WEEKLY REPORT 06 March 2017

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 0 NEWS HEADLINES PTPP akan mengajukan dividen payout 30% WTON jajaki proyek listrik baru PPRO bentuk JV bangun Kidzania BBNI optimis KTA tumbuh 71,4% di tahun 2017 Grup BBNI kucurkan Rp 816 miliar ke JMB BTN akan buka kantor cabang di Banyuwangi, Jawa Timur AGRO akan melakukan rights issue BJBR targetkan kredit mikro tumbuh 30% Rasio dividen BPFI 80% BPFI targetkan laba naik 55,8% YoY HDFA peroleh pinjaman Rp 200 miliar MNCN turunkan belanja modal MNCN targetkan kenaikan pendapatan 8,6% pada tahun ini BRPT konsolidasikan Star Energy LAMI siap bangun pelabuhan di Madura JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Apresiasi IHSG yang terjadi dalam pekan lalu mensinyalkan positif bagi IHSG. Indikator teknikal mengkonfirmasikan trend menguat seperti yang tercermin pada indikator MACD. Demikian dengan indikator teknikal lainnya yakni lagging indikator yang tercermin dari indikator MA5 dan MA20 sinyal IHSG terkonfirmasi positif bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan pekan lalu, bursa saham global dipenuhi oleh sentimen pidato presiden Trump dan ketua The Fed. Pasar mencermati pidato pertama presiden AS, Donald Trump, di depan Kongres pada Selasa (28/2) waktu Amerika. Trump menyampaikan kebijakannya yang mencakup imigrasi, reformasi kesehatan, pajak, infrastruktur serta pertahanan dan kebijakan luar negeri AS. Pasar merespon positif pidato Trump. Khusus bursa saham Indonesia, mendapat tambahan katalis dari kunjungan raja Arab Saudi, Salman bin Abdulaziz Al Saud, yang menghasilkan kesepakatan kerja sama di 11 bidang dan kucuran dana senilai USD 1 miliar. Dana itu akan digunakan pada proyek pembangunan. Kunjungan raja Salman diharapkan menghasilkan investasi mencapai USD 25 miliar, sekitar Rp 332,5 triliun. Nilai investasi itu diharapkan dapat menggerakkan perekonomian Indonesia. Selain G to G, kunjungan raja Salman juga membuka peluang B to B lebih luas. Pada penutupan Jumat (3/3) bursa saham Asia melemah. Pasar mengantisipasi pidato Ketua The Fed, Janet Yellen, dalam pertemuan di Chicago pada Jumat waktu setempat. IHSG ditutup turun 0,315% di 5391,215. Mayoritas indeks sektor terkoreksi, kecuali sektor infrastruktur dan finance yang masing-masing menguat 0,429% dan 0,027%. Jepang mencatatkan kenaikan inflasi 0,4% YoY pada Januari 2017 dari 0,3%, tetapi data PMI Composite Februari 2017 sedikit turun ke 52,2 dari 52,3 dan tingkat pengangguran sedikit turun ke 3% di Januari dari 3,1%. Sementara bursa saham Eropa tentatif bergerak mixed. Data retail sales Jerman bulan Januari 2017 turun 0,8% MoM dari -0,9% pada Desember Sedang secara tahunan retail sales Januari naik 2,3% YoY dari -1,1%. Data composite PMI Jerman bulan Februari stabil di 56,1. Sebaliknya data Composite PMI Inggris bulan Februari 2017 tercatat turun ke 53,8 dari sebelumnya 55,5. Bank Indonesia (BI) memprediksi ekonomi Indonesia pada 1Q 2017 akan tumbuh 5%, atau di batas bawah prediksi BI yang di kisaran 5%- 5,4%. Hal itu terutama karena pengeluaran fiskal yang terkonsolidasi di kuartal IV 2016 akibat pemangkasan anggaran. Sedang inflasi tahun 2017 diprediksi di kisaran 4%±1% dibanding asumsi APBN 2017 sebesar 4%. BI menilai pengendalian inflasi tahun 2017 akan lebih menantang seiring berlanjutnya tren kenaikan inflasi dari komponen administered price dan kenaikan harga minyak mentah dunia. Kenaikan tarif listrik pada tahun 2017 hingga 3 kali dipastikan akan mendorong laju inflasi dari komponen administered price. Pemerintah berencana menaikkan kembali tarif listrik pada Maret dan Mei 2017, setelah menaikkan pada Januari lalu. Selain itu kemungkinan ada kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM). Indonesia mencatat inflasi 0,23% MoM pada Februari 2017, inflasi tahun kalender 2017 mencapai 1,21% YTD, inflasi tahunan Februari 2017 sebesar 3,83% YoY dibanding 3,49% YoY pada Januari. Faktor utama penyebab inflasi Februari adalah komponen harga diatur pemerintah yang menyumbang inflasi 0,58%. Sementara itu, pemerintah berencana menerbitkan paket kebijakan ekonomi XV tentang tata niaga dan logistik. MARKET VIEW Pertemuan Indonesia dengan dua lembaga keuangan internasional dalam pertemuan tahunan Dana Moneter Internasional dan Grup Bank Dunia pada Oktober 2017 di Bali, diharapkan dapat memberikan keyakinan terhadap perekonomian Indonesia bahwa pemerintah konsisten dalam mereformasi struktural perekonomian, memiliki ketahanan krisis, dan progresif. Dalam pertemuan tersebut yang dihadiri jajaran delegasi Menteri Keuangan dan Gubernur Bank Sentral dari 189 negara. Indonesia akan mengajak negara-negara di dunia bisa bekerja sama untuk mengejar pertumbuhan ekonomi global yang baik. Disamping itu, Indonesia ingin menyampaikan pesan bahwa negara-negara di dunia harus bekerjasama dan bersinergi untuk bisa memulihkan perekonomian global yang dalam beberapa tahun terakhir cenderung lesu. Dalam pertemuan tahunan itu, Indonesia juga ingin mengajak negara-negara lain untuk mencari cara agar volume transaksi perdagangan dapat kembali menggeliat. Bank Indonesia (BI) memprediksi eko nomi Indonesia akan tumbuh 5% pada kuartal I/2017 atau masuk batas bawah bank sentral. Pertumbuhan terutama disebabkan oleh pengeluaran fiskal yang sedikit terkonsolidasi di kuartal ke IV/2016 karena ada pemotongan anggaran. belanja pemerintah yang punya pengaruh besar terhadap pertumbuhan ekonomi. Sehingga dengan adanya belanja yang terlambat bisa mengurangi beberapa persen pertumbuhan. Sedangkan sepanjang 2017 ekonomi Indonesia diperkirakan BI tumbuh di kisaran 5% sampai 5,4%. Pada akhir 2016 lalu, ekonomi Indonesia tumbuh 5,2% atau membaik dari tahun sebelumnya. Selain itu, pertumbuhan ekonomi masih lebih baik dibandingkan negara lain. Pelaku pasar berharap dengan pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun ini yang lebih baik dibandingkan dengan tahun bisa berimplikasi positif terhadap pergerkan IHSG ditahun ini. Seperti halnya di tahun 2016 lau, dimana pertumbuhan ekonomi yang menunjukan performa membaik, menjadi salah satu katalis positif bagi IHSG ditahun Kendati demikian perekonomian Indonesia pada tahun ini penuh dengan tantangan termasuk tantangan inflasi. BI berupaya untuk mengendalikan inflasi, seiring dengan berlanjutnya tren peningkatan harga dari komponen administered prices dan kenaikan harga minyak mentah global. Hal tersebut mulai terlihat sejak awal 2017 laju inflasi tahunan mengalami kenaikan akibat kenaikan biaya STNK dan tarif tenaga listrik. Pada Maret dan Mei 2017 akan kembali ada kenaikan tarif listrik dan kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM). Optimistis pelaku pasar terhadap ekonomi Indonesia serta aksi investor yang siap mengantisipasi laporan laba perusahaan untuk perolehan tahun 2016 yang sebagian sudah dan akan akan rilis termasuk dalam pekan ini bisa menjadi salah satu katalis bagi pergerakan IHSG dalam minggu ini, meski hambatannya dari ekternal. 1

2 DAILY NEWS Pembangunan Perumahan (PTPP) akan mengajukan dividend payout ratio sebesar 30% dari total laba bersih tahun lalu sebesar Rp 1,02 triliun. Apabila disetujui, perseroan akan membagikan dividen total sebesar Rp 300 miliar atau setara dengan Rp 43,8 per saham. Wijaya Karya Beton (WTON) menargetkan dapat memasok kebutuhan industri jasa konstruksi pondasi pembangkit listrik yang menjadi bagian megaproyek pembangkit MW. Perseroan telah membangun tiga pondasi untuk pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) Batang, PLTU Tanjung Jati, dan PLTU Cilacap. PP Properti (PPRO) membentuk perusahaan patungan (JV) dengan Aryan Indonesia. Kedua perusahaan sepakat untuk mengembangkan taman rekreasi Kidzania di Lagoon Avenue Sungkono-Surabaya. PPRO akan bertindak sebagai pemegang 49% saham perusahaan patungan tersebut. Modal dasar usaha patungan tersebut sebesar Rp 92 miliar. Bank Negara Indonesia (BBNI) optimis penyaluran KTA dapat tumbuh sebesar Rp 7 triliun pada tahun 2017 atau meningkat 71,4% dibandingkan realisasi KTA tahun 2016 yang senilai Rp 9,8 triliun. Pada tahun 2016, KTA BNI atau BNI Fleksi tumbuh dua kali lipat dibanding akhir tahun 2015 sekitar Rp 3 triliun. Pertumbuhan signifikan tahun 2016 ditopang dari upaya perseroan yang fokus menggarap nasabah yang sudah ada ( existing customer base), khususnya yang sudah menggunakan payroll BNI. Saat ini jumlah nasabah payroll BNI tercatat mencapai 1,7 nasabah. Meski demikian penetrasi KTA baru sekitar 17% dari total keseluruhan nasabah. Bank Negara Indonesia (BBNI) bekerja sama dengan Bank BNI syariah menyalurkan pembiayaan sebesar Rp 816 miliar ke Jasamarga Manado Bitung. Pemberian pembiayaan ini ditujukan untuk pembebasan lahan pembangunan jalan tol Manado-Bitung, Sulawesi Utara. Bank Tabungan Negara (BBTN) gencar menggarap potensi bisnis dan meningkatkan pelayanan bagi masyarakat di daerah dengan menambah kantor cabang baru. BBTN berencana membuka kantor cabang baru di Banyuwangi, Jawa Timur. BBTN mencatat telah memiliki 894 jaringan kantor hingga akhir tahun Selain itu, BTN juga terhubung dengan Kantor Pos yang ada di Indonesia. Batavia Prosperindo Finance (BPFI) menargetkan laba bersih tahun ini mencapai Rp 53,9 miliar atau tumbuh sekitar 55,8% YoY. Laba diperkirakan tumbuh seiring dengan meningkatnya target pembiayaan baru. Selain itu, perbaikan kualitas kredit, serta jumlah beban yang diperkirakan tidak mengalami kenaikan signifikan juga dapat mendorong pertumbuhan laba. Sepanjang 2017, BPFI menargetkan dapat membukukan pembiayaan baru sebesar Rp 1,38 triliun atau meningkat sekitar 64,28% YoY. Radana Bhaskara Finance (HDFA) memperoleh pinjaman sebesar Rp 200 miliar dari Bank KEB Hana Indonesia. Perseroan akan memanfaatkan pinjaman tersebut untuk mendukung ekspansi. Media Nusantara Citra (MNCN) mengurangi belanja modal pada 2017 menjadi US$20-US$30 juta atau sekitar Rp266-Rp400 miliar dari alokasi pada tahun lalu yang nilainya mencapai Rp1 triliun. Pengurangan capex tersebut disebabkan selesainya pembangunan empat gedung televisi dan 40 studio yang menghabiskan investasi sebesar Rp4 triliun selama tiga tahun terakhir. Capex pada tahun ini hanya akan digunakan untuk mengganti kamera dan transmisi. Media Nusantara Citra (MNCN) menargetkan kenaikan pendapatan sebesar 8,6% pada tahun ini. Perseroan juga akan fokus pada restrukturisasi utang yang jatuh tempo tahun ini. Dari total utang USD 250 juta, sebesar USD 100 juta pinjaman akan dibayarkan dari kas internal, sementara USD 150 juta akan dibayarkan tahun depan. Saat ini, arus kas bebas perseroan sekitar USD 150 juta. Barito Pacific (BRPT) menargetkan kepemilikan mayoritas saham dalam rencana akusisi saham Star Energy Group Holding Pte. Ltd. agar dapat mengkonsolidasikan aset dan kinerja Star Energy ke dalam perseroan. BPRT tengah menjajaki pinjaman sindikasi perbankan senilai US$200 juta yang akan digunakan untuk membeli sebagian besar saham Star Energy. Lamicitra Nusantara (LAMI) tetap berkomitmen akan meneruskan rencananya membangun pelabuhan dan kawasan industri berikat di Soca, Madura. Hanya saja, hingga saat ini, perseroan masih menghadapi masalah yakni belum turunnya konsesi dari pemerintah. Hingga saat ini, persiapan pembangunan pelabuhan kelas utama atau terminal utama tersebut harus dilakukan. BRI Agroniaga (AGRO) berencana melakukan rights issue dengan jumlah saham yang diterbitkan sebanyak-banyaknya saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham atau 50,19% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. RUPS akan diselenggarakan pada 12 April Dana yang diperoleh akan digunakan untuk memperkuat struktur permodalan yang seluruhnya digunakan untuk ekspansi kredit. Kredit segmen mikro akan tetap menjadi perhatian Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) meskipun bukan menjadi katalis utama perseroan. Pada tahun ini, BJBR menargetkn kredit mikro tumbuh antara 29%-30%. Guna mencapai target tersebut, perseroan akan memperbanyak linkage dengan bank perkreditan rakyat (BPR). Batavia Prosperindo Finance (BPFI) menetapkan rasio dividen sebesar 80% dari total perolehan laba bersih 2016 yang mencapai Rp27,67 miliar pada tahun Sedangkan pertumbuhan laba bersih pada tahun ini ditargetkan mencapai 55,82%-59% menjadi sekitar Rp53,9-Rp55 miliar. 2

3 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,958.3 USA NASDAQ COMPOSITE ,148.0 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,877.9 CHINA SHANGHAI SE A SH ,351.7 CHINA SHENZHEN SE A SH ,384.6 HONG KONG HANG SENG INDEX ,911.2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,068.1 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.84 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.09 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description February-17 January-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.10 Inflation YOY % M 6.29 Inflation MOM % M 6.21 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,194, ,205,

4 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 06 Mar US Factory Orders Turun menjadi 0.9% dari 1.3% 06 Mar US Durable Goods Orders Mar Indonesia Foreign Reserves Mar Indonesia Net Foreign Assets Mar US Trade Balance Defisit naik menjadi $45.7 Bn dari $44.3 Bn 08 Mar Indonesia Consumer Confidence Index Mar US Consumer Credit Naik menjadi $20.00 Bn dari $14.16 Bn 08 Mar US Nonfarm Productivity Naik menjadi 1.5% dari 1.3% 08 Mar US Unit Labor Costs Turun menjadi 1.5% dari 1.7% 08 Mar US Wholesale Inventories MoM Mar US Wholesale Trade Sales MoM -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBNI IJ HMSP IJ TLKM IJ ASII IJ INAF IJ GGRM IJ PGAS IJ SCMA IJ BUMI IJ UNVR IJ KAEF IJ JSMR IJ CPIN IJ PWON IJ RMBA IJ SSMS IJ POWR IJ BYAN IJ AGRO IJ BNGA IJ UPCOMING IPO'S Company PT Nusantara Pelabuhan Handal PT Bintraco Dharma PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Shipping Mar Mar 2017 Trimegah Securities Transportation Trade & Service Mar Mar 2017 Ciptadana Securities Auto Dealership CIMB Securities Indonesia Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 4

5 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ASII Cash Dividend TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 27 Feb 17 BPFI Rights Issue 613: Mar Mar Mar 15 Mar 17 RIMO Rights Issue 5: Mar Mar Mar - 17 Mar 17 PPRO Rights Issue TBA TBA 30 Mar Mar Apr 12 Apr 17 BKSL Rights Issue 5: TBA TBA TBA BULL Rights Issue 1:1 0 TBA TBA TBA BUMI Rights Issue TBA TBA TBA TBA GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA PPRO Stock Split 1: Feb Feb Feb 17 KKGI Stock Split 1:5 -- TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA ENRG Reverse Stock 8: Apr Apr Apr 17 UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA BLTZ Tender Offfer Feb 03 Mar 17 SOBI Tender Offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BPFI RUPST 03 Mar 2017 LAMI RUPSLB 03 Mar 2017 INVS RUPSLB 07 Mar 2017 GREN RUPSLB 08 Mar 2017 PPRO RUPST 08 Mar 2017 POLY RUPST 09 Mar 2017 SCPI RUPSLB 09 Mar 2017 ADHI RUPST 10 Mar 2017 DAYA RUPSLB 10 Mar 2017 ICON RUPSLB 10 Mar 2017 WTON RUPST 13 Mar 2017 BMRI RUPST 14 Mar 2017 ETWA RUPSLB 14 Mar 2017 WSBP RUPST 14 Mar 2017 BBRI RUPST 15 Mar 2017 BSSR RUPST 15 Mar 2017 JSMR RUPST 15 Mar 2017 BBNI RUPST 16 Mar 2017 PTPP RUPST 16 Mar 2017 BBTN RUPST 17 Mar 2017 PANR RUPSLB 17 Mar

6 TECHNICAL ANALYSIS 66 March March PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2780-Rp 2940 Entry Rp 2830, take Profit Rp 2940 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 1.93 Positif Bollinger Band (Mid) 2816 Positif MA Positif PGAS Upward SlopingChannel August September October November December 2017 February March PGAS - Stochastic %D(6,3,3)= 54.50, Stochastic %K = 47.62,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= PGAS - MACD(5,3) = -2.75,Signal()= PGAS - TSI(3,5,3) = 1.93, Volume()= 14,282, Created PGASwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 14,282, ,400 3,200 3, , , ,000 2,890 2,830 2,830 2,830 2,800 2, ,808 2, ,600 2,750 2,715 2,715 2,400 2, ,282, ,282, MEDC S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral MEDCWedge Bullish Breakout 3,200 2,920 2,650 2,650 2,800 2,650 2, ,536 2,520 2,400 2,520 2,342 2,342 2,330 2, ,000 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2570-Rp 2740 Entry Rp 2650, take Profit Rp 2740 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2219 Positif MA Positif August September October November December 2017 February March MEDC- Stochastic %D(6,3,3)= 38.26, Stochastic %K = 49.39,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= MEDC- MACD(5,3) = ,Signal()= MEDC- TSI(3,5,3) = 13.70, Volume()= 29,848,0 Created MEDC- with William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 29,848,0 1, ,600 1, ,848, ,848,

7 TECHNICAL ANALYSIS 66 March March AKRA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 6125-Rp 6275 Entry Rp 6200, take Profit Rp 6275 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 6493 Negatif MA Negatif AKRAWedge Bearish Breakout September October November December 2017 February March AKRA-Stochastic %D(6,3,3)= 21.23, Stochastic %K = 11.83,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= AKRA-MACD(5,3) = 44.41, Signal()= AKRA-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 6,523,0 Created AKRA-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 6,523,0 7,200 7,000 6,850 6, ,800 6, ,600 6, ,400 6,295 6,200 6, , ,200 6,000 6,200 6,200 5,800 6,100 6, ,600 5, ,523, ,523, CPIN S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R CPIN Downward SlopingChannel Bullish Breakout 4,000 3,800 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 3150-Rp 3250 Entry Rp 3220, take Profit Rp 3250 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3282 Negatif MA Positif September October November December 2017 February March CPIN - Stochastic %D(6,3,3)= 28.00, Stochastic %K = 42.86,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= CPIN - MACD(5,3) = -5.03,Signal()= 9.92 CPIN - TSI(3,5,3) = -9.99,Volume()= 7,577, Created CPIN with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 7,577, ,600 3, ,300 3,400 3,282 3,220 3,220 3,220 3,200 3, , , ,144 3,000 3,020 3,005 3, ,577, ,577,

8 TECHNICAL ANALYSIS 66 March March HRUM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2220-Rp 2390 Entry Rp 2330, take Profit Rp 2390 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2102 Positif MA Positif HRUM Bullish Breakout August September October November December 2017 February March HRUM - Stochastic %D(6,3,3)= 66.86, Stochastic %K = 73.08,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= HRUM - MACD(5,3) = ,Signal()= HRUM - TSI(3,5,3) = 55.77, Volume()= 29,872,0 Created HRUM with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -2.38, and Volume()= technical analysis 29,872,0 2,330 2,600 2,330 2,330 2,280 2,400 2,280 2,280 2,200 2,214 2, ,104 2,000 1,920 1,920 1,800 1, , ,600 1,400 1,200 1, ,872, ,872, TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif TLKM Upward SlopingChannel 4,600 4,400 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 3820-Rp 3880 Entry Rp 3850, take Profit Rp ,200 4, , , ,000 3,945 3,945 3,900 3, , ,800 3,850 3,850 3,850 3,850 3,600 3,830 Stochastics Positif MACD 1.22 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1973 Positif MA Negatif August September October November December 2017 February March TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 28.22, Stochastic %K = 24.34,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TLKM - MACD(5,3) = 2.13, Signal()= 3.14 TLKM - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 92,350, Created TLKMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 92,350, ,350, ,350,

9 6 TRADING March 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Sell Positif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Negatif Positif Positif INCO Trading Sell Positif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Positif Negatif Positif TINS Trading Sell Positif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Positif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Negatif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Negatif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

10