WEEKLY REPORT 20 February 2017

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT NEWS HEADLINES Astra Sedaya cari lagi pinjaman USD 200 juta BNII akan rights issue di tahun 2017 Kredit BNII tahun 2016 tumbuh 2,9% PNBN bukukan laba 2016 Rp2,52 triliun BBNI, Bank Jateng terbitkan kartu Semarang Hebat BBTN targetkan upgrade 12 kacab selama 2 tahun BBTN agresif berekspansi Laba bersih CFIN turun menjadi Rp 205,36 miliar Laba bersih VRNA tumbuh menjadi Rp 6,46 miliar pada 2016 INCO targetkan produksi metrik ton ANJT selesaikan penjualan 10,87% saham di Agro Muka Aksi korporasi BKSL selesai April 2017 MAPI bayar bunga obligasi senilai total Rp 18,13 miliar Laba MIDI per 2016 naik jadi Rp 196,04 miliar Laba AMRTper 2016 naik jadi Rp 601,58 miliar JSMR bangun 51 gerbang tol baru JPFA alihkan 35,8% saham hasil pembelian kembali MAIN bidik penjualan naik 15% PT. Cahaya Interkontinental tambah saham ESTI BI tidak memperbolehkan penawaran DP 0% untuk KPR JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen teknikal untuk pergerakan IHSG dalam pekan ini dari Support Level 5338/5325/5308 leading indicator mengkonfirmasikan negatif. Indikasi tersebut terkonfirmasikan Resistance Level dari Stichastic 5367/5384/5397 dan MACD. Namun, sinyal IHSG dari lagging Major Trend indicator baik MA5 dan Up MA20 masih mengkonfirmasikan positif bagi Minor IHSG. Trend Pattern dari perspektif Uptenikal IHSG, up to down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pekan lalu bursa saham Indonesia dipengaruhi oleh faktor domestik yaitu Pemilihan Kepala Daerah (Pilkada) serentak pada 15 Februari 2017 dan faktor eksternal yaitu pertemuan presiden Trump dengan Perdana Menteri Jepang, Shinzo Abe, pada akhir pekan sebelumnya, serta pidato ketua The Fed, Janet Yellen di depan Senate Banking Committee. Pada FOMC Maret 2017 The Fed akan mengevaluasi apakah pasar tenaga kerja dan inflasi terus bergerak sejalan dengan ekspektasi yang ada. Ketua The Fed menyatakan kenaikan Fed Fund Rate (FFR) diperlukan jika perekonomian AS memenuhi target outlook The Federal Reserve, yaitu kenaikan inflasi secara bertahap dan pengetatan di pasar tenaga kerja. Namun Yellen tidak memberikan sinyal kapan kenaikan FFR berikutnya. Peluang kenaikan FFR pada Maret 2017 turun menjadi 36% dari 42% pada Rabu (15/2) karena optimisme ekonomi AS dapat menahan suku bunga yang lebih tinggi. Meski belum mendapat sinyal tentang kenaikan FFR, tetapi investor akan mencermati notulensi FOMC meeting pada 22 Februari Bank Indonesia dalam Rapat Dewan Gubernur 16 Februari mempertahankan BI 7D RR Rate di 4,75% untuk membantu menopang perekonomian di tengah kebijakan moneter AS yang lebih ketat dan ancaman capital outflow. BI menyatakan ruang pelonggaran kebijakan moneter tidak terlalu besar, karena ketidakpastian perekonomian global. Bursa saham domestik juga merespon data ekspor bulan Januari 2017 yang turun 3,21% MoM, meski naik 27,71% YoY. Indonesia mencatatkan surplus neraca perdagangan sebesar USD 1,4 miliar pada Januari Laju inflasi pada minggu II Februari 2017 tercatat 0,35% MoM atau lebih rendah dibanding inflasi minggu I Januari 2017 sebesar 0,74% dan inflasi Januari 2017 sebesar 0,97% MoM. BI memperkirakan inflasi Februari 3,95% YoY. Inflasi Februari terutama dikontribusikan oleh harga pangan karena masih ada penyesuaian harga, dan harga listrik. BI memproyeksi defisit transaksi berjalan (CAD) tahun 2017 di 2,11% dari PDB dibanding CAD 2016 tercatat 1,75% PDB. Menurut BI, meski CAD melebar tetapi masih dalam posisi aman. Pada perdagangan akhir pekan lalu bursa saham Asia secara umum ditutup melemah, kecuali India, Singapura, Malaysia, Thailand. Koreksi di bursa Asia itu merespon data ekonomi AS, yaitu klaim pengangguran awal yang berakhir 11 Februari meningkat 5000 mencapai IHSG ditutup -0,503% di Investor asing mencatatkan net sell Rp 727,7 miliar. Selama sepekan IHSG terkoreksi 0,39%. Sedang bursa saham Eropa tentatif melemah. Pertemuan G20 tingkat menteri di Bonn, Jerman menekankan kerja sama lebih besar untuk mengatasi konflik dunia saat ini dan mencegah krisis di masa depan. Pertemuan itu fokus pada pencapaian 17 tujuan pembangunan berkelanjutan hingga tahun Negara anggota G20 juga ingin mengetahui tujuan pernyataan presiden Donald Trump yang menempatkan America First sebagai kebijakan luar negeri baru AS. Beberapa anggota G20 akan melanjutkan pertemuan membahas tema keamanan global dalam Konferensi Keamanan Munchen. MARKET VIEW Gelaran Pemilihan Kepala Daerah (Pilkada) Serentak yang dihelat Rabu (15/2) lalu diprediksi tak mampu menggenjot perekonomian Indonesia. Konsumsi masyarakat, yang menjadi motor ekonomi, tak mampu bekerja dengan maksimal dalam ajang Pilkada Serentak dikarenakan beberapa hal. Pertama, soal cakupan yang hanya mencakup 7 provinsi, 18 kota, dan 76 kabupaten. Indonesia sendiri memiliki 34 provinsi dengan jumlah kabupaten atau kota mencapai 514. Kedua, perubahan gaya kampanye. Kini kampanye banyak dilakukan melalui media atau media sosial. Kampanye yang banyak melibatkan masyarakat makin kurang. Selain itu, Badan Pusat Statistik (BPS) menyatakan bahwa komposisi ekspor Indonesia telah berubah. Untuk pertama kalinya, Cina telah menjadi pasar ekspor terbesar untuk Indonesia, mengambil alih posisi Amerika Serikat (AS). Ekspor ke Cina mencapai US$1,55 miliar atau sekitar Rp20 triliun, lebih tinggi US$120 juta dibandingkan dengan nilai ekspor ke AS. Adapun, data BPS juga menunjukkan bahwa ekspor ke India juga naik tajam ke level US$1,32 miliar, rekor tertinggi dan pertama kalinya India menjadi destinasi tiga terbesar untuk ekspor. Adapun, kami masih melihat potensi perbaikan untuk pasar ekspor terutama barang komoditas dan barang jadi, antara lain adalah perikanan, kelapa sawit, karet dan rotan. Selain itu, kami juga optimis bahwa ekspor akan membaik ke depannya terutama didorong oleh Kawasan Ekonomi Asean. Namun perlu diwaspadai bahwa di sisi lain, kompetisi juga akan makin ketat. Pada pekan lalu, terdapat katalis-katalis positif antara lain kemungkinan OPEC akan menurunkan pasokan minyak lebih jauh lagi sehingga membantu penguatan harga minyak dan komoditas lainnya. Sedangkan, negara tetangga Singapura juga merevisi data pertumbuhan ekonomi (PDB) kuartal keempat mereka me njadi lebih tinggi sehingga pertumbuhan ekonomi Singapura di tahun 2016 menjadi 2,0%, lebih baik dari target pemerintah 1,5%. Negara Taiwan juga merevisi target pertumbuhan tahun 2017 hingga ke level tiga tahun tertinggi. Terlebih lagi, Indonesia juga mencatatkan pertumbuhan ekspor di Januari yang merupakan pertumbuhan tertinggi dalam lima tahun terakhir dan Cina mencatatkan inflasi Januari lebih tinggi dari ekspektasi ke level tertinggi dalam enam tahun terakhir. Data-data tersebut, kami interpretasikan sebagai tanda bahwa ekonomi regional mulai memulih dan diharapkan merupakan awal yang baik di Sehingga, kami melihat IHSG berpotensi menguat pada Senin (20/02). 1

2 DAILY NEWS Astra Sedaya Finance, anak usaha Astra International (ASII), akan roadshow pada April 2017 untuk mencari pinjaman minimal USD 200 juta dari sindikasi bank di Asia Timur. Sepanjang tahun ini, perseroan membutuhkan pendanaan sebesar Rp triliun. Selain itu, perseroan menargetkan pembiayaan baru senilai Rp 27 triliun. Selain daya tarik suku bunga pinjaman yang lebih murah, rencana menambah pinjaman offshore juga merupakan bagian strategi perusahaan untuk mengantisipasi kenaikan imbal hasil obligasi pada semester II Maybank Indonesia (BNII) akan melakukan rights issue dan emisi obligasi pada tahun 2017 dalam rangka memperkuat permodalan perseroan. Dalam aksi rights issue, perseroan berencana melepas sekitar 10%-15% saham dengan target perolehan dana sekitar Rp 1,5 triliun - Rp 2 triliun. Bertindak sebagai standby buyer adalah parent company BNII, karena masih memiliki sekitar 78% saham. Rights issue akan direalisasikan pada semester II Maybank Indonesia juga tengah mengkaji untuk menerbitkan surat utang atau obligasi di semester I 2017 dengan nilai sekitar Rp 300 miliar- Rp 500 miliar. Namun rencana penerbitan obligasi ini belum pasti. Penambahan modal pada tahun 2017 menjadi penting bagi Maybank Indonesia guna mendukung pertumbuhan kredit pada tahun 2017 yang ditargetkan sekitar 10% atau setara dengan target pertumbuhan kredit rata-rata industri perbankan. Bank Maybank Indonesia (BNII) mencatat pertumbuhan penyaluran kredit sebanyak 2,9% menjadi Rp 115,7 triliun pada tahun 2016 dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 112,5 triliun. Penyaluran kredit di Usaha Kecil dan Menengah (UKM) dan komersial terus menjadi tulang punggung dan menghasilkan pendapatan dengan pertumbuhan sebanyak 12,3% menjadi sebesar Rp 51,5 triliun di Kredit di ritel turun 15,1% dari Rp 45,2 triliun per Desember 2015 menjadi Rp 38,4 triliun per Desember Loan to Deposit Ratio (LDR) tercatat sebesar 88,9% dan Loan to Funding Ratio (LFR) tercatat sebesar 88,2%. Total simpanan nasabah tumbuh dari Rp 115,5 triliun di 2015 menjadi sebesar Rp 118,9 triliun di Sedang rasio Current Account Saving Account (CASA) mencapai 38,7%. Maybank akan terus fokus pada transactional banking, solusi finansial rantai pasok yang kuat, dan fasilitas mobile banking berbasis internet Maybank M2U yang juga memberikan kontribusi besar pada posisi likuiditas yang meningkat. Bank Pan Indonesia (PNBN) pada 2016 membukukan kenaikan laba bersih 60,61% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya menjadi Rp2,52 triliun. Pendapatan bunga dan komisi menjadi penyokong laba perseroan sepanjang tahun lalu. Kendati dari segi persentase pertumbuhan kredit hanya 6,14%, namun produktivitas penggunaannya sudah maksimal sehingga tetap memberikan pengaruh terhadap laba bersih. Untuk menopang pertumbuhan, kredit perseroan beasal dari segmen usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM). Semarang dan untuk mendukung konsep pengembangan Kota Semarang sebagai Smart City, Bank Negara Indonesia (BBNI) telah bekerja sama dengan Pemerintah Kota Semarang dan Bank Jateng dalam pembuatan kartu Semarang Hebat. Kartu ini diperuntukkan bagi warga Kota Semarang untuk memudahkan berbagai transaksi keuangan karena dalam satu kartu tersebut telah tertanam beragam fungsi, yaitu mulai dari sebagai tabungan hingga kartu identitas. Bank Tabungan Negara (BBTN) menargetkan melakukan upgrade 12 kantor cabang selama 2 tahun. Upgrade adalah peningkatan status dari sebelumnya kantor cabang pembantu menjadi kantor cabang penuh. Peningkatan status cabang sudah dilakukan sejak tahun 2016 dan akan berakhir pada Selama tahun 2016, BBTN ini telah melakukan upgrade sebanyak 6 kantor cabang. Pada 2017, perseroan juga akan melakukan peningkatan status 6 kantor cabang lagi. Perseroan mengharapkan dengan adanya peningkatan status kantor cabang ini bisa memacu kinerja BTN, terutama pertumbuhan kredit dan dana murah (CASA). Dalam rancangan bisnis bank (RBB ) 2017 ditargetkan kredit bisa meningkat sebesar 20% YoY dan CASA bisa berkontribusi sebesar 54% terhadap total DPK (dana pihak ketiga). Ekspansi jaringan kantor menjadi salah satu strategi Bank Tabungan Negara (BBTN) untuk memacu pertumbuhan kinerja penyaluran kredit dan penghimpunan dana pihak ketiga. Pada tahun ini, perseroan gencar menambah jaringan pelayanan dan meningkatkan status kantor cabang pembantu. Clipan Finance (CFIN) mengalami penurunan laba menjadi Rp 205,36 miliar pada 2016, dibandingkan laba Rp 286,34 miliar pada Pendapatan turun dari Rp 1,11 triliun pada 2015 menjadi Rp 1,03 triliun pada Verena Multi Finance (VRNA) membukukan pertumbuhan laba menjadi Rp 6,46 miliar pada 2016 dibandingkan laba sebesar Rp 2,41 miliar pada Jumlah pendapatan mengalami penurunan dari Rp 379,01 miliar pada 2015 menjadi Rp 336,35 miliar pada Vale Indonesia (INCO) pada tahun 2017 menargetkan hasil produksi nikel sebanyak metrik ton. Di tahun 2016, INCO telah memproduksi sebanyak metrik ton nikel dalam matte. Austindo Nusantara Jaya (ANJT) menyelesaikan penjualan 10,87% sahamnya di Agro Muko kepada SIPEF NV, suatu perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Belgia pada 15 Februari Nilai transaksi penjualan saham perseroan pada Agro Muko sebesar USD 44,3 juta. Sentul City (BKSL) menargetkan seluruh proses rights issue dan akuisisi terhadap PT Graha Sejahtera Abadi dapat diselesaikan sebelum akhir April Kedua aksi korporasi tersebut dapat dilakukan karena perseroan telah memenuhi syarat persetujuan pemegang saham melalui rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) kedua yang telah diadakan pada 17 Feburari Dalam rangka meningkatkan pendapatan asli daerah (PAD) Kota Mitra Adiperkasa (MAPI) pada Jumat (17/2) melakukan pembayaran bunga obligasi Berkelanjutan I MAPI Tahap II Tahun 2014 yang ke-12 untuk seri A dan seri B dengan total senilai Rp Pembayaran obligasi tersebut terdiri dari bunga seri A sebesar Rp dan seri B sebesar Rp Obligasi Berkelanjutan I MAPI Tahap II Tahun 2014 Seri A senilai Rp dengan bunga 10,9% per tahun dan seri B dengan nilai nominal Rp dengan bunga 11,5% per tahun. Midi Utama (MIDI) membuku kan kenaikan laba tahun berjalan tahun 2016 menjadi Rp 196,04 miliar atau Rp 68,01 per saham dari Rp 140,51 miliar atau Rp 48,75 per saham di tahun Pendapatan neto naik menjadi Rp 8,49 triliun dibandingkan sebelumnya Rp 7,17 triliun. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) meraih pendapatan sebesar Rp 58,10 triliun per 31 Desember 2016 dibandingkan sebelumnya Rp 48,26 triliun. Laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan ke 2

3 DAILY NEWS pemilik entitas induk mencapai Rp 601,58 miliar meningkat dibandingkan sebelumnya Rp 451,08 miliar. Jasa Marga (JSMR) bersama Marga Mandalasakti (MMS) akan membangun 51 gerbang tol baik on ramp maupun off ramp di jalan tol Jakarta-Tangerang dan Tangerang-Merak. Langkah itu dilakukan sebagai konsekuensi pengintegrasian transaksi di kedua jalan tol yang akan direalisasikan pada April Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) akan mengalihkan 5,357 juta saham atau 35,80% saham hasil pembelian kembali kepada peserta. Pengalihan saham buyback kepada peserta dengan memenuhi persyaratan pemberian awards berdasarkan performance share plan Japfa. Harga pengalihan akan lebih besar dari harga pasar yang saat pemberian awards dan biaya pengalihan saham hasil pembelian kembali sebesar Rp 870,40. Dengan rencana transaksi tersebut, maka sisa saham hasil pembelian kembali dapat dialihkan ke pasar sekitar 14,966 juta, dialihkan berdasarkan performance share plan PT Japfa di 2018 atau digunakan untuk tujuan lain. Malindo Feedmill (MAIN) menargetkan penjualan sepanjang 2017 tumbuh 10-15% dibandingkan dengan tahun sebelumnya seiring dengan penambahan silo dan corn dryer (alat pengering jagung) baru. Pada 2016, perseroan membidik penjualan sekitar Rp 5,48 triliun. Perusahaan sedang membangun silo baru dengan kapasitas tampung ton dan tambahan corn dryer di Makassar, Grobogan, Gresik, dan Lampung. Total kapasitas corn dryer mencapai ton per hari. PT Cahaya Interkontinental, pemegang saham terbesar Ever Shine Tex (ESTI) telah melakukan penambahan saham ESTI sebanyak saham melalui pasar negosiasi Bursa Efek Indonesia pada 14 Februari Nilai transaksi mencapai Rp atau Rp 40 per saham. Tujuan penambahan ini guna menambah investasi. Dengan demikian, maka kepemilikan saham PT Cahaya Interkontinental dalam Ever Shine Tex bertambah menjadi saham atau 86,89% dibandingkan saham atau 76,61%. Bank Indonesia mengatakan penawaran uang muka (down payment) 0% untuk Kredit Pemilikan Rumah tidak boleh dilakukan karena menyalahi ketentuan dalam menjaga stabilitas sistem keuangan. Ketentuan uang muka KPR sudah diatur dalam Peraturan BI Nomor 18/16/PBI/2016? tentang rasio kredit dibandingkan nilai aset (loan to value/ltv) yang terak hir direvisi pada Agustus BI mengatur rasio LTV untuk rumah tapak tipe lebih dari 70 meter persegi maksimal 85%, sehingga uang muka yang harus dibayarkan nasabah minimum 15%. Untuk rumah tapak kedua dan ketiga, dengan tipe yang sama, rasio LTV dikurangi 5% (tiering). Sedangkan untuk rumah tapak tipe meter, BI mengatur untuk rumah kedua, uang muka sebesar 15%, dengan rasio LTV 85%. Rasio LTV berkurang 5% menjadi 80% untuk rumah tapak ketiga dengan tipe sama. Gubernur Bank Indonesia, Agus Martowardojo, mengatakan akan menegur jika ada perusahaan pengembang atau bank yang menawarkan uang muka KPR 0%. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,874.5 USA NASDAQ COMPOSITE ,099.8 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,857.7 CHINA SHANGHAI SE A SH ,336.7 CHINA SHENZHEN SE A SH ,298.3 HONG KONG HANG SENG INDEX ,948.1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,070.6 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 2, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.85 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.07 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description January-17 December-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.12 Inflation YOY % M 6.27 Inflation MOM % M 6.34 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,194, ,205,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 22 Feb US Existing Home Sales Naik menjadi 5.55 juta dari 5.49 juta 22 Feb US Existing Home Sales MoM Naik menjadi 1.1% dari -2.8% 23 Feb FOMC Meeting Minutes Feb US Initial Jobless Claims Feb US Continuing Claims Feb US House Purchase Index Feb US New Home Sales Naik menjadi 575 ribu dari 536 ribu 24 Feb US New Home Sales MoM Naik menjadi 7.3% dari -10.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBNI IJ ASII IJ GEMS IJ BBRI IJ MAYA IJ BMRI IJ BRPT IJ NIKL IJ POWR IJ HMSP IJ BBTN IJ PGAS IJ BNII IJ LPPF IJ MLBI IJ SMGR IJ RMBA IJ ADRO IJ MEDC IJ TBIG IJ UPCOMING IPO'S Company PT Nusantara Pelabuhan Handal PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Shipping Mar Mar 2017 Trimegah Securities Transportation Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJTM Cash Dividend 07 Feb Feb Feb Mar 17 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 BPFI Rights Issue 613: Mar Mar Mar 15 Mar 17 RIMO Rights Issue 5: Mar Mar Mar - 17 Mar 17 BKSL Rights Issue 5: TBA TBA TBA BULL Rights Issue 1: TBA TBA TBA BUMI Rights Issue TBA TBA TBA TBA GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA PPRO Stock Split 1: Feb Feb Feb 17 KKGI Stock Split 1:5 -- TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA ENRG Reverse Stock 8: Apr Apr Apr 17 UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA BLTZ Tender Offfer Feb 03 Mar 17 SOBI Tender Offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ANJT RUPSLB 20 Feb 2017 UNSP RUPSLB 20 Feb 2017 CNTB RUPSLB 21 Feb 2017 CNTX RUPSLB 21 Feb 2017 PADI RUPSLB 23 Feb 2017 DAJK RUPSLB 27 Feb 2017 BKSW RUPST 28 Feb 2017 BYAN RUPSLB 28 Feb 2017 SOBI RUPSLB 28 Feb 2017 GZCO RUPSLB 01 Mar 2017 KKGI RUPSLB 01 Mar 2017 BPFI RUPST 03 Mar 2017 LAMI RUPSLB 03 Mar 2017 INVS RUPSLB 07 Mar 2017 GREN RUPSLB 08 Mar 2017 PPRO RUPST 08 Mar 2017 POLY RUPST 09 Mar 2017 SCPI RUPSLB 09 Mar 2017 ADHI RUPST 10 Mar 2017 DAYA RUPSLB 10 Mar 2017 ICON RUPSLB 10 Mar 2017 WTON RUPST 13 Mar

7 TECHNICAL ANALYSIS February February ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R ADHI BroadeningWedge 2,800 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2180-Rp 2290 Entry Rp 2240, take Profit Rp 2290 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2111 Positif MA Positif 2, , ,400 2,350 2,200 2,172 2,000 1, ,945 1, , ADHI - Stochastic %D(6,3,3)= 74.93, Stochastic %K = 76.13,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ADHI - MACD(5,3) = ,Signal()= ,323, ADHI - TSI(3,5,3) = 46.37, Volume()= 38,323, ,323, Created ADHI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 38,323, software. 2,600 2, , UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought UNTRUpward Sloping Channel 25,525 26,000 25,525 23,875 23,875 24,000 23,875 23,410 23,250 23, ,000 23,122 23,122 22,800 22,600 20,000 20, ,000 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 23875, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNTR-Stochastic %D(6,3,3)= 73.72, Stochastic %K = 75.33,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= UNTR-MACD(5,3) = ,Signal()= UNTR-TSI(3,5,3) = 44.12, Volume()= 6,471, Created UNTR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 6,471, software. 16,000 14, ,471, ,471,

8 TECHNICAL ANALYSIS February February WTON S1 810 R1 850 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 790 R2 870 WTON Wedge Bullish Breakout 830 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif 1, , RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 810-Rp 850 Entry Rp 830, take Profit Rp 850 Stochastics Positif MACD 0.24 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 823 Positif MA5 819 Positif WTON -Stochastic %D(6,3,3)= 37.41, Stochastic %K = 45.56,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= WTON -MACD(5,3) = -1.94,Signal()= WTON -TSI(3,5,3) = 15.68, Volume()= 10,884, ,884, , Volume() = 10,884, ,884,70 R(14)= Created WTONwith -William's% AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band ASII BroadeningWedge 9,000 8, , ,500 8,200 8, , ,045 8,000 7,900 7,900 7,900 7, ,500 7,100 7,000 7,100 Trading range Rp 7825-Rp 7975 Entry Rp 7900, take Profit Rp 7975 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 8053 Negatif MA Negatif 80 ASII -Stochastic %D(6,3,3)= 39.95, Stochastic %K = 38.89,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ASII -MACD(5,3) = 28.96, Signal()= ASII -TSI(3,5,3) =-27.94,Volume()= 53,666, ,666, ,666, R(14)= , Volume()= 53,666, Created ASII -William's% with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 6,500

9 TECHNICAL ANALYSIS February February SMBR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 2210-Rp 2260 Entry Rp 2240, take Profit Rp 2260 Stochastics Positif MACD 6.68 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2143 Positif MA Positif SMBRWedge SMBR- Stochastic %D(6,3,3)= 29.49, Stochastic %K = 47.09,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= SMBR- MACD(5,3) = ,Signal()= SMBR- TSI(3,5,3) = 23.32, Volume()= 2,850, Created SMBR- with William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 2,850, software. 3,000 2, ,420 2, , ,500 2,210 2,000 2,210 2,178 2, ,143 2,130 1,500 1, ,850, ,850, JPFA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif JPFA Wedge 1,935 2,000 1,920 1,920 1,920 1,874 1, ,800 1, ,695 1,600 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 1, , ,400 Trading range Rp 1885-Rp 1945 Entry Rp 1920, take Profit Rp 1945 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1746 Positif MA Positif JPFA -Stochastic %D(6,3,3)= 79.35, Stochastic %K = 81.91,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= JPFA -MACD(5,3) = ,Signal()= JPFA -TSI(3,5,3) = 53.29, Volume()= 9,689, Created JPFAwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -5.45, and Volume()= technical analysis 9,689, software. 1,200 1,100 1,100 1,000 1, ,689, ,689,

10 20 TRADING February 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Negatif Positif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Negatif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Positif GJTL Trading Sell Negatif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Negatif Positif GGRM Trading Sell Negatif Positif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Negatif Positif ADHI Trading Buy Positif Negatif Positif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Negatif Positif TLKM Trading Sell Negatif Positif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Negatif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Negatif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11