WEEKLY REPORT 11 Juli 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 11 Juli 2016 NEWS HEADLINES BRMS negosiasi pembayaran utang sebesar USD 450 juta SUGI divetasi saham Sugih International SUGI siapkan capex US$33 juta UNSP siapkan capex hingga Rp 200 miliar PTPP siapkan dua anak usaha baru KRAS dapatkan komitmen sindikasi pinjaman Rp 5,15 triliun JRPT bidik penjualan Rp 2,4 triliun SOCI tingkatkan bisnis galangan kapal KINO akan akuisisi perusahaan personal care DVLA targetkan kontribusi consumer health 40% FREN siap bayar US$35 juta EMDE jajaki mitra untuk proyek lahan di Sentul JKON sisakan dana rights issue Plafon tambahan penyaluran KUR BBRI sasar agribisnis JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART SInyal teknikal mengkonfirmasikan negatif bagi pergerakan IHSG dalam pekan ini. Indikasi dari candle mengkonfirmasikan negatif bagi indeks. Leading indikator dari MACD dan Stochastic mengkonfirmasikan negatif bagi IHSG. Stochastic mengkonfirmasikan IHSG dalam ruang jenuh beli. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Di tengah perlambatan ekonomi Indonesia dan anjloknya harga komoditas, perekonomian dunia kembali tersengat hasil referendum Inggris yang memilih keluar dari Zona Uni Eropa. Hasil referendum itu tak pelak menimbulkan ketidakpastian baru. Pasar keuangan menjadi bakal menjadi lebih spekulatif sehingga mengganggu stabilitas pasar keuangan dunia. Investasi di sektor riil diprediksi akan melambat. Ujungnya, ada potensi perlambatan ekonomi dunia lebih parah. Gejolak pasar ini juga akan menguatkan mata uang dollar Amerika Serikat (AS). Akibatnya, Indonesia juga akan terkena imbasnya, depresiasi mata uang rupiah terhadap dollar akan terjadi. Skenario akan semakin buruk jika kemudian langkah Inggris ini juga diikuti oleh negara-negara Uni Eropa yang lain. Para ekonom mengatakan, kalau semakin banyak negara yang keluar, akan semakin banyak menimbulkan ketidakpastian. Sementara itu, dalam jangka pendek, pergerakan arus modal akan lari ke negaranegara safe haven seperti Jepang dan AS. Untuk dampak jangka menengah, dalam rentang satu kuartal atau semester, dampaknya kepada penurunan ekonomi global semakin besar. Dampak ke Indonesia akan dirasakan secara tidak langsung (indirect impact) melalui China, AS, dan Jepang yang ekonominya masih lesu. Dari domestik, Sidang paripurna Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) mengesahkan Undang-Undang (UU) tentang pengampunan pajak atau tax amnesty, Selasa (28/6). Beleid ini nantinya akan menjadi payung hukum bagi pemerintah untuk memberi pengampunan bagi orang yang selama ini tidak membayar pajak sesuai dengan harta yang dimiliki. Dalam kesempatan lain, Menteri Perdagangan menegaskan keputusan rakyat Inggris untuk keluar dari Uni Eropa (Brexit) tidak akan menggangu pembahasan terkait kerjasama Indonesia dalam EU-CEPA (Comprehensive Economic Partnership Agreement). Menteri Perdagangan juga menambahkan, dengan keluarnya Inggris, anggota Uni Eropa masih 27 negara sehingga tidak akan pengaruhnya terhadap EU-CEPA. Dengan Brexit, maka Indonesia harus memikirkan bagaimana cara merundingkan hubungan perdagangan dan investasi dengan Inggris secara terpisah dari Uni Eropa. Perdagangan hari Jumat (01/07), IHSG ditutup di 4.971,58. Selamat Hari Raya Idul Fitri, Minal Aidin Wal Faidzin, mohon maaf lahir dan batin. MARKET VIEW NIlai rupiah terapresiasi cukup signifikan hingga di bawah Rp /USD pasca disetujuinya UU Pengampunan Pajak (Tax Amnesty). Nilai rupiah pekan lalu relatif terjaga di bawah Rp /USD karena meningkatnya permintaan rupiah selama libur lebaran. Selain itu laju inflasi bulan Juni 2016 tercatat 0,66% MoM atau 3,45% YoY. Sedang inflasi Juni YTD mencapai 1,06%. Rupiah sempat melemah pada akhir pekan lalu karena data tenaga kerja AS di luar sektor pertanian (Non Farm Payroll) pada Juni 2016 naik dari menjadi Rupiah berpotensi mengalami tekanan atau melemah kembali menjelang FOMC pada 28 Juli 2016, mengantisipasi prospek kenaikan Fed rate. Selain itu data tingkat pengangguran AS bulan Juni 2016 meningkat dari 4,7% menjadi 4,9% dan pertumbuhan upah rata-rata turun dari 0,2% menjadi 0,1%. Namun pasar meyakini The Fed belum akan menaikkan Fed rate pada FOMC yang akan datang karena perlambatan ekonomi global, terutama Cina. Data inflasi Cina bulan Juni 2016 turun dari 2% menjadi 1,9%. Sementara minutes meeting FOMC yang merupakan hasil pertemuan The Fed pada FOMC Juni 2016, memutuskan akan menahan suku bunga hingga bisa melihat dampak dari keputusan Inggris keluar dari Uni Eropa (Brexit). Sementara GBP diprediksi masih akan mengalami tekanan pasca Brexit. Saat ini Inggris juga berada di tengah ketidakpastian kepemimpinan pasca mundurnya David Cameron sebagai Perdana Menteri Inggris. Usulan Referendum II juga ditolak oleh pemerintah Inggris. Sentimen Brexit akan berlanjut. Kepercayaan konsumen Inggris disebutkan mengalami penurunan terbesar dalam 21 tahun terakhir pasca Brexit. Padahal konsumsi menyumbang dua pertiga dari ekonomi Inggris. Dampak Brexit baru akan dikeluarkan pada Agustus oleh Kantor Statistik Nasional. Bagi Indonesia di satu sisi Brexit dapat memberi dampak tidak langsung terhadap nilai mata uang rupiah, di sisi lain Indonesia memperoleh keuntungan dari peralihan dana dari luar (capital inflow). Pasca libur lebaran, IHSG diprediksi mengalami rebound. IHSG sendiri telah terkoreksi pada akhir perdagangan sebelum libur panjang. Tax amnesty, peralihan dana akibat imbas dari Brexit akan menjadi katalis untuk rebound, tetapi dibatasi oleh FOMC. Minimnya sentimen positif baru diperkirakan juga akan membatasi pergerakan di bursa saham Indonesia pada pekan ini. 1

2 11 July July 2016 Bumi Mineral Resources (BRMS) tengah berupaya merampungkan negosiasi pembayaran utang sebesar USD 450 juta yang terdiri atas opsi perpanjangan masa jatuh tempo utang atau restrukturisasi berupa debt to equity swap maupun obligasi wajib konversi. Di antara utang yang tengah direstrukturisasi adalah jaminan kepada Credit Suisse atas fasilitas pinjaman senilai USD 300 juta yang berupa saham perseroan di PT Newmont Nusa Tenggara. Sugih Energy (SUGI) berencana melepas seluruh kepemilikan sahamnya pada Sugih Energy International Pte Ltd tahun ini. Saham tersebut telah ditawarkan kepada perusahaan asal Singapura, Ortus Holding Limited. Perseroan memilih untuk memfokuskan bisnis hulu minyak dan gas sehingga kepemilikan saham di Sugih Energy International diputuskan untuk dilepas. Sugih International merupakan perusahaan berbasis di Singapura yang bergerak pada bisnis perdagangan. Sugih Energy (SUGI) menyiapkan belanja modal (capex) sebesar US$33 juta tahun ini atau naik dari rencana awal tahun ini sebesar US$25 juta. Perseroan akan menggunakan sebagian besar capex untuk bisnis produksi gas dan minyak pada Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) akan memfokuskan kinerjanya tahun ini untuk mengoptimalisasi produksi kelapa sawitnya. Perseroan belum akan mengoperasikan pabrik oleokimia untuk meningkatkan pendapatan dalam waktu dekat. Tahun ini, UNSP akan menyiapkan belanja modal sebesar Rp miliar untuk penanaman tanaman muda, sarana produksi, dan infrastruktur. Perseroan akan fokus untuk menggunakan teknologi bibit unggul agar produktivitas kebunnya meningkat. Melalui bibit unggul, UNSP dapat memproduksi 8 ton sawit per tahun per ha, lebih dari bibit biasa 3 ton per tahun per ha. Perseroan juga akan mulai mengoperasikan pabrik oleokimianya pada Pembangunan Perumahan (PTPP) tengah menyiapkan pembentukan dua anak usaha baru yang diharapkan dapat terealisasi pada Dua anak usaha yang direncanakan itu bergerak di bidang infrastruktur dan energi dengan nama PP Infrastruktur dan PP Energi. Sebanyak tujuh bank berkomitmen memberikan sindikasi pinjaman senilai Rp 5,15 triliun kepada Krakatau Steel (KRAS). Dana tersebut akan dimanfaatkan untuk membiayai proyek pabrik peleburan baja bertanur tinggi (blast furnace). Sindikasi pinjaman tersebut sebagai ganti pembatalan penarikan sinosure credit facility senilai USD 200 juta. Pengerjaan blast furnace ditargetkan selesai pada kuartal IV-2016 dan mulai beroperasi tahun depan. Blast furnace ditargetkan dengan kapasitas 1,2 juta ton hot metal per tahun. Selain itu, proyek ini diperkirakan mampu menurunkan biaya produksi slab hingga USD 60 per ton terutama dari penghematan energi mencapai 100 MW per hari sepanjang tahun. hingga 40% lebih terhadap total pendapatan perseroan. Adapun sekitar 20% akan diperoleh dari obat resep serta 14% diproyeksikan diperoleh dari bisnis toll manufacturing atau maklon. Sisanya, perseroan berharap dari pasar ekspor. Megapolitan Development (EMDE) tengah menjajaki kerja sama dengan perusahaan lain untuk mengerjakan lahan seluas 200 hektare di Sentul, Kabupaten Bogor. Di lahan tersebut perseroan akan membangun superblok Megapolitan Sentul City yang mencakup area komersial, perumahan, pusat perbelanjaan, dan pusat pendidikan. Adapun masterplan proyek ini diharapkan bisa selesai pada akhir Jaya Konstruksi (JKON) berencana belum menghabiskan dana hasil rights issue senilai Rp208 miliar pada Perseraon berencana menggunakan dana hasil rights issue senilai Rp44 miiar itu untuk proyek jalan tol dan air minum, dimana senilai Rp12 miliar untuk jalan tol dan Rp32 miliar untuk PT Air Minum Indonesia. Jaya Real Property (JRPT) menargetkan marketing sales unit properti tahun ini sebesar Rp 2,4 triliun, tumbuh sekitar 10% YoY. Hingga Mei, perseroan telah mendapatkan marketing sales sebesar Rp 780 miliar. Raihan tersebut berasal dari proyek eksisting. Pada semester II, JRPT menargetkan marketing sales dari proyek baru sebesar Rp 600 miliar. Untuk ekspansi, perseroan akan membebaskan lahan di lokasi pengembangan. JRPT menyiapkan dana hingga Rp 470 miliar untuk pembebasan lahan. Pemerintah meminta plafon tambahan penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) sebesar Rp 6 triliun yang diajukan Bank Rakyat Indonesia (BBRI) disalurkan ke sektor pertanian dan perikanan. Soechi Lines (SOCI) terus memperkuat bisnis galangan kapalnya. Hal ini sejalan dengan ekspektasi peningkatan permintaan pembangunan kapal di dalam negeri setelah pemerintah mengeluarkan insentif pada sektor ini. Saat ini, perseroan sedang mengerjakan pesanan 8 kapal senilai USD 110 juta. SOCI menargetkan kontribusi bisnis galangan sebesar 18-20% terhadap total pendapatan tahun ini. Smartfren Telecom (FREN) akan melunasi utang jatuh tempo pada November tahun ini senilai US$35 juta. Pinjaman tersebut berasal dari China Development Bank Corporation (CDB), sebagai bagian dari pinjaman US$350 juta yang didapat pada 29 Juni Perseroan memiliki dua pilihan sumber dana untuk melunasi utang tersebut, yakni dari kas internal dan dari pinjaman Cascade Gold Limited yang diperoleh perseroan pada 22 Desember Kino Indonesia (KINO) menargetkan akuisisi perusahaan personal care selesai pada kuartal III Dana akuisisi perusahaan personal care akan menggunakan sebagian hasil IPO senilai Rp 1,26 triliun. Perseroan akan mengakuisisi perusahaan yang berada di Jakarta. Selain akuisisi perusahaan personal care, KINO juga tengah melakukan penjajakan dengan perusahaan asal Jepang untuk membentuk perusahaan joint venture. Darya Varia Laboratoria (DVLA) menjadikan produk consumer health sebagai penopang untuk mendorong penjualan pada tahun ini. Hingga akhir 2016 produk consumer health akan berkontribusi 2

3 11 July 2016 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 62 20,561 7 Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,432.1 USA NASDAQ COMPOSITE ,818.6 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,679.7 CHINA SHANGHAI SE A SH ,820.5 CHINA SHENZHEN SE A SH ,241.8 HONG KONG HANG SENG INDEX ,675.8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,672.8 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.73 BI Rate (%) Indonesia 6.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 3 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 3 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.85 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description June-16 May-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,947, ,945,

4 11 July 2016 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation Jul Indonesia Foreign Reserves Jul Indonesia Net Foreign Assets Jul US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.6% 12 Jul US Wholesale Trade Sales MoM Turun menjadi 0.5% dari 1.0% 13 Jul US Import Index MoM Turun menjadi 0.7% dari 1.4% 13 Jul US Import Index YoY Naik menjadi -4.6% dari -5.0% 14 Jul US Monthly Budget Statement Sekitar $24 Bn 14 Jul US Initial Jobless Claims Naik menjadi 265 ribu dari 254 ribu 14 Jul US Continuing Claims Naik menjadi 2140 ribu dari 2124 ribu 14 Jul US PPI MoM Turun menjadi 0.3% dari 0.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt MEDC IJ HMSP IJ EMTK IJ UNVR IJ ADRO IJ BMRI IJ NISP IJ BBCA IJ BNII IJ TOWR IJ BNLI IJ INDF IJ BDMN IJ INTP IJ PTBA IJ ICBP IJ SDRA IJ GGRM IJ ACES IJ BBRI IJ UPCOMING IPO'S Company PT Protech Mitra Perkasa PT Capital Financial Indonesia PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Tower BTS Jun 11 Jul Jul 16 Erdhika Elite Securities Infrastructure Investment 130 5, Jun-12 Jul Jul 16 Sinarmas Sekuritas Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 4

5 11 July July 2016 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment SMMA 1.00 Cash Dividend 01 Jul Jul Jul Jul-16 EMDE 2.00 Cash Dividend 01 Jul Jul Jul Jul-16 MFIN Cash Dividend 01 Jul Jul Jul Jul-16 IMAS 10 Cash Dividend 01 Jul Jul Jul Jul-16 MTDL 5.50 Cash Dividend 01 Jul Jul Jul Jul-16 MTDL 35:1 Stock Dividend 01 Jul Jul Jul Jul-16 PWON 4.50 Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-16 DILD 5.00 Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-16 BPFI Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-16 BBNP 9.00 Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-16 ASDM Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-16 JRPT Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 MYOR 300 Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 INKP Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 TKIM 5.00 Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 RODA Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRA 2.00 Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRA 161:1 Stock Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRS 7.50 Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRS 69:1 Stock Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRP 1.50 Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRP 101:1 Stock Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BTEK Rights Issue 5: Jun Jun Jul 25 Jul 16 AKKU Rights Issue 2: Jun Jun Jul 19 Jul 16 BHIT Rights Issue 5: July July Jul 28 Jul 16 BINA Rights Issue 84: July July Jul 21 Jul 16 BLTZ Rights Issue 17: July July Jul 26 Jul 16 BEKS Rights Issue 1000: Aug Aug Aug 22 Aug 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BEKS RUPSLB 11-Jul-16 LMAS RUPST 14-Jul-16 TRIO RUPSLB 15-Jul-16 JPFA RUPSLB 18-Jul-16 CTBN RUPST 20-Jul-16 SKYB RUPST 21-Jul-16 MYRX RUPST/LB 28-Jul-16 ARTI RUPST/LB 03-Aug-16 SCPI RUPST 03-Aug-16 MKPI RUPSLB 05-Aug-16 ITMA RUPST 12-Aug-16 5

6 11 July July 2016 PTBA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R PTBA Upward Sloping Channel 7,900 7,900 8,400 7,900 7,900 7, ,800 7,760 7, ,650 7,200 7, , ,450 6,600 7, ,175 6,000 6, , Stochastics fast line & slow indikasi positif 5,400 4,800 4,200 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp 8400 Entry Rp 1500, take Profit Rp 8400 Stochastics Positif MACD 17 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7754 Positif MA Positif PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 41.05, Stochastic %K = 52.36, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PTBA - MACD (6,9) = 13.93, Signal() = PTBA - TSI(3,5,3) = AISA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1650-Rp 1690 Entry Rp 1660, take Profit Rp 1690 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1471 Positif MA Positif AISA Upward Sloping Channel AISA - Stochastic %D(5,3,3) = 92.20, Stochastic %K = 98.74, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 AISA - MACD (6,9) = 25.91, Signal() = AISA - TSI(3,5,3) = ,660 1,700 1,660 1,590 1,590 1,600 1, ,533 1, ,475 1,475 1,400 1, , , ,300 1, ,380 1, ,200 1, , ,100 1,

7 11 July July 2016 ADRO S1 865 R1 900 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 830 R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 880-Rp 905 Entry Rp 885, take Profit Rp 900 Stochastics Positif MACD 4.52 Positif True Strength Index (TSI) -9 Positif Bollinger Band (Mid) 858 Positif MA5 856 Positif TINS Wedge TINS - Stochastic %D(5,3,3) = 28.43, Stochastic %K = 41.48, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 TINS - MACD (6,9) = -2.77, Signal() = TINS - TSI(3,5,3) = -9 4,743, TINS S1 685 R1 705 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 665 R2 725 Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 690-Rp 705 Entry Rp, take Profit Rp 705 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) 9 Positif Bollinger Band (Mid) 712 Negatif MA5 691 Positif TINS Wedge TINS - Stochastic %D(5,3,3) = 28.43, Stochastic %K = 41.48, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 TINS - MACD (6,9) = -2.77, Signal() = TINS - TSI(3,5,3) = -9 4,743,

8 11 July July 2016 BEKS S1 61 R1 65 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 57 R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 61-Rp 69 Entry Rp 63, take Profit Rp 69 Stochastics 9.32 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 67 Negatif MA Positif BEKS Downward Sloping Channel Bullish Breakout BEKS - Stochastic %D(5,3,3) = 41.23, Stochastic %K = 52.22, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BEKS - MACD (6,9) = -0.77, Signal() = BEKS - TSI(3,5,3) = ,657, BNLI S1 705 R1 745 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 665 R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 725-Rp 745 Entry Rp 730, take Profit Rp 745 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 627 Positif MA5 685 Positif BNLI Upward Sloping Channel BNLI - Stochastic %D(5,3,3) = 58.94, Stochastic %K = 79.31, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BNLI - MACD (6,9) = 13.50, Signal() = BNLI - TSI(3,5,3) = ,200 1,100 91,177,000 1,

9 11 July July 2016 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Negatif Negatif Positif

10