DAILY REPORT 05 February 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 05 February 2014 NEWS HEADLINES ANTM akan melakukan secondary offering pada 2015 Target produksi batubara ADRO juta ton Capex ADRO tahun ini USD juta META rencana lanjutkan buyback SIMP bersama IMAS dirikan perusahaan patungan DSSA dirikan anak usaha baru SCMA incar pertumbuhan 15% KAEF terus ekspansi jaringan klinik Investasi ECII di SMRU jangka pendek RALS targetkan penjualan 2014 naik 10% ISAT akan alihkan pengguna StarOne ke layanan GSM DAVO bidik penjualan Rp 815 miliar ALMI dan INAI akan stock split dengan rasio 1:2 Pendapatan berulang CTRA Rp 1 triliun pada 2013 CTRS incar Rp 100 miliar di Papua DILD bukukan marketing sales Rp 2,53 triliun tahun 2013 DILD perkirakan marketing sales Rp 2,8 triliun tahun ini BBCA keluarkan dana Rp 200 miliar untuk dirikan BCA Life MEGA targetkan kredit tahun 2014 tumbuh 17% JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Posisi Support IHSG Level yang berhasil ditutup 4326/4300/4280 menguat tipis akhir perdagangan pekan lalu, memberikan pandangan positif dari perspektif teknikal. Indikator Resistance MACD Level dan Stocahstic 4373/4393/4419 mensinyalkan trend indeks dalam bullish pattern Major Trend untuk pekan ini. Resitance Down level di 4510 dan support level di Minor Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Data trade balance Indonesia bulan Desember 2013 yang mencatatkan surplus USD 1,52 miliar tidak mampu menahan imbas sentimen negatif global. Akibatnya koreksi IHSG kontinu. Nikkei225 terkoreksi paling dalam diantara bursa regional sebesar 4,18%, diikuti Hangseng melemah 2,89%. Penguatan Yen diperkirakan menjadi penyebab utama melemahnya Nikkei secara tajam. Indeks bursa regional lain rata-rata ditutup melemah di atas 1%. Sedang IHSG mengalami koreksi paling rendah di akhir perdagangan yaitu melemah 0,775% di level 4352,256. Yen menguat 3,2% pada Januari 2014, merupakan penguatan bulanan terbesar sejak April Pasar juga mengantisipasi dampak dari kenaikan pajak menjadi 8% pada April ini yang akan menguji ketahanan pemulihan pertumbuhan ekonomi Jepang yang selama ini mulai membaik. Ekonom memperkirakan kenaikan pajak itu akan memicu kontraksi 4,1% annualized pada 2Q Gubernur Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, menyatakan tidak akan menambah program stimulus yang saat ini berjumlah lebih dari 7 triliun Yen, setidaknya setelah mengevaluasi dampak dari kenaikan pajak tersebut serta tren gaji di Jepang. Kenaikan pajak itu diperkirakan akan membatasi pergerakan bursa Jepang dan juga berakibat pada menurunnya konsumsi konsumer. Tekanan di bursa Asia itu berimbas ke bursa Eropa di awal perdagangannya kemarin dan tentatif bergerak turun. Tekanan terhadap pasar saham global itu dipicu oleh lemahnya data makro, terutama dua negara ekonomi besar yaitu Amerika Serikat dan Cina. Pasar concern atas pertumbuhan manufaktur AS dan Cina yang lebih rendah dari perkiraan. Selain itu berlanjutnya tapering off AS meningkatkan kekhawatiran investor global. Indeks manufaktur Inggris pada Desember 2013 yang dirilis Markit Economics tercatat turun dari 57,2 menjadi 56,7 di Januari 2014 atau lebih rendah dari median estimasi ekonom sebesar 57,3. European Central Bank (ECB) menyatakan akan meningkatkan standar modal bank besar di Eropa dari 5% atas risk-weighted assets menjadi 5,5% atau setara dengan parameter stress-test yang ditetapkan oleh European Banking Authority. ECB menyatakan tujuan assessment itu adalah untuk mengembalikan kepercayaan terhadap sistem banking Eropa dan mendukung pemulihan industri banking. Isu terbaru adalah krisis currency, dimana mata uang beberapa negara terdepresiasi, yaitu Rupee India, Lira Turki serta devaluasi Peso Argentina. MARKET VIEW Hasil data perdagangan Indonesia pada periode Desember mencatatkan surplus dengan kenaikan hampir dua kali lipat lebih besar dibandingkan bulan sebelumnya, yakni menjadi US$1.52 miliar dari bulan November hanya sebesar US$789.3 juta menjadi catatan positif bagi pelaku pasar. Hal lainnya, dampak banjir yang mulai mereda menyebabkan distribusi barang lebih lancar. Namun, yang harus menjadi perhatian pemerintah saat ini adalah meningkatkan perbaikan jalan yang rusak akibat banjir yang melanda. Selain itu, pelaku pasar tetap mewaspadai inflasi pada bulan Februari, karena Indeks Harga Perdagangan Besar (IHPB) masih tinggi. Sebelumnya, berdasarkan data BPS, IHPB Januari naik 1,81% dibandingkan bulan sebelumnya dan Inflasi Januari tercatat sebesar 1,07% lebih tinggi dibandingkan bulan sebelumnya. Untuk kenaikan tarif dasar listrik belum akan berpengaruh terhadap inflasi bulan Februari, karena membutuhkan waktu terutama untuk mentransfer beban biaya tersebut ke harga barang atau konsumen. Sementara itu, dampak banjir mengakibatkan kerusakan sarana dan prasarana infrastruktur yang diperkirakan mencapai puluhan triliun rupiah. Kerusakan infrastruktur akibat banjir bisa menambah alokasi anggaran yang semula Rp208 triliun. Memang sebelumnya, pemerintah telah menyiapkan belanja tambahan di bidang infrastruktur sebesar Rp 27 triliun. Banyaknya kerusakan infrastruktur akibat musibah banjir yang melanda ibu kota dan kota-kota besar lainnya di Indonesia, telah membuka peluang bisnis bagi perusahaan jasa konstruksi. Untuk itu, perusahaan konstruksi masih optimis terhadap pertumbuhan laba Adhi Karya (ADHI) menargetkan laba 2014 sebesar Rp570.6 miliar atau naik 40.19% dari laba 2013 (unaudited) yang sebesar Rp407 miliar, sementara Wijaya Karya (WIKA) menargetkan laba 2014 sebesar Rp miliar atau naik 22.27% dari perkiraan laba 2013 sebesar Rp miliar dan Waskita Karya (WSKT) menargetkan laba 2014 sebesar Rp442 miliar atau naik 21.7% dari target tahun 2013 yang sebesar Rp363 miliar. Kurs rupiah terhadap dolar AS yang terlihat stabil, pasar saham bisa menjadi lebih menarik jika nilai tukar rupiah terus membaik. Tentunya harus didukung dengan kondisi ekonomi Indonesia yang kian membaik, terutama, upaya pemerintah untuk menekan currentaccount deficit berhasil. Sementara itu, pemerintah memperkirakan currentaccount deficit akan menyempit di bawah 3% dari total gross domestic product (GDB) tahun 2014 atau lebih rendah dibandingkan estimasi sebelumnya pada tahun 2013 sebesar 3.4%. Sentimen internal tersebut, perlu mendapat dukungan dari ekternal demi memuluskan IHSG ke teritori positif. Penguatan atas indeks bursa Wall Street pada perdagangan Selasa kemarin, dilanjutkan dengan kenaikan Indeks Nikkei pada pembukaan perdagangan hari ini membuka peluang bagi IHSG untuk bergerak ke zona hijau.

2 5 February 2014 Adaro Energy (ADRO) memproyeksikan produksi batu bara tahun ini di kisaran juta ton. Target produksi tersebut naik tipis dari realisasi produksi batu bara pada 2013 sebesar 52,27 juta ton. Realisasi produksi tersebut mencapai batas atas dari rentang panduan produksi untuk 2013 yang ditetapkan sebesar juta ton. Sementara dari sisi penjualan, perseroan berhasil menjual 53,47 juta ton batu bara sepanjang Adaro Energy (ADRO) menganggarkan belanja modal (capex) tahun ini sekitar USD juta. Perseroan juga menargetkan perolehan EBITDA tahun ini sekitar USD 750 juta sampai dengan USD 1 miliar. Selain itu, biaya kas batu bara (tidak termasuk royalti) ditargetkan sebesar USD per ton, serta nisbah kupas yang direncanakan sebesar 5,78 kali. Aneka Tambang (ANTM) berencana akan melakukan secondary offering untuk 5% saham milik pemerintah pada tahun Rencananya pelepasan saham tersebut dalam bentuk private placement maupun ditawarkan ke publik. Saat ini pemerintah menguasai 65% saham ANTM dan 35% dimiliki publik, rencananya kepemilikan publik akan ditingkatkan menjadi 40% agar mendapat insentif keringanan pajak. Nusantara Infrastructure (META) berencana melanjutkan pembelian kembali sahamnya (shares buyback) yang telah dikeluarkan dan tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Perseroan belum menentukan periode pelaksanaan pembelian kembali saham II. Perseroan menyatakan pembelian kembali saham II yang akan dilakukan ini tidak akan mempengaruhi pendapatan perseroan, tetapi penggunaan kas perseroan untuk proses pembelian kembali saham II berpotensi mengurangi penghasilan bunga deposito perseroan. Perseroan akan mempertimbangkan kondisi pasar serta kondisi keuangan dan usaha perseroan dalam pembelian kembali saham II. Kimia Farma (KAEF) terus membuka Klinik Kimia Farma (KKF) seiring berlakunya layanan jaminan sosial kesehatan mulai awal tahun ini. Perseroan akan membangun unit klinik dan apotek sepanjang tahun ini, dengan anggaran dana Rp 30 miliar. Salim Ivomas Pratama (SIMP) pada 30 Januari 2014 bersama PT Wahana Inti Selaras (WIS), anak usaha Indomobil Sukses International (IMAS), telah mendirikan perusahaan patungan bernama PT Prima Sarana Mustika (PSM) yang terutama bergerak di bidang usaha pembangunan jalan, tanggul, parit, pembukaan lahan perkebunan, land clearing, pembangunan kawasan perkebunan, jasa penyewaan alat-alat berat dan perdagangan alat-alat pertanian. Dian Swastatika Sentorsa (DSSA) mendirikan anak usaha baru dengan nama DSSE Energi Mas Utama (DSSE-EMU). Perusahaan tersebut bergerak di bidang perdagangan, pembangunan, industri dan jasa. DSSE-EMU didirikan bersama oleh Sinar Mas Tunggal pada 30 Januari Adapun modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp 370,80 miliar yang terdiri dari saham. DSSA memiliki saham di DSSE-EMU sebanyak saham dan Sinar Mas Tunggal sebanyak 10 saham. Surya Citra Media (SCMA) menargetkan pendapatan iklan pada tahun ini naik minimal 15% dibandingkan tahun lalu. Pendapatan pada tahun ini akan turut didorong iklan pemilihan umum. Pendapatan dari iklan politik bisa berkontribusi 15% terhadap total pendapatan iklan dalam 1 bulan. Pendapatan iklan pada tahun ini akan didukung olhe pendapatan iklan pada program olahraga dan film televisi. Sementara itu, pendapatan iklan pada 2013 diproyeksi tumbuh 12%-15%, dibandingkan dengan pendapatan iklan 2012 sebesar Rp 2,73 triliun. Electronic City Indonesia (ECII) menegaskan investasinya di SMR Utama (SMRU) hanya bersifat jangka pendek. Guna memaksimalkan posisi keuangan ECII, perseroan melakukan berbagai upaya termasuk melakukan diversifikasi investasi berjangka pendek. Ramayana Lestari Sentosa (RALS) selama bulan Januari 2014 bukukan penjualan sebesar Rp500 miliar atau naik 17% YoY dengan pertumbuhan antar-toko mencapai 10%. Kenaikan tersebut ditopang penambahan 8 toko baru pada tahun 2013 lalu serta hari raya Imlek. Untuk tahun 2014 ini perseroan menargetkan penjualan sebesar Rp8.9 triliun atau tumbuh 10% dari target tahun 2013 yang sebesar Rp8.05 triliun. Perseroan menganggarkan belanja modal 2014 sebesar Rp400 miliar. Indosat (ISAT) akan mengalihkan pengguna StarOne ke layanan GSM yang dimiliki Indosat, yakni IM3 mau pun Mentari. Hal itu dilakukan menyusul rencana penghapusan Fixed Wireless Access (FWA) oleh pemerintah pada tahun Transisi tersebut akan dilakukan secara bertahap. Penghapusan FWA itu mendorong operator Code Division Multiple Acces (CDMA) melakukan sejumlah langkah antisipasi. Davomas Abadi (DAVO) menargetkan penjualan tahun ini mencapai Rp 815 miliar, tumbuh 35% dbandingkan estimasi pendapatan tahun lalu Rp 602 miliar. Target penjualan tersebut akan ditopang 68% dari segmen produk lemak kakao dan sisanya merupakan hasil pemasaran bubuk kakao. Perseroan belum mampu memaksimalkan kapasitas produksi terpasang. Tahun ini, hanya sekitar 20% utilitas produksi yang dapat dipenuhi dari kapasitas normal yang mencapai 700 ton lemak kakao dan sekitar 700 ton bubuk kakao. Rugi bersih tahun ini diperkirakan mencapai Rp 177 miliar akibat tingginya beban pokok penjualan dan komponen pengeluaran operasional atas biaya administrasi umum lainnya. Alumindo Light metal Industry (ALMI) dan Indal Alumunium Industry (INAI) akan melakukan stock split dengan rasio 1:2 dari nominal Rp500 menjadi Rp250, Kedua saham emiten tersebut akan mulai diperdagangkan dengan nominal baru pada 12 Februari Plaza Indonesia Realty (PLIN) bersama- dengan Kawasan Industri Jababeka (KIJA), Ciputra Development (CTRA), PT Best Engineering Contractor and Agencies Indonesia, PT Karunia Jaya Sukses, PT Muara Wisesa Samudra, PT Taman Harapan Indah, PT Saratoga Intiperkasa, dan PT Mitra Lintas Surya mendirikan suatu perusahaan baru bernama PT Pembangunan Kota Tua Jakarta. Tujuan pembentukan perusahaan itu adalah untuk merevitalisasi Kota Tua Jakarta sebagai usaha pelestarian warisan budaya, area wisata, tujuan investasi, serta tempat promosi budaya. Penyertaan saham dalam pembangunan Kota Tua Jakarta adalah 10%. PT. Pembangunan Kota Tua Jakarta selanjutnya akan beroperasi secara komersial. Ciputra Development (CTRA) membukukan pendapatan berulang (recurring income) senilai Rp 1 triliun sepanjang Untuk tahun ini, perseroan memperkirakan recurring income bisa mencapai Rp 1,3 triliun, yang berasal dari proyek Ciputra World 1 yang sudah beroperasi secara penuh. Selain recurring income, sepanjang 2013, perseroan juga telah membukukan penjualan pemasaran (marketing sales) sebesar Rp 8,9 triliun, atau meningkat 21,91%

3 5 February 2014 dari pencapaian 2012 senilai Rp 7,3 triliun. Pada tahun ini, marketing sales ditargetkan mampu mencapai angka Rp 10 triliun. Perseroan optimistis mampu mencapai target tersebut karena perseroan berencana menaikkan harga jual. Ciputra Surya (CTRS) mengincar penjualan senilai Rp 100 miliar dari proyek mereka tahun ini di Jayapura, Papua. Perseroan berencana mengeksekusi proyek tersebut pada tahun ini dan langsung memulai penjualan awalnya. Pada tahun ini, CTRS menargetkan pertumbuhan penjualan yang sama dengan 2013 yaitu sekitar Rp 4 triliun. Intiland Development (DILD) membukukan marketing sales hingga akhir Desember 2013 sebesar Rp 2,53 triliun atau meningkat 53,3% YoY dibandingkan perolehan tahun 2012 senilai Rp 1,65 triliun. Peningkatan nilai marketing sales itu didorong oleh momentum peluncuran beberapa proyek baru. Selain itu adanya tren meningkatnya kebutuhan masyarakat terhadap produk properti, baik pada segmen hunian, perkantoran, maupun kawasan industri, baik untuk kepentingan bisnis maupun investasi. Pendapatan dari pengembangan (development income) memberikan kontribusi sebesar 93,77% dari total nilai marketing sales 2013 atau Rp 2,37 triliun. Sedang sisanya sebesar Rp 157,87 miliar atau 6,22% dari pendapatan berkelanjutan (recurring income). Kontributor tertinggi dari produk-produk mixed-use & high rise sebesar Rp 1,626 triliun, atau 63,4%, kontributor berikutnya dari kawasan perumahan sebesar Rp 601,66 miliar atau 23,72%, kawasan Industri berkontribusi sebesar Rp 259,65 miliar atau 10,23%, hospitality Rp 23,69 miliar atau sekitar 0,93%, dan sisanya sebesar Rp. 42,55 miliar atau 1,67% dari sumber pendapatan lainnya. Intiland Development (DILD) memperkirakan nilai marketing sales tahun 2014 sebesar Rp 2,8 triliun atau meningkat sekitar 10% YoY dibandingkan perolehan marketing sales tahun 2013 sebesar Rp 2,53 triliun. Manajemen Intiland optimis sektor properti nasional akan tetap tumbuh dengan mempertimbangkan masih besarnya kebutuhan masyarakat terhadap produk-produk properti, baik untuk keperluan fasilitas hunian atau investasi. Bank Central Asia (BCA) mengeluarkan dana sebesar Rp 200 miliar untuk mendirikan anak usaha yang bergerak di bidang asuransi jiwatu bernama BCA Life. Perseroan menargetkan akhir tahun 2014 anak usaha tersebut akan beroperasi. Bank Mega (MEGA) menargetkan pertumbuhan kredit tahun 2014 sebesar 17% karena tingginya suku bunga acuan atau BI Rate.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 97,79 0,60 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 5,29-0,09 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1253,11-1,62 Nickel (US$)/MT 13880,00-100,00 Tin (US$)/MT 22125,00 100,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 79,90 -- Coal (RB) (US$)/MT* 80,14 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 857,50-7,50 CPO (MYR)/MT 2515,50 11,50 Rubber (MYR/Kg) 703,50-0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 768,84-2,42 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,24 0,47-6,83 13,84 12,68 2,55 2, ,0 USA NASDAQ COMPOSITE 4031,52 0,86-3,47 19,55 16,65 3,07 2, ,7 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6449,27-0,25-4,44 12,61 11,61 1,71 1, ,4 CHINA SHANGHAI SE A SH 2127,62-0,82-3,92 7,88 6,88 1,09 0, ,8 CHINA SHENZHEN SE A SH 1128,92-0,72 2,27 17,53 13,94 2,28 1, ,6 HONG KONG HANG SENG INDEX 21397,77-2,89-8,19 9,47 8,64 1,17 1, ,7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4352,26-0,78 1,83 13,29 11,35 2,42 2,13 329,9 JAPAN NIKKEI ,47-4,18-14,01 18,19 15,65 1,49 1, ,6 MALAYSIA KLCI 1778,83-1,40-4,72 15,54 14,23 2,09 1,94 299,4 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2965,80-0,84-6,37 13,04 11,79 1,19 1,13 381,1 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50-37, IDR/ USD 0,08 0,0003 EUR/IDR ,04 9,37 EUR / USD 1,35-0,0004 JPY/IDR 120,00-0,39 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.619,78 8,43 SGD / USD 0,79 0,0002 AUD/IDR ,82 32,52 AUD / USD 0,89-0,0011 GBP/IDR ,19 43,37 GBP / USD 1,63 0,0005 CNY/IDR 2.013,17-1,32 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.664,96 7,41 MYR / USD 0,30 0,0015 KRW/IDR 11,26-0, KRW / USD 0,09 0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.81 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 5.44

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Jan'14 Dec'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.22 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.22 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,375,331 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 05 Feb Indonesia GDP YoY Turun menjadi 5.30% dari 5.62% 05 Feb Indonesia GDP QoQ Turun menjadi -1.60% dari 2.96% 05 Feb Indonesia GDP Annual YoY Turun menjadi 5.70 dari 6.23% 06 Feb* US Trade Balance Defisit naik menjadi $36.0 Bn dari $34.3 Bn 06 Feb* US Unit Labor Costs Naik menjadi -0.5% dari -1.4% 06 Feb* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 335 ribu dari 348 ribu 06 Feb* US Continuing Claims Naik menjadi 3 juta dari 2991 ribu 07 Feb* US Unemployment Rate Tetap 6.7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt GGRM IJ UNVR IJ KLBF IJ ASII IJ EMTK IJ BMRI IJ SIDO IJ TLKM IJ BBCA IJ UNTR IJ ULTJ IJ INTP IJ DSNG IJ CTBN IJ BDMN IJ CPIN IJ ICBP IJ PGAS IJ VIVA IJ BBNI IJ UPCOMING IPO'S Company PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Manufacture & Industry TBA TBA NISP Sekuritas Real Estate Property ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 5 February 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PLIN Cash Dividend 19 Feb Feb Feb Mar-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ALMI Stock Split 1: Feb Feb Feb-14 INAI Stock Split 1: Feb Feb Feb-14 SCPI Tender Offer , Feb 25 Mar 14 ICON Rights Issue 2: Dec Dec Dec 05 Feb 14 KPIG Rights Issue 7: Feb Feb Feb 25 Mar 14 TRIL Rights Issue 3: TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda EXCL RUPSLB 05-Feb-14 DKFT RUPST 11-Feb-14 PSKT RUPSLB 14-Feb-14 SQMI RUPSLB 25-Feb-14 BBTN RUPST 25-Feb-14 TKGA RUPSLB 25-Feb-14 ASJT RUPSLB 26-Feb-14 BMRI RUPST 27-Feb-14 CNKO RUPSLB 28-Feb-14 MYRX RUPSLB 03-Mar-14

7 5 February 5 February SMGR S R Trend Grafik Major Down Minor Down SMGR - Daily 2/4/2014 Open 13500, Hi 13975, Lo 13500, Close (-0.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 14,350, Fractal Up = 14,575.00, Fractal Down = 13,775.00, MA(Close,5) = 14,095.00, MA1(Close,8) = S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1800-Rp14600 Entry Rp13875, take Profit Rp14600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif 18,000 17,000 16,000 8,607,400 15, , ,000 14,575 14,350 14, ,000 14,095 13,875 13,775 13,000 13, ,000 11,000 August September October November December 2014 February SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 34.30, Stochastic %K = 32.57, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMGR - MACD (6,9) = , Signal() = SMGR - TSI(3,5,3) = SMCB S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2050-Rp2110 Entry Rp2065, take Profit Rp2110 Stochastics 4.28 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2247 Negatif MA Negatif SMCB - Daily 2/4/2014 Open 2040, Hi 2065, Lo 2025, Close 2065 (0.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,148.52, Fractal Up = 2,345.00, Fractal Down = 2,250, MA(Clos e,5) = 2,108.00, MA1(Close,8) = 2,171.88, 3,000 2,800 2,600 6,088,200 2, ,400 2,345 2,250 2,247 2,200 2, , ,108 2,065 2,000 2, August September October November December 2014 February SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 5.98, Stochastic %K = 9.80, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMCB - MACD (6,9) = , Signal() = SMCB - TSI(3,5,3) =

8 5 February 5 February WIKA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R WIKA - Daily 2/4/2014 Open 1900, Hi 1965, Lo 1900, Close 1955 (-1.0%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,875.00, Fractal Up = 1,985.00, Fractal Down = 1,830, MA(Close,5) = 1,934.00, MA1(Close,8) = 1,917.50, 2, RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 2,200 17,911,900 2, ,985 1,955 2,000 1,934 1, ,875 1, ,800 1,830 1,600 1, , August September October November December 2014 February WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 81.96, Stochastic %K = 84.34, Overbought Level = 0, Oversold Level = Trading range Rp1930-Rp2045 Entry Rp1955, take Profit Rp2045 Stochastics Positif MACD 15.6 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1854 Positif MA Positif WIKA - MACD (6,9) = 15.58, Signal() = WIKA - TSI(3,5,3) = KLBF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R KLBF - Daily 2/4/2014 Open 1370, Hi 1415, Lo 1360, Close 1410 (1.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,425.00, Fractal Up = 1,425.00, Fractal Down = 1,310, MA(Clos e,5) = 1,405.00, MA1(Close,8) = 1,400, MA2(Close 1,5 1,50 65,030,400 1, ,425 1,4 1,425 1,410 1,405 1,3 1,400 1, ,3 1,310 1, ,2 1,20 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1390-Rp1480 Entry Rp1410, take Profit Rp1480 Stochastics Positif MACD 2.7 Positif True Strength Index (TSI) 1.42 Positif Bollinger Band (Mid) 1384 Positif MA Positif 1,1 August September October November December 2014 February KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 81.19, Stochastic %K = 75.47, Overbought Level = 0, Oversold Level = KLBF - MACD (6,9) = 2.69, Signal() = KLBF - TSI(3,5,3) =

9 5 February 5 February PGAS S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp4725-Rp4900 Entry Rp4745, take Profit Rp4900 Stochastics Positif MACD 31.2 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4540 Positif MA Positif PGAS - Daily 2/4/2014 Open 4690, Hi 4795, Lo 4690, Close 4745 (-0.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 4,501.84, Fractal Up = 4,765.00, Fractal Down = 4,390, MA(Close,5) = 4,733.00, MA1(Close,8) = 4,701.25, 4, August September October November December 2014 February PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 88.53, Stochastic %K = 87.79, Overbought Level = 0, Oversold Level = PGAS - MACD (6,9) = 31.19, Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = ,000 5,600 23,083,500 5,200 4, ,765 4,745 4,800 4,733 4, ,540 4, ,400 4, CMNP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp3300-Rp3525 Entry Rp3335, take Profit Rp3525 Stochastics Positif MACD 9.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3258 Positif MA Positif CMNP - Daily 2/4/2014 Open 3315, Hi 3355, Lo 3205, Close 3335 (0.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 3,400, Fractal Up = 3,395.00, Fractal Down = 3,105.00, MA(Clos e,5) = 3,307.00, MA1(Close,8) = 3,325.00, 3,800 3, ,400 3, ,400 3,395 3,400 3,335 3,325 3,307 3,258 3,200 3,105 3, ,000 2,800 August September October November December 2014 February CMNP - Stochastic %D(5,3,3) = 67.76, Stochastic %K = 69.54, Overbought Level = 0, Oversold Level = CMNP - MACD (6,9) = 9.68, Signal() = CMNP - TSI(3,5,3) =

10 5 February 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 04/02/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Positif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif ASRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BDMN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11