WEEKLY REPORT 08 January 2018

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 0 NEWS HEADLINES Capex UNTR 201 meningkat 40% YoY ADHI siapkan capex Rp 10,2 triliun ADHI berencana salurkan dana Rp4,1 triliun untuk investasi ADHI memiliki sejumlah rencana aksi korporasi pada 201 JSMR alokasikan belanja modal Rp44 triliun JSMR akan operasikan 25 km jalan tol JSMR percepat pembangunan ruas Trans Jawa MEDC bukukan laba USD 164,3 juta PTRO anggarkan capex US$112 juta AKRA anggarkan capex Rp1,5-2 triliun PSSI raih kontrak baru US$1 juta dari Jembayan Muarabaru MYOR serap dana obligasi hingga Rp 555 miliar KINO optimis kinerja tumbuh 10% TMPO rights issue Rp99,99 miliar SSIA anggarkan belanja modal Rp00 miliar SSIA peroleh tambahan pendapatan berulang NIRO ekspansi Rp 00 miliar MMLP tambah 5 ha lahan GIAA rencana terbitkan global bond USD 750 juta GIAA datangkan 3 pesawat Airbus A330 Neo MCAS anggarkan capex Rp90 miliar SQBI selesaikan pembelian saham publik unit JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Up reversal pattern dalam pekan ini bagi IHSG terkonfirmasikan dari beberapa indikator teknikal. Seperti halnya tercermin dari indikator MACD dan Stochastic yang mengindikasikan peluang meomentum positif bagi indeks. Sedangkan MA5 dan MA20 masih mengkonfirmasikan positif bagi IHSG.f. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , ,21.1 MARKET REVIEW Bursa saham di Asia ditutup di zona hijau pada Jumat (05/01) kecuali indeks FTSE Strait Times Singapura. Keadaan bursa Asia yang kondusif ditopang oleh persetujuan antara Korea Utara dan Selatan untuk mengadakan pembicaraan yang pertama dalam dua tahun terakhir yang akan diadakan pada 9 Januari mendatang akan mendiskusikan persiapan delegasi Korea Utara di Olimpiade musim dingin pada Februari 201. Juga, pembicaraan mengenai usaha mempererat hubungan kedua Korea kedepannya. Indeks Nikkei 225 memimpin kenaikan di bursa Asia dengan 0,9% yang ditopang oleh Yen yang lemah terhadap dolar AS dan kebijakan BoJ yang mengindikasikan kelanjutan stimulus. Survei oleh Nikkei menunjukkan bahwa sektor jasa Jepang meningkat Desember walaupun sedikit melambat dengan indeks PMI 51,1 turun dari 51,2 pada November. IHSG melanjutkan reli ditutup naik nyaris 1% ke level 6.353,73 yang didukung oleh penguatan saham sektor konsumer dan manufaktur yang naik masing-masing 1,7% dan 1,4%. Adapun, net buy asing di seluruh market tercatat Rp359,4 miliar, sementara di pasar regular Rp362,2 miliar. Sentimen IHSG diwarnai oleh cadangan devisa yang menebus rekor pada Desember yakni lebih dari USD130 miliar, naik dari posisi November USD125,97 miliar. Selain itu, indeks gini rasio pada September 2017 yang dirilis oleh BPS mengindikasikan adanya penurunan ketimpangan, turun menjadi 0,391. Penurunan rasio gini karena pengeluaran kelompok masyarakat 40% terbawah dan 40% menengah lebih tinggi dibanding berpenghasilan tinggi. Di sisi lain, Indeks PMI Indonesia untuk sektor manufaktur turun dari November 50,4 menjadi 49,3 pada Desember. Sementara itu, Rupiah sedikit menguat terhadap dolar AS dengan Rp Saham-saham di Bursa Eropa dibuka menguat yang didukung pelemahan Euro terhadap dolar AS dan data penjualan ritel Jerman yang melebihi estimasi. Penjualan ritel tumbuh 4,4% YoY pada November dibanding pelemahan 0,9% YoY pada Oktober. Selain itu, data pendahuluan inflasi di Prancis pada Desember mengindikasikan penguatan daya beli yang mencapai 0,3% MoM dan 1,2% YoY yang didorong oleh kenaikan harga energi dan jasa. AS telah menjatuhkan sanksi terhadap lima entitas Iran yang berhubungan dengan program nuklir balistiknya. Di samping itu, AS juga memutuskan bantuan keamanan pada Pakistan untuk menekan negara tersebut bersikap keras pada Jaringan Haqqani yang dianggap mengganggu stabilitas kawasan. Investor tengah menanti rilis data pengangguran dan neraca perdagangan AS yang akan dirilis pada Sabtu (06/01). MARKET VIEW Realisasi penerimaan perpajakan tahun 2017 hanya sebesar Rp 1.339,, atau mencapai 91% dari target APBN-P 2017 yang sebesar Rp 1.450,9 triliun dan tumbuh 4,3% dari Apabila tidak memperhitungkan hasil program amnesti pajak, penerimaan perpajakan tumbuh 12,6% dari target. Realisasi sementara penerimaan pajak nonmigas ssebesar Rp 1.097,2 triliun atau,4% dari target APBN-P 2017 sebesar Rp 1.241, triliun. Penerimaan perpajakan dari realisasi PPh migas tumbuh sebesar 39,4% sejalan meningkatnya harga minyak mentah mencapai Rp 50,3 triliun atau 120,4% dari target Rp 41, triliun, dibandingkan 2016 yang mencapai Rp 36,1 triliun. Sisi lainnya, realisasi belanja negara mencapai Rp 2001,6 triliun atau 93,% dari target APBN-P 2017 dengan pertumbuhan 7,4% dibanding realisasi belanja modal mencapai 92,% dibandingkan tahun 2016 yang hanya 2,0% dan 2015 hanya 5,2%. Realisasi belanja barang mencapai 96,% dari target, lebih tinggi dibandingkan realisasi tahun 2016 sebesar 5,3% dari target dan 2015 sebesar 9,%, Sedangkan realisasi belanja sosial sudah mencapai 100%. Sinyalemen ini menujukkan bahwa kontribusi belanja negara terhadap pertumbuhan ekonomi sudah lebih baik. Sementara itu penurunan daya beli masih membayangi di tahun 201, dan ini menjadi ancaman bagi usaha ritail. Pengusaha memperkirakan akan ada 50 gerai ritel yang tutup tahun ini dan akan mengubah format bisnisnya. Angka ini lebih tinggi dibandingkan tahun 2017 sekitar 30 toko-40 toko gerai yang tutup. Sentimen terbilang positif, cadangan Devisa Indonesia per Desember 2017 mencapai US$ 130 miliar, atau meningkat dari posisi November tahun ini yang tercatat US$ 125,9 miliar. Dari eksternal, Semananjung Korea sedikit mereda setelah AS dan Korea Selatan memutuskan untuk menunda latihan militer gabungan hingga bulan Depan. Keputusan diambil dalam pembicaraan telepon antara Donald Trump dan Presiden Moon Jae-in. Sementara itu, Korea Utara selalu keberatan atas latihan militer kedua negara ini. Presiden Donald Trump telah mengusulkan sebuah rencana kontroversial untuk membuka kawasan lindung di samudera Pasifik dan Atlantik untuk pengeboran minyak lepas pantai. Selain dari sentimen diatas pasar juga akan menyikapi sentimen yang muncul pekan ini baik dari dalam maupun luar negeri. Faktor dari dalam negeri diharapkan kembali dapat mendorong apresiasi IHSG di pekan ini. 1

2 WEEKLY NEWS United Tractors (UNTR) menganggarkan capex sebesar US$00 juta pada tahun ini. Jumlah tersebut meningkat sekitar 40% dari periode tahun lalu sekitar US$ juta. Adapun mayoritas sumber pendanaan berasal dari internal dan hanya sedikit dari pinjaman bank. Penggunaan capex masih sama seperti tahun lalu yang kebanyakan digunakan untuk keperluan heavy equipment mining contractor anak usaha, Pamapersada Nusantara. Adhi Karya (ADHI) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 10,2 triliun pada 201, meningkat 191% YoY. Sepanjang tahun ini, perseroan menargetkan kenaikan kontrak baru di luar proyek LRT sebesar 25% hingga menjadi Rp 23 triliun. Pada 201, ADHI akan mendiversifikasi sektor atas kontrak baru antara lain dengan menggarap proyek dermaga dari pelabuhan. Dari total belanja modal tersebut, terdapat alokasi untuk proyek LRT sebesar Rp 4,2 triliun. Adhi Karya (ADHI) berencana melakukan investasi di stasiun dan depo kereta api ringan (light rail transit/lrt) sebesar Rp4,1 triliun pada tahun 201. Adapun perseroan sedang dalam proses untuk memperoleh fasilitas pendanaan yang akan digunakan untuk investasi pada LRT Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi. Adhi Karya (ADHI) memiliki sejumlah rencana aksi korporasi pada tahun 201 yakni pencarian pinjaman dalam rupiah dari luar negeri, penerbitan obligasi hingga penawaran umum perdana saham (initial public offering/ipo) anak usaha. Perseroan membidik pinjaman sebesar Rp3 triliun dari luar negeri. Sementara itu, perseroan masih bisa menerbitkan obligasi tahap II dari Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) dengan target dana Rp5 triliun. Perseroan juga berencana menjual saham anak usahanya, Adhi Persada Gedung pada tahun ini. Jasa Marga (JSMR) mengalokasikan belanja modal (capex) sebesar Rp44 triliun pada 201. Sebesar Rp32 triliun merupakan capex yang dibayar sesuai dengan progres konstruksinya, sedangkan sisanya merupakan capex dengan skema pendanaan turn key project yang akan dibayar pada saat proyek selesai dikerjakan. Terkait sumber pendanaan, sebesar 30% belanja modal perseroan akan diambil dari modal sendiri dan 70% dari pinjaman. Jasa Marga (JSMR) diperkirakan dapat mengoperasikan jalan tol sekitar 25,92 km pada tahun ini. Panjang ruas tol operasi itu termasuk 142,96 km jalan tol yang tertunda pengoperasiannya pada tahun lalu. Jasa Marga (JSMR) menyiapkan sejumlah ekspansi tahun ini, salah satunya menyelesaikan beberapa ruas jalan tol Trans Jawa. Ruas tol yang tengah dikerjakan di antaranya adalah jalan tol Solo- Ngawi, Ngawi-Kertosono, Batang-Semarang dan ruas tol Semarang-Solo. Selain itu, perseroan juga akan tetap meningkatkan layanan di ruas tol yang sudah beroperasi. Salah satu solusi yang ditawarkan yakni dengan melakukan integrasi beberapa ruas jalan tol untuk mengurangi kemacetan. Jasa Marga (JSMR) berencana melakukan penyelesaian konstruksi 4 proyek jalan tol Trans-Jawa yaitu Batang-Semarang, Semarang- Solo ruas Salatiga-Kartasura, Solo-Ngawi, dan Ngawi-Kertosono pada tahun 201. Adapun jalan tol Semarang-Solo seksi IV dan V dari Salatiga-Kartasura ditargetkan dapat selesai pada pertengahan tahun ini sehingga ruas ini dapat digunakan saat arus mudik dan balik Lebaran 201. Medco Energi Internasional (MEDC) membukukan laba bersih sebesar USD 164,3 juta hingga kuartal III-2017, dibandingkan rugi bersih USD 149,61 juta pada periode sama tahun sebelumnya. EBITDA perseroan sebesar USD 310,9 juta, naik 72% YoY. Total pendapatan sebesar USD 597,5 juta hingga kuartal III-2017, meningkat 52,6% YoY akibat produksi yang lebih tinggi dan kenaikan harga komoditas. Rata-rata harga realisasi menjadi sebesar USD 49,5/BBLS atau naik 25,2% YoY untuk harga minyak dan USD 5,5/MMBTU atau naik 31,9% YoY untuk harga gas. Adapun produksi minyak dan gas meningkat 3,3% YoY dengan rata-rata produksi mencapai,3 MBOEPD atau naik 3% YoY. Petrosea (PTRO) menyiapkan capex 201 sebesar US$112 juta, meningkat 22% YoY. Hal ini disebabkan banyaknya kontrak penambangan yang akan dilakukan perseroan. AKR Corporindo (AKRA) menganggarkan capex sebesar Rp1,5-2 triliun pada tahun ini yang berasal dari kas internal. Capex nantinya akan digunakan untuk pengembangan proyek-proyek yang sedang ditangani perseroan, diantaranya seperti pembangunan utilitas dan fasilitas pada Kawasan Industri dan Pelabuhan Jawa Terpadu atau Java Integrated Industrial and Ports Estate (JIIPE). Pelita Samudera Shipping (PSSI) telah menandatangani kontrak jasa pengangkutan batubara dari Jembayan Muarabaru (JMB), perusahaan batubara yang beroperasi di Kalimantan Timur. Kontrak baru ini bernilai sebesar US$1 juta dengan garansi volume minimum sebesar 2 juta metrik ton per tahun. Kontrak yang memiliki jangka waktu 3 tahun ini telah ditandatangani pada 3 Januari 201. Mayora Indah (MYOR) telah menyerap dana hasil emisi obligasi hingga Rp 555 miliar untuk dua penerbitan. Pertama, perseroan merealisasikan penggunaan dana hasil PUB I obligasi tahap I 2017 sebesar Rp 500 miliar. MYOR menggunakan 50% dari dana tersebut untuk pelunasan sukuk mudharabah II 2012 sebesar Rp 250 miliar, selebihnya digunakan sebagai modal kerja. Kedua, perseroan masih menggunakan 10% dana hasil PUB I obligasi tahap II 2017 dengan perolehan dana Rp 550 miliar. Rencananya, seluruh pendanaan akan digunakan untuk modal kerja. Kino Indonesia (KINO) optimistis bisnisnya akan tumbuh pada tahun ini yang didukung oleh ekspektasi peningkatan daya beli masyarakat memasuki tahun politik ini. Untuk itu, perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 10% di 201. Untuk dapat mencapai target tersebut, perseroan gencar melakukan penetrasi pasar baik di dalam maupun luar negeri. Selain itu, KINO akan tetap menambah portofolio produk baru di 201. Perseroan akan meluncurkan sekitar 50 Stock Keeping Unit (SKU) pada tahun ini dimana untuk kategori produknya adalah pereda panas dalam, personal care dan home care. Tempo Inti Media (TMPO) akan melakukan rights issue. Perseroan akan menerbitkan 333,33 juta saham baru dengan harga pelaksanaan Rp300 per saham sehingga diperkirakan akan meraih dana sebanyak-banyaknya Rp99,99 miliar. Setiap pemegang saham berhak atas HMETD. Aksi korporasi ini akan memberikan efek dilusi sebesar 31,51% bagi pemegang saham yang tidak melaksanakan haknya. Adapun dalam aksi korporasi ini, tidak terdapat pembeli. Yayasan Tempo 21 Juni yang memegang 25,01% saham TMPO tidak akan melaksanakan haknya dalam rights issue. Pemegang saham terbesar TMPO itu akan mengalihkan haknya kepada beberapa pihak yakni Edwin Soeryadjaya, Sukses Perdana Mandiri, Sinar Ganda Jaya, dan Surya Citra Media (SCMA). Setelah rights issue, tiga pihak berturutturut akan memiliki masing-masing 1,57% saham TMPO. Sedangkan SCMA akan memiliki 0,79% saham TMPO. Sementara itu, perseroan akan menggunakan dana hasil rights issue untuk 2

3 WEEKLY NEWS pengembangan usaha, investasi berbentuk pinjaman ke anak usaha, modal kerja, dan pembayaran utang. Surya Semesta Internusa (SSIA) menganggarkan belanja modal sebesar Rp00 miliar. Adapun kurang lebih Rp600 miliar dari dana tersebut akan digunakan untuk pembebasan lahan dan sisanya akan digunakan untuk belanja modal rutin hotel serta pengurusan ijin bagi proyek perkantoran dan hotel di kuningan, Jakarta. Surya Semesta Internusa (SSIA) memperoleh sumber pendapatan berulang baru dari penyewaan dua gudang baru hasil patungan dengan Ticon Industrial Connection Pcl. di Sulawesi Selatan dan Kalimantan Selatan. Adapun kontrak kedua gudang tersebut berasal dari satu pelanggan sehingga pembangunan gudang tersebut sudah memiliki kepastian sewa. Nirvana Development (NIRO) menyiapkan belanja modal sebesar Rp miliar untuk rencana ekspansi organik maupun anorganik. Saat ini, perseroan masih dalam tahap negosiasi untuk rencana akuisisi pusat perbelanjaan di Sulawesi. Mega Manunggal Property (MMLP) berencana mengembangkan lahan di area bandara pada Perseroan tengah menambah lahan hingga 4-5 ha sebelum membangun gudang di sekitar bandara di sejumlah kota besar. Garuda Indonesia (GIAA) berencana menerbitkan obligasi global sebelum Juni 201 untuk memperkuat struktur pendanaan perusahaan. Emisi obligasi global direncanakan sebesar USD 750 juta. Garuda Indonesia (GIAA) siap mendatangkan 3 pesawat Airbus A330 Neo pada 2019 dan 49 Boeing B737 Max dalam kurun Perseroan telah memesan total 50 unit Boeing 73 Max sebagai bagian dari program revitalisasi armada dengan rencana kedatangan dan satu unit B737 Max sudah didatangkan pada 26 Desember lalu. M Cash Integrasi (MCAS) menganggarkan capex sebesar Rp90 miliar di 201 yang akan digunakan untuk membiayai ekspansi internal dan eksternal di 201. Dalam waktu dekat, perseroan akan meluncurkan 24Print melalui Kiosk 24Print. Secara lebih detail, capex akan digunakan untuk memperkuat jaringan distribusi kios dan pengembangan platform yang dimiliki perseroan. Perseroan memiliki target jangka panjang untuk membangun kios di Tigaraksa Satria (TGKA) mempersiapkan bisnis baru tahun ini yang berbasis teknologi informasi atau digitalisasi dalam memperluas jangkauan penjualan. Tahap awal, perseroan akan membuka official store atau toko online di marketplace. Namun tidak menutup kemungkinan membangun e-commerce sendiri. Proyek ini ditargetkan dapat terealisasi pada semester I-201. Perseroan berharap dengan pendekatan tersebut dapat mendorong pendapatan lebih tinggi dibandingkan tahun lalu. Taisho Pharmaceutical Indonesia (SQBI) menyelesaikan pembelian saham publik sebanyak unit dengan harga penawaran pembelian sebesar Rp per saham. Adapun perseroan membeli kepemilikan publik yang setara dengan 0,62%, sebagai bagian dari rencana untuk penghapusan pencatatan saham (delisting). 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 32 4, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,944.6 USA NASDAQ COMPOSITE ,239.1 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,770. CHINA SHANGHAI SE A SH ,236. CHINA SHENZHEN SE A SH ,69.3 HONG KONG HANG SENG INDEX ,57.6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,717. MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 16, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 10, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 1, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.50 JIBOR (IDR) Indonesia 4.9 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.25 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.05 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.05 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.3 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description December-17 November-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 5.61 Inflation YOY % M 5.79 Inflation MOM % M 5.74 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,502, ,365,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 05 Jan US Unemployment Rate Tetap 4.1% 05 Jan US Underemployment Rate Jan US Trade Balance Defisit naik menjadi $50.0 Bn dari $4.7 Bn 05 Jan US Factory Orders Naik menjadi 1.1% dari -0.1% 05 Jan US Durable Goods Orders Jan US Consumer Credit Turun menjadi $17.75 Bn dari $20.52 Bn 10 Jan US Import Index MoM Turun menjadi 0.4% dari 0.7% 10 Jan US Import Index YoY Jan US Export Index MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.5% 10 Jan US Export Index YoY Jan US Wholesale Inventories MoM Jan US Wholesale Trade Sales MoM -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ MABA IJ TLKM IJ BBNI IJ UNTR IJ SMGR IJ BBRI IJ NIKL IJ UNVR IJ MAYA IJ ASII IJ BDMN IJ TPIA IJ INDF IJ ADRO IJ DSNG IJ ICBP IJ MLBI IJ PTBA IJ BJBR IJ UPCOMING IPO'S Company PT LCK Global Kedaton Business Infrastructure Service IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Dec Jan 17 Mirae Asset Sekuritas 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $ Cash Dividend 2 Dec Dec Jan Jan 201 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SMRU Tender Offer Dec-2 Jan 201 BSWD Rights Issue 3: Dec Dec Dec-05 Jan 201 IKAI Rights Issue 5: Jan Jan Jan-17 Jan 201 CASA Rights Issue 100: Jan Jan Jan-25 Jan 201 TMPO Rights Issue : Jan Jan Jan-1 Jan 201 GMCW Stock Split 1: -- TBA TBA -- HADE Reverse Stock 5:1 -- TBA TBA -- GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda MBAP RUPSLB 09 Jan 201 BBKP RUPSLB 10 Jan 201 BYAN RUPSLB 10 Jan 201 EMTK RUPSLB 10 Jan 201 ENRG RUPSLB 10 Jan 201 MDRN RUPSLB 10 Jan 201 LINK RUPSLB 15 Jan 201 RBMS RUPSLB 15 Jan 201 SUGI RUPSLB 15 Jan 201 KRAH RUPSLB 17 Jan 201 ROTI RUPSLB 17 Jan 201 IBFN RUPSLB 1 Jan 201 BRPT RUPSLB 22 Jan 201 TMPO RUPSLB 23 Jan 201 PNBS RUPST 24 Jan 201 FISH RUPSLB 25 Jan 201 PGAS RUPST 25 Jan 201 6

7 TECHNICAL ANALYSIS TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Trading range Rp 4230-Rp 4390 Entry Rp 420, take Profit Rp 4390 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4247 Positif MA Negatif TLKM Up ward Sloping Channel Jun Jul August September October No vember December 201 TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 3.7, Stochastic %K = 1.66, Overbought Level = 0.00, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = 12.22, Signal() =.9 TLKM - TSI(3,5,3) = , Volume() = 55,63, Created TLKMwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 60and 00technical Volume() analysis= software 55 63http://www amibroker com 4,00 4,600 4,475 4,475 4,460 4,400 4, ,316 4,20 4,20 4,20 4,200 4,247 4, , ,160 4,000 3, ,63, ,63, ASII S1 175 R1 350 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 000 R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp 175-Rp 525 Entry Rp 300, take Profit Rp 525 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 20 Positif MA5 215 Positif ASII Upward Sloping Channel Jun Jul August September October No vember December 201 ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 45.00, Stochastic %K = 47.92, Overbought Level = 0.00, Oversold Level = ASII - MACD (5,3) = , Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = 10.10, Volume() = 1,5, Created ASII with William's AmiBroker% advanced R(14) charting = and technical Volume() analysis = 1 software amibroker com 9,200 9,000,00,662.5,662.5,600,400,391.92,300,400,300,300,200,215,207.5,14.3,046.74,000,046.74,000 7,00 7, ,5, ,5,

8 TECHNICAL ANALYSIS BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area netral BBRI Up ward Sloping Channel 3, ,00 3,720 3,604 3,590 3,590 3,600 3,590 3,52.5 3,45.5 3,400 3,390 3,390 3,350 3, ,200 3,000 Trading range Rp 3540-Rp 360 Entry Rp 3590, take Profit Rp 360 Stochastics Positif MACD 1.53 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 346 Positif MA Negatif Jun Jul August September October No vember December 201 BBRI - Stochastic %D(6,3,3) = 5.94, Stochastic %K = 49.71, Overbought Level = 0.00, Oversold Level = BBRI - MACD (5,3) = -3.12, Signal() = -.55 BBRI - TSI(3,5,3) = 22.47, Volume() = 7,095, Created BBRI with William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 35 and 14 technical Volume() analysis = 7 software amibroker com 2,00 2, ,095, ,095, ITMG S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 21075, take Profit Rp Stochastics Positif MACD 16.7 Positif True Strength Index (TSI) 4.90 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif ITMG Do wnward Sloping Channel Bullish Breakout Jun Jul August September October No vember December 201 ITMG - Stochastic %D(6,3,3) = 35., Stochastic %K = 42.7, Overbought Level = 0.00, Oversold Level = ITMG - MACD (5,3) = , Signal() = ITMG - TSI(3,5,3) = 4.90, Volume() = 2,310, Created ITMGwith William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 200 and technical Volume() analysis = 2software amibroker com 24,000 23,000 21,399 21,075 22,000 21,075 21,075 21,075 21,000 20,610 20, , ,000 20, ,465 19,50 19,000 1,000 17,000 17, , ,000 15, ,310, ,310,

9 TECHNICAL ANALYSIS ANTM S1 645 R1 660 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 630 R MACD line dan signal line indikasi positif ANTM Do wnward Sloping Channel RSI berada dalam area netral Trading range Rp 645-Rp 675 Entry Rp 655, take Profit Rp 675 Stochastics Positif MACD 2.6 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 627 Positif MA5 637 Positif Jun Jul August September October No vember December 201 ANTM - Stochastic %D(6,3,3) = 47.13, Stochastic %K = 57.74, Overbought Level = 0.00, Oversold Level = ANTM - MACD (5,3) = -4.61, Signal() = -2.3 ANTM - TSI(3,5,3) = 32.30, Volume() = 49,323, Created ANTMwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 12and 50technical Volume() analysis= software http://www amibroker com ,323, ,323, RALS S R Trend Grafik Major Down Minor Up S2 995 R RALS Up ward Sloping Channel 1,400 MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area netral Trading range Rp 1060-Rp 1125 Entry Rp 1095, take Profit Rp ,300 1, , ,200 1,107 1,095 1,095 1,100 1,095 1,091. 1,059 1, ,000 1, Stochastics Positif MACD 5.31 Negatif True Strength Index (TSI) 1.52 Positif Bollinger Band (Mid) 1059 Positif MA Negatif Jun Jul August September October No vember December 201 RALS - Stochastic %D(6,3,3) = 47.31, Stochastic %K = 36.32, Overbought Level = 0.00, Oversold Level = RALS - MACD (5,3) = 0.43, Signal() = RALS - TSI(3,5,3) = 1.52, Volume() = 7,5, Created RALSwith William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 50and 00technical Volume() analysis = software amibroker com ,5, ,5,

10 TRADING 201 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Sell Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11