DAILY REPORT 21 April 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES TLKM bukukan pendapatan 1Q17 Rp31,02 triliun ASII setuju bagi dividen final tahun 2016 sebesar Rp 113/saham Laba bersih ASII 1Q17 meningkat 63% PTBA kaji tambang bawah tanah RUPS PTBA setuju bagi dividen tahun 2016 Rp285,5/saham Volume produksi INCO 1Q17 naik 2% YoY, tapi turun 12% QoQ Laba bersih BBRI 1Q17 tumbuh 5,5% Laba BBCA tumbuh 10% YoY pada kuartal I-2017 NISP jalankan private banking Kredit BBYB tumbuh 26% YoY pada kuartal I-2017 BJTM bukukan kenaikan laba bersih 8,68% YoY 1Q17 BFIN jajaki terbitkan obligasi Rp 1,5 triliun TURI investasi Rp 622 miliar TURI bagi dividen tahun buku 2016 sebesar Rp 30/saham AKRA targetkan pendapatan Rp 21 triliun KAEF akan ekspansi properti Rp 1,3 triliun INAF akan divestasi 40% saham anak usaha RUPS TCID setuju bagi dividen tahun 2016 Rp410/saham BUVA restrukturisasi utang PT. Bukit Borobudur Beban bunga ISSP diperkirakan turun 300 bps JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perspektif teknikal IHSG mengkonfirmasikan sinyal pelemahan dalam Support Level 5584/5572/5554 pekan ini. Sinyalemen koreksi IHSG tersebut terindikasi dari MACD dan Stochastic Resistance yang Level mengisyaratkan 5613/5631/5642 down trend. Demikian indikasi lainnya yang Major mengisyaratkan Trend pelemahan Up juga terkonfirmasi dari lagging indikator Minor Trend baik MA5 dan MA20 mensinyalkan Up negatif bagi IHSG.. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham global pada perdagangan Kamis (20/4) secara umum menguat. Mayoritas bursa saham Asia terapresiasi, kecuali Jepang, Shenzhen, Taiwan, Thailand dan Indonesia. Penguatan di bursa saham Asia dipicu oleh kenaikan harga minyak mentah dunia ke USD 51,17/barel menyusul tercapainya kesepakatan negara-negara produsen minyak dari kawasan Teluk untuk memperpanjang masa pemangkasan produksi minyaknya hingga Juni 2017 guna mengurangi suplai. Negara-negara OPEC lain seperti Iran dan Venezuela mengindikasikan sepakat memperpanjang pemangkasan produksi. Menurunnya ketegangan seputar Korea Utara juga memberi ruang bagi investor. Koreksi di bursa Jepang karena surplus neraca perdagangan bulan Maret 2017 turun menjadi 614,7 miliar dari periode sebelumnya surplus 813,5 miliar. Meski demikian ekspor Jepang naik 12% YoY dibanding sebelumnya +11,3%, tapi kenaikan impor lebih tinggi yaitu naik 15,8% YoY dari sebelumnya +1,2%. IHSG kemarin terkoreksi 0,2% ke 5595,306, tapi investor asing mencatatkan net buy hingga Rp 1,35 triliun. Sejumlah sentimen membebani bursa saham Indonesia. Diantaranya adalah hasil pilkada DKI Jakarta yang dimenangkan oleh Anies-Sandi. Meski pilkada DKI Jakarta berlangsung lancar dan kondusif, tetapi pasar concern akan kelangsungan agenda kerja presiden Joko Widodo dalam jangka panjang. Petahana Basuki Tjahaya Purnama (Ahok), yang sebelumnya adalah wakil dari gubernur DKI Jakarta saat itu, Joko Widodo, telah melanjutkan program-program Joko Widodo. Selain itu hasil pilkada DKI Jakarta itu memunculkan iklim politik baru yang mengarah pada agenda politik pemilihan presiden (pilpres) pada tahun Partai politik pendukung gubernur-wakil gubernur baru Anies-Sandi, telah mensinyalkan pertarungan pada pilpres Suasana persaingan politik untuk pilpres 2019 diperkirakan mulai memanas pada kuartal IV 2017, saat gubernur-wakil gubernur DKI Jakarta (Ahok -Djarot) menyerahkan jabatannya kepada gubernur baru. Hal itu dikhawatirkan akan membebani bursa saham Indonesia dalam periode yang relatif cukup lama. Kami concern dengan perkembangan politik saat ini. Di luar faktor politik, kami menilai relatif positif, yang dapat mendukung iklim investasi di Indonesia. Ekspektasi fundamental Indonesia yang lebih baik bisa menjadi katalis. Selain itu, pertemuan presiden Joko Widodo dengan wakil presiden AS, Mike Pence, menyepakati untuk meningkatkan perdagangan dan investasi bilateral. Sementara itu Bank Indonesia (BI) mempertahankan 7D RR rate di level 4,75% ka rena concern atas laju inflasi. BI mencermati harga volatile food, karena ekspektasi tekanan inflasi Indonesia meningkat. Bursa saham Eropa mayoritas tentatif menguat kemarin, karena result korporasi yang kuat di Eropa. Hal itu mengimbangi kekhawatiran investor atas serangkaian pemilihan di Eropa, serta ketegangan seputar Korea Utara dan Suriah yang meningkatkan risiko pasar. Data purchasing power index (PPI) Jerman Maret 2017 tercatat 0% MoM dari sebelumnya +0,2%, secara tahunan +3,1% YoY atau sama sebelumnya. MARKET VIEW Donald Trump memerintahkan investigasi defisit perdagangan Amerika Serikat (AS) dengan sejumlah negara, termasuk Indonesia. Indonesia masuk dalam investigasi AS karena selalu mencetak surplus dagang dengan AS selama 5 tahun berturut-turut dengan tren yang relatif menanjak. Menteri Perdagangan AS Wilbur Ross telah diperintahkah oleh Presiden Donald Trump untuk melakukan studi komprehensif kepada mitra dagang AS. Studi akan difokuskan kepada negara yang memilki surplus dagang yang tinggi dengan AS. Indonesia menjadi salah satu negara yang akan menjadi fokus kajian Ross. Sementara itu, kedatangan Wakil Presiden Amerika Serikat (AS) Mike Pence diharapkan pemerintah Indonesia mendapatkan penjelasan tentang kebijakan perdagangan dengan AS. Pence inginkan perdagangan yang adil dengan Indonesia, sehingga dunia usaha pada kedua negara bisa saling menguntungkan. Menurutnya langkah awal, yang harus ditempuh adalah dengan menyelesaikan hambatan pada bidang perdagangan. Pence telah melakukan pertemuan yang baik dengan Presiden Jokowi dan Wapres Jusuf Kalla (JK). Pence menyampaikan apresiasi atas transparansi Indonesia. Kedatangan Pence ke Indonesia, juga di manfaatkan oleh pemerintah dengan menjajaki kerja sama di subsektor Energi Baru Terbarukan (EBT). Perbincangan s ektor energi dalam lingkup yang lebih makro sehingga diharapkan mampu meningkatkan perkonomian. Dari eksternal, pemodal mewapadai peristiwa dengan risiko global seperti putaran pertama pemilihan presiden Prancis pada akhir pekan ini. Masyarakat Perancis masih belum bisa memutuskan siapa yang harus menjadi presiden. Swing voter atau pemilih yang belum menentukan pilihannya menentukan hasil akhir putaran pertama pemilu Prancis pada (23/4). Suara pemilih akan berpengaruh pada kemenangan kontestan di putaran kedua pada 7 Mei. Hasil polling Cevipof menyatakan jumlah tersebut mencapai 28 persen dari responden. Masyarakat Prancis sebetulnya lebih mendukung pro-ue dan membuka pintu bagi pengungsi Selain itu pemodal juga menyikapi perkembangan geopolitik di Semenanjung Korea yang semakin meningkat ketegangan di Korea Utara. Korea Utara mengancam tengah mempersiapkan perang besar. Sementara itu, AS dilaporkan kembali mengerahkan dua armada perangnya ke wilayah itu, termasuk kapal induk pengangkut pesawat. Sebelumnya, Trump telah memerintahkan gugus tempurnya bersiaga di kawasan yang berdekatan dengan Korea Utara, yang dipimpin kapal induk bertenaga nuklir yang juga pengangkut pesawat tempur, USS Carl Vinson. Bauran sentimen pasar baik dari dalam negeri maupun faktor dari luar negeri, membuka peluang bagi IHSG pada perdagangan saham hari ini bergerak mixed, dengan potensi menguat hanya terbatas. 1

2 DAILY NEWS Pendapatan Telekomunikasi Indonesia (TLKM) meningkat 12,6% YoY menjadi Rp31,02 triliun. EBITDA dan laba bersih juga meningkat masing-masing 14,7% YoY dan 45,8% YoY menjadi Rp16,81 triliun dan Rp6,69 triliun. Kinerja yang impresif hingga akhir Maret 2017 ini didorong oleh pertumbuhan yang mengesankan dari layanan data atau bisnis digital. Astra International (ASII) menyetujui untuk membagikan dividen final tahun buku 2016 sebesar Rp 113 per saham pada 19 Mei Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) pemegang saham telah menyetujui rencana perseroan untuk membagikan dividen tunai sebesar Rp 168 per saham dengan nilai total Rp 6,801 triliun, setara 44,8% dari laba bersih 2016 yang mencapai Rp 15,155 triliun. Sebagian dividen tersebut telah didistribusikan pada 21 Oktober 2016 sebagai dividen interim sebesar Rp 55 per saham. Perseroan menetapkan tanggal pencatatan untuk pemegang saham yang berhak atas dividen atau recording date pada 4 Mei Sedangkan sisa laba sebesar Rp 8,354 triliun dibukukan sebagai laba ditahan. Kinerja keuangan Astra International (ASII) diperkirakan membaik seiring dengan realisasi kinerja pada tiga bulan pertama yang membukukan pertumbuhan dua digit. Sepanjang kuartal I/2017, laba bersih perseroan meningkat 63% menjadi Rp5,1 triliun, sedangkan pendapatan bersih meningkat 15% menjadi Rp48,8 triliun. Adapun laba bersih pada 1Q17 dari bisnis otomotif meningkat 45% YoY menjadi Rp2,3 triliun yang disebabkan lahirnya model baru perseroan. ASII telah meluncurkan satu model baru dan dua model revamped selama periode ini. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) mengkaji pengembangan tambang bawah tanah di dua titik sebagai bagian dari strategi optimalisasi aset pertambangan yang dimiliki perseroan. Di sisi lain, perseroan juga terus mengincar aset-aset tambang yang dapat diakuisisi. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menyetujui untuk membagikan dividen tunai tahun buku 2016 sebesar Rp 285,50 per saham atau senilai total Rp 601,86 miliar. Total dividen PTBA itu setara dengan 30% dari total laba bersih perseroan di tahun 2016 sebesar Rp 2,01 triliun. Volume produksi Vale Indonesia (INCO) triwulan I 2017 mencapai metrik ton nikel dalam matte atau meningkat 2% YoY dibandingkan triwulan I 2016 yang ton. Tapi produksi di triwulan I 2017 lebih rendah 12% dari volume produksi di triwulan IV 2016 yang mencapai ton. Hal itu karena pelaksanaan aktivitas pemeliharaan yang sudah direncanakan. Perseroan optimis dapat mencapai target produksi ton di tahun Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mampu mempertahankan kinerja yang baik dengan membukukan laba bersih Rp6,47 triliun pada kuartal I/2017, tumbuh 5,5% YoY. Tahun ini, BBRI menargetkan pertumbuhan laba bersih dalam kisaran 3-5% YoY. Adapun pertumbuhan laba bersih perseroan ditopang oleh penigkatanapenyaluran kredit dan fee based income serta biaya dana yang turun 0,24%. Bank Central Asia (BBCA) membukukan laba bersih Rp 4,99 triliun pada kuartal I-2017 atau tumbuh 10,7% YoY. Pendapatan bunga bersih meningkat 3,1% YoY menjadi Rp 10,1 triliun pada kuartal I- 2017, sedangkan pendapatan operasional lainnya tumbuh 12,2% YoY menjadi Rp 3,4 triliun. Kredit tumbuh 9,4% YoY menjadi Rp 409 triliun pada kuartal I Bank OCBC NISP (NISP) mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan untuk menjalankan bisnis layanan perbankan secar personal (private banking) kepada nasabah kaya. Layanan private banking ini merupakan lanjutan dari program pengampunan pajak. Bank Yudha Bhakti (BBYB) membukukan pertumbuhan kredit 26,51% YoY menjadi Rp 3,34 triliun pada kuartal I Perseroan juga membukukan laba sebelum pajak Rp 38,07 miliar pada kuartal I-2017, naik signifikan dibandingkan kuartal I-2016 senilai Rp 16,26 miliar. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) membukukan laba bersih kuartal I-2017 sebesar Rp 340 miliar atau tumbuh 8,68% YoY. Penyaluran kredit mencapai Rp 29,29 triliun atau tumbuh 3,62% YoY pada kuartal I NPL mencapai 4,84% pada kuartal I NIM meningkat dari 6,83% pada kuartal I-2016 menjadi 7,18% pada kuartal I BFI Finance Indonesia (BFIN) berencana menerbitkan obligasi senilai Rp 1-1,5 triliun pada semester II Penerbitan obligasi tersebut merupakan bagian dari penawaran umum berkelanjutan (PUB) III dengan nilai total Rp 5 triliun. Pembiayaan tahun ini ditargetkan mencapai Rp 13 triliun atau tumbuh 20% YoY. Tunas Ridean (TURI) akan membagikan dividen tunai tahun buku 2016 sebesar Rp 30 per saham atau senilai total Rp 167,4 miliar setara dengan 30,3% dari total laba bersih perseroan tahun 2016 yang sebesar Rp 551,7 miliar. Pada 7 November 2016, perseroan telah membagikan dividen interim Rp 10 per saham. Sisanya sebesar Rp 111,6 miliar atau Rp 20 per saham akan dibayarkan sebagai dividen final pada bulan Mei Tunas Ridean (TURI) akan investasi sebesar Rp 622 miliar yang akan digunakan untuk ekspansi cabang Toyota. Ekspansi tersebut seiring meningkatnya penjualan mobil baru tahun ini. Total nilai investasi untuk cabang dan fasilitasnya tersebut sekitar Rp 212 miliar yang berasal dari kas internal. Sebesar Rp 410 miliar dari total investasi tahun ini digunakan untuk pembelian mobil baru untuk lini bisnis jasa penyewaan mobil. Tahun ini, perseroan akan menambah unit mobil baru yang akan digunakan untuk jasa penyewaan. AKR Corporindo (AKRA) menargetkan pendapatan Rp triliun tahun ini atau naik 20-25% YoY. Optimisme mengenai pendapatan tersebut turut ditopang oleh kenaikan harga minyak dan komoditas, serta faktor diversifikasi bisnis perseroan di kawasan industri dan pelabuhan dan ekspansi BBM segmen ritel. Adapun AKRA sudah memperoleh izin pembukaan kisaran stasiun pengisian bahan bakar umum (SPBU). Ke depan, perusahaan JV dengan BP akan berkontribusi untuk penguatan bisnis ritel AKRA. Kimia Farma (KAEF) akan ekspansi ke bisnis properti dengan membangun superblok di Bandung, yang terdiri atas hotel, rumah sakit, sekolah, dan pusat perbelanjaan. Perseroan menyiapkan dana sebesar Rp 1,3 triliun. KAEF akan membangun proyek tersebut di lahan seluas 7 ha pada Sesuai rencana, perseroan berencana merelokasi pabrik di Padjajaran ke wilayah Banjaran untuk mendukung ekspansi. Sejauh ini, konstruksi untuk pabrik baru tersebut sudah mencapai sekitar 45% dan diproyeksikan selesai pada Indofarma (INAF) akan mendivestasi maksimal 40% saham anak usahanya, Indofarma Global Media. Dana hasil penjualan tersebut akan dimanfaatkan sebagai modal kerja. Penjualan 40% saham tersebut diproyeksikan sekitar Rp 100 miliar. Penjualan saham 2

3 DAILY NEWS ditargetkan selesai tahun ini. Terkait investasi tahun ini, perseroan menyiapkan belanja modal sebesar Rp 68 miliar tahun ini untuk menambah kapasitas produksi pabrik produk antibiotik dan kombinasi dosis tetap yang termasuk obat generik. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Mandom Indonesia (TCID) memutuskan pembagian dividen senilai total Rp 82,4 miliar atau Rp 410 per saham. Pada tahun 2016 Mandom telah melakukan beberapa penyesuaian dan perbaikan dari segi bisnis, rencana investasi, proses kerja maupun prioritas perseroan dalam mengutamakan keselamatan kerja. Bukit Uluwatu Vila (BUVA) melakukan restrukturisasi utang dengan PT Bukit Borobudur selaku debitur pada 17 April Utang yang direstrukturisasi yakni utang jangka menengah yang akan digunakan untuk keperluan modal kerja sebesar Rp 1 miliar. BUVA dan Bukit Borobudur adalah perusahaan afiliasi, dimana perseroan merupakan salah satu pemegang saham Bukit Borobudur dengan kepemilikan 99%. Restrukturisasi utang dilakukan dengan cara memperpanjang jangka waktu pelunasan utang, sehingga tanggal jatuh tempo utang menjadi 6 Maret Restrukturisasi utang ini diharapkan akan berdampak positif bagi Bukit Borobudur berupa berkurangnya kewajiban BB yang segera jatuh tempo. Garuda Indonesia (GIAA) menyiapkan kursi ta mbahan untuk menghadapi momentum libur Hari Raya Idul Fitri 1438 Hijriah atau Lebaran Perseroan juga akan menyiapkan kru tambahan guna memberikan pelayanan terbaik dalam momentum itu. Selain itu perseroan akan menyiapkan tiga pesawat siaga untuk menghadapi momentum Lebaran, yaitu dua yang 'wide body' (berbadan lebar) dan satu 'narrow body' (berbadan sempit). Beban bunga Steel Pipe Industry of Indonesia (ISSP) berpotensi turun sekitar 300 bps menjadi 6-7% dari sekitar 10%. Perseroan memilih opsi untuk menerbitkan surat utang valuta asing untuk membayar utang jangka pendek (refincning). Dalam RUPSLB yang diadakan pada 20 April 2017, perseroan telah mendapatkan persetujuan dari pemegang saham untuk menerbitkan obligasi valas senilai US$250 juta pada kuartal II/2017 dengan jaminan perusahaan. Polaris Investama (PLAS) merevisi rasio peningkatan nilai saham atau reverse stock dari 6:1 menjadi 5:1. Dengan adanya perubahan rasio reverse stock tersebut, maka setiap pemegang 5 saham seri A dengan nominal Rp per saham akan mengalami perubahan menjadi 1 saham seri A dengan nominal Rp per saham. Sedangkan setiap pemegang 5 saham seri B dengan nilai nominal Rp 100 per saham akan mengalami perubahan menjadi 1 saham seri B dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Polri akan membangun gedung baru Bareskrim Polri setinggi 17 lantai di lahan seluas m persegi. Pembangunan ini akan menghabiskan dana sebesar Rp Pembangunan menggunakan anggaran multiyears yang akan berakhir Desember Polri mempercayakan pengerjaan proyek ini kepada Wijaya Karya (WIKA). Perseroan akan berkomitmen untuk menyelesaikan tepat waktu sampai Desember 2018 yang terdiri dari tahun anggaran 2016 sebesar Rp , tahun anggaran 2017 sebesar Rp , serta tahun anggaran 2018 Rp

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 31 10, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,899.2 USA NASDAQ COMPOSITE ,217.0 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,799.5 CHINA SHANGHAI SE A SH ,354.8 CHINA SHENZHEN SE A SH ,312.8 HONG KONG HANG SENG INDEX ,969.4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,001.9 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.00 JIBOR (IDR) Indonesia 5.88 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.01 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description March-17 February-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.01 Inflation YOY % M 6.23 Inflation MOM % M 6.16 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,194, ,205,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 21 Apr US Existing Home Sales Naik menjadi 5.60 juta dari 5.48 juta 21 Apr US Existing Home Sales MoM Naik menjadi 2.2% dari -3.7% 25 Apr US New Home Sales Turun menjadi 588 ribu dari 592 ribu 25 Apr US New Home Sales MoM Turun menjadi -0.8% dari 6.1% 27 Apr US Advance Goods Trade Balance Defisit turun menjadi $63.9 Bn dari $64.8 Bn 27 Apr US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.4% 27 Apr US Retail Inventories MoM Apr US Durable Goods Order Turun menjadi 1.2% dari 1.8% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBCA IJ HMSP IJ ASII IJ BMRI IJ TLKM IJ BBRI IJ CPIN IJ GGRM IJ NIKL IJ BBNI IJ KLBF IJ INTP IJ BRAM IJ UNTR IJ RMBA IJ JSMR IJ POWR IJ MYOR IJ INKP IJ WSKT IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Sariguna Primatirta Consumer Apr Apr 2017 Lautandhana Sekuritas PT Forza Land Indonesia Property & Real Apr May 2017 Sinarmas Sekuritas Estate PT Terregra Asia Energy Mining & Energy Apr May 2017 Lautandhana Sekuritas PT Cahayasakti Investindo Sukses PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Construction & Property May May 207 Ciptadana Sekuritas Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, Estate CIMB Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment SAME 3.00 Cash Dividend 18 Apr Apr Apr May 2017 ACST Cash Dividend 18 Apr Apr Apr May 2017 AALI Cash Dividend 19 Apr Apr Apr May 2017 ASGR Cash Dividend 19 Apr Apr Apr May 2017 AUTO Cash Dividend 20 Apr Apr Apr May 2017 MERK Cash Dividend 21 Apr Apr Apr May 2017 TMAS Cash Dividend 25 Apr Apr Apr May 2017 UNTR Cash Dividend 25 Apr Apr Apr May 2017 BFIN Cash Dividend 26 Apr Apr May May 2017 ASII Cash Dividend TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BKSW Rights Issue : Apr Apr May 09 May 17 VRNA Rights Issue 100: May May May 19 May 17 BNLI Rights Issue TBA TBA 22 May May May 06 Jun 17 SDRA Rights Issue TBA TBA 23 May May May 07 Jun 17 ENRG Reverse Stock 8: Apr Apr 17 BFIN Stock Split 1: May May 17 PLAS Reverse Stock 10: May May 17 SOBI Tender Offfer Apr 02 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda AKRA RUPST 20 Apr 2017 ASII RUPST 20 Apr 2017 INAF RUPST 20 Apr 2017 INTA RUPSLB 20 Apr 2017 ISSP RUPST 20 Apr 2017 MBSS RUPST 20 Apr 2017 MFMI RUPST 20 Apr 2017 PTBA RUPST 20 Apr 2017 TCID RUPST 20 Apr 2017 TURI RUPST 20 Apr 2017 UNIT RUPSLB 20 Apr 2017 JAWA RUPST 21 Apr 2017 KBLV RUPST 21 Apr 2017 LINK RUPST 21 Apr 2017 PALM RUPSLB 21 Apr 2017 PGAS RUPST 21 Apr 2017 PLAS RUPSLB 21 Apr 2017 PTRO RUPST 21 Apr 2017 TLKM RUPST 21 Apr 2017 AGII RUPST 25 Apr 2017 BNGA RUPST 25 Apr

7 TECHNICAL ANALYSIS April April ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ASII Upward Sloping Channel 9, , , MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band 8,650 8,800 8, ,575 8,575 8,600 8,575 8, ,400 8, , ,500 8,200 8,480 8, ,000 7,800 Trading range Rp 8425-Rp 8875 Entry Rp 8575, take Profit Rp 8875 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8581 Negatif MA Positif ASII -Stochastic %D(6,3,3)= 12.27, Stochastic %K = 27.78,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ASII -MACD(5,3) = 4.25, Signal()= ASII -TSI(3,5,3)=-34.10,Volume()= 37,608, Created ASII -William's% with AmiBroker - R(14)= advanced charting , and Volume()= technical analysis 37,608, software. 7,600 7, ,608, ,608, BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif BBTNUpward Sloping Channel 2,410 2,410 2,390 2,400 2,320 2,320 2,320 2,300 2, ,296 2,293 2,200 2,150 2,150 2,100 2,140 2, ,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2270-Rp 2410 Entry Rp 2320, take Profit Rp 2410 Stochastics Positif MACD 1.91 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2293 Positif MA Positif Oversold Level = ,600 %D(6,3,3) BBTN-Stochastic = 50.51, Stochastic %K = 65.90,OverboughtLevel=80.00, BBTN-MACD (5,3) = -2.70,Signal()= BBTN -TSI(3,5,3) = -2.79,Volume() = 7,467, ,467, R(14) = , Volume() = 7,467, ,467, Created BBTN-William's% with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 1,900 1,800 1,700

8 TECHNICAL ANALYSIS April April KLBF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1540-Rp 1605 Entry Rp 1570, take Profit Rp 1605 Stochastics Positif MACD 0.22 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1552 Positif MA Positif KLBF BroadeningWedge KLBF -Stochastic %D(6,3,3)= 26.61, Stochastic %K = 20.94,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= KLBF -MACD(5,3) = 0.63, Signal()= 1.96 KLBF -TSI(3,5,3) = -8.67,Volume()= 21,104, Created KLBFwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 21,104, software. 1, , , , , ,600 1, ,570 1,570 1,570 1, ,567 1, , ,545 1, , , , , , ,104, ,104, TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band TLKM Upward SlopingChannel 4,600 4,500 4,400 4,365 4,365 4,300 4,180 4, ,200 4, ,124 4,100 4,110 4,110 4,110 4,000 4, ,086 3,900 4,010 3, Trading range Rp 4040-Rp 4160 Entry Rp 4110, take Profit Rp 4160 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4124 Negatif MA Positif 3,800 3,700 3, TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 17.28, Stochastic %K = 31.37,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TLKM - MACD(5,3) = 3.46, Signal()= ,208,600 TLKM - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 110,208, ,208, TLKM - William's% R(14)= , Volume()= 110,208, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software.

9 TECHNICAL ANALYSIS April April ACST S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3160-Rp 3370 Entry Rp 3300, take Profit Rp 3370 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2876 Positif MA Positif ACST Upward Sloping Channel ACST -Stochastic %D(6,3,3)= 88.19, Stochastic %K = 87.50,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ACST -MACD(5,3) = ,Signal()= ACST -TSI(3,5,3) = 66.53, Volume()= 2,073, Created ACSTwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting 0.00,Volume()= and technical analysis 2,073, software. 4, ,000 4, ,800 3,600 3,300 3,400 3,300 3,300 3,200 3,220 3,150 3, ,000 2,876 2,800 2,776 2,776 2, ,600 2, ,073, ,073, NIKL S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band NIKL Upward SlopingChannel Bullish Breakout 4,200 3,600 3,600 3,600 3,600 3,240 3,240 3,180 3,160 3,000 3, , , , ,400 2,490 1,800 1, Trading range Rp 3300-Rp 3750 Entry Rp 3600, take Profit Rp 3750 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2853 Positif MA Positif NIKL - Stochastic %D(6,3,3)= 72.07, Stochastic %K = 85.71,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= NIKL - MACD(5,3) = ,Signal()= NIKL - TSI(3,5,3) = 61.57, Volume()= 24,228, Created NIKL with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting 0.00,Volume()= and technical analysis 24,228, software. 1, ,228, ,228,

10 21 TRADING April 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Sell Positif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Positif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Negatif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Positif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Positif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Negatif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11