WEEKLY REPORT 19 Desember 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 19 Desember 2016 NEWS HEADLINES ASII jajaki pinjaman US$200 juta JSMR operasikan 235 Km jalan tol baru di 2017 Anak usaha BSDE peroleh pinjaman Rp 4,3 T dari BBNI, BMRI, SMI ANTM jual produk perdana GFA SMSM anggarkan capex tahun 2017 sebesar Rp 100 miliar SMSM targetkan pendapatan tahun 2017 tumbuh 5% YoY BTEK peroleh tambahan pinjaman Rp 40 miliar dari Octagon BMRI proyeksi kredit jalan tol di akhir Desember 2016 tumbuh 65% BBRI luncurkan fasilitas layanan e-tilang, SIM Online & e-samsat BJBR targetkan pertumbuhan kredit 13% Capital Life & BVIC kerja sama asuransi jiwa kredit SMMA siapkan capex tahun 2017 sebesar Rp 667 miliar SMMA tidak lebur asuransi TAXI kerja sama dengan Uber SOCI siapkan capex US$50 juta SCMA targetkan pendapatan 8% Forza Land Indonesia tunda IPO JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART IHSG secara teknis mengkonfirmasikan trend melemah dalam pekan ini, seiring dengan indikasi yang terkonfirmasi dari MACD dan Stochastics sinyal negatif. Indikasi negatif bagi IHSG juga terkonfirmasikan dari lagging indikator jangka pendek baik MA5 dan MA20 mensinyalkan negatif bagi IHSG untuk menguji support di JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham Eropa tentatif menguat pada Jumat lalu. Sedang bursa saham Asia ditutup variatif pasca kenaikan Fed rate. Namun pernyataan The Fed yang berencana menaikkan lagi Fed rate hingga 3 kali di tahun 2017 justru membebani pasar. Selama sepekan lalu perhatian investor tertuju pada FOMC meeting. Meski demikian pasar relatif tenang dalam merespon kebijakan The Fed itu karena telah memperkirakan sebelumnya dan telah melakukan penyesuaian. IHSG terkoreksi 0,432% ke level 5231,652 dan tercatat net sell asing sebesar Rp 1,27 triliun. Selama sepekan IHSG terkoreksi 1,3%. Pasca kenaikan Fed rate menjadi 0,5%-0,75% dan tanda-tanda pemulihan ekonomi AS, nilai USD menguat terhadap mata uang negara lain. Euro terus melemah terhadap USD dan diperkirakan akan mencapai nilai paritas dengan USD lebih cepat. Hal itu mengakibatkan produk-produk Eropa menjadi lebih murah bagi AS dan bisa berimplikasi pada meningkatnya nilai ekspor Eropa ke AS. Kebijakan presiden terpilih, Donald Trump, untuk memangkas pajak dan regulasi serta mendorong infrastruktur bisa menciptakan inflasi. Inflasi AS bulan November 2016 tercatat 0,2% MoM dari sebelumnya 0,4%, tetapi secara tahunan naik 1,7% YoY dari sebelumnya 1,6%. Sebaliknya Gubernur European Central Bank (ECB), Mario Draghi, pesimis terhadap outlook ekonomi Eropa di tengah situasi ekonomi dan politik Eropa yang menimbulkan ketidakstabilan. Inflasi di Eropa masih akan lemah, oleh karenanya masih diperlukan kucuran Euro di pasar untuk menstabilkan perekonomian melalui perpanjangan stimulus hingga Desember Ketidakpastian politik datang dari agenda pemilu di Eropa, yaitu di Jerman, Perancis, Belanda dan penggantian perdana menteri Italia yang mengundurkan diri. Pembahasan tentang Brexit yang akan dimulai pada Maret 2017 turut membebani pasar. Sehingga meski data ekonomi Eropa positif, tetapi Euro terdepresiasi. Data manufaktur PMI Eropa pada November 2016 tumbuh menjadi 54,9 dari 53,7. Data manufaktur PMI Jerman dan Perancis juga membaik. Sementara itu kekhawatiran krisis finansial di Venezuela berlanjut. Uang koin Bolivar 100 yang dijanjikan dirilis pada 15 Desember 2016 belum didistribusikan, sehingga rakyat mengalami krisis dana tunai. Presiden bank sentral Venezuela, Nelson Merentes, memastikan uang kertas baru akan didistribusikan sesegera mungkin ke perbankan. Pemerintah Venezuela mencetak mata uang dengan nilai lebih tinggi dalam mengatasi inflasi. IMF memprediksi tingkat inflasi Venezuela akan naik 470% pada tahun 2016 dan 1660% di tahun Bank Indonesia menyatakan ada ancaman kenaikan laju inflasi di tahun 2017 karena rencana kenaikan tarif listrik dan harga gas. Apabila inflasi naik, maka BI memiliki ruang sempit untuk melonggarkan suku bunga acuan. Inflasi tinggi juga menyulitkan perbankan untuk menurunkan bunga kredit. BI memproyeksi inflasi di akhir 2016 akan berada di 3%-3,2%. Sementara realisasi pertumbuhan kredit perbankan tahun 2016 akan sesuai prediksi yaitu 7%-9%. Pada November 2016 kredit tumbuh 8,5% YoY. Di sisi lain, BI memproyeksi ekspor membaik didorong pemulihan harga komoditas yang merata dan akan berlanjut hingga tahun 2017 serta karena ekspektasi pemulihan ekonomi Cina. Jika inflasi dan kontribusi ekspor berjalan baik, maka kenaikan Fed rate tiga kali di 2017 tidak akan menghambat pemulihan ekonomi domestik. MARKET VIEW Bank Indonesia mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah untuk bulan kedua di tengah pengetatan kebijakan moneter yang lebih besar dari AS yang meningkatkan resiko keluarnya arus modal dari pasar berkembang. BI mempertahankan suku bunga repo tujuh hari di level 4.75%. BI mempertahan suku bungan BI, mengantisipasi dampak dari kenaikan suku bungan The Fed yang telah melakukan kenaikan suku bunga pada pertemuannya di bulan ini. Bahkan dalam pertemuan tersebut, The Fed mensinyalkan mungkin akan naikan suku bunga lebih dari tiga kali pada tahun depan. Volatilitas pasar telah menigkat sejak kemenangan tidak terduga Donald Trump di dalam pemilu Amerika Serikat (AS) di bulan November. Hal inilah yang memberikan alasan para pembuat kebijakan moneter Indonesia untuk menahan diri. Sementara itu, data ekonomi AS terus menunjukan perbaikan. Data dari AS mengenai jumlah orang Amerika yang mengajukan klaim tunjangan pengangguran turun pada pekan lalu di tengah pasar kerja yang lanjutkan tren penguatannya. Departemen Tenaga Kerja AS pada hari Kamis melaporkan bahwa klaim awal untuk tunjangan pengangguran turun sebanyak untuk menjadi untuk pekan yang berakhir 10 Desember, sebagai pekan ke 93 bahwa klaim bawah , ambang batas yang dikaitkan dengan tingkat kesehatan pasar kerja. Itu adalah periode terpanjang sejak 1970, ketika pasar kerja yang jauh lebih kecil. Sejauh ini faktor global ikut memberikan andil bagi pergerakan IHSG. Selain itu sentimen dari dalam negeri juga ikut memberikan pengaruh bagi IHSG, kendati akhir-kahir ini relatif terbatas. Salah satu faktor yang sebelumnya memberikan dukungan bagi IHSG untuk menguat yakni kesuksesan pemerintah dalam program amnesti pajak. Program amnesti pajak ini sempat memicu kekhawatiran akan berjalan mulus program tersebut, terkait menantikan legalitas atas uji materi yang sampai ke Mahkama Konstitusi (MK). Namun, Majelis Hakim MK pada 14 Desember 2016 menyatakan bahwa program Amnesti Pajak tidak melanggar IJUD Keputusan MK ini disampaikan dalam sidang pengucapan putusan atas empat perkara judicial review terkait UU Nomor 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak. Dengan demikian, putusan MK ini menjadi landasan hukum yang pasti dan menghilangkan segala keraguan terkait legalitas dan konstitusionalitas program Amnesti Pajak sehingga masyarakat atau Wajib Pajak dapat mengikuti program amnesti pajak dengan kepastian hukum yang kuat dan jelas. Ditengah minimnya sentimen dari dalam negeri, pelaku pasar saham bursa Indonesia akan ikut memantau perkembangan yang terjadi pada pasar eksternal. Untuk itu IHSG diperkirakan bergerak mixed, peluang melemah dengan pola down to up di pekan ini. 1

2 DAILY NEWS Astra International (ASII) dikabarkan menjajaki pinjaman sebesar US$200 juta. Perseroan kembali mencari pendanaan eksternal setelah terkhir kali meraih kredit dari sindikasi bank senilai US$300 juta pada Perseron telah meminta kepada para kreditor untuk transaksi pinjaman bertenor lima tahun. Jasa Marga (JSMR) akan mengoperasikan sekitar 235 Km di enam ruas jalan tol baru tahun depan. Langkah ini sebagai bagian dari upaya perseroan mendukung percepatan pembangunan jalan tol baru sepanjang Km, sekaligus mempertahankan posisi market leader industri jalan tol di Indonesia. Sampai saat ini perseroan mengoperasikan 593 Km, yang berarti 61% dari total panjang jalan tol di Indonesia. Anak usaha Bumi Serpong Damai (BSDE), yaitu PT Trans Bumi Serbaraja menandatangani perjanjian sindikasi senilai Rp 4,3 triliun untuk pembangunan tol Serpong-Balaraja dari Bank Negara Indonesia (BBNI), Bank Mandiri (BMRI) dan PT Sarana Multi Infrastruktur (SMI). BNI dan Bank Mandiri akan bertindak sebagai join mandated lead arranger dalam kredit sindikasi ini. Pinjaman sindikasi yang diperoleh Trans Serbaraja merupakan porsi pinjaman sebesar 70% dari total kebutuhan investasi sebanyak Rp 6 triliun. Konstruksi tol Serpong- Balaraja diharapkan bisa dimulai pada awal tahun 2017 dan secara keseluruhan konstruksi tol ini ditargetkan rampung pada tahun Proses pembebasan lahan telah mencapai 80%. Ruas Serpong- Balaraja akan dibangun sepanjang 36 km dalam tiga seksi. Seksi I menghubungkan Serpong--Legok. Seksi II menghubungkan Legok-- Citralaya sepanjang 8 km. Seksi 3 Citralaya- Balaraja sepanjang 12 km. Trans Bumi Serbaraja merupakan badan usaha jalan tol yang 50% sahamnya dimiliki oleh BSD. Sementara sisa saham dimiliki PT Astratel Nusantara dan PT Transindo Karya Investama dengan porsi yang sama. Aneka Tambang (ANTM) telah melakukan penjualan perdana produk green fine aggregate (GFA) melalui Unit Bisnis Pertambangan Emas (UBPE) Pongkor. GFA merupakan upaya inovasi bidang pengelolaan lingkungan berupa pemanfaatan tailing pengolahan emas menjadi bahan baku material konstruksi. Selamat Sempurna ( SMSM) menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) tahun 2017 sebesar Rp 100 miliar. Dana capex tersebut untuk perawatan alat-alat produksi, peremajaan mesin dan cetakan suku cadang. Sumber dana belanja modal tahun 2017 akan berasal dari kas perseroan. Selamat Sempurna (SMSM) menargetkan pendapatan tahun 2017 dapat tumbuh sekitar 5% YoY. Per september 2016 pendapatan mencapai Rp 2,043 triliun. Pertumbuhan SMSM masih akan berasal pengembangan pasar tradisional 100 negera. Perseroan berharap pasar utama seperti Amerika Serikat dan Amerika Tengah akan tumbuh13 % dan Asia tumbuh 16%. Bumi Teknokultura (BTEK) memperoleh tambahan pinjaman dari Octagon Wealth Panel Pte Ltd, suatu perusahaan yang berdasarkan hukum Singapura pada 14 Desember 2016, sebesar Rp sesuai dengan Perjanjian Fasilitas Pendanaan pada 25 Juni Nantinya dana tersebut akan digunakan untuk peningkatan modal pada anak perusahaan perseroan yaitu Golden Harvest Cocoa Pte Ltd yang berada di Singapura. Bank Mandiri (BMRI) memproyeksi pertumbuhan kr edit untuk proyek jalan tol bisa mencapai 65% di akhir Desember Proyek jalan tol merupakan salah satu prioritas perseroan dalam penyaluran kredit di sektor infrastruktur. Per Oktober 2016 komitmen pembiayaan perseroan ke proyek jalan tol mencapai Rp 15,4 triliun, atau sekitar 15% dari total komitmen kredit infrastruktur perseroan. Per September 2016 outsanding proyek jalan tol sudah mencapai Rp 13 triliun. Bank Mandiri siap menyalurkan kredit untuk beberapa ruas tol, seperti Pandaan- Malang, Balikpapan-Samarinda, Manado-Bitung, dan Semarang- Batang serta berkomitmen untuk proyek 6 ruas tol dalam kota Jakarta. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) bersinergi dengan Kepolisian, Kejaksaan Agung, Mahkamah Agung meluncurkan fasilitas layanan publik berbasis teknologi digital yang memberikan kemudahan dan keleluasaan bagi seluruh lapisan masyarakat. Layanan publik berbasis teknologi digital itu adalah E-Tilang, SIM Online, dan E-Samsat. Khusus E-Samsat, Bank BRI juga bekerja sama dengan Dinas Pendapatan Provinsi. Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) menargetkan pertumbuhan kredit pada 2017 sebesar 12-13%. Pertumbuhan tersebut berada di atas target pertumbuhan industri perbankan yang mencapai 10-12% sesuai target Otoritas Jasa Keuangan (OJK) atau 9-11% sesuai target Bank Indonesia. Untuk bisa mencapai target pertumbuhan kredit tersebut, perseroan akan mengembangkan produk yang inovatif, yang diiringi juga oleh pengembangan teknologi informasi, pemprosesan kredit, dan peningkatan pelayanan kepada nasabah. Selain itu, perseroan juga akan fokus menyasar segmen usaha mikro melalui program Pusat Ekonomi Terpadu. Capital Life Indonesia (Capital Life) melakukan penandatanganan dengan Bank Victoria International (BVIC). Penandatanganan kali i ni bertujuan untuk menjalankan kerja sama asuransi jiwa kredit. Sinar Mas Multiartha (SMMA) menyiapkan belanja modal (capex) tahun 2017 sebesar Rp 667 miliar. Sebagian besar dan capex tersebut untuk penguatan sistem teknologi informasi (IT) anak usaha, yaitu Bank Sinarmas (BSIM). Capex untuk Bank Sinarmas tersebut untuk pengembangan infrastruktur IT guna mengikuti tren digital banking. Dana capex sebesar Rp 564 itu akan bersumber dari kas internal Bank Sinarmas, atau Bank Sinarmas bisa melakukan rigths issue. Saat ini perseroan belum mengetahui detil sumber dana capex untuk bank. Sinarmas Multiartha (SMMA) memastikan tidak akan melebur perusahaan asuransi dibawahnya dalam memenuhi beleid kepemilikan tunggal atau single presence policy. Perseroan masih membahas pemenuhan aturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) terkait single presence policy dimana aturan itu mengacu pada amanat Undag- Undang No.40/2014 tentang Perasuransian. Express Transindo Utama (TAXI) akan berkolaborasi dengan penyedia aplikasi transportasi Uber untuk menghubungkan pengemudi dengan penumpang. Kolaborasi tersebut juga berupa pilot program berupa integrasi ridesharing dan program pembiayaan kendaraan. Soechi Lines (SOCI) mengalokasikan belanja modal (capex) tahun depan sekitar US$30-US$50 juta atau sama dengan tahun ini. Perseroan berupaya untuk mempertahankan kinerja yang stabil di tahun Sebanyak 30% capex akan berasal dari kas internal dan 70% dari kredit perbankan. Mayoritas capex akan digunakan untuk mendatangkan kapal tanker baru. Namun, pembelian kapal ini akan tergantung dari kontrak angkut yang diraih perseroan dari para perusahaan minyak dan gas tahun depan. Surya Citra Media (SCMA) menargetkan pertumbuhan peada 2017 mencapai 7% hingga 8%. Target tersebut mengacu pada pengiklan dimana tahun depan mayoritas pendapatan iklan perseroan masih dikontribusikan oleh iklan dari sektor fast moving consumer goods (FMCG). Namun, perseroan menilai sektor online yang bertumbuh pesat dapat memberikan kontribusi cukup besar bagi pendapatan tahun depan. Forza Land Indonesia memundurkan waktu pelaksanaan penawaran umum perdana (IPO) saham ke Hal ini menyusul ketidaksiapan investor siaga. Perseroan akan menggunakan laporan keuangan September 2016 atau Desember 2016 untuk IPO tahun depan. 2

3 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) , Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce 1, Nickel (US$)/MT 11, Tin (US$)/MT 21, Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT 3, Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS. 19, , USA NASDAQ COMPOSITE 5, , ENGLAND FTSE 100 INDEX 7, , CHINA SHANGHAI SE A SH 3, , CHINA SHENZHEN SE A SH 2, , HONG KONG HANG SENG INDEX 22, , INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5, JAPAN NIKKEI , , MALAYSIA KLCI 1, SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2, FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 13, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 2, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 6.91 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.15 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description November-16 October-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.21 Inflation YOY % M 6.37 Inflation MOM % M 6.27 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

4 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation Dec Indonesia Local Auto Sales Dec Indonesia Motorcycle Sales Dec US Existing Home Sales Turun menjadi 5.52 juta dari 5.60 juta 21 Dec US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -1.4% dari 2.0% 21 Dec US Real Personal Spending Dec US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 3.3% dari 3.2% 22 Dec US Durable Goods Orders Turun menjadi -4.1% dari 4.6% 22 Dec US GDP Index Tetap 1.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BJBR IJ TLKM IJ SMGR IJ ASII IJ CPIN IJ BBRI IJ AMRT IJ UNTR IJ ACES IJ INDF IJ SCMA IJ PGAS IJ INTP IJ GGRM IJ BDMN IJ UNVR IJ BBCA IJ BMRI IJ EXCL IJ BBNI IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Forza Land Indonesia Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate PT Bintang Oto Global Trade & Service , Dec Dec 2016 Jasa Utama Capital PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 4

5 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment EMTK Cash Dividend 13 Dec Dec Dec Dec 16 TLKM Cash Dividend 14 Dec Dec Dec Dec 16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period GREN Rights Issue 1: Dec Dec Dec 22 Dec 16 CENT Rights Issue 1: Dec Dec Jan 11 Jan 16 SKBM Rights Issue 20: Jan Jan Jan 17 Jan 16 BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 16 PSKT Stock Split 1:5 -- TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda CMNP RUPST 19-Dec-16 BPFI RUPSLB 19-Dec-16 BKSW RUPSLB 19-Dec-16 SQBB RUPSLB 20-Dec-16 SQBI RUPSLB 20-Dec-16 IGAR RUPSLB 20-Dec-16 BBRI RUPSLB 21-Dec-16 BCIC RUPSLB 23-Dec-16 BNII RUPSLB 23-Dec-16 CTRP RUPSLB 27-Dec-16 CTRS RUPSLB 27-Dec-16 CTRA RUPSLB 27-Dec-16 TMPI RUPSLB 28-Dec-16 INVS RUPST 31-Dec-16 POOL RUPSLB 09-Jan-17 5

6 TECHNICAL ANALYSIS December December LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif LSIP Upward SlopingChannel 2,000 1, , ,905 1,900 1,810 1,810 1,810 1,800 1, ,757 1,700 1,755 1, , ,600 1,705 1, ,500 Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1795-Rp 1835 Entry Rp 1810, take Profit Rp 1835 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1757 Positif MA Positif LSIP - Stochastic %D(6,3,3)= 20.28, Stochastic %K = 39.17,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= LSIP - MACD(5,3) = -5.95,Signal()= 2.00 LSIP - TSI(3,5,3) = -6.05,Volume()= 12,370, Created LSIP with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 12,370, software. 1,400 1,300 1, ,370, ,370, AALI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 17200, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif AALI Upward SlopingChannel AALI - Stochastic %D(6,3,3)= 25.75, Stochastic %K = 31.05,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= AALI - MACD(5,3) = 29.67, Signal()= AALI - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 774, Created AALI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 774, software. 19,000 18, , ,000 17,950 17, ,200 17,200 17,200 17,000 17,145 16, ,000 15, , , ,000 14,900 14, , ,

7 TECHNICAL ANALYSIS December December BISI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R BISI Wedge Bullish Breakout 2, MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif Harga berada dalam area upper band 2,000 1,940 1,940 1,940 1, ,900 1, ,861 1, ,850 1,800 1, , , ,760 1,700 1,690 Trading range Rp 1865-Rp 1975 Entry Rp 1940, take Profit Rp 1975 Stochastics Positif MACD 9.75 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1840 Positif MA Positif BISI -Stochastic %D(6,3,3)= 43.21, Stochastic %K = 42.59,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BISI -MACD(5,3) = ,Signal()= ,600 BISI -TSI(3,5,3)=49.86, Volume()= 681, , BISI - William's% R(14)= -5.26, Volume()= 681, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 1,600 ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif Harga berada dalam area netral ADHI Downward SlopingChannel 2,800 2,600 2, ,400 2,280 2, , ,200 2,116 2,110 2,110 2,110 2,000 2, ,982 Trading range Rp 2080-Rp 2160 Entry Rp 2110, take Profit Rp 2160 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1982 Positif MA Negatif 1,830 1, ,600 1, , ADHI - Stochastic %D(6,3,3)= 56.81, Stochastic %K = 53.18,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ADHI - MACD(5,3) = ,Signal()= ,779,300 ADHI - TSI(3,5,3) = 30.43, Volume()= 38,779, ,779, Created ADHI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 38,779, software.

8 TECHNICAL ANALYSIS December December BJTM S1 580 R1 605 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 565 R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 580-Rp 605 Entry Rp 590, take Profit Rp 605 Stochastics Positif MACD 7.08 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 535 Positif MA5 577 Positif BJT MUpward Sloping Channel BJTM-Stochastic %D(6,3,3)= 48.10, Stochastic %K = 51.11,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BJTM-MACD(5,3) = -3.86,Signal()= BJTM-TSI(3,5,3) = 27.72, Volume()= 108,212, Created BJTM-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 108,212, software ,212, ,212, CPIN S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound Harga berada dalam area netral Trading range Rp 3180-Rp 3300 Entry Rp 3250, take Profit Rp 3300 Stochastics Positif MACD 2.60 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3219 Positif MA Positif CPIN Downward SlopingChannel CPIN - Stochastic %D(6,3,3)= 52.81, Stochastic %K = 64.29,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= CPIN - MACD(5,3) = ,Signal()= CPIN - TSI(3,5,3) = 34.50, Volume()= 21,879, Created CPIN with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 21,879, software. 4,200 4,000 3,800 3, ,600 3,420 3,250 3,400 3,250 3,250 3,219 3,200 3,180 3, ,000 3,100 3, , ,800 2,600 2,400 2, , ,879, ,879,

9 19 TRADING December 2016 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Negatif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Negatif Positif Negatif INTP Trading Buy Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Sell Negatif Positif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Negatif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Negatif Negatif Negatif

10