DAILY REPORT 16 Desember 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 16 Desember 2016 NEWS HEADLINES ANTM jual perdana GFA SGRO jual anak usaha Rp447 miliar Konsorsium JSMR tambah investasi Rp2,7 triliun META targetkan pertumbuhunan pendapatan 15% META jajaki akuisisi menara telekomunikasi SMRA kembali turunkan target prapenjualan SMRA akan bukan hotel baru di Bali tahun depan DMAS anggarkan capex tahun 2017 sebesar Rp 600 miliar BBRI Kanwil Semarang lampaui target KUR 2016 hingga 115% BMRI & Tokopedia kerjasama akses pembayaran iuran BPJS BMRI lunasi obligasi subordinasi rupiah untuk tahun 2009 BMRI terbitkan NCD senilai Rp2,662 triliun BMRI targetkan 2 juta pengguna E-Cash BBNI incar properti di atas Rp500 juta BKSW terima dana USD56 dari Qatar National Bank MAYA targetkan naik kelas pada 2H17 ASBARI tambah kepemilikannya di saham BBYB BCAP melepas kepemilikan sahamnya di BEKS. ACES tambah 12 gerai baru CSAP buka Mitra10 di BSD City BLTZ ekspansi Rp400 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal Support teknikal Level masih mengkonfirmasikan 5221/5188/5166 positif bagi pergerakan IHSG, terindikasi dari MACD dan Stochastic yang menunjukan sinyal uptrend Resistance Level 5277/5299/5332 bagi IHSG. Konfirmasi positif bagi IHSG juga terindikasi dari lagging indikator Major Trend baik MA5 dan MA20 Up yang menunjukan sinyal positif bagi IHSG. Minor Indeks Trend akan menguji resistance Down level di JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW The Federal Reserve menaikkan Fed rate sebesar 25 bps ke kisaran 0,5%-0,75% pada FOMC kemarin. The Fed memprediksi akan menaikkan lagi suku bunga acuan sebanyak tiga kali pada tahun 2017, dua atau tiga kali di tahun 2018 dan tiga kali di tahun Sehingga target suku bunga jangka panjang dinaikkan menjadi 3% dari sebelumnya 2,9%. Sedang Bank Indonesia memperkirakan Fed rate akan naik empat kali di tahun Kenaikan proyeksi suku bunga itu sejalan dengan perubahan positif ekonomi AS. FOMC menyatakan tingkat inflasi masih tetap rendah, tetapi tren bergerak naik. The Fed mengindikasikan pencapaian tingkat pengangguran 0% semakin dekat. FOMC menaikkan ekspektasi pertumbuhan PDB tahun 2016 menjadi 1,9% dari 1,8% dan 2,1% di tahun 2017 dari estimasi awal 2%. Sedang pertumbuhan PDB 2018 tetap di level 2% dan tahun 2019 naik menjadi 1,9% dari 1,8%. Proyeksi PDB jangka panjang tetap di level 1,8%. Meski investor telah mengantisipasi kenaikan Fed rate, tetapi pasar saham dan keuangan Asia secara umum merespon negatif keputusan The Fed itu. Namun pasar cukup tenang merespon kebijakan The Fed itu karena telah melakukan penyesuaian sebelumnya. Nilai rupiah melemah ke level Rp /USD, IHSG ditutup terkoreksi 0,161% ke level 5254,362. Investor asing mencatatkan net sell Rp 2,73 triliun. Bursa saham Asia secara umum melemah, kecuali Jepang. Indeks sentimen produsen besar di Jepang naik menjadi 10 dari 6 pada tiga bulan lalu. Sedang prospek antara produsen meningkat menjadi 8 dari 6. Meningkatnya sentimen produsen di Jepang memperkuat pandangan bahwa Bank of Japan (BoJ) tidak akan terburu -buru menambah stimulus, dimana Yen melemah terhadap USD bulan lalu. Sedang Bursa saham Eropa tentatif menguat. Pasar juga mengantisipasi data inflasi AS. Konsensus inflasi November 2016 sebesar 0,2% MoM dari semula 0,4% dan inflasi tahunan diprediksi 1,7% YoY dari semula 1,6%. Bank of England (BoE) mempertahankan BoE rate di level 0,25%. Data retail sales Inggris bulan November 2016 tercatat lebih rendah dari periode sebelumnya baik MoM mau pun YoY. Sementara Purchasing Managers Index (PMI) Jerman bulan Desember 2016 naik ke 54,8 dari 55 pada November. Hal itu mengindikasikan adanya pertumbuhan ekonomi di Jerman. Pemimpin Uni Eropa akan bertemu di Brussel, Belgia untuk membahas proses Brexit dan hubungan dengan Rusia. Bank Indonesia mempertahankan BI 7-Day Reverse Repo Rate di level 4,75%, suku bunga Deposit Facility tetap 4% dan Lending Faility tetap 5,5% menyusul kebijakan The Fed. Menteri Keuangan menyatakan pondasi ekonomi Indonesia cukup kuat dalam menghadapi sentimen negatif akibat kenaikan Fed rate. Pemerintah memprediksi APBN 2016 akan defisit sekitar 2,5%-2,7%, pertumbuhan ekonomi 5%, peningkatan cadangan devisa serta neraca berjalan dan neraca modal yang terjaga. Pada November 2016 Indonesia mencatatkan surplus neraca perdagangan USD 840 juta. Nilai ekspor Indonesia di November 2016 naik 21,34% YoY menjadi USD 13,5 miliar dan nilai impor naik 9,88% YoY menjadi USD 12,66 miliar. Tren ekonomi tahun 2017 di negara maju mulai bergerak, terutama AS seiring kenaikan Fed rate. Di sisi lain, kenaikan Fed rate bisa berdampak pada capital outflow bagi negara lain. MARKET VIEW The Fed pada Rabu menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, kenaikan suku bunga kedua sejak resesi besar dan setahun sejak kenaikan pertama Desember Pembuat kebijakan di the Fed mengisyaratkan akan ada sebanyak tiga kali kenaikan bunga pada tahun 2017 seiring janji presiden terpilih Donald Trump untuk meningkatkan pertumbuhan melalui pemotongan pajak, meningkatkan pengeluaran dan deregulasi. Setelah The Fed melakukan kenaikan suku bunga acuannya, kini pelaku pasar kembali berekspektasi bagaimana kebijakannya di tahun Keputusan Fed dianggap sebagai kepastian bagi pasar keuangan. Hal ini dilakukan dengan mempertimbangkan data laporan ekonomi yang umumnya kuat, Fed menaikkan bunga menjadi maksmimal 0,75%. Sementara itu, ekspektasi dari para bank terbesar di Wall Street memperkirakan kenaikan bunga tidak akan lebih dari dua kali pada tahun 2017, menurut jajak pendapat Reuters. Menurut survey terserbut, sebanyak 78% trader percaya Fed akan menaikkan suku bunga setidaknya sekali pada bulan Juni 2017, meningkat dari 63% pada survei yang dilakukan Selasa atau sehari sebelum pengumuman kenaikan bunga.. Bersamaan rilisnya kebijakan the Fed, data ekonomi Amerika Serikat (AS), namun data tersebut lebih menunjukan perlambatan. Produksi pabrik di AS turun di periode November untuk pertama kalinya dalam tiga bulan, sebagi sinyalemen pemulihan yang lesu di sektor manufaktur setelah memperpanjang pelemahannya. Demikian dengan data dari the Fed menunjukkan bahwa produksi di pabrik-pabrik, yang membuat 75% dari semua output, turun sebesar 0.1%. Untuk total output industri, yang termasuk sektor pertambangan dan utilitas, turun 0.4%, itu menjadi penurunan terbesar sejak Maret, karena utilitas digunakan lebih lambat dengan suhu yang lebih hangat dari biasanya Dalam menanggapi kebijakan dari otoritas moneter AS ini yang telah menaikkan suku bunga, di satu sisi agar pasar tetap tenang, Menteri Keuangan Sri Mulyani menyatakan fondasi ekonomi Indonesia cukup kuat untuk menghadapi sentimen negatif akibat kenaikan suku bunga The Fed... Fondasi ekonomi didukung dengan langkah-langkah penyehatan fiskal seperti penerbitan surat utang negara sebesar USD 3,5 miliar pada awal 2016 dengan yield yang jauh lebih baik dibandingkan tahun lalu.. Selain itu, pemerintah memprediksi akan menutup APBN 2016 dengan defisit sekitar 2,5-2,7%, pertumbuhan sekitar 5%, peningkatan cadangan devisa serta neraca berjalan dan neraca modal yang terjaga. Alhasil, paska keputusan the Fed rupiah terhadap dolar AS tetap stabil, disisi lain pasar diharapkan tetap optimistis terhadap ekonomi Indonesia. Faktor ini diperkirakan dapat memberikan peluang bagi IHSG untuk menguat menguat pada perdagangan saham hari ini dan akan bersamaan dengan perkiraan pasar saham utama di Asia yang juga bepeluang menguat.. 1

2 DAILY NEWS Aneka Tambang (ANTM) melalui Unit Bisnis Pertam bangan Emas (UBPE) Pongkor telah melakukan penjualan perdana produk Green Fine Aggregat (GFA). GFA merupakan upaya inovasi bidang pengelolaan lingkungan berupa pemanfaatan tailing pengolahan emas menjadi bahan baku material konstruksi. Penjualan ini merupakan bagian dari tahap komersialisasi produk GFA setelah diresmikan oleh Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutanan Dr.Ir. Siti Nurbaya,M.SC pada 12 April GFA adalah material sisa proses pemisahan mineral emas dan perak dari bijih (ore) di tambang emas Pongkor yang dimanfaatkan sebagai komponen penyusun beton menggunakan metode solidikasi dan geopolimerisasi untuk komponen bahan bangunan, diantaranya adalah batako, paving block, cone block, kanstein, bata ringan, bata press, panel/tiang beton, rigid pavement untuk jalan, u-ditch, v-ditch, ubin beton, genteng, serta ornamen beton dan median jalan. Sampoerna Agro (SGRO) bersama PT Arkananta Cahaya Indah (ACI) melepas seluruh kepemilikan saham pada PT Pertiwi Lenggara Agromas (PLA ) kepada PT Dhanistha Surya Nusantara (DSN) dan PT Surya Nusantara Sawitindo (SNS). Nilai transaksinya sebesar Rp447,24 miliar. SGRO memiliki sekitar 114,999 juta saham dalam PLA, sedangkan ACI menguasai 50 saham PLA. Kemudian, DSN membeli 114,999 juta saham milik SGRO dan 49 saham milik ACI dan SNS membeli 1 saham ACI dalam PLA. Konsorsium Jasa Marga (JSMR) dan Waskita Toll Road, yaitu PT Solo Ngawi Jaya, akan menginvestasikan dana sebesar Rp2,7 triliun untuk konstruksi fisik ruas tol Salatiga-Solo pada tahun depan. Ekspansi tersebut kian menambah daftar konsesi ruas tol yang digarap anak usaha Waskita Karya (WSKT) tersebut. Nusantara Infrastructure (META) menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 15% dan laba bersih 25% pada tahun depan yang ditopang oleh segmen tol dan menara. Untuk mencapai target tersebt, perseroan terus menggulirkan strategi pertumbuhan organik, pengembangan bisnis, dan akuisisi. META pun menyiapkan dana belanja modal sebesar Rp900 miliar untuk ekspansi tahun depan. Nusantara Infrastructure (META) berencana mengakuisisi menara telekomunikasi pada tahun depan. Perseroan tengah menjajaki tiga sampai empat perusahaan. Akuisisi perusahaan akan lebih kompleks karena berbagai pertimbangan yang mencakup utang perusahaan yang akan diakuisisi, tunggakan kewajiban, pajak, legalitas, ataupun klaim. Summarecon Agung (SMRA) kembali menurunkan target prapenjualan pada tahun ini karena tingkat penjualan proyek baru yang tidak seusai harapan. Aski unjuk rasa yang terjadi di Jakarta pada 4 November dan 2 Desember 2016, turut menjadi salah satu penyebab lesunya minat konsumen untuk membeli properti. Target penjualan kini dipatok Rp3 triliun dari sebelumnya Rp3,5 triliun. Summarecon Agung (SMRA) akan mengoperasikan hotel baru di Bali pada kuartal I/2017. Perseroan memprediksi dalam dua tahun kontribusi dari hotel baru akan cukup signifikan terhadap pendapatan berulang. Rencananya hotel baru akan dibuka tahun depan bernama Movenpick Resor & Spa Jimbaran. Hotel dengan klasifikasi bintang lima itu memiliki 300 kamar. Tahun depan kontribusi Movenpick belum akan signifikan, sekitar 2%-3% terhadap pendapatan berulang. Puradelta Lestari (DMAS) menganggarkan belanja modal ( capital expenditure/capex) tahun 2017 sebesar Rp 600 miliar. Mayoritas dana tersebut akan digunakan untuk melanjutkan pembangunan infrastruktur kawasan Kota Deltamas, Cikarang, Jawa Barat. Total capex tersebut akan dipenuhi dari kas internal. Perseroan juga akan mengembangkan proyek residensial pada tahun Rencananya DMAS akan merilis kluster perumahan sekitar 350 dimulai kuartal II 2017 yang ditargetkan untuk segmen menengah. Perseroan menginvestasikan sekitar Rp 200 miliar untuk pembangunan proyek tersebut. Rencana pengembangan hunian landed house tersebut dilakukan karena tahun 2017 sudah ada 3 pabrik besar yang akan beroperasi di GIIC, sehingga kebutuhan hunian untuk karyawan yang bekerja di tiga pabrik tersebut akan besar. Puradelta menyasar karyawan lokal dari perusahaan yang ada di GIIC. Sedangkan untuk karyawan ekspatriat, Puradelta akan mengembangkan hunian vertikal. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) Kantor Wilayah (Kanwil) Semarang, Jawa Tengah, hingga Desember 2016 berhasil melampaui target penyaluran kredit usaha rakyat (KUR), yaitu mencapai 115% dari target yang dibebankan untuk BRI Kanwil Semarang sebesar Rp 612 miliar. Penyaluran KUR itu merupakan khusus untuk KUR ritel dengan batas plafon pinjamannya mencapai Rp 500 juta. Bank Mandiri (BMRI) bekerja sama dengan Tokopedia untuk memperluas akses dan mempermudah masyarakat dalam melakukan pembayaran iuran BPJS Kesehatan. Bank Mandiri akan menyiapkan layanan PPOB Modern Channel pada aplikasi Tokopedia yang memungkinkan masyarakat pengguna Tokopedia untuk membayar tagihan BPJS Kesehatan menggunakan Mandiri Clickpay, Mandiri Kartu Kredit dan Kartu Debit, serta Mandiri Ecash. Saat ini masyarakat yang menggunakan aplikasi Tokopedia dalam berbelanja online mencapai 15 juta user. Pembayaran iuran BPJS Kesehatan di Bank Mandiri dapat dilakukan melalui lebih dari jaringan kantor cabang serta merchant-merchant retail yang telah bekerja sama dengan Bank Mandiri, seperti Alfamart. Pembayaran juga dapat dilakukan melalui jaringan elektronik, seperti ATM, Internet Banking dan Mobile Banking. Pada periode Januari-September 2016, pembayaran iuran BPJS melalui Bank Mandiri tercatat Rp 25,5 triliun yang dilakukan melalui lebih dari transaksi badan usaha dan 5,43 juta transaksi peserta. Bank Mandiri (BMRI) telah melakukan pelunasan Obligasi Subordinasi Rupiah Bank Mandiri I Tahun 2009 pada 13 Desember pokok obligasi subordinasi yang telah dibayarkan sebesar Rp3,6 triliun. Rincian pembayaran tersebut untuk pembayaran pokok obligasi sebesar Rp3,5 triliun dan pembayaran bunga Rp103,687 miliar. Bank Mandiri (BMRI) akan mengeluarkan negotiable certificate of deposit (NCD) II pada 16 Desember 2016 dengan tipe bunga zero rate/ discounted senilai total Rp2,662 triliun. NCD Seri A bernilai Rp927 miliar, jatuh tempo pada 21 Desember 2017, Seri B senilai Rp500 miliar yang jatuh tempo pada 15 Juni 2018 serta Seri C senilai Rp350 miliar yang jatuh tempo pada 14 Desember 2018 dan NCD II Seri D memiliki nilai Rp885 miliar yang jatuh tempo pada 13 Desember Bank Mandiri (BMRI) menargetkan penambahan pengguna uang elektronik berbasis server milik perseroan, E-Cash, hingga dua juta pada tahun depan. Saat ini jumlah pengguna E-Cash sekitar tiga juta. Jumlah ini masih rendah dibandingkan dengan pengguna uang elektronik berbasis kartu E-Money yang sekitar 9 juta pengguna. Bank Negara Indonesia (BBNI) pada tahun depan ingin lebih fokus menggarap kredit hunian seharga Rp500 juta ke atas. Pergeseran 2

3 DAILY NEWS ke atas itu sejalan dengan daya beli masyarakat yang diproyeksikan membaik pada Selama ini perseroan lebih banyak membidik properti dengan harga di bawah Rp500 juta. Bank QNB Indonesia (BKSW) telah menerima penempatan dana, berupa dana setoran modal dari pemegang saham pengendali perseroan yaitu Qatar National Bank sebesar USD 56 juta pada 14 Desember Qatar National Bank merupakan pemegang saham pengendali perseroan dengan kepemilikan 82,59% atau setara dengan lembar saham perseroan per 31 November Penempatan dana berupa setoran modal dari Qatar National Bank tersebut bertujuan untuk memperkuat permodalan dan meningkatkan rasio modal perseroan dan diharapkan bisa meningkatkan kinerja keuangan yang lebih baik. Bank Mayapada Internasional (MAYA) memperkirakan dapat menjadi bank umum kegiatan usaha III pada semester II/2017. Dalam mendorong permodalan untuk bisa naik kelas, perseroan akan menggunakan skema penambahan saham baru atau rights issue. PT ASABRI (Persero) telah meningkatkan kepemilikan sahamnya di Bank Yudha Bhakti (BBYB). ASABRI menambah sebanyak saham BBYB pada 8 Desember Dengan penambahan ini maka kepemilikan PT ASABRI berubah dari atau 27,90 persen menjadi atau sebesar 30,48 persen dari total saham perseroan yang mencapai saham. MNC Kapital Indonesia (BCAP) melepas kepemilikan sahamnya di PT Bank Pembangunan Daerah Banten Tbk. (BEKS). Berdasarkan keterbukaan informasi yang dipublikasikan Kamis (15/12/2016), BCAP mengumumkan bahwa pada 8 Desember 2016 telah dilakukan transaksi berupa penjualan saham BEKS milik perseroan dengan yujuan divestasi. Perseroan menjual sekitar 3,54 miliar saham dengan harga Rp18 per saham dan 1,91 miliar saham di harga Rp19 per saham. Dengan dilaksanakannya transaksi tersebut, maka perseroan tidak lagi menjadi pemegang saham BEKS. Ace Hardware Indonesia (ACES) telah membuka 12 gerai sepanjang tahun ini atau melampaui rencana ekspansi perseroan sepanjang 2016 sebanyak 10 gerai baru. Dengan menambah gerai yang ke-12 di Mall Q Big Tangerang, jumlah gerai yang dimiliki perseroan mencapai 128 gerai di seluruh Indonesia. Catur Sentosa Adiprana (CSAP) akan membuka gerai Mitra10 yang ke-24 dan di pusat ritel terbaru QBig, BSD City, Tangerang. Gerai tersebut merupakan gerai ketiga yang dibuka tahun ini dan menggenapi target pembukaan tiga gerai baru sepanjang Chandra Asri Petrochemical (TPIA) menetapkan bunga obligasi I Tahun 2016 sebesar 10,8% dan 11,3% yang akan ditawarkan pada 16 dan 19 Desember 2016 dan pencatatan di BEI pada 23 Desember Obligasi bernominal pokok Rp500 miliar ini memiliki dua seri yakni seri A dengan nominal Rp361,4 miliar dan bunga 10,8% per tahun dengan jangka waktu 3 tahun. Sedangkan obligasi seri B dengan nominal Rp138,6 miliar dengan bunga 11,3% dan jangka waktu 5 tahun. Pefindo memberikan peringkat ida+ untuk obligasi ini. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) masih menunggu dokumen manajemen Evergreen Invesco (GREN) mengenai pembeli siaga atas penerbitan saham baru. Saat ini masih ada beberapa dokumen yang masih ditunggu atau harus dilengkapi dan itu belum sampai sekarang, salah satunya keterbukaan informasi tentang investor yang akan menjadi pembeli siaga rights issue. OJK sudah mengirimkan pertanyaan itu kepada manajemen Evergreen Invesco. Saat ini pihaknya sedang menunggu balasan agar bisa memutuskan apakah aksi korporasi itu bisa dilakukan ataupun tidak. Penjualan mobil Indonesia pada bulan November 2016 naik 14,9% YoY. Menurut Asosiasi Industri Otomotif data itu bisa saja berubah karena ada dua produsen yang belum melaporkan data penjualan bulan November, yakni Chevrolet dan Mercedez Bens. Namun secara keseluruhan kontribusi terhadap total penjualan keduanya tidak begitu besar. Total penjualan mobil di November 2016 sementara mencapai unit, naik 8,6% MoM dibandingkan Oktober Toyota Motor masih menjadi pemimpin pasar untuk pasar lokal Indonesia, diikuti Daihatsu Motor dan Honda Motor. Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) memperkirakan tingkat konsumsi gas domestik akan mengalami kenaikan hingga tahun kenaikan tersebut tidak terlalu besar yakni hanya 4% dari 2016 sebesar 60% menjadi 64% di Kenaikan konsumsi gas domestik ini sejalan dengan program nawacita Indonesia yang mengatakan kedaulatan energi untuk kepentingan nasional. Kemen ESDM menargetkan porsi konsumsi gas domestik akan terus bertambah hingga tahun Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat kenaikan ekspor pada November 2016 sebesar 21,34% menjadi USD 13,50 miliar dibandingkan USD 11,12 miliar November Peningkatan ekspor tersebut merupakan yang tertinggi sejak Juni BPS mencatat pada 2016 ada pola kenaikan ekspor sedikit demi sedikit pada tiap bulannya sejak Januari. Kenaikan ekspor tersebut didorong oleh meningkatnya ekspor lemak dan minyak hewan nabati mencapai USD 366,1 juta atau mencapai 20,37%, diikuti bahan bakar mineral USD 141,6 juta dan perhiasan permata USD 87,3 juta. CPO dan turunannya mendorong kenaikan ekspor yang disebabkan volume yang meningkat meskipun harga sedikit menurun. Ekspor non migas ke Cina mencapai USD 1,81 miliar, diikuti oleh Amerika Serikat sebesar USD 1,33 miliar dan Jepang USD 1,30 miliar. Kontribusi ketiga negara tersebut mencapai 35,84% dari total ekspor Indonesia. Secara kumulatif nilai ekspor Indonesia pada periode Januari-November 2016 mencapai USD 130,65 miliar atau turun 5,63%YoY. Ekspor non migas mencapai USD 118,80 miliar atau turun 1,96%. Rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia (BI) pada Desember 2016 memutuskan untuk mempertahankan BI 7-Day Reverse Repo Rate (BI 7 -Day RR Rate) di level 4,75%, dengan Suku bunga Deposit Facility (DF) tetap 4% dan Lending Facility (LF) tetap 5,5%. Sepanjang tahun 2016, selain penurunan suku bunga acuan 150 basis poin, BI juga melonggarkan Giro Wajib Minimum Primer sebesar 150 basis poin. Graha Layar Prima (BLTZ) akan ekspansi sebanyak 10 hingga 15 titik tahun depan. Perseroan menyiapkan belanja modal sebesar Rp300-Rp400 miliar. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) , Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce 1, Nickel (US$)/MT 11, Tin (US$)/MT 21, Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT 3, Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS. 19, , USA NASDAQ COMPOSITE 5, , ENGLAND FTSE 100 INDEX 6, , CHINA SHANGHAI SE A SH 3, , CHINA SHENZHEN SE A SH 2, , HONG KONG HANG SENG INDEX 22, , INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5, JAPAN NIKKEI , , MALAYSIA KLCI 1, SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2, FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 13, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 2, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 6.78 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.12 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description November-16 October-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.16 Inflation YOY % M 6.39 Inflation MOM % M 6.25 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation Dec Indonesia Local Auto Sales Dec Indonesia Motorcycle Sales Dec US Housing starts Turun menjadi 1230 ribu dari 1323 ribu 16 Dec US Housing starts MoM Turun menjadi -7.0% dari 25.5% 16 Dec US Building Permits Naik menjadi 1260 ribu dari 1229 ribu 16 Dec US Building Permits MoM Naik menjadi 2.9% dari 0.3% 21 Dec US Existing Home Sales Turun menjadi 5.52 juta dari 5.60 juta 21 Dec US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -1.4% dari 2.0% 21 Dec US Real Personal Spending Dec US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 3.3% dari 3.2% 22 Dec US Durable Goods Orders Turun menjadi -4.1% dari 4.6% 22 Dec US GDP Index Tetap 1.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ ICBP IJ BJBR IJ BBRI IJ MYRX IJ PGAS IJ TOWR IJ SMGR IJ MNCN IJ BMRI IJ WIKA IJ INTP IJ UNTR IJ PWON IJ UNVR IJ GGRM IJ BYAN IJ BBNI IJ BBCA IJ ASII IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Forza Land Indonesia Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate PT Bintang Oto Global Trade & Service , Dec Dec 2016 Jasa Utama Securities PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment EMTK Cash Dividend 13 Dec Dec Dec Dec 16 TLKM Cash Dividend 14 Dec Dec Dec Dec 16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period AGRO Rights Issue 3349: Dec Dec Dec 16 Dec 16 GREN Rights Issue 1: Dec Dec Dec 22 Dec 16 CENT Rights Issue 1: Dec Dec Jan 11 Jan 16 SKBM Rights Issue 20: Jan Jan Jan 17 Jan 16 BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 16 PSKT Stock Split 1:5 -- TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda SUGI RUPSLB 16-Dec-16 CMNP RUPST 19-Dec-16 BPFI RUPSLB 19-Dec-16 BKSW RUPSLB 19-Dec-16 SQBB RUPSLB 20-Dec-16 SQBI RUPSLB 20-Dec-16 IGAR RUPSLB 20-Dec-16 BBRI RUPSLB 21-Dec-16 BCIC RUPSLB 23-Dec-16 BNII RUPSLB 23-Dec-16 6

7 TECHNICAL ANALYSIS December December WIKA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R WIKA Upward Sloping Channel 3, ,200 MACD line dan signal line indikasi positif 3,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 2430-Rp 2600 Entry Rp 2530, take Profit Rp 2600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2428 Positif MA Positif Jun Jul August September October November December WIKA -Stochastic %D(6,3,3)= 53.84, Stochastic %K = 48.15,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= WIKA -MACD(5,3) = -9.82,Signal()= WIKA -TSI(3,5,3) = 11.35, Volume()= 28,409,0 Created WIKAwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 28,409,0 2, ,800 2,645 2,645 2,620 2,530 2,600 2,530 2,530 2,504 2,470 2,400 2,428 2, , ,350 2, ,409, ,409, LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1730-Rp 1800 Entry Rp 1775, take Profit Rp 1800 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1749 Positif MA Positif LSIP BroadeningWedge Jun Jul August September October November December LSIP - Stochastic %D(6,3,3)= 8.43, Stochastic %K = 16.67,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= LSIP - MACD(5,3) = 4.91, Signal()= 9.95 LSIP - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 10,552, Created LSIP with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 10,552, ,000 1, , ,905 1,900 1, ,775 1,800 1,775 1,775 1, ,700 1,745 1,705 1,600 1, ,500 1,400 1,300 1,200 1,114 1, , ,552, ,552,

8 TECHNICAL ANALYSIS December December BJBR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2210-Rp 2550 Entry Rp 2400, take Profit Rp 2550 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1820 Positif MA Positif BJBR BroadeningWedge Jun Jul August September October November December BJBR -Stochastic %D(6,3,3)= 47.98, Stochastic %K = 40.96,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BJBR -MACD(5,3) = ,Signal()= BJBR -TSI(3,5,3) = 19.55, Volume()= 96,162, Created BJBRwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 96,162, , , ,000 2,760 2,400 2,500 2,400 2,400 2, ,276 2,000 2,140 1,820 1,500 1, , ,162, ,162, BJTM S1 560 R1 590 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 530 R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band BJT M BroadeningWedge Trading range Rp 560-Rp 620 Entry Rp 580, take Profit Rp 620 Stochastics Positif MACD 6.83 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 530 Positif MA5 576 Positif Jun Jul August September October November December BJTM-Stochastic %D(6,3,3)= 52.92, Stochastic %K = 43.16,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BJT M- MACD(5,3) = -2.04,Signal()= ,313,200 BJTM-TSI(3,5,3) = 21.92, Volume()= 89,313, ,313, Created BJTM-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 89,313,200.00

9 TECHNICAL ANALYSIS December December KRAS S1 810 R1 860 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 760 R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 810-Rp 860 Entry Rp 840, take Profit Rp 860 Stochastics Positif MACD 2.64 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 807 Positif MA5 828 Positif KRASUpward Sloping Channel Jun Jul August September October November December KRAS-Stochastic %D(6,3,3)= 23.70, Stochastic %K = 32.22,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= KRAS-MACD(5,3) = -1.26,Signal()= 0.16 KRAS-TSI(3,5,3) = -1.39,Volume()= 42,594, Created KRAS-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 42,594, ,594, ,594, TRAM S1 173 R1 206 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 141 R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band TRAM Upward SlopingChannel Trading range Rp 173-Rp 206 Entry Rp 191, take Profit Rp 206 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 186 Positif MA Positif Jun Jul August September October November December TRAM - Stochastic %D(6,3,3)= 15.06, Stochastic %K = 28.19,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TRAM - MACD(5,3) = -0.95,Signal()= 0.93 TRAM - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 558,017, Created TRAMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 558,017, ,017, ,017,

10 16 TRADING December 2016 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Sell Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11