DAILY REPORT 01 Maret 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 01 Maret 2016 NEWS HEADLINES ADHI targetkan kontrak baru tahun 2016 sebesar Rp 25,1 triliun ADHI targetkan laba tahun 2016 mencapai Rp 750 miliar PGAS salurkan gas bumi ke 3898 rumah warga di Sorong, Papua LPKR siapkan belanja modal Rp 5 triliun Lippo Group tengah lihat peluang investasi di pelabuhan Tanjung Sauh SMRA jual ruang komersial baru BKSL dan Group 70 International bentuk aliansi bisnis GAMA targetkan pendapatan Rp 1,2 T dari The Spring Residences KIJA bidik marketing sales Rp 1,4 triliun MEDC akan buy back saham max 10% dari saham beredar BBNI targetkan kredit UMKM tumbuh 20%; KUR Rp 11,5 T BBRI tolak proposal perdamaian PT. Rafina Tirta Segara BJBR akan pertahankan NIM di kisaran 6,3% di tahun 2016 BJBR pasang target konservatif BJBR targetkan laba bersih tahun 2016 tumbuh 12% BJBR kaji rencana terbitkan obligasi sub ordinasi atau MTN DNAR pilih strategi konservatif EXCL siapkan capex tahun 2016 sebesar Rp 7 T untuk layanan data TELE emisi obligasi Rp1 triliun GIAA tambah pinjaman menjadi Rp 5,4 triliun SIPD targetkan produksi nugget tahun 2016 naik hampir dua kali lipat LTLS incar Rp7 triliun JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi atas indeks yang terjadi di akhir pekan lalu, terindikasi secara Support Level 4738/4705/4686 teknikal IHSG terkonfirmasi negatif. Sinyal tersebut terindikasi dari leading Resistance indikator Level baik dari Indikator 4789/48/4841 MACD maupun Stochastic. Dari lagging Major Trend indikator, setelah IHSG Down breakout dibawah garis MA5, IHSG akan menguji Minor Trend MA20 di posisi Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG berhasil menguat sebesar 37,81 poin (0,8%) dari level 4.733,15 ke level 4.770,96 pada perdagangan hari ini. Dari pasar global, harga minyak dunia menguat, terdongkrak oleh harapan kuatnya pertumbuhan Amerika Serikat, konsumen terbesar dunia, akan menyerap kelebihan pasokan global yang membebani pasar. Seperti diketahui, data yang dirilis Kamis lalu menunjukkan pesanan barang tahan lama Amerika melonjak 4,9% untuk periode Januari, setelah dua bulan mencatatkan pelemahan. Selanjutnya, Departemen Perdagangan mengejutkan para analis pada hari Jumat lalu dengan merevisi PDB kuartal keempat menjadi 1% dari 0,7%.Di sisi lain, mayoritas bursa Asia mengalami pelemahan setelah para menteri keuangan dan gubernur bank sentral G20 tidak memasukkan agenda penambahan stimulus dalam kesimpulan akhir. Hal ini memicu kekhawatiran para investor akan kondisi yang tak berubah di pasar selama beberapa waktu ke depan. Pasalnya, dengan tak adanya kesimpulan terkait penambahan stimulus, para investor yakin, Jepang dan Uni Eropa hanya akan menambahkan sedikit stimulus pada Maret. Kondisi ini tentu saja tak sesuai dengan ekspektasi dari para investor yang menginginkan ada nya skema stimulus yang besar. Terlebih, Bank Sentral Amerika Serikat (Federal Reserve) dan Bank Sentral Inggris (Bank of England/BOE) memutuskan untuk menahan suku bunga acuannya secara lebih ketat. Sementara itu, selain China, kawasan Eropa diproyeksikan menjadi perhatian utama negara-negara dunia pada tahun ini. Ancaman Brexit dan meningkatnya jumlah imigran di kawasan tersebut, dinilai menjadi isu penting secara internasional. Dari China, indeks Shanghai Composite mendekati level terendah sejak November 2014 dan Chinese yuan turun di hari ketujuh atau penurunan yang terpanjang tahun ini. Indeks Shanghai Composite ditutup melemah sebesar 79,23 poin (2,86%) dari level 2.767,21 ke level 2.687,98. Sementara itu, indeks Hangseng juga ditutup melemah sebesar 252,22 poin (1,3%) dari level ,15 ke level ,93. Selanjutnya, indeks Nikkei 225 juga ditutup melemah sebesar 161,65 poin (1%) dari level ,41 ke level ,76. Dari Eropa,bursa Eropa dibuka tentatif melemah di awal perdagangan dipicu oleh kekhawatiran investor mengenai stimulus perbankan. MARKET VIEW People's Bank of China (PBoC) pada Senin kembali menurunkan Giro Wajib Minimum, jumlah likuditas bank yang harus disimpan di bank sentral, sebagai upaya meredakan kecemasan investor atas kesehatan ekonomi PBoC memangkas rasio sebesar 0,5% setelah penutupan pasar saham. Kebijakan yang ditempuh PBoC berhasil mendorong kenaikan harga minyak. Kenaikan harga minyak selain dari faktor dari Cina, juga dipicu harapan kuatnya pertumbuhan ekonomi AS sebagai konsumen minyak terbesar dunia yang diperkirakan akan menyerap kelebihan pasokan global yang membebani pasar. Data pertumbuhan dan manufaktur AS yang melampaui ekspektasi menunjukkan kuatnya permintaan minyak. Sisi lainya, Arab Saudi menyambut aksi kerja sama untuk menstabilkan pasar. Hal ini mendorong harapan sejumlah produsen utama akan memangkas produksinya, di tengah spekulasi terjadi kesepakatan antara OPEC. Arab Saudi, serta Qatar dan Rusia, pekan lalu mengumumkan kesepakatan awal untuk membekukan output pada level Januari, sepanjang diikuti produsen utama lainnya. Meski, sebelumnya Arab Saudi, dengan tegas menolak gagasan pemangkasan produksi, serta Iran yang tidak bersedia bergabung dengan langkah pembekuan tersebut. Di pihak lainnya, dampak dari rendahnya harga minyak terus menekan inflasi di zona euro. Dikhawatirkan jika rendahnya harga minyak ini berlangsung dalam waktu yang cukup lama, maka ECB kemungkinan akan bertindak, bahkan jika diperlukan bank sentral zona euro tersebut akan menambabah laju pembelian aset yang saat ini senilai 60 milyar euro. Sentimen pasar dari dalam negeri, pasar akan menantikan revisi UU Minerba yang diharapkan akan memperkuat struktur industri mineral dalam negeri. Menurut Pemerintah revisi UU Minerba yang paling utama adalah membahas soal batasan waktu pembangunan smelter yang harus selesai pada 2017 dan pemerintah pesimistis itu akan terjadi, karena saat ini banyak industri kesulitan keuangan dalam membangun smelter karena harga komoditas yang rendah. Selain soal target smelter, revisi UU Minerba dilakukan untuk mensinkronisasi aturan di pemerintah pusat dengan pemerintah daerah. Karena ada sebagian persoalan perizinan tambang yang diserahkan pada pemerintah daerah. Pelaku pasar juga akan menantikan inflasi Februari yang diperkirakan rendah. Sentimen dari dalam negeri akan dihadapi kondisi pasar global yang tidak menguntungkan, hal ini dapat mendorong IHSG bergerak mixed, meski berpeluang menguat hari ini. 1

2 Adhi Karya (ADHI) menargetkan perolehan kontrak baru di tahun 2016 sebesar Rp 25,1 triliun. Belanja Modal (capex) tahun 2016 direncanakan sebesar Rp 1,1 triliun yang terdiri atas investasi aset tetap sebesar Rp 404,5 miliar, dimana di dalamnya termasuk investasi aset tetap untuk bisnis hotel sebesar Rp 2,0 miliar, dan penyertaan pada berbagai proyek investasi sebesar Rp 750,0 miliar. Lini bisnis konstruksi ditargetkan memberikan kontribusi sebesar 75,1%, sedangkan EPC 6,9%, Properti 8,6% serta Manufaktur Precast sebesar 9,4%. Total pendapatan usaha tahun 2016 direncanakan sebesar Rp 20,0 triliun yang diperoleh dari lini bisnis konstruksi sebesar 79%, Properti 8%, Precast 7% serta dari kontribusi EPC sebesar 6%. Sedang laba bersih tahun 2016 ditargetkan tercapai Rp 750,0 miliar dengan kontribusi dari Divisi Konstruksi, Divisi EPC, dan Divisi Hotel sebesar 7%9, anak perusahaan yakni PT Adhi Persada Properti (APP) sebesar 36%, PT Adhi Persada Gedung (APG) 12% dan PT Adhi Persada Beton (APB) 11%. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menyalurkan gas bumi ke rumah warga di Sorong, Papua yang tersebar di 5 kelurahan yakni Kelurahan Malawili, Malawele, Mariat Pantai, Klabinain dan Aimas. Pasokan gas PGN berasal dari PT Petrogas (Basin) Ltd dengan volume sebanyak 0,2 juta kaki kubik per hari (MMscfd). Dengan konsumsi gas rumah tangga di Sorong diperkirakan sekitar meter kubik per bulan, maka rata-rata pelanggan hanya membayar Rp per bulan. Penyaluran gas rumah tangga di Sorong itu berdasarkan Keputusan Menteri Energi Sumber Daya Mineral (ESDM) Nomor 3337 K/12/MEM/2015 tanggal 10 Juli Selain di Sorong, Papua, PGN juga mendapatkan kepercayaan dari pemerintah untuk mengelola dan mengoperasikan jaringan gas rumah tangga di 10 daerah lainnya dengan total rumah. Daerah yang dipasok gas bumi dari PGN tersebut adalah rumah susun (Rusun) di Jabodetabek sebanyak unit, Kabupaten Bogor sebanyak rumah, Cirebon sebanyak rumah, Palembang rumah, Surabaya rumah, Depok rumah, Tarakan rumah, Bekasi rumah, Semarang rumah, Blora rumah. Di luar penugasan pemerintah tersebut, PGN sampai Januari 2016 sudah menyalurkan gas ke lebih dari rumah tangga di berbagai daerah. Lippo Karawaci (LPKR) mengalokasikan belanja modal senilai Rp 5 triliun tahun ini. Capex tersebut akan digunakan untuk melanjutkan berbagai proyek properti yang tengah berjalan, seperti Orange County, Millenium Village, dan Monaco Bay. Perseroan optimistis pasar properti tahun ini lebih baik dibandingkan tahun lalu. LPKR menargetkan marketing sales sebesar Rp 5 triliun sepanjang 2016, naik 38% YoY. Lippo Group tengah melihat peluang untuk investasi di pelabuhan Tanjung Sauh, Batam. Namun Badan Pengusahaan (BP) Batam tidak akan melakukan lelang pembangunan Pelabuhan Tanjung Sauh sampai Pelabuhan Batu Ampar selesai lelang pengelolaan dan pengembangannya. Selain itu BP Batam sebelumnya mengungkapkan pembangunan pelabuhan transhipment atau alih kapal di Tanjung Sauh ini masih terkendala lahan yang belum berstatus kawasan perdagangan bebas. Summarecon Agung (SMRA) meluncurkan produk terbaru yaitu Ruby Commercial atau ruang usaha baru di Kota Summarecon Bekasi. Ruby Commercial berada di lahan 2,2 hektare dan memiliki akses utama Jalan Bulevar Selatan Summarecon Bekasi. SMRA merupakan kawasan komersial terakhir di Jalan Bulevar Selatan, sebuah lokasi premium yang akan menjadi area investasi bisnis yang bernilai karena berada di seberang Summarecon Mall Bekasi dan terintegrasi dengan pusat hunian prestisius dan komersial Kota Summarecon Bekasi dan sekitarnya. Sentul City (BKSL) menggandeng Group 70 International Inc untuk mendirikan anak usaha baru. Sesuai rencana, perusahaan patungan tersebut akan menjalankan usaha di bidang jasa, yaitu jasa arsitektur, design interior, teknik sipil, konsultasi teknis, dan perencanaan induk. Nilai transaksi untuk modal dasar perusahaan tersebut adalah Rp 30 miliar, sedangkan modal ditempatkan sebesar Rp 11,3 miliar. BKSL menyetor dana sebesar Rp 5 miliar dan Group 70 International sebesar Rp 6,2 miliar. Gading Development (GAMA) menargetkan pendapatan sebesar Rp 1,2 triliun dari penjualan proyek The Spring Residences, Ciputat, Tangerang, dalam 5 tahun ke depan. The Spring Residences akan dibangun di lahan seluas 2,3 hektar dengan 4 tower apartemen. Keempatnya akan dibangun dengan ketinggian bervariasi antara 18 hingga 20 lantai dengan total hunian unit dari berbagai tipe. Saat ini tower pertama yakni Springwood telah terjual 35%. Perseroan akan mendorong penjualan di tahun 2016 dan menargetkan dapat meraih penjualan sebanyak 500 unit. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) menargetkan marketing sales senilai Rp 1,4 triliun tahun ini. Target tersebut bertumbuh 40% YoY. Proyek kawasan industri Jababeka Cikarang masih menjadi penyumbang penjualan terbesar sekitar Rp 1,15 triliun. Pembangunan kawasan industri di Kendal, Jawa Tengah, ditargetkan dapat menyumbang marketing sales Rp 250 miliar. Medco Energi Internasional (MEDC) berencana melakukan pembelian kembali (buy back) atas saham yang beredar di publik. Perseroan menganggarkan dana sebanyak USD 50 juta untuk membeli paling banyak 10% dari jumlah saham yang beredar di publik. Saham yang akan dibeli kembali akan dibukukan sebagai saham tresuri dan rencananya akan dijual kembali setelah kondisi pasar mulai membaik dengan harga yang lebih baik. Perseroan akan melakukan pembelian saham dengan harga penawaran lebih rendah atau sama dengan harga transaksi yang terjadi sebelumnya. Dengan buy back ini, maka jumlah aset dan ekuitas akan berkurang dalam jumlah sebanyak-banyaknya USD 50 juta. Perpanjangan pembelian kembali saham akan dilaksanakan dalam periode 27 Februari Mei Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan penyaluran kredit usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) tumbuh 20% pada tahun Keberadaan kredit usaha rakyat (KUR) menjadi salah satu pendorong target tersebut. BNI berharap bisa menyalurkan KUR hingga Rp 11,5 triliun di tahun Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menolak proposal perdamaian yang diajukan PT Rafina Tirta Segara saat rapat pemungutan suara. BNI tidak melihat adanya prospek bisnis yang baik dari Rafina. Pemerintah saat ini tengah mendorong industri perbankan untuk melakukan efisiensi dengan menjaga net Interest margin (NIM) di kisaran 4%. Namun Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat 2

3 Banten (BJBR) menyatakan tetap akan mempertahankan NIM tahun 2016 di kisaran 6,3%. Perseroan akan melakukan efisiensi dengan menekan biaya dana. Dalam hal biaya dana BJBR akan memperbesar porsi dana murah atau CASA, yang pada akhir tahun 2015 berada di 52,4%. Perseroan menargetkan pada akhir tahun 2016 porsi dana murah mencapai 60% dengan cara mendorong tabungan. Meskipun berhasil mencatatkan pertumbuhan laba sebesar 24,7% YoY sepanjang 2015, Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat (BJBR) memasang target lebih realistis tahun ini, yaitu sebesar 12%. Target tahun ini lebih realistis karena mempertimbangkan beberapa faktor. Pertama adalah mengantisipasi pembiayaan kredit yang cenderung turun. Kedua adalah prioritas bank yang ingin melakukan efisiensi sebagaimana anjuran Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Tahun ini, perusahaan akan melakukan efisiensi terutama di biaya dana (cost of fund) dan SDM. Net interest margin (NIM) BJBR akan dijaga sama dengan tahun lalu di angka 6,3%. Adapun, target pertumbuhan kredit di kisaran 13%-15%, hampir sama dengan target awal Bank Jawa Barat dan Banten (BJBR) akan menurunkan biaya dana atau cost of fund untuk mengurangi beban bunga, dan mendongkrak pertumbuhan kredit untuk meningkatkan pendapatan bunga. Perseroan menargetkan laba bersih tumbuh 12% di tahun 2016 dan laba bersih sekitar Rp 1,5 triliun dari realisasi perolehan laba bersih sebesar Rp 1,38 triliun per Desember BJBR akan menurunkan biaya dana untuk mencapai target laba, yaitu dengan memangkas suku bunga simpanan dan bunga spesial. Saat ini bunga deposito sebesar 5% dan bunga spesial 7%-8% atau turun 200 bps-300 bps dari posisi 9%. Selain itu BJBR akan memperbesar porsi dana murah menjadi 58% di tahun 2016 dari posisi 52,4% pada tahun BJB akan menjaring dana murah dari tabungan yang ada di pasar dan tidak mengandalkan penempatan dana Pemerintah Daerah (Pemda). Perseroan menargetkan pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK) sebesar 13%-14% per Desember 2016 atau mencapai Rp 70,90 triliun-rp 71,53 triliun dari realisasi Rp 62,74 triliun per Desember BJB menargetkan pertumbuhan kredit sebesar 13%-15% di tahun 2016, dari realisasi pertumbuhan kredit 12% menjadi Rp 55,30 triliun per Desember BJBR akan mengandalkan kredit konsumer dan komersial di tahun Kredit konsumer tumbuh 15% di tahun 2016 dari realisasi pertumbuhan 13,8% atau menjadi Rp 38,21 triliun per Desember Kredit komersial ditargetkan tumbuh 15% di tahun 2016 dari realisasi pertumbuhan 35% atau menjadi Rp 9,24 triliun per Desember Perseroan menargetkan Kredit pemilikan rumah (KPR) tumbuh 15% di tahun 2016 dari realisasi pertumbuhan 1,4% atau menjadi Rp 4,50 triliun per Desember Kredit mikro untuk jenis bilateral ditargetkan tumbuh 10% dan jenis linkage akan tumbuh 32% di tahun Bank Jawa Barat dan Banten (BJBR) tengah mengkaji rencana untuk memperkuat modal dalam menghadapi aturan basel III. Opsi yang dipilih adalah menerbitkan obligasi subordinasi atau medium term notes (MTN). Perseroan menargetkan rasio kecukupan modal atau capital adequacy ratio (CAR) untuk jangka panjang di level 18% pada tahun Saat ini rasio CAR BJB sebesar 16,2% atau senilai Rp 6,74 triliun per Desember Modal tersebut terdiri dari tier I senilai Rp 6,34 triliun dan tier II senilai Rp 404 miliar. tahun lalu. Tahun ini, perusahaan lebih ingin menjaga rasio NPL supaya terkendali. Oleh karena itu, perusahaan akan mengupayakan kedekatan dengan nasabah. Perusahaan mengutamakan terjun langsung melihat kondisi keuangan para nasabah. Selain itu juga melakukan evaluasi nilai collateral nasabah. XL Axiata (EXCL) menyiapkan belanja modal tahun 2016 hingga Rp 7 triliun untuk mendukung bisnis layanan data termasuk pengembangan jaringan 4G LTE. Hingga akhir tahun 2016 XL menargetkan layanan data berkecepatan tinggi tersebut menjangkau 85 kota di seluruh In donesia. Layanan 4G XL saat ini didukung lebih dari BTS 4G yang tersebar di berbagai kota di Indonesia. Kota-kota yang telah tersedia layanan XL 4G LTE berjumlah sekitar 35 kota, baik di Jawa maupun luar Jawa. Tiphone Mobile Indonesia (TELE) tengah menjajaki penerbitan surat hutang senilai Rp1 triliun yang rencananya keluar pada kuartal II/2016. Hingga saat ini, sisa penawaran umum berkelanjutan obligasi (PUB) senilai Rp1,5 triliun dari total PUB Rp2 triliun. TELE mengatakan perusahaan tengah berdiskusi dengan kreditur perbankan untuk melonggarkan covenant pinjaman sindikasi. Pada pinjaman sindikasi Rp2,5 tliun yang didapat dari lima bank, TELE berharap dapat menjaga debt to equity ratio di level 1,5 kali. Namun, TELE sedang minta revisi covenant di perbankan sampai Rp1 triliun, sesuai nilai obligasi. Garuda Indonesia (GIAA) kembali mendapatkan pinjaman valuta asing senilai USD 50 juta dari Bank Panin (PNBN). Pinjaman tersebut akan menambah kredit yang diperoleh untuk keperluan modal kerja perseroan menjadi Rp 5,4 triliun. Kredit modal kerja yang diberikan PNBN memiliki tenor satu tahun dengan bunga LIBOR plus 3%. Saat ini, komposisi pinjaman long term dan short term perusahaan sekitar 50:50. Sierad Produce (SIPD) menargetkan produksi nugget pada tahun 2016 naik menjadi ton, hampir dua kali lipat dari realisasi tahun 2015 sebesar ton. Penambahan produksi itu karena potensi pasar yang masih besar. Untuk mencapai target tersebut, perseroan akan melakukan sejumlah inovasi produk, antara lain menjual produk yang sesuai dengan kebutuhan serta akan menambahkan jumlah distributor. Saat ini ada outlet distributor dan nantinya diperbanyak hingga dua kali lipat menjadi gerai. Sierad masih fokus di pasar dalam negeri. Persroan menilai potensi pasar domestik masih sangat besar, sehingga belum ada keinginan untuk mengekspor produk nugget ke manca negara. Lautan Luas (LTLS) mengincar pendapatan bersih hingga Rp7 triliun pada tahun ini, lebih tinggi dibandingkan raihan pada tahun lalu. Pendapatan tersebut bisa diraih jika pihaknya dapat mencatatkan pertumbuhan di kisaran 15% hingga 18% dari target pendapatan pada tahun lalu sekitar Rp6 triliun. Adapun, pendapatan LTLS pada tahun lalu masih diaudit. Namun, perusahaan mengindikasikan target pada 2015 tercapai karena pertumbuhan yang diperoleh mencapai double digit. Untuk meraih target pertumbuhan tahun ini, pihaknya menargetkan kebutuhan produk kimia bagi industri yang prospektif. Tanda-tanda perbaikan ekonomi pada tahun ini tidak membuat Bank Dinar (DNAR) agresif soal penyaluran kredit. Tahun ini DNAR cenderung memilih untuk konservatif. Pasalnya, perusahaan masih melihat kemungkinan adanya pengaruh perlambatan ekonomi 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 49 16, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,031.1 USA NASDAQ COMPOSITE ,208.4 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,563.4 CHINA SHANGHAI SE A SH ,439.3 CHINA SHENZHEN SE A SH ,608.5 HONG KONG HANG SENG INDEX ,532.0 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,590.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 18, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.65 BI Rate (%) Indonesia 7.00 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.07 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.07 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2. INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description January-16 December-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 01 Mar Indonesia CPI YoY Naik menjadi 4.36% dari 4.14% 01 Mar Indonesia CPI MoM Turun menjadi -0.16% dari 0.51% 01 Mar US ISM Manufacturing Naik menjadi 48.6 dari Mar US ISM s Paid Naik menjadi 35.0 dari Mar US Construction Spending MoM Naik menjadi 0.5% dari 0.1% 02 Mar US Domestic Vehicle Sales Naik menjadi 13. juta dari juta 02 Mar US Total Vehicle Sales Naik menjadi juta dari juta 03 Mar US Initial Jobless Claims Turun menjadi 270 ribu dari 272 ribu 02 Mar US Continuing Claims Naik menjadi 2235 ribu dari 2253 ribu Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ TLKM IJ UNVR IJ SMAR IJ LPPF IJ JSMR IJ ICBP IJ MNCN IJ BBCA IJ CTRA IJ BDMN IJ MAYA IJ MYOR IJ PWON IJ INDF IJ MIKA IJ EMTK IJ INCO IJ BMRI IJ PTPP IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJTM Cash Dividend 05 Feb Feb Feb Mar-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ALKA Stock Split 1: TBA TBA BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Mar Mar Mar 15 Apr 16 SIPD Rights Issue 108: Mar Mar Apr 08 Apr 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 20 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA TBA TBA 24 May 30 May 16 TRIL Tender Offer Feb 22 Mar 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda RIMO RUPSLB 04-Mar-16 EXCL RUPSLB 10-Mar-16 BBNI RUPST 10-Mar-16 MTFN RUPSLB 11-Mar-16 ISAT RUPSLB 15-Mar-16 GIAA RUPSLB 16-Mar-16 ESTI RUPSLB 17-Mar-16 GMTD RUPST 18-Mar-16 BMRI RUPST 21-Mar-16 BJBR RUPST 23-Mar-16 SDRA RUPST/LB 23-Mar-16 BBRI RUPST 23-Mar-16 AISA RUPSLB 24-Mar-16 LPKR RUPST 24-Mar-16 BBTN RUPST 24-Mar-16 BIMA RUPSLB 28-Mar-16 6

7 BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 11075, take Profit Rp Stochastics 9.84 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif BBRI Broadening Wedge 12, ,600 12, , ,000 12,050 11, ,400 11,075 11,075 10,0 11,075 11, ,730 10,200 10,425 10,365 9,600 10,365 BBRI - Stochastic %D(6,3,3) = 18.16, Stochastic %K = 33.46, Overbought Level =.00, Oversold Level = BBRI - MACD (5,3) = 8.77, Signal() = BBRI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 37,155, ,155, ,155, BBRI - William's % R(14) = , Volume() = 37,155, ,000 8,400 INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band INDF Up ward Sloping Channel 7, ,0 7,050 7,050 7,200 7,050 6,850 6, ,600 6,760 6, ,000 6,500 6, , ,400 5,650 4,0 4,200 Trading range Rp 6700-Rp 7325 Entry Rp 7050, take Profit Rp 7325 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6604 Positif MA Positif 3,600 INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 46.22, Stochastic %K = 55.40, Overbought Level =.00, Oversold Level = INDF - MACD (5,3) = , Signal() = ,876, INDF - TSI(3,5,3) = 22.22, Volume() = 22,876, ,876, INDF - William's % R(14) = , Volume() = 22,876,

8 ICBP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band ICBP Wedge 18,000 15,750 17,000 15,750 15,750 15,750 16,000 15, ,200 15,170 15,000 15, , ,000 14, , ,575 13,000 13, ,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 15750, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 9.50 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 11,000 ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 37.69, Stochastic %K = 55.24, Overbought Level =.00, Oversold Level = ICBP - MACD (5,3) = , Signal() = ,967,000 ICBP - TSI(3,5,3) = 9.50, Volume() = 7,967, ,967,000 ICBP - William's % R(14) = , Volume() = 7,967, LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral LSIP Broadening Wedge 1,700 1,5 1,5 1,600 1,535 1, ,430 1,500 1,430 1,430 1,400 1, ,387 1,300 1,335 1, ,200 1, , ,100 1,000 Trading range Rp 1400-Rp 1490 Entry Rp 1430, take Profit Rp 1490 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1440 Negatif MA Positif 900 LSIP - Stochastic %D(6,3,3) = 23.91, Stochastic %K = 40.16, Overbought Level =.00, Oversold Level = LSIP - MACD (5,3) = -0.43, Signal() = LSIP - TSI(3,5,3) = , Volume() = 11,435, LSIP - William's % R(14) = , Volume() = 11,435,

9 AALI S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R AALI Broadening Wedge 26,000 24,000 MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 14850, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif 22,000 20, , ,000 19,550 19, ,000 16, , ,000 16,175 15, , ,000 15,535 14,850 AALI - Stochastic %D(6,3,3) = 6.18, Stochastic %K = 10.00, Overbought Level =.00, Oversold Level = 0 14,850 14, AALI - MACD (5,3) = , Signal() = AALI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 2,134, ,134, ,134,600 AALI - William's % R(14) = , Volume() = 2,134, INAF S1 297 R1 329 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 265 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area netral INAF Up ward Sloping Channel Bearish Breakout Trading range Rp 297-Rp 329 Entry Rp 308, take Profit Rp 329 Stochastics Negatif MACD 2.79 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 302 Positif MA Negatif INAF - Stochastic %D(6,3,3) = 72.35, Stochastic %K = 68.03, Overbought Level =.00, Oversold Level = INAF - MACD (5,3) = 0.97, Signal() = ,278,30 INAF - TSI(3,5,3) = 12.66, Volume() = 10,278, ,278, INAF - William's % R(14) = , Volume() = 10,278,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Negatif Negatif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Positif

11