DAILY REPORT 26 January 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES JSMR siapkan capex Rp 27 triliun pada 2017 WIKA emisi obligasi Rp10 triliun WIKA ekspansi ke luar negeri WIKA naikan target IPO anak usaha WSBP targetkan nilai kontrak Rp 2,3 triliun Total pipa gas hilir PGAS setara 80% infrastruktur gas Indonesia PGAS anggarkan capex US$500 juta ANTM akan jajaki pasar ekspor baru, diversifikasi pelanggan ANTM incar pasar Afrika BMRI akan ekspansi ke Thailand, Filipina & Vietnam BMRI perkirakan aset di tahun 2016 sebesar Rp 1000 triliun BMRI targetkan pertumbuhan kredit 13-14% di 2017 BMRI dorong IPO dua anak usaha KEB Hana masih minati rencana IPO DILD targetkan marketing sales Rp 2,28 triliun Anak usaha SCMA ambil alih SinemArt dari MNC Media Benny Tjokro pembeli siapa PUT I RIMO DAJK peroleh persetujuan restrukturisasi utang melalui PKPU SIAP akan tingkatkan modal IWBMC Indeks LQ45 masukkan BUMI, EXCL & PPRO JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Indikator teknikal mengisyaratakan potensial terjadinya mementum Support Level 5284/5274/5260 positif bagi ihsg. Indikasi tersebut terkonfirmasikan dari indikator Stochastic Resistance dan Level juga indikator 5307/5321/5331 MACD. Sedangkan konfirmasi dari lagging Major Trend indikator baik MA2 dan UpMA 20 mengindikasi negative bagi indeks. Minor Trend IHSG akan menguji support Down level di 5185, resistance di 5284 JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham Asia rally kemarin. Apresiasi di bursa Cina mengabaikan kebijakan People Bank of China (PboC) yang menaikkan suku bunga pinjaman jangka menengah (Medium term Lending Facility/MLF) pada Selasa 24 Januari Bursa saham Jepang menguat dipicu oleh meningkatnya optimisme terhadap pertumbuhan ekonomi menyusul laporan kinerja emiten AS dan meningkatnya permintaan komoditas dari Cina dan permintaan global. Jepang mencatatkan surplus perdagangan selama 4 bulan berturut-turut. IHSG ditutup +0,032% di 5293,782. Investor asing mencatatkan net buy Rp 388,101 miliar. Sedang bursa saham Eropa tentatif menguat. World Bank memperkirakan harga komoditas industri, seperti energi dan logam, akan meningkat signifikan di tahun 2017 akibat pasokan ketat dan permintaan tumbuh. World Bank menaikkan proyeksi pertumbuhan harga logam menjadi 11% YoY pada tahun 2017 dari kenaikan 4% YoY yang dilaporkan pada Oktober Sedang harga emas akan terkoreksi 7% YoY, karena kenaikan Fed Fund Rate (FFR). World Bank mempertahankan proyeksi rata-rata harga minyak mentah tahun 2017 di USD 55/barel, naik 29% YoY dari USD 43/barel di Proyeksi itu mengasumsikan realisasi pembatasan produksi minyak dari OPEC dan non OPEC. Rebound harga komoditas menjadi benefit bagi Indonesia yang memiliki ekspor berbasis komoditas yang besar. Pemerintah Indonesia akan mengubah sejumlah asumsi ekonomi makro dalam APBN 2017, karena tidak relevan dengan kondisi saat ini. Beberapa asumsi makro yang akan diubah adalah nilai tukar rupiah, harga minyak dan inflasi. Bank Indonesia dan pemerintah akan menjaga inflasi kelompok harga barang bergejolak di kisaran 4%-5% untuk meredam tekanan inflasi di tahun 2017 akibat kenaikan harga minyak dunia dan harga barang yang diatur pemerintah. Hal itu guna mencapai target inflasi tahun 2017 di kisaran 3%-5%. Bank Indonesia juga mewaspadai penyesuaian harga di tahun Selain kenaikan tarif listrik 900 VA, BI juga memantau kenaikan harga minyak dunia. Pasca AS menarik diri dari pakta Trans-Pacific Partnership (TPP), Cina menghendaki pembicaraan dengan pemerintahan baru AS untuk mengatasi perbedaan serta memperkuat hubungan dan kerja sama kedua negara, dalam prinsip One China Policy dan sikap saling menghormati. Sementara Menlu Kanada, Chrystia Freeland menyatakan kesepakatan perdagangan TPP tidak bisa diteruskan jika AS tidak ikut serta di dalamnya. Pemerintah Indonesia sendiri tidak akan menindaklanjuti rencana keikutsertaan dalam TPP. Awalnya Indonesia ingin memperoleh peluang kompetisi di pasar yang lebih luas melalui TPP. Namun dengan perkembangan saat ini, Indonesia akan lebih fokus pada kerja sama bilateral. Oleh karena itu, ketidakikutsertaan Indonesia dalam TPP diperkirakan tidak signifikan bagi Indonesia. Indonesia bisa memperkuat aliansi strategis dengan negara-negara di kawasan Asia, serta kerja sama bilateral dengan negara-negara lain dari kawasan di luar Asia. Investor tidak terlalu mengkhawatirkan kebijakan ekonomi AS itu terhadap Indonesia, kecuali kebijakan kenaikan FFR. MARKET VIEW Presiden Joko Widodo (Jokowi) optimistis terhadap pertumbuhan perekonomian Indonesia pada tahun ini, meski sejumlah negara masih menghadapi permasalahan terhadap perekonomiannya masingmasing. Selain itu, Jokowo memperkirakan ekonomi Indonesia masih bisa tumbuh pada kisaran 5,0%-5,1% pada Hal ini menunjukkan sesuatu yang baik karena kondisi ekonomi global masih melambat dan penuh ketidakpastian. Di tengah-tengah turunnya ekonomi global, dan sulitnya situasi ekonomi yang tengah dialami, Indonesia masih bisa tumbuh tinggi di kuartal II/2016 sebesar 5,18%, meski di kuartal III/2016 turun menjadi 5,02%. Pada 2017, Jokowi menyebutkan beragam pandangan terhadap ekonomi Indonesia, Indef memproyeksikan sebesar 5,5%, Bank Indonesia (BI) 5,4%, Bank Dunia dan Asian Development Bank (ADB) sebesar 5,3%. Sementara pemerintah lebih konservatif pada angka 5,1%. Ekonomi yang tumbuh tinggi akan diiringi dengan pengendalian inflasi yang lebih baik. Pada 2016, inflasi terjaga pada level 3,02%. Padahal beberapa tahun lalu, inflasi Indonesia pernah tembus level 8%. Pencapaian kinerja ekonomi Indonesia di tahun 2016 cukup bagus. Seperti yang disampaikan Otoritas monter Indonesia bahwa besaran inflasi tahun 2016 sebesar 3,02%. Angka ini terbilang rendah dan sesuai dengan sasaran inflasi 4% plus minus 1%. Rendahnya inflasi 2016 disebabkan karena harga yang diatur pemerintah (administered price) dan juga terkendalinya inflasi komponen harga pangan yang bergejolak (volatile food). Pencapaian ini tidak terlepas dari dukungan koordinasi yang baik antara pemerintah, pemerintah daerah. Sedangkan pada tahun ini, pengendalian inflasi terbilang penuh tantangan. Pasalnya ada hal yang perlu diwaspadai baik dari dalam negeri maupun laur negeri. Salah satu tantangan yang harus diwaspadai adalah pencabutan subsidi sebagian pelanggan 900 VA hingga penyesuaian harga jual BBM seiring dengan kenaikan harga minyak dunia. Dalam hal pengendalian inflasi di 2017 yang penuh dengan berbagai tantangan ini baik eksternal maupun domestik, BI dan pemerintah melakukan enam langkah strategis untuk menjaga inflasi tahun 2017 di level 4% plus minus 1% dan tahun 2018 di posisi 3,5% plus minus 1%. Kabar dari AS, langkah presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump resmi menarik diri dari keanggotaan perjanjian perdagangan bebas di Trans Pacific Partnership (TPP). Hal ini sejalan dengan rencana kebijakan perdagangan Trump yang memproteksi dari perdagangan global. Jika kebijakan proteksionis AS menjalar ke berbagai belahan dunia, maka akan berdampak pada volume perdagangan global. Sentimen dari dalam negeri terbilang positif serta sentimen pasar Asia yang berpotensi melanjutkan kenaikannya hari ini. Dengan adamya katalis positif dapat mendukung apresiasi atas IHSG hari ini. 1

2 DAILY NEWS Jasa Marga (JSMR) menyiapkan belanja modal senilai Rp 27 triliun tahun ini. Mayoritas capex akan disalurkan untuk pembangunan 235 km jalan tol baru dengan investasi Rp 22 triliun. Sedangkan sisanya Rp 4 triliun akan digunakan untuk biaya operasional, serta pengembangan anak usaha properti dan jasa layanan pemeliharaan sebesar Rp 600 miliar. JSMR menargetkan pembangunan km hak konsesi jalan tol. Dari target tersebut, 600 km tambahan jalan harus dikonstruksikan hingga Saat ini, perseroan telah mengoperasikan km jalan tol dan menargetkan pembangunan 235 km jalan tol baru pada tahun ini. Wijaya Karya (WIKA) menyiapkan penerbitan obligasi dengan skema penawaran umum berkelanjutan senilai Rp10 triliun untuk mendanai rencana ekspansi perseroan pada tahun ini. Perseroan berencana menerbitkan obligasi dengan tenor 3 tahun dan 5 tahun. WIKA akan menggunakan hasil emisi obligasi itu untuk membiayai belanja modal perseroan yang pada tahun ini mencapai Rp12,02 triliun dan membiayai sejumlah proyek infrastruktur. Wijaya Karya (WIKA) akan berekspansi ke luar negeri. Saat ini perseroan sudah mengerjakan proyek di beberapa negara antara lain di Timor Leste yakni pembangunan bandara, jalan, dan jembatan senilai Rp1,9 triliun. Perseron juga mengerjakan pembangunan jalan tol di Myanmar senilai Rp200 miliar. Di Kuching, Malaysia, WIKA membangun pusat perbelanjaan senilai Rp200 miliar. Sementara di Filipina, perseroan akan menggandeng anak usahanya, yakni Wijaya Karya Beton (WTON) untuk mengerjakan poyek tol. Perseroan juga akan mengerjakan proyek di Arab Saudi seperti pembangunan rumah sakit, pusat perbelanjaan, hotel, dan apartemen senilai Rp500 miliar. Wijaya Karya (WIKA) akan menaikkan target hasil initial public offering (IPO) dua anak usahanya dari Rp2 -Rp3 triliun menjadi Rp8,5 triliun pada tahun ini. Target tersebut terdiri atas IPO Wijaya Karya Gedung sebesar Rp3,5 triiun dan Wijaya Karya Realty Rp4,5- Rp5 triliun. Waskita Beton Precast (WSBP) menargetkan nilai kontrak sebesar Rp 12,3 triliun pada 2017, dengan pendapatan usaha sekitar Rp 7,71 triliun dan laba bersih Rp 1,13 triliun. Nilai kontrak tersebut merupakan hasil revisi target sebelumnya, dengan peningkatan sebesar 4% untuk pendapatan dan laba bersih meningkat 13% dibanding target awal. Sementara itu, kinerja WSBP tahun 2016 masih sesuai dengan rencana dengan pendapatan usaha mencapai Rp 4,7 triliun, dengan laba bersih sekitar Rp 620 miliar. Untuk nilai kontrak baru yang diperoleh sepanjang 2016 adalah sekitar Rp 12,2 triliun, setara dengan 154% dari target tahun 2016 sekitar Rp 7,9 triliun. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menganggarkan belanja modal senilai US$500 juta pada 2017 atau relatif sama dengan realisasi pada Capex tersebut antara lain akan digunakan untuk keperluan salah satu anak usahanya, yaitu PT Saka Energi Indonesia serta pengembangan hilir. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menyatakan seiring berjalannya waktu semakin banyak industri dalam negeri yang beralih menggunakan gas bumi yang dipasok oleh perseroan. Salah satu alasan yang membuat industri dalam negeri tertarik meggunakan gas bumi adalah karena gas bumi lebih efisien dan ramah lingkungan dibandingkan dengan bahan bakar lainnya. Total pipa gas hilir PGN saat ini lebih dari kilometer atau setara dengan 80% infrastruktur gas bumi hilir seluruh Indonesia. PGN telah memasok gas bumi ke industri dan pembangkit listrik, selain itu, PGN juga memasok gas bumi ke lebih dari pelanggan komersial dan Usaha Kecil Menengah (UKM) serta memasok ke lebih dari pelanggan rumah tangga. Ekspor feronikel Aneka Tambang (ANTM) ke Korea Selatan sepanjang tahun 2016 merupakan yang terbesar sebesar 38%, diikuti ekspor ke Tiongkok 34% dan 23% diekspor ke India. Perseroan terus melakukan diversifikasi pelanggan dengan menjajaki pasar ekspor yang baru. Secara historis, Antam juga memiliki basis pembeli feronikel di Eropa, khususnya negara produsen otomotif. Sementara untuk komoditas emas, konsumen utama perseroan adalah produsen perhiasan. Perseroan terus memperluas pasar domestik dan menjajaki pasar ekspor baru untuk emas, sehingga diversifikasi pasar perseroan terus bertambah dan tidak tergantung pada satu pelanggan atau negara saja. Dengan rencana hilirisasi berupa pembangunan pabrik feronikel Line 2 & 3, pelanggan Antam akan semakin terdiversikasi. Aneka Tambang (ANTM) terus memperluas pasar emas baik domestik maupun internasional. Khusus untuk pasar mancanegara, salah satu yang dibidik adalah pasar Afrika. Bank Mandiri (B MRI) berencana memperluas bisnis ke regional ASEAN. Thailand, Filipina dan Vietnam ditargetkan untuk memperluas cakupan bisnis BMRI pada tahun Di Filipina, perseroan rencananya akan masuk dengan menggandeng/ mengakuisisi lembaga perbankan lokal. Sedangkan di Vietnam, Bank Mandiri akan mengandalkan 2 entitas usaha yang bergerak di bidang pembiayaan, yaitu PT Mandiri Tunas Finance dan PT Mandiri Utama Finance untuk masuk dan melakukan penetrasi pasar dengan menggandeng mitra strategis. Proses tersebut saat ini masih dalam tahap pembicaraan. Namun Bank Mandiri optimis proses akuisisi tersebut akan terealisasi pada tahun Bank Mandiri ingin memiliki porsi saham mayoritas. Namun Vietnam merupakan negara sosialis yang memiliki regulasi yang cukup berbeda dengan negara yang menganut sistem pemerintahan republik. Bank Mandiri (BMRI) memperkirakan jumlah aset pada tahun 2016 akan sebesar Rp triliun. Peningkatan jumlah aset tersebut didukung oleh tingginya pertumbuhan kredit. Sepanjang tahun 2016, perseroan mencatat pertumbuhan kredit di atas rata-rata industri perbankan sebesar 19%. Sedangkan di sektor infrastruktur, perseroan mengucurkan kredit sebesar Rp 70,2 triliun. Penyaluran kredit untuk jalan tol mencapai Rp 8,6 triliun atau tumbuh 57,6% YoY. Bank Mandiri mengucurkan kredit untuk infrastruktur di sektor migas sebesar Rp 12,2 triliun atau tumbuh 36% YoY. Sedangkan penyaluran kredit untuk pembangunan infrastruktur listrik tumbuh 105% YoY menjadi Rp 22,6 triliun. Kredit untuk sektor infrastruktur transportasi darat, laut dan udara mencapai Rp 18,7 triliun atau meningkat 13,2% dan Rp 7,5 triliun untuk telekomunikasi atau meningkat 12,2%. Untuk mendorong pertumbuhan bisnis, Bank Mandiri (BMRI) fokus di sektor infrastruktur, industri pengolahan, dan consumer loan, seperti KPR dan KKB. Dengan fokus di sektor unggulan tersebut, perseroan berharap pertumbuhan kredit dapat mencapai 13-14%. Bank Mandiri (BMRI) akan mendorong dua anak usahanya, Mandiri Tunas Finance dan Bank Mandiri Taspen Pos untuk melangsungkan IPO saham. Bank KEB Hana masih berencana melangsungkan IPO saham ke depa. Sebagai langkah awal, perseroan telah mencatatkan obligasi subordinasi (subdebt) bermata uang Rupiah dan valuta asing di BEI. 2

3 DAILY NEWS Indomobil Multi Jasa (IMJS) melalui anak usahanya, Indomobil Finance Indonesia, memperoleh pinjaman sebesar USD 250 juta dari sindikasi 22 bank. Jumlah pinjaman tersebut lebih tinggi dari target perolehan awal sebesar USD 100 juta. Sindikasi ini akan menjadi salah satu sumber pendanaan ekspansi kredit perseroan tahun ini. Intiland Development (DILD) memproyeksikan marketing sales di tahun ini mencapai Rp 2,28 triliun, naik 35-40% dari periode sama tahun lalu di kisaran Rp 1,63 triliun. Lebih kondusifnya pasar properti serta peluncuran dua produk skala besar perseroan mendasari target tersebut. Adapun kedua proyek tersebut merupakan pengembangan mixed-use dan high rise skala besar berlokasi di pusat bisnis Jakarta dan Surabaya Barat. Anak usaha Surya Citra Media (SCMA), yakni PT Indonesia Entertainment Group (IEG) kembali mengambil alih PT Sinemart Indonesia (SinemArt) dari MNC Media. Transaksi pembelian saham tersebut telah dilakukan pada 23 Januari Dengan memiliki 80% saham Sinemart, perusahaan dapat membantu kualitas konten sinetron di Surya Citra Televisi (SCTV), stasiun televisi di bawah SCMA. Dengan sinergi ini diharapkan dapat meningkatkan kinerja SCMA nantinya. SinemArt adalah salah satu rumah produksi di Indonesia yang didirikan pada 17 Januari 2003 di Jakarta. Dahulu mayoritas sinetron produksi SinemArt ditayangkan di stasiun televisi di bawah kepemilikan MNC Media, namun saat ini sudah pasti beralih ke SCMA. untuk kontrak tersebut sedang dikalkulasi ulang mengingat meningkatnya kegiatan penambangan akhir-akhir ini. Sementara beauty contest untuk investor dan kontraktor sedang dilakukan. Kalkulasi internal untuk biaya produksi adalah USD 16 USD 19/mton dan harga minimum USD 23/mton di barge/jetty. Inisial produksi direncanakan sebesar mton/bulan pada awal kuartal II Pada tahun 2017, perseroan sedang mengkaji kerja sama PLTU Mulut Tambang 2 x 200 MW dengan Houdian. Draft Pre Feasibility study (FS) sudah selesai dilakukan. PT Bursa Efek Indonesia merilis daftar 45 saham paling likuid di Bursa Efek Indonesia. Ada 3 saham yang keluar dari Indeks LQ45, yaitu Global Mediacom (BMTR), Matahari Putra Prima (MPPA) dan Siloam International Hospitals (SILO). Posisi ketiga saham tersebut digantikan oleh saham Bumi Resources (BUMI), XL Axiata (EXCL) dan PP Properti (PPRO). Rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) Express Transindo Utama (TAXI) pada 19 Januari 2017 menyetujui pengunduran diri 2 direksi dan 4 komisaris perseroan. Benny Tjokrosaputro siap menyerap hak memesan efek terlebih dahulu dalam penerbitan saham baru Rimo International Lestari (RIMO) dengan target dana Rp4,05 triliun. Pihak yang akan melakukan penyetoran dalam bentuk selain uang untuk penambahan modal melalui rights issue adalah pemegang saham 99,99% saham PT Hokindo Properti Investama, yaitu Benny Tjokrosaputro, Teddy Tjokrosaputro, Anna Patricia Sutanto, dan Ludijanto Setijo. Keempat pihak tersebut akan melakukan penyertaan atas saham bentuk selain uang adalah pihak yang sama bertindak sebagai pembeli siaga dalam PUT I RIMO. Dwi Aneka Jaya Kemasindo (DAJK) telah mendapat persetujuan restrukturisasi utang melalui penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU) pada pengadilan Niaga Jakarta Pusat. Mayoritas kreditur telah menyetujui proposal perdamaian yang diajukan oleh Perseroan. Kreditur separatis yakni Bank Mandiri (BMRI) memiliki tagihan Rp 428,27 miliar dan Standard Chartered (SCB) cabang Singapura sebesar USD 20,9 juta serta SCB Indonesia sebesar USD 7,12 juta. Para kreditur dapat mengubah utang menjadi saham melalui penerbitan saham baru sejak homologasi hingga berakhir waktu pembayaran dengan nilai yang sama dengan jumlah utang. Harga konversi saham Rp 100 per saham. Untuk menjalani proposal perdamaian ini para pemegang saham telah berkomitmen untuk menambah modal Rp 50 miliar dan Rp 100 miliar jika tidak terdapat investor baru, serta menjual aset berupa tanah yang terletak di Subang. Sekawan Intipratama (SIAP) berencana meningkatkan modal anak usahanya yakni PT Indo Wana Bara Mining Coal (IWBMC) dari modal dasar dan disetor Rp 2,5 miliar menjadi modal dasar Rp 100 miliar dan modal disetor Rp 25 miliar. Peningkatan modal tersebut dilakukan dalam rangka mendukung ekspansi IWBMC. PT IWBMC merencanakan untuk kegiatan overburden removal. Besaran harga 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,677.2 USA NASDAQ COMPOSITE ,732.2 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,801.4 CHINA SHANGHAI SE A SH ,226.4 CHINA SHENZHEN SE A SH ,204.0 HONG KONG HANG SENG INDEX ,875.2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,027.5 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.83 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.83 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description December-16 November-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.13 Inflation YOY % M 6.32 Inflation MOM % M 6.17 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 26 Jan US Advance Goods Trade Balance Defisit naik menjadi $66.6 Bn dari $65.3 Bn 26 Jan US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.3% dari 1.0% 26 Jan US Retail Inventories MoM Jan US Leading Index Naik menjadi 0.5% dari 0.0% 26 Jan US Initial Jobless Claims Naik menjadi 247 ribu dari 234 ribu 26 Jan US Continuing Claims Turun menjadi 2040 ribu dari 2046 ribu 26 Jan US New Home Sales Turun menjadi 586 ribu dari 592 ribu 26 Jan US New Home Sales MoM Turun menjadi -1.0% dari 5.2% 26 Jan US Leading Index Naik menjadi 0.5% dari 0.0% 27 Jan US GDP Annualized Turun menjadi 2.2% dari 3.5% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ BBRI IJ ASII IJ BBCA IJ SMGR IJ RODA IJ EXCL IJ AMRT IJ ICBP IJ GGRM IJ SMBR IJ TLKM IJ SCMA IJ BBNI IJ INTP IJ UNVR IJ TPIA IJ PTBA IJ BNLI IJ UNTR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CMNP 9 : 2 Stock Dividend 10 Jan Jan Jan Jan 17 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 17 BULL Rights Issue 1: Feb Feb Feb 21 Feb 17 PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 BPFI Rights Issue 613: Mar Mar Mar 15 Mar 17 RIMO Rights Issue 5: Mar Mar Mar - 17 Mar 17 GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA SOBI Tender offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda RIMO RUPSLB 27-Jan-17 INDY RUPSLB 30-Jan-17 BNII RUPSLB 30-Jan-17 BUVA RUPSLB 31-Jan-17 HADE RUPSLB 02-Feb-17 BRPT RUPSLB 03-Feb-17 BUMI RUPST/LB 07-Feb-17 BKSL RUPSLB 07-Feb-17 BCIP RUPSLB 09-Feb-17 KBLV RUPSLB 10-Feb-17 BPFI RUPSLB 16-Feb-17 6

7 TECHNICAL ANALYSIS January January SMGR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R SMGR 12, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band 11,000 9,500 10,000 9,500 9,025 9,025 9,025 9,000 8, ,825 8,735 8, ,000 8,575 8,491.2 Trading range Rp 8825-Rp 9125 Entry Rp 9025, take Profit Rp 9125 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8984 Positif MA Positif SMGR -Stochastic %D(6,3,3)= 32.87, Stochastic %K = 51.28,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= SMGR -MACD(5,3) = ,Signal()= SMGR -TSI(3,5,3) = 13.06, Volume()= 7,299, Created SMGRwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 7,299, ,000 6, , ,299, ,299, SMBR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral SMBRDownward SlopingChannel Bullish Breakout 3,600 3,000 2, ,500 2,257 2,400 2,090 2,090 2,090 2,030 1, ,800 1,960 1,960 1,924 1, ,200 1, Trading range Rp 1980-Rp 2190 Entry Rp 2090, take Profit Rp 2190 Stochastics 6.85 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2257 Negatif MA Positif SMBR- Stochastic %D(6,3,3)= 21.52, Stochastic %K = 43.14,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= SMBR- MACD(5,3) = ,Signal()= SMBR- TSI(3,5,3) = ,Volume()= 11,425, Created SMBR- with William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 11,425, ,425, ,425,

8 TECHNICAL ANALYSIS January January BSDE S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1840-Rp 1910 Entry Rp 1860, take Profit Rp 1910 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1781 Positif MA Positif BSDEWedge Bullish Breakout BSDE-Stochastic %D(6,3,3)= 72.28, Stochastic %K = 71.19,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BSDE-MACD(5,3) = ,Signal()= BSDE-TSI(3,5,3) = 31.36, Volume()= 37,170, Created BSDE-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 37,170, ,400 2,200 1,885 1,860 1,860 2,000 1,860 1, , ,845 1,800 1,815 1, , ,781 1,600 1,775 1, ,400 1, ,170, ,170, CTRA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R CT RA BroadeningWedge 1,700 MACD line dan signal line indikasi positif 1,600 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1310-Rp 1360 Entry Rp 1340, take Profit Rp 1360 Stochastics Positif MACD 4.97 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1301 Positif MA Positif 1, , , ,400 1,365 1,340 1,340 1,340 1,313 1,300 1, , , , CTRA-Stochastic %D(6,3,3)= 49.67, Stochastic %K = 51.79,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= , CT RA- MACD(5,3) = -8.44,Signal()= ,377,696 CTRA-TSI(3,5,3) = 24.13, Volume()= 67,377, ,377, Created CTRA-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 67,377, ,500

9 TECHNICAL ANALYSIS January January SCMA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif SCMA Upward SlopingChannel 3,600 3,400 3, ,200 3, Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 2670-Rp 2830 Entry Rp 2750, take Profit Rp ,000 2,960 2, ,750 2,800 2,750 2,750 2, ,600 2,676 2, , ,560 2,400 2, ,200 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2780 Negatif MA Positif SCMA - Stochastic %D(6,3,3)= 31.63, Stochastic %K = 52.14,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= SCMA - MACD(5,3) = -6.88,Signal()= 5.44 SCMA - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 10,293, Created SCMAwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 10,293, ,293, ,293, ROTI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1530-Rp 1600 Entry Rp 1555, take Profit Rp 1600 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 1619 Negatif MA Negatif ROTI Wedge ROTI -Stochastic %D(6,3,3)= 28.01, Stochastic %K = 21.84,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ROTI -MACD(5,3) = 14.54, Signal()= 9.93 ROTI -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 476, Created ROTI with -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -0, and technical Volume()= analysis 476, ,200 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,670 1,670 1,700 1, , ,608 1,600 1,555 1,555 1,500 1,555 1, , ,400 1, , ,

10 26 TRADING January 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Negatif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Buy Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Positif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Positif Negatif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Negatif Positif Positif ADHI Trading Buy Negatif Positif Positif WSKT Trading Buy Negatif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Positif Negatif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Positif Negatif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Negatif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Negatif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11