DAILY REPORT 24 January 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 24 January 2014 NEWS HEADLINES WIKA Beton, anak usaha WIKA,targetkan pendapatan Rp 3,5 triliun Wika Beton bidik kenaikan laba 23% SMGR targetkan volume penjualan di Jawa Timur 5,5 juta ton KLBF resmikan pabrik obat kanker ACES akan buka dua gerai baru INDY dirikan anak usaha ANTM menutup penambangan pasir besi di Kutoarjo CITA hentikan ekspor bauksit GAMA akan kembangkan proyek Botanical City di Solo KPIG ekspansi Rp 3 triliun TLKM dirikan perusahaan patungan dengan Telstra FREN targetkan pangsa pasar handphone android 14% tahun ini FREN siapkan USD 100 juta untuk jaringan FREN siapkan dana Rp4,8 triliun untuk handset BBNI targetkan pendapatan remitansi tumbuh 20% BMRI salurkan kredit UMKM Rp64,6 triliun BNLI targetkan pertumbuhan kredit korporasi 15% di tahun ini BNLI proyeksikan pertumbuhan kredit tahun 2014 sebesar 15% BNLI targetkan hingga 1500 nasabah baru kartu kredit & debit KLBF resmikan pengoperasian pabrik obat kanker Go Private SCPI disetujui SCPI incar pertumbuhan pendapatan 20% tahun ini JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi IHSG yang terjadi dalam dua hari terakhir telah mengindikasikan bearish Support pattern Level bagi IHSG dalam 4483/4470/4456 pekan ini. Sinyalemen tersebut terkonfirmasi Resistance Level dari indikator MACD 4510/4523/4537 dan Stochastics mengindikasikan downtrend pattern bagi indeks bursa domestik tersebut. IHSG Major Trend Down diperkirakan bergerak dalam kisaran Minor Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG dapat ditutup menguat sebesar 18,55 poin (0,41%) menjadi 4.496,04 dari 4.477,49 ditengah pelemahan bursa regional yang telah mengalami penguatan dalam beberapa hari terakhir paska pemerintah China menggelontorkan likuiditas guna memperlambat naiknya suku bunga. Hampir seluruh sektor perdagangan ditutup di zona positif dengan kenaikan tertinggi di sektor perkebunan sebesar 1,81%, diikuti oleh sektor keuangan sebesar 1,48% yang didukung oleh penguatan sektor perbankan setelah dirilisnya laporan keuangan yang positif. Sedangkan sektor yang ditutup di zona negatif adalah konsumsi, pertambangan dan perdagangan yang masing-masing turun sebesar 0,39%, 0,27, dan 0,22%. Adapun, bursa regional ditutup di zona negatif yang dipengaruhi oleh melambatnya data survei awal Purchasing Managers Index (PMI) yang dirilis oleh HSBC Holdings Plc dan Markit Economics, dimana pada bulan Januari 2014 data tersebut turun ke level 49,6 dari posisi 50,5 di bulan Desember 2013, sekaligus lebih rendah dari estimasi analis di level 50,3. Perlambatan manufaktur yang berkepanjangan ini menguji kemauan pemimpin China untuk mengambil langkah yang telah direncanakan yakni, salah satunya dengan menurunkan kapasitas yang berlebih dan menindaklanjuti utang. Indeks Hang Seng ditutup turun cukup signifikan sebesar 348,35 poin (-1,51%) menjadi ,90 dari ,25. Indeks Shanghai Composite juga ditutup melemah sebesar 9,57 poin (- 0,47%) menjadi 2.042,18 dari 2.051,75. Selain itu, melemahnya data manufaktur China juga mempengaruhi bursa Jepang karena China merupakan mitra dagang dan pasar ekspor yang krusial bagi Jepang. Sentimen ini menahan laju penguatan Indeks Nikkei 225 sehingga ditutup melemah sebesar 125,07 poin (-0,79%) menjadi ,89 dari Sementara itu, bursa Eropa tentatif bergerak mixed ditengah pelemahan bursa regional. Adapun, sentimen dari kawasan Eropa adalah data PMI di sektor industri manufaktur zona Eropa meningkat menjadi 53,9 di Januari 2014 dari 52,7 di Desember Data PMI di industri jasa juga menunjukkan perbaikan menjadi 51,9 bulan Januari 2014 dari 51 di Desember Di sisi lain, berdasarkan data biro statistik Spanyol, tingkat pengangguran negara tersebut masih berada di level 26,03% dari seluruh angkatan kerja pada periode tiga bulanan hingga Desember 2013 dibandingkan dengan 25,98% di kuartal sebelumnya. MARKET VIEW Rally kenaikan indeks bursa saham Indonesia pada perdagangan saham hari ini diperkirakan bisa terhenti, menyusul potensi koreksi terhadap Indeks bursa Asia. Sebelumnya Indeks bursa Wall Street melemah kemarin, pasca data manufaktur AS dan China yang mengecewakan. Indeks PMI menunjukkan 49,6, dibawah 50,5 pada bulan Desember, Sementara itu, Menurut HSBC Holdings Plc dan Markit Economics sektor manufaktur China kemungkinan akan menunjukkan kontraksi untuk pertama kalinya dalam enam bulan terakhir, Sentimen data AS yang terbilang positif tidak berhasil mendorong kenaikan bagi indeks AS tersebut. Indeks manufaktur AS untuk meski masih berekspansi namun menurun dari bulan sebelumnya. Indeks manufaktur PMI AS untuk bulan Januari Sebesar 53,7 turun dari bulan sebelumnya ketika mencapai angka 54,4. Ditambah lagi dengan sentiment hasil earning dari perusahaan termasuk McDonald s dan Netflix, tidak berhasil mengangkat indeks Wall Street. Indeks Dow Jones ditutup melemah 175,99 poin atau 1,07% menjadi 16197,35. S&P 500 turun 16,40 poin atau 0,89% menjadi 1828,46, dan Nasdaq melemah 24,13 poin atau 0,57% menjadi 4218,87. Koreksi atas indeks global bersifat temporer, melihat dukungan bagi indeks bursa dunia ini kedepannya untuk bergerak positif terbuka. Seiring ekspektasi membaiknya kondisi perekonomian negara-negara maju serta pengaruhnya pertumbuhan bagi negara-negara berkembang termasuk Indonesia akan menjadi katalis bagi indeks bursa global tersebut. Pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun ini diperkirakan sebesar 6%. Angka tersebut lebih baik dibanding pertumbuhan ekonomi Indonesia pada triwulan III-2013 sebesar 5,6%. Pemerintah optimistis kontribusi pemilihan umum (Pemilu) terhadap pertumbuhan ekonomi tahun ini sekitar 0,2-0,3%. Kabar dari dalam negeri lainnya, Bank Indonesia (BI) mengumumkan, tren perlambatan pertumbuhan Utang Luar Negeri Indonesia masih berlanjut pada November Utang Luar Negeri tumbuh sebesar 3,7% (yoy), melambat dibandingkan dengan pertumbuhan bulan sebelumnya sebesar 5,9% (yoy). Posisi Utang Luar Negeri Indonesia pada November 2013 tercatat sebesar 260,3 miliar dolar AS atau mencapai 29,2% dari Produk Domestik Bruto (PDB). Pertumbuhan Utang Luar Negeri yang melambat terutama dipengaruhi oleh turunnya posisi Utang Luar Negeri sektor publik yang pada November 2013 tercatat turun menjadi USD123,3 miliar, atau tumbuh negatif sebesar 2,7% (yoy).

2 24 January 2014 PT Wijaya Karya Beton (WIKA Beton), anak usaha Wijaya Karya (WIKA), menargetkan pendapatan atau omzet kontrak proyek baru tahun 2014 sekitar Rp 3,5 triliun atau naik dari realisasi kontrak proyek baru di tahun 2013 yang sebesar Rp 2,7 triliun. Sedangkan kontrak carry over dari tahun 2013 sebesar Rp 1,6 triliun. Sehingga total kontrak tahun 2014 menjadi Rp 5,1 triliun. Perseroan menargetkan penjualan tahun 2014 menjadi Rp 3,1 triliun atau naik dari otal penjualan tahun 2013 yang mencapai Rp 2,6 triliun. Semua proyek perseroan masih didominasi oleh infrastruktur hingga 60%, sedang sisanya proyek properti, energi, dan grup bisnis lain. Anak Usaha Wijaya Karya (WIKA), Wika Beton, membidik pertumbuhan laba bersih sebesar 23% menjadi Rp 297 triliun pada Pertumbuhan kinerja keuangan akan ditopang peningkatan peningkatan kapasitas produksi, menyusul pembangunan 2 pabrik baru dan selesainya akuisisi perusahaan beton di Batam. Kapasitas produksi ditargetkan tumbuh sekitar 10-15% menjadi 2,2-2,3 juta ton pada Semen Indonesia (SMGR) menargetkan volume penjualan produk semen merek Semen Gresik di Jawa Timur tahun 2014 menjadi 5,5 juta ton atau 73% dari pangsa pasar semen di wilayah tersebut. Sebanyak 45% dari total produksi Semen Gresik dengan kapasitas 12 juta ton lebih per tahun diserap pasar Jawa Timur. Selebihnya ditujukan pasar Jawa Tengah, Bali dan provinsi lainnya. Kalbe Farma (KLBF) meresmikan pengoperasian pabrik obat kanker baru seluas meter persegi di kawasan Industri Pulo Gadung, Jakarta. Pabrik itu memiliki kapasitas produksi sebesar 55 juta unit obat per tahun. Ace Hardware Indonesia (ACES) mulai melakukan ekspansi pada tahun in dengan membuka dua gerai baru pada bulan ini. Pembukaan gerai baru akan dilakukan pada 25 Januari 2014 di dua tempat, yaitu di Medan, Sumatra Utara dan Samarinda, Kalimatan Timur. Pembukaan gerai keempat di Medan tersebut memiliki luas lahan ritel sekitar meter persegi, sedangkan gerai di Samarinda merupakan gerai kedua di kota tersebut dan akan dibuka dengan luas lahan ritel sebesar meter persergi. Dengan pembukaan dua gerai tersebut, perseroan memiliki 97 gerai. Indika Energy (INDY) melalui anak usahanya Indika Capital Investments, telah mendirikan 1 anak perusahaan baru yakni Indika Energy Trading. Indika Energy Trading didirikan dengan tujuan menjalankan usaha di bidang perdagangan, antara lain perdagangan batubara. Indika Energy Trading memiliki modal Rp 5 miliar. Aneka Tambang (ANTM) menutup penambangan pasir besi di Kutoarjo Jawa Tengah pada 21 Januari 2014 sebagai bagian dari implementasi good mining practices. Penambangan pasir besi di Kutoarjo merupakan bagian tugas dari Unit Pertambangan Pasir Besi (UPPB) mulai tahun Lokasi tersebut memasuki masa fase pascatambang pada Cita Mineral Investindo (CITA) telah menghentikan kegiatan ekspor bauksit sejak 12 Januari 2014 setelah adanya aturan pemerintah nomor 1 tahun 2014 tentang larangan kegiatan usaha pertambangan mineral dan batubara. Penghentian ini dilakukan sampai adanya ketentuan yang memperbolehkan perseroan melaksanakan kegiatan ekspor kembali. Perseroan lewat anak usaha, PT Well Harvet Winning Alumina Refinery, sedang dalam tahap pembangunan smelter. Gading Development (GAMA) akan mengembangkan lahan seluas 80 hektar di Solo, Jawa Tengah untuk proyek Botanical City dengan anggaran mencapai Rp 1,7 triliun. Dana tersebut berasal dari operasional perseroan dan pinjaman dari pihak ketiga. Perseroan menargetkan pembangunan Solo Baru berakhir pada tahun Perkiraan waktu pengajuan penjualan pada kuartal III Untuk tahap awal lahan yang akan digarap mencapai 17 hektar. Gading Development (GAMA) akan melanjutkan rencana penerbitan surat utang berupa obligasi senilai Rp 500 miliar. Dana tersebut akan digunakan untuk membeli dan mengembangkan tanah. Selain itu, perseroan akan menggunakan dana sebagai biaya operasional. MNC Land (KPIG) menganggarkan dana sebesar Rp 3 triliun untuk pengembangan tahap awal kawasan wisata di Lido, Jawa Barat. Proyek itu akan dimulai pada kuartal II Perseroan akan membenahi infrastruktur, membangun hotel dan vila. Selain di Lido, perseroan berencana mengembangkan theme park di kawasan Mandalika, Lombok Tengah. Alam Sutera Realty (ASRI) mengamankan pembelian kembali (buyback) obligasi senilai USD 82,45 juta dari Alam Sutera International Private Ltd, selaku pemegang obligasi anak usaha Alam Sutera. Perseroan menargetkan buyback obligasi dapat mencapai USD 150 juta. Obligasi global yang akan diterbitkan oleh Alam Sutera Realty (ASRI), melalui entitasnya Alam Sutera International Pte. Ltd. dan Alam Synergy Pte. Ltd., diklaim mengalami kelebihan permintaan (oversubscribe) hingga tiga kali atau mencapai lebih dari US$730 juta. Animo pemodal tersebut membuat perseroan dapat menetapkan tingkat kupon sebesar 9%, lebih rendah dengan yang diberitakan sebelumnya sebesar 9,25%. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) mendirikan perusahaan patungan (joint venture) dengan Telstra, perusahaan telekomunikasi yang tercatat di bursa Australia. Perusahaan patungan itu akan fokus pada aplikasi jaringan dan layanan (network applications and services/nas) dengan sasaran pasar berupa perusahaan di Asia Tenggara. Smartfren Telecom (FREN) akan mengejar pangsa pasar penjualan handphone berbasis android sebesar 18%-20% di tahun Perseroan memperkirakan pangsa pasar tahun 2014 di sekitar 14%. Smartfren Telecom (FREN) akan mengeluarkan dana hingga USD 100 juta untuk pengembangan jaringan telekomunikasi hingga Langkah ini sebagai upaya mengantisipasi penambahan pelanggan baru yang ditargetkan mencapai 4-5 juta. Perseroan berharap bisa meraih kinerja keuangan yang positif pada semester I FREN akan mengembangkan BTS di titik pada tahun ini. Smartfren Telecom (FREN) berencana meningkatkan belanja handset pada tahun ini dengan menggelontarkan dana hingga Rp4,8 triliun. Lebih dari separuh perangkat yang akan diimpor adalah ponsel pintar, sisanya modern. FREN akan meluncurkan 15 sampai 20 model smartphone di tujuh segmen pada Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan pendapatan dari bisnis layanan transaksi remitansi dapat tumbuh hingga 20% pada tahun ini. Bisni remitansi yang dijalankan tahun lalu mampu melampaui target hingga 117%. Penguatan layanan remitansi merupakan bagian dari strategi perseroan untuk memacu bisnis transactional banking serta fee based income. Bank Mandiri (BMRI) telah menyalurkan kredit usaha mikro kecil menengah (UMKM) hingga Desember 2013 (unaudited) mencapai Rp64,6 triliun, lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya Rp54,69 triliun. Penyaluran kredit kepada segmen UMKM seluruhnya digunakan untuk pembiayaan usaha produktif. Bank Permata (BNLI) incar pertumbuhan penyaluran kredit korporasi sebesar 15% di tahun ini. Jumlah tersebut setara dengan pertumbuhan kredit industri perbankan yang ditargetkan Bank Indonesia tahun depan sebesar 15%-17%. Kredit korporasi tahun ini akan melambat. Pasalnya, pertumbuhan kredit juga akan menurun dan ekonomi masih lemah.

3 24 January 2014 Bank Permata (BNLI) memproyeksikan pertumbuhan kredit tahun 2014 sebesar 15%. Pertumbuhan kredit itu masih mengandalkan sektor Usaha Kecil dan Menengah (UKM). Bank Permata (BNLI) menargetkan nasabah baru kartu kredit dan debit bernuansa Piala Dunia. Saat ini jumlah kartu debit Permata mencapai 1,5 juta dan jumlah kartu kredit mencapai 500 ribu. PermataBank memproyeksikan pertumbuhan kartu kredit tumbuh akan 10%-15%. Perseroan menargetkan pertumbuhan tabungan di atas 25%. Mayoritas pemegang saham menyetujui rencana Merk Sharp Dohme Pharma (SCPI) untuk menjadi perusahaan tertutup. Perseroan akan melakukan penawaran tender untuk membeli saham yang beredar dengan harga penawaran Rp1000 per saham. Perseroan telah menganggarkan dana sekitar Rp38 miliar dari kas internal untuk membeli lembar saham yang beredar di publik atau 10,8% dari total saham perseroan. dolar, ditambah kenaikan tarif listrik serta masih belum redanya efek kenaikan upah, sehingga akan meningkatkan harga produksi atau harga baja di pasaran. Bursa Efek Indonesia (BEI) menetapkan minimal jumlah saham yang dilepas ke publik sebesar 7,5% dari total modal disetor guna meningkatkan market likuiditas dan meningkatkan volume perdagangan. Peraturan free float ini efektif mulai 30 Januari Bagi perusahaan yang sudah terdaftar akan memiliki waktu 2 tahun untuk mengimplementasikan aturan ini. BEI juga menaikkan persyaratan free float untuk perusahaan yang berencana IPO dengan syarat antara lain jumlah free float yakni perusahaan dengan nilai ekuitas lebih dari Rp 500 miliar sebesar 20%, sebesar Rp 500 miliar- Rp 2 triliun sebesar 15% dan di atas Rp 2 triliun sebesar 10%. Merck Sharp Pharma (SCPI) menargetkan adanya pertumbuhan sebesar 20% pada tahun Sementara, pendapatan perseroan di sepanjang tahun 2013 ditargetkan akan melebihi Rp 300 miliar. Untuk mendukung pencapaian tersebut, perseroan akan menginvestasikan dana sebesar USD 21 juta guna mengembangkan pabriknya yang dibangun Oktober 2012 lalu. Selain, itu, perseroan juga berencana mengeluarkan 4 produk baru. Tugu Pratama Indonesia menunda rencana penawaran saham perdana (initial public offering/ipo) seiring dengan keinginan pemegang saham mayoritas untuk memperbesar penyertaan modal pada perusahaan tersebut. Berdasarkan kajian terbaru, Tugu Pratama tidak memiliki masalah terkait permodalan, yang berarti untuk sementara rencana IPO dibatalkan. Menurut ICRA Indonesia, total penjualan semen nasional diperkirakan mencapai sekitar 59,0 juta ton pada tahun 2013 ditopang oleh kapasitas produksi yang lebih tinggi menjadi sekitar 64,3 juta ton. Kapasitas ini diharapkan dapat berkembang menjadi sekitar 69,0 juta ton pada tahun 2014 dan 76,8 juta ton pada tahun 2015 seiring dengan pertumbuhan permintaan semen. Menurut Rencana Pembangunan Jangka Menengah Nasional (RPJM), permintaan semen akan mencapai sekitar 16,0 juta ton. Sementara untuk mendukung proyek-proyek infrastruktur termasuk dalam Master Plan Percepatan dan Perluasan Pembangunan Indonesia Ekonomi (MP3EI), permintaan semen akan mencapai sekitar 21,4 juta ton di tahun Jumlah permintaan domestik keseluruhan pada tahun 2014 diperkirakan mencapai 64,4 juta ton, tumbuh 9,1% YoY. Pada tahun 2015 permintaan semen diperkirakan akan meningkat hingga sekitar 71,6 ton. Konsultan properti Jones Lang LaSalle (JLL) memperkirakan sektor properti akan sedikit mereda karena dinamika ekonomi dan sosialpolitik menjelang pelaksanaan pemilihan umum (pemilu) tahun Secara umum pada tahun 2014 permintaan dan pertumbuhan harga properti akan melambat dibanding tahun Penjualan properti bisa turun 10%-15% sebelum pemilu. Di antara seluruh sektor properti, sektor residensial dan perkantoran turun paling dalam. Kenaikan harga masih berlanjut, tetapi tingkat pertumbuhannya terhambat oleh penjualan yang melambat. Namun momen setelah pemilu bisa menjadi awal baru pertumbuhan pasar properti. JLL optimis penjualan bisa kembali terangkat 20% setelah pemilu, namun proyeksi itu berdasar asumsi pemilu berjalan lancar. Menurut Ketua Umum Asosiasi Industri Besi dan Baja Indonesia, rencana pemerintah menaikkan tarif listrik untuk industri golongan I-3 yang sudah terdaftar di pasar modal dan golongan I-4 mulai Mei- Desember 2014 akan berdampak pada kenaikan harga baja sebesar 44%-45% di akhir tahun Sekitar 70-80% bahan baku besi dan baja berasal dari impor dengan menggunakan kurs rupiah terhadap

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 97,27-0,05 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,83 0,10 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1261,71-2,42 Nickel (US$)/MT 14670,00-125,00 Tin (US$)/MT 22025,00-175,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 80,70 -- Coal (RB) (US$)/MT* 84,79 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 870,00 10,00 CPO (MYR)/MT 2552,50 8,50 Rubber (MYR/Kg) 726,50 0,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 769,51 0,34 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,35-1,07-2,29 14,57 13,37 2,71 2, ,0 USA NASDAQ COMPOSITE 4218,88-0,57 1,01 20,45 17,37 3,19 2, ,8 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6773,28-0,78 0,36 13,19 12,15 1,80 1, ,9 CHINA SHANGHAI SE A SH 2137,07-0,47-3,50 7,90 6,89 1,10 0, ,8 CHINA SHENZHEN SE A SH 1122,73 0,80 1,71 17,45 13,92 2,25 1, ,8 HONG KONG HANG SENG INDEX 22733,90-1,51-2,46 10,06 9,18 1,25 1, ,5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4496,04 0,41 5,19 13,71 11,72 2,51 2,21 341,8 JAPAN NIKKEI ,89-0,79-3,65 20,10 17,52 1,67 1, ,9 MALAYSIA KLCI 1808,31-0,32-3,14 15,95 14,56 2,16 2,01 304,1 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3100,24-1,07-2,12 13,59 12,29 1,25 1,18 396,2 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00 22, IDR/ USD 0,08-0,0001 EUR/IDR ,71 74,81 EUR / USD 1,37-0,0004 JPY/IDR 117,60 1,06 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.509,55 21,78 SGD / USD 0,78-0,0005 AUD/IDR ,29-47,08 AUD / USD 0,88-0,0010 GBP/IDR ,34 22,06 GBP / USD 1,66-0,0005 CNY/IDR 2.010,01 0,20 CNY / USD 0,17 0,0000 MYR/IDR 3.649,76-1,75 MYR / USD 0,30-0,0001 KRW/IDR 11,30-0, KRW / USD 0,09-0,0003 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.71 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 6.71

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Dec'13 Nov'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.22 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.22 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,375,331 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 27 Jan* US New Home Sales Turun menjadi 457 ribu dari 464 ribu 27 Jan* US New Home Sales MoM Naik menjadi -1.6% dari -2.1% 28 Jan* US Durable Goods Orders Turun menjadi 3.4% dari 3.5% 28 Jan* US Consumer Confidence Index Naik menjadi 79.0 dari Jan* FOMC Rate Decision Tetap Jan* US GDP Annualized QoQ Turun menjadi 3.3% dari 4.1% 30 Jan* US GDP Index Turun menjadi 1.2% dari 2.0% 30 Jan* US Personal Consumption -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ GGRM IJ BBCA IJ LPPF IJ INTP IJ ICBP IJ AALI IJ BMRI IJ SMGR IJ CPIN IJ INDF IJ PGAS IJ JSMR IJ INCO IJ TBIG IJ BSDE IJ BBNI IJ AKRA IJ ITMG IJ TLKM IJ UPCOMING IPO'S Company PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Manufacture & Industry TBA TBA NISP Sekuritas Real Estate Property ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 24 January 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BAJA 3.15 Cash Dividend 24-Dec Dec Jan Jan-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SCPI Tender Offer , Feb 25 Mar 14 ICON Rights Issue 2: Dec Dec Dec 05 Feb 14 KPIG Rights Issue 7: Jan Feb Feb 20 Mar 14 TRIL Rights Issue 3: TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda EXCL RUPSLB 05-Feb-14 DKFT RUPSLB 11-Feb-14 CNKO RUPSLB 14-Feb-14 PSKT RUPSLB 14-Feb-14 ASJT RUPSLB 26-Feb-14

7 24 24 January January SMGR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp14800-Rp15325 Entry Rp14900, take Profit Rp15325 Stochastics Positif MACD 35.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Negatif SMGR - Daily 1/23/2014 Open 14800, Hi 15075, Lo 14800, Close (1.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 15,355.30, Fractal Up = 15,900, Fractal Down = 13,925.00, MA(Close,5) = 14,965.00, MA1(Close,8) = 20,000 19,000 18,000 17,000 12,021,100 15,900 15, ,000 15, , ,000 14,965 14,900 14, ,000 13,925 13,531 13,000 12,000 11,000 SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 19.70, Stochastic %K = 16.85, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMGR - MACD (6,9) = 35.44, Signal() = SMGR - TSI(3,5,3) = WIKA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1900-Rp2065 Entry Rp1915, take Profit Rp2065 Stochastics Positif MACD 22.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1743 Positif MA Positif WIKA - Daily 1/23/2014 Open 1835, Hi 1940, Lo 1835, Close 1915 (3.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,955.00, Fractal Up = 1,985.00, Fractal Down = 1,870, MA(Close,5) = 1,911.00, MA1(Close,8) = 1,920.63, 3,000 2,800 2,600 2,400 42,250,600 2,200 2, ,985 1,955 2,000 1, ,915 1,911 1,800 1,870 1, ,600 1, ,400 WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 48.48, Stochastic %K = 37.92, Overbought Level = 0, Oversold Level = WIKA - MACD (6,9) = 22.38, Signal() = WIKA - TSI(3,5,3) =

8 24 24 January January LSIP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1750-Rp1940 Entry Rp1785, take Profit Rp1940 Stochastics Positif MACD 9.8 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1726 Positif MA Positif LSIP - Daily 1/23/2014 Open 1690, Hi 1790, Lo 1675, Close 1785 (6.6%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,612.88, Fractal Up = 1,90, Fractal Down = 1,470, MA(Close,5) = 1,679.00, MA1(Close,8) = 1,618.13, LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 84.70, Stochastic %K = 87.44, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 LSIP - MACD (6,9) = 9.85, Signal() = LSIP - TSI(3,5,3) = ,332,40 2, ,000 1,980 1,800 1,785 1, ,679 1,600 1, , ,470 1,400 1, ,200 1, INTP S R Trend Grafik Major Down Minor up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp9850-Rp Entry Rp 21275, take Profit Rp Stochastics Positif MACD 68.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Negatif INTP - Daily 1/23/2014 Open 20825, Hi 21300, Lo 20800, Close (2.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 21,979.69, Fractal Up = 22,500, Fractal Down = 19,825.00, MA(Clos e,5) = 21,415.00, MA1(Close,8) = 26,000 24,000 3,551,700 22,500 22, , ,000 21,575 21,415 21,275 20, ,000 19,825 19, ,000 INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 25.36, Stochastic %K = 24.93, Overbought Level = 0, Oversold Level = INTP - MACD (6,9) = 68.41, Signal() = INTP - TSI(3,5,3) =

9 24 24 January January JSMR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R JSMR - Daily 1/23/2014 Open 5375, Hi 5450, Lo 5325, Close 5450 (2.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 5,125.72, Fractal Up = 4,800, Fractal Down = 4,400, MA(Close,5) = 5,285.00, MA1(Close,8) = 5, ,000 6,500 Stochastics fast line & slow indikasi positif 6,000 5,860,800 5,450 5,500 5, ,285 5, , ,000 4, ,800 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp5350-Rp5625 Entry Rp5450, take Profit Rp5625 Stochastics Positif MACD 92.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4854 Positif MA Positif JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 82.70, Stochastic %K = 84.07, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 JSMR - MACD (6,9) = 92.39, Signal() = JSMR - TSI(3,5,3) = ,500 4,400 4, UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R UNTR - Daily 1/23/2014 Open 21100, Hi 21200, Lo 20325, Close (%) Auto Trading System(91,0.312) = 19,400, Fractal Up = 19,900, Fractal Down = 18,750, MA(Clos e,5) = 20,100, MA1(Close,8) = 2,455,800 21,000 20,950 20, ,100 20,000 19,900 19, ,400 19,000 19, ,750 18,000 18,056.8 Stochastics fast line & slow indikasi positif 17,000 16,000 15,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp20800-Rp21325 Entry Rp20950, take Profit Rp21325 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNTR - Stochastic %D(5,3,3) = 94.82, Stochastic %K = 96.21, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 UNTR - MACD (6,9) = , Signal() = UNTR - TSI(3,5,3) = ,

10 24 January 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 23/01/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Buy Positif Negatif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Negatif Positif ANTM Trading Sell Positif Negatif Negatif TINS Trading Sell Positif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif ASRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BDMN Trading Sell Negatif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11