WEEKLY REPORT 13 February 2017

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT NEWS HEADLINES Pabrik SMGR di Rembang disegel warga Kontrak LRT Jabodebek ditandatangani SSIA jual beli saham dan piutang JSMR tarik utang Rp 300 miliar INDF akan terbitkan obligasi Rupiah UNSP RUPSLB 20 Februari 2017 dengan agenda reverse stock TINS anggarkan Rp 10 miliar untuk bantu UMKM & koperasi TINS siapkan capex Rp 2,7 triliun Kontrak INCO tak perlu diubah menjadi IUPK BBTN targetkan 40% pasar KPR non subsidi BBTN targetkan pertumbuhan KPR 33% pada 2017 AGRO bukukan pertumbuhan laba 27,96% pada 2016 BABP bidik kartu kredit BABP targetkan kredit tahun 2017 tumbuh 15% BNGA targetkan pertumbuhan dua digit HADE masih cari peluang LPCK anggarkan Rp800 miliar LPCK luncurkan JR Connexion TMAS akan tambah 6 rute baru di 2017 TPIA gelontorkan investasi USD 150 juta JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen teknikal untuk pergerakan IHSG dalam pekan ini dari leading indicator mengkonfirmasikan negatif. Indikasi tersebut terkonfirmasikan dari Stichastic dan MACD. Namun, sinyal IHSG dari lagging indicator baik MA5 dan MA20 masih mengkonfirmasikan positif bagi IHSG. Pattern dari perspektif tenikal IHSG, up to down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Selama sepekan lalu investor mencermati perkembangan global, utamanya tentang kebijakan presiden Trump, perkembangan di Eropa dan kinerja keuangan perusahaan. Selain itu investor juga menanti pertemuan presiden Trump dengan perdana menteri Jepang, Shinzo Abe untuk membahas pembangunan infrastruktur di AS dan penciptaan lapangan kerja. Pencalonan Marine Le Pen sebagai persiden Perancis telah menekan bursa saham Eropa dan berimbas ke bursa lainnya, karena Le Pen memiliki agenda untuk keluar dari Uni Eropa. Data-data ekonomi sejumlah negara turut mempengaruhi bursa saham, seperti penurunan cadangan devisa bulanan Cina. Harga minyak mentah yang sempat turun karena kekhawatiran oversuplai setelah AS memompa produksinya, kembali menguat karena permintaan bahan bakar minyak di AS naik. Data Energy Information Administratiton (EIA) menunjukkan persediaan bensin AS turun 869 ribu barel ke 256,2 juta barel. Hal itu menunjukkan konsumsi AS lebih kuat dibanding perkiraan. Selain itu, impor minyak Cina di Januari 2017 meningkat 27,5% karena Imlek. Namun ada penilaian meski permintaan meningkat tetapi suplai minyak mentah masih akan berlebih. Bursa saham Asia pada perdagangan Jumat (10/2) secara umum menguat. Penguatan itu terimbas oleh apresiasi di Wall Street menyusul pernyataan presiden Trump yang akan mengumumkan kebijakan pajak dalam beberapa minggu. Insentif fiskal itu menumbuhkan optimisme perbaikan ekonomi AS. Selain itu, pengadilan banding AS memutuskan menolak untuk membatalkan putusan pengadilan yang mensuspensi kebijakan travel ban terhadap warga dari 7 negara mayoritas muslim. Bursa saham Eropa tentatif bergerak variatif. Namun bursa Indonesia dan Shenzhen justru terkoreksi. IHSG ditutup melemah 0,008% di Selama sepekan IHSG terkoreksi 0,2%. Gubernur Bank Indonesia melihat pemangkasan pajak AS tidak berdampak langsung ke Indonesia, sehingga tidak akan berdampak terlalu besar ke Indonesia. Meski ada kekhawatiran risiko capital outflow dari negara-negara berkembang, tetapi minat investor di Indonesia saat ini masih terjaga. Total capital inflow hingga 10 Februari 2017 tercatat Rp 24,4 triliun dibanding periode sama 2016 sekitar Rp 20 triliun. Selain itu pada 8 Februari 2017, Moody s Investors Service menaikkan Outlook Sovereign Credit Rating Republik Indonesia dari Stable menjadi Positive. dan mengafirmasi rating pada Baa3 ( Investment Grade). Upgrade peringkat Indonesia itu bisa menjadi katalis positif. Pemerintah yakin pertumbuhan ekonomi tahun 2017 bisa mencapai 5,8% atau di atas asumsi APBN 2017 sebesar 5,1%. Pertumbuhan itu bisa dicapai jika pemerintah bisa mencari pasar ekspor baru. Presiden menyiapkan APBN 2018 lebih cepat karena ingin mengejar pertumbuhan ekonomi 6% di tahun 2018 sesuai dengan RKAP yang ditetapkan sekitar 6,1%. Asumsi tersebut berdasarkan sisi permintaan konsumsi rumah tangga tumbuh 5,4%, konsumsi pemerintah 4,3% dan investasi 8% serta ekspor tumbuh 0,6% dan impor 0,9%. Pemerintah ingin ekspor memberikan kontribusi besar pada perekonomian nasional. MARKET VIEW Kinerja perekonomian nasional pada kuartal IV/2016 menunjukan perlambatan sejalan dengan kondisi ketidakpastian dari perekonomian global. Bank Indonesia (BI) mengumumkan bahwa defisit transaksi berjalan pada triwulan IV/2016 menurun sejalan dengan perbaikan perekonomian dunia dan perekonomian Indonesia. Defisit transaksi berjalan pada triwulan IV/2016 tercatat sebesar USD1,8 miliar atau 0,8% dari PDB, atau lebih rendah dibandingkan dengan triwulan sebelumnya sebesar USD4,7 miliar atau 1,9% dari PDB. Defisit ini ditopang oleh perbaikan kinerja neraca perdagangan barang dan pendapatan primer. Sementara itu, kinerja transaksi berjalan triwulan IV 2016 atau lebih baik dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2015 yang mencatat defisit sebesar USD4,7 miliar atau 2,2% dari PDB, karena meningkatnya surplus neraca perdagangan barang dan menurunnya defisit neraca perdagangan jasa. Transaksi modal dan finansial pada triwulan IV/2016 mencatat surplus yang cukup besar dan melampaui defisit transaksi berjalan. Surplus transaksi modal dan finansial triwulan IV 2016 tercatat sebesar USD6,8 miliar, terutama bersumber dari surplus investasi lainnya sejalan dengan berlanjutnya repatriasi dana amnesty pajak. Namun, keberhasilan dari kinerja ekonomi nasional 2016 ini diharapkan dapat memberikan kepercayaan bagi pelaku pasar. Apalagi lembaga pemeringkat Moody s memandang positif terhadap perekonomian Indonesia. Lembaga pemeringkat Moody s menaikkan outlook rating Indonesia dari stabil menjadi positif. Moody s menyematkan rating atas surat utang Indonesia di posisi Baa3 atau investment grade. Peringkat yang diberikan Moody s dapat memberikan kepercayaan bagi investor terutama investor asing. Sementara itu, perekonomian nasional pada tahun ini penuh dengan tantangan terutama dari pengaruh kebijakan proteksionis Presiden AS Donald Trump. Dampak tidak langsung akan merembet lewat Cina, mitra dagang besar yang selama ini membuat AS mengalami defisit perdagangan. Kendati demikian, pemerintah Indonesia akan mengantisipasi upaya proteksionisme yang dilakukan AS. Pemerintah segera melakukan sejumlah observasi dan langkah antisipasi terhadap seluruh arah kebijakan Trump. Pemerintah akan mengantisipasi dua hal, yakni, arah kebijakan AS dan reaksi pasar. Selain itu, pemerintah akan memperkuat ekonomi dalam negeri sehingga tidak mudah terpengaruh reaksi pasar. Dengan langkah yang di lakukan ini pemerintah optimistis capaian pertumbuhan ekonomi pada 2017 bisa melampaui target baseline yang telah dituangkan dalam APBN, yakni sebesar 5,1%. Target tersebut lebih tinggi dari angka pertumbuhan sepanjang tahun sebesar 5,02%. Sentimen atas perekonomian baik dari sisi keberhasilannya di tahun 2016 dan ekspektasi tahun 2017 yang penuh optimisme dari pemerintah termasuk pandangan dari Moody s terhadap perekonomian Indonesia, bisa menjadi katalis bagi pergerakan IHSG dalam pekan ini. Meski demikian kendala bagi IHSG masih dari sentimen global. 1

2 DAILY NEWS Pabrik semen Semen Indonesia (SMGR) di Rembang, Jawa Tengah, disegel warga yang tidak setuju akan keberadaannya. Penyegelan itu karena berdasarkan putusan Mahkamah Agung (MA) yang dianggap sudah jelas membatalkan dan memerintahkan mencabut izin lingkungan pabrik tersebut. Putusan MA tertanggal 5 Oktober 2015 telah mengabulkan gugatan penggugat untuk seluruhnya; di antaranya menyatakan batal untuk SK Gubernur Jateng 7 Juni 2012 tentang izin lingkungan kegiatan penambangan di Kabupaten Rembang. Selain itu mewajibkan kepada tergugat untuk mencabut SK Gubernur Jateng 7 Juni 2012 tentang izin lingkungan kegiatan penambangan oleh PT Semen Gresik (Persero) Tbk. di Rembang. Gubernur Jawa Tengah, Ganjar Pranowo, mencabut perizinan lingkungan pabrik semen SMGR di Rembang. Pembangunan pabrik sudah selesai sekitar 98,75% pada akhir tahun Pencabutan izin lingkungan itu tertuang dalam Surat Keputusan Gubernur No. 6601/4 Tahun 2017 tanggal 16 Januari 2017 tentang Pencabutan Keputusan Gubernur Nomor 660.1/30 Tahun 2016 tentang Izin Lingkungan Kegiatan Penambangan Bahan Baku dan Pembangunan serta Pengoperasian Pabrik Semen PT Semen Indonesia (Persero) Tbk. Kementerian Perhubungan dan Adhi Karya (ADHI) menandatangani kontrak pembangunan kereta api ringan (LRT) Jabodebek senilai Rp 23,3 triliun meskipun sumber dan skema pembiayaan belum jelas. Surya Semesta Internusa (SSIA) melakukan transaksi jual beli material melalui anak usahanya. SSIA melakukan penjualan saham dan piutang Karsa Sedaya Sejahtera (KSS), entitas anak perseroan, kepada Astratel. Jual beli tersebut akan membeirkan SSIA modal tambahan guan membuka peluang investasi baru. Adapun saham yang dijual sebanyak saham KSS yang ditempatkan dan disetor penuh, yang merupakan 45,62% dari total saham yang ditempatkan dan disetor penuh dalam Baskhara Utama Sedaya (BUS). Jasa Marga (JSMR) menarik utang sebesar Rp 300 miliar dari Bank Maybank Indonesia pada Januari Perseroan memperoleh fasilitas pembiayaan investasi musyarakah line dari bank itu sebesar Rp 1,1 triliun. Fasilitas itu dapat digunakan untuk membiayai kegiatan investasi, tetapi tidak terbatas pada pelunasan kewajiban pembiayaan lainnya ataupun obligasi, dengan jangka waktu selama 3 tahun. Tingkat bagi hasil yang ditawarkan setara dengan 8,6% per tahun. Indofood Sukses Makmur (INDF) tengah mempersiapkan penawaran umum atas efek bersifat utang (ob ligasi) dalam mata uang rupiah. Indofood akan menunjuk enam penjamin pelaksana emisi, yakni Mandiri Sekuritas, BCA Sekuritas, CIMB Securities Indonesia, DBS Vickers Indonesia, Indopremier Securities, serta Trimegah Securities. INDF memiliki obligasi yang akan jatuh tempo pada 31 Mei 2017 senilai Rp 2 triliun. Rencana penggabungan saham atau reverse stock Bakrie Sumatera Plantation (UNSP) segera direalisasika n. Rencana aksi korporasi itu akan dimintakan persetujuan dalam RUPSLB 20 Februari Pengumuman jadwal reverse stock di bursa pada 3 Maret Timah (TINS) pada tahun 2017 kembali mengganggarkan Rp 10 miliar untuk membantu usaha mikro kecil menengah (UMKM) dan koperasi guna meningkatkan kemandirian dan mewujudkan produk unggulan daerah yang berdaya saing. Pada tahun 2017, perseroan menargetkan penerima program sebanyak 212 mitra binaan. Jumlah penerima dana program kemitraan 2016 sebanyak 257 usaha atau mengalami penurunan dibandingkan 2015 mencapai 307 usaha dan 2014 sebanyak 546 pelaku usaha. Timah (TINS) menyiapkan belanja modal senilai Rp 2,7 triliun tahun ini. Dana ini akan dimanfaatkan untuk membiayai peningkatan kapasitas produksi dan perawatan mesin. Perseroan akan menggunakan sebagian belanja modal tersebut untuk menaikkan kapasitas produksinya menjadi 60 ribu ton timah tahun ini, dibandingkan dengan kapasitas terpasang tahun lalu yang mencapai 54 ribu ton. Terkait diversifikasi usaha, TINS berniat untuk memanfaatkan cadangan lahan seluas 176 ha di Bekasi untuk pengembangan properti. Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) menyatakan Vale Indonesia (INCO) tidak perlu mengubah statusnya dari Kontrak Karya menjadi Izin Usaha Pertambangan Khusus (IUPK). Hal ini karena perseroan sudah dapat mengekspor nikel hasil pemurnian. Bank Tabungan Negara (BBTN) menargetkan penguasaan pasar kredit pemilikan rumah (KPR) non subsidi hingga 40% pada Di sisi lain, perseroan mengincar transaksi Rp 5 triliun dalam Indonesia Property Expo Bank Tabungan Negara (BBTN) membidik penyaluran KPR baru naik sekitar 33% pada Per Desember 2016, perseroan telah merealisasikan kredit baru senilai Rp 31,86 triliun atau naik 21,75% YoY. Pemerintah pun tahun ini menganggarkan anggaran untuk membiayai perumahan yang lebih tinggi dari tahun lalu. Pada 2017, pemerintah mengalokasikan Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan (FLPP) senilai Rp 9,7 triliun, subsidi selisih bunga (SSB) sekitar Rp 3,7 triliun, dan bantuan uang muka sebesar Rp 2,2 triliun. Nilai tersebut melebihi anggaran FLPP 2016 senilai Rp 9,22 triliun dan SSB sebesar Rp 2,2 triliun. Bank BRI Agro (AGRO) membukukan pertumbuhan laba bersih sebesar 27,96% hingga Desember 2016 menjadi Rp 103 miliar. Pendapatan bunga bersih naik menjadi Rp 421,67 miliar dibandingkan periode tahun sebelumnya sebesar Rp 355,77 miliar. Bank MNC Internasional (BABP) menargetkan jumlah kartu kredit perseroan dapat bertambah sebanyak 150% menjadi keping pada tahun ini dengan prospek kontribusi sekitar 10% dari total kredit konsumer perseroan. Dari segi transaksi, pada tahun ini, BABP menargetkan dapat mencapai sekitar Rp miliar. Perseroan juga akan mendorong bisnis KPR sebagai salah satu penyokong pertumbuhan kredit konsumer pada tahun ini. Untuk tahun ini, BABP berencana mengejar KPR dapat mencapai Rp 1,2 triliun, dari tahun lalu sebesar Rp 800 miliar. Bank MNC Internasional (BABP) menargetkan penyaluran kredit tahun 2017 tumbuh hingga 15% dibandingkan dengan realisasi kredit tahun 2016 yang sebesar Rp 7,9 triliun. Perseroan pada tahun 2017 akan memfokuskan target bisnis pada segmen retail dan konsumer yang berlandaskan inovasi digital. Perseroan optimis dengan terus melakukan inovasi dalam hal produk serta layanan berbasis IT/digital (pengembangan fasilitas mobile banking dan internet banking), penerbitan e-money MNC Fiazz, dan memperluas jaringan ATM dapat mendukung pemenuhan target kinerja Bank MNC meluncurkan aplikasi terbaru punyakartu yaitu aplikasi mobile untuk memudahkan pemegang kartu kredit MNC Bank memperoleh kemudahan dan keuntungan yang ditawarkan kartu kredit MNC Bank. Tahun 2017, perseroan menargetkan pemegang kartu kredit MNC Bank tumbuh menjadi 200 ribu dan 500 ribu pengguna dalam 3 tahun mendatang. 2

3 DAILY NEWS Kendati cukup konservatif, dengan memasang target pertumbuhan kredit secara konsolidasi, Bank CIMB Niaga (BNGA) optimis penyaluran pembiayaan khusus di segmen konsumer dapat menembus dua digit pada tahun ini. Perseroan menyiapkan sejumlah stategi untuk memaksimalkan dua sektor kontributor utama yang diproyeksikan berpotensi tumbuh signifikan, yakni kartu kredit dan kredit kepemilikan rumah. Tahun ini, target pertumbuhan untuk KPR sekitar 8%-10% dan kartu kredit 10%- 15%. hotel itu akan masuk dalam papan pengembangan, sebab memiliki aset di bawah Rp 100 miliar. Kelima perusahaan tersebut rencananya akan melakukan IPO pada Maret dan April Tahun ini BEI menargetkan emiten baru sebanyak 35 perusahaan. HD Capital (HADE) sepanjang tahun ini kemungkinan belum akan merealisasikan rencana investasi ke sektor riil meskipun sudah mulai menjajaki sejumlah peluang di sektor properti dan komoditas hasil tambang. Sepanjang tahun ini perseroan baru akan menjajaki peluang kerja sama dengan sejumlah mitra strategis. Perseroan mencari mitra yang paling prospektif untuk diajak bekerja sama dalam jangka panjang. Lippo Cikarang (LPCK) akan membangun dua proyek porperti komersial yang mencakup perkantoran dan hunian vertikal dalam kawasan terpadu Orange County di Cikarang, Bekasi pada tahun ini ini. Total anggaran pengembangan kawasan itu senilai Rp800 miliar. Sebelumnya, perseroan telah menyalurkan Rp3 triliun guna merealisasikan pembangunan enam menara apartemen di Orange County. Lippo Cikarang (LPCK) dan Kementerian Perhubungan (Kemenhub) meluncurkan layanan transportasi Jabodetabek Residensial Connexion (JR Connexion) yang dapat mengakomodasi perjalanan masyarakat dari Lippo Cikarang menuju Jakarta. Layanan ini dikelola oleh AO Shuttle yang sekaligus menyediakan armada bus JR Connexion. Chandra Asri Petrochemical (TPIA) akan mengeluarkan investasi sebesar USD 150 juta sepanjang tahun ini untuk menambah kapasitas sejumlah pabrik. Investasi ini akan digunakan untuk menambah kapasitas pabrik butadiene, polypropylene, dan polyethylene. Butadiene akan dinaikkan kapasitasnya sebesar 37%, polypropylene akan ditambah sekitar 00 ton per tahun, dan polyethylene akan ditambah ton per tahun. Tempuran Emas (TMAS) akan mena mbah 6 rute baru di tahun Keenam rute itu akan melengkapi 29 rute yang sudah beroperasi. Tempuran Emas mengincar wilayah Indonesia bagian barat dan timur. Perseroan masih menjajaki lokasi dan pasarnya. Tempuran Emas sebelumnya menyatakan tertarik dengan 3 trayek tol laut baru yang akan ditawarkan pemerintah kepada perusahaan swasta. Tempuran Emas juga menambah 3 kapal sehingga menjadi 34 unit kapal. Dua kapal kontainer telah merapat pada awal bulan ini dengan kapasitas masing-masing 360 twenty foot equivalent units (TEUs). Tempuran Emas akan menggunakan keduanya untuk memperkuat rute layanan pendulum di wilayah Indonesia timur. Satu kapal lagi akan merapat minggu ini. Nilai pengadaan tiga kapal mencapai Rp 285 miliar. Tempuran Emas mencukupi kebutuhan dana dari kas internal dan pinjaman perbankan. PT Bursa Efek Indonesia (BEI) mencatat ada 5 per usahaan yang menunjukkan minat serius untuk mencatatkan perusahannya di pasar modal. Kelima perusahaan tersebut akan melakukan pencatatan saham perdana atau Initial Public Offering (IPO). Kelima perusahaan tersebut adalah PT Terregra Asia Energy, PT Nusantara Pelabuhan Handal, PT Sariguna Primatirta, PT Bintraco Dharma dan satu lagi sebuah perusahaan menengah di sektor hotel yang beroperasi di Bali. Perusahaan yang bergerak di sektor 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,767.3 USA NASDAQ COMPOSITE ,942.9 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,847.2 CHINA SHANGHAI SE A SH ,303.5 CHINA SHENZHEN SE A SH ,294.3 HONG KONG HANG SENG INDEX ,915.1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,058.4 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 2, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.83 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.27 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.99 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description January-17 December-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.15 Inflation YOY % M 6.27 Inflation MOM % M 6.26 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,194, ,205,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 14 Feb US PPI Final Demand MoM Tetap 0.3% 14 Feb US PPI Final Demand YoY Tetap 1.6% 15 Feb Indonesia Trade Balance Surplus turun menjadi $853 juta dari $992 juta 15 Feb Indonesia Total Imports YoY Feb Indonesia Total Exports YoY Feb US Empire manufacturing Naik menjadi 7.0 dari Feb US CPI MoM Tetap 0.3% 15 Feb US CPI YoY Naik menjadi 2.4% dari 2.1% 15 Feb US Retail Sales Advance MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.6% 15 Feb US Industrial Production MoM Turun menjadi 0.0% dari 0.8% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNVR IJ BBCA IJ HMSP IJ INTP IJ TLKM IJ MEGA IJ BNLI IJ BMRI IJ BIPI IJ NISP IJ BRPT IJ MDIA IJ CPIN IJ ASII IJ BBRI IJ GGRM IJ SMRA IJ ADRO IJ UNTR IJ SCMA IJ UPCOMING IPO'S Company PT Nusantara Pelabuhan Handal PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Shipping Mar Mar 2017 Trimegah Securities Transportation Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJTM Cash Dividend 07 Feb Feb Feb Mar 17 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 BPFI Rights Issue 613: Mar Mar Mar 15 Mar 17 RIMO Rights Issue 5: Mar Mar Mar - 17 Mar 17 BKSL Rights Issue 5: TBA TBA TBA BULL Rights Issue 1:1 0 TBA TBA TBA BUMI Rights Issue TBA TBA TBA TBA GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA PPRO Stock Split 1: Feb Feb Feb 17 KKGI Stock Split 1:5 -- TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA BLTZ Tender Offfer Feb 03 Mar 17 SOBI Tender Offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda KBLV RUPSLB 10 Feb 2017 BPFI RUPSLB 16 Feb 2017 MGNA RUPSLB 16 Feb 2017 ANJT RUPSLB 20 Feb 2017 UNSP RUPSLB 20 Feb 2017 CNTB RUPSLB 21 Feb 2017 CNTX RUPSLB 21 Feb 2017 PADI RUPSLB 23 Feb 2017 DAJK RUPSLB 27 Feb 2017 BKSW RUPST 28 Feb 2017 BYAN RUPSLB 28 Feb 2017 SOBI RUPSLB 28 Feb 2017 GZCO RUPSLB 01 Mar 2017 KKGI RUPSLB 01 Mar 2017 LAMI RUPSLB 03 Mar 2017 INVS RUPSLB 07 Mar 2017 GREN RUPSLB 08 Mar 2017 PPRO RUPST 08 Mar 2017 POLY RUPST 09 Mar 2017 SCPI RUPSLB 09 Mar 2017 ADHI RUPST 10 Mar 2017 DAYA RUPSLB 10 Mar

7 TECHNICAL ANALYSIS February February UNVR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R UNVRDownward Sloping Channel 48, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought 46,000 42,600 44,000 42,600 42,600 42,000 41,915 42,000 41,800 41, ,000 40,000 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 42600, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif August September October November December 2017 February UNVR-Stochastic %D(6,3,3)= 71.23, Stochastic %K = 74.35,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= UNVR-MACD(5,3) = ,Signal()= UNVR-TSI(3,5,3) = 47.18, Volume()= 2,286, Created UNVR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 2,286, , , ,000 38, , , , ,286, ,286, TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R TLKM Upward SlopingChannel 4,600 4,400 MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 3860-Rp 3960 Entry Rp 3890, take Profit Rp 3960 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3912 Negatif MA Negatif August September October November December 2017 February TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 28.03, Stochastic %K = 14.65,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TLKM - MACD(5,3) = 7.16, Signal()= 6.97 TLKM - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 91,636, Created TLKMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 91,636, ,200 4,060 4,060 3,980 3, ,000 3,912 3,902 3,890 3,890 3,800 3,890 3, , , ,780 3, ,636, ,636,

8 TECHNICAL ANALYSIS February February ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif ASII Downward Sloping Channel 9,000 8,200 8,085 8, ,400 8, ,050 8,050 8,050 7,900 7,800 7, RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 8025-Rp 8175 Entry Rp 8050, take Profit Rp ,200 7,125 6, , , ,600 Stochastics Negatif MACD 1.55 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8059 Negatif MA Negatif Jul August September October November ASII -Stochastic %D(6,3,3) = 43.33, Stochastic %K = 23.61,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= December 2017 February ASII -MACD(5,3) = 5.32, Signal()= 0.99 ASII -TSI(3,5,3)=-2.52,Volume()= 26,024, Created ASII -William's% with AmiBroker - R(14)= advanced charting , and Volume()= technical analysis 26,024, , ,024, ,024, BBCA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area netral BBCAUpward Sloping Channel Bearish Breakout 16, , ,800 16,200 15,675 15,490 15,475 15,600 15,445 15,445 15, ,000 15,000 15,000 14,400 14,950 14,782.7 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 15000, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif Jul August September October November December 2017 February BBCA-Stochastic %D(6,3,3)= 75.29, Stochastic %K = 56.25,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBCA-MACD(5,3) = 80.30, Signal()= BBCA-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 16,584, Created BBCA-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 16,584, ,800 13,200 12, ,584, ,584,

9 TECHNICAL ANALYSIS February February PPRO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1275-Rp 1325 Entry Rp 1300, take Profit Rp 1325 Stochastics Positif MACD 2.74 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1265 Positif MA Positif PPRO Wedge Bullish Breakout Jul August September October November December 2017 February PPRO - Stochastic %D(6,3,3)= 49.38, Stochastic %K = 57.41,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= PPRO - MACD(5,3) = -6.41,Signal()= PPRO - TSI(3,5,3) = 52.42, Volume()= 21,127,0 Created PPROwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 21,127,0 1,300 1,300 1,300 1,400 1,300 1,269 1, , ,200 1, , ,240 1,240 1,000 1,240 1, ,127, ,127, SMRA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1345-Rp 1430 Entry Rp 1400, take Profit Rp 1430 Stochastics Positif MACD 3.97 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1340 Positif MA Positif SMRA Upward SlopingChannel Jul August September October November December 2017 February SMRA - Stochastic %D(6,3,3)= 44.07, Stochastic %K = 59.93,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= SMRA - MACD(5,3) = ,Signal()= SMRA - TSI(3,5,3) = 40.14, Volume()= 32,542, Created SMRAwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -9.09, and Volume()= technical analysis 32,542, ,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1, ,500 1, ,400 1,400 1,400 1,345 1, ,300 1,335 1, , , ,300 1, ,542, ,542,

10 13 TRADING February 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Negatif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Negatif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Positif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Positif Positif PTPP Trading Buy Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Negatif Positif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Positif TLKM Trading Buy Negatif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBRI Trading Buy Negatif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11