DAILY REPORT 04 January 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT 0 NEWS HEADLINES ADRO bagikan dividen Rp 819,48 miliar PTBA masih bahas perjanjian jual beli listrik MBAP lepas saham Cipta Tenaga Surya PGAS tambah 8158 pelanggan gas bumi rumah tangga di 2016 WTON alokasikan capex Rp682 miliar TOTL realisasikan 93% target kontrak baru DMAS bukukan penjualan 52,9 ha LPKR selesaikan penjualan Mall Kuta dan Siloam Labuan Bajo BMRI himpun dana repatriasi Rp23 triliun BMRI akan optimalkan agen branchless banking di tahun 2017 BBTN optimistis target laba 2016 di atas target SDRA targetkan pertumbuhan kredit 18% AHAP targetkan premi Rp 500 miliar ISAT catat kenaikan trafik Data & SMS di tahun baru 2016 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Apresiasi IHSG dalam pekan lalu secara teknikal mengindikasikan Support Level 5251/5226/5206 trend penguatan dalam pekan ini. Sinyalemen penguatan IHSG terkonfirmasi Resistance Level dari indikator MACD 5296/5317/5342 dan Stochastics. Sinyal penguatan IHSG Major juga Trend terkonfirmasikan dari Uplagging indicator baik MA5 maupun MA20. Minor IHSG Trendakan menguji level Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Di awal perdagangan tahun 2017, IHSG ditutup melemah 0,392% ke level 5275,971. Transaksi perdagangan berlangsung relatif sepi, diperkirakan karena para pemain saham masih libur. Performa IHSG di awal tahun 2017 itu terendah di bursa Asia, selain bursa Kuala Lumpur yang terkoreksi 0,378%. Sedang bursa saham Eropa tentatif menguat. Laju inflasi bulan Desember 2016 tercatat 0,42% MoM dari 0,47% MoM pada November dan 3,02% YoY. Inflasi Desember itu karena kenaikan harga beberapa kelompok pengeluaran. Bank Indonesia menyatakan akan mewaspadai laju inflasi tahun 2017 dari komponen harga yang ditentukan pemerintah terkait rencana pemerintah untuk menaikkan tarif tenaga listrik dengan mengurangi subsidi listrik 900 VA dan pengurangan subsidi elpiji tabung 3 kg. BI juga akan mencermati potensi berlanjutnya inflasi akibat gejoak harga pangan. Sehubungan dengan itu dan rencana kenaikan Fed Fund Rate (FFR) sebanyak 3 kali di tahun 2017, maka BI diperkirakan akan berhati-hati dalam menurunkan suku bunga acuan selanjutnya. FOMC berikut pada 2 Februari Apresiasi US dolar merepresentasikan pertumbuhan ekonomi AS di tahun 2017, bergantung pada presiden AS terpilih Donald Trump untuk mempercepat pertumbuhan. US dolar terapresiasi karena ekspektasi atas pajak yang lebih rendah, belanja pemerintah AS yang lebih tinggi dan regulasi lebih longgar di bawah Trump. Data ekonomi sejumlah negara membaik. Purchasing Managers Index (PMI) Manufacturing Cina Desember 2016 naik ke level 51.9 dari 50,9 pada November. Sedang Markit PMI Manufacturing Inggris Desember 2016 naik ke 56.1 dari 53,6 pada November 2016 terbantu oleh depresiasi poundsterling sebesar 17% setelah Brexit. Sementara angka pengangguran Jerman Desember 2016 turun menjadi Bundesbank memprediksi tingkat pengangguran akan turun menjadi rata-rata 5,9% pada tahun 2017 dari 6,1% di tahun Pemerintah melalui Kementerian Keuangan memutuskan hubungan kerja sama bisnis dengan JP Morgan Chase & Co. per 1 Januari 2017, karena JP Morgan Chase dinilai telah membuat research report pada November 2016 yang tidak akurat atau kredibel sehingga misleading tentang Indonesia. JP Morgan Chase men-downgrade pasar ekuitas Indonesia 2 notch menjadi underweight dari overweight, setelah Donald Trump memenangkan pemilihan presiden. Selama 4Q 2016 investor asing menjual saham dan obligasi Indonesia hingga USD 2,8 miliar, di tengah capital outflow pasca terpilihnya Donald Trump sebagai presiden AS. Kementerian Keuangan akan berhenti menggunakan JP Morgan sebagai primary agent dan penjamin emisi obligasi negara. Di sisi lain, pandangan positif dilaporkan oleh Goldman Sachs Group Inc. yang melihat Indonesia semakin baik menghadapi fluktuasi nilai tukar dan capital outflow dana asing yang dipicu oleh kenaikan FFR dibanding tahun Rupiah yang merupakan mata uang terbaik Asia dalam sepuluh tahun terakhir, tidak akan terdepresiasi signifikan. Imbal hasil tinggi dari penerbitan surat utang negara menjaga dari penurunan modal. Beberapa indikator positif Indonesia adalah defisit transaksi berjalan menyempit, utang luar negeri turun, cadangan devisa meningkat. Hal itu mengurangi kerentanan ekonomi terhadap gejolak ekonomi global. Goldman Sach memperkirakan ekonomi Indonesia tahun 2017 bisa mencapai 5,3% dengan penanganan risiko yang lebih baik. Sedang risiko yang akan dihadapi Indonesia antara lain defisit fiskal dan sensitivitas rupiah terhadap arus modal dan kebijakan AS. MARKET VIEW Kementerian Keuangan (Kemenkeu) telah resmi memutuskan kemitraan dengan JP Morgan Chase Bank NA, terkait dengan riset lembaga ini yang dinilai berpotensi menciptakan instabilitas sistem keuangan. Pemutusan kontrak kerja sama dimaksud efektif berlaku 1 Januari Riset tersebut keluar bersamaan dengan terpilihnya Donald Trump menjadi presiden Amerika Serikat. Di tengah kecemasan atas hasil pemilu presiden AS, dan kuatnya tekanan pasar yang mendorong terjadi capital outflow dari pasar dalam negeri. JP Morgan menambah kecemasan pelaku pasar di Indonesia. Pelaku pasar saat itu juga diliputi ketidakpastian kenaikan suku bunga acuan Bank Sentral AS (Fed Fund Rate) dan dampak geopolitik pascapemilu Presiden di AS. Berbagai ketidakpastian tersebut kemudian berdampak pada menurunnya aliran modal ke negara berkembang dan diikuti volatilitas perpindahan dana global. Jika melihat pendangan lembaga keuangan Indonesia pada tahun 2017 ini terbilang optimistis atas prospek perekonomian nasional. Dana Moneter Internasional (IMF) dalam penilaian awal atas ekonomi Indonesia tahun 2016 yang dimuat dalam laporan hasil asesmen konsultasi tahunan IMF, menyampaikan bahwa kinerja perekonomian Indonesia tetap dalam kondisi baik, didukung oleh bauran kebijakan makroekonomi dan reformasi struktural yang sehat. Pada tahun 2017 pertumbuhan diperkirakan sebesar 5,1 persen, didorong oleh konsumsi swasta serta investasi swasta yang perlahan membaik sebagai respons atas membaiknya harga komoditas dan tingkat suku bunga yang lebih rendah. Risiko yang dihadapi utamanya muncul dari eksternal, yang bersumber dari ketidakpastian mengenai kebijakan pemerintah baru AS, kondisi keuangan global yang lebih ketat, pertumbuhan Cina yang lebih lemah dibanding perkiraan, pengetatan kebijakan moneter yang lebih cepat di Amerika Serikat, dan kembali menurunnya harga komoditas. Risiko domestik meliputi bantalan fiskal yang lebih rendah, yang mencerminkan penurunan penerimaan pajak atau tingginya tingkat bunga di tengah kondisi keuangan global ketat. Ditengah ketidakpastian ekonomi global yang diperkirakan kelesuannya akan berlangsung dalam waktu yang lebih lama. Namun, data ekonomi Indonesia berhasil menunjukan kinerja yang terbilang membaik. Data inflasi sepanjang Desember 2016 sebesar 0,42% mom dan inflasi tahunan sebesar 3,02% yoy. inflasi Desember 2016 turun dibanding tahun sebelumnya, sehingga angak ini dinilai sebagai capaian yang bagus. Bahkan angka inflasi Desember 2016 terendah sejak Kondisi dari perekonomian Indonesia yang masih menunjukan kinerja positif ini, diharapkan dapat memberikan kepercayaan bagi pelaku pasar. Ditambah dengan sentimen positif dari pasar Asia yang diperkirakan menguat, dapat mendukung bagi IHSG untuk apresiasi pada perdagangan saham hari ini. 1

2 DAILY NEWS Adaro Energy (ADRO) akan membagikan dividen tahun buku 2016 sebesar Rp 819,48 miliar, dengan mengacu pada kurs tengah BI tanggal 3 Januari 2017 yakni Rp per USD. Dividen interim tersebut akan dibagikan pada 13 Januari Dividen yang akan diberikan setara dengan Rp 25,62 per saham. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menargetkan revisi perjanjian jual beli tenaga listrik PLTU Sumsel 8 dengan PLN selesai paling lambat Mei Dalam draf yang telah disampaikan, PTBA mencoba merevisi syarat-syarat untuk penuntasan pendanaan PLTU Sumsel 8. Salah satunya soal proyek transmisi bawah laut arus searah 500 kv yang rencananya akan mengalirkan listrik dari Sumatra dan Jawa. PLTU Sumsel 8 dijadwalkan beroperasi pada 2021, mundur dua tahun dari perencanaan awal yakni Mitrabara Adiperdana (MBAP) melepas saham anak usahanya, Cipta Tenaga Surya kepada Engine Global Developments BV. Perseroan mengalihkan sebesar 47,5% saham dari modal ditempatkan Citra Surya kepada ENGIE Global. Cipta Surya merupakan perusahaan di bidang pembangkit listrik tenaga surya. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menambah pelanggan gas bumi rumah tangga pada tahun 2016 tanpa mengandalkan anggaran pendapatan dan belanja negara (APBN). Pada tahun 2016 PGN kembali mendapatkan tugas pemerintah membangun sambungan gas bumi untuk rumah tangga di Tarakan, Surabaya, dan Batam. Secara nasional PGN sampai saat ini telah menyalurkan gas bumi ke lebih dari sambungan gas rumah tangga, yang tersebar di berbagai daerah mulai Sumatera, Jawa, Kalimantan hingga Papua. Hingga saat ini selain pelanggan rumah tangga, PGN juga menyalurkan gas ke usaha kecil, mal, hotel, rumah sakit, restoran, hingga rumah makan, serta industri berskala besar dan pembangkit listrik. Wijaya Karya Beton (WTON) mengalokasikan belanja modal tahun ini sebesar Rp682 miliar. Jumlah tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan dengan alokasi pada tahun lalu sebesar Rp425 miliar. Tahun ini perseroan akan mendorong bisnis beton curah atau ready mix. WTON akan membangun sepuluh set batching plant. Ekspansi bisnis ready mix ini akan diarahkan ke proyek infrastruktur dan properti. Perseroan memang juga menyasar proyek-proyek properti diantaranya proyek Podomoro Golf View milik Agung Podomoro Land (APLN). Untuk mendanai ekspansi, perseroan berencana menjual saham simpanan atau treasury stock. Total Bangun Persada (TOTL) membukukan kontrak baru Rp2,79 triliun sampai akhir Desember 2016 atau sekitar 93% dari target Rp3 triiun sepanjang Sebagian besar kontrak baru dengan porsi 68% berasal dari proyek apartemen dan sisanya hotel, sekolah, rumah sakit, mal, dan exhibition. Puradelta Lestari (DMAS) membukukan penjualan lahan seluas 52,9 ha sepanjang Tahun ini, perseroan membidik target lebih tinggi dari pencapaian tahun lalu seiring perbaikan iklim investasi. Pada kuartal I- 2017, DMAS tengah melanjutkan penjajakan dengan sejumlah calon investor yang sudah dimulai dari tahun lalu. Permintaan lahan pada tahun ini berpotensi mencapai 100 ha. Faktor daya beli masyarakat yang diperkirakan kembali naik pada tahun ini juga menjadi faktor pendukung bagi pelaku industri untuk menambah investasinya. Perseroan memperkirakan kenaikan lahan pada tahun ini berada di kisaran 5-10%. aliran arus kas perseroan serta memperkuat posisi keuangan. Bank Mandiri (BMRI) mengumumkan hingga 31 Desember 2016 atau batas akhir periode II program amnesti pajak perseroan menghimpun dana repatriasi sebesar Rp 23 triliun. Dana repatriasi ditempatkan dalam bentuk tabungan dan deposito mencapai 53% dan sisanya ditempatkan pada bonds, sukuk, reksa dana dan produk asuransi. Bank Mandiri menyatakan terus mengawal pelaksanaan proses amnesti pajak tahap III yang berlangsung hingga akhir Maret 2017, antara lain melalui pembukaan klinik-kinik amnesti pajak dan sosialisasi melalui produk-produk promosi korporasi. Guna mendukung program amnesti pajak, Bank Mandiri telah menyiapkan berbagai instrumen penampung dana repatriasi secara Mandiri Group, seperti produk treasury, asset management, pasar modal, capital/venture funds hingga produk asuransi serta instrumen non-keuangan lain. Bank Mandiri (BMRI) akan lebih mengoptimalkan agen branchless banking untuk menghimpun dana nasabah selama tahun Saat ini, sektor yang masih kurang diberdayakan adalah agen branchless banking. Padahal potensi branchless banking ini besar sekali, terutama di daerah Nusa Tenggara Timur. Bank Mandiri Regional XI sudah mempunyai sekitar 600 agen branchless banking yang tersebar di seluruh wilayah Bali dan Nusa Tenggara. Dari jumlah tersebut, sekitar 300 agen berada di Pulau Bali. BMRI merencanakan untuk membuat kampanye branchless banking besar-besaran pada tahun 2017 guna mengenalkan agen tersebut kepada masyarakat, khususnya masyarakat yang belum tersentuh atau jauh dari perbankan. Bank Tabungan Negara (BBTN) optimistis dapat membukukan laba bersih tahun 2016 di atas target yang ditetapkan. Perseroan menargetkan laba bersih tahun lalu tumbuh sekitar 30% YoY menjadi Rp 2,4 triliun. BBTN memperkirakan penyaluran kredit perseroan sepanjang tahun lalu 18-19%, sedangkan dana pihak ketiga tumbuh 19-20%. Sementara itu, target penyaluran kredit perseroan tahun 2017 tumbuh di kisaran 19-20%. Bank Woori Saudara (SDRA) menargetkan pertumbuhan kredit 18% pada tahun ini. Adapun realisasi pertumbuhan kredit sepanjang tahun lalu cukup positif, yakni sekitar 16%. Asuransi Harta Aman Pratama (AHAP) menetapkan target pendapatan premi senilai Rp 500 miliar sepanjang 2017 meskipun pada tahun sebelumnya tidak dapat merealisasikan rencana awal. Hingga akhir 2016, perseroan meyakini pendapatan premi mencapai Rp 350 miliar. Kinerja asuransi umum sepanjang 2016 sangat terpengaruh dengan belum kondusifnya pemasaran kendaraan bermotor. Indosat Ooredoo (ISAT) mencatat traffic Data pada puncak Perayaan Tahun Baru (31/12/2016) meningkat menjadi sekitar 2, Terabyte/hari, atau naik 11.26% dibandingkan traffic data reguler pada hari biasa. Sementara Traffic SMS di puncak Perayaan Tahun Baru meningkat menjadi sekitar juta SMS, atau naik 4.68% dibandingkan traffic SMS reguler hari biasa. Keberhasilan kirim antar pelanggan Indosat Ooredoo lebih dari 93.24% dan tingkat keberhasilan pengiriman SMS ke antar operator mencapai sekitar 91.40%. Perusahaan telah meningkatkan semua kapasitas layanan yang meliputi suara, SMS dan data. Kapasitas suara ditingkatkan menjadi 2,244 Juta menit/hari (37,4 juta Erlang/hari), kapasitas layanan SMS ditingkatkan menjadi 1,892 milyar SMS/hari, dan kapasitas layanan data ditingkatkan menjadi 6,890 Terabyte/hari. Lippo Karawaci (LPKR) menyelesaikan penjualan dua unit aset ke Real Estate Investment Trusts (REITs) di Singapura. Dengan penjualan Lippo Mall Kuta, pendapatan LPKR pada 2016 akan meningkat sekitar Rp 780 miliar dan laba bersih naik sekitar Rp 208 miliar. Sementara itum, pembelian Siloam Hospitals Labuan Bajo oleh First REIT senilai SGD 20 juta. Dua transaksi ini membuktikan keberlanjutan strategi asset light dan recycling capital LPKR yang pada akhirnya akan meningkatkan 2

3 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,678.5 USA NASDAQ COMPOSITE ,397.4 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,858.8 CHINA SHANGHAI SE A SH ,110.8 CHINA SHENZHEN SE A SH ,216.5 HONG KONG HANG SENG INDEX ,804.4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,888.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 2, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 6.93 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.31 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description December-16 November-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.25 Inflation YOY % M 6.52 Inflation MOM % M 6.35 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

4 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 04 Dec US Domestic Vehicle Sales Turun menjadi juta dari juta 04 Dec US Total Vehicle Sales Turun menjadi juta dari juta 05 Dec FOMC Meeting Minutes Dec US Initial Jobless Claims Turun menjadi 260 ribu dari 265 ribu 05 Dec US Continuing Claims Turun menjadi 2051 ribu dari 2102 ribu 06 Dec US Trade Balance Defisit naik menjadi $42.8 Bn dari $42.6 Bn 06 Dec US Unemployment Rate Naik menjadi 4.7% dari 4.6% 06 Dec US Underemployment Rate Dec US Factory Orders Turun menjadi -2.3% dari 2..7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBCA IJ BMRI IJ BBRI IJ NISP IJ PGAS IJ HMSP IJ MYOR IJ ASII IJ ADRO IJ TLKM IJ CPIN IJ INDF IJ PWON IJ BTEK IJ DNET IJ MIKA IJ JPFA IJ GGRM IJ PTBA IJ BJBR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 4

5 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $ Cash Dividend 28 Dec Dec Jan Jan 16 CMNP 9 : 2 Stock Dividend 10 Jan Jan Jan Jan 16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period CENT Rights Issue 1: Dec Dec Jan 11 Jan 17 SKBM Rights Issue 20: Jan Jan Jan 17 Jan 17 BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 17 BULL Rights Issue 1: Feb Feb Feb 21 Feb 17 PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 RIMO Rights Issue 5: TBA TBA TBA GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda POOL RUPSLB 09-Jan-17 MAYA RUPSLB 13-Jan-17 MYRX RUPSLB 13-Jan-17 SMDM RUPST 16-Jan-17 KOIN RUPSLB 18-Jan-17 AKKU RUPSLB 20-Jan-17 CTTH RUPSLB 20-Jan-17 BCIP RUPSLB 23-Jan-17 LTLS RUPSLB 25-Jan-17 RIMO RUPSLB 27-Jan-17 INDY RUPSLB 30-Jan-17 BUVA RUPSLB 31-Jan-17 5

6 TECHNICAL ANALYSIS 44 January January ADRO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought ADRO Upward SlopingChannel 2,008 2,008 2,000 1,845 1,845 1,740 1,800 1,740 1,740 1,715 1,600 1,698 1, , ,650 1,400 1, ,200 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1700-Rp 1765 Entry Rp 1740, take Profit Rp 1765 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1689 Positif MA Positif Jun Jul August September October November December 2017 ADRO - Stochastic %D(6,3,3)= 69.79, Stochastic %K = 79.32,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ADRO - MACD(5,3) = ,Signal()= ADRO - TSI(3,5,3) = 39.95, Volume()= 64,546, Created ADROwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 64,546, , ,546, ,546, PGAS S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2700-Rp 2880 Entry Rp 2820, take Profit Rp 2880 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2723 Positif MA Positif PGAS Upward SlopingChannel 3,200 3, , ,000 2,940 2,820 2,820 2,800 2,820 2, ,690 2,600 2, , , ,400 2,460 2, , Jun Jul August September October November December PGAS - Stochastic %D(6,3,3)= 76.78, Stochastic %K = 86.26,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= PGAS - MACD(5,3) = ,Signal()= ,054,200 PGAS - TSI(3,5,3) = 33.82, Volume()= 32,054, ,054, Created PGASwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 32,054, ,400 2,200

7 TECHNICAL ANALYSIS 44 January January WSKT S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R WSKT Wedge 2, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought 2,800 2,610 2,700 2, , ,600 2,540 2,540 2,540 2,500 2,510 2,480 2, ,400 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2500-Rp 2580 Entry Rp 2540, take Profit Rp 2580 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2480 Positif MA Positif 2,300 2, , ,290 2,200 2, , Jun Jul August September October November December WSKT - Stochastic %D(6,3,3)= 78.74, Stochastic %K = 79.51,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= WSKT - MACD(5,3) = ,Signal()= ,913, WSKT - TSI(3,5,3) = 38.92, Volume()= 9,913, Created WSKTwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 9,913, BJTM S1 570 R1 595 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 545 R BJT MDownward Sloping Channel MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 570-Rp 595 Entry Rp 580, take Profit Rp 595 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 580 Negatif MA5 573 Positif Jun Jul August September October November December BJTM-Stochastic %D(6,3,3)= 30.95, Stochastic %K = 37.30,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BJTM-MACD(5,3) = 0.31, Signal()= ,503,000 BJTM-TSI(3,5,3) = -6.66,Volume()= 52,503, ,503, Created BJTM-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 52,503,000.00

8 TECHNICAL ANALYSIS 44 January January BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 11900, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif BBRI Wedge 11,900 11,900 12,000 11,900 11,520 11,450 11,400 11, , , , ,800 10, , ,775 10, , , Jun Jul August September October November December BBRI - Stochastic %D(6,3,3)= 83.45, Stochastic %K = 91.31,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBRI - MACD(5,3) = ,Signal()= ,516, BBRI - TSI(3,5,3) = 64.66, Volume()= 13,516, ,516, Created BBRI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting 0.00,Volume()= and technical analysis 13,516, ,200 12,600 ICBP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band ICBP Downward SlopingChannel 10,200 9,600 9, ,950 8, ,000 8, ,600 8,600 8,600 8, ,400 8,415 8, Trading range Rp 8450-Rp 8675 Entry Rp 8600, take Profit Rp 8675 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8486 Positif MA Positif 7,800 7,550 7, ,200 7, Jun Jul August September October November December 2017 ICBP - Stochastic %D(6,3,3)= 87.01, Stochastic %K = 94.06,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ICBP - MACD(5,3) = ,Signal()= ,040, ICBP - TSI(3,5,3) = 35.58, Volume()= 2,040, ,040, Created ICBP with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 2,040,600.00

9 4 TRADING January 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Sell Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Positif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

10