DAILY REPORT 28 February 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 28 February 2014 NEWS HEADLINES ASII ajukan dividen final tahun 2013 sebesar Rp 152/saham Laba ASII tahun 2013 sebesar Rp 19,4 triliun Laba UNTR tahun 2013 turun 16,36% YoY Laba bersih ITMG tahun 2013 turun 46,65% YoY PTBA targetkan penjualan batu bara tahun 2014 naik 39% YoY Laba AALI tahun 2013 turun 25,3% YoY karena rugi kurs RUPS BMRI setujui divden tahun 2013 sebesar Rp 234 per saham RUPS BMRI setujui akuisisi 80% saham InHealth Laba bersih LSIP turun 31,06% Laba bersih SIMP 2013 turun 54,71% Laba bersih KAEF tahun 2013 naik 4,59% YoY DVLA akan jual 99,9% anak usahanya, yaitu PT. Kenrose Indonesia PGAS kuasai 80% saham Kalija WIKA ekspansi pabrik ke Myanmar Rp 300 miliar BAEK bukukan pertumbuhan laba bersih 25,87% Penggabungan BSM dan UUS BTN dikaji SMGR akan selesaikan akuisisi pabrik semen di Myanmar Laba SMCB tahun 2013 turun 29,48% YoY Bakrie Group kumpulkan dana USD 228 juta untuk pisahkan BUMI Grup Bakrie wajib setor USD 451 juta ke escrow account Cipaganti Global jual 11,32 juita saham CPGT pada Rp 241/saham PWON targetkan pendapatan 2014 Rp3,7 triliun CMNP akan tertbikan obligasi Rp2,5-Rp5 triliun DILD ambil alih 100% saham KSS Kepemilikan BNGA pada KTAF menjadi 99,9% JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Faktor Support teknis Level menunjukan trend 4541/4513/4496 IHSG masih dalam fase bullish, kendati dari beberapa indikator menunjukan potensi kenaikan yang terbatas. Tercermin Resistance dari Level indikator Stochastic 4586/4603/4631 peluang kenaikan IHSG bisa berlanjut, Major Trend meski berada ruang jenuh Down beli. Sementara itu, lagging indikator mengindikasikan Minor Trend IHSG sinyal up Up trend. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Menjelang kesaksian Janet Yellen di hadapan komisi perbankan Senat AS pada hari Kamis waktu setempat, IHSG berhasil bergerak menguat di sesi perdagangan Kamis (27/2) kemarin. IHSG ditutup di level 4.568,94 dari posisi sebelumnya di level 4.532,72, atau naik sebesar 36,22 poin (0,80%). Seluruh sektor perdagangan ditutup menguat dipimpin oleh sektor perkebunan yang naik sebesar 2,73%. Sementara itu, Gubernur BI, Agus Martowardojo, memperingatkan bahwa ada kemungkinan performa neraca perdagangan Indonesia akan mengalami tekanan pada semester pertama tahun ini. Hal itu dikarenakan siklus bisnis awal tahun yang menekan kinerja ekspor Indonesia. Oleh karena itu, BI rate kemungkinan besar tidak akan diturunkan dalam jangka waktu dekat. Pergerakan bursa juga dipengaruhi oleh sentimen eksternal yang datang dari AS setelah rilis data penjualan rumah baru di negara tersebut. Menurut data yang dirilis oleh US Commerce Department, jumlah penjualan rumah baru (seasonally adjusted annual rate) pada bulan Januari 2014 naik sebesar 9,6% MoM dari unit di bulan Desember 2013 menjadi Laju pertumbuhan tersebut merupakan laju tercepat dalam 5 tahun terakhir. Selain testimoni Yellen, pelaku pasar juga menantikan data jobless claims dan durable goods. Dari kawasan regional, indeks Nikkei 225 turun sebesar 47,86 poin (0,32%) dari level ,97 ke level ,11. Penurunan bursa Jepang disebabkan oleh minimnya sentimen positif serta kecenderungan pelaku pasar untuk wait and see menjelang kesaksian Janet Yellen serta rilis beberapa data penting pada hari Jumat (28/2/14) seperti angka pengangguran, inflasi serta data penjualan ritel dan produksi sektor industri di Jepang. Sementara itu, indeks Shanghai Composite menguat sebesar 6,1 poin (0,30%) dari level 2.041,25 ke level 2.047,35. Adapun nilai tukar mata uang Yuan terhadap Dollar AS relatif stabil. Kenaikan juga dialami oleh indeks Hang Seng yang ditutup di level ,18 dari level ,44 atau naik sebesar 390,74 poin (1,74%). Sedangkan mayoritas bursa Eropa tentatif bergerak mixed. Sentimen dari kawasan Uni Eropa datang dari Jerman yang merilis angka penganggurannya untuk bulan Februari Berdasarkan data tersebut, pengangguran turun sebesar (seasonally adjusted) di bulan Februari setelah sebelumnya turun sebesar di bulan Januari dan lebih baik dari estimasi konsensus yang memprediksi penurunan sebesar 100. MARKET VIEW Dalam penampilan perdananya sebelum rapat panel dengan Otoritas Jasa Keuangan AS. Ketua Federal Reserve, Janet Yellen, memberikan pernyataan yang mengurangi kekhawatiran para investor mengenai pengurangan stimulus moneter oleh the Fed. Kepada Senate Banking Committee, Yellen mengatakan Fed akan memastikan bahwa tandatanda pelemahan ekonomi lebih disebabkan oleh faktor cuaca dan badai, dan bukan merupakan pelambatan fundamental. The Fed tetap tetap melakukan pemangkasan stimulus moneter jika pelambatan ekonomi hanya bersifat sementara. Yellen juga menegaskan sikapnya bahwa kebijakan moneter akomodatif masih tepat untuk beberapa waktu kedepan. Pernyataan Yelen tersebut, mengangkat indeks Wall Street menguat pada hari Kamis kemarin. Selain itu kenaikan indeks bursa AS tersebut juga didukungan dari postifnya rilis data ekonomi. Data ekonomi yang dirilis Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan klaim pengangguran bertambah menjadi pada pekan yang berkahir 22 Februari. Data lain menunjukkan pesanan barang inti AS, yang tidak menyertakan sektor transportasi secara tidak terduga naik 1,1% pada bulan Januari, memberikan sinyal sektor manufaktur mulai pulih dari kemerosotan akibat cuaca buruk yang melanda. Indeks Dow Jones naik 0,46% menjadi 16272,71, S&P 500 naik 0,49% menjadi 1854,29, dan Nasdaq menguat 0,63% menjadi 4318,93. Sentimen positif dari indeks saham AS, tidak mendapat respon dari pelaku pasar saham Asia. Indeks bursa saham Asia pada awal pembukaan perdagangan melemah terbatas. Kospi mencatatkan pelemahan tipis pada awal perdagangan setelah meningkatnya resiko geo-politik membuat investor khawatir. Korea Utara menembakan 4 misil ke wilayah timur perairannya dalam latihan militernya. Penembakan misil ini tidak biasanya terjadi. Namun, Korea Utara sepertinya ingin memberikan sinyal protes seiring dimulainya latihan militer bersama AS dengan Korea Selatan. Pelemahan indeks bursa Asia, bisa berdampak bagi pergerakan indeks bursa Indonesia. IHSG diperkirakan akan bergerak mixed, meski ada peluang menguat. Mengingat pada sisi lainnya ada dukungan bagi IHSG dari dalam negeri yakni publikasi laporan keuangan emiten untuk tahun buku Kinerja dari sejumlah emiten yang telah rilis terbilang positif, menunjukan suatu pertumbuhan dari kinerja keuangannya. Hal ini akan memberikan pandangan yang baik atas emiten tersebut yang pada akhirnya bisa memicu kenaikan dari harga sahamnya..

2 28 February 2014 Astra International (ASII) berencana mengajukan dividen final untuk tahun buku 2013 sebesar Rp 152 per saham. Dividen tersebut akan diusulkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) pada April Sebelumnya ASII pernah membagikan dividen interim sebesar Rp 64 per saham. Jika usulan dividen tersebut disetujui dalam RUPS, maka total dividen tahun buku 2013 menjadi sebesar Rp 216 per saham. Astra International (ASII) mencatatkan pendapatan konsolidasi tahun 2013 sebesar Rp 193,9 triliun atau naik 3% YoY dibandingkan dengan tahun Laba bersih tahun 2013 menjadi Rp 19,4 triliun dengan laba bersih per saham sebesar Rp 480 per saham. Laba setelah pajak yang didistribusikan kepada pemilik entitas induk United Tractors (UNTR) tahun 2013 turun 16,36% menjadi Rp 4,83 triliun atau Rp per saham dibandingkan laba tahun 2012 sebesar Rp 5,78 triliun atau Rp per saham. Pendapatan bersih turun menjadi Rp 51,01 triliun dari tahun sebelumnya Rp 55,95 triliun. Laba Astra Agro Lestari (AALI) tahun 2013 turun 25,3% YoY menjadi Rp 1,8 triliun dari Rp 2,41 triliun ke posisi. Laba per saham AALI turun 33,85% menjadi Rp dari Rp Penurunan laba terjadi karena kerugian selisih kurs akibat pelemahan mata uang rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS). Peningkatan kerugian akibat selisih kurs AALI naik % mencapai Rp 443,78 miliar dari mengalami kerugian selisih kurs Rp 826 juta di tahun Pendapatan AALI naik 9,6% YoY menjadi Rp 12,67 triliun dari Rp 11,56 triliun. London Sumatera (LSIP) mengalami penurunan laba bersih 31,06% pada tahun 2013 menjadi Rp764,49 miliar atau Rp113 per saham dibandingkan laba bersih pada periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp1,12 triliun atau Rp164 per saham. Penjualan perseroan turun menjadi Rp4,13 triliun dari penjualan tahun sebelumnya Rp4,21 triliun dan beban pokok naik menjadi Rp2,88 triliun dari Rp2,53 triliun di tahun sebelumnya. Salim Ivomas Pratama (SIMP) mengalami penurunan laba bersih sebesar 54,71% menjadi Rp523,95 miliar atau Rp33 per saham dibandingkan laba pada periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp1,15 triliun atau Rp73 per saham. Adapun penjualan perseroan turun menjadi Rp13,28 triliun dari penjualan tahun sebelumnya Rp13,84 triliun dan beban pokok naik menjadi Rp10,33 triliun dari tahun sebelumnya Rp9,95 triliun sehingga laba kotor juga turun dari Rp3,89 triliun pada tahun 2012 menjadi Rp2,9 triliun di tahun Laba bersih tahun 2013 Indo Tambangraya Megah (ITMG) turun sekitar 46,65% menjadi USD 230,484 juta dibandingkan sebelumnya sebesar USD 432,043 juta. Penjualan bersih sebesar USD 2,18 miliar atau turun dari tahun sebelumnya senilai USD 2,44 miliar. Sedangkan laba kotor turun menjadi USD 509,19 juta dari sebelumnya USD 741,167 juta. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menargetkan penjualan batu bara pada tahun 2014 sebanyak 24,7 juta ton atau naik 39% YoY dari tahun sebelumnya 17,8 juta ton. Target penjualan tersebut mayoritas ditujukan untuk pasar ekspor sebanyak 55% atau sebanyak 13,53 juta ton, naik 41% dibandingkan dengan realisasi volume ekspor tahun 2013 sebesar 9,6 juta ton. Sedangkan sebanyak 11,19 juta ton dijual ke pasar domestik, naik 37% YoY dibandingkan realisasi volume penjualan domestik 2013 sebesar 8,17 juta ton. Target volume produksi tahun 2014 ditetapkan 19,8 juta ton atau naik 31% dari tahun sebelumnya dan target volume pembelian batu bara dari pihak ketiga ditetapkan sebanyak 3,98 juta ton atau naik 46% dibandingkan realisasi pembelian tahun Web site Asia Resource Minerals mempublikasikan bahwa Grup Bakrie mengaku mampu mengumpulkan dana hingga USD 228 juta untuk menyelesaikan transaksi pemisahan Bumi Resources (BUMI) dari Asia Resource Minerals Plc (dahulunya bernama Bumi Plc.). Pada 19 Februari lalu, Grup Bakrie menyatakan hanya mampu mengumpulkan dana sebesar USD 163 juta. Grup Bakrie menyatakan bisa menyelesaikan transaksi pemisahan pada 21 Maret. Asia Resource Minerals Plc mewajibkan Grup Bakrie untuk menempatkan uang sebesar USD 451 juta ke dalam escrow account pada 19 Maret Uang USD 451 juta itu adalah USD 501 juta dikurangi USD 50 juta yang sebelumnya sudah ditempatkan di rekening bank Asia Resource. Asia Resource menegaskan mereka tidak akan memperpanjang waktu transaksi pemisahan lagi. Jika Grup Bakrie tidak mampu menempatkan dana USD 451 juta itu ke dalam escrow account pada 19 Maret, maka transaksi pemisahan ini akan berakhir. Kimia Farma (KAEF) membukukan laba bersih tahun 2013 sebesar Rp 214,5 miliar atau naik 4,59% YoY dari Rp 205,13 miliar di tahun Laba bersih per saham dasar nai k menjadi Rp 38,63 dari Rp 36,93. Pendapatan perseroan naik 16,44% YoY menjadi Rp 4,34 triliun dari sebelumnya Rp3,73 triliun. Darya Varia Laboratoria (DVLA) akan menjual 99,9% saham anak usahanya, yaitu PT Kenrose Indonesia kepada Tobby Mezza Tani Sunarjo. Kenrose Indonesia telah berhenti beroperasi sejak tahun Pengambilalihan saham tersebut akan mengakibatkan beralihnya pengendalian Kenrose Indonesia. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Bank Mandiri (BMRI) menyetujui pembayaran dividen sebesar 30% dari laba bersih 2013 yaitu sebesar Rp5,461 triliun sebesar Rp234 per saham. Pemegang saham juga menyetujui penggunaan 57,1% dari laba bersih atau sebesar Rp10,39 triliun sebagai laba ditahan untuk memperkuat struktur permodalan dalam rencana ekspansi bisnis perseroan. Adapun jadwal cum dan ex dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 26 dan 27 Maret 2014 sedangkan di pasar tunai pada 1 April dan 2 April Sementara tanggal pembayaran dividen tunai tersebut pada 15 April Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Bank Mandiri ((BMRI) menyetujui keputusan perseroan untuk mengakuisisi 80% saham PT Asuransi Jiwa InHealth Indonesia milik PT Askes (Persero), yang telah berubah menjadi BPJS Kesehatan, senilai Rp 1,75 triliun. Sesuai kesepakatan dalam CSPA, proses akuisisi InHealth akan dilakukan dalam 2 tahap. Tahap pertama, Bank Mandiri akan mengakuisisi 60% saham InHealth, Kimia Farma (KAEF) dan Jasindo masing-masing 10% saham, sementara Askes tetap menguasai 20% saham. Tahap kedua, Bank Mandiri akan membeli 20% saham Askes di Inhealth paling lambat pada akhir tahun Total spending dalam bidang healthcare, termasuk untuk asuransi akan meningkat 20%-25% per tahun. Selain itu jumlah angkatan kerja dalam setiap tahun meningkat 800 ribu-1 juta. Setelah mengakuisisi Asuransi Jiwa InHealth Indonesia, Bank Mandiri (BMRI) masih berminat untuk melakukan aksi anorganik lainnya. Perseroan telah menyiapkan dana Rp triliun untuk

3 28 February 2014 mengakuisisi perusahaan jasa keuangan yang bergerak di segmen ritel. Untuk akuisisi tersebut, BMRI harus menjadi pemegang saham mayoritas. Selain akuisisi, alokasi dan untuk pertumbuhan anorganik juga dikeluarkan guna menambah modal anak usaha. Perseroan siap menyuntikkan modal ke sejumlah anak usaha, antara lain Bank Syariah Mandiri sebesar Rp 500 miliar dan Mandiri Axa General Insurance sebesar Rp 50 miliar. Kementerian BUMN tengah memfinalisasi skema penguatan bankbank syariah milik BUMN. Salah satu skema yang dikaji adalah dengan menggabung Bank Syariah Mandiri (BSM) dan unit usaha syariah Bank Tabungan Negara (UUS BTN). Pembelian saham KITAF atau merupakan 48,90% dari keseluruhan modal dalam KITAF yang dimiliki Marubeni Corporation dan Marubeni Indonesia oleh Bank CIMB Niaga (BNGA) efektif pada 26 Februari Nilai transaksi mencapai Rp Dengan demikian komposisi kepemilikan saham CIMB Niaga pada KITAF telah meningkat menjadi 99,90% dari semula sebesar 51% dan sisanya 0,1% dimiliki PT Niaga Manajemen Citra. Bank Ekonomi (BAEK) membukukan laba bersih sepanjang tahun lalu Rp 241,24 miliar, tumbuh 25,87% dibandingkan laba bersih 2012 yang sebesar Rp 191,66 miliar. Pertumbuhan laba tersebut antara lain ditopang oleh peningkatan bunga bersih yang tumbuh sebesar 29,93% dari Rp 926,62 miliar menjadi Rp 1,2 triliun. Peningkatan pendapatan bunga bersih tersebut didorong oleh pertumbuhan kredit sebesar 13,06% menjadi Rp 19,39 triliun dan net interest margin yang meningkat dari 3,6% menjadi 3,77%. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menjadi pemilik saham mayoritas pada PT Kalimantan Jawa Gas yang didirikan bersama Bakrie and Brothers (BNBR) untuk membangun Pipa Kalimantan Jawa (Kalija) tahap I yang menghubungkan Lapangan Kepodang dengan PLTGU Tambaklorok. PGAS menguasai saham mayoritas pada PT Kalimantan Jawa Gas setelah memiliki 80% kepemilikan saham. Perseroan menyiapkan dana sekitar US$150 juta hingga US$175 juta untuk proses akuisisi tersebut. Pembentukan anak usaha itu akan menyebabkan hak operatorship pipa ada pada PT Kalimatan Jawa Gas. Anak usaha kedua perusahaan itu berencana untuk menggarap Pipa Kalija tahap II dari Bontang, Kalimantan Timur menuju Semarang, Jawa Tengah. PT Gagas Energi Indonesia, anak usaha Perusahaan Gas Negara (PGAS), menyiapkan dana investasi senilai Rp 260 miliar untuk pengembangan 12 stasiun pengisian bahan bakar gas (SPBG) dan 4 mobile refinery unit (MRU) pada tahun Proyek SPBG tersbut akan dibangun di beberapa wilayah, yaitu Jabodetabek, Sukabumi, Surabaya, serta Pekan Baru. Seluruh invetasi untuk pembangunan 12 SPBG dan 4 MRU berasal dari kas internal perusahaan. Perseroan mengharapkan tambahan infrastruktur SPBG dan MRU yang dibangun itu, akan mampu mempercepat program konversi BBM ke BBG. tahun yang diajukan tahun lalu. Semen Gresik (SMGR) akan menyelesaikan proses akuisisi pabrik semen di Myanmar pada April tahun ini. Nilai akuisisi sekitar USD 200 juta. Perseroan telah menandatangani MoU dengan mitra strategis dan perseroan ingin menjadi pemegang saham mayoritas. Pabrik semen di Myanmar tersebut juga akan memasok distribusi semen ke negara sekitarnya seperti Thailand, Bangladesh, Sri Lanka dan Maldives. Holcim Indonesia (SMCB) membukukan penurunan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk per Desember 2013 sebesar 29,48% YoY menjadi Rp 952,11 miliar dibandingkan laba tahun 2012 sebesar Rp 1,35 triliun. Laba per saham sebesar Rp 124 per saham dari Rp 176 per saham. Penjualan naik menjadi Rp 9,68 triliun dari Rp 9,01 triliun di tahun PT Cipaganti Global Corporindo kembali mendapatkan tambahan modal kerja sebesar Rp 2,73 miliar setelah menjual lagi juta saham saham Cipaganti Citra Graha (CPGT) miliknya pada harga Rp 241 per saham pada 25 Februari Penjualan saham CPGT itu untuk memenuhi kebutuhan modal kerja perseroan. Pakuwon Jati (PWON) menargetkan pendapatan tahun ini sebesar Rp3,7 triliun, naik 19,35% dibandingkan dengan Rp3,1 triliun pada tahun lalu. Target tersebut jauh lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan pendapatan pada 2 tahun berturut-turut sebelumnya. Tahun lalu pendapatan perseroan tumbuh 43,18% dibandingkan dengan Rp2,16 triliun di tahun Adapun target konservatif yang ditetapkan perseroan pada tahun ini dikarenakan perseroan tidak yakin dengan kondisi ekonomi tahun 2014 dan banyaknya sentiment negatif terkait dengan pembiayaan properti. Intiland Development (DILD) melalui anak usahanya, PT Taman Harapan Indah dan PT Intisarana Ekaraya melakukan pengambilalihan dengan pembelian 100% saham PT Kode Sukses Sejahtera (KSS). Pengambilan KSS itu bertujuan untuk pengembangan lahan yang dimiliki oleh KSS. Intermedia Capital, akan menawarkan sebanyak-banyaknya lembar saham dengan nominal Rp 100 yang mewakili 15% dari total seluruh saham perusahaan. Masa penawaran awal dilakukan pada 28 Februari-7 Maret 2014 dan masa penawaran pada Maret 2014 dan pencatatan di BEI 27 Maret Ciptadana Securities dan Sinarmas Sekuritas menjadi penjamin pelaksana emisi efek. Rencananya, 80% dana yang diperoleh digunakan untuk belanja modal perusahaan dan anak usaha, serta 10% untuk pembayaran sebagian utang kepada VIVA dan sisanya untuk modal kerja perseroan. Wijaya Karya (WIKA) melalui anak usahanya, Wika Beton, akan membangun pabrik beton di Myanmar pada Mei Investasi untuk proyek tersebut mencapai Rp 300 miliar. Rencananya, pabrik tersebut akan memproduksi 1 juta ton pada Citra Marga Nusaphala (CMNP) berencana menerbitkan obligasi antara Rp2,5 triliun sampai Rp5 triliun yang baru akan diputuskan dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 4 Maret Nilai obligasi tersebut jauh diatas rencana semula yang hanya mengalokasikan senilai Rp1,2 triliun dengan tenor 5

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 101,96-0,44 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,47-0,04 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1330,88-0,45 Nickel (US$)/MT 14445,00 230,00 Tin (US$)/MT 23575,00 0,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 76,35 -- Coal (RB) (US$)/MT* 76,23 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 920,00-12,50 CPO (MYR)/MT 2787,00 7,00 Rubber (MYR/Kg) 723,00-0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 768,02 0,19 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,65 0,46-1,83 14,62 13,39 2,70 2, ,4 USA NASDAQ COMPOSITE 4318,93 0,63 3,41 21,11 17,88 3,33 2, ,1 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6810,27 0,16 0,91 13,58 12,52 1,86 1, ,7 CHINA SHANGHAI SE A SH 2143,46 0,30-3,21 7,98 7,13 1,10 0, ,1 CHINA SHENZHEN SE A SH 1123,18-1,78 1,75 17,43 14,03 2,24 1, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 22828,18 1,74-2,05 10,26 9,37 1,27 1, ,6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4568,94 0,80 6,90 14,20 12,12 2,41 2,13 362,5 JAPAN NIKKEI ,11-0,32-8,40 19,33 16,57 1,58 1, ,8 MALAYSIA KLCI 1831,66 0,50-1,89 16,11 14,77 2,16 2,01 313,7 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3096,74 0,27-2,23 13,81 12,48 1,25 1,19 400,2 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 19, IDR/ USD 0,09-0,0001 EUR/IDR ,83 66,73 EUR / USD 1,37-0,0004 JPY/IDR 114,30 0,31 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.226,60 21,09 SGD / USD 0,79-0,0003 AUD/IDR ,05 46,21 AUD / USD 0,90-0,0002 GBP/IDR ,04 55,91 GBP / USD 1,67 0,0004 CNY/IDR 1.903,87 0,00 CNY / USD 0,16-0,0001 MYR/IDR 3.560,42 3,63 MYR / USD 0,31 0,0003 KRW/IDR 10,95 0, KRW / USD 0,09 0,0003 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.83 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.37

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Jan'14 Dec'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.22 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.22 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,367,929 2,375,331 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 28 Feb* US GDP Annualized QoQ Turun menjadi 2.5% dari 3.2% 28 Feb* US Personal Consumption Turun menjadi 2.9% dari 3.3% 28 Feb* US GDP Index Tetap 1.3% 28 Feb* US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 1.8% dari -8.7% 28 Feb* US Pending Home Sales YoY Naik menjadi 1.8% dari -8.7% 03 Mar Indonesia CPI YoY Mar Indonesia CPI MoM Mar Indonesia Foreign Reserves 03 Mar 03 Mar Indonesia Trade Balance Mar Indonesia Total Exports YoY Mar Indonesia Total Imports YoY Mar* US Personal Income Naik menjadi 0.2% dari % 03 Mar* US Personal Spending Turun menjadi 0.1% dari 0.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ BBRI IJ GGRM IJ INCO IJ AALI IJ TBIG IJ INTP IJ MNCN IJ BDMN IJ SRTG IJ BBNI IJ SMRA IJ TOWR IJ ISAT IJ SCMA IJ DSNG IJ BAEK IJ JSMR IJ BMRI IJ BBTN IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bali Towerindo Sentra PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari Business Infrastructure Telecommunication Manufacture & Industry Real Estate Property IPO Issued Shares Offering Date Listing Underwriter (IDR) (Mn) Mar Mar 2014 RHB OSK Securities TBA TBA NISP Sekuritas ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 28 February 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment DKFT 50 Cash Dividend 04 Mar Mar Mar Mar-14 BBTN Cash Dividend 18 Mar Mar Mar Apr-14 TINS 544:261 Bonus Stock TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SCPI Tender Offer , Feb 25 Mar 14 KPIG Rights Issue 7: Feb Feb Feb 25 Mar 14 MTFN Rights Issue 18: Mar Mar Mar 28 Mar 14 GIAA Rights Issue : Apr Apr Apr 16 Apr 14 PSKT Rights Issue 2: Apr Apr Apr 16 Apr 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda CNKO RUPSLB 28-Feb-14 HERO RUPSLB 03-Mar-14 CMNP RUPSLB 04-Mar-14 BBNI RUPST 06-Mar-14 MTFN RUPSLB 10-Mar-14 JSMR RUPST 11-Mar-14 BNII RUPSLB 12-Mar-14 ARNA RUPST 14-Mar-14 ADHI RUPST 14-Mar-14 CKRA RUPST 19-Mar-14 BLTA RUPST 20-Mar-14 BTPN RUPST 20-Mar-14 MERK RUPST 20-Mar-14 GIAA RUPSLB 24-Mar-14 MITI RUPSLB 24-Mar-14 TINS RUPST/LB 25-Mar-14 BJBR RUPST/LB 26-Mar-14 NIKL RUPST 26-Mar-14 PSKT RUPST 26-Mar-14 BBRI RUPST 26-Mar-14 INAF RUPST 26-Mar-14 SDPC RUPST 26-Mar-14 KAEF RUPST 26-Mar-14 ANTM RUPST 26-Mar-14 BNGA RUPST 27-Mar-14 AGRO RUPST 27-Mar-14 KRAS RUPST 27-Mar-14 PTBA RUPST 27-Mar-14 WIKA RUPST 27-Mar-14 MEGA RUPSLB 27-Mar-14 ITMA RUPSLB 27-Mar-14 PGAS RUPST 27-Mar-14

7 28 28 February February INTP S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R INTP - Daily 2/27/2014 Open 21175, Hi 21950, Lo 21175, Close (2.6%) Auto Trading System(91,0.312) = 22,483.80, Fractal Up = 22,850, Fractal Down = 22,125.00, MA(Clos e,5) = 21,965.00, MA1(Close,8) = 25,000 24,000 1,711,800 23, ,850 23,000 22, , ,000 22,125 21, ,965 21,000 21,725 20, ,000 19,000 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp21600-Rp22825 Entry Rp21725, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 25.94, Stochastic %K = 19.44, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 INTP - MACD (6,9) = , Signal() = INTP - TSI(3,5,3) = ,000 17, LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R LSIP - Daily 2/27/2014 Open 2010, Hi 2070, Lo 2005, Close 2070 (4.0%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,910, Fractal Up = 2,035.00, Fractal Down = 1,600, MA(Close,5) = 1,991.00, MA1(Close,8) = 1,993.75, 2, ,070 2,035 1, ,000 1,991 1,910 1, ,800 1,600 1, ,400 1,200 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2060-Rp2155 Entry Rp2070, take Profit Rp2155 LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 45.48, Stochastic %K = 55.56, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 LSIP - MACD (6,9) = 26.47, Signal() = , Stochastics Positif MACD 26.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1848 Positif MA Positif LSIP - TSI(3,5,3) =

8 28 28 February February BSDE S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R BSDE - Daily 2/27/2014 Open 1470, Hi 1535, Lo 1460, Close 1515 (3.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,587.26, Fractal Up = 1,600, Fractal Down = 1,510, MA(Close,5) = 1,529.00, MA1(Close,8) = 1, ,900 1,800 22,872,800 1,700 1, ,600 1,600 1, , ,529 1,500 1,520 1,515 1,400 1,510 1, ,300 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1500-Rp1620 Entry Rp1515, take Profit Rp1620 Stochastics Positif MACD -4.8 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1520 Negatif MA Negatif BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 32.76, Stochastic %K = 20.50, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BSDE - MACD (6,9) = -4.81, Signal() = BSDE - TSI(3,5,3) = ,200 1,100 1, TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R TLKM - Daily 2/27/2014 Open 2285, Hi 2290, Lo 2275, Close 2285 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,392.70, Fractal Up = 2,40, Fractal Down = 2,250, MA(Clos e,5) = 2,327.00, MA1(Close,8) = 2, ,500 51,654,100 2,420 2, ,400 2, , ,327 2,300 2, ,285 2,250 2,200 2, ,100 2,000 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2280-Rp2340 Entry Rp2285, take Profit Rp2340 Stochastics Positif MACD -0.2 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2290 Negatif MA Negatif TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 29.70, Stochastic %K = 7.90, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 TLKM - MACD (6,9) = -0.22, Signal() = 3.84 TLKM - TSI(3,5,3) = ,

9 28 28 February February INDF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R INDF - Daily 2/27/2014 Open 6925, Hi 7025, Lo 6900, Close 7025 (1.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 7,061.35, Fractal Up = 7,075.00, Fractal Down = 6,925.00, MA(Clos e,5) = 6,995.00, MA1(Close,8) = 6,996.88, 7,600 4,008,600 7, ,075 7,200 7, ,025 6, ,995 6,800 6,980 6,925 6, ,400 6,000 5,600 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp6975-Rp7175 Entry Rp7025, take Profit Rp7175 Stochastics Positif MACD 1.0 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6980 Positif MA Positif INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 39.42, Stochastic %K = 40.48, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 INDF - MACD (6,9) = 1.01, Signal() = 0.41 INDF - TSI(3,5,3) = ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R ASII - Daily 2/27/2014 Open 6550, Hi 6750, Lo 6500, Close 6700 (2.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,913.55, Fractal Up = 7,000, Fractal Down = 6,225.00, MA(Close,5) = 6,70, MA1(Close,8) = 6,793.75, MA2(Clos 7,600 e 36,171,900 7,200 7, ,000 6, , ,800 6,740 6,700 6, ,400 6,225 6, ,000 5,600 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp6675-Rp7050 Entry Rp6700, take Profit Rp7050 Stochastics Positif MACD -6.0 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6629 Positif MA Negatif ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 28.95, Stochastic %K = 21.75, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 ASII - MACD (6,9) = -6.01, Signal() = 4.28 ASII - TSI(3,5,3) = ,

10 28 February 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 27/02/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Negatif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Negatif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Buy Positif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif ASRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif CMNP Trading Buy Positif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BDMN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11