WEEKLY REPORT 14 Maret 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 14 Maret 2016 NEWS HEADLINES PTPP targetkan kontrak baru 2016 naik 14,81% WIKA tangani proyek Grup Puncak Rp 1,45 triliun Jakpro-WIKA bangun instalasi pengolahan Anak usaha WSKT peroleh kredit Rp 175 miliar ADHI kembali merencanakan pembukaan dua hotel ACST siap rights issue RUPST EXCL setujui untuk tidak bagi dividen ISAT-Lintasarta-IBM bangun solusi IT ISAT tidak ambil porsi mayoritas proyek Palapa Ring paket timur RUPSLB BLTZ tidak kuorum SRIL batal emisi global bond AMFG alokasikan Rp1 triliun DAJK tunda terbitkan surat hutang Investor Spanyol dikabarkan minati saham TAXI KIJA bidik pendapatan Rp3,4 triliun, pacu pendapatan dari dry port LPKR resmikan mal ke-64 KPIG kembangkan kota pintar BBYB kejar pertumbuhan signifikan Dana mikro BMRI tumbuh 30% BMRI sasar UNS sediakan kartu debit co-branding BBCA targetkan transaksi kartu kredit tumbuh 15%, e-money naik 25% BBNI gandeng Sisfo salurkan KUR mikro nelayan PNBS akan rights issue 10 miliar saham baru MPM Finance terbitkan MTN Rp 300 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal candle mengkonfirmasikan positif bagi pergerakan IHSG, ditambah dengan indikasi dari MA5 dan MA20 yang mengisyaratkan positif bagi indeks bursa domestik ini. Meski dari leading indikator baik Stochastic maupun MACD masih mengkonfirmasikan negatif. Namun, secara teknis IHSG berpeluang apresiasi dalam pekan ini. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Akhir pekan lalu, perdagangan IHSG ditutup pada level 4813,78. Bank Indonesia (BI) menyampaikan pemerintah masih perlu terus mendorong daya beli masyarakat. Bank sentral mencatat, di dua bulan pertama tahun 2016 ini, tingkat konsumsi rumah tangga masih tergolong rendah dibandingkan kuartal IV 2015 lalu. Gubernur BI mengungkapkan, tren pelambatan konsumsi rumah tangga sudah terjadi sejak tahun lalu. Tren ini diperkirakan masih berlangsung hingga kuartal pertama ini. Pendapat ini diperkuat oleh hasi survei BI tentang indeks keyakinan konsumen (IKK) di Februari yang turun dari bulan sebelumnya. IKK pada Februari 2016 menurun menjadi 110 dari sebelumnya 112,6 pada Januari lalu. Sebab itu, diprediksikan bahwa pertumbuhan konsumsi kuartal pertama 2016 ini lebih rendah dari kuartal IV tahun lalu. Sementara itu, beberapa ekonom menyatakan pemerintah harus tetap waspada dengan kondisi pasar keuangan global, terutama perlambatan ekonomi di China dan pemulihan di Amerika Serikat. Sementara itu, perlambatan ekonomi di China belum menunjukkan gairah perbaikan sehingga devaluasi masih bisa terjadi di China. Selain itu, The Fed yang masih belum memberikan kepastian adanya kenaikan Fed Fund Rate juga menjadi sorotan. Di sisi lain, posisi utang luar negeri masih aman karena pemerintah memerlukan pembiayaan dalam rangka pembangunan infrastruktur yang telah dimulai sejak awal tahun. Di tambah lagi, Indonesia menetapkan lima sektor bagi calon investor China; yakni manufaktur, pertanian, industri maritim, infrastruktur dan pariwisata dimana Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) Indonesia mengundang calon investor dari China untuk menanamkan modalnya pada industri padat karya, mengingat populasi Indonesia, khususnya usia produktif masih cukup besar. Di hadapan sekitar 100 pengusaha Tiongkok pada Forum Bisnis Investasi Indonesia, BKPM mengatakan bahwa pihaknya juga menawarkan industri berorientasi ekspor dimana Indonesia mewakili sekitar 40% populasi ASEAN dan 38% pasar ASEAN. Ditambah lagi, posisi strategis Indonesia tersebut sangat menjanjikan bagi investor Tiongkok untuk menanamkan modalnya di Indonesia. Sinyal perlambatan ekonomi China semakin kuat setelah kinerja ekspor ekonomi terbesar kedua dunia tersebut anjlok pada Februari. Biro Statistik China menyatakan ekspor China jatuh 25,4% YoY pada Februari. Nilai ekspor China semakin anjlok setelah merosot 11,2% pada Januari dan kini telah merosot 12 bulan beruntun. Kinerja impor ekonomi terbesar kedua dunia tersebut juga tersurvei turun 13,8% pada Februari, menipis dari penurunan 18,8% pada Januari. MARKET VIEW Apresiasi rupiah terhadap US dolar hingga ke bawah level Rp /USD pada pekan lalu diklaim karena efek dari paket kebijakan-kebijakan pemerintah. Paket kebijakan pemerintah tersebut bisa mendorong pertumbuhan sektor riil dan membuka lebih luas segmen investasi kepada investor asing, sehingga memicu capital infliow. Bank Indonesia (BI) juga telah melakukan pelonggaran moneter melalui penurunan Giro Wajib Minimum (GWM) dan pemangkasan suku bunga, sehingga diharapkan memacu pertumbuhan kredit. Ekspektasi The Fed menunda kebijakan kenaikan Fed rate pada FOMC Maret turut berkontribusi mengapresiasi sejumlah mata uang global terhadap US dolar. Kenaikan Fed rate diperkirakan baru akan dilakukan pada semester II Selain itu keputusan European Central bank (ECB) memangkas seluruh tingkat suku bunga dan menambah stimulus ekonomi pada Kamis (10/3) berdampak pada capital inflow di emerging market. Hingga pertengahan Februari 2016 capital inflow ke Indonesia mencapai USD 2125 juta. ECB memangkas tingkat suku bunga utama dan tingkat suku bunga untuk fasilitas pinjaman marjinal sebesar 5 bps masing-masing menjadi 0% dan 0,25% efektif mulai 16 Maret Sedang suku bunga fasilitas deposito akan diturunkan sebesar 10 bps menjadi -0,4% efektif 16 Maret ECB juga meningkatkan stimulus ekonomi dalam program Quantitative Easing menjadi 80 miliar per bulan mulai April 2016 dari 60 miliar. ECB juga merevisi target inflasi kawasan Eropa sebesar 0,1% dari target 1% yang ditetapkan Desember Inflasi tahun 2017 ditargetkan 1,3% dan 208 sebesar 1,6%. ECB juga merevisi target pertumbuhan ekonomi tahun 2016 menjadi 1,4% dari sebelumnya 1,7% dan ekonomi tahun 2017 diproyeksikan tumbuh sebesar 1,7%. BI akan mencermati dampak keputusan ECB tersebut. Sementara kenaikan harga minyak hingga ke level USD 38/USD mengapresiasi bursa saham regional dan Eropa akhir pekan lalu. Namun di sisi lain, outlook ekonomi Eropa yang diproyeksikan dalam target pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah bisa mengurangi optimisme pasar. Investor juga akan mencermati data ekonomi sejumlah negara, yaitu trade balance di Indonesia, Jepang, India dan Inggris. Bank of Japan akan mengumumkan kebijakan suku bunga pada Selasa (15/3), sedang Bank of England akan mengumumkan kebijakan BoE Bank Rate pada Kamis (17/3). Survei menunjukkan baik BoJ mau pun BOE mempertahankan suku bunganya masing-masing di level -0,1% dan 0,5%. Sinyalemen penundaan Fed Rate, sentimen kenaikan harga minyak mentah dan kebijakan ECB masih menjadi katalis di bursa saham dan mata uang pada pekan ini. Diperkirakan peluang bagi IHSG untuk menguat dalam pekan ini terbuka lebar. 1

2 Pembangunan Perumahan (PTPP) menargetkan dapat menggarap kontrak baru tahun 2016 senilai Rp 31 triliun atau tumbuh 14,81% dari realisasi perolehan 2015 sebesar Rp 27 triliun. Angka tersebut belum termasuk carry over tahun 2015 sebesar Rp 39 triliun. Perseroan menargetkan pendapatan usaha sebesar Rp 21,09 triliun atau tumbuh 43,80% dibandingkan dengan pendapatan usaha 2015 sebesar Rp 14,67 triliun. Persroan menargetkan laba bersih di 2016 tumbuh 23% menjadi Rp 1,04 triliun. Perseroan optimis dapat melampaui target kontrak baru tahun 2016 yang telah ditetapkan oleh Manajemen sebesar Rp 31 triliun. Hal tersebut dikarenakan dengan mulai berjalannya proyek-proyek infrastruktur yang dicanangkan oleh Pemerintah dari tahun sebelumnya. Jakarta Utilitas Propertindo akan menggandeng Wijaya Karya (WIKA) dalam mengerjakan pembangunan pengolahan sampah Pasar Induk Kramat Djati. Instalasi pengolahan sampah tersebut diperkirakan membutuhkan investasi Rp 25 miliar. WIKA akan memiliki porsi 40%. Grup Puncak menunjuk Wika Gedung, anak usaha Wijaya Karya (WIKA), untuk menggarap proyek hotel, perkantoran, dan convention hall di Surabaya, Jawa Timur. Nilai proyek tersebut mencapai Rp 1,45 triliun. Lingkup pekerjaan terdiri atas pekerjaan desain dan struktur, tiang pancang, arsitektur, mekanikal elektrikal dan plumbing (MEP), serta eksternal. Hingga awal pekan kedua Maret 2016, WIKA telah memperoleh kontrak baru sebanyak Rp 1,33 triliun atau 2,5% dari target kontrak baru tahun ini Rp 52,26 triliun. Setelah resmi membuka Hotel GranDhika Iskandarsyah bintang empat di kawasan Blok M, Jakarta Selata, Adhi Karya (ADHI) kembali merencanakan pembukaan dua hotel lagi pada tahun ini. Perusahaan akan membuka hotel bintang tiga GranDhika Setiabudi di Medan pada Juli mendatang dan GranDhika Pemuda di Semarang pada tahun ini. Nilai investasi hotel di Medan sebesar Rp130 miliar dan di Semarang sekitar Rp80 miliar. Waskita Sangir Energi, anak usaha Waskita Karya (WSKT), memperoleh pinjaman senilai Rp 175 miliar dari Indonesia Infrastructure Finance untuk mendanai proyek Pembangkit Listrik Tenaga Mikrohidro (PLTM) Sangir Hulu berkapasitas 2X5 MW. Realisasi pembangunan Sangir Hulu telah mencapai 95% dan tanggal operasi komisioning direncanakan pada Juni Pada Juli 2016, Waskita Sangir Energi berharap dapat menjual listrik kepada PLN wilayah Sumatera Barat. Acset Indonusa (ACST) berencana melakukan rights issue dengan menerbitkan 300 juta saham baru. Perseroan akan menyelenggarakan RUPSLB pada 19 April ACST akan menggunakan tambahan modal untuk modal kerja dan belanja perusahaan. Perseroan menargetkan perolehan kontrak baru sebesar Rp 3,5 triliun sepanjang tahun ini atau tumbuh 10% YoY. RUPST XL Axiata (EXCL) menyetujui untuk tidak membagikan dividen untuk tahun buku Hal tersebut dikarenakan EXCL sebenarnya masih membukukan rugi sebesar Rp 25 miliar akibat depresiasi kurs pada akhir tahun 2015, namun kerugian tersebut kemudian dinormalisasi sehingga menjadi laba sebesar Rp 51 miliar di Dikatakan bahwa hal tersebut merupakan penyesuaian perhitungan forex dari dampak penguatan dollar AS. Meski demikian seluruh laba tersebut diputuskan untuk dijadikan laba ditahan karena tidak signifikannya nilai tersebut untuk dijadikan dividen per lembar saham. Indosat (ISAT), Lintasarta, dan IBM berkolaborasi membangun solusi IT bersama. Kerja sama tersebut ditargetkan menyumbang pendapatan sebesar USD 200 juta dalam jangka waktu 5 tahun ke depan. Indosat (ISAT) berencana tidak mengambil porsi mayoritas dalam konsorsium untuk proyek Palapa Ring paket timur yang diperkirakan menelan anggaran Rp5,84 triliun. ISAT bergabung dengan XL Axiata (EXCL) dan PT Alita Praya Mita dalam satu konsorsium. Konsorsium tersebut harus bersaing dengan enam pihak lain dalam tender Palapa Ring paket timur. Peserta tender lainnya yaitu Telekomunikasi Indonesia (TLKM). Adapun, hingga saat ini konsorsium tersebut belum menentukan porsi kepemilikan masing-masing. Palapa Ring paket timur merupakan bagian dari megaproyek Palapa Ring senilai total Rp8,5 triliun, Rincinya, paket barat bernilai investasi Rp1,28 triliun, paket tengah Rp1,38 triliun, sisanya paket timur. Paket timur rencananya mengjangkau Nusa Tenggara Timur, Maluku, Papua Barat hingga pedalaman Papua. RUPSLB Graha Layar Prima (BLTZ) terkait rencana rights issue sebanyak 110 juta lembar saham kelas C tidak memenuhi jumlah kuorum yang disyaratkan. Jumlah pemegang saham yang hadir dalam RUPSLB tersebut hanya sebanyak 58,98% dari minimal 75%. Untuk itu, perseroan akan kembali menggelar RUPSLB. Dengan rights issue tersebut perseroan berharap bisa memperoleh dana tambahan sekitar Rp850 miliar. Rencananya dana tersebut akan digunakan untuk melunasi hutang Rp 600 miliar dan sisanya untuk pengembangan bisnis seperti pembangunan bioskop-bioskop baru di beberapa kota di Indonesia. Sri Rejeki Isman (SRIL) memastikan untuk menunda emisi obligasi global senilai USD 420 juta sekaligus membantah adanya informasi rencana rights issue sebesar Rp 416,5 miliar. Penundaan emisi obligasi global setara Rp 5,67 triliun tersebut juga karena proyek power plant yang dirancang dipastikan tertunda. Hal ini disebabkan pemerintah merilis paket kebijakan yang menyebabkan harga listrik jauh lebih murah sehingga pembelian listrik dari PLN lebih efisien bila dibandingkan dengan pembangunan proyek power plant sendiri. Asahimas Flat Glass (AMFG) menganggarkan belanja modal atau capex pada tahun ini mencapai Rp1 triliun. Capex yang dianggarkan tahun ini memang lebih besar atau sekitar dua kali lipat dari belanja modal yang diserap tahun lalu yaitu sekitar Rp500 miliar. Adapun, dana capex masih berasal dari kas internal perusahaan. Dana tersebut terutama akan digunakan untuk konstruksi pembangunan pabrik kaca lembaran di Cikampek, Jawa Barat yang belum rampung dan modal kerja. Sebelumnya, AMFG memang sedang membangun pabrik kaca lembaran yang diperkirakan selesai pada kuartal IV/2016. Hingga akhir tahun lalu, perusahaan menginformasikan pembangunan pabrik telah mencapai 60%. Pabrik yang bernilai US$100 juta rencananya akan memiliki kapasitas produksi hingga 200 ton kaca lembaran dalam satu tahun. Dwi Jaya Kemasindo (DAJK) tengah mengkaji ulang dan akan menunda rencana penerbitan surat hutang tahun ini untuk memenuhi kebutuhan belanja modal (capex) senilai Rp900 miliar. Perusahaan akan fokus terlebih dahulu untuk memulihkan kinerja operasional yang terhambat. Perusahaan saat ini masih fokus menyelesaikan dampak musibah kebakaran plant 3 untuk menjaga kinerja operasional. Pennundaan dilakukan terlebih karena rencana penerbitan obligasi tersebut belum pernah masuk proses, sehingga belum memiliki izin penerbitan. Sementara itu, hingga saat ini perusahaan belum tahu persis besaran pengaruh kebakaran plant 3 terhadap produksi perusahaan. DAJK juga belum mengetahui dana yang dibutuhkan untuk memulihkan pabrik. 2

3 Rajawali Corpora dikabarkan tetap melanjutkan divestasi 51% saham Express Transindo (TAXI). Investor asal Spanyol dikabarkan mengincar saham tersebut. Pembicaraan antar kedua pihak masih dalam tahap awal. Dengan demikian, belum ditetapkan apakah investor tersebut akan mengakuisisi seluruh saham TAXI milik Rajawali atau hanya sebagian. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) menargetkan perolehan pendapatan senilai Rp3,4 triliun sepanjang tahun ini. Pendapatan KIJA akan ditopang dari penjualan property, lahan industri, dan pendapatan berulang dari infrastruktur di kawasan industri Jababeka. Pendapatan prapenjualan atau marketing sales tahun ini ditargetkan mencapai Rp1,4 triliun, sementara pendapatan berulang diestimasi mencapai Rp2 triliun. Target marketing sales KIJA tumbuh 40% sedangkan recurring income kurang lebih tumbuh 5%-10%. Tahun ini pertumbuhan prapenjualan akan terdorong oleh realisasi anggaran pemerintah dan peningkatan laju penanaman modal asing sebagai dampak dari realisasi paket stimulus ekonomi yang telah diluncurkan. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) akan menaikkan pendapatan dari dry port tahun ini dengan target pertumbuhan 30%. Terlebih, dry port perusahaan telah ditunjuk sebagai PLB sehingga volume angkutan ekspor-import ditargetkan naik 50%. Di sisi lain, KIJA juga berharap meraih pendapatan dari selisih kurs menyusul nilai tukar rupiah yang semakin menguat dalam beberapa waktu terakhir. Lippo Karawaci (LPKR) pekan lalu resmi membuka pusat perbelanjaan terbarunya yaitu Maxx Box Lippo Village seluas m2 di area multifungsi Millenium Village, The Global City Smart, Tangerang. Mall tersebut merupakan mal yang ke 64 yang saat ini dimiliki oleh LPKR. MNC Land (KPIG) melalui anak usahanya, PT Lido Nirwana Parahyangan, menandatangani nota kesepahaman dengan Korea Agency for Infrastructure Technology Advancement dan perjanjian konsultasi dengan PT Indako Finance & Development untuk mendukung pembangunan infrastruktur kota pintar di Lido, Bogor. Infrastruktur kota pintar akan mengedepankan perpaduan inovasi, teknologi canggih dan keramahan lingkungan. Bank Yudha Bhakti (BBYB) menargetkan laba sebelum pajak tahun ini tumbuh sebesar 154,63% secara tahunan. Dengan mempertimbangkan proyeksi pertumbuhan ekonomi nasional yang lebih baik dibandingkan tahun lalu, perusahaan optimis target itu dapat tercapai. Adapun, target pertumbuhan aset adalah 57,5%, kredit 52,69%, dan dana pihak ketiga sebesar 46,39%. Untuk memperkuat modal, penggunaan 85% dari laba bersih sebagai laba ditahan. Selain itu, BBYB juga melakukan revaluasi aset pada akhir tahun lalu. Tahun ini, BBYB menganggarkan belanja modal senilai Rp13 miliar-15 miliar, yang salah satunya untuk pengembangan teknologi. debit co-branding dalam kerjasama ini. Bank Central Asia (BBCA) ingin menjadi pemain utama dalam transaksi non tunai melalui uang elektronik (e-money) bernama Flazz. Tahun 2016, BCA menargetkan nilai transaksi dan jumlah e- money akan tumbuh 25%. BCA akan menerbitkan 10,8 juta kartu Flazz per akhir tahun 2016 dari posisi 8,7 juta kartu per akhir tahun Dan nilai transaksi akan mencapai Rp 1,25 triliun per akhir 2016, dari posisi Rp 1 triliun per Desember tahun BCA menyasar segmen transportasi, makanan dan minuman, ritel dan parkir untuk meningkatkan penggunaan kartu Flazz. BBCA akan membuka kesempatan kepada bank lain yang ingin menggunakan platfom e-money BCA. Saat ini ada sekitar 4 bank swasta yang ingin bekerja sama dengan BCA dalam penggunaan e-money. BCA memiliki dua jenis e-money yaitu card base bernama Flazz dan server base bernama Sakuku. Ke depan BCA akan menambah dan mengganti jumlah mesin ATM yang dapat melakukan tarik tunai dari Sakuku. Bank Central Asia (BBCA) menargetkan nilai transaksi kartu kredit tahun ini mencapai Rp 60 triliun, tumbuh 15% YoY. Pertumbuhan transaksi kartu kredit tahun ini memang tidak dapat sebesar tahun lalu yang sempat mencapai 20% karena perseroan sedang melakukan konsolidasi memperbaiki sistem kerja di bisnis kartu kredit. Bank Negara Indonesia (BBNI) bekerja sama dengan Sisfo Indonesia (Sisfo) menyalurkan Kredit Usaha Rakyat (KUR) kepada nelayan. Melalui KUR BNI tersebut, nelayan mendapatkan fasilitas pembiayaan untuk memperoleh sarana pengamanan dan komunikasi yang maksimal ketika melaut. Bank Panin Syariah (PNBS) berencana untuk melakukan rights issue maksimal 10 miliar saham baru. Seluruh dana yang diperoleh dari rights issue tersebut akan digunakan untuk memperkuat permodalan dan pengembangan usaha perseroan. Selain itu, manajemen berharap adanya peningkatan modal dalam jangka panjang sehingga dapat meningkatkan daya saing usaha. MPM Finance, anak usaha Mitra Pinasthika Mustika (MPMX), menerbitkan surat utang jangka menengah (MTN) senilai total Rp 300 miliar. MTN tersebut terbagi dalam dua seri, yaitu seri A sebesar Rp 140 miliar dengan jangka waktu tiga tahun diterbitkan pada 11 Maret 2016 dan seri B sebesar Rp 160 miliar akan diterbitkan pada April Tujuan dari penerbitan MTN ini tidak hanya untuk mendiversifikasi sumber pendanaan, tetapi juga untuk mendapatkan dana pinjaman dengan syarat yang menarik untuk perkembangan bisnis perusahaan. Sepanjang tahun lalu, Bank Mandiri (BMRI) menghimpun dana pelaku usaha mikro melalui produk Tabungan Mitra Usaha atau TabunganMU senilai Rp8,75 triliun, tumbuh sekitar 30% dibandingkan dengan tahun sebelumnya Rp6,75 trliun. Produk TabunganMu merupakan simpanan yang khusus untuk pelaku usaha menengah kredit mikro (UMKM) dengan saldo awal Rp00 dan bebas biaya administrasi. Hingga akhir Desember 2015, jumlah rekening produk ini tercatat 2,9 juta. Adapun, hingga akhir 2015, penyaluran kredit mikro BMRI mencapai Rp4,24 triliun atau tumbuh sebesar 30,3% dibandingkan dengan Bank Mandiri (BMRI) menyasar Universitas Sebelas Maret (UNS) Solo dengan menyediakan layanan kartu debit co-branding bagi alumni, kartu mahasiswa dan kartu pegawai di lingkungan UNS. Sebagai tahap awal, Mandiri akan menyediakan kartu 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 53 17, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,198.5 USA NASDAQ COMPOSITE ,443.7 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,534.5 CHINA SHANGHAI SE A SH ,630.6 CHINA SHENZHEN SE A SH ,706.0 HONG KONG HANG SENG INDEX ,622.5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,687.3 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 18, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.41 BI Rate (%) Indonesia 7.00 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.07 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.07 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.67 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description February-16 January-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 15 Mar Indonesia Trade Balance Surplus naik menjadi $181 juta dari $51 juta 15 Mar Indonesia Export YoY Naik menjadi % dari % 15 Mar Indonesia Import YoY Naik menjadi % dari % 15 Mar US Retail Sales Advance MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.2% 15 Mar US PPI YoY Naik menjadi 0.1% dari -0.2% 15 Mar US Empire manufacturing Naik menjadi -0 dari Mar US Business Inventories Turun menjadi 0.0% dari 0.1% 16 Mar US Housing Starts Naik menjadi 1150 ribu dari 1099 ribu 16 Mar US Housing Starts MoM Naik menjadi 4.6%dari -3.8% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ PGAS IJ ASII IJ ADRO IJ BBRI IJ GGRM IJ UNVR IJ INDF IJ BBNI IJ NISP IJ BBCA IJ AALI IJ IIKP IJ KLBF IJ BMRI IJ UNTR IJ CPIN IJ ACES IJ BNLI IJ BMTR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bank Ganesha PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Banking & TBA TBA Indo Premier Securities Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJTM Cash Dividend 05 Feb Feb Feb Mar-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ALKA Stock Split 1: TBA TBA BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Mar Mar Apr 08 Apr 16 SIPD Rights Issue 108: Mar Mar Apr 08 Apr 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 27 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA TBA TBA 24 May 30 May 16 TRIL Tender Offer Feb 22 Mar 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ISAT RUPSLB 15-Mar-16 GIAA RUPSLB 16-Mar-16 ESTI RUPSLB 17-Mar-16 RIMO RUPSLB 18-Mar-16 GMTD RUPST 18-Mar-16 BMRI RUPST 21-Mar-16 BJBR RUPST 23-Mar-16 SDRA RUPST/LB 23-Mar-16 BBRI RUPST 23-Mar-16 AISA RUPSLB 24-Mar-16 LPKR RUPST 24-Mar-16 BBTN RUPST 24-Mar-16 BIMA RUPSLB 28-Mar-16 MERK RUPST 29-Mar-16 BNLI RUPST/LB 29-Mar-16 KARW RUPSLB 30-Mar-16 ABDA RUPST 30-Mar-16 JSMR RUPST 30-Mar-16 6

7 PTPP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI mendekati area overbought PT PP Broadening Wedge 4,200 4, , ,935 4,000 3,935 3,935 3, ,800 3,777 3,775 3, ,600 3,675 3,645 3, ,400 3, ,200 Trading range Rp 3830-Rp 4015 Entry Rp 3935, take Profit Rp 4015 Stochastics Positif MACD 7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3792 Positif MA Positif 3, PT PP - Stochastic %D(6,3,3) = 64.16, Stochastic %K = 77.42, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = PT PP - MACD (5,3) = , Signal() = ,456, PT PP - TSI(3,5,3) = 56.04, Volume() = 18,456, ,456, PT PP - William's % R(14) = , Volume() = 18,456, TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI mendekati area overbought Trading range Rp 3310-Rp 3450 Entry Rp 3380, take Profit Rp 3450 Stochastics Positif MACD 8.87 Negatif True Strength Index (TSI) 7.63 Positif Bollinger Band (Mid) 3312 Positif MA Positif TLKM Broadening Wedge 3, , ,800 3,435 3,600 3,380 3,380 3,380 3,400 3,379 3,370 3,200 3,312 3, ,140 3,000 3, , TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 66.76, Stochastic %K = 57.58, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = -0.96, Signal() = ,403,80 TLKM - TSI(3,5,3) = 7.63, Volume() = 83,403, TLKM - William's % R(14) = , Volume() = 83,403, ,800 2,600

8 ANTM S1 433 R1 465 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 403 R2 495 ANTM Up ward Sloping Channel MACD line dan signal line indikasi positif 600 RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 433-Rp 465 Entry Rp 445, take Profit Rp 465 Stochastics Positif MACD 9.99 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 381 Positif MA Positif ANTM - Stochastic %D(6,3,3) = 91.96, Stochastic %K = 90.39, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ANTM - MACD (5,3) = -9.21, Signal() = ,053, ANTM - TSI(3,5,3) = 92.08, Volume() = 204,053, ,053,60 ANTM - William's % R(14) = -3.26, Volume() = 204,053, BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 5250-Rp 5425 Entry Rp 5350, take Profit Rp 5425 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5194 Positif MA Positif BBNI Up ward Sloping Channel 6, , ,000 5, ,375 5,600 5,350 5,350 5,350 5,200 5,290 5, , ,800 4,965 4,916 4,916 4, BBNI - Stochastic %D(6,3,3) = 78.91, Stochastic %K = 78.48, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BBNI - MACD (5,3) = , Signal() = ,395,50-1 BBNI - TSI(3,5,3) = 47.40, Volume() = 30,395, ,395, BBNI - William's % R(14) = -5.05, Volume() = 30,395, ,400

9 SMCB S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI mendekati area overbought Trading range Rp 1060-Rp 1130 Entry Rp 1095, take Profit Rp 1130 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 964 Positif MA Positif SMCB Up ward Sloping Channel 1,300 1, , ,200 1,095 1,095 1,100 1,095 1,075 1,028 1, SMCB - Stochastic %D(6,3,3) = 67.09, Stochastic %K = 74.54, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = SMCB - MACD (5,3) = , Signal() = ,824, SMCB - TSI(3,5,3) = 80.67, Volume() = 3,824, ,824,500 SMCB - William's % R(14) = , Volume() = 3,824, ,600 1,500 1,400 KAEF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought KAEF Wedge 1,295 1,300 1,246 1, ,200 1, ,165 1,154 1,100 1,141 1,141 1,000 1,141 1, Trading range Rp 1265-Rp 1335 Entry Rp 1295, take Profit Rp 1335 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1154 Positif MA Positif KAEF - Stochastic %D(6,3,3) = 87.49, Stochastic %K = 91.21, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = KAEF - MACD (5,3) = , Signal() = ,662, KAEF - TSI(3,5,3) = 74.39, Volume() = 18,662, ,662,10 KAEF - William's % R(14) = -2.08, Volume() = 18,662,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Negatif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Negatif Negatif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Negatif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Negatif Positif Positif UNVR Trading Buy Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Negatif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBRI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Positif Negatif BBTN Trading Buy Negatif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11