DAILY REPORT 29 March 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES FIF emisi obligasi Rp3,5 triliun Laba bersih SGRO naik 78,48% pada 2016 KKGI jajaki akuisisi enam tambang MEDC beli 35% saham partisipasi Inpex Natuna Limited INCO jajaki investor China untuk bangun smelter baru INCO siapkan capex US$90 juta BNBR bukukan rugi bersih USD3,59 juta pada 2016 SSIA akan melakukan pembelian kembali saham WSKT siapkan Rp10 triliun pada 2017 PPRO mulai bangun Pro Hotel Surabaya DMAS targetkan penjualan 60 ha BBRI akan menerbitkan obligasi Rp5,1 triliun BBRI salurkan KUR kepada petani di Jember BBNI menyalurkan kredit sindikasi BBTN gandeng BPJS Tenaga Kerja BSIM perbesar kredit UMKM ASBI mencatat penurunan laba bersih menjadi Rp15,30 miliar TPIA akan rights issue SOBI tetapkan harga Rp4.250 per saham Laba bersih HITS turun 17,20% YoY pada 2016 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Apresiasi IHSG dalam pekan lalu memberikan konfirmasi pasitif dari Support Level 5526/5511/5490 perspektif teknikal untuk pergerakannya di pekan ini. Indikasi tersebut tercermin Resistance dari Level Stochastic dan MACD 5562/5583/5598 yang mengkonfirmasikan positif bagi Major IHSG. TrendSinyal positif juga terkonfirmasikan Up dari MA5 dan MA20, yang Minor mengindikasikan Trend trend up bagi Up IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Sentimen global terutama terkait dengan sentimen dari AS masih membayangi pergerakan IHSG pada Senin (27/03). IHSG ditutup melemah 0,47% ke level 5541,20. Adapun, saham-saham Asia lainnya juga ditutup melemah pada Senin (27/03) dengan bursa Nikkei melemah 1,44% ke level 18985,59; bursa HangSeng dan bursa Shanghai juga ditutup melemah masing-masing sebesar 0,68% dan 0,08%. Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump mendapat tamparan keras setelah RUU pengganti Obamacare yang diusulkan dirinya dan Partai Republik belum bisa disahkan oleh legislatif, padahal baik Senat maupun DPR dikuasai oleh Partai Republik. Ironisnya Trump malah mengambinghitamkan kegagalan legislatif itu kepada para politisi Demokrat. Kegagalan ini menjadi pukulan telak bagi sang presiden, mengganti Obamacare - sistem layanan kesehatan untuk warga AS - adalah salah satu dari janji-janji besarnya selama kampanye pemilihan presiden lalu. Penolakan ini membuat para pelaku pasar mempertanyakan kemampuan Donald Trump untuk mengeksekusi janji Trump lainnya untuk menurunkan pajak dan menaikkan belanja infrastruktur yang diharapkan dapat mendorong pertumbuhan ekonomi. Dari domestik, Kementerian Keuangan memberi sinyal akan mengubah beberapa komponen dalam APBN Perubahan ini disebabkan oleh kenaikan harga minyak dunia dan kenaikan produksi (lifting) minyak Indonesia dan penguatan nilai tukar rupiah. Jika pada 2016, realisasi PNBP sektor migas mencapai Rp 44,9 triliun, realisasi tahun ini diprediksi akan lebih besar. Selain harga ICP dan PNBP migas, belum ada lagi komponen lainnya dalam APBN 2017 yang sekiranya dapat berubah dengan mekanisme APBNP. Dalam APBN 2017, pemerintah menargetkan PNBP sektor migas Rp 63,7 triliun dengan asumsi harga minyak mentah Indonesia (ICP) sebesar US$ 45 per barel. Target PBNP dalam APBN 2017 lebih rendah dibandingkan target PNPB migas dalam APBN-P 2016 yang sebesar Rp 68,7 triliun dengan asumsi ICP sebesar US$ 40 per barel. Tak hanya itu, beberapa waktu lalu Menteri Keuangan Sri Mulyani juga mengaku akan mengevaluasi lagi target penerimaan pajak pada tahun ini. Dalam APBN 2017, pemerintah mematok target penerimaan pajak sebesar Rp 1.307,3 triliun. Jika dibandingkan dengan realisasi APBN-P 2016, target itu tumbuh sebesar 18%. Target itu jauh lebih tinggi dari pertumbuhan alamiah yang mungkin terjadi pada tahun ini. Sebab, jika melihat target pertumbuhan ekonomi yang diperkirakan sebesar 5,1% ditambah laju inflasi sebesar 4%, maka pertumbuhan alamiah penerimaan pajak tahun 2017 seharusnya sekitar 9,1%. Dari Eropa, bursa Eropa dibuka tentative melemah mengikuti pergerakan bursa dunia. MARKET VIEW Amnesti pajak akan berakhir pada 31 Maret 2017, dari sisi repatriasi, realisasi masih di bawah target. Dana repatriasi ditargetkan mencapai Rp1.000 triliun. Berdasarkan data Direktorat Jenderal Pajak akhir pekan lalu, harta yang telah disampaikan dalam Program Amnesti Pajak mencapai Rp4.625 triliun, dengan komposisi dana repatriasi mencapai Rp146 triliun, dana deklarasi luar negeri mencapai Rp1.026 triliun, dan dana deklarasi dalam negeri mencapai Rp3.454 triliun. Secara umum program tersebut dapat dinilai berhasil, terutama dalam meningkatkan kesadaran akan pajak, membangun diskursus perpajakan yang lebih inklusif-partisipatif, deklarasi harta yang selama ini belum dilaporkan, dan uang tebusan sebagai penerimaan APBN Belum adanya kepastian rencana pemerintah yang akan mengeluarkan paket Kebijakan Ekonomi XV yang menekan pada biaya logistik, antara lain mengatur elemen penyedia jasa logistik, infrastruktur, dan pusat distribusi. Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian berkoordinasi langsung dengan Kementerian Perhubungan, Kementerian Keuangan, Kementerian Perdagangan dan kementerian terkait lainnya untuk bisa menekan tingginya biaya logistik dan memangkas waktu perjalanan. Namun paket kebijakan XV hingga saat ini masih tertunda. Pemerintah sempat menyampaikan bahwa paket kebijakan ekonomi XV akan di keluarkan dalam waktu dekat, namun hingga saat ini masih belum ada kepastian atas paket kebijakan ekonomi tersebut. Sedangkan dari faktor ekternal, kegagalan dari Presiden Donald Trump mendapatkan dukungan atas Undang-Undang layanan kesehatan yang diajukannya guna menggantikan Obamacare. House of Representatives AS memutuskan untuk mencabut rancangan UU yang sedianya akan dipergunakan menggantikan layanan kesehatan besutan mantan Presiden Barrack Obama (Obamacare). Rancangan undang-undang yang diusulkan oleh Donald Trump tersebut tidak cukup mendapatkan dukungan karena dirasa tidak lebih baik daripada program layanan kesehatan yang akan digantikannya. Kegagalan reformasi undang-undang layanan kesehatan ini akan menjadi kekhawatiran pada rancangan undang-undang lainnya, termasuk pemotongan pajak. Pemotongan pajak merupakan topik yang paling sensitif dengan bisnis dan pasar finansial. Oleh sebab, investor akan terus menyikapi kebijakan Trump untuk kebijakan pemotongan pajak, meski tidak menampik jika usulan pemotongan pajak Trump nantinya akan menghadapi kesulitan yang sama. Selain dari sentimen di atas pelaku pasar juga mengantisipasi laporan laba perusahaan jelang akhir Maret. Sentimen ini diperkirakan dapat menopang bagi IHSG, ditengah sentimen dari AS yang penuh dengan ketidakpastian. IHSG diperkiran bergerak mixed, kendati demikian terbuka untuk menguat pada perdagangan saham hari ini. 1

2 DAILY NEWS Astra International (ASII), melalui anak usahanya, Federal International Finance (FIF), akan emisi obligasi penawaran umum berkelanjutan (PUB) III Tahap I 2017 sebesar Rp3,5 triliun. Obligasi tersebut termasuk ke dalam bagian plafon PUB III senilai total Rp15 triliun. Penawaran tersebut merupakan salah satu strategi untuk diversifikasi sumber pendanaan. PUB III Tahap I Tahun 2017 akan ditawarkan dalam dua seri, yakni seri A dengan jangka waktu 370 hari dan seri B dengan tenor 36 bulan. Dana yang diperoleh akan rencananya akan digunakan untuk mendukung ekspansi pembiayaan kredit kepemilikan motor Honda. Sampoerna Agro (SGRO) membukukan penjualan sebesar Rp2,91 triliun per Desember 2016, turun tipis dibandingkan dengan penjualan pada tahun sebelumnya sebesar Rp2,99 triliun. Laba bersih tercatat meningkat sebesar 78,48% YoY menjadi Rp441,87 miliar sepanjang tahun Resource Alam Indonesia (KKGI) menjajaki peluang akuisisi enam tambang yang tersebar di Kalimantan untuk menambah cadangan batu bara yang dimiliki perseroan pada masa mendatang. Perseroan telah membayar uang muka untuk akuisisi trsebut. Namun, hingga saat ini KKGI masih melakukan verifikasi data cadangan agar perseroan memperoleh data yang valid terkait dengan besaran cadangan izin usaha pertambangan (IUP) yang diakuisisi, termasuk kilo kalori batu bara yang dimiliki. KKGI ingin memiliki diversifikasi kilo kalori batu bara pada kategori sedang. Selain itu, verifikasi tersebut juga bertujuan agar dapat menghitung apakah IUP yang akan diakuisisi tersebut ekonomis. Medco Energi International (MEDC) membeli 35% saham partisipasi Inpex Natuna Limited yang mengelola Blok B South Natuna yang setara dengan USD167 juta. Pembelian yang dilakukan melalui PT Medco Daya Sentosa itu menjadikan Medco sebagai pemegang saham mayoritas dengan menguasai 75% saham. Proses pengalihan saham dijadwalkan selesai pada Mei Perseroan menargetkan penambahan kepemilikan hak partisipasi dapat mendorong efisiensi Blok B South Natuna. Dari kisaran USD13 per barrel setara minyak (boe), perseroan MEDC berharap biaya produksi turun menjadi USD11 bahkan di bawah USD10 per boe. Vale Indonesia (INCO) berencana membangun smelter di wilayah Bahodopi, Sulawesi Tengah. Untuk itu, perseroan menjajaki kerja sama dengan investor asal China. Proses pra-studi kelayakan dapat dilaksanakan pada September Untuk smelter di Bahodopi, INCO tengah mengkaji kemungkinan untuk feronikel. Selain Bahodopi, perseroan juga berencana membangun smelter di wilayah Sorowako, Sulawesi Selatan dan Pomalaa, Sulawesi Tenggara. Vale Indonesia (INCO) menyiapkan belanja modal pada tahun ini sebesar US$90 juta untuk mengoptimalkan produksi nickel matte di tambang Sorowako, Sulawesi Selatan. Capex tersebut lebih tinggi dari Bakrie and Brothers (BNBR) membukukan kenaikan rugi bersih tahun 2016 menjadi USD3,59 juta dibanding dengan rugi tahun sebelumnya sebesar USD1,75 juta. Pendapatan BNBR tercatat menurun dari USD3,33 miliar pada 2015 menjadi USD2,07 miliar pada Surya Semester Internusa (SSIA) akan melakukan pembelian kembali saham dengan jumlah sebanyak-banyaknya 9,25% dari modal disetor perseroan atau maksimum sebanayak 435 juta saham. Biaya yang akan dikeluarkan untuk pelaksanaan pembelian adalah sebanyak-banyaknya sekitar Rp440 miliar. Perseroan akan membatasi harga pembelian kembali saham maksimal sebesar Rp1.000 per saham. Pembelian kembali saham direncanakan akan dimulai pada 5 Mei 2017 hingga 4 November Waskita Karya (WSKT) akan mencadangkan Rp10 tri liun tahun ini untuk keperluan ekspansi anak usahanya yang bergerak di bidang properti, yakni Waskita Realty. Dana itu akan banyak dialokasikan untuk pembelian lahan, terutama beberapa lahan yang dibidik perusahaan di sekitar jalan tol yang juga sedang dibangun. Perseroan tengah membidik lahan di kawasan Cilincing. Selanjutnya, perusahaan juga berencana membeli lahan di wilayah Penajam Paser Utara, Kalimantan Timur sejalan dengan rencana bisnis WSKT dalam mengembangkan Jembatan Penajam. Tahun ini, WSKT tetap akan fokus dengan pembangunan proyek apartemen serta ritel komersial. PP Properti (PPRO) mulai membangun Pro Hotel, Surabaya, minggu lalu. Pembangunan hotel ini diharapkan dapat meningkatkan recurring income bagi perusahaan. Pro Hotel Surabaya hadir dengan 103 kamar. Puradelta Lestari (DMAS) menargetkan penjualan lahan industri seluas 60 hektar tahun ini. Penjualan tahun lalu tercatat seluas 52,9 hektar. Selain itu, DMAS sudah menandatangani kontrak penjualan dengan sebuah perusahaan farmasi pada awal tahun sehingga penjualan lahan industri sudah mencapai 20 hektar hingga 30 hektar pada Maret 2017 ini. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) akan menerbitkan obligasi berkelanjutan II Tahap II Tahun 2017 senilai Rp5,1 triliun sebagai bagian dari total Rp20 triliun yang terdiri dari empat seri, yaitu seri A sebesar Rp1,131 triliun dengan tingkat bunga 7,20% dan memiliki jangka waktu 370 bulan, seri B sebesar Rp1,743 triliun dengan bunga 8,10% dan berjangka waktu tiga tahun, seri C senilai Rp925 miliar dengan bunga 8,30% dan jatuh tempo dalam 5 tahun, dan seri D senilai Rp1,3 triliun dengan bunga 8,80% dan berjangka waktu 10 tahun. Bunga obligasi akan dibayarkan 3 bulan sekali dimana pembayaran obligasi pertama pada 11 Juli Pefindo juga memberikan peringkat AAA dalam rangka penerbitan obligasi ini. Bahana Sekuritas, BCA sekuritas, Danareksa Sekuritas, DBS Vickers Sekuritas Indonesia, dan Indo Premier Sekuritas ditunjuk sebagai penjamin pelaksana emisi. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menyalurkan kredit usaha raky at (KUR) kepada petani di Jember. Hingga Maret 2017, perseroan telah menyalurkan KUR di Jember senilai Rp88 miliar kepada sekitar debitor. Sementara itu, dari awal tahun 2017 hingga pertengahan Maret 2017, BBRI telah menyalurkan KUR sebesar Rp11,8 triliun kepada lebih dari 646 ribu debitor. Bank Negara Indonesia (BBNI) akan menjadi Mandated Lead Arranger bersama 4 bank lain untuk menyalurkan kredit sindikasi sebesar Rp4 triliun untuk pembiayaan Proyek Palapa Ring Paket Timur yang dikerjakan PT Palapa Timur Telematika. Pemberian kredit sindikasi ini dilakukan untuk mempercepat pembangunan proyek infrastruktur, termasuk jaringan serat optik nasional. Bank Tabungan Negara (BBTN) menggandeng BPJS Ketenagakerjaan guna membiayai perumahan sekaligus mendukung program sejuta rumah. Perseroan akan memberikan fasilitas pinjaman uang muka, kredit pemilikan rumah, kredit renovasi rumah kepada peserta BPJS Ketenagakerjaan. Pinjaman uang muka hanya diberikan ke peserta yang berhak mendapat KPR subsidi dengan tenor 15 tahun. BBTN juga sepakat 2

3 DAILY NEWS mengucurkan KPR ke peserta BPJS Ketenagakerjaan dengan nilai kredit maksimal Rp500 juta, dengan tenor 20 tahun untuk rumah tapak dan 15 tahun untuk rumah susun. Selain itu, pinjaman renovasi rumah dengan nilai maksimal Rp50 juta dengan tenor 10 tahun. Bank Sinarmas (BSIM) memperbesar portofolio kerdit di sektor usaha mikro kecil dan menengah (UMKM) untuk mendorong pertumbuhan pembiayaan. Selama dua tahun terakhir, pereon terus mengembangkan unit usaha mikro. Dengan adanaya AKSI Pangan, porsi kredit minimal 15% pada tahun ini akan masuk ke UMKM sektor pangan. Laba bersih Asuransi Bintang (ASBI) 2016 tercatat turun menjadi Rp15,30 miliar dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp28,19 miliar. Pendapatan premi bersih ASBI per Desember 2016 tercatat sebesar Rp 202,27 miliar meningkat dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp176,30 miliar. Chandra Asri Petrochemical (TPIA) berencana melakukan rights issue yang diyakini dapat meningkatkan likuiditas perdagangan saham TPIA. TPIA akan menerbitkan maksimal 280 juta saham atau 7,85% dari total saham. Sebelum menggelar rights issue, TPIA akan mengadakan rapat umum pemegang saham tahunan (RUPST) yang dijadwalkan pada 2 Mei Transaksi ini rencananya akan digunakan untuk menutupi capex. Sorini Agro Asia Corporindo (SOBI) menetapkan harga Rp4.250 per saham untuk membeli kembali sahamnya yang beredar di publik seiring dengan rencana perseroan untuk menjadi perusahaan tertutup (go private). Keputusan terkait delisting ini rencananya akan ditetapkan dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) yang akan dilaksanakan pada 29 Maret Laba bersih Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) tercatat turun sebesar 17,20% YoY menjadi USD2,622 juta pada Di sisi lain pendapatan usaha HITS meningkat sebesar 15,90% YoY menjadi USD60,377 juta sepanjang Arwana Citramulia (ARNA) menargetkan penjualan tahun ini naik sebesar 40% dibandingkan dengan tahun sebelumnya dengan meningkatkan kapasitas produksi keramik. Saat ini total kapasitas produksi yang beroperasi sebanyak m2 per hari. Perseroan telah melakukan perluasan kapasitas produksi terpasang dengan pembangunan pabrik kelima di Mojokerto, Jawa Timur. Dharma Samudera Fishing (DSFI) membukukan penjualan sebesar Rp603,95 miliar per Desember 2016, meningkat dibandingkan penjualan pada tahun sebelumnya sebesar Rp557,25 miliar. Laba bersih turun menjadi Rp5,75 miliar pada 2016, dibandingkan laba tahun sebelumnya sebesar Rp13,54 miliar. Penjualan bersih Champion Pacific Indonesia (IGAR) na ik dari Rp677,33 miliar sepanjang tahun 2015 menjadi Rp792,79 miliar di tahun Sementara laba bersih tercatat naik menjadi sebesar Rp46,77 miliar pada 2016 dari Rp30,20 miliar di tahun sebelumnya. Jasa Angkasa Semesta (JASS) akan membagikan dividen tunai sebesar Rp93 per saham pada 13 April Pembayaran dividen dibagikan kepada pemegang saham yang namanya tercantum hingga 7 April

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 31 10, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,923.5 USA NASDAQ COMPOSITE ,156.9 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,835.0 CHINA SHANGHAI SE A SH ,431.5 CHINA SHENZHEN SE A SH ,480.2 HONG KONG HANG SENG INDEX ,987.9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,096.6 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.00 JIBOR (IDR) Indonesia 5.86 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.41 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description February-17 January-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.10 Inflation YOY % M 6.31 Inflation MOM % M 6.16 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,194, ,205,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 29 Mar US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 2.4% dari -2.8% 29 Mar US Pending Home Sales YoY Mar US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 2.0% dari 1.9% 30 Mar US Personal Consumption Tetap 3.0% 30 Mar US GDP Prce Index Tetap 2.0% 30 Mar US Initial Jobless Claims Turun menjadi 247 ribu dari 261 ribu 30 Mar US Continuing Claims Naik menjadi 2037 ribu dari 1990 ribu 31 Mar US Personal Income Tetap 0.4% 31 Mar US Personal Spending Tetap 0.2% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNVR IJ BBRI IJ MEGA IJ BBNI IJ CPIN IJ BMRI IJ HMSP IJ UNTR IJ MYOR IJ ICBP IJ ADRO IJ TOWR IJ RMBA IJ PGAS IJ MDKA IJ SMGR IJ KLBF IJ BUMI IJ SSMS IJ LPPF IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bintraco Dharma PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Trade & Service Mar Mar 2017 Ciptadana Securities Auto Dealership CIMB Securities Indonesia Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment WTON 9.80 Cash Dividend 20 Mar Mar Mar Apr 2017 BMRI Cash Dividend 21 Mar Mar Mar Apr 2017 WSBP Cash Dividend 21 Mar Mar Mar Apr 2017 BBRI Cash Dividend 22 Mar Mar Mar Apr 2017 JSMR Cash Dividend 22 Mar Mar Mar Apr 2017 BSSR Cash Dividend 22 Mar Mar Mar Apr 2017 PTPP Cash Dividend 23 Mar Mar Mar Apr 2017 BBNI Cash Dividend 23 Mar Mar Mar Apr 2017 BBTN Cash Dividend 24 Mar Mar Mar Apr 2017 WIKA Cash Dividend 24 Mar Mar Mar Apr 2017 WSKT Cash Dividend 24 Mar Mar Mar Apr 2017 PALM 85 Cash Dividend 28 Mar Mar Mar Apr 2017 GMTD Cash Dividend 29 Mar Mar Apr Apr 2017 LPKR 1.94 Cash Dividend 31 Mar Apr Apr Apr 2017 BOLT Cash Dividend 31 Mar Apr Apr Apr 2017 ASII Cash Dividend TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period PPRO Rights Issue TBA TBA 30 Mar Mar Apr 12 Apr 17 BKSL Rights Issue 5: Mar Mar Apr 12 Apr 17 VRNA Rights Issue 100: May May May 19 May 17 KKGI Stock Split 1: Mar Mar 17 ENRG Reverse Stock 8: Apr Apr 17 PLAS Reverse Stock 10: May May 17 TOBA Tender Offfer Feb 29 Mar 17 SOBI Tender Offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ALTO RUPSLB 27 Mar 2017 MTRA RUPSLB 27 Mar 2017 BJBR RUPST 29 Mar 2017 BNLI RUPSLB 29 Mar 2017 ITMG RUPST 29 Mar 2017 KRAS RUPST 29 Mar 2017 MTFN RUPSLB 29 Mar 2017 SDPC RUPSLB 29 Mar 2017 BATA RUPSLB 30 Mar 2017 BCIC RUPST 30 Mar 2017 FPNI RUPSLB 30 Mar 2017 LEAD RUPST 30 Mar 2017 NISP RUPST 30 Mar 2017 SDRA RUPST 30 Mar 2017 SOBI RUPST 30 Mar 2017 TMPI RUPSLB 30 Mar 2017 BNII RUPST 31 Mar 2017 DSNG RUPST 31 Mar 2017 EXCL RUPST 31 Mar 2017 MEGA RUPST 31 Mar 2017 SMGR RUPST 31 Mar

7 TECHNICAL ANALYSIS March March UNVR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 43350, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNVRDownward Sloping Channel UNVR-Stochastic %D(6,3,3)= 42.12, Stochastic %K = 42.48,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= UNVR-MACD(5,3) = ,Signal()= 8.60 UNVR-TSI(3,5,3) = -1.93,Volume()= 832, Created UNVR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 832, software. 48,000 44,200 46,000 43, ,350 43,350 44,000 43,350 43,155 42,725 42,000 41,875 40,673 40,000 38,000 36, ,000 36, ,000 33, , , , KLBF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R KLBF Downward Sloping Channel 1, ,740.0 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp 1495-Rp 1545 Entry Rp 1520, take Profit Rp 1545 Stochastics Positif MACD 2.78 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1496 Positif MA Positif KLBF -Stochastic %D(6,3,3)= 51.35, Stochastic %K = 55.83,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= KLBF -MACD(5,3) = -3.39,Signal()= KLBF -TSI(3,5,3) = 15.17, Volume()= 23,809, Created KLBFwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -5.88, and Volume()= technical analysis 23,809, software. 1, , ,525 1,520 1, ,520 1,520 1, ,505 1, , ,474 1,474 1, , , , , ,809, ,809,

8 TECHNICAL ANALYSIS March March MEDC S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought MEDCUpward SlopingChannel 3,315 3,100 3,100 3,200 3,100 3,030 2,978 2, ,800 2,780 2,780 2, ,530 2,400 2,000 2, Trading range Rp 3020-Rp 3160 Entry Rp 3100, take Profit Rp 3160 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2744 Positif MA Positif 1, , MEDC- Stochastic %D(6,3,3)= 70.16, Stochastic %K = 76.39,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= MEDC- MACD(5,3) = ,Signal()= ,718,20 MEDC- TSI(3,5,3) = 73.28, Volume()= 17,718, ,718, MEDC- William's% R(14)= -5.00, Volume()= 17,718, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. ITMG S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif ITMG Upward Sloping Channel 20, , ,725 20,000 19,725 19,725 19,245 18, ,000 17, ,400 16,975 16,975 16,000 16,150 15,595 RSI berada dalam area overbought 14,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 19725, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 12, , ITMG -Stochastic %D(6,3,3)= 92.11, Stochastic %K = 91.62,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ITMG -MACD(5,3) = ,Signal()= ,022, ITMG -TSI(3,5,3) = 77.09, Volume()= 1,022, Created ITMGwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 1,022, software.

9 TECHNICAL ANALYSIS March March HRUM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought HRUM Upward SlopingChannel 2,880 2,630 2,630 2,800 2,610 2,610 2,610 2,452 2,400 2,420 2,405 2,327 2,080 2,000 2, ,600 Trading range Rp 2510-Rp 2670 Entry Rp 2610, take Profit Rp 2670 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2327 Positif MA Positif HRUM - Stochastic %D(6,3,3)= 84.21, Stochastic %K = 88.33,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= HRUM - MACD(5,3) = ,Signal()= HRUM - TSI(3,5,3) = 71.63, Volume()= 18,300, Created HRUM with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -1.85, and Volume()= technical analysis 18,300, software. 1, ,300, ,300, BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought BBTNUpward Sloping Channel 2, , ,400 2,340 2,282 2,280 2,300 2,280 2,280 2, ,200 2,180 2,100 2, , ,000 2,060 1, ,900 1,800 Trading range Rp 2260-Rp 2340 Entry Rp 2280, take Profit Rp 2340 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1480 Positif MA Negatif %D(6,3,3)= 78.76, Stochastic %K = 84.29,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBTN-Stochastic BBTN-MACD(5,3) = -8.44,Signal()= BBTN-TSI(3,5,3) = 28.34, Volume()= 16,394, Created BBTN-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 16,394, software. 1, , ,394, ,394,

10 29 TRADING March 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Negatif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Positif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Negatif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Positif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Buy Negatif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Positif Negatif Negatif

11