WEEKLY REPORT 04 May 2015

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 04 May 2015 NEWS HEADLINES Laba bersih PTPP meningkat 52% Harga rights issue WSKT Rp TOTL akan bagi dividen Rp 30 per saham TOTL targetkan laba 2015 sekitar Rp 190 miliar Laba ADRO Q turun 54.12% YoY BRAU merubah jajaran direksi dan komisaris BNBR bukukan rugi bersih sebesar Rp miliar KLBF revisi target pertumbuhan laba 2015 jadi 9% - 11% Penyaluran kredit baru ADMF Q turun 13.5% YoY Pemegang saham asing BISI siap divestasi 1% sahamnya TAXI targetkan dapat menjaga marjin laba di 15% RAJA prioritaskan kemitraan strategis UNSP bukukan penjualan Rp 511 miliar Laba TPIA Q naik 485%, pendapatan turun 44% ARNA bidik pertumbuhan pendapatan SAME ekspansi rumah sakit di Cikarang Laba bersih BBRI tumbuh 2,35% pada kuartal I-2015 BBRI incar laba naik 10% hingga akhir tahun ini SSIA jual saham dan obligasi Rp 3 triliun Laba bersih LPKR meningkat 23% Pendapatan ASRI naik 14% pada kuartal I-2015 Laba PWON Q turun 15,6% YoY Medco Power tunda IPO JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Tekanan terhadap IHSG pada perdagangan akhir pekan lalu terkonfirmasi mereda, hal tersebut tercermin dari pembentuk doji setelah dalam empat hari beruntun mendapat tekanan. Meskipun dari, sejumlah indikator terutama leading masih mengkonfirmasikan pelemahan, namun potensi terjadi rebound minor terbuka dalam pekan ini. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG melemah tajam pada perdagangan pekan lalu ditengah kekhawatiran investor akan melambatnya pertumbuhan ekonomi domestik disertai dengan hasil laporan keuangan yang dibawah ekspektasi. Diperkirakan, melambatnya perekonomian dalam negri dipengaruhi oleh berbagai faktor, seperti rendahnya realisasi belanja modal pemerintah, turunnya daya beli masyarakat dan melambatnya aktivitas ekonomi di sejumlah sektor. Perlambatan ekonomi tercermin dari mayoritas laporan keuangan kuartal I-2015 yang berada dibawah estimasi pasar. Menurut Bank Indonesia, pertumbuhan ekonomi pada kuartal I-2015 hanya akan berada di sekitar 5%. Di samping itu, investor masih menunggu rilis data ekonomi domestik yang akan keluar dalam waktu dekat, yakni data PDB Indonesia, dan inflasi. Selain itu, investor juga menantikan hasil pertemuan bank sentral AS. Dalam laporannya, the Fed mengatakan bahwa pihaknya akan tetap menaikkan suku bunga di tahun ini meski kemungkinan kenaikan suku bunga di bulan Juni memudar. Di samping itu, the Fed menyatakan bahwa perlambatan ekonomi selama kuartal pertama 2015 hanya akan bersifat sementara. Adapun indeks kepercayaan konsumen AS turun ke level 95,2 di bulan April dari 101,4 di bulan Maret, level terendah dalam empat bulan, di tengah melambatnya pertumbuhan ekonomi AS. Pertumbuhan PDB AS tercatat hanya mencapai 0,2% QoQ di kuartal pertama 2015, melambat dari pertumbuhan kuartal sebelumnya sebesar 2,2% QoQ. Sementara itu, penjualan ritel Jepang turun sebesar 9,7% YoY di bulan Maret dari penurunan sebesar 1,7% YoY di bulan Februari, melebihi konsensus penurunan sebesar 7,4%. Dari Eropa, Chairman Eurogroup, Jeroen Dijsselbloem, memperingatkan Yunani untuk menyetujui reformasi ekonomi secara penuh. Yunani yang mendekati kebangkrutan kemungkinan tidak akan mendapat dana bantuan sebelum menyetujui reformasi penuh. Investor saham Eropa mengkhawatirkan Yunani akan kesulitan membayar dana pensiun dan upah pegawai pekan ini, dan pembayaran utang ke International Monetary Fund senilai 750 juta. Kendati demikian langkah yang dilakukan oleh PM Yunani, Alexis Tsipras, dengan menyusun ulang tim negosiasinya untuk merundingkan masalah utang dengan krediturnya, ditanggapi positif pelaku pasar Eropa. Adapun di akhir perdagangan pekan lalu, IHSG kembali bergerak melemah dan ditutup pada level 5.086,43. MARKET VIEW Stimulus yang dilakukan European Central Bank (ECB) telah mendorong tingkat pinjaman untuk masyarakat dan perusahaan di zona euro naik untuk pertama kalinya dalam 3 tahun di bulan Maret. Pinjaman untuk sektor swasta naik sebanyak 0.1% paska turun sebesar 0.1% di bulan Februari. Presiden ECB Mario Draghi meyakini bahwa zona euro sedang pulih. Kemajuan sebagian disebabkan oleh skema stimulus senilai lebih dari 1 triliun euro untuk membeli obligasi pemerintah, yang mana mendorong tingkat kepercayaan kendati kebuntuan politik dengan Yunani. Berkenaan dengan Yunani lembaga pemeringkat Internasional Moody s menanggapi akan adanya ancaman jika Yunani keluar dari anggota zona Eropa. Moody's dalam laporan menyebutkan dampak langsung terhadap perekonomian dan keuangan akibat keluarnya Yunani dari zona euro mungkin akan terbatas, namun hal tersebut dapat agak melemahkan ketahanan jangka panjang zona euro dan dapat mempengaruhi sentimen dalam waktu dekat, yakni gangguan pada pasar obligasi pemerintah. Kendati demikian, Moody's memperkirakan Yunani yang memiliki rating Caa2 dan outlook negatif akan mencapai kesepakatan dengan pihak kreditur dan menghindari default, namun bagaimanapun juga, minimnya kemajuan sejauh ini berarti peluang default, dan keluarnya Yunani dari zona euro, meningkat. Laporan Moody s tersebut telah mengisyaratkan kehati-hatian serta pengaruhnya terhadap pasar obligasi dan dampaknya bagi pasar investasi lainnya termasuk investasi pada aset berisiko di kawasan Eropa. Selain itu, pasar juga akan menyikapi pernyataan dari pejabat the fed mengenai kebijakan atas suku bunga. Salah satu petinggi Federal Reserve, Loretta Mester, mensinyalkan dukungan untuk kenaikan suku bunga di bulan Juni dan menggarisbawahi laporan tenaga kerja sebagai pertimbangan utama penentuan kebijakan moneter. Diketahui bahwa pernyataan dari para pejabat the Fed berkenaan dengan kebijakan atas suku bunga ini banyak mempengaruhi pergerakan bagi indeks bursa AS. Dari dalam negeri berakhirnya laporan laba perusahaan telah terefleksikan atas pasar dalam pekan lalu yang terkoreksi cukup dalam. Sementara dalam pekan ini, fokus pelaku pasar bursa saham dalam negeri akan terkonsentrasi pada data ekonomi yakni inflasi, neraca perdagangan dan GDP 1Q2015. Potensi IHSG untuk bergerak positif dalam pekan ini terbuka, pasalnya indeks bursa domestik ini dalam pekan lalu terkoreksi cukup dalam sehingga terbuka peluang up reversal di pekan ini. 1

2 4 May 2015 Pembangunan Perumahan (PTPP) membukukan kenaikan laba bersih pada kuartal I-2015 menjadi Rp 93,6 miliar atau tumbuh 52% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 61,4 miliar. Total order book hingga minggu ketiga April 2015 mencapai Rp 36,6 triliun yang terdiri dari perolehan kontrak baru sebesar Rp 7,6 triliun dan carry over sebesar Rp 29 triliun. Waskita Karya (WSKT) menetapkan harga pelaksanaan rights issue pada kisaran Rp Perseroan berencana melepas 4,08 miliar saham atau setara 29,1% dari modal disetor. Sesuai rencana, setiap saham lama yang namanya tercatat dalam daftar pemegang saham berhak atas hingga HMETD. RUPSLB akan diselenggarakan pada 10 Juni RUPST Total Bangun Persada (ToTL) setujui pembagian dividen tahun 2014 sekitar 62,5% dari laba bersih sebesar Rp 30 per saham, Pembagian dividen tunai akan dilakukan pada 4 Juni dengan recording date pada 13 Mei Sementara sisa laba bersih lainnya akan dialokasikan sebagai dana cadangan dan laba ditahan. Total Bangun Persada (TOTL) targetkan pendapatan 2015 sebesar Rp 2,3 triliun dengan laba bersih sekitar Rp 190 miliar. Perseroan menargetkan perolehan kontrak baru tahun 2015 sebesar Rp 3 triliun. Total nilai kontrak baru yang sudah diraih saat ini sekitar Rp 300 miliar atau hanya 10% dari target, meski demikian manajemen perseroan optimis target tersebut akan tercapai. Hal itu, mengingat ada beberapa kontrak baru yang sudah deal senilai Rp 1,2 triliun di semester I Dikatakan bahwa kontrak baru tersebut berupa bangunan kantor dan 1 Kampus dari Repeat Customer. Sedangkan raihan kontrak baru yang lainnya dari pembangunan apartemen di Jakarta Selatan. Total nilai proyek keseluruhan tahun 2015 ini menjadi sekitar Rp 6,2 triliun. Kalbe Farma (KLBF) merevisi target perolehan laba bersih tahun 2015 ini menjadi 9% - 11% dari sebesar sebelumnya 14%-16%. Hal tersebut akibat situasi makroekonomi yang cenderung melemah dan belum stabil serta dampak penarikan produk obat bius beberapa waktu lalu. Meski demikian perseroan tetap mempertahankan target marjin laba operasional pada level 16%- 17%. Perseroan menganggarkan belanja modal tahun ini sebesar Rp900 miliar hingga Rp1,1 triliun. Belanja modal tersebut akan digunakan untuk perluasan kapasitas produksi dan distribusi. Adaro Energy (ADRO) bukukan penurunan laba Q sebesar 54.12% YoY menjadi USD59.06 juta, sementara pendapatan turun 15.83% YoY menjadi USD juta. Volume produksi perseroan tercatat turun 6% YoY menjadi juta ton, hal tersebut dikarenakan intensitas curah hujan yang tinggi di wilayah konsensi. Untuk tahun ini perseroan berupaya untuk melakukan efisiensi biaya dan mengurangi utang. Perseroan telah membayar sebagian pinjaman bank senilai USD48 juta dan hal tersebut akan dilakukan hingga tahun RUPS Berau Coal Energy (BRAU) menyetujui perubahan jajaran direksi dan komisaris dengan mengangkat Iskak Indra Wahyudi menjadi direktur utama dan Mangantar Marpaung sebagai komisaris utama perseroan. RUPS juga menerima pengunduran diri Amir Sambodo dari jabatan direktur utama dan Bob Kamandanu dari jabatan komisaris utama. Rukun Raharja (RAJA) akan mengurangi pinjaman untuk mendanai ekspansi tahun ini, dari semula USD 120 juta menjadi USD 70 juta. Sebagai gantinya, perseroan membidik lebih banyak kerja sama dengan mitra strategis untuk proyek-proyek infrastruktur, khususnya gas. Salah satunya melalui proses akuisisi oleh Itochu Corporation terhadap anak usaha perseroan. Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) membukukan penjualan senilai Rp 511 miliar dan laba kotor sebanyak Rp 118,85 miliar hingga kuartal I-2015, turun dibandingkan periode sama tahun lalu dengan pendapatan dan laba kotor masing-masing Rp 659,2 miliar dan Rp 207,09 miliar. Kinerja tersebut disebabkan penurunan harga CPO menjadi USD 600 per ton. Bakrie & Brothers (BNBR) bukukan penurunan pendapatan Q sebesar 36.97% YoY menjadi Rp1.57 triliun dengan rugi bersih sebesar Rp miliar. Perseroan membukukan rugi kurs sebesar Rp miliar serta perubahan nilai wajar derivatif Rp78.98 miliar. Di sisi lain perseroan masih mengalami defisiensi modal sebesar Rp2.42 triliun. Chandra Asri Petrochemical (TPIA) membukukan peningkatan laba bersih sebesar 485% menjadi USD 2,85 juta pada kuartal I- 2015, dibandingkan periode sama tahun lalu USD 0,5 juta. Margin bruto meningkat dari 3,2% menjadi 4,7% karena selisih harga polymer, yang menguat dengan keterbatasan pasokan dan restocking. Pendapatan bersih turun 44% dari USD 641,7 juta pada kuartal I-2014 menjadi USD 357,9 juta pada kuartal I Penurunan tersebut merefleksikan penurunan harga komoditas. Tren penurunan harga komoditas membuat Chandra Asri Petrochemical (TPIA) membukukan penurunan kinerja pendapatan pada tiga bulan pertama tahun ini. Pendapatan TPIA turun 44% menjadi US$357,9 juta pada kuartal I/2015 dari periode yang sama tahun sebelumnya sebesar US$631,7 juta. Meskipun demikian margin bruto perseroan meningkat dari 3,2% menjadi 4,7% dengan laba bruto US$16,7 juta. Peningkatan margin bruto tersebut diakibatkan oleh selisih harga polymer yang menguat seiring dengan terbatasnya pasokan dan restocking. Sementara itu, laba bersih perseroan meningkat 485% menjadi US$2,8 juta pada 1Q15 dari US$0,5 juta pada 1Q14. Arwana Citramulia (ARNA) membidik pertumbuhan pendapatan dalam beberapa bulan mendatang, seiring proyeksi tingginya kebutuhan keramik di Indonesia. Pendapatan tersebut akan berasal dari mulainya groundbreaking program pembangunan sejuta rumah dan program pembangunan infrastruktur pada akhir April Pemegang saham asing BISI International (BISI) menyatakan siap mengurangi kepemilikannya sahamnya sebesar 1% mengikuti peraturan batas kepemilikan asing. Saat ini sebanyak 31% dimiliki oleh PT Agrindo Pratama. Perusahaan tersebut merupakan entitas induk perusahaan Amazon Holdings Limited. Total pembiayaan baru Adira Dinamika Multifinance (ADMF) selama Q turun sebesar 13,5% YoY menjadi Rp 7 triliun. Pembiayaan motor baru tercatat turun 19% YoY dan mobil baru sebesar 14% sepanjang periode tersebut. Sementara pembiayaan mobil bekas tercatat tumbuh 14% YoY menjadi Rp 1,3 triliun dan pembiayaan motor bekas naik 4% YoY menjadi Rp 1,5 triliun. Porsi pembiayaan kendaraan bekas ADMF saat ini sebesar 40%. 2

3 4 May 2015 Kenaikan harga kendaraan baru memicu masyarakat untuk beralih kepada mobil maupun motor bekas. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membukukan laba bersih Rp 6,1 triliun pada kuartal I-2015, tumbuh 2,35% dari periode sama tahun lalu Rp 5,96 triliun. Laba tersebut terutama ditopang pendapatan bunga bersih yang tumbuh 8,28% dari Rp 12,08 triliun pada kuartal I-2014 menjadi Rp 13,08 triliun. NPL naik dari 1,78% menjadi 2,17%. Margin bunga bersih (NIM) turun menjadi 7,57% dari 9,06%. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan pertumbuhan laba sebesar 10% hingga akhir tahun ini. Pertumbuhan laba akan ditopang oleh pendapatan bunga bersih dan pendapatan fee. Ekspansi kredit hingga akhir tahun ini ditargetkan mencapai 15-17%. Express Transindo Utama (TAXI) targetkan dapat menjaga marjin laba di posisi 15% dengan efisiensi di semua bidang seperti efektivitas Bahan Bakar Minyak (BBM) dan mengkonsolidasikan penggunaan lahan di pool. Selain itu, perseroan akan memberi usulan ke Organisasi Gabungan Angkatan Darat (Organda) untuk naikan tarif taksi. Tarif yang saat ini ditentukan yakni Rp per buka pintu dinilai terlalu rendah. Ia pun mengusulkan tarif Rp 00 per buka pintu mengingat taksi merupakan transportasi bagi kalangan menengah atas. Perseroan berharap, perubahan tarif taksi ini bisa terpenuhi di Dikatakan bahwa perseroan menghadapi tekanan biaya seperti Harga BBM fluktuatif, pertalite, kenaikan Upah Minimum Regional (UMR), pajak kendaraan bemotor, dan lain-lain. Perseroan juga tengah menahan ekspansinya di tahun ini hingga Q Kegiatan yang dilakukan TAXI saat ini yakni meningkatkan utilisasi kendaraan dan memanfaatkan aset yang ada. Sarana Mediatama Metropolitan (SAME), induk Omni Hospital, tengah ekspansi rumah sakit baru di Cikarang. Total investasi yang dikeluarkan perseroan sekitar USD 30 juta. Omni Hospital Cikarang rencananya beroperasi pada kuartal II Alam Sutera Realty (ASRI) membukukan pendapatan sebesar Rp 990,7 miliar sepanjang kuartal I-2015 atau meningkat 14% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 871,1 miliar. Penjualan kavling tanah tumbuh sebesar 176% menjadi Rp 713,1 miliar pada kuartal I Pendapatan dari penjualan rumah dan rumah toko menurun dari Rp 545 miliar menjadi Rp 191,6 miliar.sementara ASRI membukukan rugi kurs pada kuartal pertama tahun ini sehingga menekan realisasi keuntungan. Oleh karena itu, ASRI membuat kontrak hedging (lindung nilai) senilai US$60 juta pada awal April 2015 guna mengurangi kerugian akibat nilai tukar. ASRI memberikan proteksi nilai tukar rupiah setiap dolar AS sebesar Rp Rp Pakuwon Jati (PWON) bukukan penurunan laba bersih Q sebesar 15,6% dari Rp382,47 miliar menjadi Rp328,62 miliar akibat rugi selisih kurs. Perseroan mengalami kerugian kurs mata uang asing hingga Rp146,63 miliar pada periode Januari-Maret Hal ini berkebalikan dengan periode yang sama tahun lalu dimana perseroan berhasil mencatatkan keuntungan hingga Rp32,76 miliar. PT Medco Power Indonesia anak usaha Medco Energy (MEDC) dan Saratoga Sedaya Investama (SRTG) menunda rencana untuk IPO pada tahun ini dikarenakan kondisi pasar yang belum konduktif. Rencana sebelumnya perseroan akan melepas 25% sahamnya pada tahun ini, unntuk itu perseroan akan menjajaki IPO ketika kondisi pasar mulai membaik. Puradelta Lestari akan melakukan penawaran umum perdana sebanyak-banyaknya saham biasa atau 20% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh, dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Masa penawaran awal 4-14 Mei Dana yang diperoleh sekitar 60% akan digunakan untuk pembangunan infrastruktur dan properti investasi di Kota Deltamas, sekitar 30% untuk pembebasan lahan di Kabupaten Bekasi dan sisanya 10% untuk modal kerja. Lippo Karawaci (LPKR) membukukan laba bersih Rp 417 miliar pada kuartal I-2015 atau meningkat 23% dibanding periode sama tahun lalu Rp 339 miliar. Pertumbuhan tersebut ditopang oleh pendapatan yang meningkat 22% dari Rp 2 triliun pada kuartal I menjadi Rp 2,4 triliun. Pendapatan LPKR terutama berasal dari pendapatan berulang Rp 1,2 triliun, meningkat 23% dibandingkan kuartal I Dari divisi residensial & urban development, pendapatan perseroan naik 22% menjadi sekitar Rp 1,2 triliun. Sementara itu, pendapatan unit Townships meningkat 15% menjadi Rp 705 miliar. Di segmen bisnis healthcare, perseroan melalui Siloam International Hospitals juga membukukan pertumbuhan pendapatan sebesar 30% menjadi Rp 976 miliar. Surya Semesta Internusa (SSIA) akan menghimpun dana hingga sebesar Rp 3 triliun. Sesuai rencana, perseroan akan menjual 10% saham senilai Rp 555,2 miliar dan emisi obligasi global sebesar USD 200 juta. Emisi obligasi dilakukan oleh anak usaha perseroan, yaitu SSIA International Pte Ltd. Adapun penerbitan saham baru terkait penambahan modal tanpa HMETD. Obligasi perseroan bertenor 5 tahun dengan bunga 12%. SSIA juga akan menerbitkan sebanyak 470,52 juta saham baru atau setara 10% dengan harga pelaksanaan Rp per saham. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 59,06-0,09 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,76-0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1178,35-0,24 Nickel (US$)/MT 13750,00-200,00 Tin (US$)/MT 16000,00-25,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 62,20-0,20 Coal (RB) (US$)/MT* 63,90 0,54 CPO (ROTH) (US$)/MT 677,50 22,50 CPO (MYR)/MT 2071,00-20,50 Rubber (MYR/Kg) 659,00 1,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 774,46 8,54 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,06 1,03 1,13 16,19 14,82 3,03 2, ,2 USA NASDAQ COMPOSITE 5005,39 1,29 5,69 22,01 18,95 3,59 3, ,2 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6985,95 0,36 6,39 16,63 14,64 1,94 1, ,5 CHINA SHANGHAI SE A SH 4653,83-0,79 37,31 18,06 15,87 2,23 2, ,7 CHINA SHENZHEN SE A SH 2371,24 0,56 60,39 33,73 26,81 4,29 3, ,4 HONG KONG HANG SENG INDEX 28133,00-0,94 19,18 13,51 12,20 1,46 1, ,0 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5086,43-0,37-2,69 15,16 12,88 2,50 2,20 372,9 JAPAN NIKKEI ,63 0,06 11,92 18,66 16,90 1,74 1, ,6 MALAYSIA KLCI 1818,27-1,34 3,24 16,62 15,35 1,96 1,84 292,5 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3487,39 0,01 3,63 14,31 13,08 1,31 1,24 429,1 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00-15, IDR/ USD 0,08 0,0001 EUR/IDR ,10-98,35 EUR / USD 1,12-0,0016 JPY/IDR 107,74-0,37 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.732,34-46,73 SGD / USD 0,75-0,0001 AUD/IDR ,15-83,55 AUD / USD 0,78-0,0023 GBP/IDR ,69-191,42 GBP / USD 1,51-0,0001 CNY/IDR 2.087,31 0,00 CNY / USD 0,16-0,0001 MYR/IDR 3.623,34-15,23 MYR / USD 0,28-0,0008 KRW/IDR 12,02-0, KRW / USD 0,09-0,0004 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.55 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 5.35 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Mar 15 Feb 15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,65972 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,65972 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Mn Mn GDP (IDR Bn) 2,690, ,690, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 04 May Indonesia CPI MoM Naik menjadi 0.38% dari 0.17% 04 May Indonesia CPI YoY Naik menjadi 6.80% dari 6.38% 04 May US Factory Orders Naik menjadi 2.2% dari 0.2% 05 May Indonesia GDP YoY Turun menjadi 4.92% dari 5.01% 05 May Indonesia GDP QoQ Naik menjadi 0.10% dari -2.06% 05 May US Trade Balance Defisit naik menjadi $39.6 Bn dari $35.4 Bn 06 May US Unit Labor Costs Turun menjadi 3.6% dari 4.1% 07 May Indonesia Net Foreign Assets May Indonesia Foreign Reserves May Indonesia Consumer Confidence Index May US Initial Jobless Claims May US Continuing Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BMRI IJ ASII IJ ICBP IJ TLKM IJ EMTK IJ GGRM IJ UNVR IJ PGAS IJ LPPF IJ SMGR IJ IMAS IJ INTP IJ SUPR IJ UNTR IJ MPPA IJ CPIN IJ INKP IJ BBNI IJ BKSW IJ WIKA IJ UPCOMING IPO'S Company PP Properti Business Property & Real Estate IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Mei Mei 2015 CIMB Niaga, Danareksa, Mandiri, Bahana, CLSA 5

6 4 May 2015 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment TCID Cash Dividend 30 Apr May May May-15 ADRO $ Cash Dividend 30 Apr May May May-15 MBSS $ Cash Dividend 30 Apr May May May-15 BNLI Cash Dividend 04 May May May May-15 WSKT Cash Dividend 04 May May May May-15 HMSP Cash Dividend 05 May May May May-15 NRCA Cash Dividend 05 May May May May-15 ASII Cash Dividend 06 May May May May-15 ABDA Cash Dividend 19 May May May May-15 ASII Cash Dividend 06 May May May May-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RELI Rights Issue 1: Apr Apr May - 13 May 15 INPP Rights Issue 100: May May Jun - 18 Jun 15 AHAP Rights Issue 25: Jun Jun Jun - 24 Jun 15 TOTO Rights Issue 24: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 LEAD Stock split 1: TBA TBA ITMA Stock split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda NAGA RUPST/LB 04-May-15 SIMP RUPST/LB 05-May-15 LSIP RUPST 05-May-15 AKRA RUPST/LB 05-May-15 BSDE RUPST/LB 06-May-15 DUTI RUPST 06-May-15 GREN RUPST/LB 06-May-15 MKPI RUPST/LB 06-May-15 IPOL RUPST 06-May-15 WINS RUPST/LB 07-May-15 PNSE RUPST 07-May-15 MEGA RUPST/LB 07-May-15 PUDP RUPST/LB 08-May-15 BAYU RUPST/LB 08-May-15 EPMT RUPST/LB 08-May-15 GMTD RUPST/LB 08-May-15 INDF RUPST/LB 08-May-15 ICBP RUPST/LB 08-May-15 BCAP RUPST/LB 08-May-15 MICE RUPST 08-May-15 6

7 4 May 2015 BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band BMRI Upward Sloping Channel 12, , ,600 12, , ,150 12,000 11,900 11, ,400 11, ,070 10,800 10,750 10,750 10,750 10,200 9,600 Trading range Rp Rp Entry Rp 10750, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD 7 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 13.78, Stochastic %K = 16.99, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (5,3) = , Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = BMRI - William's % R(14) = , Volume() = 48,897, ,897, BBCA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 13475, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 898 Positif MA Negatif BBCA Upward Sloping Channel BBCA - Stochastic %D(6,3,3) = 23.43, Stochastic %K = 19.23, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 BBCA - MACD (5,3) = , Signal() = BBCA - TSI(3,5,3) = BBCA - William's % R(14) = , Volume() = 40,373, , ,200 16, , ,600 15,000 14, ,000 14, ,715 14,400 14,625 14,350 13,800 14,025 13,475 13,200 13,475 13,475 12,600 12, ,373,

8 4 May 2015 UNVR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 42600, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2968 Positif MA Negatif UNVR Upward Sloping Channel UNVR - Stochastic %D(6,3,3) = 79.54, Stochastic %K = 72.92, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 UNVR - MACD (5,3) = , Signal() = UNVR - TSI(3,5,3) = UNVR - William's % R(14) = , Volume() = 4,228, ,600 42,600 44,000 42,600 42, ,000 41, , ,000 40,195 39,775 38,000 37, , ,000 37,675 37, ,000 32,000 30, ,228, INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R INDF Broadening Wedge 9, , ,000 8,400 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI mendekati area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 6500-Rp 6950 Entry Rp 6750, take Profit Rp 6950 Stochastics Positif MACD 0.15 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3911 Positif MA Negatif 7, ,800 7,450 7,325 7, ,200 7, ,030 6,750 6,600 6,750 6,750 6, , INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 36.80, Stochastic %K = 27.27, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = INDF - MACD (5,3) = , Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = INDF - William's % R(14) = , Volume() = 22,518, ,518,

9 4 May 2015 ICBP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 13200, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 711 Positif MA Negatif ICBP Wedge ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 11.56, Stochastic %K = 19.91, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 ICBP - MACD (5,3) = , Signal() = ICBP - TSI(3,5,3) = ICBP - William's % R(14) = , Volume() = 6,981, ,000 17,000 15, ,000 14, ,400 15,000 14,075 14,060 14,000 13, , ,000 13, , ,000 13,370 13,200 13,200 11,000 13, ,981, JSMR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound JSMRAscending Triangle, 50 7, ,200 7, , ,000 7,025 6, ,800 6,775 6, ,600 6,545 6,400 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 6050-Rp 6550 Entry Rp 6200, take Profit Rp 6550 Stochastics 8.71 Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif JSMR - Stochastic %D(6,3,3) = 26.67, Stochastic %K = 25.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 JSMR - MACD (5,3) = , Signal() = JSMR - TSI(3,5,3) = JSMR - William's % R(14) = , Volume() = 11,481, ,200 6,200 6,000 6,200 5, ,481,

10 4 May 2015 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Positif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Positif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11