DAILY REPORT 05 January 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT 0 NEWS HEADLINES WSBP raih kontrak baru Rp 12,2 triliun WSBP mengincar kontrak baru Rp 12,3 triliun pada 2017 WIKA gedung akan IPO pada semester II-2017 PPRO cata pra penjualan Rp 2,4 triliun di tahun 2016 PPRO akan bangun dua hotel BBRI proyeksi laba naik sati digit BBTN proyeksi laba 2016 di atas 10%, kredit naik 20% BBTN himpun dana repatriasi Rp 539 miliar di akhir 2016 ACES buka gerai baru di Tangerang RALS telah realisasikan buy back saham Rp339,91 miliar KAEF jajaki bisnis dengan India Anak usaha KAEF luncurkan portal e-commerce & Go-Mart GIAA beri pinjaman Aero Systems SOCI membidik EBITDA USD 60 juta tahun ini Efisiensi dan bayar utang, CPGT kurangi armada di tahun 2016 Presdir IDPR beli saham IDPR Kemkop & UKM targetkan penyaluran KUR Rp105,9 triliun Presiden Jokowi instruksi perluas jangkauan program KUR JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Apresiasi IHSG dalam pekan lalu secara teknikal mengindikasikan Support Level 5263/5224/5199 trend penguatan dalam pekan ini. Sinyalemen penguatan IHSG terkonfirmasi Resistance Level dari indikator MACD 5326/5352/5390 dan Stochastics. Sinyal penguatan IHSG Major juga Trend terkonfirmasikan dari Uplagging indicator baik MA5 maupun MA20. Minor IHSG Trendakan menguji level Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Perdagangan saham hari kedua tahun 2017 relatif masih lesu. Pasar cenderung wait and see, menunggu FOMC minutes meeting pada 5 Januari 2017 waktu setempat guna mendapatkan sinyal kebijakan The Fed selanjutnya tentang Fed rate. FOMC meeting berikutnya pada 2 Februari Pasar juga menunggu konferensi pers Donald Trump pada 11 Januari, sebelum dilantik sebagai presiden AS pada 20 Januari 2017, untuk mengumumkan langkah-langkah yang akan dilakukannya guna menghindari conflict of interest sebagai pengusaha dan penguasa. Namun pasar mengharapkan dapat memperoleh petunjuk arah kebijakan AS di bawah Trump pada masa transisi ini. IHSG ditutup +0,478% di 5301,183. Sementara bursa Eropa bervariasi di saat sejumlah data ekonomi menguat. Data Composite PMI Desember 2016 naik menjadi 54,4 dari 53,9 di November. Rally ekuitas global berlanjut di tahun 2017 karena data AS, Eropa dan Cina mendorong optimisme untuk pertumbuhan. Bursa saham Jepang naik 2,51%, karena data PMI Manufacturing Jepang pada Desember 2016 naik menjadi 52,4 dari 51,9 dipicu oleh kenaikan pesanan domestik dan meningkatnya ekspor ke Eropa, Cina dan Amerika Utara. Pemerintah Jepang akan melanjutkan langkahlangkah untuk menciptakan pemulihan ekonomi, yang menjadi prioritas utama tahun Jepang akan terus fokus pada kebijakan moneter, fiskal dan strategi pertumbuhan untuk menekan laju deflasi. Gubernur BoJ menyatakan BoJ akan melanjutkan program pelonggaran moneter. Indonesia mencatat realisasi sementara pendapatan negara Rp 1551,8 triliun atau 86,9% target APBN-P 2016, sedang belanja negara mencapai Rp 1859,5 triliun atau 89,3% dari target APBN-P Dengan demikian defisit anggaran tahun 2016 sebesar Rp 307,7 triliun atau 2,46% dari PDB. Menteri Keuangan menilai defisit sebesar itu masih terjaga pada batas aman. Realisasi pendapatan negara dari penerimaan pajak sebesar Rp 1283,6 triliun (83,4% target) dan PNBP Rp 262,4 triliun (107% target). Tax amnesty berkontribusi Rp 107 triliiun terhadap penerimaan pajak, sehingga mendorong penerimaan pajak naik 4,2%. Meski realisasi program tax amnesty pada periode II tidak setinggi periode I, tetapi program tax amnesty Indonesia bisa dikatakan berhasil. Indonesia melaporkan deklarasi aset sebesar Rp 4296 triliun dan repatriasi aset Rp 141 triliun hingga akhir periode II. Keberhasilan tax amnesty Indonesia relatif lebih berhasil dibandingkan dengan Argentina. Program tax amnesty Argentina periode II pada 31 Desember 2016 deklarasi aset USD 97,84 miliar (Rp 1371 triliun),. Pemerintah Indonesia menilai tantangan pengelolaan inflasi tahun 2017 lebih berat dari tahun 2016, karena harga pangan yang bergejolak pada 2016 akan berlanjut ke Namun pemerintah optimis inflasi tahun 2017 berada dalam kisaran target 3%-5%. MARKET VIEW Penurunan tarif listrik yang dilakukan pemerintah pada Januari 2017, menurut Badan Pusat Statistik (BPS) tidak berdampak besar terhadap inflasi di bulan Januari. Namun, menurut BPS penyesuaian penurunan tarif ini diperkirakan baru akan berdampak di Maret-April Secara garis besar, skema pembayaran tarif listrik dilakukan dengan dua cara, yaitu pascabayar dan prabayar. Persentase pembayaran tarif listrik dengan mekanisme pasca prabayar sebesar 71% dan sebesar sebesar 29% prabayar. Kendati demikian penurunan tarif lisirik ini, akan mendukung pencapaian dari target inflasi yang di tetapkan pemerintah sebesar 4% pada tahun Penyesuaian Tarif Tenaga Listrik (TTL) ini sesuai dengan Peraturan Menteri (Permen) Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) Nomor 28/2016. Permen ini menyatakan penyesuaian diberlakukan setiap bulan, menyesuaikan perubahan nilai tukar mata uang Rupiah terhadap Dollar Amerika, harga minyak dan inflasi bulanan. Angka inflasi tahunan 2016 tercatat sebesar 3,02% yoy terbilang cukup baik. Masih kabar dari dalam negeri, meski Presiden Joko Widodo (Jokowi) telah mengeluarkan bantahan, namun kabar mengenai perombakan atau reshuffle Kabinet Kerja semakin menguat. Kabar yang beredar, Presiden Jokowi akan melakukan perombakan kabinet dalam waktu dekat. Bahkan kabar rencana perombakan kabinet itu juga sampai ke Istana Negara. Ketidakpastian dari sisi politik ini dapat berkontribusi ketidaknyaman bagi pelaku pasar. Sedangkan kabar dari luar negeri, tampuk kepemimpinan Barack Obama akan berakhir dan menyerahkan Gedung Putih kepada Donald Trump. Namun, patut dicatat, Obama telah mewariskan kondisi ekonomi AS yang relatif kuat kepada Trump pada akhir masa jabatannya. Trump relatif beruntung karena tidak harus menghadapi situasi di mana perekonomian baru saja mengalami krisis keuangan hebat 2008/2009. Masa kepemimpinan Obama resmi berakhir pada 20 Januari Pada hari itu pula, Trump akan melakukan pidato kenegaraan pertamanya sekaligus mengawali masa kerja perdana. Sejumlah program reformasi perekonomian telah disiapkan oleh Trump, seperti program perdagangan bebas, peningkatan lapangan kerja 25 juta orang dalam 10 tahun ke depan, menargetkan pertumbuhan ekonomi 3,5%-4%, memangkas pajak korporasi dari 35% menjadi 15%, hingga menurunkan pajak individu dari 39,6% menjadi 33% dan menghapuskan pajak real estate. Pidato perdana Trump setelah serah terima jabatan ini, akan menjadi perhatian pelaku pasar. Karena kebijakan Trump akan mendorong suku bunga the Fed kian kuat sinyal untuk kembali naik. Kenaikan ini bisa kembali menjadi ancaman capital outflow bagi pasar keuangan Indonesia. Dari akumulasi sentimen yang terbilang negatif ini dapat menghadang laju IHSG ke zona hijau. Kendati demikian pola gerak IHSG hari ini mixed, potensi melemah. 1

2 DAILY NEWS Waskita Beton Precast (WSBP) memperoleh kontrak baru senilai Rp 12,2 triliun hingga akhir Desember 2016 atau melampaui target kontrak baru Rp 7,9 triliun sepanjang Perolehan kontrak baru itu berasal dari berbagai proyek seperti jalan tol dan hunian bertingkat. Proyek jalan tol terbaru yang diperoleh diantaranya jalan tol Krian-Legundi-Bunder-Manyar, jalan tol Kayu Agung- Palembang-Betung, jalan tol Bogor-Ciawi-Sukabumi, jalan tol Terbanggi Besar-Kayu Agung serta jalan tol Salatiga-Boyolali yang merupakan lanjutan dari jalan tol Semarang-Bawen-Salatiga. Waskita Beton Precast (WSBP) mengincar kontrak baru sebesar Rp 12,3 triliun sepanjang 2017 atau meningkat 50% dibandingkan target awal Rp 8 triliun pada 2016 atau meningkat relatif tipis dibandingkan dengan realisasi Rp 12,2 triliun pada Dari kontrak tersebut, perusahaan menargetkan pendapatan Rp 7,4 triliun pada 2017 atau meningkat 57% dibandingkan target Rp 4,7 triliun pada WSBP menargetkan laba bersih Rp 900 miliar pada 2017 atau meningkat 47% dibandingkan target Rp 610 miliar pada Wika Gedung, anak usaha Wijaya Karya (WIKA), berencana melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada semester II tahun ini. Perseroan akan melangsungkan IPO saham dengan target dana minimal Rp 3 triliun. Wika Gedung akan melepas 30-40% saham kepada masyarakat. PP Properti (PPRO) mencatatkan pra penjualan atau marketing sales sebanyak Rp 2,4 triliun sepanjang tahun Perseroan memproyeksikan pra penjualan tahun 2017 meningkat 20%-30%. Menurut manajemen, kinerja pra penjualan hampir memenuhi target sebesar Rp 2,5 triliun. Perseroan sengaja memundurkan penghitungan pra penjualan dari sejumlah proyek ke tahun 2017, sehingga target pra penjualan tahun 2016 meleset. Beberapa proyek properti yang penghitungan pra penjualannya digeser menjadi tahun 2017 antara lain Evencio Margonda dan Verdura Apartment Sentul. PP Properti (PPRO) berencana membangun dua hotel di Surabaya dan Mataram pada tahun ini. Ekspansi ke hotel diharapkan dapat menunjang pendapatan berulang atau recurring income dalam lima tahun mendatang. Investasi untuk pembangunan hotel di Mataram diperkirakan sebesar Rp150 miliar sedangkan di Suarbaya sebesar Rp55 miliar. Perseroan akan membangun hotel kelas bisnis dengan klasifikasi bintang tiga dan operator hotel milik sendiri yakni Park Hotel. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) memperkirakan pertumbuhan laba bersih perseroan sampai akhir tahun lalu tumbuh satu digit. Salah satu yang menjadi tantangan untuk pertumbuhan laba bersih tahun lalu adalah kebutuhan untuk pencadangan. Bank Tabungan Negara (BBTN) optimis akan mencatat pertumbuhan yang baik untuk kinerja tahun Laba bersih tahun 2016 diproyeksi tumbuh di atas 10%. Kredit dan dana pihak ketiga (DPK) tumbuh sesuai target yaitu tumbuh sekitar 18% di tahun 2016, kredit tumbuh di atas 20%. Rasio kredit bermasalah atau non performing loan (NPL) m ulai turun di akhir tahun 2016, karena perusahaan melakukan perbaikan. Hingga akhir tahun 2016, Bank Tabungan Negara (BBTN) menghimpun dana repatriasi tax amnesty sebanyak Rp 539 miliar. Sebagai salah satu bank gateway, BTN juga melayani pembayaran uang tebusan tax amnesty Rp 465,4 miliar dengan deklarasi aset Rp 22,3 triliun. Harta yang dideklarasikan oleh wajib pajak umumnya dalam bentuk properti, karena sebagian besar nasabah BTN merupakan para pengembang. Sedangkan dana repatriasi yang masuk ke BTN saat ini banyak disimpan di instrumen giro dan deposito. Ace Hardware (ACES) kemb ali membuka gerai baru pada 6 Januari 2017 di Karang Mulya, Tangerang. Gerai baru ini memiliki luas meter persegi. Dengan demikian ACES kini sudah memiliki 130 gerai. Manajemen Ramayana Lestari (RALS) telah mengeluarkan dana sekitar Rp 339,91 miliar untuk merealisasikan pembelian kembali (buyback) saham. Dengan demikian sisa dana yang masih dapat digunakan untuk buyback saham Rp 60,1 miliar. Direktur Ramayana Lestari, Suryanto, pada 31 Desember 2016, telah melakukan buy back saham RALS di kisaran harga Rp 1.249,78 per saham. Perusahaan telah mengeluarkan dana sekitar Rp 202,14 miliar untuk merealisasikan aksi buyback saham tersebut. Kimia Farma (KAEF) menjajaki pembentukan perusahaan patungan (JV) dengan dua perusahaan asal India. Hal itu seiring dengan dorongan pemerintah untuk mengurangi ketergantungan impor bahan baku. Perusahaan asal India tersebut merupakan perusahaan farmasi yang memegang industri bahan baku obat. Kerja sama ini akan berupa penambahan fasilitas produksi baru dan perseroan akan memegang mayoritas saham sekitar 60%. Tahun ini, belanja modal KAEF sebesar Rp 1,2 triliun akan diserap oleh anak usahanya, Kimia Farma Apotek, termasuk membangun pabrik di Banjaran yakni di wilayah Selatan Bandung seluas 5 ha. Anak Usaha Kimia Farma (KAEF) yakni PT Kimia Farma Apotek (KFA) meluncurkan portal e-commerce dan Go-Mart yang merupakan salah satu layanan yang ada di aplikasi Go-Jek. E- commerce Apotek Kimia Farma dapat diakses melalui kimiafarmaapotek.co.id. Sebagai langlah awal, layanan e- commerce menjangkau pelanggan di area Jakarta dan sekitarnya. Sementara kerja sama dengan Go-Mart, pelanggan dapat memanfaatkan smartphone-nya dan menitipkan pembelanjaan obat dan produk kesehatannya di Kimia Farma Apotek melalui fitur Go- Mart. Layanan ini dapat diakses pelanggan yang berada di Jabodetabek, Bandung, Surabaya, Bali dan Makasar dengan lebih dari 250 pilihan apotek Kimia Farma. Produk dalam kedua portal digital tersebut adalah produk yang ada, seperti obat, produk Over The Counter (OTC) dan personal and beauty care. Garuda Indonesia (GIAA) memberikan pinjaman kepada anak usahanya, Aero Systems Indonesia, senilai USD 4 juta. Fasilitas pinjaman tersebut berjangka waktu selama 10 tahun. Dasar pertimbangan perseroan memberikan pinjaman adalah untuk memenuhi kebutuhan Aero Systems yang cukup besar. Soechi Lines (SOCI) membidik EBIDA sebesar USD 60 juta tahun ini. Proyeksi tersebut terbilang konservatif karena bisnis angkutan minyak dan galangan kapal diestimasi berjalan stabil sejalan dengan model bisnis perseroan yang berbasis kontrak. Di bisnis galangan kapal, tahun ini, SOCI akan fokus mengerjakan 8 pesanan kapal senilai USD 110 juta. Sementara itu, perseroan akan mengalokasikan belanja modal sebesar USD juta untuk pembelian kapal tahun ini. Citra Maharlika Nusantara Corpora (CPGT) menyampaikan penurunan jumlah unit atau armada dalam rangka efisiensi guna mendukung kinerja perusahaan ke depan. Perseroan memiliki armada Shuttle, Travel & Courier sebanyak 279 unit per September 2016 dibandingkan 338 unit per September Sedangkan 2

3 DAILY NEWS armada taksi masih 604 unit per September 2016, atau turun dibanding mencapai 704 unit per September Alat berat turun dari 80 unit per September 2016 menjadi 56 unit per September Penurunan jumlah unit tersebut dikarenakan oleh penjualan unit-unit kendaraan yang sudah mencapai usia produksi guna menghindari beban biaya operasional yang sangat besar dari kendaraan-kendaraan tersebut. Hasil penjualan itu dipergunakan untuk mengurangi utang perusahaan kepada kreditur. Presiden Direktur Indonesia Pondasi Raya (IDPR), Febyan, telah melakukan pembelian saham IDPR pada harga rata-rata Rp per saham. Tujuan pembelian saham itu adalah investasi. Pasca transaksi itu kepemilikan saham Febyan bertambah menjadi sebanyak saham (0.255%). Kementerian Koperasi dan UKM menargetkan penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) tahun 2017 sebesar Rp 105,9 triliun, atau lebih tinggi Rp 5,94 triliun dibandingkan penyaluran pada tahun Angka ini mungkin bisa bertambah, karena masih ada bank dan lembaga pembiayaan yang belum mengusulkan plafon. Pemerintah dan lembaga keuangan berencana menurunkan bunga menjadi 7%, dari tahun 2016 sebesar 9% guna meningkatkan kesempatan pengusaha kecil memanfaatkan KUR. Namun hal ini belum final karena menunggu hasil rapat komite kebijakan KUR dalam waktu dekat. Subsidi bunga KUR yang dianggarkan pemerintah pada tahun 2017 sebesar Rp 9,02 triliun atau turun Rp 1,48 triliun dari tahun Hingga Desember 2016 subsidi bunga yang sudah dibayarkan pemerintah sebesar Rp 3,7 triliun atau 35,2% dari total anggaran subsidi bunga KUR Presiden Joko Widodo menginstruksikan agar jangkauan program Kredit Usaha Rakyat (KUR) dapat diperluas pada tahun Presiden juga menginginkan semakin banyak program untuk meningkatkan tingkat inklusi keuangan masyarakat. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,719.8 USA NASDAQ COMPOSITE ,468.8 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,850.8 CHINA SHANGHAI SE A SH ,164.2 CHINA SHENZHEN SE A SH ,268.6 HONG KONG HANG SENG INDEX ,804.2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,966.3 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 2, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 6.64 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 3 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 3 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.32 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description December-16 November-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.13 Inflation YOY % M 6.40 Inflation MOM % M 6.22 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 05 Dec FOMC Meeting Minutes Dec US Initial Jobless Claims Turun menjadi 260 ribu dari 265 ribu 05 Dec US Continuing Claims Turun menjadi 2051 ribu dari 2102 ribu 06 Dec US Trade Balance Defisit naik menjadi $44.5 Bn dari $42.6 Bn 06 Dec US Unemployment Rate Naik menjadi 4.7% dari 4.6% 06 Dec US Underemployment Rate Dec US Factory Orders Turun menjadi -2.3% dari 2..7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ ASII IJ UNVR IJ SMBR IJ BBRI IJ BBCA IJ BBNI IJ AMRT IJ INTP IJ EMTK IJ SMGR IJ RMBA IJ LPKR IJ ADRO IJ BSDE IJ JPFA IJ UNTR IJ ISAT IJ KLBF IJ BJBR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $019 Cash Dividend 28 Dec Dec Jan Jan 17 CMNP 9 : 2 Stock Dividend 10 Jan Jan Jan Jan 17 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period CENT Rights Issue 1: Dec Dec Jan 11 Jan 17 SKBM Rights Issue 20: Jan Jan Jan 17 Jan 17 BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 17 BULL Rights Issue 1: Feb Feb Feb 21 Feb 17 PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 RIMO Rights Issue 5: TBA TBA TBA GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda POOL RUPSLB 09-Jan-17 MAYA RUPSLB 13-Jan-17 MYRX RUPSLB 13-Jan-17 SMDM RUPST 16-Jan-17 KOIN RUPSLB 18-Jan-17 AKKU RUPSLB 20-Jan-17 CTTH RUPSLB 20-Jan-17 BCIP RUPSLB 23-Jan-17 LTLS RUPSLB 25-Jan-17 RIMO RUPSLB 27-Jan-17 INDY RUPSLB 30-Jan-17 BUVA RUPSLB 31-Jan-17 6

7 TECHNICAL ANALYSIS 55 January January ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif ADHIWedge 2,800 10,000 2, , ,600 2, , , ,400 2,180 2,160 2,160 2,200 2,160 2,160 2,100 2, ,000 2,055 2, ,030 1,800 2, , ,975 1,600 1, RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2140-Rp 2210 Entry Rp 2160, take Profit Rp 2200 Stochastics Positif MACD 7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2061 Negatif MA Positif 80 Jul August September October November December 2017 ADHI-Stochastic%D(5,3,3)= 69.83, Stochastic%K= 68.12, OverboughtLevel= 80, OversoldLevel= ADHI-MACD (6,9)= 12.70,Signal()= TSI(3,5,3)= ADHI- Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif BBTNUpward Sloping Channel 2,100 1, , ,000 1,835 1, , ,900 1, ,785 1,785 1,785 1,800 1,785 1,748 1, ,700 1,711 1, ,695 1,600 1, , ,610 1,500 1, RSI berada dalam area neutral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1765-Rp 1820 Entry Rp 1785, take Profit Rp 1815 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1705 Negatif MA Positif 1,100 Jul August September October November December BBTN-Stochastic%D(5,3,3)= 74.10, Stochastic%K= 70.20, OverboughtLevel= 80, OversoldLevel= BBTN-MACD(6,9)= 11.10,Signal()= TSI(3,5,3)= BBTN- Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware

8 TECHNICAL ANALYSIS 55 January January BSDE S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp 1850 Entry Rp 1810, take Profit Rp 1845 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1752 Negatif MA Positif BSDEDownward Sloping Channel 5,000 2,100 1, , , ,000 1,890 1,810 1,900 1,810 1,810 1,810 1,800 1,785 1, ,745 1,700 1,705 1, ,600 1,620 1,620 1, , ,550 Jul August September October November December , BSDE-Stochastic%D(5,3,3)= Stochastic%K= 80, OversoldLevel= , 93.49, OverboughtLevel= 0 1, BSDE-MACD(6,9)= 8.37, Signal()= 2.35 BSDE-TSI(3,5,3)= Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. 2,400 2,300 2, WSKT S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 2590-Rp 2660 Entry Rp 2600, take Profit Rp 2650 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1837 Positif MA Positif WSKT Wedge BullishBreakout Jul Stochastic%K= 73.55, OverboughtLevel= 80, OversoldLevel= 0 August September WSKT - Stochastic%D(5,3,3)= 100 October November December WSKT -MACD (6,9)= 21.96, Signal()= WSKT -TSI(3,5,3)= Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. 2, ,650 2,600 2,800 2,600 2,600 2,600 2, , ,600 2,552 2,500 2, , ,400 2, , ,435 2, , ,200 2, ,290 2,

9 TECHNICAL ANALYSIS 55 January January UNVR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 40200, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNVR Downward Sloping Channel 43, , ,000 42, ,100 40, , ,000 40,400 40,200 40,200 40,200 40,200 40,000 39, ,425 38, ,800 38,000 37,825 37,381.3 October November December ,381.3 Jul 58.42, Stochastic%K= August 54.57, OverboughtLevel= September 80, OversoldLevel= 0 UNVR -Stochastic%D(5,3,3)= 37, UNVR -MACD (6,9)=13.46, Signal()= UNVR -TSI(3,5,3)= Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. 48,000 46, KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area neutral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1530-Rp 1595 Entry Rp 1540, take Profit Rp 1595 Stochastics Positif MACD 1.85 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1499 Positif MA Positif KLBF Wedge 1,800 1, ,575 1, ,700 1, , , ,540 1,600 1,540 1,540 1,540 1,531 1, ,500 1,505 1, , , ,400 1, , ,410 Jul 71.60, Stochastic%K= August 60.16, OverboughtLevel= 80, September OversoldLevel= 0 KLBF -Stochastic%D(5,3,3)= 1, October November December KLBF -MACD(6,9)= 5.47, Signal()= KLBF -TSI(3,5,3)= Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware.

10 5 TRADING January 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Positif Positif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11