Fractal Up = 1,145.00, Fractal Down = 1,015.00, MA(Close,5) = 1,273.00, MA1(Close,8) = 1,240.63, MA2(Close,20) BBTN - Stochastic %D(5,3,3) = 83.81, Stochastic %K = 81.23, Overbought Level = 80, Oversold Level = BBTN - MACD (6,9) = 26.86, Signal() = BBTN - TSI(3,5,3) = BBTN - William's % R(14) = ,325 1,300 1,273 1, ,200 1, ,145 1,100 1,015 1, ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp7500-Rp7950 Entry Rp7700, take Profit Rp7950 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) 64.9 Positif Bollinger Band (Mid) 7081 Positif MA Positif ASII - Daily 18-Mar-14 Open 7900, Hi 8000, Lo 7575, Close 7700 (-2.8%) Auto Trading System(19,19) = 6,406.41, Fractal Up = 7,300, Fractal Down = 7,150, MA(Close,5) = 7,585.00, MA1(Close,8) = 7,431.25, MA2(Close,20) 7,700 7,800 7,585 7, ,300 7,200 7,150 7, ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 90.76, Stochastic %K = 86.22, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 ASII - MACD (6,9) = , Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = ASII - William's % R(14) = -20 6,600 6, ,000 5,

10 19 March 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 18/03/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Buy Negatif Positif Positif Mining BUMI Trading Buy Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Buy Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Negatif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Negatif Positif Positif ANTM Trading Buy Negatif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Negatif Positif INTP Trading Buy Positif Negatif Positif SMCB Trading Buy Positif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Negatif Positif GJTL Trading Buy Positif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Negatif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Negatif Positif WIKA Trading Sell Positif Negatif Positif ADHI Trading Buy Positif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Negatif Positif ISAT Trading Buy Positif Negatif Positif TLKM Trading Sell Positif Negatif Negatif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Negatif Positif MPPA Trading Buy Positif Negatif Positif

11