DAILY REPORT 07 March 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT 0 NEWS HEADLINES Laba TLKM per 9M16 naik 24,9% YoY, pendapatan naik 13,5% TLKM habiskan capex Rp 29,1 triliun di tahun 2016 WIKA kaji potensi kerja sama di Arab Saudi WIKA akan garap proyek perumahan USD 2 mliar di Arab Saudi PT. WIKA Gedung akan IPO pada Juni-Oktober 2017 WSKT beri pinjaman anak usaha Rp 275 miliar Laba HMSP per 2016FY naik 23,14% YoY Laba AKRA tahun 2016FY turun 1,94% AKRA targetkan JV terbentuk tahun ini AKRA targetkan 45 ha lahan terisi di 2017 BTPN bayar bunga obligasi tahun 2013 sebesar Rp 8,25 miliar BPFI akan melakukan rights issue BPFI jajaki pinjaman bilateral dengan SMF GREN akan minta persetujuan rights issue besok BIRD peroleh sewa Mercedes, Alphard & bus 600 unit APOL masuki bisnis Feri 9 perusahaan milik negara akan IPO pada tahun 2017 BPD Sulutgo berencana IPO pada tahun 2018 Nayana dan Sanurhasta siap IPO JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Apresiasi IHSG yang terjadi dalam pekan lalu mensinyalkan positif bagi Support Level 5394/5379/5371 IHSG. Indikator teknikal mengkonfirmasikan trend menguat seperti yang Resistance tercermin Level pada indikator 5417/5425/5440 MACD. Demikian dengan indikator teknikal Major Trend lainnya yakni lagging indikator Up yang tercermin dari indikator MA5 Minor dan Trend MA20 sinyal IHSG terkonfirmasi Up positif bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham Asia pada perdagangan kemarin secara umum menguat, kecuali Jepang, Singapura dan Thailand. IHSG ditutup +0,345 di 5409,817. Tekanan di bursa Jepang terjadi menyusul meningkatnya ketegangan antara Jepang dan Korea Utara pasca Korea Utara menembakkan 4 rudal balistik pada Senin (6/3). Tiga dari rudal itu mendarat di ZEE Jepang. Perdana Menteri Shinzo Abe menyatakan bahwa peluncuran itu menunjukkan tingkat ancaman baru dari Korut. Sebaliknya bursa saham Eropa melemah merespon sentimen di Asia dan Amerika Serikat. Pelemahan di bursa Eropa itu karena prospek kenaikan FFR dan sengketa Korut dengan Jepang. Data penjualan mobil baru Inggris bulan Februari 2017 turun 0,3% MoM, karena turunnya permintaan perorangan dan perusahaan. Namun penjualan pada Maret diperkirakan akan naik. Penjualan mobil Inggris diperkirakan akan turun sekitar 5% sepanjang tahun Sementara para pemimpin Eropa, yaitu Perancis, Jerman, Italia siap melakukan pertemuan di tengah meningkatnya tensi politik kawasan. Pidato ketua The Fed, Janet Yellen, pada Jumat (3/3) di Klub Eksekutif Chicago memberi sinyal kuat kenaikan Fed Fund Rate (FFR) pada FOMC Maret 2017, jika perekonomian (tenaga kerja dan inflasi) sejalan dengan ekspektasi. Apabila ekonomi AS tumbuh lebih baik di tahun 2017, The Fed mungkin perlu lebih cepat menaikkan FFR. Indonesia saat ini concern terhadap dua risiko utama dari eksternal. Kenaikan FFR dikkhawatirkan akan menekan nilai rupiah. Bank Indonesia (B I) menyatakan siap menjaga volatilitas rupiah. BI masih menggunakan 2 intervensi, yaitu pasar rupiah dan SBN. Pasar keuangan Indonesia (rupiah dan surat utang) diperkirakan tidak akan mengalami guncangan kuat, karena pasar sudah memperhitungkan kenaikan itu. Selain itu, fundamental ekonomi Indonesia relatif baik, sehingga akan meminimalisir dampak kenaikan FFR. Di sisi lain, Indonesia concern atas pemangkasan target pertumbuhan ekonomi Cina. Namun Menko Perekonomian, Darmin Nasution, menyatakan pemangkasan target pertumbuhan ekonomi Cina itu tidak akan terlalu berpengaruh signifikan terhadap ekonomi Indonesia. Saat ini pasar domestik menanti data cadangan devisa bulan Februari. National People s Congress (NPC) menetapkan target pertumbuhan ekonomi tahun 2017 sebesar 6,5% atau lebih rendah dari target tahun 2016 sebesar 6,5%-7% karena stabilitas ekonomi Cina. Revisi target pertumbuhan ekonomi itu karena proteksi ekonomi dan perdagangan Amerika Serikat terhadap asing, terutama Cina. Pemerintah Cina saat ini fokus untuk menstabilkan ekonomi. Cina berupaya mendinginkan pasar perumahan, memperlambat kredit baru serta bergantung pada konsumsi domestik dan investasi swasta untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Cina menargetkan 11 juta lapangan pekerjaan, naik 1 juta dari tahun Selain itu, Cina akan menerapkan kebijakan fiskal proaktif dan kebijakan moneter yang prudent untuk menjaga ekonomi dalam kisaran yang tepat. Rasio defisit terhadap PDB ditetapkan Yuan 2,38 triliun, naik Yuan 200 miliar. MARKET VIEW Pertemuan Indian Ocean Rim Association (IORA) tingkat menteri dihadiri oleh 9 menteri negara-negara di kawasan lingkar Samudera Hindia. Kawasan Indian Ocean Rim Association (IORA) dinilai memiliki potensi perdagangan dan investasi yang cukup besar, namun hingga saat ini potensi tersebut masih belum dimanfaatkan secara maksimal atau bahkan cenderung terabaikan. Kawasan IORA mencakup kurang lebih 2,7 miliar penduduk atau sebanyak 35 persen penduduk dunia. Dalam pertemuan para menteri IORA, menghasilkan kesepakatan untuk mengadopsi rencana aksi IORA yang memuat langkah konkret dan pengukuran, dimana para anggota IORA akan mengimplementasikan komitmen dari Jakarta Concord dalam empat kelompok kerja. Keempat kelompok itu adalah di keselamatan dan keamanan maritim, pariwisata dan pertukaran budaya, blue economy, dan pemberdayaan perempuan.. Sementara itu berkenaan dengan pertumbuhan ekonomi nasional tahun ini masih menjadi tantangan berat untuk dapat tumbuh signifikan. Meski sejumlah lembaga keuangan Internasional optimistis terhadap pertumuhan ekonomi Indonesia yang diperkirakan akan lebih baik dibandingkan dengan pertumbuhan ekonomi tahun Perkiraan pertumbuhan ekonomi oleh lembaga keuangan berada dikisaran 5,1%- 5,4%. Tantangan berat bagi perekonomian nasional muncul dari global yang masih penuh dengan ketidakpastian, termasuk kebijakan dari otoritas moneter Amerika Serikat (AS) atas rencana kenaikan suku bunga. Namun, berkenaan dengan suku bunga the Fed ini, Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution tidak khawatir apabila suku bunga The Fed diputuskan naik pada Maret dan berdampak ke negara-negara berkembang, termasuk Indonesia. Mengingat fundamental ekonomi Indonesia saat ini relatif baik dan neraca pembayarannya positif. Hal tersebut dinilai membantu mengatasi tekanan terhadap rupiah dari faktor eksternal. Pada Maret 2017, akan digelar rapat Federal Open Market Committee (FOMC). Apabila data ekonomi AS membaik, sejumlah pihak menilai suku bunga The Fed akan naik. Dari Cina terkait dengan revisi pertumbuhan ekonomi yang dikeluarkan pemerintah Cina sebesar 6,5 persen pada 2017 dinilai memberi dampak pada kinerja ekspor Indonesia ke negera tersebut. Pemerintah Cina merevisi target pertumbuhan ekonomi menjadi sekitar 6,5 persen untuk tahun Hal tersebut diumumkan oleh Perdana Menteri Li Keqiang. Pada 2016, pemerintah Cina mematok target pertumbuhan ekonomi tahun 2017 pada kisaran 6,7 hingga 7 persen. Perkiraan untuk IHSG pada perdagangan hari ini, selain dari faktor diatas juga akan dipengaruh dari penutupan indeks bursa AS yang ditutup terkoreksi pada hari Senin serta potensi pelemahan atas indeks bursa regional Asia hari ini. IHSG diperkiran rawan terkoreksi. 1

2 DAILY NEWS Telekomunikasi Indonesia (TLKM) mencatat pendapatan tahun 2016 sebesar Rp 116,33 triliun atau tumbuh 13,5% YoY, EBITDA sebesar Rp 59,50 triliun atau tumbuh 15,7% dan laba bersih sebesar Rp 19,35 triliun atau tumbuh sebesar 24,9% dibandingkan tahun Bisnis data, internet & IT meningkat pesat sebesar 28,2% YoY dan memberi kontribusi sebesar 37,2% terhadap total pendapatan tahun Pendapatan Telkom tahun 2016 didukung bisnis voice dan SMS seluler sebesar Rp 54,45 triliun, lalu diikuti bisnis data, internet & IT service sebesar Rp 43,26 triliun, fixed line Rp 7,54 triliun, interkoneksi Rp 4,15 triliun serta network and other telco services sebesar Rp 6,93 triliun. Untuk bisnis mobile, pelanggan seluler Telkomsel hingga akhir tahun 2016 mencapai 173,92 juta pelanggan atau tumbuh 13,9% dibanding tahun Sedangkan untuk mobile broadband, pelanggan Telkomsel Flash tumbuh 37,1% menjadi 60,0 juta pelanggan pada tahun 2016 dari 43,8 juta pelanggan di tahun Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menghabiskan belanja modal sebesar Rp 29,1 triliun di tahun 2016 untuk membangun infrastruktur yang menunjang bisnis seluler, broadband dan infrastruktur lainnya. Perseroan telah melakukan pembangunan jaringan backbone serat optik, baik terestrial maupun kabel laut sepanjang km pada tahun 2016, sehingga total jaringan backbone serat optik yang dimiliki Telkom hingga akhir tahun 2016 menjadi kilometer. Jaringan kabel itu termasuk jaringan kabel laut SEA-ME-WE-5 yang menghubungkan Indonesia dengan Eropa. Selain membangun jaringan backbone serat optik, Telkom telah menyelesaikan pembangunan data center dengan total m2 hingga akhir tahun 2016, termasuk data center Telin-3 berkapasitas m2 yang dibangun di Singapura. Selain itu, Telkom mendukung pemerintah pusat dan daerah dalam menyediakan sistem smart city melalui penyediaan infrastruktur broadband dan solusi berbasis cloud di 219 kota. Wijaya Karya (WIKA) tengah mengkaji potensi kerja sama proyek pembangunan perumahan dan rumah sakit di Arab Saudi yang disodorkan pemerintah Arab Saudi ketika Raja Salman bin Abdulaziz al-saud berkunjung ke Indonesia pekan lalu. Memorandum of understanding (MoU) atau nota kesepahaman oleh Wijaya Karya dengan Adil Makki Contractor (AMCO) pekan lalu perlu dievaluasi lebih dalam. Dalam MoU yang dibuat Wijaya Karya dengan perusahaan konstruksi Arab Saudi tersebut ada tiga kesepahaman yang ditanda tangani, diantaranya adalah proyek perumahan dan rumah sakit di Jeddah senilai Rp 26,6 triliun. Namun Wijaya Karya tidak dalam posisi berinvestasi, melainkan hanya menjalankan proyek saja. Perjanjian terakhir berupa pertukaran pengetahuan atau transfer knowledge. Melalui MoU tersebut, terbuka peluang bagi Wijaya Karya untuk lebih melebarkan sayapnya di bisnis internasional setelah melakukan ekspansi di Aljazair dalam proyek apartemen dan jalan tol (highway). Jika proyek tersebut berhasil diperoleh, maka perseroan akan menunjuk Wijaya Karya Beton (WTON) sebagai penyedia beton precast. Wijaya Karya (WIKA) akan menggarap proyek perumahan di Arab Saudi senilai USD 2 miliar. Untuk mengerjakan proyek itu, Badan Usaha Milik Negara (BUMN) akan bekerja sama dengan perusahaan properti asal Arab Saudi. Proyek perumahan itu akan mulai berjalan pada tahun Kesepakatan proyek perumahan ini hanya salah satu dari 4 kerja sama yang terjalin antara pengusaha Indonesia dengan Arab Saudi dan telah ditandatangani. Selain proyek pembangunan perumahan, terdapat pula kesepakatan investasi di sektor lain, seperti pembangkit listrik biomass, health care dan investasi jasa perjalanan haji/umroh. Tahun 2017, PT. Wika Gedung, anak usaha Wijaya Karya (WIKA), akan melakukan penawaran saham perdana atau initial public offering (IPO) di Bursa Efek Indonesia (BEI). Rencananya proses pencatatan saham perdana akan dilakukan periode Juni hingga Oktober Wika Gedung menargetkan dana hasil IPO sebesar Rp 3 triliun dengan melepas saham sekitar 30-35% dari modal yang ditempatkan. Dana IPO akan digunakan untuk pengembangan bangunan baru dan investasi agar bisa membukukan recurring income lebih banyak. Ada sekitar 4 atau 5 perusahaan sekuritas yang nantinya akan menjadi penjamin emisi. Proyek terkini Wika Gedung adalah kawasan Trans Park Cibubur senilai Rp 3 triliun. Kawasan ini nantinya akan menjadi proyek properti terintegrasi terbesar di Cibubur. Trans Park Cibubur sendiri dibangun di tanah seluas 4,2 hektar, dimana di dalamnya terdapat Trans Studio Theme Park, Trans Studio Mall Cibubur, Hotel Bintang 3, serta tower apartemen. Waskita Karya (WSKT) memberikan pinjaman kepada anak usahanya, Waskita Toll Road, sebesar Rp 275 miliar. Selanjutnya, Waskita Toll Road akan memberikan pinjaman kepada Sriwijaya Markmore Persada (SRIMP) senilai Rp 275 miliar. Fasilitas pinjaman tersebut memiliki bunga sebesar 17% dari jumlah pinjaman per tahun dan berlaku selama 12 bulan sejak tanggal perjanjian. Waskita Toll Road selaku induk SRIMP memberikan solusi kebutuhan dana untuk kebutuhan operasional perseroan. Hanjaya Mandala Sampoerna (HMSP) mencatat kenaikan laba bersih tahun 2016 sebesar 23,14% menjadi Rp 12,76 triliun sebelumnya Rp 10,36 triliun. Penjualan bersih naik menjadi Rp 95,46 triliun dari sebelumnya Rp 89,06 triliun. AKR Corporindo (AKRA) membukukan laba bersih tahun 2016 sebesar Rp 1,01 triliun atau turun 1,94% dari sebelumnya Rp 1,03 triliun di tahun Penurunan laba itu disebabkan kinerja penjualan dan pendapatan perseroan yang mengalami penurunan sebesar 23,03% menjadi Rp 15,21 triliun di 2016, bila dibanding posisi pendapatan dan penjualan sebesar Rp 19,76 triliun di AKR Corporindo (AKRA) menargetkan pembentukan anak usaha patungan bersama BP dapat direalisasikan pada tahun ini guna mendukung rencana ekspansi di bisnis ritel bahan bakar minyak. Namun demikian, perseroan belum mengungkapkan berapa jumlah SPBU untuk bahan bakar non subsidi yang ditargetkan akan dibangun. AKR Corporindo (AKRA) menargetkan 45 hektare lahan kawasan industri di Java Intergrated Industrial Port Estate (JIIPE) terisi pada JIIPE terus kedatangan calon investor yang berminat mendirikan pabrik di kawasn industri yang berlokasi di Gresik tersebut. Beberapa perusahaan asing dan dalam negeri jugua sudah sepakat membangun industri di JIIPE sejalan dengan pembangunan kawasan industri terintegrasi tersebut. Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) mela porkan pembayaran bunga obligasi berkelanjutan I tahap III tahun 2013 seri B senilai Rp 8,250 miliar. Obligasi berkelanjutan I tahap III tahun 2013 seri B memiliki nilai pokok Rp dan memiliki bunga sebesar 8,25% per tahun, dimana obligasi ini memiliki jatuh tempo pada 5 Maret Fitch Ratings memberikan peringkat AAA untuk obligasi ini dimana peringkat diberikan pada 19 Januari 2017 lalu. Wali amanat obligasi adalah Bank Permata (BNLI). Batavia Prosperindo Finance (BPFI) melakukan rights issue dengan menawarkan sebanyak saham biasa atau sebesar 2

3 DAILY NEWS 14,03% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham yang ditawarkan dengan harga Rp 284 setiap saham. Rasio ditetapkan 613:100. RUPSLB akan diselenggarakan pada 19 Desember Cum HMETD pada perdagangan di pasar reguler dan negosiasi pada 13 Maret Dana yang diperoleh sekitar 91,66% akan digunakan untuk membayar pengalihan aset bersih yang disetujui dalam rangka pengambilalihan yang dilakukan perseroan terhadap piutang pembiayaan konsumen, piutang dari jaminan dan utang bank dari Magna Finance dan 8,34% untuk modal kerja perseroan. pengelola The Green House Hotel di Yogyakarta, berencana melepas 20% saham ke publik. Sementara itu, Sanurhasta, pengelola vila di Bali, akan melepas 20% saham ke publik. Batavia Prosperindo Finance (BPFI) tengah menjajaki pinjaman bilateral dari Sarana Multigriya Financial (SMF). Rencananya, dana dari SMF akan digunakan untuk menunjang ekspansi pembiayaan rumah Batavia Prosperindo. Selama dua tahun lalu, BPFI sudah mulai mendiversifikasi portofolio pembiayaan ke ranah perumahan. Tahun ini, perseroan menargetkan dapat membukukan pembiayaan baru hingga Rp 1,38 triliun dan kontribusi pembiayaan perumahan akan mencapai 15% terhadap portofolio. Evergreen Invesco (GREN) berencana melakukan rights issue dengan menerbitkan sebanyak-banyaknya 50 juta saham baru. Perseroan akan menyelenggarakan RUPSLB pada 8 Maret Dana yang diperolah akan digunakan untuk pengembangan usaha pembayaran kembali pembiayaan dari pihak ketiga dan pengembangan perusahaan anak. Blue Bird (BIRD) mendapatkan kontrak untuk penyewaan mobil Mercedes dan Alphard serta bus sebanyak 600 unit selama kunjungan Raja Salman bin Abdulazis al-saud beserta rombongan selama di Jakarta dan Bali. Penyewaan mulai dari 20 Februari Maret Kementerian Koordinator Kemaritiman menyatakan bahwa Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) siap turut menyediakan sebanyak empat unit kapal Ro-ro untuk melayani rute Jakarta-Surabaya. Kementerian Badan Usaha Milik Negara (BUMN) menyiap kan 9 anak usaha perusahaan milik negara melakukan penawaran saham perdana kepada publik (initial public offering/ IPO) pada tahun 2017 dengan perkiraan perolehan dana senilai Rp 21 triliun. Perusahaan yang akan memperdagangkan saham di BEI adalah anak usaha BUMN, dan atau merupakan cucu usaha BUMN. Sembilan anak usaha BUMN tersebut adalah anak usaha Wijaya Karya (WIKA) (2 perusahaan), Pembangunan Perumahan (PTPP) (2 perusahaan), PT Pertamina (1 perusahaan), PT Pelindo I (1 perusahaan), Garuda Indonesia (GIAA) (1 perusahaan), PT PLN (1 perusahaan). Anak usaha yang akan dilepas sahamnya antara lain Tugu Pratama (Pertamina), Garuda Maintenance Facilities (GMF) anak usaha Garuda Indonesia (GIAA), Jasa Armada (Pelindo II). PT Bank Pembangunan Daerah (BPD) Sulawesi Utara dan Gorontalo (Sulutgo) berencana melakukan initial public offering (IPO) pada tahun Hal ini dilakukan agar bank tersebut semakin maju dan berkembang dengan cepat. Bank Sulutgo dinilai layak menjadi perusahaan publik karena sudah memiliki modal inti di atas Rp 1 triliun atau masuk dalam kategori BUKU II, kelompok bank bermodal inti Rp 1 triliun - Rp 5 triliun. Saat ini pemegang saham mayoritas Bank SulutGo adalah Pemprov Sulut dengan kepemilikan 35,33% dan PT Mega Corpora sebanyak 24,9%. Dua UKM di bidang properti, yaitu Nayana dan Sanurhasta Mitra, akan melangsungkan IPO saham pada semester I Nay ana menargetkan perolehan dana sebesar Rp miliar, sedangkan Sanurhasta sebesar Rp 27 miliar. Nayana selaku 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,958.3 USA NASDAQ COMPOSITE ,148.0 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,877.5 CHINA SHANGHAI SE A SH ,379.3 CHINA SHENZHEN SE A SH ,429.7 HONG KONG HANG SENG INDEX ,922.5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,060.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.85 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.10 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description February-17 January-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.12 Inflation YOY % M 6.26 Inflation MOM % M 6.24 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,194, ,205,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 07 Mar Indonesia Foreign Reserves Mar Indonesia Net Foreign Assets Mar US Trade Balance Defisit naik menjadi $45.7 Bn dari $44.3 Bn 08 Mar Indonesia Consumer Confidence Index Mar US Consumer Credit Naik menjadi $20.00 Bn dari $14.16 Bn 08 Mar US Nonfarm Productivity Naik menjadi 1.5% dari 1.3% 08 Mar US Unit Labor Costs Turun menjadi 1.5% dari 1.7% 08 Mar US Wholesale Inventories MoM Tetap -0.1% 08 Mar US Wholesale Trade Sales MoM Mar US Import Index MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.4% 09 Mar US Import Index YoY Naik menjadi 4.3% dari 3.7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ HMSP IJ ASII IJ GGRM IJ UNTR IJ AGRO IJ UNVR IJ CPIN IJ BBRI IJ BMRI IJ KLBF IJ BBNI IJ SRIL IJ JSMR IJ JGLE IJ PTBA IJ MYOR IJ ITMG IJ BDMN IJ BBTN IJ UPCOMING IPO'S Company PT Nusantara Pelabuhan Handal PT Bintraco Dharma PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Shipping Mar Mar 2017 Trimegah Securities Transportation Trade & Service Mar Mar 2017 Ciptadana Securities Auto Dealership CIMB Securities Indonesia Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ASII Cash Dividend TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 27 Feb 17 BPFI Rights Issue 613: Mar Mar Mar 15 Mar 17 RIMO Rights Issue 5: Mar Mar Mar - 17 Mar 17 PPRO Rights Issue TBA TBA 30 Mar Mar Apr 12 Apr 17 BKSL Rights Issue 5: TBA TBA TBA BULL Rights Issue 1: TBA TBA TBA BUMI Rights Issue TBA TBA TBA TBA GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA PPRO Stock Split 1: Feb Feb Feb 17 KKGI Stock Split 1:5 -- TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA ENRG Reverse Stock 8: Apr Apr Apr 17 UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA TOBA Tender Offfer Feb 29 Mar 17 SOBI Tender Offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda INVS RUPSLB 07 Mar 2017 GREN RUPSLB 08 Mar 2017 PPRO RUPST 08 Mar 2017 POLY RUPST 09 Mar 2017 SCPI RUPSLB 09 Mar 2017 ADHI RUPST 10 Mar 2017 DAYA RUPSLB 10 Mar 2017 ICON RUPSLB 10 Mar 2017 WTON RUPST 13 Mar 2017 BMRI RUPST 14 Mar 2017 ETWA RUPSLB 14 Mar 2017 WSBP RUPST 14 Mar 2017 BBRI RUPST 15 Mar 2017 BSSR RUPST 15 Mar 2017 JSMR RUPST 15 Mar 2017 BBNI RUPST 16 Mar 2017 PTPP RUPST 16 Mar 2017 BBTN RUPST 17 Mar 2017 PANR RUPSLB 17 Mar 2017 WEHA RUPSLB 17 Mar 2017 WIKA RUPST 17 Mar

7 TECHNICAL ANALYSIS 77 March March TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R TLKM Upward SlopingChannel 4, ,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3870-Rp 3970 Entry Rp 3920, take Profit Rp 3970 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3876 Positif MA Positif September October November December 2017 February March TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 30.51, Stochastic %K = 48.15,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TLKM - MACD(5,3) = ,Signal()= TLKM - TSI(3,5,3) = 18.82, Volume()= 99,064, Created TLKMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting 0.00,Volume()= and technical analysis 99,064, software. 4,200 4, , , , ,000 3, ,920 3,920 3,920 3,900 3,800 3,879 3,860 3, ,830 3, ,064, ,064, ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2260-Rp 2440 Entry Rp 2380, take Profit Rp 2440 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2154 Positif MA Positif ADHI Upward SlopingChannel 2,800 2,600 2, , ,380 2,380 2,400 2,380 2,350 2,200 2,206 2,195 2, , ,000 2, ,080 2, Oversold Level = September October November December 2017 February March ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 57.60, Stochastic %K = 77.54,OverboughtLevel=80.00, ADHI - MACD (5,3) = ,Signal()= ADHI - TSI(3,5,3) = 48.23, Volume() = 108,629, ,629, ADHI - William's% R(14) = -3.23, Volume() = 108,629, ,629, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 1,800

8 TECHNICAL ANALYSIS 77 March March UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 26200, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNTRUpward Sloping Channel Bullish Breakout September October November December 2017 February March UNTR-Stochastic %D(6,3,3)= 60.41, Stochastic %K = 83.57,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= UNTR-MACD(5,3) = ,Signal()= UNTR-TSI(3,5,3) = 30.78, Volume()= 8,768, Created UNTR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting 0.00,Volume()= and technical analysis 8,768, software. 26,200 25, ,000 25, ,525 25,000 24,985 24,000 24,050 24,050 24, ,750 22,000 21, ,000 18,000 16,000 14, ,768, ,768, AKRA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 6225-Rp 6575 Entry Rp 6325, take Profit Rp 6575 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6463 Negatif MA Positif AKRAWedge September October November December 2017 February March AKRA-Stochastic %D(6,3,3)= 16.21, Stochastic %K = 16.23,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= AKRA-MACD(5,3) = 16.77, Signal()= AKRA-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 5,933, Created AKRA-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 5,933, software. 7,200 7,000 6,850 6, ,800 6, ,600 6, , ,400 6,325 6,325 6,325 6,200 6,275 6, ,000 6, ,100 6, ,800 5,600 5, ,933, ,933,

9 TECHNICAL ANALYSIS 77 March March ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band ASII Upward Sloping Channel 9,000 8, , ,550 8,550 8,550 8,500 8,390 8, ,150 8,130 8,000 8, , , ,850 7,500 Trading range Rp 8450-Rp 8750 Entry Rp 8550, take Profit Rp 8750 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8130 Positif MA Positif 6, August September October November December 2017 February March ASII -Stochastic %D(6,3,3)= 81.00, Stochastic %K = 87.30,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ASII -MACD(5,3) = ,Signal()= ,114, ASII -TSI(3,5,3)=57.48, Volume()= 47,114, ,114, Created ASII -William's% with AmiBroker - R(14)= advanced charting 0.00,Volume()= and technical analysis 47,114, software. 7,000 UNVR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R UNVRDownward Sloping Channel 48,000 46,000 42,825 42,375 42,375 44,000 42,375 42, , ,000 42,160 42,075 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 42375, take Profit Rp ,000 39, ,000 37, , ,000 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 34, August September October November December 2017 February March 34,349 UNVR-Stochastic %D(6,3,3)= 24.40, Stochastic %K = 30.54,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= UNVR-MACD(5,3) = ,Signal()= ,700 UNVR-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 906, , Created UNVR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 906, software.

10 7 TRADING March 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Negatif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Negatif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Negatif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Negatif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Negatif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Positif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Positif Negatif PTPP Trading Buy Positif Negatif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Positif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Positif Negatif Negatif

11