DAILY REPORT 18 January 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES Astra berpeluang kuasai 22,3% saham tol Cipali TLKM kaji emisi obligasi Rp5 triliun DOID akan terbitkan obligasi global USD 500 juta Anak usaha DSSA dirikan perusahaan baru TINS anggarkan capex Rp2,6 triliun Ijin lingkungan tambang & operasi pabrik semen SMGR dicabut SMCB ekspansi bisnis konstruksi lantai di Jatim BKSL targetkan prapenjualan Rp1,2 triliun First Reit batalkan kesepakatan pembelian Lippo Yogya BMRI targetkan fee based income tumbuh 20% ASGR targetkan pertumbuhan 20% ABMM tambah produksi batubara 2 juta ton Komut EMTK jual 6,96% saham EMTK JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Dari teknikal, potensial up reversal bagi IHSG baru terlihat dari Support Level 5259/5252/5238 stochastic yang mengindikasi pelemahan cenderung terbatas. Dari sinyal Resistance indikator Level lainnya IHSG akan 5281/5295/5302 menguji fractal down di level 5292, jika Major mampu Trendbertahan potensial terjadi Up up reversal, dan sebaliknya jika tembus Minor Trend level 5292 potensi pelemahan Down kebali berlanjut bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham AS pada Senin (16/1) libur memper ingati hari Martin Luther King. Koreksi di bursa saham Asia dan Eropa kemarin kontinu, masih karena sentimen hard Brexit, kecuali bursa Hong Kong, Cina, Taiwan, Korea Selatan. Investor khawatir atas dampak hard Brexit terhadap perekonomian Inggris mau pun Uni Eropa. Rencana pidato PM Inggris, Theresa May, tentang langkah Brexit membebani pasar keuangan. May memaparkan 12 tujuan kunci Brexit. Inggris akan keluar dari pasar tunggal Eropa untuk barang dan jasa serta mencari hubungan dagang yang benar-benar baru dengan blok. IMF mengupgrade perkiraan pertumbuhan Inggris tahun 2017, tapi masih melihat hilangnya momentum karena Brexit. Prospek Inggris sangat bergantung pada kesepakatan baru Inggris dengan Uni Eropa. Inggris mencatat kenaikan inflasi 1,6% YoY pada Desember Bank of England memperkirakan inflasi 2017 Inggris sebesar 2,7% karena depresiasi poundsterling setelah Inggris menanggung biaya impor lebih tinggi sejak Brexit. Sementara data penjualan mobil Eropa selama tahun 2016 mencapai 15,1 juta unit, naik dari 14,2 juta unit di IMF juga menaikkan proyeksi pertumbuhan ekonomi Cina menjadi 6,5% di tahun Namun IMF bersikap hati-hati terhadap kebijakan Donald Trump dan memperkirakan stimulus fiskal Trump akan memberi dorongan yang biasa terhadap ekonomi AS. Di sisi lain, World Bank menyatakan ada banyak ketidakpastian yang tidak dapat diukur di AS saat dipimpin oleh Trump dengan kebijakannya. World Bank mengestimasikan ekonomi Indonesia tahun 2016 tumbuh 5,1% dan 5,3% di 2017, jika didukung oleh kebijakan fiskal dan iklim usaha yang baik. Kredibiltas kebijakan fiskal Indonesia membaik didukung oleh sasaran penerimaan yang lebih realistis dalam APBN World Bank melihat pertumbuhan lebih kuat di tahun 2017 didukung oleh investasi swasta mengikuti pelonggaran moneter tahun Namun perdagangan global yang lesu dan pertumbuhan lemah di negara maju akan terus menjadi risiko bagi ekonomi Indonesia dalam setahun ke depan. Inflasi tahun 2017 diestimasi 4,4%. Sedang defisit anggaran tahun 2017 diperkirakan 2,6% dari GDP. Pemerintah melakukan lelang SUN dalam mata uang Rupiah untuk memenuhi sebagian dari target pembiayaan dalam APBN Pemerintah berencana menerbitkan Surat Berharga Negara (SBN) senilai Rp 155 triliun pada kuartal I Selain itu Pemerintah menargetkan penerimaan pajak dalam APBN 2017 sebesar Rp 1498,9 triliun atau 85,6% dari total pendapatan negara dibandingkan realisasi penerimaan perpajakan tahun 2016 yang mencapai Rp 1283,6 triliun atau 83,4% dari target APBN-P 2016 sebesar Rp 1539,2 triliun. Realisasi uang tebusan program tax amnesty periode I mencapai Rp 97,2 triliun, tapi pada periode II hanya bertambah Rp 9,8 triliun. Pencapaian uang tebusan di periode III dikhawatirkan semakin menurun dengan makin tingginya tarif tebusan. Pemerintah menyasar profesional yang belum melaporkan harta mau pun aset untuk kepentingan perpajakan sebagai peserta program tax amnesty periode III. MARKET VIEW Diperkirakan peluang Bank Indonesia (BI) untuk menurunkan suku bunga acuan atau BI 7-day Reverse Repo Rate pada tahun ini cukup terbuka. Pasalnya, diperkirakan inflasi akan rendah karena musim panen. Penurunan suku bunga acuan BI, dapat memposisikan suku bunga dalam ngeri lebih kompetitif dengan negara lainnya. Karena rezim suku bunga rendah akan terjadi di banyak negara seperti Jepang, Inggris, Australia, dan Eropa. Meski, hal ini tidak berlaku bagi Amerika Serikat (AS). Bank Sentral AS The Fed diperkirakan akan meningkatkan suku bunga acuannya pada tahun ini. Diperkirakan Fed Fund Rate saat ini berada di level 0,75% diperkirakan akan naik sebesar 75 basis poin menjadi 1,5% pada tahun ini. Kendati demikian bagi BI penurunan suku bunga acuan bisa menjadi resiko, jika suku bunga AS naik, akan berdampak pada apresiasi dolar AS. Hal ini dapat menjadi pemicu depresiasi nilai tukar rupiah terhadap USD di tahun ini. Artinya otoritas moneter Indonesia perlu melakukan upaya lebih keras untuk bisa memperoleh investasi asing langsung atau Foreign Direct Investment ke dalam negeri. Karena masuknya aliran dana asing ke Indonesia tersebut, untuk mendorong perekonomian. Di sisi lainnya, kondisi global bisa memburuk akibat kebijakan proteksionis yang dilakukan oleh Presiden AS terpilih Donald John Trump. Karena dunia usaha global semakin dirugikan. Itu berarti, tantangan Indonesia yang berasal dari eksternal menjadi semakin komplek. Ketidakpastian pasar jelang pelantikan Donald Trump sebagai presiden Amerika Serikat, mendorong pelaku pasar besikap wait and see. Kabar atas pelantikan Trump yang bisa menjadi sentimen negatif bagi pasar, adanya rencana aksi boikot yang tengah mengemuka dalam beberapa hari jelang pelantikan Trump. Kabarnya, puluhan anggota Kongres dipastikan tidak hadir dalam acara pelantikan Trump yang dijadwalkan Jumat (20/1/2017). Anggota Kongres dari Partai Demokrat yang menyatakan memboikot pelantikan Donald Trump telah mencapai 26 orang. Banyak di antara mereka beralasan karena Trump baru-baru ini mengkritik ikon HAM Amerika Serikat dan sekaligus anggota Kongres, John Lewis. Trump menunjukan kemarahan kepada Lewis setelah anggota Kongres itu mengatakan Trump bukan presiden yang sah sehingga tidak akan menghadiri pelantikannya. Selama menjadi anggota Kongres dalam kurun waktu 30 tahun terakhir, baru kali ini Lewis akan tidak hadir dari acara pelantikan presiden. Lewis adalah seorang anggota terkemuka gerakan hak-hak sipil Amerika dan dianggap sebagai pahlawan oleh banyak warga di negara itu. DIperkiran sentimen berkenaan dengan jelang pelantikan Trump dapat kembali menjadi kendala bagi pergerakan indeks bursa global termasuk juga bagi pergerakan IHSG yang diperkirakan kembali bergerak mixed, namun masih berpeluang kembali terjadi pelemahan yang terbatas pada perdagangan saham hari ini. 1

2 DAILY NEWS Astra International (ASII) melalui anak usahanya, Astratel Nusantara, berpeluang menguasai sebanyak 22,3% saham Lintas Marga Sedaya (LMS), pemegang konsesi dan operator jalan tol ruas Cikopo-Palimanan (Cipali). Astratel telah mengakuisisi 40% saham Bhaskara Utama Sedaya (BUS) dari Interra Indo Resources, anak usaha Saratoga Investama Sedaya (SRTG). BUS adalah pemilik 45% saham LMS. Dengan mengambil alih 40% saham BUS, Astratel memperoleh sebanyak 18% saham LSM. Di sisi lain, Astratel akan mengambilalih piutang yang bisa dikonversi menjadi saham sehingga kepemilikan Astratel pada LMS akan bertambah menjadi 22,3%. Ruas tol Cipali memiliki panjang 116 km dan telah beroperasi penuh sejak Juni Telekomunikasi Indonesia (TLKM) mengkaji kemungkinan penerbitan obligasi senilai maksimal Rp5 triliun pada 2017 sebagai sisa dari Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) sebesar Rp12 triliun. Selain obligasi, perseroan juga akan menjajaki sumber pendanaan alternatif lainnya seperti pinjaman perbankan. Manajamen akan mempelajari dan mengambil sumber pendanaan yang paling optimal dan sesuai kebutuhan. Delta Dunia Makmur (DOID) menunjuk tiga bank sebagai penjamin pelaksana emisi untuk menerbitkan obligasi global senilai USD 500 juta. Tiga bank itu adalah Bank of America Merrill Lynch, JP Morgan, dan Morgan Stanley. Adapun penerbit surat utang ini adalah Bukit Makmur Mandiri (Buma), anak usaha DOID. Surat utang ini nantinya akan dicatatkan di Singapore Exchange Securities Trading Limited. Tujuan penggunaan dana adalah untuk melunasi utang Bukit Mandiri secara pro-rata. PT Surya Kalimantan Sejati (SKJ), PT Persada Makmur Sejahtera (PMS), dan Hilmas Coal Pte Ltd (HC), anak perusahaan tidak langsung Dian Swastatika Sentosa (DSSA), telah mendirikan dua perusahaan baru yakni PT Surya Kalimantan Sejati Dua (SKJD) dan PT Persada Makmur Selaras Dua (PMSD). Modal ditempatkan dan disetor SKJD sebesar Rp2,5 miliar yang terdiri dari saham dimana sebanyak saham diambil bagian oleh SKJ dan saham diambil oleh HC. Sementara modal ditempatkan dan disetor PMSD juga sebesar Rp2,5 miliar yang terdiri dari saham dimana sebanyak saham diambil PMS dan 1,225 diambil HC. Timah (TINS) berencana menganggarkan belanja modal senilai Rp2,2-Rp2,6 triliun sepanjang Porsi terbesar dari capex tersebut digunakan untuk pembesaran alat tambang dan pemrosesan. Adapun pada tahun ini perseroan menargetkan produksi timah sebanyak MT. Gubernur Jawa Tengah, Ganjar Pranowo, mencabut izin lingkungan kegiatan penambangan bahan baku dan pengoperasian pabrik semen Semen Indonesia (SMGR) di Kabupaten Rembang. Pencabutan tersebut tertuang dalam Surat Keputusan (SK) Gubernur No 6601/4 Tahun 2017 tertanggal 16 Januari 2017, sekaligus mencabut SK Gubernur Nomor 660.1/30 Tahun 2016 tentang Izin Lingkungan Kegiatan Penambangan Bahan Baku dan Pembangunan serta Pengoperasian Pabrik Semen PT SI. Keputusan tersebut menindaklanjuti putusan Peninjauan Kembali (PK) Mahkamah Agung (MA) beberapa waktu lalu. Putusan MA itu mensyaratkan beberapa hal, di antaranya berkaitan dengan partisipasi masyarakat dan tata cara penambangan, kebutuhan air bersih warga, irigasi, dan pelestarian tempat penampungan air di bawah tanah atau akuifer. Sesuai putusan MA, Gubernur Jawa Tengah harus memerintahkan pada SMGR untuk menyempurnakan dokumen addendum analisis mengenai dampak lingkungan (amdal) dan RKL -RPL (Rencana Pengelolaan Lingkungan/Rencana Pemantauan Lingkungan). Komisi penilai Amdal Provinsi Jateng juga harus menilai dokumen itu. Batasan waktu perbaikan dokumen lingkungan tersebut tergantung pada SMGR. Namun selama proses perbaikan, Gubernur memerintahkan untuk menghentikan seluruh operasi pembangunan pabrik. Holcim Indonesia (SMCB) di awal tahun ini mulai melakukan ekspansi bisnis konstruksi lantai (flooring) di Jawa Timur melalui produk betonnya ApexCrete. Sebelumnya, Holcim telah melakukan ekspansi bisnis flooring tersebut di Jabodetabek. Sentul City (BKSL) menargetkan perolehan prapenjualan sebesar Rp1,2 triliun sepanjang tahun. Target tersebut meningkat 50% dibandingkan dengan realisasi pada 2016 sebesar Rp800 miliar. Adapun perseroan akan mengandalkan produk properti baru yang menyasar tiga segmen berbeda. First Reit dan Lippo Malls Indonesia Retail Trust (LMIRT) telah memutuskan untuk mengakhiri kesepakatan dalam transaksi pembelian sebuah kawasan terintegrasi di Yogyakarta dari sponsor mereka Lippo Karawaci (LPKR). First Reit dan LMIRT pertama kali menandatangani perjanjian jual beli tersebut pada Februari 2016 lalu. Tujuan penghentian ini adalah untuk memberikan lebih banyak waktu bagi vendor untuk melakukan pekerjaan tambahan ditempat yang dikenal dengan Lippo Plaza Jogja serta untuk mendapatkan izin yang relevan untuk pengoperasian sebuah rumah sakit yakni Siloam Hospital Yogyakarta. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan pertumbuha n pendapatan berbasis komisi (9fee baed income) dari jaringan elektronik di atas 20% pada Jaringan mobile banking akan dimaksimalkan untuk menyumbang pendapatan dari e-channel. Jaringan mobile banking akan menjadi andalan perseroan karena memiliki pertumbuhan yang tinggi dibandingkan dengan jaringan elektronik lainnya, seperti mesin ATM dan electronic data captured (EDC). Astra Graphia (ASGR) menargetkan pertumbuhan kinerja penjualan mendekati 20% tahun ini. Tahun ini, perseroan akan memasarkan dua varian baru mesin cetak dari produk Fuji Xerox di segmen produksi. Selain itu, ASGR akan memasarkan beberapa produk mesin cetak Fuji Xerox baru yang menyasar segmen perkantoran. Harapannya, perseroan dapat menguasai 50% pangsa pasar pada Perseroan pun berencana akan memperluas pasar dengan menambah satu cabang dan lebih dari satu titik layanan. ABM Investama (ABMM) menargetkan peningkatan produk si batubara menjadi 8,3 juta ton seiring tambahan dari tambang baru di Aceh. Tambang baru yang akan beroperasi tahun ini akan menyumbang produksi sebanyak 2 juta ton. Komisaris Utama Elang Mahkota Teknologi (EMTK), Eddy Kusnadi Sariaatmadja, telah menjual sebanyak 392,78 juta saham EMTK atau setara dengan 6,96% dari total saham perseroan pada 13 Januari Tujuan transaksi untuk investasi. 2

3 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 30 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,692.4 USA NASDAQ COMPOSITE ,688.4 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,822.9 CHINA SHANGHAI SE A SH ,172.8 CHINA SHENZHEN SE A SH ,128.2 HONG KONG HANG SENG INDEX ,857.3 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,989.0 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 2, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.88 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.71 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description December-16 November-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.18 Inflation YOY % M 6.39 Inflation MOM % M 6.28 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

4 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 18 Dec US CPI MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.2% 18 Dec US CPI YoY Naik menjadi 2.1% dari 1.7% 18 Dec US Industrial Production MoM Naik menjadi 0.7% dari -0.4% 18 Dec US Manufacturing Production MoM Naik menjadi 0.5% dari -0.1% 18 Dec US Capacity Utilization Naik menjadi 75.5% dari 75.0% 19 Dec US Housing Starts Naik menjadi 1184 ribu dari 1090 ribu 19 Dec US Housing Starts MoM Naik menjadi 8.6% dari -18.7% 19 Dec US Building Permits Naik menjadi 1212 ribu dari 1201 ribu 19 Dec US Initial Jobless Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ HMSP IJ TOWR IJ AMRT IJ TLKM IJ SMBR IJ BDMN IJ BNLI IJ BBNI IJ GGRM IJ BIPI IJ INAF IJ ABMM IJ SCMA IJ BSDE IJ PGAS IJ CPIN IJ KLBF IJ BBRI IJ ISAT IJ UPCOMING IPO'S Company PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 4

5 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CMNP 9 : 2 Stock Dividend 10 Jan Jan Jan Jan 17 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SKBM Rights Issue 20: Jan Jan Jan 17 Jan 17 BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 17 BULL Rights Issue 1: Feb Feb Feb 21 Feb 17 PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 BPFI Rights Issue 613: Mar Mar Mar 15 Mar 17 RIMO Rights Issue 5: Mar Mar Mar - 17 Mar 17 GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda TMPI RUPSLB 18-Jan-17 KOIN RUPSLB 18-Jan-17 AKKU RUPSLB 20-Jan-17 CTTH RUPSLB 20-Jan-17 BCIP RUPSLB 23-Jan-17 LTLS RUPSLB 25-Jan-17 RIMO RUPSLB 27-Jan-17 INDY RUPSLB 30-Jan-17 BNII RUPSLB 30-Jan-17 BUVA RUPSLB 31-Jan-17 BRPT RUPSLB 03-Feb-17 BUMI RUPST/LB 07-Feb-17 5

6 TECHNICAL ANALYSIS January January LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R LSIP DecendingTriangle 1,900 1, MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral 1,800 1,730 1, , ,708 1,685 1,700 1,685 1,685 1,684 1, ,600 1,650 1,650 1,650 1,500 Trading range Rp 1665-Rp 1725 Entry Rp 1685, take Profit Rp 1725 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1708 Negatif MA Positif LSIP - Stochastic %D(6,3,3)= 42.94, Stochastic %K = 40.24,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= LSIP - MACD(5,3) = 3.36, Signal()= 4.52 LSIP - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 15,818, Created LSIP with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 15,818, software. 1, ,818, ,818, WTON S1 825 R1 850 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 800 R WTON Upward Sloping Channel 1, ,020.0 MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 825-Rp 850 Entry Rp 835, take Profit Rp 850 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 833 Positif MA5 830 Positif WTON -Stochastic %D(6,3,3)= 11.88, Stochastic %K = 16.67,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= WTON -MACD(5,3) = 0.10, Signal()= 0.76 WTON -TSI(3,5,3) = -9.33,Volume()= 22,235, Created WTONwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 22,235, software ,235, ,235,

7 TECHNICAL ANALYSIS January January PPRO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band PPRO Wedge 1, ,390 1,354 1,354 1,400 1, ,275 1, ,200 1,259 1,235 1,235 1,235 1,000 1, , Trading range Rp 1200-Rp 1275 Entry Rp 1235, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1278 Negatif MA Negatif PPRO - Stochastic %D(6,3,3)= 14.88, Stochastic %K = 20.37,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= PPRO - MACD(5,3) = 10.05, Signal()= 8.71 PPRO - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 4,994, Created PPROwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 4,994, software ,994, ,994, ROTI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral ROTI Upward Sloping Channel 1, , ,750 1, ,655 1,655 1, ,655 1, ,654 1, ,600 1, , , , , Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1630-Rp 1665 Entry Rp 1655, take Profit Rp 1665 Stochastics Positif MACD 8.06 Negatif True Strength Index (TSI) 5.02 Positif Bollinger Band (Mid) 1586 Positif MA Positif 1, , , , ROTI -Stochastic %D(6,3,3)= 43.63, Stochastic %K = 25.30,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ROTI - MACD(5,3) = -0.40,Signal()= ,900 ROTI -TSI(3,5,3) = 5.02, Volume()= 89, , Created ROTI with -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 89, software.

8 TECHNICAL ANALYSIS January January BSDE S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1725-Rp 1785 Entry Rp 1765, take Profit Rp 1785 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1733 Positif MA Positif BSDEDownward Sloping Channel BSDE-Stochastic %D(6,3,3)= 20.17, Stochastic %K = 33.87,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BSDE-MACD(5,3) = -1.23,Signal()= 2.68 BSDE-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 11,145, Created BSDE-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 11,145, software. 2,400 2,300 2,200 2,100 2,000 1, ,865 1, ,900 1, ,765 1,800 1,765 1,765 1, ,700 1,736 1,733 1,600 1,710 1,500 1, , ,145, ,145, JPFA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1575-Rp 1655 Entry Rp 1620, take Profit Rp 1655 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1512 Positif MA Positif JPFA Wedge JPFA -Stochastic %D(6,3,3)= 83.04, Stochastic %K = 79.24,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= JPFA -MACD(5,3) = ,Signal()= JPFA -TSI(3,5,3) = 49.32, Volume()= 5,781, Created JPFAwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 5,781, software. 2,000 1, ,800 1,620 1,620 1,620 1,587 1,600 1,565 1, , ,430 1,400 1,430 1, , ,410 1,200 1, ,781, ,781,

9 18 TRADING January 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Sell Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Positif Finance BMRI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Negatif Negatif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

10