DAILY REPORT 09 Desember 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 09 Desember 2016 NEWS HEADLINES TLKM bagikan dividen interim Rp1,9 triliun PTBA anggarkan capex Rp5,8 triliun PTBA kaji lepas treasury stock BUMI siapkan rights issue Rp26,9 triliun INCO realisasi US$496 ribu untuk eksplorasi MEDC akan terbitkan Obligasi Berkelanjutan II Tahap III PGAS gencar ekspansi di Lampung WIKA raih proyek Rp1,3 triliun SSIA beri pinjaman ke anak usaha PPRO akan spin off bisnis hotel dan mal BBRI beri pinjaman ke PTBA Rp2,5 triliun BBRI targetkan pertumbuhan kredit 15-16% pada 2017 BNII sediakan Rp1,1 triliun untuk JSMR MREI optimis laba 2016 tumbuh 18% KAEF investasi ke garam farmasi PRDA anggarkan capex Rp450 miliar ISSP bukukan laba bersih Rp122,4 miliar UNIC perluas pasar ekspor CPGT cari dana segar GIAA dapat predikat "The World's Most Loved Airline JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perspektif teknikal mengindikasikan trend apresiasi IHSG dalam pekan Support Level 5277/5250/5237 ini. Indikasi trend positif IHSG ini terkonfirmasi dari leading indicator baik Resistance MACD maupun Level Stochastic 5317/5331/5357 yang mensinyalkan uptrend. Demikian dari Major lagging Trendindikator baik MA5 Up dan MA20 mengkonfirmasikan positif bagi Minor IHSG. Trend IHGS akan menguji level Down5316. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG pada perdagangan hari Kamis bergerakan dengan volatilitas yang terbatas dengan di tutup menguat poin (0,73%) ke posisi Kenaikan IHSG ini, bersamaan dengan kenaikan saham Asia yang melanjutkan kenaikannya dalam tiga hari beruntun. Kenaikan saham Asia terbawa sentimen positif, menyusul meningkatnya ekspektasi bahwa Bank Sentral Eropa akan melanjutkan program pembelian aset. Investor menunggu hasil pertemuan ECB, ditengah ancaman langsung dari ketidakstabilan keuangan dan politik di Italia permasalahan berkenaan dengan referendum di negara tersebut. Saham Cina mencatatkan penuruan ditengah terjadinya apresiasi atas kurs tengah nilai tukar mata yuan. Yuan sempat menguat 77 basis poin menjadi 6,8731 terhadap dolar AS pada Kamis. Di pasar spot valuta asing Cina, yuan diperbolehkan untuk naik atau turun sebesar dua persen dari tingkat paritas tengahnya setiap hari perdagangan. Sedangkan saham Jepang pada hari Kamis menguat, ditengah Pemerintah merevisi turun data pertumbuhan ekonomi tahunan kuartal III menjadi 1,3% dibandingkan catatan awal yang 2,2%. Revisi ini karena penurunan pengeluaran modal dan konsumsi pribadi. Nilai nominal GDP tahun 2015 direvisi menjadi 532,2 triliun yen dari 500,6 triliun yen dengan menggunakan perhitungan baru.. Selain itu, pasar saham Indonesia tidak terpengaruh oleh sentimen dari AS, terkait dengan pernyataan Donal Trump dalam sebuah wawancara dengan majalah yang mengatakan menginginkan harga obat yang murah. Meski, Trump belum mengatakan secara rinci bagaimana caranya hal itu dilakukan. Sebelumnya Trump mengatakan akan membuka bagi impor obat dari luar negeri yang lebih murah. Pengaturan industri farmasi adalah salah satu yang menjadi target Trump selain perusahaan otomotif yang memblock keinginan Fod Motor membuka pabrik barunya di Meksiko. Selain tiu, Trump mengancam memberikan sanksi kepada perusahaan AS yang melakukan aktivitas dan investasi di luar negeri. Sedangkan saham-saham Eropa mempertahan kenaikannya hingga penutupan perdagangan pada hari Kamis, hal ini mengabaikan sentimen negatif ke pasar setelah Komisi Eropa mendenda tiga bank terkemuka yakni JPMorgan, HSBC, Credit Agricole dengan total nilai sebesar 485 juta euro atau setara dengan USD 521 juta untuk tindakan manipulasi Euro Interbank Offered Rate (Euribor). JPMorgan didenda 337 juta euro dan Credit Agricole didenda 114 juta euro untuk keterlibatannya dalam konspirasi selama lima bulan. Sementara itu, HSBC didenda 33 juta euro untuk partisipasinya selama satu bulan. Bank-bank harus menghormati peraturan persaingan Uni Eropa. Sebuah penyelidikan resmi menemukan tiga bank di antara tujuh bank telah membentuk kartel antara September 2005 hingga Mei MARKET VIEW Kendati terjadi kenaikan tariff listrik yang akan di lakukan pemerintah pada bulan Desember ini diperkirakan tidak berdampak besar pada inflasi akhir tahun ini yang diperkirakan sebesar 3%. Sedangkan penagruh kenaikan tariff lsitrik diperkirakan berdampak pada Januari mendatang. Pemerintah akan menaikkan tarif tenaga listrik pada Desember 2016 di 12 golongan pelanggan. Kenaikan tarif listrik itu mengikuti skema penyesuaian tariff. Pemerintah menyesuaikan tarif tenaga listrik karena menyesuaikan dari faktor harga minyak mentah Indonesia, inflasi, dan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat. Kenaikan tarif listrik besarnnya tidak signifikan. Diperkirakan tidak memberatkan pelanggan PLN yang masuk dalam kategori 12 golongan pelanggan tersebut. Untuk tarif listrik di tegangan rendah mengalami kenaikan Rp10,92 per kilowatt per jam (kwh) menjadi Rp1.472,72 dari sebelumnya, bulan November berada pada Rp1.461,80 per kwh. Tarif listrik tegangan menengah naik sebesar Rp8,31 per kwh atau menjadi Rp1.121,23 pada Desember 2016 dari bulan November 2016 Rp1.112,92 per kwh. Sedangkan untuk tegangan tinggi mengalami kenaikan sebesar Rp7,45 per kwh menjadi Rp1.003,66 per kwh dari sebelumnya Rp996,21 per kwh pada November Sementara itu tarif listrik untuk layanan khusus juga naik menjadi Rp1.644 per kwh dari sebelumnya pada November 2016 sebesar Rp1.633 per kwh. Sementara itu, apresiasi rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS) pada perdagangan Kamis, ikut memberikan andil bagi kenaikan IHSG. Rupiah menguat di saat pasar menunggu putusan bank sentral Eropa (ECB) yang dilakukan pada Kamsi kemarin, yang diperkirakan akan memperpanjang pembelian obligasi melewati batasan gelontoran stimulus pada Maret yang telah diputuskan sebelumnya. Penguatan mata uang Rupiah itu terjadi saat mata uang di kawasan regional Asia ditransaksikan beragam terhadap dolar AS. Nilai tukar rupiah menguat 0,35% atau 46 poin ke Rp per dolar AS. DIperkirakan jika rupiah kembali melanjutkan peluang apresiasinya terhadap dolar AS, jika hal ini berlanjut peluang IHSG untuk naik bisa terjadi kembali hari ini. Namun, demikian kenaikan IHSG juga akan dipengaruh oleh munculnya faktor dari eksternal. Termasuk ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed dalam pertemuan di bulan ini. Namun, Sejumlah data ekonomi AS yang dirilis menjadi faktor kunci. Sebelumnya, Pada kuartal III 2016, Pertumbuhan Domestik Bruto (PDB) preliminary AS naik menjadi 3,2%, melampaui konsensus analis sebesar 3% dan PDB advance 2,9%. Departemen Tenaga Kerja AS melansir data non farm payroll/ NFP) AS periode November 2016 meningkat menjadi Tingkat pengangguran menurun ke posisi 4,6% dibandingkan bulan sebelumnya di 4,9%. Ditengah ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed, IHGS akan kembali mendapat dukungan kuat dari dalam negeri baik optimistis terhadap pertumbuhan ekonomi juga stabilitas rupiah. 1

2 DAILY NEWS Telekomunikasi Indonesia (TLKM) akan membayar dividen interim untuk tahun buku 2016 sebesar Rp1,9 triliun atau Rp19,4 per saham pada 27 Desember Langkah ini sesuai dengan keputusan rapat direksi TLKM pada 6 Desember Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menganggarkan belanja modal pada tahun depan sebesar Rp5,8 triliun. Capex tersebut salah satunya akan digunakan untuk proyek-proyek di sektor energi seperti persiapan pembangunan sejumlah Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) berbahan bakar batu bara. Saat ini, perseroan tengah mengembangkan sekitar lima proyek PLTU, diantaranya PLTU Sumsel 8, Sumsel 9 dan 10, Peranak 600 MW, dan PLTU berkapasitas 600 MW. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) tengah mempertimbangkan untuk melepas aham simpanan (treasury stock)-nya ke pasar. Dana hasil penjualan treasury stock tersebut dapat digunakan untuk mendukung likuiditas keuangan dalam rangka menjalankan proyek. Bumi Resources (BUMI) berencana menerbitkan saham baru dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) sebanyak 29,1 miliar saham ataua 79,5% dari modal ditempatkan dan disetor penuh pada Harga pelaksanaan rights issue kemungkinan di level Rp926 per saham sehingga dengan aksi korporasi ini diharapkan menghasilkan dana senilai Rp26,9 triliun. Adapun saham baru tersebut digunakan untuk membayar utang kepada China Investment Corporation (CIC) dan delapan kreditur lain sesuai dengan hasil kesepakatan kreditor dengan perseroan. Vale Indonesia (INCO) melakukan kegiatan eksplorasi untuk bulan November 2016 yang difokuskan pada daerah-daerah dalam kontrak karya. Daerah eksplorasi dilakukan di blok Soroako di Kabupaten Luwu Timur, Sulawesi Selatan, blok Bahodopi di Kabupaten Morowali Sulawesi Tengah serta blok Pomalaa di Kolaka, Sulawesi Tenggara. Adapun biaya yang dikeluarkan adalah sebesar US$496 ribu dimana eksplorasi menggunakan metode pengeboran core drilling HQ-3 dan Auger untuk program spasi 25m di Bukit Ferarry, dan pengukuran Lintasan ERT Geofisika di Bukit Balaba. Medco Energi Internasional (MEDC) akan terbitkan Obligasi Berkelanjutan II Tahap III Tahun 2016 dengan kupon berkisar 10,8% hingga 11,8%. Surat utang tersebut akan ditawarkan dalam tiga seri. Seri A sebesar Rp 101 miliar dengan kupon tetap 10,8% per tahun. Efek bertenor tiga tahun ini akan jatuh tempo pada 21 Desember Selain itu seri B sebesar Rp 4 miliar dengan kupon tetap 11,3% per tahun. Emisi bertempo lima tahun tersebut akan berakhir pada 21 Desember Kemudian seri C sebanyak Rp 22 miliar dengan kupon tetap 11,8% per tahun, jatuh tempo pada 21 Desember Sisa dari jumlah pokok surat utang yang ditawarkan sebanyak-banyaknya senilai Rp 873 miliar. Masa penawaran berlangsung pada 15 Desember Desember Penjamin pelaksana emisi obligasi tersebut di antaranya PT CIMB Securities Indonesia, PT Danareksa Sekuritas, PT DBS Vickers Securities Indonesia, serta PT Mandiri Sekuritas. Penawaran ini merupakan bagian dari Obligasi Berkelanjutan II Medco Energi Internasional dengan total target dana Rp 5 triliun yang efektif sejak 28 Juni Perusahaan Gas Negara (PGAS) terus mendorong penjualan dan distribusi di Lampung. Pada tahun depan perseroan berencana meraih pelanggan rumah tangga dan agresif memasarkan bahan bakar gas (BBG). Berbagai langkah ekspansi yang tengah dilakukan tersebut ditujukan untuk mendorong kinerja operasional. Wijaya Karya (WIKA) telah mendapatkan proyek pembangunan lumut balai geothermal FCRS dan pembangkit listrik serta Bogor Outer Ring Road (BORR) Seksi 2B. Nilai kedua kontrak tersebut mencapai Rp1,3 triliun. Surya Semesta Internusa (SSIA) memberikan fasilitas pinjaman kepada entitas usaha, PT Surya Internusa Timur (SIT) senilai Rp50 miliar dengan bunga 10% per tahun. Sesuai dengan perjanjian utang, SIT akan menerbitkan waran dengan hak konversi saham SIT kepada SSIA sejumlah 50 waran. Waran baik sebagian maupun keseluruhan dapat dikonversi setiap saat oleh perseroan selama periode pelaksanaan, yakni periode di mana masih terdapat kewajiban utang oleh SIT. SSIA merupakan pemegang saham SIT dengan kepemilikan sekitar 99,99%. PP Properti (PPRO) berencana memisahkan unit atau spin off bisnis hotel dan pusat perbelanjaan ke dalam entitas baru paling cepat pada Spin off dilakukan agar entitas bisnis yang menghasilkan pendapatan berulang dapat berjalan dengan lebih fokus. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) memberikan fasilitas kredit ke Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) senilai total Rp 2,5 triliun. Fasilitas kredit ini dibagi menjadi dua yakni dalam bentuk mata uang Rupiah sebesar Rp800 miliar dan valuta asing (valas) sebesar US$135 juta. Dari kredit dalam Rupiah, sebesar Rp300 miliar digunakan untuk jaminan impor dan sebesar Rp500 miliar untuk fasilitas bank garansi serta stand by LC. Sementara untuk pembiayaan dalam bentuk valas, sebesar US$100 juta memiliki skema kredit modal kerja untuk mendukung kebutuhan modal kerja operasional dan sisanya sebesar US$35 juta digunakan untuk pembiayaan dalam bentuk valas. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan pertumbuhan kredit sebesar 15-16% pada Fokus penyaluran kredit perseroan tetap mengandalkan sektor Usaha Mikro, Kecil dan Menengah dengan perkiraan pertumbuhan dapat mencapai 20% pada tahun depan. Proyek infrastruktur yang akan dibiayai perseroan di tahun 2017, merupakan proyek yang dapat menopang secara langsung pertumbuhan bisnis UMKM. Maybank Indonesia (BNII) menyediakan fasilitas pembiayaan Musyarakah Line ib (Syariah) senilai Rp1,1 triliun kepada Jasa Marga (JSMR). Penyediaan fasilitas ini diklaim sebagai pembiayaan bilateral syariah terbesar di Indonesia dalam mata uang Rupiah untuk proyek infrastruktur. Maskapai Reasuransi Indonesia (MREI) menargetkan laba bersih hingga akhir tahun ini akan meningkat sekitar 17,5-18%. Dengan demikian, perolehan laba bersih perseroan sekitar Rp150-Rp160 miliar dari laba tahun sebelumnya Rp135 miliar. Optimisme perseroan tersebut didukung karena tren yang berlangsung selama ini adanya lonjakan pada kuartal keempat. Selain itu, sudah mulai efektifnya POJK 14 menyebabkan perseroan semakin yakin akan tercapainya target laba bersih tersebut. Kimia Farma (KAEF) berencana menginvestasikan modalnya untuk pembangunan pabrik garam farmasi tahap II senilai Rp76 miliar di Desa Jombok, Kabupaten Jombang, Jawa Timur. Luas lahan yang digunakan untuk investasi pembangunan dua pabrik tersebut sebenarnya mencapai satu hektare, namun yang digunakan hanya setengahnya. Untuk pabrik garam farmasi I sudah selesai, dan sudah beroperasi. Kapasitasnya per tahun hingga ton yang dibangun dengan total investasi Rp35 miliar. Sedangkan, untuk yang kedua, kapasitasnya diperkirakan hingga ton per tahun, 2

3 DAILY NEWS sehingga secara total nantinya bisa memproduksi hingga ton per tahun. Prodia Widyahusada (PRDA) menganggarkan belanja modal untuk tahun depan sebesar Rp400 miliar hingga Rp450 miliar. Capex tersebut akan digunakan untuk pengembangan outlet, belanja alat teknologi tinggi, personalize medicine, pengembangan infrastruktur, IT, dan modal kerja. Penjualan Steel Pipe Industry (ISSP) mengalami penurunan menjadi Rp2,4 triliun pada 9M16 dari sebelumnya Rp2,7 triliun pada 9M15. Kendati demikian, perseroan berhasil membukukan peningkatan laba bersih menjadi Rp122,4 miliar pada 9M16 dari Rp109 miliar pada 9M15. Unggul Indah Cahaya (UNIC) akan memperluas ekspansi pasar luar negeri untuk mendorong kinerja pada Penambahan kontribusi ekspor akan dilakukan dengan dua cara yakni memperdalam penetrasi pasar yang sudah dimasuki dan membuka pasar baru. Saat ini negara-negara yang sudah dimasuki perseroan adalah China, Perancis, Jepang, Amerika Serikat, Vietnam, dan Australia. Citra Maharlika Nusantara Corpora (CPGT) memasukan klausul investor baru dalam rencana perdamaian sebagai sumber pembiayaan dalam proses restrukturisasi utang. Proposal perdamaian yang diajukan tidak jauh berbeda dengan penyampaian debitur saat rapat sebelumnya. Investor baru tersebut bertujuan untuk menyuntikan dana guna penambahan armada debitur menjadi 400 unit. Garuda Indonesia (GIAA) mendapat predikat maskapai yang paling dicintai atau "The World's Most Loved Airline" menurut survei lembaga pemeringkat dunia di bidang penerbangan, SkyTrax. Perseroan menempati peringkat pertama dengan tingkat kepuasan sebesar 85%. Perseroan harus bersaing dengan 420 maskapai yang mengikuti penilaian tersebut. Penghargaan tersebut merupakan tantangan dan sekaligus motivasi untuk menciptakan standar pelayanan yang lebih baik ke depannya. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) , Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce 1, Nickel (US$)/MT 11, Tin (US$)/MT 20, Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT 3, Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS. 19, , USA NASDAQ COMPOSITE 5, , ENGLAND FTSE 100 INDEX 6, , CHINA SHANGHAI SE A SH 3, , CHINA SHENZHEN SE A SH 2, , HONG KONG HANG SENG INDEX 22, , INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5, JAPAN NIKKEI , , MALAYSIA KLCI 1, SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2, FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.34 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.03 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description November-16 October-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.16 Inflation YOY % M 6.38 Inflation MOM % M 6.31 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 09 Dec US Wholesale Inventories MoM Tetap -0.4% 09 Dec US Wholesale Trade Sales MoM Naik menjadi 0.7% dari 0.2% Dec Indonesia Local Auto Sales Dec Indonesia Motorcycle Sales Dec US Monthly Budget Statement Defisit naik menjadi $97.9 Bn dari $44.2 Bn 13 Dec US Import Index MoM Turun menjadi -0.3% dari 0.5% 13 Dec US Import Index YoY Dec US Retail Sales Advance MoM Turun menjadi 0.4% dari 0.8% 14 Dec US PPI YoY Naik menjadi 0.9% dari 0.8% 14 Dec US PPI MoM Naik menjadi 0.1% dari 0.0% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ BJBR IJ BMRI IJ ADRO IJ GGRM IJ UNTR IJ HMSP IJ INCO IJ ICBP IJ TOWR IJ INDF IJ BNII IJ BBRI IJ AKRA IJ WIKA IJ LSIP IJ WSKT IJ SMAR IJ LPPF IJ MYOR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real Dec-06 Dec Dec 16 Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment EMTK Cash Dividend 13 Dec Dec Dec Dec 16 TLKM Cash Dividend 14 Dec Dec Dec Dec 16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SILO Rights Issue 8: Nov Nov Dec 13 Dec 16 INPC Rights Issue 29: Nov Dec Dec 14 Dec 16 PTPP Rights Issue : Dec Dec Dec 15 Dec 16 BEKS Rights Issue 2000: Dec Dec Dec 15 Dec 16 AGRO Rights Issue 3349: Dec Dec Dec 16 Dec 16 GREN Rights Issue 1:20 TBA 09 Dec Dec Dec 20 Dec 16 CENT Rights Issue 1: Dec Dec Jan 11 Jan 16 SKBM Rights Issue 20: Jan Jan Jan 17 Jan 16 BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 16 UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda SQMI RUPSLB 10-Dec-16 BNLI RUPSLB 13-Dec-16 PSKT RUPSLB 14-Dec-16 SKLT RUPSLB 15-Dec-16 DGIK RUPSLB 15-Dec-16 SUGI RUPSLB 16-Dec-16 CMNP RUPST 19-Dec-16 BPFI RUPSLB 19-Dec-16 BKSW RUPSLB 19-Dec-16 SQBB RUPSLB 20-Dec-16 SQBI RUPSLB 20-Dec-16 IGAR RUPSLB 20-Dec-16 BBRI RUPSLB 21-Dec-16 6

7 TECHNICAL ANALYSIS 99 December December WSKT S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2510-Rp 2640 Entry Rp 2590, take Profit Rp 2640 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2391 Positif MA Positif WSKT Wedge WSKT - Stochastic %D(6,3,3)= 73.01, Stochastic %K = 75.68,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= WSKT - MACD(5,3) = ,Signal()= WSKT - TSI(3,5,3) = 35.20, Volume()= 26,114, Created WSKTwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -2.94, and Volume()= technical analysis 26,114, ,599 2,599 2,800 2,590 2,590 2,590 2,600 2,570 2,510 2,400 2, , ,358 2,200 2,358 2,260 2,000 2,120 1,800 1,600 1,400 1, , ,114, ,114, TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R TLKM Wedge 4,600 4,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral 4, ,200 4,000 3,940 3,940 4,000 3,940 3,914 3,910 3, ,800 3, ,770 Trading range Rp 3890-Rp 3970 Entry Rp 3940, take Profit Rp 3970 Stochastics Positif MACD 2.35 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3896 Positif MA Positif TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 62.17, Stochastic %K = 54.69,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TLKM - MACD(5,3) = -8.28,Signal()= TLKM - TSI(3,5,3) = 11.71, Volume()= 80,253, Created TLKMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 80,253, ,600 3, , , , ,253, ,253,

8 TECHNICAL ANALYSIS 99 December December GGRM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R GGRM Downward Sloping Channel ,000 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 67500, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif GGRM -Stochastic %D(6,3,3)= 85.43, Stochastic %K = 79.43,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= GGRM -MACD(5,3) = ,Signal()= GGRM -TSI(3,5,3) = 34.51, Volume()= 1,043, Created GGRMwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -4.20, and Volume()= technical analysis 1,043, ,000 67,750 67,500 67,500 68,000 67,500 66,860 65, ,000 64,125 62, , ,000 61,800 61, , , , , ,043, ,043, BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R BMRI BroadeningWedge 12,650 12,600 12,650 12,000 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area netral 11, ,400 10,950 10,950 10,950 10,950 10,800 10,730 10, , ,200 10,025 10,005 10,005 9,600 Trading range Rp Rp Entry Rp 10950, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif BMRI -Stochastic %D(6,3,3)= 80.01, Stochastic %K = 81.55,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BMRI - MACD(5,3) = ,Signal()= ,708,900 BMRI -TSI(3,5,3) = 51.52, Volume()= 15,708, ,708, Created BMRIwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting 0.00,Volume()= and technical analysis 15,708, ,000

9 TECHNICAL ANALYSIS 99 December December ICBP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 8675-Rp 8925 Entry Rp 8850, take Profit Rp 8925 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8700 Positif MA Positif ICBP Downward SlopingChannel ICBP - Stochastic %D(6,3,3)= 63.71, Stochastic %K = 53.10,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ICBP - MACD(5,3) = ,Signal()= ICBP - TSI(3,5,3) = 20.94, Volume()= 4,035, Created ICBP with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 4,035, ,200 9, ,600 9,025 9, , ,850 9,000 8,850 8,850 8,770 8,700 8,400 8, ,150 7, ,800 7, , ,035, ,035, INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 7875-Rp 8225 Entry Rp 8100, take Profit Rp 8225 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7641 Positif MA Positif INDF Upward SlopingChannel INDF - Stochastic %D(6,3,3)= 62.51, Stochastic %K = 76.98,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= INDF - MACD(5,3) = ,Signal()= INDF - TSI(3,5,3) = 41.04, Volume()= 13,527, Created INDF with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting 0.00,Volume()= and technical analysis 13,527, , , ,000 9,000 8, ,100 8,100 8,000 8,100 7,725 7,690 7, ,000 7, ,525 7,525 7,375 6,000 5, ,527, ,527,

10 9 TRADING December 2016 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Positif Positif Positif ADHI Trading Sell Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11