DAILY REPORT 11 September 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES TLKM siap dukung proyek LRT TLKM sisihkan capex 20% terhadap revenue di 2015 & 2016 TBIG akan emisi obligasi Rp 1 triliun SMBR bukukan penjualan Rp880 miliar SMBR proses pinjaman sindikasi WSKT raih kontrak baru Rp17 triliun GWSA geser proyek Jakbar ke 2016 BRMS ajukan perpanjangan jatuh tempo Eksplorasi TINS di laut peroleh hasil KRAS proses pinjaman US$395 juta BMRI wilayah VIII targetkan kredit mikro tumbuh 35% YoY BBNI proyeksikan kredit tumbuh 18% pada 2016 BBRI targetkan 75 ribu BRILink pada 2016 BBRI proyeksi laba tahun 2016 tumbuh 6% BBKP bidik bisnis ritel BBCA targetkan kartu kredit beredar di tahun 2015 naik 6-7% MAYA siapkan rights issue untuk perkuat modal BFIN batal eksekusi opsi pinjaman USD 75 juta KREN akan beli saham 2 perusahaan Singapura LTLS tambah setoran modal ke PT. Lautan Natural Krimerindo Anak usaha ABBA akan IPO JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal teknikal mengkonfirmasikan positif bagi IHGS, seperti tercermin dari Support leading Level indicator maupun 4308/4273/4255 lagging indicator. Indikatpr MACD dan Stochastic Resistance terindikasi Level positif bagi 4361/4379/4414 IHSG. Demikian dengan sinyal dari MA5 Major dan Trend MA20 terkonfirmasi positif Down bagi ihsg. Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada hari Kamis (10/9), IHSG ditutup melemah 4,02 poin (0,09%) ke level 4.343,26, mengikuti bursa regional yang mayoritas di zona merah. Dari domestik, paket kebijakan ekonomi tahap satu dinilai belum bisa meredam tekanan nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat (USD). Hal ini terjadi karena sifat dari paket kebijakan ekonomi ini lebih mengarah untuk jangka waktu menengah dan panjang. Rupiah menyentuh level Rp per Dollar AS hari ini. Dari global, Indeks bursa Wall Street mengakhiri perdagangan kemarin dengan ditutup di zona negatif. Hal ini didorong kekhawatiran investor menjelang pertemuan kebijakan Federal Reserve pekan depan sehingga terjadi aksi jual menjelang penutupan pasar. Kehati-hatian mulai terasa, terutama setelah laporan mengisyaratkan pengetatan lebih besar di pasar pekerjaan yang merupakan penentu penting untuk kenaikan suku bunga The Fed. Adapun Departemen Tenaga Kerja JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) mencatat bahwa lowongan pekerjaan meningkat menjadi 5,75 juta pada bulan Juli, tingkat tertinggi sejak data pertama kali dilaporkan pada Di sisi lain, Bank Sentral AS mencatat, kredit konsumen naik lebih tinggi dari proyeksi. Per Juli 2015, kredit konsumen di AS tumbuh 6,7% YoY menjadi US$ 19,1 miliar. Data ekonomi yang mulai membaik akan memberikan sentimen positif bagi kenaikan bunga The Fed. Dari regional, saham-saham Asia ditutup melemah pada Kamis (10/9), seiring data perekonomian 2 negara penting di Asia yakni Jepang dan China yang meningkatkan kekhawatiran terkait pertumbuhan ekonomi global. Indeks Nikkei 225 melemah 470,89 poin (2,51%) ke level ,62 akibat data pesanan mesin inti Jepang yang turun 3,6% pada Juli dari bulan sebelumnya. Indeks Shanghai Composite juga ditutup turun 45,20 poin (1,39%) ke level 3.197,89. Biro Statistik Nasional (NBS) mencatat indeks harga konsumen (CPI) Tiongkok naik 2% pada Agustus dari tahun sebelumnya. Namun, indeks harga produsen (PPI) turun 5,9%. Barang pabrik yang diproduksi China telah jatuh karena pertumbuhan telah melambat dan permintaan luar negeri menyusut, sementara pasar properti juga telah melemah, memukul permintaan untuk bahan konstruksi. Indeks Hang Seng juga mengalami pelemahan sebesar 568,81 poin (2,57%) ke level ,50. Dari Eropa, saham-saham Eropa tentatif bergerak turun pada awal perdagangan. MARKET VIEW Perdana Menteri Li Keqiang kembali meyakinkan kalangan pelaku pasar tentang optimisme terhadap perekonomian negaranya. PM Li Keqiang mengatakan Cina punya kemampuan untuk menjaga perekonomiannya dari ancaman hard landing atau terjun bebas. Salah satu cara untuk melindungi ekonomi domestik adalah dengan memberikan ruang bagi bank sentral untuk menjalankan amanatnya. People's Bank of China sudah mendapat izin untuk berinvestasi di pasar uang antarbank. Bank sentral juga akan sistem pembayaran lintas batas berbasis Yuan sebelum akhir tahun Pada bulan Juli lalu, China sudah lebih dulu memberi izin bank sentral dan bank investasi dari luar negeri untuk masuk ke pasar obligasi domestik. Kendati PM Li optimis terhadap ekonomi, namun pelaku pasar tetap cemas Cina tidak mampu memenuhi target pertumbuhan 7% per tahun tanpa adanya stimulus baru. Sebelumnya PM Li Keqiang, menyatakan penyesuaian Yuan beberapa waktu lalu sangat kecil dan pemerintahannya tidak berencana untuk melanjutkan langkah devaluasi mata uang, karena menurutnya jika devaluasi dilanjutkan akan menyulitkan internasionalisasi Yuan. Perlambatan ekonomi global telah berdampak bagi perekonomian negara-negara berkembang, salah satunya Brazil. Negara ini selama 7 tahun terakhir, sukses menghindar dari rating 'junk' karena pertumbuhan ekonominya selalu bagus. Namun sejak mengalami resesi, kepercayaan investor pada negara ini terus menurun terutama karena pemerintahnya dianggap tidak bagus mengurus negara. Berkenaan dengan itu, Standard & Poor's (S&P) menurunkan status surat hutang negara Brazil. Bukan hanya itu, outlook hutangnya juga dipangkas menjadi 'negatif' karena perekonomian domestik sedang resesi. S&P memberikan predikat BB+ disertai negative outlook untuk surat hutang Brazil, artinya masih ada peluang penurunan rating lanjutan. Dengan demikian maka rating hutang negara itu masuk dalam kategori Junk sehingga makin sulit pula pemerintahnya meminjam uang ke pasar kredit internasional. Peringkat yang diberikan S&P ini akan menjadi kecemasan pasar aka nada negara-negara berikutnya yang mengalami penurunan peringkat. Hal ini kian mendorong suramnya, peluang investasi pada asset berisiko saat ini. Sementara itu, paket kebijakan ekonomi tahap I yang dikeluar pemerintah belum berhasil mendorong kekuatan bagi IHSG untuk bertengger di teritori positif, lantaran pelaku pasar masih harus menunggu efektifitas ari kebijakan ini. Kondisi ini kembali akan membawa IHSG bergerak mixed dan rawan dibayangi tekanan. 1

2 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menyatakan siap mendukung proyek Light Rail Transit (LRT) Indonesia sesuai dengan kompetensi bisnis yang dimiliki. Telkom bisa menggarap dari sisi sistem komunikasi, signaling, atau e-tikecting dari jenis transportasi massal LRT. Dari sisi backbone, Telkom memiliki jaringan kabel optik sepanjang kilometer yang terbentang di seluruh Indonesia. Jaringan kabel optik itu nanti ditarik ke LRT untuk transmisi dan lainnya. Pembangunan jaringan fiber optik itu memungkinkan Telkom beralih ke bisnis broadband atau bisnis data. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) terus melakukan investasi di tengah pelemahan nilai tukar dan perlambatan ekonomi. Telkom akan menyisihkan belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar 20% terhadap revenue untuk tahun 2016 dan tahun Telkom membelanjakan modal untuk pembangunan jaringan backbone fiber optic dari Banda Aceh hingga Jayapura sepanjang km dan 13,2 juta homepass. Proyek fiber optic ini sedang dalam uji coba atau pilot project dengan rencana operasional pada kuartal IV Jika sudah operasional, selanjutnya Telkom akan menghubungkan pulaupulau utama di Indonesia dengan jaringan fiber optic. Perseroan optimis akan mencapai target namun tidak akan tumbuh dua digit atau tidak mencapai 20%, karena beban operasional meningkat seiring dengan perlambatan ekonomi dan pelemahan rupiah. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) berencana menerbitkan obligasi minimal senilai Rp 1 triliun. Surat utang tersebut dijadwalkan terbit pada Oktober atau November Perseroan akan menggunakan dana hasil emisi obligasi untuk melunasi sebagian utang yang jatuh tempo pada kuartal IV Jumlah utang yang jatuh tempo mencapai USD 200 juta. Selain obligasi, TBIG juga akan merestrukturisasi sebagian utang valas dengan opsi perpanjangan tenor. Di tengah melemahnya permintaan semen, Semen Baturaja (SMBR) membukukan penjualan bersih Rp880,1 miliar pada delapan bulan pertama tahun ini atau tumbuh 29% dibandingkan dengan Rp682,3 miliar pada periode yang sama Penjualan tersebut berasal dari volume penjualan semen perseroan yang tumbuh 29% menjadi ton pada Agusutus 2015 dibandingkan dengan ton pada periode yang sama Meningkatnya volume penjualan perseroan disumbang dari pertumbuhan volume penjualan semen di bulan Agustus sebesar 48% menjadi ton dari periode yang sama tahun lalu sebesar ton. Dari volume penjualan Agustus, perseroan membukukan penjualan bersih Rp144,2 miliar apda Agustus 2015 atau meningkat 44% dibandingkan dengan Rp100,4 miliar pada periode yang sama Semen Baturaja (SMBR) tengah memproses pinjaman sindikasi yang akan dialokasikan untuk membiayai ekspansi pabrik Baturaja II. Sesuai rencana, perseroan akan memfinalisasi pinjaman tersebut pada kuartal IV tahun ini. SMBR akan memperbesar nilai pinjaman dari rencana awal yang sebesar Rp 750 miliar. Hal ini disebabkan nilai tukar Rupiah yang masih melemah terhadap USD. Pembangunan pabrik Baturaja II diproyeksikan mampu meningkatkan kapasitas produksi perseroan dari 2 juta ton menjadi 3,85 juta ton pada Waskita Karya (WSKT) telah memperoleh kontrak baru senilai Rp17 triliun. Perolehan kontrak baru tersebut setelah ditambah pengerjaan proyek ruas tol Solo-Kertosono yang baru saja diperoleh perseroan. Greenwood Sejahtera (GWSA) menggeser rencana pembangunan proyek apartemen di kawasan Jakarta Barat (Jakbar) ke Awalnya, pengembangan proyek di Jakbar tersebut direncanakan dimulai tahun ini. Tahun ini perseroan akan memfokuskan ke proyek The City Center (TCC) II Batavia di Jakarta dan Capital Square yang berlokasi di Surabaya. Bumi Resources Minerals (BRMS) masih memproses perpanjangan fasilitas pinjaman yang jatuh tempo tahun ini dari Credit Suisse AG senilai US$445,94 juta. Fasilitas tersebut diperoleh pada Maret 2010 dengan nilai awal US$200 juta. Pinjaman itu memiliki jangka waktu dua tahun dan digunakan untuk kebutuhan modal kerja, membiayai debt reserve account, dan membayar sebagian pinjaman anak usaha yaitu PT Multi Daerah Bersaing (MDB). Namun, nilainya ditambah dalam dua tahap masing-masing sebesar US$100 juta dan US$60 juta. Fasilitas ini pun beberapa kali mendapat perpanjangan jatuh tempo dengan waktu perpanjangan terakhir pada 3 April Timah (TINS) pada bulan Agustus 2015 melakukan kegiatan eksplorasi di laut berupa kegiatan pemboran prospeksi & pemboran rinci di perairan Bangka dengan menggunakan 4 unit kapal bor. Biaya yang dikeluarkan untuk eksplorasi di darat dan di laut di daerah Bangka serta Kundur hingga Agustus 2015 sebesar Rp dengan rincian sebesar Rp untuk biaya operasional dan Rp untuk biaya investasi. Kegiatan eksplorasi di laut mendapatkan Sumber Daya Tereka sebesar ton, sumber daya tertunjuk sebesar ton dan sumber daya terukur sebesar ton semuanya merupakan tipe endapan timah aluvial. Sedangkan kegiatan di darat mendapatkan sumber daya tipe endapan timah primer dan tipe endapan timah alluvial. Untuk tipe endapan timah primer mendapatkan Sumber Daya Tereka sebesar ton, Sumber Daya Tertunjuk sebesar ton dan Sumber Daya Terukur sebesar ton. Krakatau Steel (KRAS) memproses pinjaman senilai US$395 juta dari bank milik negara untuk keperluan reposisi utang jangka pendek milik perseroan. Fasilitas tersebut dianggap akan meningkatkan rasio likuiditas (current ratio) perseroan. Bank Mandiri (BMRI) Wilayah VIII menargetkan penyaluran kredit mikro Rp 1,5 triliun di tahun 2015, atau tumbuh 35% YoY. Per Juni BMRI sudah menyalurkan Rp 800 miliar atau tumbuh 31%. Sisanya sebesar Rp 700 miliar akan dikejar sampai akhir tahun Bank Negara Indonesia (BBNI) memperkirakan pertumbuhan penyaluran kredit sebesar 16-18% dan total aset sekitar 13-15% pada Guna menekan laju NPL, perseroan sudah menggunakan restrukturisasi untuk semua segmen kredit BBNI. Pada akhir tahun ini, perseroan memperkirakan total kredit yang direstrukturisasi mencapai Rp 2,5 triliun. Pada akhir 2015, total laba BBNI diproyeksikan turun di kisaran 10-20%. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan 75 ribu transaksi dari agen BRILink, melalui program Layanan Keuangan Tanpa Kantor dalam rangka keuangan inklusif di seluruh Indonesia pada Saat ini, jumlah agen BRILink mencapai dengan total transaksi 10,7 juta transaksi finansial dan total volume sebesar Rp 16,65 triliun. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) memproyeksikan hingga akhir tahun 2015 total kredit perseroan tumbuh 10%. Perlambatan ekonomi yang terjadi pada semester I 2015 memiliki pengaruh 2

3 besar terhadap total pertumbuhan kredit dan laba perseroan. Khusus kredit mikro sampai saat ini masih bisa tumbuh hingga 19%. Meskipun demikian perseroan optimis pertumbuhan kredit dan laba tahun 2016 akan lebih baik dibandingkan tahun BBRI menargetkan pertumbuhan kredit senilai Rp 634,9 triliun atau tumbuh 14,6% pada tahun 2016 dari target akhir 2015 mencapai Rp 553,9 triliun. Sementara rasio kredit bermasalah atau non performing loan (NPL) pada tahun 2016 berada di level 2,5% atau sama dengan target NPL hingga akhir tahun Namun BRI menargetkan laba tahun 2016 hanya single digit saja yakni tumbuh 6% menjadi Rp 26,1 triliun dari proyeksi akhir tahun 2015 yang senilai Rp 24,5 triliun. Bank Bukopin (BBKP) menyasar bisnis ritel untuk pemanfaatan uang elektronik (b-money) yang ditargetkan dapat terealisasi pada kuartal empat mendatang. B-money dapat digunakan di layanan laku pandai milik perseroan yang saat ini sudah tersebar hingga titik di berbagai wilayah Indonesia. Bank BCA (BBCA) menargetkan jumlah kartu kredit yang beredar sampai akhir tahun 2015 mengalami kenaikan antara 6%-7% menjadi 2,73 juta-2.76 juta kartu. Seiring dengan itu diprediksi tingkat transkasi dan rasio kredit bermasalah atau non performing loan (NPL) juga mengalami kenaikan. Hingga akhir tahun NPL diprediksi ada kenaikan tapi tidak signifikan. Untuk menjaga NPL, BBCA akan lebih berhati-hati dalam memberikan approval kartu kredit serta lebih prudent dan tidak terlalu berlebihan dalam mengejar kredit underwriting. Bank Mayapada (MAYA) berupaya memperkuat struktur permodalan dan menargetkan naik kelas menjadi bank umum kelompok usaha (BUKU) III dalam dua tahun atau pada Untuk meningkatkan modal, dalam 3 tahun terakhir ini, perseroan rutin melakukan rights issue. RUPSLB yang diselenggarakan pada 10 September 2015 menyetujui langkah MAYA untuk melakukan rights issue dalam jumlah saham biasa atas nama seri B dengan nilai nominal per saham Rp 100. Dana hasil rights issue akan digunakan untuk memperluas usaha dan meningkatkan kredit. mengalihkan saham dengan cara inbreng saham-saham perseroan dalam PT Radio Attahiriyah dan PT Suara Irama Indah sebanyak masing-masing 20% ke dalam PT Mahaka Radio Integra. Selanjutnya perseroan memiliki dua perusahaan tersebut melalui PT Mahaka Radio Integra. Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM), Sudirman Said, mengatakan ada 7 peraturan presiden, satu rancangan peraturan pemerintah, dan satu peraturan menteri yang akan diterapkan pemerintah di sektor ESDM. Kebijakan-kebijakan yang disiapkan di sektor energi akan diterbitkan pada Oktober Kebijakan tersebut sebagai fokus dalam sektor energi dan sumber daya mineral (ESDM) guna meningkatkan investasi dan membangkitkan gairah perekonomian di Indonesia. Kebijakan pertama adalah mengenai Permendag yang terkait letter of credit (L/C) dalam kegiatan ekspor. Hanya ekspor migas yang mendapatkan pengecualian untuk tidak mencantumkan L/C saat kegiatan ekspor. Kedua, terkait pembangunan kilang bahan bakar minyak (BBM). Ketiga, peraturan presiden terkait tata kelola gas bumi. Keempat, peraturan presiden terkait kebijakan harga gas bumi. Dalam peraturan ini, pemerintah mengurangi bagiannya untuk mendapatkan harga gas industri yang lebih kompetitif. Harga baru ini akan mulai berlaku pada 1 Januari Kelima, regulasi mengenai penyediaan pendistribusian dan penetapan harga elpiji untuk kapal perikanan nelayan kecil. Dengan perpres ini akan menjadi dasar nelayan untuk memperoleh bahan bakar dengan harga yang lebih murah. Keenam, konversi BBM ke BBG untuk sektor transportasi. Regulasi ini memungkinkan Kementerian ESDM membuat konverter gas sendiri, yang selama ini hanya bisa dibuat oleh Kementerian Perindustrian. Ketujuh, peraturan pemerintah tentang kegiatan usaha pertambangan. Dengan regulasi ini, para pemegang kontrak maupun Izin Usaha Pertambangan (IUP) bisa melakukan perpanjangan kontraknya paling cepat 10 tahun sebelum kontraknya selesai. Kedelapan, terkait proyek listrik megawatt (MW). Kesembilan, terkait bahan bakar nabati (BBN). Kesepuluh, terkait krisis energi dan daulat energi yang diamanatkan oleh kebijakan energi nasional (KEN). BFI Finance (BFIN) tidak akan mengeksekusi opsi penambahan pinjaman senilai USD 75 juta. Saat ini, perseroan telah memiliki dana yang cukup untuk menyalurkan kredit hingga akhir tahun ini. Selain itu, BFIN juga membatalkan rencana penerbitan obligasi tahun ini. Perlambatan ekonomi berpengaruh terhadap penyaluran kredit perseroan. BFIN memilih untuk mempertahankan kualitas kredit. Hingga Agustus 2015, penyaluran kredit perseroan tercatat sebesar Rp 6,8 triliun, setara dengan 65% dari target pembiayaan tahun ini senilai Rp 10,5 triliun. Kresna Graha Investama (KREN) berencana membeli saham M- DAQ Pte Ltd dan DominoPos Pte Ltd, dua perusahaan start up di Singapura. Perusahaan tersebut bergerak di bidang teknologi informasi dan komunikasi untuk jasa keuangan. KREN kemungkinan mengambil sekitar kurang dari 20%. Lautan Luas (LTLS) menambah setoran modal kepada anak usahanya yaitu PT Lautan Natural Krimerindo sebesar Rp pada 9 September Setelah penambahan modal tersebut, Lautan Luas kini memiliki setoran modal sebesar Rp yang mewakili saham atau 99,994%. Mahaka Media (ABBA) akan mempersiapkan anak usahanya, yaitu PT Mahaka Radio Integra untuk melakukan Penawaran Umum Perdana (IPO). Guna menyiapkan rencana tersebut perseroan 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 45,52-0,40 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,68 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1111,95 1,19 Nickel (US$)/MT 10450,00 350,00 Tin (US$)/MT 15375,00 450,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 57,80-4,60 Coal (RB) (US$)/MT* 52,55-10,81 CPO (ROTH) (US$)/MT 607,50 12,50 CPO (MYR)/MT 1978,00 34,00 Rubber (MYR/Kg) 669,00 6,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 807,95 3,45 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,40 0,47-8,37 14,87 13,65 2,78 2, ,0 USA NASDAQ COMPOSITE 4796,25 0,84 1,27 20,93 18,30 3,24 3, ,5 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6155,81-1,18-6,25 15,21 13,87 1,73 1, ,4 CHINA SHANGHAI SE A SH 3350,19-1,39-1,16 13,41 11,88 1,61 1, ,7 CHINA SHENZHEN SE A SH 1851,45-1,59 25,23 26,71 20,96 3,13 2, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 21562,50-2,57-8,65 10,74 9,95 1,14 1, ,4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4343,26-0,09-16,91 14,45 12,35 2,18 1,94 290,4 JAPAN NIKKEI ,62-2,51 4,86 17,23 15,70 1,56 1, ,7 MALAYSIA KLCI 1614,02 0,66-8,36 15,62 14,23 1,74 1,64 220,2 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2888,03-1,37-14,18 12,39 11,46 1,07 1,02 335,5 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 70, IDR/ USD 0,07-0,0003 EUR/IDR ,94 133,61 EUR / USD 1,13 0,0004 JPY/IDR 118,84 0,25 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR ,37 21,89 SGD / USD 0,71 0,0001 AUD/IDR ,51 23,72 AUD / USD 0,71 0,0000 GBP/IDR ,81 90,29 GBP / USD 1,54-0,0005 CNY/IDR 2.247,46 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.323,29 16,66 MYR / USD 0,23 0,0000 KRW/IDR 12,00 0, KRW / USD 0,08-0,0003 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.36 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.60 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description August-15 July-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,66058 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,66058 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Bn Bn GDP (IDR Bn) 2,866, ,728, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 11 Sep US PPI MoM Turun menjadi -0.1% dari 0.2% 11 Sep US PPI YoY Turun menjadi -0.9% dari -0.8% 12 Sep US Monthly Budget Statement Sekitar -$84.1 Bn 15 Sep Indonesia Trade Balance Sep Indonesia Total Exports YoY Sep Indonesia Total Imports YoY Sep US Retail Sales Advance MoM Turun menjadi 0.4% dari 0.6% 15 Sep US Empire Manufacturing Naik menjadi 0.50 dari Sep US Industrial Production MoM Turun menjadi -0.2% dari 0.6% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt SMGR IJ BBRI IJ TLKM IJ BBNI IJ BDMN IJ UNTR IJ LPPF IJ BMRI IJ INTP IJ ASII IJ SCMA IJ UNVR IJ TBIG IJ ADRO IJ KLBF IJ AALI IJ CPIN IJ AMRT IJ EXCL IJ PNBN IJ UPCOMING IPO'S Company Gelombang Seismic Indonesia IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Trade & Service TBA TBA Panca Global Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment DVLA 30 Cash Dividend 14 Sep Sep Oct Oct-15 CTRA TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRS TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRP TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RIMO Rights Issue 1: TBA TBA TBA SRAJ Rights Issue 3: Aug Sep Sep 14 Sep 15 ADHI Rights Issue : Sep Sep Sep 16 Sep 15 BRNA Rights Issue 35: Sep Sep Sep 21 Sep 15 MAYA Rights Issue 10: Sep Sep Sep 01 Oct 15 HMSP Rights Issue 65: Sep Sep Oct 09 Oct 15 BABP Rights Issue 5: Oct Oct Oct 22 Oct 15 BCAP Rights Issue 25: Oct Oct Oct 20 Oct 15 MAIN Rights Issue 4: Oct Oct Oct 22 Oct 15 ANTM Rights Issue 25: Oct Oct Oct 28 Oct 15 UNTX Tender Offer Aug - 10 Sep 15 TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda INVS RUPSLB 14-Sep-15 RALS RUPSLB 16-Sep-15 ADHI RUPSLB 16-Sep-15 HEXA RUPST/LB 17-Sep-15 RIGS RUPSLB 22-Sep-15 ADHI RUPSLB 22-Sep-15 MIKA RUPSLB 23-Sep-15 BABP RUPSLB 25-Sep-15 INPP RUPSLB 29-Sep-15 BCIC RUPST 29-Sep-15 PNBS RUPSLB 02-Okt-15 BBNI RUPSLB 02-Okt-15 BMRI RUPSLB 05-Okt-15 ANTM RUPSLB 07-Okt-15 BBNP RUPSLB 09-Okt-15 6

7 TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R TLKM Downward Sloping Channel 3, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral 3,000 2,885 2, ,900 2, , , ,800 2, ,765 2,765 2,700 2,765 2,747 2,680 2,600 Trading range Rp 2720-Rp 2800 Entry Rp 2765, take Profit Rp 2800 Stochastics Positif MACD 7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2791 Negatif MA Positif 2,500 2, February March April May Jun Jul August September 2, TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 27.98, Stochastic %K = 40.69, Overbought Level = 0, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = 3.69, Signal() = ,256,500 TLKM - TSI(3,5,3) = , Volume() = 64,256, TLKM - William's % R(14) = , Volume() = 64,256, KLBF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band KLBF Upward Sloping Channel 1,900 1,800 1, , ,700 1,620 1, ,600 1, ,579 1,555 1,555 1,500 1,555 1, , ,400 1,451.7 Trading range Rp 1525-Rp 1625 Entry Rp 1555, take Profit Rp 1625 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1595 Negatif MA Negatif February March April May Jun Jul August September 80 KLBF - Stochastic %D(6,3,3) = 19.81, Stochastic %K = 16.67, Overbought Level = 0, Oversold Level = KLBF - MACD (5,3) = 16.46, Signal() = KLBF - TSI(3,5,3) = , Volume() = 44,050,200 44,050, ,050, KLBF - William's % R(14) = , Volume() = 44,050,200-58

8 PTPP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band PTPP Downward Sloping Channel 4,500 3, ,535 3,515 4,000 3,515 3,515 3, ,500 3,475 3,415 3,110 3,000 2,915 2,915 2,500 Trading range Rp 3400-Rp 3590 Entry Rp 3515, take Profit Rp 3590 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3455 Positif MA Positif 2, , February March April May Jun Jul August September 1, PTPP - Stochastic %D(6,3,3) = 82.32, Stochastic %K = 85.29, Overbought Level = 0, Oversold Level = PTPP - MACD (5,3) = , Signal() = ,924, PTPP - TSI(3,5,3) = 33.77, Volume() = 10,924, ,924, PTPP - William's % R(14) = , Volume() = 10,924, INTP S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 18625, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif INTP Broadening Wedge 24,000 20, ,000 20,060 20,060 18,800 20,000 18,625 18,625 18,625 18,000 18, ,305 18, ,000 17,500 13,089.3 February March April May Jun Jul August September 13, INTP - Stochastic %D(6,3,3) = 33.47, Stochastic %K = 55.11, Overbought Level = 0, Oversold Level = INTP - MACD (5,3) = , Signal() = ,817,500 INTP - TSI(3,5,3) = -9.37, Volume() = 1,817, INTP - William's % R(14) = , Volume() = 1,817, ,000

9 BDMN S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band BDMN Downward Sloping Channel 4,800 3, ,795 4,200 3,795 3,795 3,620 3,586 3,600 3, , , ,000 3,400 3, ,400 Trading range Rp 3605-Rp 3900 Entry Rp 3795, take Profit Rp 3900 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3341 Positif MA Positif 1, February March April May Jun Jul August September 1, BDMN - Stochastic %D(6,3,3) = 57.72, Stochastic %K = 64.84, Overbought Level = 0, Oversold Level = BDMN - MACD (5,3) = , Signal() = ,472, BDMN - TSI(3,5,3) = 36.82, Volume() = 4,472, ,472,100 BDMN - William's % R(14) = -1.81, Volume() = 4,472, DGIK S1 60 R1 80 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 50 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 60-Rp 80 Entry Rp 68, take Profit Rp 80 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 68 Negatif MA Positif DGIK Downward Sloping Channel February March April May Jun Jul August September DGIK - Stochastic %D(6,3,3) = 45.94, Stochastic %K = 70.63, Overbought Level = 0, Oversold Level = DGIK - MACD (5,3) = -1.52, Signal() = ,081, DGIK - TSI(3,5,3) = 23.44, Volume() = 22,081, ,081, DGIK - William's % R(14) = , Volume() = 22,081,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Sell Positif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif PTPP Trading Buy Positif Negatif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Positif

11