DAILY REPORT 07 February 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT 0 NEWS HEADLINES ADRO bidik pembangkit listrik non-batubara Induk usaha SSMS siapkan Rp9 triliun TINS kaji emisi obligasi Rp 1 triliun ANTM butuh 80 MW di Halmahera ANTM & Pos Indonesia kerja sama penjualan emas Antam BBRI targetkan kredit infrastruktur tahun 2017 naik 30% BMRI sediakan fasilitas pembiayaan supplier TINS PNBN rilis subdebt Rp500 miliar RUPS DNAR setuju jual 1,74 miliar saham ke Apro Financial BINA rights issue rasio 1000:1075 di harga Rp 240 JSMR & UEM Group lirik Cigatas WKST targetkan jalan tol sepanjang km BSDE mulai garap proyek baru Rp 3 triliun EXCL ajak TLKM kerja sama backbone Anak usaha MTDL akuisisi 37,5% saham DSP Tiga anak usaha BUMN incar dana IPO Rp6,9 triliun PT. Terragra Asia Energy akan IPO pada semester I 2017 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perspektif teknikal mengkonfirmasikan potensial bagi IHSG untuk Support Level 5378/5361/5352 menguat dalam pekan ini. Indikasi tersebut tercermin dari indikator MACD Resistance dan Stochastic Level yang memperlihatkan 5405/5414/5431 sinyal uptrend bagi IHSG. Konfirmasi Major Trend positif bagi IHSG juga Uptercermin dari lagging indikator baik MA5 Minor dan Trend MA20 yang mengisyaratkan Up positif bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ MARKET REVIEW Bursa saham Asia awal pekan ini menguat mengikuti penguatan di bursa Amerika Jumat lalu. IHSG ditutup +0,657% di 5395,995. Investor asing mencatatkan net buy Rp 474,29 miliar. Apresiasi Wall Street karena presiden Donald Trump akan melonggarkan regulasi industri keuangan yang diberlakukan untuk menghentikan krisis keuangan yang akan datang. Trump siap menandatangani executive orders untuk deregulasi keuangan dan mereview Dodd-Frank Act. Penguatan di bursa AS juga dipicu oleh data factory orders bulan Desember 2016 yang naik 1,3% dari periode sebelumnya -2,4% dan data PMI Composite bulan Januari 2017 naik ke 55,8 dari 55,4, meski tingkat pengangguran Januari 2017 naik 4,8% dari sebelumnya +4,7%. Sementara proses menggantikan Obamacare (the Affordable Care Act) akan membutuhkan waktu lebih lama hingga tahun 2018 dari pernyataan semula. Sedang bursa saham Eropa tentatif melemah. Dodd-Frank Act (Wall Street Reform and Consumer Protection Act) adalah UU yang bertujuan untuk memperbesar peran negara terhadap aktivitas pasar guna mencegah instabilitas. Instabilitas akibat aktivitas pasar yang minim kontrol dipercaya sebagai penyebab terjadinya krisis keuangan. UU tersebut merupakan respon atas krisis finansial AS pada tahun UU itu juga mengatur Reformasi Mortgage System dan untuk mendorong terbentuknya sistem peringatan dini terhadap gejolak di pasar modal dengan membentuk The Financial Stability Oversight Council, badan yang bertanggung jawab terhadap pengelolaan dampak dan penanggulangan krisis. Dodd-Frank Act merupakan regulasi tingkat federal yang dikeluarkan pada masa pemerintahan Obama. Sentimen positif AS itu lebih dominan dibanding sentimen domestik di beberapa negara, seperti Cina dan Indonesia. Data PMI Composite Cina bulan Januari 2017 tercatat 52,2 atau turun dari periode sebelumnya 53,5 dan data PMI Services Cina bulan Januari 2017 tercatat 53,1 atau turun dari 53,4. Demikian pula dengan Indonesia yang mencatatkan GDP tahun 2016 sebesar 5,02% YoY atau lebih rendah dari tahun 2015 sebesar 4,88% YoY dan dari perkiraan sebesar 5,2% YoY. GDP 4Q 2016 tercatat naik 4,94% YoY, tetapi turun 1,77% QoQ dari 3Q 2016 sebesar 3,13% QoQ. Pertumbuhan ekonomi Indonesia 4Q 2016 yang di bawah perkiraan itu karena belanja pemerintah dibatasi oleh payung hukum pada defisit fiskal. Belanja pemerintah pada 4Q 2016 turun 4,05% YoY, sedang konsumsi rumah tangga tumbuh 4,99%. Sedang Indeks Tendensi Bisnis (ITB) pada 4Q 2016 sebesar 10,67 atau naik dari 105,22 di 4Q 2015 didorong oleh peningkatan pendapatan usaha dan penggunaan kapasitas produksi. Sentimen AS lainnya adalah pengadilan Amerika Serikat membatalkan executive order travel ban dan menolak permintaan Departemen Kehakiman AS untuk menetapkan perintah imigrasi dari presiden Trump yang melarang warga dari 7 negara berpenduduk mayoritas muslim dan pelarangan pengungsi masuk ke AS. Hakim Agung dan Mahkamah Agung Federal AS menyimpulkan bahwa larangan masuk ke AS itu melanggar konstitusi. MARKET VIEW Diperkirakan ekspor kuartal I 2017 akan membaik sejalan dengan pertumbuhan ekonomi negara-negara utama tujuan ekspor Indonesia seperti AS, CIna, dan Singapura mengalami perbaikan, sehingga dengan sendirinya ekspor ke negara-negara tersebut akan lebih baik. Untuk ekspor dan impor secara kuartalan masih positif. Disamping itu, pertumbuhan ekonomi nasional dapat berjalan apabila pemerintah mencairkan anggaran yang dikucurkan lebih cepat yakni mulai dari kuartal I Jika dana tersedia dan segera direalisasikan untuk belanja pemerintahnya, maka diperkirakan dapat mendukung bagi pertumbuhan ekonomi. Sebelumnya rilis data Biro Pusat Statsistik (BPS) mencatatkan pertumbuhan ekonomi sepanjang tahun 2016 sebesar 5,02%, dan pertumbuhan PDB Triwulan IV 2016 sebesar 4,94% yoy, sedangkan dibanding triwulan sebelumnya mengalami pertumbuhan negatif di sebesar 1,77% qoq. Pulau Jawa memiliki kontribusi terbesar yakni 58,49%, pertumbuhan ekonomi sebesar 5,59%. Wilayah Sumatera berkontribusi 22,03% terhadap PDB nasional, pertumbuhan ekonomi sebesar 4,29%. Dan Kalimantan dengan kontribusi 7,85%, pertumbuhan ekonomi sebesar 2,01%. Laju ekonomi Indonesia tahun 2016 mencapai 5,02%. Bila diukur berdasarkan Produk Domestik Bruto (PDB) atas dasar harga berlaku Rp12.406,8 triliun. Untuk PDB per kapita penduduk Indonesia mencapai Rp47,96 juta atau USD3.605,10. Posisi ini lebih baik dibandingkan pendapatan per kapita tahun 2015 sebesar USD3.374,49 dan 2014 sebesar USD3.531,85. Beberapa hal yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi di akhir tahun 2016 antara lain membaiknya pertumbuhan ekonomi beberapa negara dan meningkatnya harga komoditas. Kondisi perekonomian global di kuartal IV menunjukkan peningkatan meski belum merata di seluruh negara. Sentimen dari AS, mengenai putusan pengadilan yang menangguhkan kebijakan kontroversial Donald Trump yakni larangan perjalanan dari tujuh negara muslim. Kebijakan ini banyak menuai protes oleh sejumlah negara. Larangan perjalanan yang diberlakukan sepekan lalu menimbulkan kekacauan di bandara di seluruh AS, hal ini pun memicu banyak menuai protes karena menelantarkan banyak orang yang berharap dapat pergi ke AS. Perintah untuk memblokir larangan tersebut, yang dikeluarkan pada Jumat malam oleh Hakim Distrik Seattle James Robart, berlaku di seluruh AS, menunggu peninjauan penuh terhadap gugatan yang diajukan oleh jaksa agung negara bagian Washington. Selain dari sentimen di atas, pelaku pasar juga akan melihat kondisi pasar Asia. Dimana pada pembukaan perdagangan pasar Asia hari ini sementara berada dalam tekanan, sentimen ini bisa mendorong IHSG bergerak mixed, jika menguat diperkirakan hanya terbatas. 1

2 DAILY NEWS Adaro Energy (ADRO) melalui anak usahanya, Adaro Power, menjajaki pengembangan pembangkit listrik berbahan bakar nonbatubara. Perseroan tengah mengikuti tender pembangkit listrik berbahan bakar gas dan energi terbarukan. Perusahaan tengah membangun pembangkit listrik tenaga surya (PLTS) untuk kebutuhan tambangnya. Perseroan sedang membangun PLTS berkapasitas 2 MW dengan biaya investasinya sekitar USD 1 juta per MW. Induk usaha Sawit Sumbermas Sarana (SSMS), Citra Borneo Indah menggulirkan rencana ekspansi dengan membangun fasilitas pengolahan produk turunan minyak sawit mentah (CPO) berupa pabrik refinery, biodiesel, dan olechemical dengan total nilai investasi mencapai Rp9 triliun dan ditargetkan selesai pada Rencana penghiliran CPO yag sedang dikerjakan perseroan terdiri dari dua proyek besar. Pertama, pembangunan pabrik refinery dan biodiesel dengan nilai investasi Rp2 triliun. Kedua, pembangunan pabrik oleochemical sneilai Rp7 triliun. Timah (TINS) tengah mempertimbangkan untuk menerbitkan obligasi hingga sebesar Rp 1 triliun. Sebelum emisi obligasi, perseroan akan menggunakan pinjaman bank sebagai dana talangan. TINS membutuhkan dana eksternal untuk membiayai belanja modal tahun ini sebesar Rp 2,3 triliun. Tahun ini, perseroan menargetkan produksi sebanyak 30 ribu ton, meningkat 20% dibandingkan perkiraan tahun lalu yang sebanyak 25 ribu ton. TINS mengasumsikan harga timah tahun ini sebesar USD 18 ribu per ton. Pabrik smelter Aneka Tambang (ANTM) di Halmahera, Maluku Utara, membutuhkan listrik 80 MW seiring dengan rencana penambahan kapasitas dari tahap pertama produksi ton feronikel per tahun. Pemenuhan listrik pabrik tersebut akan disinergikan dengan BUMN lainnya. Nantinya, produksi feronikel dari pabrik tersebut mencapai ton per tahun. Aneka Tambang (ANTM) dan PT Pos Indonesia sepakat melakukan kerja sama strategis untuk mempermudah masyarakat membeli emas ANTAM di seluruh kantor pos di Indonesia. Jaringan Pos Indonesia yang tersebar luas akan lebih memudahkan masyarakat untuk membeli emas, baik di Kantor pos Pemeriksa (Kprk) maupun Kantor pos Cabang Dalam Kota (Kpc DK) dan Luar Kota (Kpc LK). Kerja sama ini akan mendukung bisnis emas ANTAM. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) banyak menyalurkan kredit infrastruktur yang bergerak di sektor energi dan infrastruktur jalan. Pendanaan infrastruktur yang disalurkan BRI sepanjang tahun 2016 paling banyak adalah proyek-proyek pemerintah. Bidang lapangan usaha yang dominan, yakni kelistrikan, jalan tol, bandara, dan pelabuhan. Pada tahun 2016, porsi realisasi pendanaan untuk kelistrikan 68% setara Rp 28,33 triliun, konstruksi 11% setara Rp 4,63 triliun, transportasi sekitar 10% termasuk tol. Dengan demikian total realisasi penyaluran kredit infrastruktur BRI sepanjang tahun 2016 mencapai Rp 45,11 triliun, tumbuh 50% YoY dan ditargetkan naik mencapai 30% pada tahun 2017 menjadi Rp 58,6 triliun. Bank Mandiri (BMRI) menyediakan layanan perbankan bagi supplier Timah (TINS) untuk meningkatkan efisiensi bisnis dan optimalisasi penambangan bijih timah. Plafon yang disediakan BMRI untuk supplier TINS sebesar Rp 300 miliar. Solusi supplier financing ini akan efektif untuk membantu TINS mempercepat pembayaran kepada supplier sehingga memperkuat efisiensi pengelolaan likuiditas TINS serta motivasi supplier dalam meningkatkan pasokan. Sebagai identitas dari para supplier TINS, BMRI menyiapkan rekening tabungan atas nama supplier dan menerbitkan kartu debit co-branding dengan desain khusus, yakni kartu tambang Timah. Bank Pan Indonesia (PNBN) dikabarkan tengah menawarkan obligasi subordinasi (subdebt) berkelanjutan II tahap II 2017 senilai Rp500 miliar untuk memperkuat modal. Masa penawaran telah dimulai sejak 2 Februari-17 Feburari. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Bank Dinar Indonesia (DNAR) menyetujui rencana menjual 1,74 miliar saham kepada investor asal Korea Selatan, Apro Financial Co.Ltd. Pelepasan saham tersebut setara dengan 77,38% dari total jumlah saham Bank Dinar atau sekitar Rp 691 miliar. Dengan akuisisi ini, modal perusahaan akan semakin kuat, sehingga perseroan siap masuk ke kelompok Bank Umum Kegiatan Usaha (BUKU) II. Bank Ina Perdana (BINA) pada Maret 2017 berencana menambah modal melalui mekanisme penawaran umum terbatas saham (rights issue). Saham yang akan dikeluarkan oleh Bank INA sebanyakbanyaknya saham dengan nominal Rp 100. Setiap pemegang saham yang namanya tercatat hingga 25 Januari 2017 berhak atas HMETD ( rasio 1000 : 1075), dimana 1 HMTED berhak membeli 1 saham baru dengan harga Rp 240 per saham. Bank Ina menargetkan dana sekitar Rp 700 miliar dari rights issue itu. Jika hal tersebut berjalan sesuai rencana, maka pada tahun 2017 ini modal perseroan akan meningkat menjadi Rp 1,1 triliun atau masuk BUKU II. Pada tahap awal, perseroan akan menyiapkan layanan berbasis internet banking terlebih dahulu, karena saat ini bisnis tradisional bank tidak dapat dilakukan dengan ekspansif. Ketidakpastian ekonomi dari sisi domestik maupun global menjadi salah satu penyebab kurang lincahnya bank dalam memetakan lingkup bisnisnya. Jasa Marga (JSMR) d ikabarkan akan menggandeng UEM Group Berhard untuk memprakarsai pembangunan jalan tol Cileunyi- Garut-Tasikmalaya-Cilacap sepanjang 235 km. Waskita Karya (WSKT) menargetkan kepemilikan jalan tol sepanjang km hingga akhir tahun ini. Hingga akhir tahun lalu, kepemilikan jalan tol perseroan mencapai 750 km. Untuk menyelesaikan pengerjaan jalan tol hingga km, WSKT membutuhkan dana investasi hingga Rp 120 triliun. Bumi Serpong Damai (BSDE) akan groundbreaking proyek gedung pertama untuk kawasan Digital Hub. Satu bangunan ini akan menjadi langkah awal pembangunan distrik bisnis di kawasan Bumi Serpong Damai dengan total investasi Rp 3 triliun. Gedung tersebut akan difungsikan sebagai lokasi perusahaan-perusahaan berbasis teknologi, pusat penelitian, pengembangan perangkat lunak, desain komputer, produksi video atau animasi, dan kegiatan industri teknologi lainnya. Luas Digital Hub tersebut 25,86 ha, yang berlokasi di kawasan distrik bisnis seluas ha. XL Axiata (EXCL) mengajak Telekomunikasi Indonesia (TLKM) bekerja sama jaringan backbone seiring dengan dorongan agar BUMN dan swasta bekerja sama. Ajakan kerja sama itu merupakan bagian pencapaian efisiensi dan optimalisasi sehingga tercapai cost optimum. Pasalnya, saat ini, biaya pembangunan jaringan mencapai 40% dari pengeluaran sehingga dibutuhkan inovasi untuk menekan biaya. Anak usaha Metrodata Electronics (MTDL) yakni PT Mitra Integrasi Informatika (MII) dengan PT Dwitunggal Solusindo Prima (DSP) pada 3 Februari 2017 telah menyelesaikan transaksi pembelian dari pemegang saham lama dan pengambilan saham dari 2

3 DAILY NEWS penerbitan saham baru DSP yang bergerak di bidang pembuatan, pengembangan dari aplikasi mobility. MII melakukan pembelian dari pemegang saham DSP sebesar 17,5% dari Djohan Gunawan Hasan sejumlah 45 saham dan Steven Samudera 45 saham. DSP melakukan penerbitan saham baru sejumlah 162 saham, selanjutnya MII mengambil 100% saham baru yang diterbitkan tersebut untuk memperoleh tambahan kepemilikan di DSP sebesar 20%. Setelah transaksi ini, maka MII menguasai 37,5% saham DSP dan sisanya dimiliki Djohan Gunawan Hasan 30,36%, Steven Samudera 30,36% dan Aang Rangga Cipta 1,79%. Total transaksi untuk memperoleh 37,5% saham DSP sebesar Rp 3,5 miliar. Investasi yang dilakukan di DSP ini merupakan langkah awal perseroan dan MII di area bisnis mobility. Tiga pengembang properti anak usaha BUMN, masing-masing Wika Gedung, Adhi Persada Properti, dan HK Realtindo, berencana melangsungkan penawaran umum perdana (IPO) saham dengan target total dana Rp6,9 triliun. Ketiganya akan menggunakan sebagian besar dan hasil dana IPO untuk mengembangkan proyek properti hunian vertikal. Secara terperinci, Wika Gedung mengincar dana IPO minimal Rp3 triliun, Adhi Persada Properti Rp2,5 triliun, dan HK Realtindo Rp1,4 triliun. PT Terragra Asia Energy, perusahaan bidang energi dan listrik, berencana melakukan penawaran umum perdana saham (initial public offering/ipo) dengan melepas sekitar 600 juta saham ke publik atau sekitar 21% dari modal ditempatkan dan disetor. Perseroan mengharapkan dapat memperoleh dana sekitar Rp 150 miliar-rp 200 miliar dari pelaksanaan IPO. Dana hasil IPO akan digunakan untuk mendukung bisnis perseroan serta anak usaha. Perseroan diharapkan mencatatkan sahamnya di BEI pada semester I Awalnya perseroan hanya perusahaan yang bergerak di bidang jasa teknis dan supplier ke Perusahaan Listrik Negara (PLN). Ke depan perseroan akan fokus ke renewable energy. Pada tahun 2017 perusahaan berencana merampungkan 4 proyek mini hydro berkapasitas sebesar 40 megawatt di Sumatera Utara. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,735.0 USA NASDAQ COMPOSITE ,833.0 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,802.8 CHINA SHANGHAI SE A SH ,253.2 CHINA SHENZHEN SE A SH ,258.2 HONG KONG HANG SENG INDEX ,901.7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,061.5 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.81 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.90 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description January-17 December-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.08 Inflation YOY % M 6.34 Inflation MOM % M 6.28 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 07 Feb Indonesia Net Foreign Assets Feb Indonesia Foreign Reserves Feb US Trade Balance Defisit turun menjadi $45.0Bn dari $45.2 Bn 08 Feb US Consumer Credit Turun menjadi $2.00 Bn dari $24.53 Bn 09 Feb US Initial Jobless Claims Naik menjadi 249 ribu dari 246 ribu 09 Feb US Continuing Claims Naik menjadi 2065 ribu dari 2064 ribu 09 Feb US Wholesale Trade Sales MoM Feb US Wholesale Inventories MoM Tetap 1.0% 10 Feb Indonesia BoP Current Account Balance Defisit turun menjadi $3.00 Bn dari $4.49 Bn Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ UNVR IJ BMRI IJ PTBA IJ PGAS IJ MIKA IJ BBCA IJ TBIG IJ SILO IJ FISH IJ GEMS IJ INCO IJ ICBP IJ PWON IJ BBRI IJ ANTM IJ BNGA IJ MYOR IJ ASII IJ POWR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJTM Cash Dividend 07 Feb Feb Feb Mar 17 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BULL Rights Issue 1: Feb Feb Feb 21 Feb 17 PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 BPFI Rights Issue 613: Mar Mar Mar 15 Mar 17 RIMO Rights Issue 5: Mar Mar Mar - 17 Mar 17 GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA PPRO Stock Split 1:4 -- TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA BLTZ Tender Offfer Feb 03 Mar 17 SOBI Tender Offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BUMI RUPST/LB 07-Feb-17 BKSL RUPSLB 07-Feb-17 BCIP RUPSLB 09-Feb-17 KBLV RUPSLB 10-Feb-17 BPFI RUPSLB 16-Feb-17 CNTX RUPSLB 21-Feb-17 CNTB RUPSLB 21-Feb-17 FPNI RUPSLB 28-Feb-17 BYAN RUPSLB 28-Feb-17 SOBI RUPSLB 28-Feb-17 BKSW RUPST 28-Feb-17 6

7 TECHNICAL ANALYSIS 77 February February BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R BMRI Downward Sloping Channel 12,000 11,600 11,600 11,375 11,375 11,400 11,375 11,075 11, ,065 10,800 11, ,900 10, ,200 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 9, , ,600 Trading range Rp Rp Entry Rp 11375, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif Jul August September October November December 2017 February BMRI -Stochastic %D(6,3,3)= 58.57, Stochastic %K = 79.88,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BMRI -MACD(5,3) = ,Signal()= BMRI -TSI(3,5,3) = 45.92, Volume()= 49,503, Created BMRIwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -5.00, and Volume()= technical analysis 49,503, software. 9, ,503, ,503, HMSP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3930-Rp 4090 Entry Rp 3980, take Profit Rp 4090 Stochastics Positif MACD 4.48 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3912 Positif MA Positif HMSP Upward SlopingChannel 4,200 4, ,100 4, ,000 3,980 4,000 3,980 3,980 3,912 3,900 3, ,896 3,865 3,800 3,865 3,850 3, Oversold Level = ,600 Jul August September October November December 2017 February HMSP - Stochastic %D(6,3,3) = 27.35, Stochastic %K = 50.95,OverboughtLevel=80.00, HMSP - MACD (5,3) = ,Signal()= HMSP - TSI(3,5,3) = 14.84, Volume() = 11,276, ,276, HMSP - William's% R(14) = , Volume() = 11,276, ,276, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 3,700

8 TECHNICAL ANALYSIS 77 February February ICBP S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral ICBP Downward SlopingChannel 10,200 9,600 8,700 8, , ,000 8,575 8,575 8,575 8, ,400 8, ,460 8,350 7,800 7,694.5 Trading range Rp 8450-Rp 8800 Entry Rp 8575, take Profit Rp 8800 Stochastics Positif MACD 0.17 Positif True Strength Index (TSI) 5.65 Positif Bollinger Band (Mid) 8519 Positif MA Positif 7,200 6,600 6, Jul August September October November December 2017 February 6, ICBP - Stochastic %D(6,3,3)= 24.58, Stochastic %K = 47.98,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ICBP - MACD(5,3) = ,Signal()= ,118,200 ICBP - TSI(3,5,3) = 5.65, Volume()= 2,118, ,118, Created ICBP with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 2,118, software. ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R ADHI Wedge 2,800 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 2070-Rp 2150 Entry Rp 2110, take Profit Rp 2150 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2141 Negatif MA Positif 2,600 2,400 2,242 2,242 2, , ,200 2,190 2, ,110 2,110 2,000 2,110 2, ,092 2,070 1,800 1, Jul August September October November December 2017 February ADHI - Stochastic %D(6,3,3)= 18.69, Stochastic %K = 31.94,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ADHI - MACD(5,3) = -0.70,Signal()= ,610,800 ADHI - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 14,610, ,610, Created ADHI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 14,610, software.

9 TECHNICAL ANALYSIS 77 February February ACES S1 755 R1 800 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 710 R ACESDownward Sloping Channel 1, RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 755-Rp 800 Entry Rp 785, take Profit Rp 800 Stochastics Positif MACD 3.72 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 750 Positif MA5 759 Positif Jul August September October November December 2017 February ACES-Stochastic %D(6,3,3)= 64.13, Stochastic %K = 70.00,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ACES-MACD(5,3) = -6.78,Signal()= ,860, ACES-TSI(3,5,3) = 50.95, Volume()= 19,860, ,860, Created ACES-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting -7.14, and Volume()= technical analysis 19,860, software. JPFA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R JPFA Wedge 2,000 1,785 1,780 1,780 1,780 1,800 1,743 1, ,695 1,642 1,600 RSI berada dalam area overbought 1, ,400 1, Harga berada dalam area uppre band Trading range Rp 1735-Rp 1805 Entry Rp 1780, take Profit Rp 1805 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1642 Positif MA Positif 1,220 1,200 1,220 1, Jul August September October November December 2017 February JPFA -Stochastic %D(6,3,3)= 70.37, Stochastic %K = 69.14,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= JPFA -MACD(5,3) = ,Signal()= ,462, JPFA -TSI(3,5,3) = 46.71, Volume()= 7,462, ,462, Created JPFAwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -2.38, and Volume()= technical analysis 7,462, software. 1,000

10 7 TRADING February 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Positif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Negatif Positif ANTM Trading Sell Positif Negatif Negatif TINS Trading Buy Positif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Positif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Sell Positif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Negatif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBNI Trading Buy Positif Negatif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Negatif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11