DAILY REPORT 26 Agustus 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 26 Agustus 2015 NEWS HEADLINES Produksi CPO AALI hingga Juli 2015 naik 1,1% YoY ANJT peroleh pinjaman Rp 2,1 triliun SGRO optimis membukukan pertumbuhan volume penjualan ADHI tunda rights issue WSKT cari pinjaman Rp2 triliun WIKA tidak terlibat studi kelayakan UNVR mulai naikkan harga jual produk UNVR ekspansi pabrik Rp 2,8 triliun UNVR resmikan pabrik bumbu masak di kawasan Jababeka INAF dan KAEF tidak ubah target Laba SMGR 2015 diprediksi turun 2%-3% SMGR telah lakukan hedging antisipasi gejolak rupiah KRAS-Nippon siap pasok 80% baja otomotif Stock split LMSH efektif September 2015 MAIN right issue rasio 1 : 4 di harga Rp /saham Anak usaha INDX tutup kontrak kerja sama dengan VMP DNET ekspansi di 22 kota SSIA dorong backdoor listing LMS melalui META TRIO dan Singpost resmi bentuk JV BABP siap terapkan basel III BMRI tidak terburu-buru buy back saham BBRI targetkan Kupedes mencapai Rp 20 triliun RUPSLB BNII setujui ubah nama jadi Bank Maybank Indonesia JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Secara teknis IHSG masih terkonfirmasikan fase bearish dalam pekan ini, hal Support ini tercermin Level baik dari lagging 4173/4118/4053 indicator maupun leading indicator. Dari Resistance Leading Level Indikator, seperti 4293/4357/4413 Stochastic dan MACD mensinyalkan negatif Major Trend untuk pergerakan IHSG. Down Demikian dengan lagging indicator yang tercermin Minor Trend dari MA5 dan MA20 terkonfirmasi Down pola downtrend bagi indeks JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG akhirnya bergerak di teritori positif ke level 4.228,50 atau menguat sejumlah 1,56%. Stimulus yang dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) akhir pekan lalu mendapatkan reaksi dari investor. Sejumlah emiten memang telah mengumumkan rencana untuk buyback saham. Selain itu, pemerintah juga akan melakukan pembelian kembali saham-saham pelat merah yang melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI). Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Rini Soemarno mengatakan, pemerintah sudah menyiapkan anggaran sebesar Rp10 triliun untuk merealisasikan operasi pasar saham ini. Namun, ia tidak menyebutkan dari mana anggaran untuk buyback itu disiapkan. Indikator yang akan dipergunakan adalah seberapa besar saham suatu BUMN turun. Yang paling besar penurunannya akan menjadi prioritas untuk dilakukan buyback. Ditambah lagi, tiga investor institusi lokal terbesar, yaitu Badan Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS) Ketenagakerjaan, Indonesia Investment Club (IIC), dan dana pensiun (dapen) siap membeli saham-saham di Bursa Efek Indonesia (BEI), menyusul anjloknya indeks harga saham gabungan (IHSG). Dari global, harga minyak dan sejumlah komoditas lainnya rebound di pasar Asia, namun masih dalam tekanan menyusul aksi jual global dipicu oleh menguatnya kekhawatiran mengenai perlambatan ekonomi China. Investor khawatir perlambatan ekonomi China akan menghambat permintaan bahan industri yang membantu penguatan yang cukup besar dalam beberapa tahun terakhir. Pasar minyak, mengalami penurunan pembalian dari China, yang merupakan importir energi terbesar di dunia, bisa menjadi bencana saat pasar internasional sudah sangat kelebihan pasokan, dan segera mendapatkan tambahan dengan kembalinya minyak Iran setelah kesepakatan nuklirnya. Dari Asia, Indeks bursa Jepang ditutup melemah 3,96% ke level ,70. Perdagangan saham di bursa Jepang berfluktuasi dan mencatatkan volatilitas tertinggi dalam 4 tahun terakhir. Saham Shanghai ditutup kembali menurun drastic sebesar 7,63% ke level 2.964,97 didorong oleh aksi panic selling para investor. Sebaliknya, saham Hang Seng berhasil menguat sebanyak 0,72% ke level ,96. Dari Eropa, indeks bursa Eropa rebound pada Selasa (25/8/2015) menuju penguatan pertama dalam 5 hari terakhir. Saham-saham produsen kimia dan bank memimpin rebound di bursa-bursa Eropa. MARKET VIEW Hingga perdagangan hari Selasa indeks saham bursa global sebagian masih diwarnai tekanan yang kuat, meski disisi lain sebagian dari indeks bursa saham berkurang tekanannya. Seperti indeks saham di Asia, indeks Hangseng dan IHSG telah berhasil ditutup positif. Penguatan atas indeks Hangseng, seiring sentimen risk aversion berkurang dan di bantu oleh peningkatan perdagangan saham. Sedangkan penguatan saham bursa Indonesia, terkait dengan upaya yang dilakukan oleh pemerintah untuk meredam kejatuhan atas IHSG yang terjadi akhir-akhir ini. Salah satu alternatifnya yang dilakukan Kementerian BUMN, dengan buy back di pasar saham. Pemerintah rencananya menyiapkan dana minimal Rp10 triliun untuk buyback saham. Rencananya, pembelian kembali tersebut akan dilakukan hari ini, Rabu (26/8), oleh 13 BUMN yang terdaftar di bursa. Sebelumnya pemerintah telah mengintruksi 13 BUMN tersebut untuk melakukan pembelian kembali sahamnya pada hari Selasa kemarin. Alhasil dari realisasi buyback tersebut IHSG berhasil ditutup menguat. Diperkirakan langkah buyback lanjutan yang akan dilakukan oleh BUMN tersebut pada hari ini, dapat mendorong potensi membaiknya IHSG pada perdagangan saham hingga kembali melaju ke zona hijau. Selain itu, pemerintah juga meminta BUMN Asuransi dan Dana Pensiun sejumlah perusahaan milik negara ikut masuk ke pasar modal mendukung program buy back saham BUMN dalam rangka menahan anjloknya indeks harga saham di Bursa Efek Indonesia. BUMN Asuransi yang dimaksud seperti PT Taspen, PT Asuransi Jiwasraya, Asuransi ABRI sedangkan Dana Pensiun diharapkan dari BUMN-BUMN besar. Ketentuan Buyback tersebut telah ditetapkan melalui Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 22/SEOJK.04/2015 tentang Kondisi Lain sebagai Kondisi Pasar Yang Berfluktuasi Secara Signifikan dalam Pelaksanaan Pembelian Kembali Saham Yang Dikeluarkan oleh Emiten atau Perusahaan Publik. Di pihak lain, Pasar saham Eropa ditutup menguat tajam pada hari Selasa, Sentimen pasar global mendapat angin segar setelah Cina melakukan intervensi guna menopang pertumbuhan ekonomnyai. People's Bank of China pada hari Selasa mengumumkan pemangkasan 0,25 bps untuk suku bunga acuan pinjaman 1 tahun menjadi 4,6% dan penurunan suku bunga deposito 1 tahun menjadi 1,75%. PBoC juga meningkatkan jumlah uang yang tersedia untuk pinjaman, dengan mengurangi giro wajib minimun perbankan. Selain itu, pemulihan harga minyak pun turut mendorong optimistis investor, terhadap perusahaan sektor minyak dan gas ditutup di zona hijau. 1

2 Produksi CPO Astra Agro Lestari (AALI) sampai dengan Juli 2015 naik 1,1% YoY mencapai ton dari periode sama tahun 2014 mencapai ton. Kenaikan ini disebabkan adanya trend peningkatan produksi TBS sejak bulan Mei 2015, disamping itu juga didukung dengan adanya pembelian buah eksternal. Sementara volume penjualan CPO sampai dengan Juli 2015 turun 21,2% YoY atau sebanyak ton. Penurunan ini terjadi karena sebagian produksi CPO AALI dialihkan menjadi Olein, yang berdampak pada volume penjualan Olein jadi meningkat signifikan mencapai ton atau naik 85,7%. Hingga Juli 2015 harga jual rata-rata CPO AALI tercatat Rp 7.609/kg atau turun 12,4% dari Rp 8.687/kg. Sedangkan harga jual rata-rata kernel turun 14,2% dari Rp 5.767/kg menjadi Rp 4.948/kg. Sampoerna Agro (SGRO) optimis mampu membukukan pertumbuhan volume penjualan hingga akhir tahun. Hal tersebut ditopang oleh tingginya volume produksi CPO semester kedua. Perseroan menargetkan volume produksi tahun ini mencapai ton atau naik 10-15% dibandingkan volume produksi 2014 sebesar ton. Austindo Nusantara Jaya (ANJT) beserta enam anak usahanya memperoleh fasilitas pinjaman bank senilai total Rp 2,13 triliun dari Bank OCBC NISP (NISP). Besaran tersebut terdiri atas utang berdenominasi Dolar sebesar USD 49,5 juta dan Rupiah sebesar Rp 1,44 triliun. Fasilitas pinjaman akan digunakan untuk pembiayaan biaya operasional sehari-hari, pembiayaan kebutuhan modal kerja, pembiayaan kembali fasilitas pinjaman dari OCBC yang telah ada sebelumnya, pembiayaan kebutuhan belanja modal serta memenuhi kebutuhan lindung nilai. Semen Indonesia (SMGR) telah melakukan lindung nilai (hedging) untuk mengantisipasi potensi terjadinya gejolak nilai tukar, khususnya untuk investasi 2 pabrik yang membutuhkan biaya hingga Rp 8,5 triliun. Perseroan melakukan hedging terhadap 80% dari total investasi berdenominasi valuta asing (valas) untuk pembangunan 2 pabrik baru yang berlokasi di Rembang, Jawa Tengah dan Indarung, Sumatera Barat. Masing-masing pabrik membutuhkan dana investasi sebesar Rp 4,5 triliun dan Rp 4 triliun. Sebesar 50% dari kebutuhan investasi berbentuk valas yaitu euro dan US dollar. Dua pabrik baru itu beroperasi pada kuartal III 2016 untuk di Rembang. Sedangkan, pabrik di Indarung diharapkan selesai pada kuartal IV Masing-masing pabrik memiliki kapasitas 3 juta ton per tahun. Sedangkan secara operasional, komponen US dollar sekitar 5%-7%. Semen Indonesia (SMGR) memprediksi laba bersih pada 2015 turun 2%-3% dari tahun lalu. Bila terealisasi, maka perseroan akan membukukan laba bersih tahun ini sebesar Rp5,39 triliun-rp5,45 triliun. Margin EBITDA tahun ini akan tergerus 3% dari tahun lalu sebesar 30,8%. Biaya listrik tahun ini diperkirakan naik 5%-6% dari 2014 dan komponen biaya listrik ini berkontribusi sekitar 20% terhadap total beban. Sementara itu, pendapatan tahun ini diperkirakan stagnan atau sama dengan 2014 sebesar Rp26,99 triliun. Penjualan semen kemungkinan turun 1% pada 2015 dibandingkan tahun lalu sebanyak 28,5 juta ton. Hal ini disebabkan oleh melemahnya permintaan semen di domestik pada tahun ini dan perlambatan pertumbuhan ekonomi. Adhi Karya (ADHI) menunda rencana untuk melakukan rights issue senilai Rp2,09 triliun karena kondisi pasar yang sedang melemah. Awalnya dana tersebut akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan investasi proyek LRT Tahap I yang mencapai total Rp12,56 triliun. Kendati demikian, perseroan tetap siap untuk memulai konstruksi proyek LRT segera setelah perpres ditandatangani. Wijaya Karya (WIKA) tidak lagi terlibat dalam studi kelayakan proyek kereta cepat Jakarta-Bandung menyusul keputusan pemerintah mempercayakan seluruh perencanaan pada kedua negara yang berkompetisi, China dan Jepang. Waskita Karya (WSKT) berencana mencari pinjaman Rp2 triliun guna mendanai berbagai proyek jalan tol dalam waktu dekat ini. Pencarian pinjaman ini dilakukan setelah perseroan melakukan penawaran umum terbatas (rights issue) pada Mei 2015 dengan total dana yang dikumpulkan mencapai Rp5,3 triliun, dimana Rp3,5 triliun merupakan tambahan modal dari negara. Surya Semesta Internusa (SSIA) akan mendorong Lintas Marga Sedaya (LMS) untuk melakukan backdoor listing di BEI. Untuk itu, LMS berencana mengakuisisi 43,42% saham Nusantara Infrastructure (META) dari Grup Rajawali dan Eagle Infrastructure. Unilever Indonesia (UNVR) meresmikan pabrik bumbu masak baru di Kawasan Industri Jababeka. Pabrik home of savoury ini memproduksi bumbu Royco dan kecap Bango. UNVR menanamkan investasi sebesar Rp 820 miliar untuk pabrik tersebut. Ini merupakan bagian dari investasi sebesar Rp 8,5 triliun yang ditanamkan UNVR selama 5 tahun terakhir. Pabrik kesembilan UNVR ini memiliki luas bangunan meter persegi dengan kapasitas produksi 7 miliar pieces per tahun untuk produk Royco dan Bango. Unilever Indonesia (UNVR) mulai menaikkan harga jual sejumlah produknya rata-rata 1% pada Agustus Hal tersebut sebagai upaya menjaga pertumbuhan di tengah perlambatan ekonomi nasional. Pertumbuhan pendapatan perseroan ditopang oleh kenaikan harga dan volume penjualan. Manajemen akan melakukan tiga strategi utama untuk menghadapi tantangan tahun ini. Pertama, mengubah kombinasi produk untuk meningkatkan margin. Kedua, memperkuat jaringan distribusi dengan menambah fasilitas di area yang telah dikuasai. Ketiga, meluncurkan produk baru untuk meningkatkan margin. Unilever Indonesia (UNVR) menginvestasikan dana Rp 2,8 triliun untuk membangun pabrik bumbu masak dan oleokimia. Pabrik bumbu masak yang menyerap investasi Rp 820 miliar diresmikan 25 Agustus 2015, sedangkan pabrik oleokimia senilai Rp 2 triliun pada November mendatang. Malindo Feedmill (MAIN) melakukan Penawaran Umum Terbatas (PUT) I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak-banyaknya 447,75 juta saham baru atau 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Perseroan berpotensi memperoleh dana sebesar Rp 716,5 miliar. Setiap pemegang 4 saham lama berhak atas 1 HMETD (rasio 4 : 1). Perseroan menetapkan harga pelaksanaan antara Rp Rp per saham. Pengendali saham MAIN, yaitu Dragon Amity Pte. Ltd akan melaksanakan HEMTD sesuai haknya. Dragon Amity memiliki 51,48% saham MAIN dan akan mengeksekusi saham MAIN sebanyak 230,49 juta saham. Nantinya Dragon Amity juga akan menjadi pembeli siaga rights issue MAIN. Seluruh dana dari penerbitan saham baru ini akan digunakan untuk membayar utang perseroan. Sekitar 50%-75% dana PUT akan dipakai untuk melunasi pinjaman dari Bank Central Asia (BBCA). Nilai fasilitas utang ini per Juni 2015 mencapai Rp 245,05 miliar dan sebagian akan jatuh tempo pada tahun Sisa dana rights issue sebesar 25%-50% akan digunakan untuk membayar 2

3 utang MAIN kepada Bank CIMB Niaga (BNGA). Utang in dalam bentuk US dollar dan rupiah dengan nilai total mencapai Rp 267,7 miliar. Indofarma (INAF) dan Kimia Farma (KAEF) tidak mengubah rencana kerja perseroan sekalipun nilai tukar rupiah meleset jauh dari asumsi yang dipakai pada awal tahun. Masing - masing perseroan tetap mengejar target penjualan dan laba bersih masing - masing Rp1,7 triliun dan Rp30 miliar. Bank Mandiri (BMRI) menyatakan tidak ingin terburu-buru melakukan pembelian kembali (buyback) saham meski regulator pasar modal telah mengeluarkan aturan yang mempermudah aksi korporasi tersebut. Menteri BUMN, Rini Soemarno, mengarahkan agar buyback saham dilakukan based on fundamental. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) tidak akan menghapus Kredit Usaha Pedesaan (Kupedes), meskipun mulai pertengahan bulan ini kembali menyalurkan program kredit usaha rakyat (KUR) dengan target sebesar Rp 21 triliun hingga Untuk Kupedes, perseroan menargetkan penyaluran kredit di atas Rp 20 triliun. BBRI telah menaikkan plafon Kupedes menjadi Rp 200 juta. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Bank Internasional Indonesia (BNII) menyepakati perubahan nama perusahaan menjadi PT Bank Maybank Indonesia Tbk. Perseroan akan meminta persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia serta regulator guna menindaklanjuti hasil RUPSLB BII pada Senin (24/8) lalu. MNC Bank Internasional (BABP) memperkuat permodalan melalui mekanisme rights issue untuk mempersiapkan penerapan Basel III. Dengan mekanisme rights issue, diharapkan dapat meningkatkan rasio kecukupan modal (CAR) hingga 18% pada akhir tahun. Indoritel Makmur Interasional (DNET) akan memulai ekspansi di bisnis serta optik dengan membuka jaringan di 22 kota sepanjang tahun ini. Pengembangan bisnis yang kebutuhan dananya mencapai Rp2,8 triliun tersebut dilakukan oleh Mega Akses Persada (MAP). Trikomsel Oke (TRIO) menggandeng perusahaan asal Singapura, Singpost Ecommerce Pte Ltd, membentuk perusahaan patungan (JV) bidang e-commerce bernama Trio Specommerce Indonesia (TSI). TRIO menguasai 67% dan sisanya dikuasai Singpost. Modal ditempatkan dan disetor TSI sebesar Rp 3 miliar. TSI akan menjadi penyedia solusi omni channel ecommerce bagi perusahaanperusahaan global dan merk-merk terkenal di Indonesia. TRIO akan bertindak sebagai distributor, sedangkan SingPost akan membantu operasional logistik dan e-commerce. Krakatau Nippon Steel Sumikin, perusahaan patungan Nippon Steel dan Sumitomo Metal Corporation dan Krakatau Steel (KRAS), mulai membangun pabrik baja otomotif berkapasitas 480 ribu ton per tahun di Krakatau Industrial Estate, KCilegon. Pabrik yang membutuhkan investasi USD 300 juta tersebut ditargetkan mulai berproduksi Agustus Lionmesh Prima (LMSH) siap menjual nominal saham baru pada bulan depan senilai Rp100 per lembar dari sebelumnya Rp1.000 per lembar. Keputusan itu berdasarkan rapat umum pemegang saham perseroan pada 4 Juni. Dengan rasio 1:10, maka jumlah saham yang dikeluarkan dan ditempatkan perseroan berubah dari 9,6 juta lembar menjadi 96 juta lembar. Dengan demikian, setelah stock split, modal dasar persreoam menjadi Rp38 miliar, sedangkan modal ditempatkan dan disetor penuh Rp9,6 miliar. Perdagangan saham dengan nilai nominal lama di pasar reguler dan negosiasi berakhir pada 2 September sedangkan penyelesaian transaksinya dibatasi hingga 4 September. Anak usaha dari Tanah Laut (INDX), yaitu Pelayaran Indx Lines (PIL), telah menutup kontrak pekerjaan bongkar muat batubara dengan PT Virgo Makmur Perkasa (VMP) pada 21 Agustus Penutupan kontrak ini akan berimbas pada turunnya kegiatan operasional PIL dan akan mempengaruhi kondisi keuangan anak usahanya tersebut. Namun perseroan maupun PIL akan tetap terus mencari kontrak-kontrak (spot basis/jangka panjang) lainnya untuk menjaga kelangsungan usaha perseroan ke depan. Kontrak kerja sama antara PIL dan VMP yakni melakukan pekerjaan jasa bongkar muat batubara dengan menggunakan Floating Crane dan Tongkang dari Terminal Muat Batubara Bukit (PTBA) Tarahan ke Achorage Pelabuhan Muat PTBA di Pelabuhan Tarahan, Bandar Lampung. Pemerintah akan intervensi pasar saham dengan cara buyback atau membeli kembali saham perusahaan BUMN di Bursa Efek Indonesia (BEI). Anggaran untuk pembelian itu sebesar Rp 10 triliun. Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN), Rini Soemarno, memastikan dana tersebut bukan berasal dari Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN), tetapi bisa dari dana pensiun, dari perusahaan-perusahaan sendiri. Pemerintah berencana untuk membeli saham 13 BUMN. Hal itu ditentukan berdasarkan saham-saham BUMN yang paling besar penurunannya. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sebelumnya memperbolehkan emiten untuk melakukan buyback sahamnya tanpa melalui rapat umum pemegang saham Luar Biasa (RUPSLB). Badan Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS) Ketenagakerjaan siap mengucurkan dana sebesar Rp 5 triliun - Rp 10 triliun ke pasar modal. Hal ini dilakukan untuk membendung terus turunnya indeks harga saham gabungan (IHSG). Dana investasi yang dikelola BPJS Ketenagakerjaan per Juli 2015 mencapai Rp 194,81 triliun atau 92,62% dari target tahun Aset alokasi sampai Juli 2015 didominasi oleh instrumen surat utang sebesar 41,65% dan deposito 25,83%. Bank Indonesia mencatat posisi utang luar legeri Indonesia pada akhir kuartal II 2015 mencapai USD 304,3 miliar atau tumbuh sebesar 6,3% YoY dari periode yang sama 2014 senilai USD 286,3 miliar. Pertumbuhan utang luar negeri pada kuartal II 2015 itu lebih lambat dibandingkan dengan kuartal I 2015 yang tumbuh 7,9% YoY. Utang luar negeri (ULN) pada kuartal II 2015 itu terdiri dari ULN sektor publik senilai USD 134,6 miliar atau 44,2% dari total ULN dan ULN sektor swasta senilai USD 169,7 miliar atau 55,8% dari total ULN. Pertumbuhan ekonomi Indonesia diprediksi akan semakin membaik pada tahun Pemerintah menargetkan pertumbuhan ekonomi mencapai 6%, meski DPR hanya mengusulkan pertumbuhan ekonomi 5,5% di dalam pembahasan R-APBN Peningkatan tersebut merujuk pada prediksi pertumbuhan ekonomi global yang diperkirakan akan lebih baik dari pada tahun Prospek membaiknya ekonomi global itu diperkirakan akan turut mendorong kinerja pertumbuhan ekonomi nasional. Pertumbuhan ekonomi terutama ditopang dari permintaan dalam negeri, antara lain masih kuatnya konsumsi dan peningkatan investasi yang cukup signifikan, melalui belanja infrastruktur pemerintah pada sektor pertanian dan maritim. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 39,23-0,08 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,69 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1145,60 5,21 Nickel (US$)/MT 9610,00 95,00 Tin (US$)/MT 14250,00 195,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 58,55-3,85 Coal (RB) (US$)/MT* 54,40-8,96 CPO (ROTH) (US$)/MT 570,00 0,00 CPO (MYR)/MT 1843,00-75,50 Rubber (MYR/Kg) 677,50-3,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 802,97 0,52 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,44-1,29-12,10 14,22 13,04 2,66 2, ,2 USA NASDAQ COMPOSITE 4506,49-0,44-4,85 19,67 17,26 3,04 2, ,8 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6081,34 3,09-7,38 14,90 13,45 1,72 1, ,7 CHINA SHANGHAI SE A SH 3106,33-7,63-8,35 12,19 10,79 1,47 1, ,2 CHINA SHENZHEN SE A SH 1829,64-7,10 23,75 25,60 20,05 3,07 2, ,8 HONG KONG HANG SENG INDEX 21404,96 0,72-9,32 10,63 9,73 1,12 1, ,8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4228,50 1,56-19,10 13,69 11,71 2,13 1,89 288,4 JAPAN NIKKEI ,70-3,96 2,04 16,82 15,30 1,53 1, ,0 MALAYSIA KLCI 1563,94 2,08-11,20 14,71 13,47 1,70 1,60 219,4 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2886,29 1,51-14,23 12,31 11,31 1,08 1,02 337,2 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,05 4, IDR/ USD 0,07 0,0000 EUR/IDR ,48-8,48 EUR / USD 1,15 0,0031 JPY/IDR 118,56 1,07 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 08,94-35,14 SGD / USD 0,71 0,0008 AUD/IDR 9.995,24-123,89 AUD / USD 0,71-0,0018 GBP/IDR ,34-118,44 GBP / USD 1,57 0,0011 CNY/IDR 2.191,56 0,00 CNY / USD 0,16-0,0002 MYR/IDR 3.349,39 44,27 MYR / USD 0,24 0,0026 KRW/IDR 11,76 0, KRW / USD 0,08 0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.98 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.85 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description July-15 June-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,66058 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,66058 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Bn Bn GDP (IDR Bn) 2,866, ,728, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 26 Aug Indonesia Money Supply YoY Aug US Durable Goods Orders Turun menjadi -0.5% dari 3.4% 27 Aug US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 3.2% dari 2.3% 27 Aug US GDP Index Tetap 2.0% 27 Aug US Personal Consumption Naik menjadi 3.0% dari 2.9% 27 Aug US Initial Jobless Claims Turun menjadi 274 ribu dari 277 ribu 27 Aug US Continuing Claims Turun menjadi 2247 ribu dari 2254 ribu 27 Aug US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 1.0% dari -1.8% 28 Aug US Personal Income Tetap 0.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNVR IJ ASII IJ BBRI IJ INDF IJ BBCA IJ ICBP IJ BMRI IJ SSMS IJ TLKM IJ MDIA IJ BBNI IJ BMTR IJ SMGR IJ LINK IJ KLBF IJ MPPA IJ ADRO IJ ACES IJ LPPF IJ PGAS IJ UPCOMING IPO'S Company Gelombang Seismic Indonesia IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Trade & Service TBA TBA Panca Global Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment APII 5.94 Cash Dividend 25 Aug Aug Aug Sep-15 CTRA TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRS TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRP TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RIMO Rights Issue 1: TBA TBA TBA SRAJ Rights Issue 3: Aug Sep Sep 14 Sep 15 ADHI Rights Issue : Sep Sep Sep 16 Sep 15 BRNA Rights Issue 35: Sep Sep Sep 21 Sep 15 MAYA Rights Issue 10: Sep Sep Sep 01 Oct 15 HMSP Rights Issue 65: Sep Sep Oct 09 Oct 15 UNTX Tender Offer Aug - 10 Sep 15 TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ADHI RUPSLB 27-Aug-15 BSWD RUPSLB 28-Aug-15 INVS RUPST/LB 31-Aug-15 BRNA RUPSLB 01-Sep-15 SRIL RUPSLB 02-Sep-15 DSNG RUPSLB 02-Sep-15 BBTN RUPSLB 02-Sep-15 TRIM RUPSLB 03-Sep-15 CTRA RUPSLB 08-Sep-15 CTRS RUPSLB 08-Sep-15 CTRP RUPSLB 08-Sep-15 BFIN RUPSLB 08-Sep-15 MDRN RUPSLB 10-Sep-15 MAYA RUPSLB 10-Sep-15 6

7 TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2645-Rp 2765 Entry Rp 2705, take Profit Rp 2765 Stochastics Positif MACD 7 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2863 Negatif MA Negatif TLKM Upward Sloping Channel TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 30.62, Stochastic %K = 18.33, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 TLKM - MACD (5,3) = 30.89, Signal() = TLKM - TSI(3,5,3) = , Volume() = 98,001,800 TLKM - William's % R(14) = , Volume() = 98,001,800 2,976 3,00 2,976 2,970 2,9 2, , , ,88 2, ,8 2, ,785 2,7 2,769 2,70 2,705 2,705 2,705 2,6 2, ,001, ,001, UNVR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral UNVR Downward Sloping Channel 46,000 44,000 42,000 41, ,700 40,000 37,951 37,951 37,620 38,000 37,100 37,100 36,000 37,100 36, ,680 34,000 35,525 34, ,000 34,446.4 Trading range Rp Rp Entry Rp 37100, take Profit Rp Stochastics Positif MACD -274 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif 80 UNVR - Stochastic %D(6,3,3) = 21.47, Stochastic %K = 41.53, Overbought Level = 80, Oversold Level = UNVR - MACD (5,3) = , Signal() = UNVR - TSI(3,5,3) = , Volume() = 2,358, ,358, ,358, UNVR - William's % R(14) = , Volume() = 2,358,

8 KLBF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1525-Rp 1605 Entry Rp 1565, take Profit Rp 1605 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1614 Negatif MA Positif KLBF Wedge Bullish Breakout 1,800 1, ,615 1,700 1, ,565 1,565 1,600 1,565 1, , ,500 1, ,540 1, ,400 1, ,405 1, KLBF - Stochastic %D(6,3,3) = 47.67, Stochastic %K = 46.11, Overbought Level = 80, Oversold Level = KLBF - MACD (5,3) = 0.87, Signal() = ,460,100 KLBF - TSI(3,5,3) = , Volume() = 45,460, ,460, KLBF - William's % R(14) = , Volume() = 45,460, ,900 BBCA S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 11625, take Profit Rp Stochastics 6.34 Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif BBCA BBCA - Stochastic %D(6,3,3) = 7.38, Stochastic %K = 13.83, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 BBCA - MACD (5,3) = , Signal() = BBCA - TSI(3,5,3) = , Volume() = 36,831,200 BBCA - William's % R(14) = , Volume() = 36,831,200 15,600 15,000 14,400 13,900 13,900 13,800 13, ,325 13,200 12,965 12,850 12,600 12,400 12,000 11,955 11,625 11,400 11,625 11,625 10,800 10, , ,831, ,831,

9 BBTN S1 955 R Trend Grafik Major Down Minor Down S2 890 R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 955-Rp 1085 Entry Rp 990, take Profit Rp 1085 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1140 Negatif MA Negatif BBTN Upward Sloping Channel BBTN - Stochastic %D(6,3,3) = 12.34, Stochastic %K = 13.04, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 BBTN - MACD (5,3) = 26.55, Signal() = BBTN - TSI(3,5,3) = , Volume() = 56,752,200 BBTN - William's % R(14) = , Volume() = 56,752,200 1, , ,2 1,255 1, ,20 1,1 1, , , ,08 1,090 1, ,035 1, ,752, ,752, BMRI S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 8250-Rp 8700 Entry Rp 8500, take Profit Rp 8700 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1996 Positif MA Negatif BMRI Downward Sloping Channel BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 17.91, Stochastic %K = 20.30, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (5,3) = 78.66, Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 74,196,200 BMRI - William's % R(14) = , Volume() = 74,196,200 12,600 12,000 11,400 10,800 10,113 10,200 10,075 9, , ,600 9, ,000 8, ,525 8,400 8,515 8,500 8, ,500 7, , ,196, ,196,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Negatif Positif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Positif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Positif Negatif INCO Trading Sell Negatif Positif Negatif ANTM Trading Buy Negatif Positif Negatif TINS Trading Buy Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Negatif INTP Trading Buy Negatif Positif Negatif SMCB Trading Buy Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Negatif Positif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Positif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Negatif Positif Negatif ADHI Trading Buy Negatif Positif Negatif WSKT Trading Buy Negatif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Negatif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Positif Negatif TLKM Trading Buy Negatif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Negatif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Negatif Positif Negatif BBTN Trading Buy Negatif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Positif Negatif MPPA Trading Buy Negatif Positif Negatif

11