WEEKLY REPORT 19 September 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT NEWS HEADLINES Akibat peraturan ekspor ANTM kehilangan pendapatan USD150 juta MEDC akan akuisisi blok gas ConocoPhillips di Natuna Merdeka Mining Partners beli 6,89% saham dalam MDKA PGAS memperluas jaringan infrastruktur gas ke industri Jawa Tengah PTPP targetkan kontrak baru Rp 21 triliun WSKT beri pinjaman Rp 3,09 T ke WTR MAPI ekspansi gerai ke Vietnam EXCL siapkan 3G di frekensi 900 Mhz KIJA menerbitkan global bond senilai USD 200 juta Pembiayaan baru ADMF mencapai Rp 19,6 triliun BFIN perkuat distribusi alternatif Pemerintah tambah 3 bank gateway : NISP, Stanchart, Deutsche Bank BMRI dukung AJTF 2016 untuk pacu segmen kartu kredit BBRI ajukan tambahan subsidi bunga KUR Rp 2 T jadi Rp 69 T BRNA rights issue dengan rasio 1 : 29 di harga Rp 1000/saham PNBN emisi obligasi Rp1 triliun CTRA bidik prapenjualan senilai Rp900 miliar WTON pasok beton kereta cepat 2017 BNII bidik penyaluran kredit ritel tumbuh dua digit Laju pertumbuhan laba BBNI tertahan OJK kaji kenaikan MKBD perusahaan efek jadi Rp 100 miliar BEI kaji kerjasama dengan Bursa Malaysia Bhd JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Pola up reversal bagi IHSG tercermin dari sejumlah indikator, untuk itu secara teknis indeks berpeluang bergerak positif pekan ini. Sinyal dari MACD dan Stochastic terkonfirmasi positif bagi pergerakan IHSG. Dari lagging indikator, indeks menguji MA20 di level Sedangkan dari MA5, indeks terkonfirmasi positif. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ ,1.08 5, MARKET REVIEW IHSG ditutup menguat tipis sebesar 1,95 poin (0,04%) dari level 5.265,82 ke level 5.267,77 pada perdagangan hari Jumat (16/9). Dari domestik, penjualan sepeda motor Indonesia turun 12,2% YoY di bulan Agustus Penjualan motor tersebut mencapai pada Agustus 2016 atau turun dari unit di periode Agustus tahun lalu namun meningkat jika dibandingkan Juli 2016 yang sebanyak unit. Jumlah penerimaan uang tebusan sejak pelaksanaan program amnesti pajak hingga hari Selasa (13/09) terpantau mencapai sekitar Rp9,31 triliun. Selanjutnya, total nilai tebusan yang dibayarkan peserta pengampunan pajak sejak dimulainya program tax amnesty mencapai sekitar 5,6% dari target Rp165 triliun. Sementara itu, Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan neraca perdagangan bulan Agustus 2016 mencetak surplus sebesar 293,6 miliar dollar AS. Surplus neraca perdagangan diperoleh dari ekspor Agustus yang mencapai 12,63 miliar dollar AS, sedangkan impornya sebesar 12,34 miliar dollar AS. Secara kumulatif, neraca perdagangan Januari-Agustus 2016 mencetak surplus sebesar 4,38 miliar dollar AS. Selama Januari-Agustus 2016, ekspor mencapai 91,73 miliar dollar AS, sedangkan impor mencapai 87,35 miliar dollar AS. Kemudian, selama Januari-Agustus 2016, perdagangan migas mencetak defisit sebesar 3,34 miliar dollar AS, sedangkan Perdagangan migas mencetak surplus sebesar 7,72 miliar dollar AS. Dari global, para pejabat Federal Reserve menyarankan kehatihatian soal kebijakan suku bunga. Gubernur Fed Lael Brainard sebelumnya mengatakan bahwa para pembuat kebijakan masih melihat perkembangan ekonomi dan akan melakukan keputusan bijak terkait pelonggaran kebijakan keuangan. Selanjutnya, Agen Energi Internasional (IEA) menurunkan estimasi permintaan sebesar barel per hari pada 2016 dan sekitar barel per hari untuk tahun depan. Lembaga tersebut menyatakan permintaan yang tidak stabil di pasar Asia menjadi salah satu faktor dipangkasnya proyeksi permintaan tersebut. Dari regional, produksi China naik 6,3% YoY dan lebih baik dari perkiraan analis sebesar 6,2%. Selain itu, penjualan retail naik 10,6% di bulan Agustus 2016 dibandingkan kenaikan sebesar 10,2% pada Juli MARKET VIEW Dalam pekan ini yang akan menjadi perhatian pelaku pasar global adalah rapat the Fed, yang dinantikan mengenai keputusan atas suku bunganya. The Fed akan menentukan kebijakan moneternya pada FOMC meeting pada September Meski demikian data penjualan ritel dan industrial production AS yang di bawah ekspektasi bisa menjadi pertimbangan Amerika Serikat mencatat inflasi bulan Agustus 2016 di 0,2% MoM dari 0% pada Juli 2016, atau lebih tinggi dari perkiraan 0,1%. Sedang inflasi Agustus tahunan 1,1% YoY dibanding periode sebelumnya 0,8% YoY dan di atas perkiraan 1%. Angka inflasi AS itu menunjukkan ekonomi AS bertumbuh. Di sisi lain, yang di atas perkiraan itu bisa memunculkan spekulasi atas kemungkinan kenaikan Fed rate. Namun hingga pengumuman FOMC itu, investor diperkirakan akan cenderung berhati-hati. Sementara itu kabar dari dalam negeri berkenaan dengan, hasil survei Bank Indonesia menunjukkan hingga pekan II September 2016 mencatatkan inflasi sebesar 0,25% MtM atau naik dibandingkan pekan sebelumnya 0,17%. Secara tahunan inflasi pekan II September 2016 sedikit di atas 3% YoY. Hal itu karena adanya tekanan pada pangan. Besaran inflasi hingga pekan II September itu masih sejalan dengan sasaran inflasi yang ditetapkan BI yaitu 4%±1%. Kabar lainnya, Pemerintah memperkirakan defisit anggaran dalam APBNP 2016 akan melebar menjadi 2,41% terhadap PDB dari target sebelumnya defisit 2,35%. Defisit tersebut diperkirakan bisa melaju hingga 2,7%. Namun Gubernur Bank Indonesia (BI) yakin defisit anggaran itu tidak melebihi 3% terhadap PDB, karena penghasilan negara dari pajak akan turun serta adanya pemangkasan belanja negara yang tidak dimanfaatkan serta pemangkasan anggaran Kementerian/Lembaga (K/L). Selain itu karena arus modal asing masuk (capital inflow) mencapai sekitar Rp 15 triliun per 15 September 2016 dibandingkan year on year yang sebesar Rp 42 triliun. BI memperkirakan pertumbuhan ekonomi tahun 2016 bisa lebih besar dari batas tengah proyeksi BI sebesar 5,1% jika aliran dana repatriasi dari program tax amnesty menopang kebutuhan penerimaan perpajakan. Sebelumnya BI merevisi turun proyeksi pertumbuhan ekonomi 2016 menjadi 4,9%-5,3%. Realisasi penerimaan negara saat ini mencapai 46,1% dari target. Sedang shortfall penerimaan pajak masih sesuai target sebesar Rp 219 triliun. Selain kekhawatiran atas tidak optimalnya penerimaan pajak dari program tax amnesty, muncul kekhawatiran baru yang bisa menurunkan potensi pertumbuhan sebesar itu. Pemerintah berencana memangkas subsidi bunga untuk Kredit Usaha Rakyat (KUR) sebesar Rp 1 triliun menjadi Rp 9,5 triliun dari sebelumnya Rp 10,5 triliun di tahun Hal itu bisa berdampak pada tidak tercapainya target alokasi KUR Rp 100 triliun dalam kurun waktu 1 tahun, mengingat pertumbuhan kredit di 2016 masih rendah. Perdagangan di BEI pekan ini diprediksi fluktuatif dan cenderung apresiasi menyusul adanya kepastian keputusan the Fed dalam FOMC meeting di bulan ini atas suku bunganya... 1

2 Aneka Tambang (ANTM) mengungkapkan bahwa larangan ekspor mineral mentah yang diberlakukan sejak Januari 2014 membuat perseroan kehilangan potensi pendapatan sebesar USD 150 juta dari 5 juta ton bijih nikel kadar rendah yang saat ini menumpuk di stockpile. Hal tersebut dikarenakan smelter dalam negeri belum dapat menyerap bijih nikel kadar rendah tersebut sementara total produksi nikel kadar rendah ANTM per tahun sebanyak 2 juta ton per tahunnya. Dikatakan bahwa harga bijih nikel kadar rendah di pasar luar negeri sekitar USD 30/ton. Untuk itu ANTM berupaya kembali mendapatkan izin ekspor bijih nikel kadar rendah kepada Kementerian ESDM. Medco Energi Internasional (MEDC) selangkah lagi mengakuisisi kepemilikan saham ConocoPhillips sebesar 40% di blok bagi hasil minyak dan gas di Perairan Natuna. Akuisisi Medco terhadap kepemilikan saham ConocoPhillips di blok lepas pantai barat laut Pulau Kalimantan itu akan menjadi transaksi kedua terbesar pasca akuisisi Newmont. Blok tersebut diperkirakan akan menghasilkan barel minyak dan 195,7 juta kaki kubik gas per hari pada Merdeka Mining Partners Pte. Ltd. membeli 6,89% saham dalam perusahaan tambang Merdeka Copper Gold (MDKA) senilai Rp 467,22 miliar. Perusahaan yang berdomisili di Singapura itu membeli 245,91 juta saham dalam MDKA milik Trimitra Karya Jaya, Madeleine Partners Limited, dan Goldstar Tri Investment Limited di harga Rp per saham. Pembelian dilakukan dalam dua kali transaksi, yakni pada 3 Agustus 2016 dan 6 September Investasi sehubungan dengan restrukturisasi kepemilikan efektif saham para penjual di perseroan. Perusahaan Gas Negara (PGAS) memperluas jaringan infrastruktur gas ke industri Jawa Tengah dengan menyelesaikan proyek pipa gas sepanjang 9 km di kawasan industri Wijaya Kusuma Semarang.Untuk ke depan PGAS dapat memasok gas ke berbagai wilayah di Jawa Tengah seperti Kendal, Semarang, Simongan, Rembang, Pati, Kudus hingga Demak. Pembangunan Perumahan (PTPP) menargetkan kontrak baru sekitar Rp 21 triliun sepanjang Januari-September 2016 atau sekitar 67% dari target kontrak baru Rp 31 triliun sepanjang tahun. Perseroan telah memperoleh kontrak baru Rp 20,5 triliun hingga pekan kedua September 2016 yang berasal dari proyek pembangunan jalan raya dan gedung. Waskita Karya (WSKT) memberikan pinjaman kepada anak usaha yakni PT Waskita Toll Road (WTR) sebesar Rp 3,09 triliun. Dana talangan tersebut guna mendukung percepatan pembangunan infrastruktur jalan tol dan merupakan kegiatan usaha utama perseroan serta bukan merupakan transaksi bisnis. Dana pinjaman yang diberikan induk usaha akan digunakan WTR untuk membiayai proyek-proyek pembangunan jalan tol yang dimilikinya sendiri atau pun yang melalui anak usahanya. Wijaya Karya Beton (WTON) memperkirakan dapat memasok beton untuk proyek kereta api cepat Jakarta-Bandung pada 2017 sambil menanti perkembangan proyek tersebut. Perusahaan memiliki potensi untuk memasok beton pada proyek itu. Namun, pada saat ini, proyek tersebut masih dalam tahap belum membutuhkan banyak beton pracetak. Sejauh ini, manajemen memperkirakan dapat memasok minimal 25% kebutuhan beton untuk proyek tersebut. Berlina (BRNA) melakukan Penawaran Umum Terbatas II kepada pemegang sahamnya Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (rights issue) sebanyak saham atas nama biasa atau 22,48% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah PUT II dengan nominal Rp 50. Setiap pemegang 100 saham perseroan hingga 26 September 2016 berhak atas 29 HMETD (rasio 1 : 29), dimana 1 HMETD memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli sebanyak 1 saham baru dengan harga pelaksanaan Rp per saham. Jumlah dana yang akan diterima sebanyak Rp Dana hasil rights issue II ini sekitar 43% akan digunakan untuk melunasi pokok pinjaman ke Bank CIMB Niaga (BNGA), 36% untuk melakukan pengembangan usaha dan 21% untuk modal kerja. Pemegang saham yang tidak melaksanakan haknya setelah pelaksanaan HMETD dapat mengalami penurunan persentase kepemilikan atau dilusi maksimum 22,48%. Mitra Adiperkasa (MAPI) melalui Mitra Adiperkasa Co Ltd ekspansi gerai di Vietnam dengan membuka gerai Zara di Vietcom Center Ho Chi Minth seluas 2400 m² yang terdiri dari 2 lantai, termasuk lebih dari 1.0 meter area ritel. Dengan demikian ekspansi perseroan di luar negeri saat ini telah mencapai 4 negara yaitu Singapura, Malaysia, Thailand dan Vietnam. XL Axiata (EXCL) menyiapkan jaringan 3G berbasis frekuensi 900 Mhz (U900) yang rencananya diimplementasikan di wilayah Sumatera, Kalimantan, dan Sulawesi. Salah satu alasan implementasi U900 adalah menyesuaikan dengan program Indonesia Broadband Plan (IBP) yang dicanangkan pemerintah agar layanan broadband dapat meluas hingga pelosok daerah. Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) membukukan pembiayaan baru sebesar Rp 19,6 triliun pada Agustus 2016, turun 3% YoY karena adanya penyusutan pembiayaan kendaraan komersial. Pembiayaan mobil turun 4% YoY menjadi Rp 8 triliun. Sementara itu, pembiayaan motor sebesar Rp 11,1 triliun dan durable finance Rp 500 miliar. Posisi NPF perseroan terjaga di bawah 2%. BFI Finance Indonesia (BFIN) secara bertahap memperkuat pertumbuhan jalur distribusi alternatif untuk mendukung ekspansi pembiayaan perseroan. Selain menggandeng agen untuk penawaran pembiayaan, BFIN bermitra dengan sejumlah perusahaan e-commerce dan start-up financial technology. Perseroan juga fokus mengembangkan bisnis di luar otomotif. Dalam tiga tahun ke depan, kontribusi jalur distribusi alternatif dapat mencapai 10-20% terhadap booking, dari saat ini kurang dari 1%. Pemerintah menambah 3 bank sebagai "gateway" dana repatriasi program amnesti pajak, sehingga kini total perusahaan keuangan yang ditunjuk sebagai "gateway" menjadi 58 lembaga. Tiga bank yang baru ditetapkan pemerintah sebagai "gateway" adalah Deutsche Bank AG, Bank OCBC NISP (NISP) dan Standard Chartered Bank. Bank Mandiri (BMRI) terus memacu bisnis di segmen kartu kredit. Untuk itu perseroan mendukung perhelatan Astindo Jakarta Travel Fair (AJTF) 2016 pada September 2016 di Hall B Jakarta Convention Center sebagai mitra penyedia layanan pembayaran. Dengan berbagai program tersebut, perseroan optimis dapat membukukan transaksi kartu debit dan kartu kredit hingga lebih dari Rp 30 Milyar hingga akhir penyelenggaraan. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mencoba mengajukan tambahan subsidi bunga KUR hingga Rp 2 triliun menjadi Rp 69 triliun, karena jatah subsidi bunga KUR sebelumnya telah terpenuhi. BRI pun cukup optimis realisasi penyaluran KUR tahun ini dapat 2

3 tercapai melihat besarnya minat pelaku usaha sektor UMKM pada program KUR. Saat ini penyerapan KUR mikro maupun ritel mencapai 70%. Bahkan pada tahun 2017 BRI menargetkan untuk meningkatkan target penyaluran KUR. Bank Pan Indonesia (PNBN) siap mencari dana segar melalui obligasi berkelanjutan II tahap II 2016 senilai Rp1 triliun untuk mencukupi kebutuhan ekspansi. Penerbitan obligasi bertujuan untuk keseimbangan portofolio dana pihak ketiga. Adapun, obligasi II tahap II tersebut bertenor 5 tahun dengan tingkat bunga 8,35% - 8,95% per tahun. Bank Maybank Indonesia (BNII) menargetkan penyaluran kredit di segmen ritel, baik itu usaha kecil dan menengah (UKM) serta konsumer, dapat bertumbuh hingga double digit tahun depan. Target pertumbuhan kredit UKM dan konsumer perusahaan tahun depan berada di kisaran yang diprediksi regulator secara industri, Di segmen konsumer, BNII optimistis akan lebih baik tahun depan, sejalan dengan kondisi ekonomi yang diprediksi lebih baik serta bersamaan dengan pelonggaran loan to value (LTV) yang diberikan Bank Indonesia untuk kredit pemilikan rumah (KPR) sejak pertengahan tahun ini. Laba bersih Bank Negara Indonesia (BBNI) pada semester II nanti diproyeksikan tak akan setinggi paruh pertama tahun ini. Hal ini disebabkan perusahaan telah melakukan konsolidasi pada 6 bulan pertama, sehingga laba bersih naik signifikan. Pada Juli dan Agustus, pertumbuhan laba bersih normal dan naik kembali pada September. Namun, menjelang akhir tahun akan kembali turun dan hanya mencapai 20% secara tahunan. Ciputra Development (CTRA) membidik prapenjualan sebesar Rp900 miliar dari dua proyek apartemen yang akan diluncurkan di Jakarta. Kontribusi dari dua proyek ini diharapkan bisa menopang target prapenjualan Rp9,3 triliun pada tahun ini. Perusahaan telah memperkenalkan produk apartemen baru di kawasan multifungsi Ciputra World Jakarta 2, Jalan Prof Dr Satrio. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) melalui Jababeka International BV berencana menerbitkan global bond senilai USD 200 juta. Obligasi ini memiliki jatuh tempo pada tahun 2023 dan akan digunakan untuk menggantikan obligasi global senilai USD 260 juta yang jatuh tempo pada Bursa Efek Indonesia (BEI) mengusulkan adanya kenaikan Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) perusahaan efek kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dinaikkan menjadi Rp 100 miliar dari sebelumnya Rp 25 miliar. Kenaikan batas MKBD ini dilakukan untuk memperkuat permodalan perusahaan sekuritas dalam negeri. Saat ini rencana kenaikan MKBD perusahaan efek tengah dibahas di OJK. Relaksasi margin pembelian saham di BEI juga akan ditambah. Dengan menggunakan fasilitas margin, investor dapat membeli saham lebih banyak dengan pinjaman dana perusahaan sekuritas saat melakukan transaksi saham. BEI tengah menjajaki kerjasama dengan Bursa Malaysia Bhd untuk melakukan transaksi efek lintas negara (cross border offering). Dengan kerjasama ini nantinya investor saham Indonesia dapat membeli saham emiten Malaysia melalui sekuritas di dalam negeri dan sebaliknya. Dikatakan bahwa MoU kerjasama tersebut telah ditandatangani pada bulan lalu. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 62 20, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,436.0 USA NASDAQ COMPOSITE ,226.9 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,674.3 CHINA SHANGHAI SE A SH ,941.1 CHINA SHENZHEN SE A SH ,233.6 HONG KONG HANG SENG INDEX ,909.6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,852.8 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.24 BI Rate (%) Indonesia 5.25 LIBOR (GBP) England 0.27 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.69 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description August-16 July-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.40 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.40 Inflation MOM % SBI (12M) 6.70 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.70 GDP (IDR Bn) 3,086, ,941,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 20 Sep US Housing Starts Turun menjadi 1193 ribu dari 1211 ribu 20 Sep US Housing Starts MoM Turun menjadi -1.5% dari 2.1% 20 Sep US Building Permits Turun menjadi 1144 ribu dari 1152 ribu 20 Sep US Building Permits MoM Turun menjadi -0.8% dari -0.1% 22 Sep Indonesia BI Rate Reverse Rate Turun menjadi 5.00% dari 5.25% 22 Sep FOMC Rate Decision Tetap 0.25%-0.50% 22 Sep US Leading Index Turun menjadi 0.0% dari 0.4% 22 Sep US Initial Jobless Claims Sep US Continuing Claims Sep US Existing Home Sales Naik menjadi 5.45 juta dari 5.39 juta Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ ASII IJ BMRI IJ TLKM IJ TPIA IJ PGAS IJ UNTR IJ INTP IJ MAYA IJ BBRI IJ LINK IJ BSDE IJ BWPT IJ UNVR IJ POWR IJ KLBF IJ RALS IJ BBNI IJ MEDC IJ SMRA IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Anugerah Berkah Mandiri Property & Real Estate , TBA 03 Oct 16 RHB Securities, Mandiri, CIMB Securities PT Waskita Beton Precast Manufacturing & Industry , Sep Sep 16 Danareksa, Mandiri & Bahana Securities PT. Aneka Gas Industri Trade & Service Sep Sep 16 DBS Vickers, Mandiri Sekuritas, RHB Securities PT Paramita Bangun Construction & Sep Sep 16 Sinarmas Sekuritas Sarana Infrastructure PT Buyung Poetra Sembada Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PALM Cash Dividend 13 Sep Sep Sep Sep 16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period IKBI Stock Split 1: Sep Sep Sep 16 APIC Rights Issue 1: Sep Sep Sep 21 Sep 16 BTEK Rights Issue 5: Sep Sep Sep 22 Sep 16 BABP Rights Issue 4: Sep Sep Sep 29 Sep 16 BRNA Rights Issue 5: Sep Sep Sep 26 Sep 16 SRAJ Rights Issue 3: Oct Oct Oct 17 Oct 16 WIKA Rights Issue TBA TBA 05 Oct Oct Oct 18 Oct 16 KRAS Rights Issue TBA TBA 17 Oct Oct Oct 28 Oct 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda TOTO RUPSLB 20-Sep-16 MCOR RUPSLB 20-Sep-16 ARTI RUPSLB 21-Sep-16 AGRO RUPSLB 22-Sep-16 BIPI RUPST 22-Sep-16 MLBI RUPSLB 23-Sep-16 SQMI RUPST 26-Sep-16 MEDC RUPSLB 26-Sep-16 HEXA RUPST 27-Sep-16 RIGS RUPST 27-Sep-16 BEKS RUPSLB 28-Sep-16 EXCL RUPSLB 29-Sep-16 CNTX RUPST 30-Sep-16 CNTB RUPST 30-Sep-16 KPIG RUPSLB 30-Sep-16 BCAP RUPSLB 30-Sep-16 BMTR RUPSLB 30-Sep-16 MNCN RUPSLB 30-Sep-16 ELTY RUPST 30-Sep-16 BHIT RUPSLB 30-Sep-16 INTD RUPSLB 30-Sep-16 6

7 WIKA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral WIKA Wedge 3, ,310 3,400 3,290 3,290 3, ,200 3, , ,000 2, ,840 2,0 2,790 2,790 2,790 2,600 2,6 Trading range Rp 2740-Rp 2850 Entry Rp 2790, take Profit Rp 2850 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3157 Negatif MA Negatif WIKA - Stochastic %D(6,3,3) = 4.82, Stochastic %K = 8.40, Overbought Level =.00, Oversold Level = WIKA - MACD (5,3) = 61.96, Signal() = WIKA - TSI(3,5,3) = , Volume() = 54,012, Created WIKAwithWilliam's AmiBroker % advanced R(14) charting = 83and 08technical Volume() analysis = software http://www amibroker com 2,400 2, ,012, ,012, PTPP S1 43 R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif PTPP Broadening Wedge 4, ,0 4, , ,690 4,600 4,430 4,430 4,430 4,400 4,425 4,385 4,316 4,200 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 43-Rp 4490 Entry Rp 4430, take Profit Rp 4490 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4425 Positif MA Positif PT PP - Stochastic %D(6,3,3) = 32.00, Stochastic %K = 48.15, Overbought Level =.00, Oversold Level = PT PP - MACD (5,3) = -9.42, Signal() = 7.48 PT PP - TSI(3,5,3) = -6.35, Volume() = 12,921, Created PTPPwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 36and 11technical Volume() analysis = software http://www amibroker com 4,000 3,970 3, , ,0 3,600 3, ,921, ,921,

8 MEDC S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MEDC Do wnward Sloping Channel Bullish Breakout 2, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1475-Rp 1620 Entry Rp 1560, take Profit Rp , ,0 1,560 1,560 1,560 1,600 1,550 1, , ,400 1, , ,462 1,365 1,200 1,348 1,348 1,000 0 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1537 Positif MA Positif MEDC - Stochastic %D(6,3,3) = 21.51, Stochastic %K = 37.27, Overbought Level =.00, Oversold Level = MEDC - MACD (5,3 ) = , Signal() = 2.25 MEDC - TSI(3,5,3) = -5.31, Vo lume() = 7,9,0.00 Created MEDCwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 29and 09technical Volume() analysis= software 7 9http://www 0 00amibroker com ,9, ,9, UNTR S R1 125 Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp 125 Entry Rp 17850, take Profit Rp 125 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 179 Negatif MA Positif UNTR Broadenin g Wedge UNTR - Stochastic %D(6,3,3) = 17., Stochastic %K = 33.87, Overbought Level =.00, Oversold Level = UNTR - MACD (5,3) = 30.17, Signal() = UNTR - TSI(3,5,3) = , Vo lume() = 4,510, Created UNTRwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 51and 38technical Volume() analysis = software 4510http://www 10000amibroker com 19, , ,250 19,000 17,9 17, ,850 18,000 17,850 17,850 17,425 17,000 16,675 16, ,000 16, , ,000 14,000 13, ,510, ,510,

9 ADRO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral ADRO Up ward Sloping Channel 1, ,300 1,285 1, ,177 1,200 1,165 1,165 1,165 1,100 1, ,115 1,115 1,000 1,105 1, Trading range Rp 1150-Rp 1190 Entry Rp 1165, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1155 Positif MA Negatif ADRO - Stochastic %D(6,3,3) = 26.14, Stochastic %K = 25.00, Overbought Level =.00, Oversold Level = ADRO - MACD (5,3) = 8.42, Signal() = 8.86 ADRO - TSI(3,5,3) = , Volume() = 57,762, Created ADROwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 51and 06technical Volume() analysis= software http://www amibroker com ,762, ,762, RALS S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1175-Rp 1265 Entry Rp 1235, take Profit Rp 1265 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 2.99 Positif Bollinger Band (Mid) 1216 Positif MA Positif RALS Broadening Wedge RALS - Stochastic %D(6,3,3) = 40.32, Stochastic %K = 63.81, Overbought Level =.00, Oversold Level = RALS - MACD (5,3 ) = , Signal() = RALS - TSI(3,5,3) = 2.99, Volume() = 13,169, Created RALSwith William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 21and 28technical Volume() analysis = software http://www amibroker com 1,600 1,570 1,570 1,400 1, ,235 1,235 1,235 1,225 1,200 1, , ,155 1,050 1,000 1, , ,169, ,169,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Negatif Positif Negatif LSIP Trading Buy Negatif Positif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Positif Negatif ADRO Trading Buy Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Negatif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Positif Negatif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Positif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Negatif Positif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Positif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Negatif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11