DAILY REPORT 25 Februari 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 25 Februari 2016 NEWS HEADLINES PTBA evaluasi & hitung ulang sebagian sumber daya & cadangan coal S&P turunkan peringkat hutang ENRG Laba bersih ELSA turun 8,28% pada 2015 AALI akan rights issue Rp 4 triliun Laba AALI tahun 2015FY turun 75,27% YoY, pendapatan turun 19,9% AALI mencatatkan produksi TBS naik 0,7% Laba AUTO tahun 2015FY turun 63,4% YoY, pendapatan turun 4,33% Laba ASGR tahun 2015FY naik 1,86% YoY, pendapatan naik 16,2% Anak usaha ASII bidang multifinance catatkan kenaikan laba di 2015FY Laba TCID tahun 2015FY Rp 544 miliar, penjualan Rp 2,315 triliun TCID targetkan penjualan 2016 tumbuh double digit & Rp 3 T di 2017 AKRA bidik penjualan lahan 60 ha di Gresik MERK alokasikan capex 2016 sebesar Euro juta ACES akan tambah 8-10 gerai baru pada tahun 2016 HERO akan tutup seluruh gerai Starmart PPRO dapat pinjaman Rp 400 miliar PPRO gandeng asing garap proyek Rp 15 triliun KIJA siapkan megaproyek Rp 20 triliun GIAA dapat pinjaman Rp4,74 triliun BIRD remajakan armada minimal unit tahun ini BBLD peroleh pinjaman Rp 90 miliar dari BACA Angkasa Pura II peroleh pinjaman Rp 2,1 T dari BMRI, BBRI & BBNI BNGA bukukan laba Rp856 miliar, net interest income naik 6,5% JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi atas indeks yang terjadi di akhir pekan lalu, terindikasi secara Support Level 4632/4607/4586 teknikal IHSG terkonfirmasi negatif. Sinyal tersebut terindikasi dari leading Resistance indikator Level baik dari Indikator 4678/4699/4725 MACD maupun Stochastic. Dari lagging Major Trend indikator, setelah IHSG Down breakout dibawah garis MA5, IHSG akan menguji Minor Trend MA20 di posisi Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ ,6.41 4, MARKET REVIEW Perdagangan IHSG berakhir flat pada akhir transaksi hari ini (24/02) dimana indeks naik tipis sebanyak 3.67 poin (8%) ke level 4.657,72. Dari domestik, pengurangan dosis moneter dinilai akan berimbas positif pada penerbitan surat berharga negara (SBN) yang selama ini masih menjadi penopang pembiayaan dalam APBN. Kementerian Keuangan mengatakan penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI Rate) 25 basis poin menjadi 7% akan berpengaruh pada performa imbal hasil (yield). Sayangnya, belum bisa dipastikan time leg yang dibutuhkan untuk melihat perubahan yield tersebut. Pihak BI hanya mengatakan performa itu akan terlihat dari lelang-lelang rutin per bulannya pasalnya selain BI Rate, likuditas yang ada di market juga turut mempengaruhi. Selain itu, kombinasi antara inflasi dan kondisi global juga menjadi acuan dimana jika global masih cukup tenang ditambah likuditas yang bagus, yield dapat dipastikan bisa turun dan juga yield SBN tenor 10 tahun yang sudah di bawah 8%. Di samping itu, kondisi ini juga didukung dengan semakin tingginya permintaan dikarenakan mulai adanya kewajiban dana pensiun dan asuransi untuk menginvestasikan total portofolionya. Adapun, sentimen kebijakan tax amnesty juga turut andil, walau hingga saat ini rancangan undangundangnya belum disahkan. Dari global, bursa saham AS turun pada perdagangan hari Selasa akibat penurunan saham-saham perbankan dan yang berbasis energi yang mengalami penurunan dikarenakan juga jatuhnya harga minyak dunia. Sementara itu, harga minyak dunia jatuh lebih dari 4% setelah Menteri Perminyakan Arab Saudi mengesampingkan pemotongan produksi untuk mengatasi penurunan harga berkelanjutan. Dari regional, indeks Nikkei 225 turun sebanyak poin (0.85%) ke level ,79 dikarenakan penguatan Yen dan setelah data ekonomi yang lemah di Eropa dan AS. Di samping itu,saham-saham China mengalami penurunan terbesar dalam dua minggu terakhir karena kekhawatiran perlambatan ekonomi domestik di China dan Yuan yang masih akan mengalami depresiasi. Indeks Hang Seng turun sebanyak 222,33 poin (1,14%) ke level ,45 dan indeks Shenzhen turun tipis sebanyak 0.72 poin (4%) ke level 1.876,47. Dari Eropa, saham-saham Eropa dibuka turun di awal perdagangan. MARKET VIEW Sentimen harga minyak mentah dunia yang turun kembali mengemuka pasca hasil pertemuan para pemimpin energi di Houston, AS pada Senin (22/2) menghasilkan kesepakatan untuk membekukan output, sehingga tidak akan mengurangi produksi minyak. Pertemuan itu sebenarnya bertujuan untuk memangkas produksi minyak guna menaikkan harga minyak mentah. Selain concern akan harga minyak mentah, dunia juga akan mencermati pertemuan G-20 di Cina pada Februari Pertemuan G-20 ini dinilai penting karena akan membicarakan antara lain mengenai volatilitas di pasar keuangan global, perlambatan ekonomi global dan kebijakan ekonomi Cina. Amerika Serikat mencatatkan data consumer confidence index bulan Februari 2016 di 92,2 atau lebih rendah dari survei sebesar 97,2 dan dari periode sebelumnya 98,1. Existing home sales AS bulan Januari 2016 relatif flat di angka 5,47 juta dari sebelumnya 5,46 juta. Hal itu menandakan ekonomi AS belum bergerak. Sedang new home sales AS Januari 2016 turun ke 494 ribu. Selain sentimen global, bursa saham Indonesia juga terdampak oleh sentimen domestik yang relatif dominan. Isu itu adalah kebijakan suku bunga sektor perbankan, tax amnesty dan revisi APBN-P Meski pemerintah dan OJK telah menjelaskan tujuan kebijakan itu, tetapi investor mengkhawatirkan risiko kebijakan di sektor perbankan. Sementara revisi APBN-P 2016 yang akan diajukan pemerintah kepada DPR antara lain merevisi turun asumsi ICP karena turunnya harga minyak dunia. Hal itu mempengaruhi penerimaan negara dan dikhawatirkan berpengaruh terhadap pembangunan yang menggunakan dana APBN. Meski pemerintah menyatakan bahwa anggaran untuk infrastruktur tidak akan diturunkan, tetapi belum mampu mengeliminir kekhawatiran itu. Hal itu mendorong sebagian pihak meminta agar RUU Tax Amnesty segera diundangkan. Tax amnesty dinilai memberi potensi penerimaan negara dari pajak sekitar Rp 60 triliun. Angka itu pun dinilai belum cukup menutup potensi shortfall pada tahun Bahkan target penerimaan pajak disebutkan akan diturunkan Rp 100 triliun menjadi Rp 1260 triliun, termasuk tax amnesty. Repatriasi dana dari luar negeri hasil tax amnesty juga dinilai dapat memperkuat sistem perbankan. Sejumlah sentimen global dan domestik tersebut tampaknya masih akan membebani bursa saham Indonesia. Namun rilis kinerja emiten tahun 2015FY dan rencana penurunan harga BBM pada 1 Maret 2016 diharapkan bisa mereduksi sentimen negatif di atas. 1

2 Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) telah melakukan kegiatan evaluasi dan penghitungan ulang sebagian sumber daya dan cadangan batubara di wilayah IUP perseroan dengan menggunakan standar KCMI dan JORC yang dilakukan oleh pihak ketiga PT Britmindo dan IMC Group. Di lokasi tambang existing total sumber daya 1,57 miliar ton dan total cadangan 982 juta ton. Di lokasi tambang pengembangan total sumber daya 3,12 miliar ton dan total cadangan 1,92 miliar ton, sementara di lokasi tambang anak perusahaan dengan total sumber daya 1,09 miliar ton dan total cadangan 431 juta ton. Lokasi tambang lahan dengan total sumber daya 2,48 miliar ton. Total keseluruhan sumber daya batu bara perseroan sebesar 8,27 miliar ton dan total cadangan 3,33 miliar ton. Standard & Poors Ratings Services menurunkan peringkat Energi Mega Persada (ENRG) menjadi level B- dengan outlook negative. Penurunan peringkat tersebut juga dilakukan terhadap rating jangka panjang regional ASEAN bagi ENRG menjadi axb- dari axb+. Penurunan rating dikarenakan risiko refinancing pasalnya hutang jangka pendek cukup besar di tingkat perusahaan induk. Sehingga, kas dan akrual internal perusahaan tidak mencukupi untuk membayar hutang. Adapun, ENRG memiliki hutang jangka pendek sekitar US$86 juta. Sedangkan kas perusahaan diperkirakan hanyak mencapai US$10 juta per 30 September Elnusa (ELSA) membukukan penurunan pendapatan pada tahun lalu yang mengakibatkan laba bersih turun 8,28% menjadi Rp 375,36 miliar dari sebelumnya Rp 425,78 miliar. Pendapatan turun 10,56% menjadi Rp 3,77 triliun sepanjang 2015 dari Rp 4,22 triliun tahun sebelumnya. Mandom Indonesia (TCID) mencatat laba bersih unaudit tahun 2015 sebesar Rp 544 miliar. Penjualan tahun 2015 tercatat sebesar Rp 2,315 triliun, dimana penjualan itu terdiri dari penjualan domestik sebesar Rp 1,697 triliun dan penjualan ekspor Rp 618 miliar. Perseroan menargetkan peningkatan penjualan double digit di tahun 2016 dan target penjualan tahun 2017 mencapai Rp 3 triliun. Astra Agro Lestari (AALI) membukukan penurunan laba bersih tahun 2015 sebesar 75,27% menjadi Rp 619,10 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 2,50 triliun. Pendapatan bersih turun menjadi Rp 13,06 triliun dibandingkan sebelumnya Rp 16,30 triliun. Astra Agro Lestari (AALI) mencatatkan produksi tandan buah segar (tbs) sawit sebanyak 5,60 juta ton sepanjang 2015, atau naik 0,7% dari capaian tahun lalu. Peningkatan produksi terjadi di wilayah Sulawesi 5,1%. Adapun, produksi di Sumatra dan Kalimatan turun 0,2% dan 0,1%. Adapun, pencapaian produksi CPO AALI pada 2015 adalah 1,74 juta ton, turun dibandingkan pencapaian Sementara, sampai Desember 2015, volume penjualan CPO perusahaan mencapai 1,04 juta ton, turun 24,2% secara tahunan, secara sebagian produksi CPOP dialihkan menjadi olein. Astra Agro Lestari (AALI) menerbitkan 450 juta lembar saham baru melalui mekanisme rights issue dengan target perolehan dana Rp 4 triliun untuk melunasi utang. Manajemen akan meminta persetujuan rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 11 April 2016 untuk rights issue tersebut. Perolehan dana dari aksi rights issue akan digunakan untuk pelunasan kewajiban utang. Astra International (ASII) selaku pemilik 79,68% saham telah bersedia untuk melaksanakan HMETD dan bertindak sebagai pembeli siaga. Bila tidak menambah modal, pemegang saham publik akan terdilusi dari 20,32% menjadi 15,%. Dua anak usaha Astra International (ASII) yang bergerak dalam bidang pembiayaan, yaitu PT Federal International Finance (FIF) dan PT Astra Multi Finance (AMF) membukukan kenaikan laba sepanjang tahun FIF sepanjang tahun 2015 membukukan laba bersih Rp 1,51 triliun atau meningkat 15,26% dibanding laba bersih tahun 2014 sebesar Rp 1,31 triliun. Perolehan laba ini didorong oleh meningkatnya pendapatan perseroan sebesar 17,67% yang mencapai Rp 7,46 triliun dari sebelumnya Rp 6,34 triliun. Kontribusi pendapatan terbesar FIF di tahun 2015 disumbang dari pembiayaan konsumen yang mencapai Rp 7,15 triliun, sedangkan dari pendapatan bunga dan pendapatan lainlain masing-masing menyumbang Rp 165,69 miliar dan Rp 138,66 miliar. Sedang laba AMF sepanjang tahun 2015 mencapai Rp 52,48 miliar, meningkat 50,45% dari laba bersih tahun 2014 sebesar Rp 34,88 miliar. Astra Otoparts (AUTO) membukukan penurunan pendapatan bersih tahun 2015 sebesar 4,33% menjadi Rp 11,72 triliun, dari tahun 2014 yang sebesar Rp 12,25 triliun. Bagian laba bersih entitas asosiasi dan ventura bersama di tahun 2015 turun, sehingga mengakibatkan laba bersih AUTO tahun 2015 turun menjadi Rp 318,57 miliar dari tahun 2014 sebesar Rp 869, miliar. Laba per saham dasar turun menjadi Rp 66 per saham dari sebelumnya Rp 1 per saham. Astra Graphia (ASGR) membukukan kenaikan laba bersih tahun 2015 sebesar 1,86% menjadi Rp 265,12 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 260,27 miliar. Pendapatan bersih naik menjadi Rp 2,65 triliun dari sebelumnya Rp 2,28 triliun. Merck Indonesia (MERK) mengalokasikan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun 2016 mencapai sekitar juta Euro, untuk meningkatkan ekspansi bisnisnya. Dana alokasi belanja modal ini berasal seluruhnya dari kas internal perseroan. Dana tersebut akan digunakan untuk ekspansi dengan menambah ruang kapasitas produksi pabrik di tahun Langkah ini ditempuh sebagai bentuk antisipasi suplai pemenuhan kebutuhan produk di pasar. Pembangunan pabrik tersebut untuk memenuhi kebutuhan suplai di kawasan Asia Tenggara. Sekitar 60% dana capex untuk pembelian mesin, sedangkan 40% sisanya untuk infrastruktur. Pabrik yang ada saat ini memiliki kapasitas produksi mencapai lebih dari 900 juta tablet dan kapsul per tahun. Perseroan telah mengekspor produknya ke Singapura, Malaysia, Thailand, Vietnam, Filipina, Hong Kong, Panama (Karibia), dan Yunani. Tahun 2016 perseroan tengah memperluas ekspor ke negara-negara kawasan Timur Tengah, dan tengah memproses ekspor ke negara-negara di Afrika. Kontribusi pasar ekspor terhadap total penjualan saat ini sebesar 34%, dan 66% merupakan kontribusi pasar domestik. Pada tahun fokus utama Merck adalah mengembangkan kapasitas pabrik, terutama untuk produk zat padat dan cair lewat pemasangan mesin terbaru guna mendukung proses produksi. Mesin-mesin ini untuk meningkatkan kapasitas produksi hampir dua kali lipatnya. Kapasitas pabrik yang mulai dikembangkan mulai tahun 2015 diperkirakan akan selesai pada tahun 2017, dan dibagi ke dalam empat tahapan. AKR Corporindo (AKRA) membidik penjualan lahan industri di Java International Industrial & Port Estate (JIIPE) sebesar 60 ha tahun ini. Manajemen mengatakan penjualan lahan akan ditunjang program kemudahan investasi yang dirilis pemerintah. Hero Supermarket (HERO) akan menghentikan atau menutup bisnis di gerai Starmart (convenience store) milik perseroan. Penyebab utama penghentian bisnis tersebut adalah karena kinerja unit bisnis tersebut kurang baik. Perseroan telah menandatangani perjanjian dengan Fajar Mitra Indah untuk 2

3 penjualan mayoritas toko Starmart. HERO bermaksud menutup semua gerai Starmart tersisa yang tidak dijual kepada Fajar Mitra. ACE Hardware Indonesia (ACES) berencana menambah sekitar 8-10 gerai pada tahun Hingga saat ini ACES memiliki 116 gerai di 34 kota dan 21 provinsi di seluruh Indonesia. ACES juga menambah kehadiran perusahaan di 4 kota baru yakni Lampung, Karawang, Kupang dan Lombok. Ekspansi ini sepenuhnya dibiayai dari internal. Kontribusi penjualan ACES masih didominasi oleh gerai di Pulau Jawa. Meski demikian gerai-gerai baru yang dibuka di luar Pulau Jawa, seperti Manado, Kupang, dan Ambon mulai membukukan kinerja positif. PP Properti (PPRO) mendapatkan pinjaman bilateral dari ICBC Indonesia senilai Rp 400 miliar. Kerja sama dengan ICBC Indonesia ini adalah tindak lanjut dari rencana perusahaan dalam pembangunan proyek-proyek properti. Pinjaman dari ICBC Indonesia itu akan digunakan PPRO untuk membangun Tower Barclay di Grand Kamala Lagoon, Bekasi, Jawa Barat. Perseroan akan menggunakan Rp 300 miliar sebagai dana investasi pembangunan tower, sedangkan Rp100 miliar digunakan untuk modal kerja. PP Properti (PPRO) menyatakan siap membentuk usaha patungan dengan grup properti asal Australia untuk menggarap proyek senilai Rp 15 triliun di Bekasi, Jawa Barat. Perseroan tengah dalam pembahasan akhir dengan calon mitra dan diperkirakan penandatanganan nota kesepahaman dapat berlangsung pada pertengahan Porsi saham yang akan dimiliki PPRO mencapai 51%, sedangkan sisanya dimiliki calon mitra. Usaha patungan akan menggarap lahan seluas 8,4 ha di Grand Kamala Lagoon (GKL), Bekasi dengan nilai investasi diperkirakan Rp14-15 triliun. Adapun, total lahan di GKL mencapai 28 hektare, terdiri dari tujuh zona. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) akan membangun proyek kota fesyen pertama di Indonesia. Nilai investasi mencapai Rp 20 triliun. Megaproyek tersebut akan dikembangkan di Kawasan Industri Kendal (KIK), Jawa Tengah, yang akan dikelola menjadi kawasan khusus industri tekstil yang terintegrasi dari hulu ke hilir. Pembangunan diharapkan mulai tahun ini. Tahap pertama, proyek ini akan memanfaatkan lahan seluas 100 ha atau 3,7% dari total luas lahan KIK yang seluas ha. Blue Bird (BIRD) berencana menambah dan meremajakan armada minimal unit tahun ini dan akan lebih tinggi jika laju pertumbuhan ekonomi di atas 5%. BIRD juga akan memperbaharui aplikasi pemesanan taksi pada kuartal II/2016 sehingga dapat meningkatkan utilitas armada sekaligus strategi menghadapi jasa transportasi berbasis aplikasi. Untuk investasi tahun ini, perusahaan mengalokasikan sekitar Rp1,6 triliun-rp2 triliun tergantung pertumbuhan ekonomi. Perusahaan telah mendapat komitmen kredit dari Bank Mandiri (BMRI) sebesar Rp1,6 triliun. Garuda Indonesia (GIAA) mengantongi pinjaman dari tiga bank BUMN senilai Rp4,74 triliun. Masing-masing bank BUMN memberikan hutang bagi Garuda, antara lain Bank BRI (BBRI) senilai Rp2 triliun dan US$30 juta, Bank Mandiri (BMRI) senilai Rp1 triliun dan Bank Negara Indonesia (BBBNI) senilai US$100 juta. Pinjaman tersebut akan digunakan untuk modal kerja. Pada 2016, GIAA mengalokasikan belanja modal (capex) senilai US$160 juta atau setara dengan Rp2,2 triliun. Adapun pendapatan tahun ini, ditargetkan tumbuh 24% menjadi US$4,72 miliar. Buana Finance (BBLD) kembali memperoleh pinjaman perbankan sebesar Rp 90 miliar dengan jangka waktu perpanjangan kredit selama 12 bulan yang dijamin dengan piutang milik perseroan. Pinjaman itu untuk menjalankan kegiatannya di bidang pembiayaan. Perseroan menandatangani pinjaman baru pada 23 Februari 2016 dengan Bank Capital Indonesia (BACA). PT. Angkasa Pura II (Persero) memperoleh fasilitas pinjaman Rp 2,1 triliun dari tiga Bank BUMN, yaitu Bank Mandiri (BMRI), Bank Negara Indonesia (BBNI) dan Bank Rakyat Indonesia (BBRI) untuk membiayai pengembangan sejumlah bandara, termasuk Bandara Internasional Soekarno-Hatta. AP II mengelola 13 bandara di kawasan Barat Indonesia yang dalam pembangunan dan pengembangannya membutuhkan investasi sebesar Rp 60,1 triliun hingga tahun Khusus Bandara Internasional Soekarno-Hatta dibutuhkan investasi sekitar Rp 41 triliun, di antaranya untuk pembangunan Terminal 3 Ultimate yang diproyeksikan sebagai terminal paling modern di Indonesia. Terminal 3 tahap I direncanakan mulai beroperasi pada Mei 2016 dan beroperasi penuh pada Desember Luas terminal 3 Ultimate mencapai meter persegi yang dapat menampung pergerakan sebanyak 25 juta penumpang pesawat per tahun. Di tengah lonjakan beban pencadangan, Bank CIMB Niaga (BNGA) membukukan perolehan laba bersih konsolidasi secara business as usual (BAU) untuk periode 31 Desember 2015 sebesar Rp856 miliar. BNGA menyatakan profitabilitas perusahaan menghasilkan earning per share (EPS) secara BAU sebesar Rp34,07. Adapun laba bersih BAU tidak termasuk exceptional expenses sebesar Rp570 miliar yang berasal dari biaya untuk Program Purna Karya Sukarela (PPKS), rekalibrasi bisnis mikro dan penggabungan perusahaan pembiayaan kendaraan bermotor. Kinerja perusahaan pada 2015 terpengaruh oleh keadaan ekonomi yang menantang. Walaupun laba bersih turun, Bank CIMB Niaga (BNGA) membukukan kenaikan pendapatan bunga bersih atau net interest income (NII) sebesar 6,5% YoY di Penurunan laba bersih pada 2015 terjadi karena adanya kenaikan beban pencadangan sebesar 54,7% YoY. Adapun, pendapatan operasional tumbuh sebesar 3,6% YoY di 2015 didukung oleh kenaikan bunga bersih. Bank CIMB Niaga (BNGA) membukukan dana pihak ketiga sebesar Rp178,53 triliun, tumbuh 2,2% YoY per 31 Desember 2015 yang diperoleh dari pertumbuhan dana murah sebesar 6,6% YoY dan berdampak positif terhadap rasio CASA yang meningkat 194 bps menjadi 46,81%. Jumlah kredit bruto yang disalurkan tercatat flat sebesar Rp177,36 triliun per 31 Desember 2015 dikarenakan strategi perusahaan yang lebih berhati-hati. Menurut Otoritas Jasa Keuangan (OJK), pangsa pasar bank syariah terhadap total pasar perbankan nasional baru mencapai 4,87% pada akhir tahun 2015 atau masih di bawah target minimal 5,0%. Namun menurut Dewan Komisioner Pengawas Perbankan OJK, target pangsa pasar perbankan syariah minimal 5% dari pasar perbankan nasional tidak akan lama lagi terealisasi. Tiga langkah dari pemerintah dan OJK yang sudah dikeluarkan hingga akhir Februari 2016 akan mendorong pengembangan perbankan syariah. Kebijakan itu adalah, pertama, OJK telah mengeluarkan Peraturan OJK (POJK) Nomor 2/POJK.03/2016 tentang Pengembangan Jaringan Kantor Cabang Bank Syariah dalam Rangka Stimulus Perekonomian Nasional bagi Bank. Dalam POJK itu terdapat insentif bagi bank umum atau konvensional yang merealisasikan pengembangan anak usahanya di lini syariah. Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) mendorong penggunaan produk lokal atau dalam negeri hingga 100% dalam pengoperasian dan produksi usaha pertambangan. Tingkat Kandungan Dalam Negeri (TKDN) dalam kegiatan pengoperasian dan produksi usaha pertambangan saat ini masih terkendala oleh harga penjualan yang disebabkan adanya kewajiban membayar Pajak Pertambahan Nilai (PPN) sebesar 10%. Untuk itu para pengusaha barang dalam pengoperasian usaha pertambangan di Indonesia perlu meningkatkan kualitas barang yang dihasilkan, sehingga walaupun dengan harga yang relatif mahal akibat PPN, perusahaan pertambangan mau memilih produk lokal dengan alasan kualitasnya lebih baik. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 32,20 0,05 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 1,78 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1221,85-6,90 Nickel (US$)/MT 8610,00-160,00 Tin (US$)/MT 16025,00 295,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 50,35-12,05 Coal (RB) (US$)/MT* 52,35-11,01 CPO (ROTH) (US$)/MT 622,50-7,50 CPO (MYR)/MT 2450,50-15,00 Rubber (MYR/Kg) 530,50 0,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 764,94-0,46 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,99 0,32-5,39 14,96 13,45 2,81 2, ,8 USA NASDAQ COMPOSITE 4542,61 0,87-9,28 19,09 16,11 2,97 2, ,4 ENGLAND FTSE 100 INDEX 5867,18-1,60-6,01 15,08 12,97 1,60 1, ,0 CHINA SHANGHAI SE A SH 3064,93 0,88-17,26 12,05 10,70 1,34 1, ,7 CHINA SHENZHEN SE A SH 1962,31-0,04-18,76 22,90 19, 3,10 2,70 2.9,8 HONG KONG HANG SENG INDEX 19192,45-1,15-12,42 9,83 8,79 0,96 0, ,0 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4657,72 0,08 1,41 14,28 12,33 2,18 1,97 369,0 JAPAN NIKKEI ,79-0,85-16,38 16,19 14,27 1,37 1, ,7 MALAYSIA KLCI 1664,17-0,78-1,67 15,67 14,47 1,70 1,60 234,1 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2619,96-1,95-9,12 11,66 10,98 0,99 0,94 260,0 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50-16, IDR/ USD 0,07 0,0001 EUR/IDR ,25 22,36 EUR / USD 1,10 0,0005 JPY/IDR 119,81 0,17 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.546,23-7,99 SGD / USD 0,71 0,0003 AUD/IDR 9.645,01-10,56 AUD / USD 0,72-0,0004 GBP/IDR ,32-66,61 GBP / USD 1,39-0,0001 CNY/IDR 2.053,29 0,00 CNY / USD 0,15-0,0001 MYR/IDR 3.175,07-21,96 MYR / USD 0,24-0,0013 KRW/IDR 10,87-0, KRW / USD 0,08-0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.76 BI Rate (%) Indonesia 7.00 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 8 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 7 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.76 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description January-16 December-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 25 Feb US Initial Jobless Claims Naik menjadi 270 ribu dari 262 ribu 25 Feb US Continuing Claims Turun menjadi 2253 ribu dari 2273 ribu 25 Feb US Durable Goods Orders Naik menjadi 2.5% dari -5.0% 26 Feb US GDP Annualized QoQ Turun menjadi 0.5% dari 0.7% 26 Feb US Personal Consumption Tetap 2.2% 26 Feb US GDP Index Tetap 0.8% 26 Feb US Personal Income Naik menjadi 0.3% dari 0.1% 26 Feb US Personal Spending Naik menjadi 0.3% dari % 26 Feb US PCE Deflator MoM Naik menjadi % dari -0.1% 26 Feb US PCE Deflator YoY Naik menjadi 1.1% dari 0.6% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BMRI IJ ASII IJ BBNI IJ UNVR IJ SCMA IJ ICBP IJ LPPF IJ BBCA IJ HMSP IJ PGAS IJ BBRI IJ TOWR IJ AKRA IJ GGRM IJ BBTN IJ INDF IJ GIAA IJ UNTR IJ TLKM IJ JSMR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJTM Cash Dividend 05 Feb Feb Feb Mar-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ALKA Stock Split 1: TBA TBA BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Mar Mar Mar 15 Apr 16 SIPD Rights Issue 108: Mar Mar Apr 08 Apr 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 20 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA TBA TBA 24 May 30 May 16 TRIL Tender Offer Feb 22 Mar 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda SMCB RUPSLB 25-Feb-16 MAYA RUPSLB 26-Feb-16 BSIM RUPSLB 29-Feb-16 BVIC RUPSLB 29-Feb-16 EXCL RUPSLB 10-Mar-16 BBNI RUPST 10-Mar-16 MTFN RUPSLB 11-Mar-16 ISAT RUPSLB 15-Mar-16 GIAA RUPSLB 16-Mar-16 ESTI RUPSLB 17-Mar-16 GMTD RUPST 18-Mar-16 BMRI RUPST 21-Mar-16 BJBR RUPST 23-Mar-16 SDRA RUPST/LB 23-Mar-16 BBRI RUPST 23-Mar-16 6

7 ADHI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Candle chart indikasi potensi rebound ADHI Up ward Sloping Channel 2, , ,0 2, ,745 2, ,600 2,611 2,594 2,585 2,400 2,585 2,585 2,575 2,200 2, Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2510-Rp 2625 Entry Rp 2585, take Profit Rp 2625 Stochastics Positif MACD 17 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2611 Negatif MA Negatif 2,000 1,0 ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 15.90, Stochastic %K = 18.32, Overbought Level =, Oversold Level = ADHI - MACD (5,3) = 16.29, Signal() = ADHI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 30,735,0 30,735, ,735, ADHI - William's % R(14) = , Volume() = 30,735, WSKT S R Trend Grafik Major Up Minor Down S2 15 R Candle chart indikasi potensi rebound WSKT Broadening Wedge 1,950 2,000 1,950 1,950 1, ,928 1,900 1, ,0 1, , ,765 1,700 1, Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1890-Rp 2000 Entry Rp 1950, take Profit Rp 2000 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 6.82 Positif Bollinger Band (Mid) 1851 Positif MA Positif 1,600 1, , WSKT - Stochastic %D(6,3,3) = 26.42, Stochastic %K = 27.91, Overbought Level =, Oversold Level = WSKT - MACD (5,3) = -3.11, Signal() = ,635,70 WSKT - TSI(3,5,3) = 6.82, Volume() = 36,635, WSKT - William's % R(14) = , Volume() = 36,635, ,500

8 BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R BMRI Up ward Sloping Channel 10, ,0 10, Candle chart indikasi potensi rebound Harga berada dalam area lower band 10, ,200 10, ,875 9, ,600 9,650 9, ,415 9,000 9,400 9,400 9,400 8,400 9, ,0 Trading range Rp 9275-Rp 9700 Entry Rp 9400, take Profit Rp 9700 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9651 Negatif MA Negatif 7,200 BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 21.01, Stochastic %K = 24.16, Overbought Level =, Oversold Level = BMRI - MACD (5,3) = 49.76, Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 19,099,0 19,099, ,099, BMRI - William's % R(14) = , Volume() = 19,099, BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Candle chart indikasi potensi rebound Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 5050-Rp 5250 Entry Rp 5125, take Profit Rp 5250 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5145 Negatif MA Negatif BBNI Up ward Sloping Channel 6,500 5, ,000 5, ,675 5, ,500 5, , ,126 5,000 5,125 5,125 5,125 4, ,500 4, ,835 BBNI - Stochastic %D(6,3,3) = 11.11, Stochastic %K = 14.14, Overbought Level =, Oversold Level = BBNI - MACD (5,3) = 37.02, Signal() = BBNI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 32,579,200 32,579, ,579, BBNI - William's % R(14) = , Volume() = 32,579, ,000

9 AKRA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Candle chart indikasi sinyal positif Harga berada dalam area lower band AKRA Up ward Sloping Channel 8, , ,400 7,850 7, ,650 7,0 7,650 7,650 7, ,200 7,600 7,590 7,250 6,600 7,250 7, ,000 Trading range Rp 7400-Rp 7775 Entry Rp 7650, take Profit Rp 7775 Stochastics Positif MACD -39. Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7723 Negatif MA Positif 5,400 AKRA - Stochastic %D(6,3,3) = 16.54, Stochastic %K = 24.89, Overbought Level =, Oversold Level = AKRA - MACD (5,3) = 30.42, Signal() = AKRA - TSI(3,5,3) = , Volume() = 6,492, ,492, ,492, AKRA - William's % R(14) = , Volume() = 6,492, GIAA S1 404 R1 444 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 370 R Candle chart indikasi sinyal positif Harga berada dalam area netral GIAA Wedge Trading range Rp 404-Rp 444 Entry Rp 429, take Profit Rp 444 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 416 Positif MA Positif GIAA - Stochastic %D(6,3,3) = 9.91, Stochastic %K = 22.09, Overbought Level =, Oversold Level = GIAA - MACD (5,3) = 2.15, Signal() = ,482, GIAA - TSI(3,5,3) = , Volume() = 86,482, ,482, GIAA - William's % R(14) = , Volume() = 86,482,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Negatif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Positif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Positif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Negatif Positif Negatif INTP Trading Buy Negatif Positif Negatif SMCB Trading Buy Positif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Negatif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Positif Negatif PTPP Trading Buy Negatif Positif Negatif WIKA Trading Buy Negatif Positif Negatif ADHI Trading Buy Negatif Positif Negatif WSKT Trading Buy Negatif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Negatif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Negatif Positif Negatif BBRI Trading Buy Negatif Positif Negatif BBNI Trading Buy Negatif Positif Negatif BBCA Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Positif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Positif Negatif

11