DAILY REPORT 27 January 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES Laba BBNI per 2016FY naik 25,1% YoY, NII naik 17,4% Kredit BBNI 2016FY tumbuh 20,6% YoY, LDR 90,4%, CAR 19,4% BBNI targetkan pertumbuhan kredit 15-17% tahun ini BBNI alokasikan Rp 4 triliun untuk bisnis anak usaha BBNI dan BMRI dorong anak usaha IPO BABP targetkan relokasi 13 kantor cabang baru Astra Sedaya peroleh pinjaman USD 350 juta WSBP peroleh kontrak baru Rp 1,4 triliun SMRA rilis produk baru di Serpong dan Karawang SMRA targetkan prapenjualan Rp4,5 triliun SMRA akan luncurkan cluster II di Summarecon Karawang Peringkat LPKR berpotensi diturunkan DILD ekspansi 2 proyek senilai Rp 2,6 triliun Marketing sales DILD turun 13% YoY pada 2016 Krakatau Osaka Steel mulai produksi komersial GIAA wacanakan lagi IPO GMF, tunggu kajian Kemen BUMN GIAA targetkan penumpang naik 8,7% di 2017 MASA perluas jaringan penjualan LTLS targetkan pertumbuhan kinerja 15% Laba IKBI per 2016FY naik jadi USD 3,99 juta dari USD 1,33 juta JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Indikator teknikal mengisyaratakan potensial terjadinya mementum Support Level 5297/5276/5261 positif bagi ihsg. Indikasi tersebut terkonfirmasikan dari indikator Stochastic Resistance dan Level juga indikator 5333/5348/5369 MACD. Sedangkan konfirmasi dari lagging Major Trend indikator baik MA2 dan UpMA 20 mengindikasi negative bagi indeks. Minor Trend IHSG akan menguji support Down level di 5185, resistance di 5284 JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Rally di Wall Street pada perdagangan Rabu (25/1) menempatkan Dow Jones di highest level ,51. Investor merespon rencana kebijakan AS (Trump) yaitu stimulus belanja infrastruktur serta kinerja perusahaan yang secara umum positif. Trump telah menandatangani executive orders, yaitu mempermudah TransCanada untuk membangun pipa minyak serta terkait imigrasi, termasuk soal keamanan, rencana membangun tembok sepanjang perbatasan Meksiko dan memperkuat penegakan hukum imigrasi. Rencana pembangunan tembok dan pipa minyak itu akan mendorong pembangunan infrastruktur AS. Pasar berspekulasi rencana belanja infrastruktur Trump akan memacu pertumbuhan ekonomi, sehingga ekspektasi inflasi global meningkat. Apresiasi Wall Street berimbas ke bursa saham Asia dan Eropa kemarin. Bursa saham Cina menguat menjelang libur Imlek, tapi tertahan oleh data industrial profits Desember 2016 yang naik 2,3% YoY, lebih rendah dari November 2016 sebesar 14,5%. Bursa Cina akan tutup dari 27 Januari-2 Februari PM Cina, Li Keqiang, menyatakan akan tetap menerapkan kebijakan sistem ekonomi terbuka dan perdagangan bebas, sebagai upaya menentang trade war dan proteksionisme AS. S&P menegaskan peringkat AA- dan mempertahankan outlok Negative Cina, karena risiko ekonomi dan keuangan yang dapat menyebabkan downgrade dalam beberapa bulan mendatang. Apresiasi bursa Jepang dipicu oleh PPI Services Desember 2016 yang naik 0,4% YoY dari 0,3%. Bursa saham Indonesia rally selama 4 hari berturut-turut. Dalam 4 hari terakhir volume perdagangan harian di BEI mencapai lebih dari 15 miliar saham. Bahkan pada perdagangan Rabu (25/1) volume perdagangan mencapai 32,5 miliar saham dibandingkan rata-rata volume perdagangan harian 10 miliar saham. IHSG ditutup +0,451% di 5317,633 pada Kamis, menembus resistance level Apresiasi di BEI diperkirakan juga karena mulai mengantisipasi result 2016FY. Bursa saham Eropa tentatif menguat kemarin. Data consumer confidence Jerman bulan Februari 2017 naik ke 10,2 dari sebelumnya 9,9. Jerman memperkirakan GDP tahun 2017 tumbuh 1,4%. Sementara GDP Inggris 4Q 2016 tumbuh 0,6% QoQ dari sebelumnya 0,6% QoQ. GDP 2016FY Inggris tumbuh 2% YoY, turun dari 2,2% di PM Inggris, Theresa May, akan mengadakan pembicaraan awal dengan Trump pada Jumat ini. May ingin kesepakatan segera dengan AS untuk memperkuat ekspor, meningkatkan pekerjaan di Inggris dan memperkuat posisi negosiasinya saat Inggris meninggalkan Uni Eropa (Brexit). Kesepakatan yang akan dicapai dengan AS itu sekaligus membekali May saat voting dalam parlemen pada Maret mendatang. Investor mencermati FOMC meeting pada 2 Februari 2017 guna mendapatkan petunjuk rencana kenaikan Fed Fund rate (FFR) berikutnya. Namun, Fedwatch CME Group menunjukkan probabilitas menaikkan FFR dari 0,75% menjadi 1% pada FOMC Februari 2017 sebesar 4% dan 25% pada Maret. Artinya, peluang FFR dinaikkan pada Februari adalah kecil. Investor berekspektasi peluang rally IHSG kontinu hingga FOMC Maret, maupun karena perspektif teknikal. MARKET VIEW Kebijakan Presiden AS Donal Trump berkenaan perdagangan dengan Cina akan berdampak terhadap industri manufaktur kedua negara. Dalam kampanyenya, Trump pernah menyinggung akan memberikan pajak 45% untuk produk-produk yang impor dari Cina, Apabila hal itu diterapkan tidak menutup kemungkinan Cina akan memboikot produk-produk Amerika Serikat (AS) yang diproduksi di Cina, seperti Nike Inc, General Motors Co, Ford Motor Co, dan Tiffany & Co. Di sisi lain, AS juga akan melakukan tekanan kepada eksportir elektronik Cina seperti Lenovo Group Ltd dan ZTE Corp. Dari perspektif Cina, produsen elektronik, konsumer, pakaian, dan peralatan rumah tangga akan menjadi salah satu korban terbesar. Karena perusahaan teknologi nirkabel GoerTek Inc dan pembuat apparel pakaian Regina Miracle International Holdings Ltd asal Cina memperoleh pendapatan sekitar 70% dari AS. Dari AS sendiri, negara ini lebih banyak kehilangan ekuitas ketimbang Cina. Sebab, hampir 10% perusahaan di indeks MSCI AS berasal dari di Cina. Apabila Cina melakukan boikot terhadap merek AS, konsumen Cina mungkin akan memutuskan untuk membeli mobil buatan Jerman atau memilih membeli baju Adidas dibanding Nike. Pengaruh perang dagang ini bagi pasar ekuitas, diperkirakan MSCI China Index berpotensi melemah dan akan berpengaruh terhadap indeks lainnya. Kejatuhan indeks saham Cina dapat mengganggu bagi indeks bursa negara Asia lainnya. Selain itu, langkah Trump yang membuat pelaku pasar was-was, Trump akan memulai negosiasi ulang Perjanjian Perdagangan Bebas North American Free Trade Agreement (NAFTA) AS dengan Kanada dan Meksiko. Trump menyebut perjanjian NAFTA merupakan kesepakatan perdagangan terburuk yang pernah ditandatangani AS. Trump mengatakan jika Kanada dan Meksiko menolak menerima negosiasi ulang NAFTA yang menyediakan kesepakatan adil bagi para pekerja AS, maka AS akan menarik diri. NAFTA yang diterapkan saat kepemimpinan presiden Bill Clinton merupakan salah satu zona perdagangan bebas terbesar di dunia. Perjanjian ini mengurangi atau menghilangkan tarif pada banyak produk. Kebijakan yang mulai di lakukan Trump telah mendorong dolar AS terpuruk. Semua faktor yang menghadirkan ketidakmenentuan dalam arah kebijakan Trump ini akan menciptakan gelombang dalam beberapa bulan ke depan. Hal ini bisa memicu ketidakpastian di pasar ekuitas atas langkah Trump tersebut. Pelemahan dolar AS telah mengangkat sentimrn positif ke pasar saham, indeks saham di bursa global sebagian besar mengalami peningkatan dalam tiga hari beruntun. Sentimen dari pasar global dan juga Asia yang positifi membawa indeks saham Indonesia yakni IHSG ikut menguat. Diperkirakan jika indeks saham Asia lanjutkan penguatan pada hari ini, maka peluang IHSG untuk kembali melanjutkan kenaikannya pada perdagangan saham hari ini bisa terjadi.. 1

2 DAILY NEWS Bank Negara Indonesia (BBNI) mencatat laba bersih tahun 2016 sebesar Rp 11,34 triliun atau tumbuh 25,1% YoY dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 9,07 triliun. Pendapatan Bunga Bersih (NII) naik 17,4% YoY dari Rp 25,56 triliun di 2015 menjadi Rp 29,99 triliun di tahun 2016, sehingga menyebabkan BNI mampu menjaga margin bunga bersih atau NIM di level 6,2%. Pendapatan Non Bunga naik 23,1% dari Rp 6,98 triliun di 2015 menjadi Rp 8,59 triliun di 2016, terutama didukung oleh kenaikan fee yang diperoleh dari transaksi trade finance, pengelolaan rekening dan debit card, serta fee yang diperoleh dari bisnis bancassurance. BBNI mencatat laba bersih konsolidasi sebesar Rp 11,34 triliun atau tumbuh 25,1% YoY, lebih tinggi dari pertumbuhan laba perbankan yang per November 2016 lalu mencapai 9,1% YoY. DPK dihimpun mencapai Rp 435,55 triliun pada akhir 2016 atau naik 17,6% YoY. Pertumbuhan DPK tersebut hampir setara dengan dua kali lipat dari pertumbuhan DPK industri perbankan pada November 2016 yang tercatat meningkat 8,4% YoY. Bank Negara Indonesia (BBNI) mencatat pertumbuhan kredit tahun 2016 sebesar 20,6% YoY mencapai Rp 393,28 triliun dibandingkan tahun 2015 yang tercatat Rp 326,11 triliun. Pertumbuhan kredit BNI itu lebih tinggi dari pertumbuhan kredit industri perbankan Indonesia secara umum yang per November 2016 mencapai 8,5%. Kredit BNI hingga 31 Desember 2016 sebesar Rp 286,1 triliun atau 72,7% dari total kredit disalurkan ke Segmen Bisnis Banking, sebesar Rp 65,1 triliun atau 16,5% ke segmen Konsumer Banking dan sebesar 11,8% disalurkan melalui kantor-kantor cabang luar negeri dan perusahaan-perusahaan anak. Loan to deposit ratio (LDR) naik dari 87,8% menjadi 90,4%. Tingkat kecukupan permodalan atau capital adequacy ratio (CAR) tetap terjaga di level 19,4%. NPL Net membaik dari 0,9% pada akhir tahun 2015 menjadi 0,4% pada akhir tahun Cadangan Kerugian Penyusutan Nilai (CKPN) terjaga dengan tingkat coverage ratio naik dari 140,4% di 2015 menjadi 146,0% pada tahun Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan pertumbuhan kr edit berkisar 15-17% pada Perseroan akan mendorong pertumbuhan pada kredit usaha kecil dan menengah. Tahun ini, BBNI menargetkan kredit korporasi tumbuh berkisar 20-24%, kredit menengah tumbuh 19-23%, kredit kecil tumbuh 24-28%, dan kredit konsumer tumbuh 11-14%. Perseroan juga akan menjaga NIM pada level 6% tahun ini. BBNI menargetkan NPL tahun ini turun ke kisaran 2,9-2,9%. Bank Negara Indonesia (BBNI) mengalokasikan anggaran sekitar Rp 4 triliun guna mendorong bisnis anak usaha. Dari jumlah tersebut, Rp 1,5-2 triliun akan digunakan untuk investasi, sedangkan sisanya untuk penempatan dana dalam bentuk pinjaman. Perseroan berencana menambah anak usaha di bidang asuransi umum dan modal ventura. Sementara itu, guna memenuhi kebutuhan likuiditas, BBNI berencana mencari pendanaan di luar DPK melalui pinjaman luar negeri maupun penerbitan surat berharga dalam denominasi Rupiah masing-masing senilai USD 500 juta dan Rp 10 triliun. Bank Negara Indonesia (BBNI) dan Bank Mandiri (BMRI) mendorong anak usahanya untuk melantai di bursa. Hal ini salah satunya bertujuan memperkuat permodalan dengan menjaring dana di pasar modal. BBNI berkomitmen untuk memperkuat anak usahanya salah satunya BNI Syariah. Sementara untuk BMRI, anak usaha di bidang pembiayaan dan multifinance yaitu Mandiri Tunas Finance akan didahulukan untuk dapat melantai di bursa dalam waktu dekat, dibandingkan anak usaha lainnya. Bank MNC Internasional (BABP) menargetkan relokasi 13 kantor cabang baru di sejumlah daerah. Saat ini MNC Bank baru melakukan pembukaan tiga kantor cabang baru, yakni Kantor Kas Pantai Indah Kapuk Jakarta, Kantor Cabang Pembantu Roxy Jakarta, dan Kantor Cabang Yogyakarta. Astra Sedaya Finance (ASF), anak usaha Astra International (ASII), memperoleh fasilitas pinjaman luar negeri baru senilai USD 350 juta. Dana tersebut akan digunakan untuk bisnis pembiayaan ASF yang ditargetkan sebesar Rp 25 triliun pada Waskita Beton Precast (WSBP) memperoleh tiga kontrak baru senilai Rp 1,4 triliun hingga akhir Januari Tiga kontrak tersebut berupa penyediaan beton jadi dan lainnya untuk proyek tiga tol yang diperoleh dari induk usahanya, Waskita Karya (WSKT). Tiga proyek tersebut berasal dari pengerjaan tol di Jawa dan Sumatera. Perseroan menetapkan target kontrak baru 2017 senilai Rp 12,3 triliun. Summarecon Agung (SMRA) akan merilis beberapa produk baru di Summarecon Serpong dan Summarecon Karawang untuk menopang prapenjualan pada semester pertama Perseroan akan tetap fokus di Serpong, Bekasi, dan Kelapa Gading yang selama ini menjadi tulang punggung prapenjualan perseroan. Di samping itu, dua township baru di Bandung dan Karawang juga diharapkan dapat memberikan kontribusi yang cukup signifikan tahun ini. Sementara itu, perseroan belum akan merilis proyek township Summarecon Bogor. Summarecon Agung (SMRA) menargetkan prapenjualan sebesar Rp4,5 triliun atau meningkat 50% dibandingkan realisasi tahun 2016 sebesar Rp3 triliun. Adapun target prapenjualan tahun ini sama dengan target yang diusulkan awal Summarecon Serpong masih menjadi tumpuan target prapenjualan perseroan dengan kontribusi 40% atau setara dengan Rp1,8 triliun. Summarecon Agung (SMRA) berkomitmen menghadirkan cluster kedua di Summarecon Emerald Karawang yaitu New Elora Homes yang akan secara resmi diluncurkan pada 11 Februari Cluster New Elora Homes tahap pertama akan ditawarkan sebanyak 82 unit dengan 3 pilihan tipe dengan harga yang ditawarkan mulai dari Rp 740 juta. Penundaan penjualan Siloam Hospital Yogyakarta dan Lippo Plaza Jogya oleh Lippo Karawaci (LPKR) membuat Moody s berpotensi menurunkan peringkat surat utang perseroan. Penundaan tersebut membuat LPKR berada dalam credit negative karena tekanan terhadap peringkat yang disandang semakin meningkat. Intiland Development (DILD) akan merilis dua proyek baru tahun ini dengan investasi sekitar Rp 2,6 triliun. Dua proyek mixed used tersebut siap diluncurkan pada semester II Nilai proyek mixed use di Jakarta mencapai Rp 2 triliun sedangkan di Surabaya sebesar Rp 600 miliar. Tahun ini, perseroan menyiapkan belanja modal sebesar Rp 2 triliun untuk menyelesaikan proyek-proyek yang telah berjalan. DILD menargetkan peningkatan marketing sales di tahun 2017 sebesar 35-40% YoY. Sepanjang 2016, Intiland Development (DILD) membukukan marketing sales sebesar Rp 1,63 triliun, turun 13% YoY. Kontributor terbesar marketing sales 2016 berasal dari segmen pengembangan kawasan perumahan yang memberikan kontribusi sebesar Rp 648 miliar atau setara 40% dari total pencapaian. Kontributor berikutnya berasal dari segmen pengembangan mixeduse dan high rise dengan kontribusi Rp 590 miliar atau setara 36%. 2

3 DAILY NEWS Berdasarkan tipenya, pendapatan pengembangan masih menjadi kontributor marketing sales terbesar dengan pencapaian Rp 1,32 triliun atau 81% dari keseluruhan. Perusahaan patungan Krakatau Steel (KRAS) dan Osaka Steel Co Ltd, Krakatau Osaka Steel (KOS), memulai produksi secara komersial untuk pabrik perseroan di Cilegon, Banten. Pabrik dengan nilai investasi sekitar USD 200 juta ini akan memproduksi baja siku dan baja tulangan kualitas tinggi dengan kapasitas produksi 500 ribu ton per tahun. Garuda Indonesia (GIAA) kembali mewacanakan penawara n saham perdana atau initial public offering (IPO) anak usaha, yaitu PT GMF AeroAsia yang dinilai sudah layak untuk mencatatkan saham IPO di pasar modal. Namun IPO GMF dapat direalisasikan jika sudah mendapat persetujuan dari Kementerian BUMN. Saat ini pemegang saham mayoritas GMF tengah melakukan kajian. Total aset GMF saat ini berkisar USD 400 juta-usd 500 juta. Saham anak usaha Garuda yang bergerak dalam bidang pemeliharaan pesawat tersebut akan dilepas lebih dari 20%. Dengan demikian target dana yang dihimpun oleh GMF sebesar USD 100 juta. Garuda Indonesia (GIAA) menargetkan pertumbuhan jumlah penumpang tahun 2017 sekitar 8,7% menyusul meningkatnya penerbangan dari Timur Tengah dan Cina sekitar 'double digit' dan wilayah Indonesia Timur sekitar 11%. Perseroan juga mengharapkan trafik Grup Garuda Indonesia bisa menembus mendekati 40 juta penumpang. Multistrada Arah Sarana (MASA) gencar berekspansi pada tahun ini. Perseroan akan menambah ratusan jaringan penjualan di dalam negeri dan menambah kapasitas produksi ban sepeda motor. Untuk mendorong penjualan di dalam negeri, perseroan akan menambah jaringan penjualan ban mobil sekitar 25 unit, sementara saat ini yang sudah beroperasi baru 170 unit. Sedangkan untuk sepeda motor, perseroan saat ini sudah diperkuat sekitar 100 jaringan penjualan yakni Corsa Shop dan akan ditambah hingga menjadi 500 unit sampai akhir tahun. Hal itu dilakukan untuk mendorong kontribusi kinerja penjualan di dalam negeri hingga 45% pada 2017 dari 40% pada tahun lalu. Lautan Luas (LTLS) menargetkan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih pada tahun ini sekitar 15%. Perseroan optimis terhadap kondisi ekonomi Indonesia tahun ini sehingga akan mendorong pertumbuhan di semua setor khususnya barang-barang konsumsi. Sumalindo Kabel (IKBI) membukukan penjualan ne to per Desember 2016 sebesar USD 97,99 dibandingkan penjualan neto USD 103,20 juta tahun Laba periode berjalan naik menjadi USD 3,99 juta dibandingkan sebelumnya USD 1,33 juta. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,711.9 USA NASDAQ COMPOSITE ,814.8 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,811.3 CHINA SHANGHAI SE A SH ,241.9 CHINA SHENZHEN SE A SH ,228.9 HONG KONG HANG SENG INDEX ,902.8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,048.0 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.82 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.85 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description December-16 November-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.16 Inflation YOY % M 6.32 Inflation MOM % M 6.28 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 27 Jan US GDP Annualized Turun menjadi 2.2% dari 3.5% 27 Jan US Personal Consumption Turun menjadi 2.5% dari 3.0% 27 Jan US GDP Index Naik menjadi 2.1% dari 1.4% 27 Jan US Durable Goods Orders Naik menjadi 2.6% dari -4.5% 30 Jan US Personal Income Naik menjadi 0.4% dari 0.0% 30 Jan US Personal Spending Naik menjadi 0.5% dari 0.2% 30 Jan US Real Personal Spending Jan US PCE Deflator MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.0% 30 Jan US PCE Deflator YoY Jan US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 1.3% dari -2.5% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBCA IJ BMRI IJ TLKM IJ ASII IJ PGAS IJ UNVR IJ BBNI IJ AMRT IJ INTP IJ ICBP IJ SCMA IJ RMBA IJ BBRI IJ SMBR IJ INCO IJ PTBA IJ RODA IJ BUMI IJ SMGR IJ ADRO IJ UPCOMING IPO'S Company PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CMNP 9 : 2 Stock Dividend 10 Jan Jan Jan Jan 17 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 17 BULL Rights Issue 1: Feb Feb Feb 21 Feb 17 PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 BPFI Rights Issue 613: Mar Mar Mar 15 Mar 17 RIMO Rights Issue 5: Mar Mar Mar - 17 Mar 17 GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA SOBI Tender offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda RIMO RUPSLB 27-Jan-17 INDY RUPSLB 30-Jan-17 BNII RUPSLB 30-Jan-17 BUVA RUPSLB 31-Jan-17 HADE RUPSLB 02-Feb-17 BRPT RUPSLB 03-Feb-17 BUMI RUPST/LB 07-Feb-17 BKSL RUPSLB 07-Feb-17 BCIP RUPSLB 09-Feb-17 KBLV RUPSLB 10-Feb-17 BPFI RUPSLB 16-Feb-17 6

7 TECHNICAL ANALYSIS January January TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R TLKM BroadeningWedge 4, ,400 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp 3880-Rp 3980 Entry Rp 3940, take Profit Rp 3980 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3947 Negatif MA Positif TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 45.71, Stochastic %K = 62.90,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TLKM - MACD(5,3) = -4.58,Signal()= 2.18 TLKM - TSI(3,5,3) = -5.64,Volume()= 60,944, Created TLKMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 60,944, software. 4,200 4, , ,010 3, ,940 4,000 3,940 3,940 3,915 3,884 3,800 3,780 3, ,600 3,580 3, ,944, ,944, PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netrral Trading range Rp 2660-Rp 2780 Entry Rp 2730, take Profit Rp 2780 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2734 Negatif MA Positif PGAS Wedge PGAS - Stochastic %D(6,3,3)= 34.65, Stochastic %K = 57.19,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= PGAS - MACD(5,3) = ,Signal()= 0.69 PGAS - TSI(3,5,3) = -1.34,Volume()= 27,318, Created PGASwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 27,318, software. 3,400 3,200 2, , ,000 2,830 2,734 2,730 2,800 2,730 2,730 2, ,600 2, , ,644 2,580 2,400 2, , ,318, ,318,

8 TECHNICAL ANALYSIS January January INCO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R INCO Downward Sloping Channel ,600 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Trading range Rp 2340-Rp 2460 Entry Rp 2420, take Profit Rp 2460 Stochastics 5.08 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2628 Negatif MA Positif 3,200 3, ,110 2, , ,800 2,420 2,400 2,420 2,420 2, ,314 2,000 2,230 2,165 2,165 1, INCO -Stochastic %D(6,3,3)= 22.06, Stochastic %K = 37.69,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= INCO -MACD(5,3) = 1.77, Signal()= INCO -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 34,443, ,443, ,443, INCO - William's% R(14)= , Volume()= 34,443, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software ,627.5 ROTI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R ROTI Wedge 2,200 2,100 2,000 MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Trading range Rp 1540-Rp 1575 Entry Rp 1550, take Profit Rp 1575 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 1620 Negatif MA Negatif ROTI -Stochastic %D(6,3,3)= 22.46, Stochastic %K = 11.49,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ROTI -MACD(5,3) = 15.40, Signal()= ROTI -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 1,595, Created ROTI with -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 1,595, software. 1,900 1,800 1,700 1,660 1,660 1,700 1,620 1,610 1,600 1,600 1,593 1,550 1,550 1,500 1,550 1, , ,400 1, ,595, ,595,

9 TECHNICAL ANALYSIS January January BBCA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral BBCA 16,475 16,475 16,200 15,400 15, ,600 15,300 15,300 15,300 15, ,000 15,120 15,000 14, ,400 14,125 14,125 13,800 Trading range Rp Rp Entry Rp 15300, take Profit Rp ,200 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif BBCA-Stochastic %D(6,3,3)= 15.80, Stochastic %K = 24.56,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBCA-MACD(5,3) = -6.97,Signal()= BBCA-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 10,721, Created BBCA-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 10,721, software. 12, ,721, ,721, ASRI S1 380 R1 400 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 370 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp 386-Rp 410 Entry Rp 390, take Profit Rp 410 Stochastics Positif MACD 1.69 Negatif True Strength Index (TSI) 4.34 Positif Bollinger Band (Mid) 379 Positif MA Negatif ASRI Upward SlopingChannel ASRI - Stochastic %D(6,3,3)= 43.98, Stochastic %K = 33.14,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ASRI - MACD(5,3) = 0.18, Signal()= ASRI - TSI(3,5,3) = 4.34, Volume()= 42,609, Created ASRI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 42,609, software ,609, ,609,

10 27 TRADING January 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11