DAILY REPORT 25 January 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES TPI, anak usaha ADRO, peroleh pembiayaan USD 422 juta ADRO bidik tiga pembangkit USD 1,72 miliar PTPP alihkan kepemilikan saham dua anak usaha SSIA targetkan penjualan naik 100% SSIA dan JSMR bekerja sama NRCA targetkan kontrak baru Rp 3,3 triliun di 2017 APLN mulai tiga proyek residensial APLN mulai tawarkan kantor BMRI komitmen dukung pengembangan infrastruktur Indonesia BBNI mendapatkan jatah KUR Rp12 triliun BBTN segera laksanakan sekuritisasi aset Rp 2 triliun BNGA siapkan dana Rp 46,43 miliar untuk bayar bunga obligasi SDRA targetkan pertumbuhan bisnis 25% TIFA peroleh kredit Rp 20 miliar dari BGTG GIAA bidik efisiensi biaya USD 200 juta GIAA incar 4 juta penumpang Ekspansi GIAA ke AS terhambat GIAA klaim operasional tidak terganggu oleh kasus suap Rencana IPO GMF, anak usaha GIAA, masih dikaji pemerintah RIMO ubah kegiatan usaha Erick Thohir mundur dari VIVA JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Indikator teknikal mengisyaratakan potensial terjadinya mementum Support Level 5274/5256/5244 positif bagi ihsg. Indikasi tersebut terkonfirmasikan dari indikator Stochastic Resistance dan Level juga indikator 5304/5316/5334 MACD. Sedangkan konfirmasi dari lagging Major Trend indikator baik MA2 dan UpMA 20 mengindikasi negative bagi indeks. Minor Trend IHSG akan menguji support Down level di 5185, resistance di 5284 JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham Asia kemarin secara umum ditutup menguat, kecuali Jepang, Korea. Bursa Jepang terkoreksi pasca presiden AS, Donald Trump, memerintahkan untuk keluar dari kesepakatan Trans Pacific Partnership (TPP) yang terdiri dari 12 negara, termasuk Jepang, serta akan menerapkan pajak perbatasan pada perusahaan yang mengimpor produk setelah merelokasi pabrik AS ke luar negeri. Akibatnya investor di kawasan Asia Pasifik khawatir. Koreksi di bursa Jepang itu mengabaikan data preliminary PMI Manufacturing Jepang bulan Januari 2017 yang naik ke 52,8 dari sebelumnya 52,4. IHSG ditutup +0,783% di 5292,088. Sedang bursa saham Eropa tentatif menguat. Ekonomi kawasan Eropa mengalami ekspansi karena tekanan inflasi meningkat. PMI itu mensinyalkan pertumbuhan kuartalan 0,4%, dengan ekspansi pada manufaktur dan jasa. PMI Januari 2017 sebesar 54,3 dari 54,4 di Desember Meski turun, tetapi momentum ekonomi masih kuat. Sementara itu Mahkamah Agung Inggris pada 24 Januari 2017 memutuskan Perdana Menteri, Theresa May, harus meminta Parlemen melakukan voting atas peraturan tentang pelaksanaan Article 50 yaitu pemberitahuan secara formal kepada Uni Eropa terkait keputusan Brexit. Parlemen memberi batas waktu hingga 31 Maret 2017 untuk memulai pembicaraan Brexit. Meski begitu sebagian besar legislator mengatakan tidak akan mencoba untuk menghentikan pemisahan hasil referendum. RUU untuk mengimplementasikan Article 50 akan harus melalui 5 tahap dalam setiap 2 majelis parlemen, sehingga membutuhkan waktu. Keputusan bahwa legislatif di Skotlandia, Wales dan Irlandia Utara tidak perlu memiliki suara sebelum pembicaraan dicetuskan, menguntungkan May. Namun ada kemungkinan usulan amandemen atas RUU itu. May menyatakan telah menyiapkan strategi terkait Brexit. Inggris akan melakukan intervensi untuk menyeimbangkan industri ekonomi berbasis jasa secara lebih mendalam guna menghadapi periode pasca British Exit (Brexit). Langkah ini untuk menghidupkan kembali produksi industri dan menstimulasi investasi di bidang teknologi, riset dan pengembangan. Sentimen Trump effect tetap diwaspadai, tetapi tampaknya investor juga tidak ingin terjebak dalam satu isu tersebut saja. Sementara menanti langkah kebijakan AS (Trump) berikutnya, investor dalam negeri saat ini mulai mengantisipasi kinerja emiten tahun 2016FY. Sejumlah isu domestik juga dicermati investor, antara lain kebijakan pajak progresif atas lahan dan kenaikan batas tarif bea keluar ekspor mineral. Dalam PMK No. 153/PMK.011/2014 pemerintah menerapkan tarif maksimal 10% bagi perusahaan yang belum merealisasikan rencana pembangunan smelter. Sedang kebijakan pajak progresif untuk objek lahan berpotensi meningkatkan beban perusahaan properti. Menurut emiten, pajak progresif itu akan mengakibatkan biaya pengembangan meningkat, sehingga menaikkan harga jual. Kenaikan harga lahan dan properti yang tinggi itu dikhawatirkan dapat memicu terjadinya bubble di sektor properti. MARKET VIEW Pelaku pasar terus mewaspadai kebijkan yang di lakukan oleh Donald Trump. Termasuk salah satunya penutupan akses perdagangan AS yang dinilai akan membahayakan perekonoian global, terutama emerging market yang terlalu mengandalkan ekspor. Tetapi daya tahan ekonomi bisa dihasilkan degan mendorong permintaan domestik. Langkah proteksionistik Donald Trump memberi tekanan kuat kepada negara berkembang agar segera menggencarkan reformasi struktural, yang diperlukan untuk mendorong produktivitas, pertumbuhan pendapatan, dan konsumsi di dalam negeri. Rencana stimulus fiskal Trump, bersamaan dengan pembatasan impor, bisa memicu inflasi dan ekpektasi akan kenaikan suku bungan Federal Reserve. Selama beberapa tahun terakhir, dunia usaha global telah terpuruk dan belum berhasil mencapai tingkat pertumbuhan sebagaimana pernah terjadi sebelum krisis keuangan global. Dengan mengacu kepada berbagai peristiwa global sebelumnya, bahwa setiap bentuk perang dagang yang berlangsung di pasar global, cenderung menimbulkan pengaruh kepada investor terhadap investasi pada aset-aset berisiko di emerging market. Kebijakan Trump untuk proteksionisme sudah terang-terangan ingin dilakukan. Proteksi ini bukan sekadar bahan kampanye, namun sudah mulai terlihat dari peringatan Trump kepada produsen otomotif Ford, agar memindahkan pabriknya dari Meksiko ke Amerika. Proteksi Trump telah memicu perang dagang dengan Cina. Risiko bagi Indonesia adalah penurunan ekspor bahan baku ke Cina, karena Cina akan mengurangi produksi sebagai antisipasi proteksi Trump. Disisi lain, berkenaan dengan Trump yang berencana menaikkan belanja infrastruktur, hal itu berimbas pada sisi inflasi yang diprediksi akan naik. Dampaknya, suku bunga Federal Reserve diperkirakan akan naik. Fed Fund Rate yang meningkat, dolar AS akan kuat, sehingga rupiah melemah. Dana asing di Indonesia juga terancam keluar. Mengingat hampir 38,8% surat utang dikuasai investor asing, jadi pasar keuangan Indonesai sangat fragile. Dampak lainnya bunga surat utang pemerintah Indonesia menjadi lebih mahal. Kabar lainnya, presiden Joko Widodo meminta agar perhitungan harga gas betul-betul dikalkulasikan kembali secara konkret, termasuk dari sisi dampaknya bagi daya saing produk Indonesia sekaligus penciptaan nilai tambah bagi industri hilir di dalam negeri. Sentimen secara umumnya industri akan diuntungkan atas kebijakan ini, serta bisa meningkatkan permintaan industri gas itu sendiri, meski industri ini sedikit akan dihadapi atas perolehan dari margin keuntungannya.. Terlepas dari sentimen di atas terbilang negatif, tetapi katalis positif bagi pasar saham Indonesia bisa kembali muncul dari pasar saham Asia. Potensi berlanjutnya kenaikan indeks Asia ini, dapat mendorong bagi IHSG melanjutkan pergerakannya ke zona hijau pada hari ini. 1

2 DAILY NEWS PT Tanjung Power Indonesia (TPI), anak usaha Adaro Energy (ADRO), pada 23 Januari 2017 telah menandatangani kesepakatan pembiayaan atau financing close dan memperoleh komitmen pembiayaan sekitar USD 422 juta dari 6 bank komersial, yaitu Korea Development Bank, the Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., DBS Bank Ltd., Mizuho Bank Ltd., Sumitomo Mitsui Banking Corporation dan The Hong Kong Shanghai Banking Corporation Limited. Pembiayaan itu termasuk fasilitas kontinjensi sebesar USD 13 juta dari keenam bank tersebut. Dana tersebut akan digunakan untuk proyek pembangkit listrik batu bara berkapasitas 2 x 100 megawatt di Kabupaten Tabalong, Kalimantan Selatan yang memiliki total investasi sekitar USD 545 juta. PT Adaro Power, anak usaha ADRO, memiliki 65% kepemilikan dalam TPI. Perusahaan konsorsium itu dibentuk bersama anak usaha Korea East Power Co. Ltd., PT EWP Indonesia dengan kepemilikan 35%. Adaro Energy (ADRO) melalui anak usahanya, Ad aro Power, membidik tiga tender pembangkit listrik dengan total kapasitas MW tahun ini. Total nilai investasi proyek pembangkit tersebut sekitar USD 1,38 miliar hingga USD 1,72 miliar. Perseroan telah mengikuti pra-kualifikasi tender di proyek PLTU Jawa Bali 3 dan 4 masing-masing berkapasitas 500 MW dan 450 MW serta PLTU Kalimantan Timur 3 berkapasitas 200 MW. Nilai investasi per MW-nya diperkirakan USD 1,2-1,5 juta. Pembangunan Perumahan (PTPP) melepas kepemilikan sahamnya di dua entitas asosiasi ke anak usaha PP Energi. Total transaksi pelepasan penyertaan modal mencapai Rp,13 miliar. Perseroan melepas saham di PT Muba Daya Pratama dan PT Inpola Meka Energi ke PP Energi untuk mengkonsolidasikan bisnis energi perseroan di bawah satu entitas. Surya Semesta Internusa (SSIA) menargetkan penjualan meningkat dua kali lipat pada tahun ini untuk unit usaha properti. Tahun lalu, perseroan membukukan data penjualan backlog 1,5 ha dengan harga jual rata-rata USD 154,3 per m2. SSIA membukukan penjualan pada kuartal IV-2016 yakni 10,4 ha lahan kawasan industri dengan harga jual rata-rata USD 125 per m2. Surya Semesta Internusa (SSIA) menjajaki peluang bergabung ke dalam konsorsium badan usaha jalan tol yang juga melibatkan Jasa Marga (JSMR) yang akan menginisiasi pembangunan jalan tol ruas Subang-Patimban. Saat ini, perseroan masih menghitung investasi yang dibutuhkan untuk membangun jalan tol sepanjang 38 km tersebut. Bila semua berjalan sesuai harapan, pembangunan jalan tol akan dimulai pada Nusa Raya Cipta (NRCA), anak usaha Surya Semesta Internusa (SSIA), menargetkan perolehan kontrak baru senilai Rp 3,3 triliun di tahun 2017 atau sama dengan target tahun NRCA tahun 2016 membukukan perolehan kontrak baru sebanyak Rp 2,81 triliun atau 85% dari target. Realisasi kontrak baru NRCA itu turun 7% dibandingkan dengan realisasi kontrak baru pada tahun Di sisi lain, perseroan menargetkan pendapatan sebesar Rp2,9 triliun pada tahun ini atau lebih rendah dibandingkan dengan target Rp3 triliun pada Agung Podomoro Land (APLN) akan memulai pembangunan tiga proyek residensial pada Ketiga proyek tersebut mencakup Orchard View Batam, Taruma City Karawang, dan Podomoro Park Klender. Perseroan optimis mampu meningkatkan penjualan pada 2017 seiring membaiknya berbagai indikator makro ekonomi Indonesia. Agung Podomoro Land (APLN) melalui proyek kawasan terpadu Podomoro City Deli Medan mulai memasarkan menara ruang perkantoran premium setinggi lebih dari 30 lantai. Ruang perkantoran memiliki luas 111,28 meter persegi-2.104,8 meter persegi ditawarkan mulai Rp 30 juta per meter persegi. Bank Mandiri (BMRI) memiliki komitmen yang kuat dalam mendukung pengembangan infrastruktur di Indonesia, termasuk sektor ketenagalistrikan. Hingga akhir tahun 2016, Bank Mandiri telah menyalurkan kredit, baik secara bilateral maupun sindikasi, sebesar Rp 25,5 triliun atau 3,6% dari total keseluruhan portofolio kredit. Jumlah tersebut termasuk penyaluran pembiayaan yang dilakukan perseroan ke program pembangunan pembangkit listrik Megawatt, yang diperkirakan membutuhkan investasi per tahun mencapai Rp 225 triliun selama periode Salah satu pembiayaan yang dilakukan adalah penyaluran kredit sindikasi senilai total Rp 24 triliun untuk capex PLN, dimana porsi Bank Mandiri sebesar Rp 7,25 triliun. Bank Mandiri juga membiayai project PLTU Kalteng-1 (2x100 MW) di Desa Tumbang Kajuei, Kec. Rungun, Kab. Gunung Mas, Kalimantan Tengah dan PLTU Embalut (2X100 mw) di Desa Tanjung Batu, Kec. Tenggarong Seberang, Kab. Kutai Kertanegara, Kalimantan Timur. Perseroan menargetkan pertumbuhan pembiayaan sektor kelistrikan sekitar 18% pada tahun 2017, dengan komposisi bilateral dan sindikasi yang akan ditentukan oleh jenis dan kebutuhan proyek yang dibiayai. Bank Negara Indonesia (BBNI) mendapatkan jatah penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) senilai Rp12 triliun tahun ini. Sebagian besar dari jatah penyaluran tersebut merupakan KUR ritel. Secara lebih terinci, Rp11,5 triliun merupakan KUR ritel, Rp300 miliar untuk KUR mikro, dan Rp200 miliar untuk KUR tenaga kerja Indonesia (TKI). Bank Tabungan Negara (BBTN) segera melaksanakan sekuritisasi agunan kredit pemilikan rumah (KPR) konvensional dan syariah senilai Rp 2 triliun pada Sekuritisasi aset tersebut berupa penerbitan efek beragun aset surat partisipasi (EBA -SP). Nilai sekuritisasi KPR konvensional Rp 1,5 triliun, sedangkan pembiayaan syariah sebesar Rp 500 miliar. Sekuritisasi aset tersebut dijadwalkan pada kuartal II tahun ini dan pelaksanaannya dilakukan dalam dua tahap. Bank CIMB Niaga (BNGA) telah menyiapkan dana Rp 46,43 miliar untuk pembayaran bunga obligasi. Dana itu terdiri dari dana pembayaran bunga ke-17 obligasi berkelanjutan I tahap I Tahun 2012 seri B senilai Rp 27,13 miliar. Obligasi seri B senilai Rp 1,4 triliun itu memiliki tingkat kupon bunga sebesar 7,75%. Dana tersebut juga disiapkan untuk pembayaran bunga ke-1 obligasi berkelanjutan II perseroan senilai Rp 19,3 miliar yang terdiri dari bunga obligasi seri A sebesar Rp 7,83 miliar, seri B Rp 7,72 miliar, dan seri C Rp 3,76 miliar. Obligasi Seri A senilai Rp 432 miliar memiliki tingkat bunga 7,25%, obligasi seri B senilai Rp 386 miliar memiliki tingkat bunga 8%, dan obligasi seri C senilai Rp 182 miliar memiliki bunga 8,25%. Bank Woori Saudara Indonesia 1906 (SDRA) menargetkan pertumbuhan bisnis tahun ini sebesar 25%. Selain itu, perseroan tidak berencana membuka cabang untuk mengurangi pengeluaran. Tifa Finance (TIFA) memperoleh kredit sebesar Rp 20 miliar dari Bank Ganesha (BGTG) Perjanjian kredit dalam bentuk Short Term Loan tersebut telah dilakukan antara debitur dan kreditur pada 20 Januari Kredit itu untuk mendukung kegiatan usaha TIFA. Dengan kredit tersebut akan menambah kemampuan pembiayaan 2

3 DAILY NEWS TIFA nantinya. Garuda Indonesia (GIAA) membidik efisiensi biaya atas f leet cost dan overhead cost hingga sebesar USD 200 juta. Untuk merealisasikan hal tersebut, perseroan akan melakukan renegosiasi kontrak-kontrak Airbus maupun kontrak perawatan pesawat. Selain itu, untuk menekan biaya, GIAA juga dapat menggunakan sistem kargo Citilink Indonesia. sepenuhnya beliau keluar dari Grup Bakrie karena masih tercatat sebagai Presiden Direktur PT Cakrawala Andalas TV (CAT). Garuda Indonesia (GIAA) mengincar pangsa pasar pengguna jasa angkutan udara sebanyak 2,5-4 juta orang per tahun dengan membuka rute baru di seluruh bandara yang memilik landas pacu pendek. Upaya Garuda Indonesia (GIAA) menambah penerbangan ke Amerika Serikat masih terhambat di Otoritas Penerbangan Sipil Jepang, dalam hal ini Kementerian Pertanahan, Infrastruktur dan Transportasi Jepang untuk mendapatkan hak angkut kelima ('fifth freedom traffic right). Hak angkut kelima diperlukan Garuda Indonesia karena dalam rute penerbangannya dari Jakarta ke Los Angeles, terlebih dahulu transit di Narita, Tokyo. Izin tersebut digunakan untuk mengangkut penumpang dari Jepang ke Amerika Serikat, bukan untuk kembali ke negara asal. Apabila penerbangan ke AS itu sudah berjalan dengan frekuensi setiap hari, maka akan memberikan kontribusi ke pendapatan perusahaan tujuh hingga 10%. Garuda Indonesia (GIAA) memastikan kasus suap yang melibatkan mantan Dirut Garuda Emirsyah Satar tidak menganggu operasional perusahaan, karena telah mengambil berbagai langkah termasuk menerapkan tata kelola perusahaan yang baik (GCG) di perusahaan. Dalam dua tahun terakhir Garuda terus fokus pada GCG, renegosiasi kontrak-kontrak perusahaan dan efiensi biaya. Sejak dua tahun lalu, manajemen sudah melakukan renegosiasi besar-besaran terhadap kontrak-kontrak yang ada, termasuk periode Rencana penawaran umum perdana saham (IPO) PT Garuda Maintenance Facility AeroAsia, anak usaha Garuda Indonesia (GIAA) pada tahun 2017 masih dikaji oleh pemerintah saat ini. Pelaksanaan IPO GMF itu adalah wewenang pemegang saham yang diwakili oleh Kementerian BUMN serta pemegang saham publik lainnya. Negara adalah pemegang saham mayoritas Garuda Indonesia dengan porsi 60,51%, selain Trans Airways 24,63% dan pemegang saham publik 14,86%. GMF adalah anak usaha Garuda Indonesia yang paling siap untuk melakukan IPO pada tahun Size of business GMF mencapai USD 400 juta-usd 500 juta. Saat ini GMF AeroAsia adalah anak usaha yang berkontribusi terbesar kedua terhadap pendapatan Garuda Indonesia secara keseluruhan. Pada kuartal III 2016, kontribusi GMF terhadap pendapatan Garuda Indonesia sebesar 2,5% dan 7,9% terhadap aset. Rimo Catur Lestari (RIMO) akan mengubah ke giatan utama usahanya dari sektor perdagangan dan keagenan ke sektor properti dengan mengakuisisi sebuah perusahaan properti. Perseroan akan mengakuisisi Hokindo Properti Investama yang bergerak di bidang real estate yang menjadi objek penyetoran dalam bentuk lain selain uang dalam rights issue. RUPSLB akan diselenggarakan pada 27 Januari RIMO berencana menyelenggarakan rights issue sebanyak 40,59 miliar saham seri B dengan harga penawaran Rp 101 per lembar. Erick Thohir secara resmi mengundurkan diri dari jabatannya sebagai Presiden Komisaris Visi Media Asia (VIVA). Namun, tidak 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,656.1 USA NASDAQ COMPOSITE ,659.8 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,0.6 CHINA SHANGHAI SE A SH ,225.7 CHINA SHENZHEN SE A SH ,197.9 HONG KONG HANG SENG INDEX ,867.4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,983.5 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.83 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.27 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.81 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description December-16 November-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.17 Inflation YOY % M 6.34 Inflation MOM % M 6.28 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 26 Jan US Advance Goods Trade Balance Defisit naik menjadi $66.6 Bn dari $65.3 Bn 26 Jan US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.3% dari 1.0% 26 Jan US Retail Inventories MoM Jan US Leading Index Naik menjadi 0.5% dari 0.0% 26 Jan US Initial Jobless Claims Naik menjadi 247 ribu dari 234 ribu 26 Jan US Continuing Claims Turun menjadi 2040 ribu dari 2046 ribu 26 Jan US New Home Sales Turun menjadi 586 ribu dari 592 ribu 26 Jan US New Home Sales MoM Turun menjadi -1.0% dari 5.2% 26 Jan US Leading Index Naik menjadi 0.5% dari 0.0% 27 Jan US GDP Annualized Turun menjadi 2.2% dari 3.5% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ ANTM IJ TLKM IJ PTBA IJ UNVR IJ INDF IJ UNTR IJ KRAS IJ SMBR IJ PWON IJ PGAS IJ BJBR IJ AMRT IJ BNLI IJ BUMI IJ KAEF IJ KLBF IJ TINS IJ ASII IJ ITMG IJ UPCOMING IPO'S Company PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CMNP 9 : 2 Stock Dividend 10 Jan Jan Jan Jan 17 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 17 BULL Rights Issue 1: Feb Feb Feb 21 Feb 17 PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 BPFI Rights Issue 613: Mar Mar Mar 15 Mar 17 RIMO Rights Issue 5: Mar Mar Mar - 17 Mar 17 GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA SOBI Tender offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda LTLS RUPSLB 25-Jan-17 RIMO RUPSLB 27-Jan-17 INDY RUPSLB 30-Jan-17 BNII RUPSLB 30-Jan-17 BUVA RUPSLB 31-Jan-17 HADE RUPSLB 02-Feb-17 BRPT RUPSLB 03-Feb-17 BUMI RUPST/LB 07-Feb-17 BKSL RUPSLB 07-Feb-17 BCIP RUPSLB 09-Feb-17 KBLV RUPSLB 10-Feb-17 BPFI RUPSLB 16-Feb-17 6

7 TECHNICAL ANALYSIS January January UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought UNTRBroadeningWedge 24, , ,000 22,0 22,0 22,0 22,100 22,000 22,050 21, ,555 21,225 20,000 19,200 18,000 17, ,995.5 Harga berada dalam area upper band 16,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 220, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNTR-Stochastic %D(6,3,3)= 70.30, Stochastic %K = 79.38,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= UNTR-MACD(5,3) = ,Signal()= UNTR-TSI(3,5,3) = 44.81, Volume()= 7,6, Created UNTR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting -2.56, and Volume()= technical analysis 7,6, software. 14, ,6, ,6, KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1465-Rp 1510 Entry Rp 1495, take Profit Rp 1510 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1521 Negatif MA Negatif KLBF Wedge 1,0 1,700 1, ,600 1, , ,535 1, ,520 1,500 1,498 1,495 1,495 1,495 1,400 1, , KLBF -Stochastic %D(6,3,3)= 24.58, Stochastic %K = 28.06,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= KLBF -MACD(5,3) = 4.01, Signal()= ,856,700 KLBF -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 16,856, , Volume() = 16,856, ,856, KLBF -William's% R(14)= Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software.

8 TECHNICAL ANALYSIS January January HMSP S R1 39 Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral HMSP Upward SlopingChannel 4,200 4, , ,100 4,020 4,010 4,010 4,000 3,950 3,950 3,950 3,900 3, ,895 3,878 3,0 3,810 3,700 3, Trading range Rp 3900-Rp 4060 Entry Rp 3950, take Profit Rp ,600 3,500 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3906 Positif MA Positif HMSP - Stochastic %D(6,3,3)= 20.83, Stochastic %K = 43.75,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= HMSP - MACD(5,3) = -7.84,Signal()= ,410,00 HMSP - TSI(3,5,3) = -5.47,Volume()= 13,410, ,410, HMSP - William's% R(14)= , Volume()= 13,410, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif TLKM BroadeningWedge 4,600 4,400 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 3860-Rp 3960 Entry Rp 3910, take Profit Rp 3960 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3933 Negatif MA Positif 4,200 4, , ,010 3, ,000 3, ,920 3,910 3,910 3,910 3,0 3,902 3, ,600 3, , TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 31.12, Stochastic %K = 29.29,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= TLKM - MACD(5,3) = 9.30, Signal()= TLKM - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 113,430, ,430, ,430, Created TLKMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 113,430, software

9 TECHNICAL ANALYSIS January January ACES S1 735 R1 765 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 705 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 735-Rp 795 Entry Rp 755, take Profit Rp 795 Stochastics 8.49 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 772 Negatif MA5 740 Positif ACESDownward Sloping Channel ACES-Stochastic %D(6,3,3)= 16.94, Stochastic %K = 26.67,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= ACES-MACD(5,3) = -0.32,Signal()= 2.18 ACES-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 12,172, Created ACES-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 12,172, software. 1, ,172, ,172, WSKT S R1 25 Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2510-Rp 25 Entry Rp 2540, take Profit Rp 25 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2576 Negatif MA Negatif WSKT Wedge Bullish Breakout WSKT - Stochastic %D(6,3,3)= 50.64, Stochastic %K = 24.20,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= WSKT - MACD(5,3) = 18.69, Signal()= WSKT - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 6,922, Created WSKTwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 6,922, software. 2,0 2,6 2,700 2, ,604 2,576 2,600 2,550 2,540 2,540 2,500 2,540 2, , ,400 2, , ,300 2, , ,922, ,922,

10 25 TRADING January 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Negatif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif WSKT Trading Buy Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Positif Positif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11