DAILY REPORT 20 September 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES ADHI peroleh proyek dari PTBA senilai Rp 537,28 miliar WSKT siapkan 3 skema divestasi ruas tol WSBP akan tangani 70% proyek WSKT hingga akhir tahun 2017 WSBP komit pada percepatan proyek infrastruktur UNTR garap sektor transportasi Medan BMRI memperkuat digital banking BBNI beri KUR kepada petani jagung di Bengkulu Selatan BBTN akan ikuti aturan BI tentang biaya top up e-money BBTN buka opsi dirikan anak usaha BBCA kaji rencana biaya top-up e-money BBCA masih rugi jalankan bisnis e-money Bank Permata Syariah tunggu keputusan sindikasi PLN BJBR optimis tingkatkan pertumbuhan kredit hingga 14% TBIG terbitkan obligasi Rp 700 miliar dengan kupon 8,4% GIAA akan tambah penerbangan umroh jadi 5 kali sepekan ABMM targetkan akuisisi tambang selesai tahun ini MLIA catat rugi Rp 82,13 miliar per 1H17 CTBN likuidasi sejumlah anak perusahaan JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen dari teknikal mengkonfirmasikan IHSG dalam trend Support Level 5879/5857/5846 pelemahan. Hail tersebut terindkasi dari Stocastic dan MACD yang mensinyalkan Resistance Level trend melemah. 5912/5923/5945 Konfirmasi penurunan IHSG tersebut juga Major terindikasi Trend dari MA5 dan Up M20 yang mengisyaratkan trend pelemahan.hsg.. Minor Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pasca rally sejak Jumat pekan lalu, bursa saham global pada Selasa (19/) volatil dan ditutup mixed. Rally di Wall Street pada Senin (18/9) tidak lagi memberi dorongan sekuat sebelumnya. Dua isu utama menjadi fokus investor pada pekan ini. Sidang Umum Perserikatan Bangsa-bangsa (PBB) yang membaha s antara lain isu Korea Utara. Pasar concern atas pidato Trump tentang denuklirisasi Korea Utara dan Iran, karena bisa berpotensi menambah ketidakpastian politik global. Dalam pidato perdana di PBB pada Senin (18/9) waktu setempat, Trump menyatakan birokrasi dan salah urus telah menghambat PBB mewujudkan potensinya secara penuh. Pidato itu berbeda dengan yang akan disampaikan dalam Sidang Umum PBB pada Selasa (19/9). Investor juga mencermati FOMC meeting pada September The Fed diperkirakan akan mempertahankan Fed Fund Rate (FFR) tidak berubah. Investor fokus pada apakah The Fed akan mengumumkan dimulainya kebijakan pengurangan neraca The Fed USD 4,5 triliun. Dengan asumsi The Fed akan mulai mengurangi neracanya, maka terrbuka peluang kenaikan FFR pada FOMC berikut. Bursa saham Asia ditutup mixed kemarin, menanti petunjuk dari FOMC meeting. Koreksi di bursa saham Cina juga karena data ekonomi Cina menunjukkan tanda-tanda perlambatan di beberapa bidang, seperti investasi aset tetap, meski data pinjaman yang lebih kuat menunjukkan ketahanan ekonomi. Selain itu concern atas potensi likuiditas yang ketat menjelang libur hari nasional selama sepekan (Golden Week) yang dimulai pada 1 Oktober dan pemeriksaan kesehatan PBoC terhadap bank-bank komersial. IHSG bergerak fluktuatif, tetapi menguat 0,284% di akhir sesi ke level 5901,326. Investor asing masih mencatatkan net sell sebesar Rp 229,72 miliar. Sementara itu Bank Indonesia mewaspadai pertumbuhan kredit perbankan yang rendah. Rendahnya pertumbuhan kredit perbankan disinyalir karena adanya konsolidasi di internal perbankan. Sedang bursa saham Eropa tentatif menguat kemarin. Hal itu didorong oleh surplus transaksi berjalan kawasan Eropa pada Juli 2017 yang melebar menjadi 25,1 miliar dari 22,8 miliar pada Juni Namun secara tahunan surplus turun menjadi 3% YoY dari GDP dibanding sebelumnya 3,5%. European Central bank (ECB) memperkirakan surplus akan melemah menjadi 2,9% GDP pada tahun 2017 dari 3,5% pada tahun 2016 dan akan berada di sekitar 2,5% dalam dua tahun ke depan. Katalis lain adalah kepercayaan investor Jerman naik ke 17 pada September 2017 dari 10 di Agustus Hal itu mengindikasikan kekhawatiran tentang risiko pertumbuhan telah berakhir di tengah berkurangnya penguatan Euro. Euro menunjukkan tanda stabilitas pasca naik 14% terhadap US dolar sejak awal Pekan ini terdapat sejumlah agenda politik dan ekonomi global. Sidang Umum PBB September 2017, FOMC meeting September 2017, Bank of Japan (BoJ) meeting pada Kamis (21/9), Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia pada 22 September 2017, polling di Selandia Baru pada 23 September 2017, kampanye terakhir parlementer Jerman sebelum pemilihan pada 24 September MARKET VIEW Sejumlah proyek infrastruktur yang menjadi prioritas pembangunan masih terkendala oleh minim dana seperti untuk pengembangan kawasan wisata, infrastruktur jalan dan pelabuhan, serta fasilitas publik lainnya. Untuk membiayai pembangunan sejumlah proyek, termasuk juga di daerah alternatifnya dengan menerbitkan surat utang. Kendala penerbitan obligasi pemda saat ini, masih rendahnya pemahaman pemangku kepentingan di daerah dan proses perizinan yang panjang. Pasar akan menyikapi pertemuan Bank Indonesia (BI) dalam rapat dewan gubernur, Pelaku pasar akan menantikan keputusan suku bunga dari BI pada akhir pekan ini. Kendati ekspektasi BI masih akan menahan suku bunga acuan di 4,5% pada bulan ini. Untuk menudukung pemerintah yang fokus untuk mencapai target pertumbuhan ekonomi. Diperkirakan keputusan suku bunga, BI akan menyikapi keputusan dari The Fed. Ekspektasi kenaikan Fed rate berikutnya yang diperkirakan baru akan terjadi di tahun Fokus pelaku pasar yang tidak kalah penting, Gubenur Federal Reserve, Janet Yellen, dijadwalkan akan berbicara tentang keputusan pada pertemuannya pada Rabu, untuk membahas strategi selama dua hari. Para pemimpin Bank Sentral Amerika diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuan minggu ini, tetapi akan dimulai dengan mengurangi program pembelian obligasi yang digunakan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi di masa lalu. Fed diperkirakan akan secara bertahap memperkecil program ini di tahun mendatang. Di piahk lain, Bank sentral Cina memutuskan untuk menyuntikkan uang tunai ke pasar antarbank melalui reverse repo. People's Bank of China menyuntikan 300 miliar yuan ke dalam sistem keuangan, dengan harapan pasar bisa bergerak sesuai harapan guna mendukung pertumbuhan ekonomi. Cina juga memutuskan untuk meningkatkan kepemilikan surat berharga AS untuk bulan keenam beruntun di Juli. Kabar lain, Berdasarkan laporan EIA, produksi minyak nonkonvensional pada Oktober diperkirakan meningkat 79 ribu barel per hari ke angka 6,09 juta barel per hari. Aktivitas kilang sudah dimulai kembali pasca badai Irma dan badai Harvey, namun impor masih dibuka untuk menambah persediaan Bahan Bakar Minyak (BBM). Hal lain yang menjadi perhatian pasar, pertemuan para pemimpin dunia di Markas Perserikatan Bangsa-bangsa (PBB) untuk menghadiri Sidang Majelis Umum yang akan dimulai pada 18 September waktu AS. Para pemimpin dunia akan berusaha untuk fokus pada beberapa isu penting terutama terkait Korut terus menentang larangan PBB terhadap program nuklir dan rudal balistik. Ditengah penantian hasil pertemuan The Fed dan BoJ serta sentiment lainnya volatilitas pasar bisa bergerak terbatas. Termasuk bagi IHSG bisa terimbas dari eksternal tersebut yang diperkirkan bergerak mixed, peluang melemah pun hanya terbatas. 1

2 DAILY NEWS Adhi Karya (ADHI) memperoleh proyek baru dari Bukit Asam (PTBA) berupa pekerjaan pembangunan pemukiman Township Tanah Putih di Tanjung Enim, Sumatera Selatan. Nilai kontrak pekerjaan pembangunan pemukiman ini sebesar Rp 537,28 miliar, dimana lingkup pekerjaannya adalah perubahan, apartemen serta gedung serbaguna dan sarana penunjang dengan waktu pelaksanaan selama 15 bulan. Waskita Karya (WSKT) menyatakan bahwa proses divestasi terhadap 10 ruas tol yang dimiliki perseroan masih akan terus berjalan. Namun proses divestasi melalui mekanisme tender gagal dilakukan oleh perseroan. Untuk itu perseroan telah menyiapkan tiga skema divestasi ruas tol tersebut. Pertama, perseroan akan mencari partner startegis (partner one on one) guna menjual 10 ruas tol miliknya tersebut. Kedua, Waskita berniat melepas saham PT Trans Jawa Toll Road (TJTR) ke publik melalui mekanisme penawaran umum perdana saham atau initial public offering (IPO) di Bursa Efek Indonesia (BEI). Ketiga, perseroan akan mencari dana melalui pasar modal yang juga dengan mekanisme IPO, namun dengan menggabungkan TJTR dengan anak usaha dari Jasa Marga (JSMR) yang memiliki ruas tol trans Jawa. IPO tersebut bisa dengan dua cara, yaitu Waskita Trans Jawa Toll Road sendiri atau trans jawa toll dengan Jasa Marga. Langkah IPO akan ditempuh jika proses divestasi dengan mencari partner strategis yang ditargetkan rampung pada semester I 2018 gagal. Waskita Beton Precast (WSBP) menyatakan akan menangani 70% proyek internal atau proyek induk usahanya, yaitu Waskita Karya (WSKT) dan sebanyak 30% lainnya merupakan proyek eksternal sampai akhir tahun Perseroan berharap porsi proyek eksternal dan internal secara progresif akan menjadi seimbang masing-masing sebesar 50% pada tahun-tahun berikutnya. Saat ini perseroan masih banyak menangani kebutuhan internal dengan tujuan untuk mempercepat penyelesaian target internal, dimana kapasitas produksi, sumber daya manusia dan pendanaan disiapkan sepenuhnya untuk mencapai target tersebut serta didukung oleh sinergi yang solid di dalam grup Waskita Karya. Hingga Agustus 2017 WSBP telah membukukan total kontrak sebesar Rp 17 triliun yang terdiri dari kontrak baru sebesar Rp 7 triliun dan kontrak bawaan (carry over) dari t ahun 2016 senilai Rp 10,1 triliun. Perolehan kontrak tersebut didominasi proyek milik grup Waskita Karya. Waskita Beton Precast (WSBP) terus berkomitmen untuk berkontribusi dalam percepatan pembangunan infrastruktur di Indonesia. Komitmen tersebut ditunjukkan dengan meningkatkan proyek-proyek pembangunan infrastruktur yang dikerjakan oleh perseroan. Per Agustus 2017, WSBP telah memperoleh total kontrak sebesar Rp 17 triliun, yang terdiri atas kontrak baru sebesar Rp 7 triliun dan sisanya sebesar Rp 10,1 triliun adalah carry over tahun United Tractors (UNTR) memperluas lini bisnisnya bukan hanya menyediakan berbagai macam produk alat berat, tetapi mulai membuka ceruk bisnis baru di sektor transportasi di Sumatera Utara. Perseroan memprioritaskan penjualan produk merek Scania untuk angkutan komoditas perkebunan serta angkutan penumpang antarkota dan antarprovinsi. Bank Mandiri (BMRI) mencatat, hingga saat ini 95% transaksi perseroan dilakukan melalui jaringan elektronik. Oleh karena itu, perseroan terus mengembangkan teknologi informasi untuk penguatan digital banking. Selain meningkatkan efisiensi dan menurunkan biaya operasional, langkah perseroan dalam mengembangkan jaringan perbankan elektronik ini sejalan dengan keinginan untuk terus mendukung pencapaian program gerakan nasional nontunai. Bank Negara Indonesia (BBNI) turut mendukung penguatan petani jagung di Provinsi Bengkulu, sebagai salah satu upaya menjamin ketahanan pangan serta bentuk dukungan terhadap Gerakan Menanam Jagung yang digagas Pemerintah Kabupaten Bengkulu Selatan. BNI menyerahkan Kredit Usaha Rakyat (KUR) secara simbolis kepada 25 petani jagung asal Kabupaten Bengkulu Selatan, Provinsi Bengkulu sebagai salah satu upaya percepatan penyaluran kredit ke sektor Pertanian dan Perkebunan yang hingga saat ini telah tersalurkan oleh BNI sebesar Rp 37 triliun di seluruh Indonesia. Suku bunga pinjaman KUR adalah 9%. Bank Tabungan Negara (BBTN) tetap akan mengikuti aturan Bank Indonesia (BI) terkait pengenaan biaya isi ulang uang elektronik (emoney) meski sudah memutuskan untuk tidak membebankan biaya tersebut ke nasabah. Apabila nanti aturan terkait biaya top-up e- money dalam bentuk Peraturan Bank Indonesia (PBI) tersebut telah dirilis, perseroan tetap akan melakukan simulasi-simulasi terkait biaya top-up tersebut untuk memastikan masyarakat tidak terbebani dan dirugikan. Saat ini perseroan masih melakukan finalisasi biaya-biaya isi ulang e-money tersebut. Apabila nantinya BTN memutuskan untuk mengenakan biaya top-up e-money, hal tersebut ditujukan untuk meningkatkan layanan kepada masyarakat. Bank Tabungan Negara (B BTN) membuka opsi mendirikan anak usaha yang khusus bertugas untuk mempercepat penyelesaian kredit bermasalah, khususnya terkait penjualan atau lelang aset dari debitur macet. Saat ini penanganan kredit bermasalah dilakukan oleh sebuah unit khusus yakni Asset Management Unit (AMU). Salat satu tugas utama unit ini adalah menjual aset bermasalah. Bank Central Asia (BBCA) masih mengkaji rencana pengenaan biaya pengisian saldo uang elektronik (e -money) seiring dengan keputusan Himpunan Bank-bank Negara (Himbara) untuk tidak memungut biaya isi ulang e-money tersebut. Perseroan mengalokasikan dana untuk e-money BCA, Flazz, mencapai Rp 80 miliar tiap tahun. Dana tersebut termasuk untuk pemeliharaan (maintanance) mesin EDC (Electronic Data Capture). BCA akan tetap melihat ke depan dengan memprioritaskan kepentingan nasabah, tetapi tidak menutup kemungkinan membebankan biaya isi ulang e-money ke nasabah. Bank Central Asia (BBCA) menyatakan masih rugi dalam menjalankan bisnis uang elektronik. Dalam bisnis uang elektronik, perseroan mencatatkan biaya yang dikeluarkan sekitar Rp 50 miliar Rp 80 miliar per tahun. Biaya itu digunakan untuk penerbitan kartu, maintanance mesin isi ulang di setiap titik, ditambah pemasangan mesin top up pada 35 gerbang tol. Selain itu ada fee agreement dengan Jasa Marga (JSMR). Dengan pengeluaran sekitar Rp 50 miliar Rp 80 miliar, perseroan hanya mampu mendapatkan pendapatan dari uang elektronik sekitar Rp 15 miliar per tahun. Walaupun kartu Flazz perseroan sekitar 13 juta, tetapi kartu Flazz bersaldo hanya sekitar 4,5 juta - 5 juta kartu saja. Unit Usaha Syariah Bank Permata (BNLI) yaitu PT. Bank Permata Syariah tengah menanti keputusan mengenai pembiayaan sindikasi sektor kelistrikan. Bank Syariah Mandiri (BSM) menjadi lead arrangernya. Saat ini perusahaan sudah melakukan proposal pengajuan kepada PT Perusahaan Listrik Negara (PT. PLN). 2

3 DAILY NEWS Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) masih optimis tahun ini pertumbuhan kredit dapat mencapai 13-14%, lebih tinggi dibandingkan rata-rata pertumbuhan industri sebesar 7,7%. Saat ini, portofolio kredit BJBR didominasi sektor konsumer dengan prosentase mencapai 70%. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) telah me nyelesaikan penerbitan obligasi dengan mekanisme penawaran umum berkelanjutan (PUB) II tahap III tahun 2017 sebesar Rp 700 miliar. Surat utang tersebut bertenor 3 tahun dengan kupon 8,4%. Perseroan memperoleh rating AA- dari Fitch Ratings Indonesia untuk emisi tersebut. TBIG akan menggunakan dana yang diperoleh untuk membayar sebagian kewajiban keuangan dari entitas anak. Garuda Indonesia (GIAA) siap melakukan penambahan penerbangan umroh menjadi 5 kali dalam sepekan dari tahun 2016 sebanyak 3 kali seminggu. Keputusan ini berdasarkan tingkat kebutuhan masyarakat atau jamaah untuk melaksanakan umroh dalam setiap tahunnya. ABMM Investama (ABMM) tengah menyelesaikan due diligence dalam aksi akuisisi tambang sehingga harapannya pada tahun ini terdapat aset pertambangan yang bisa diakuisisi. Setelah meraih dana hasil dari penerbitan obligasi global dengan nilai US$300 juta, perseroan juga telah melakukan pembayaran awal utang perbankan pada akhir Juli Oleh karena itu, fokus perseroan saat ini adalah melakukan akuisisi aset pertambangan batu bara. Mulia Industrindo (MLIA) meraih penjualan bersih sebesar Rp 3,03 triliun per Juni 2017, meningkat jika dibandingkan dengan penjualan bersih Rp 2,91 triliun per Juni Rugi bersih yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 82,13 miliar dari sebelumnya mencatatkan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp 65,43 miliar. Citra Tubindo (CTBN) melikuidasi sejumlah anak perusahaan sebagai strategi untuk memfokuskan arah pengembangan bisnis perseroan pada masa mendatang. Terdapat sejumlah anak perusahaan yang ditutup, salah satunya PT Citra Sarana Baja yang awalnya didirikan untuk pembuatan seamless pipe namun masih terkendala dengan studi kelayakan. Di samping itu, CTBN juga menutup Citra Tubindo Australia yang merupakan perusahaan pemasaran yang berlokasi di Perth, Australia. Hal ini mengingat kondisi di pasar Australia yang saat ini menurun dibandingkan saat rencana awal dicanangkan. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 35 11, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,323.7 USA NASDAQ COMPOSITE ,003.7 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,674.7 CHINA SHANGHAI SE A SH ,960.3 CHINA SHENZHEN SE A SH ,651.7 HONG KONG HANG SENG INDEX ,303.9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,247.6 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 15, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.97 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.50 LIBOR (GBP) England 0.25 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.98 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description August-17 July-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 5.89 Inflation YOY % M 6.06 Inflation MOM % M 6.11 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,366, ,227,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 20 Sep US Existing Home Sales Naik menjadi 5.47 juta dari 5.44 juta 20 Sep US Existing Home Sales MoM Naik menjadi 0.6% dari -1.3% 21 Sep FOMC Rate Decision Tetap 1.00% % 21 Sep US Initial Jobless Claims Naik menjadi 300 ribu dari 284 ribu 21 Sep US Continuing Claims Naik menjadi 1975 ribu dari 1944 ribu 21 Sep US Leading Index Turun menjadi 0.2% dari 0.3% 22 Sep Indonesia BI 7D Reverse Reference Rate Tetap 4.50% 26 Sep US New Home Sales Naik menjadi 600 ribu dari 571 ribu 26 Sep US New Home Sales MoM Naik menjadi 5.1% dari -9.4% 27 Sep US Durable Goods Orders Naik menjadi 0.9% dari -6.8% 27 Sep US Pending Home Sales MoM Naik menjadi -0.5% dari -0.8% 27 Sep US Pending Home Sales YoY Sep US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 3.2% dari 3.0% 28 Sep US GDP Index Tetap 1.0% 28 Sep US Personal Consumption -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ HMSP IJ BBCA IJ RMBA IJ BBNI IJ EXCL IJ ADRO IJ GGRM IJ UNTR IJ TPIA IJ BUMI IJ INCO IJ MEDC IJ BBMD IJ LPPF IJ BBTN IJ BMRI IJ ASMI IJ TOPS IJ NISP IJ UPCOMING IPO'S Company PT Emdeki Utama PT GMF AeroAsia PT Malacca Trust Wuwungan Insurance PT M Cash Integrasi PT Trafoindo Prima Perkasa PT Anugerah Berkah Mandiri Business Manufacture & Industries Trade & Service MRO Banking & Finance Banking & Finance Manufacture & Industries Property & Real Estate IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Sep Sep 17 Yuanta Sekuritas Indonesia , Oct Oct 17 Danareksa, Bahana, Mandiri BNI Sekuritas Sep-03 Oct Oct 17 Panin Sekuritas Oct 17 Nov 17 Kresna Graha Sekurindo TBA TBA Bahana Sekuritas , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment IKBI Cash Dividend 19 Sep Sep Sep Oct 2017 MBAP Cash Dividend 19 Sep Sep Sep Sep 2017 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period MYTX Tender Offer Aug 29 Sep 17 LAMI Tender Offer Sep 06 Oct 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ARTO RUPSLB 20 Sep 2017 HEXA RUPST 20 Sep 2017 SIAP RUPSLB 20 Sep 2017 IKAI RUPSLB 25 Sep 2017 BNLI RUPSLB 26 Sep 2017 BIPI RUPST 27 Sep 2017 CNTB RUPST 27 Sep 2017 CNTX RUPST 27 Sep 2017 RIGS RUPST 27 Sep 2017 AMIN RUPSLB 28 Sep 2017 SQMI RUPST 28 Sep 2017 ENRG RUPSLB 29 Sep 2017 MITI RUPSLB 29 Sep 2017 DGIK RUPSLB 05 Oct 2017 NIRO RUPSLB 05 Oct 2017 PRDA RUPSLB 05 Oct

7 TECHNICAL ANALYSIS September September UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif UNTRUpwardSlopingChannel 32, ,975 31,100 32,000 31,100 31,100 31, ,645 30,000 30, , , ,700 28,000 28, ,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 31100, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNTR- Stochastic %D(6,3,3) = 43.34, Stochastic %K = 56.52, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= UNTR- MACD (5,3) = , Signal()= UNTR- TSI(3,5,3)= -2.52, Volume()= 3,609, Created UNTR- with William's AmiBroker -% advanced R(14) charting = , and technical Volume()= analysis 3,609, software. 24,000 22,000 20, ,609, ,609, INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band INDF Wedge 9,000 8,700 8, , ,800 8,575 8,575 8,575 8,600 8,575 8,530 8, ,400 8, , ,200 8, ,275 8,000 7,800 Trading range Rp 8450-Rp 8850 Entry Rp 8575, take Profit Rp 8850 Stochastics Positif MACD 3.08 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8514 Positif MA Positif 80 INDF - Stochastic %D(6,3,3)= 39.10, Stochastic %K = 34.60, OverboughtLevel = 80.00, Oversold Level= INDF - MACD (5,3) = 0.22, Signal()= INDF - TSI(3,5,3) = -7.14, Volume()= 7,630, ,630, ,630,800 INDF - William's % R(14)= , Volume()= 7,630, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 7,600 7,400

8 TECHNICAL ANALYSIS September September MEDC S1 775 R1 880 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 670 R2 985 MEDCUpward SlopingChannel 999 1, MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 775-Rp 880 Entry Rp 845, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 802 Positif MA5 786 Positif 80 MEDC- Stochastic %D(6,3,3)= 12.30, Stochastic %K = 25.12, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= MEDC- MACD (5,3) = -1.03, Signal()= MEDC- TSI(3,5,3) = , Volume()= 122,519, ,519, ,519, Created MEDC- with William's AmiBroker - advanced % R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 122,519, software WTON S1 540 R1 600 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 510 R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 545-Rp 600 Entry Rp 565, take Profit Rp 600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 557 Positif MA5 542 Positif WTON Downward Sloping Channel WTON - Stochastic %D(6,3,3) = 36.21, Stochastic %K = 46.65, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= WTON - MACD (5,3) = -2.30, Signal()= 0.84 WTON - TSI(3,5,3)= -4.98, Volume()= 32,303, Created WTONwith - AmiBroker William's - advanced % R(14) charting = , and technical Volume()= analysis software. 32,303, ,303, ,303,

9 TECHNICAL ANALYSIS September September ACES S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band ACESBroadeningWedge 1, , ,300 1,200 1, ,110 1,110 1,110 1,100 1,095 1,083 1, , ,000 1, Trading range Rp 1080-Rp 1170 Entry Rp 1110, take Profit Rp Stochastics Positif MACD 4.28 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1071 Positif MA Positif ACES- Stochastic %D(6,3,3) = 64.58, Stochastic %K = 78.92, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= ACES- MACD (5,3) = -6.56, Signal()= ,187,80 ACES- TSI(3,5,3)= 32.48, Volume()= 19,187, ,187, ACES- William's % R(14) = -4.55, Volume()= 19,187, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. PTBA S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif PT BADownward Sloping Channel 18,000 16,000 Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band 14,000 13, ,575 12, , ,000 11,941.3 Trading range Rp Rp Entry Rp 10450, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif 10,925 10,450 10,000 10,450 10,450 10,100 9,300 8, PTBA- Stochastic %D(6,3,3) = 15.14, Stochastic %K = 25.95, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= , PTBA- MACD (5,3) = , Signal()= ,167,500 PTBA- TSI(3,5,3)= , Volume()= 4,167, ,167,500 PT BA- William's % R(14) = , Volume()= 4,167, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software

10 20 TRADING September 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Positif Negatif Negatif TINS Trading Buy Negatif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Positif Positif GGRM Trading Sell Positif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Positif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11