DAILY REPORT 14 September 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES SMGR lanjutkan pertumbuhan ADHI catat kontrak baru Rp 28,6 triliun hingga Agustus 2017 WIKA bukukan kontrak baru Rp 22,8 triliun hingga Juli 2017 BBCA buka peluang kolaborasi BBTN edarkan keping uang eletronik hingga Agustus BBTN salurkan kredit bagi 370 ribu rumah KLBF & Genexine Inc. bentuk JV PT Kalbe Genexine Biologics KAEF akan akuisisi 2-3 perusahaan di KAEF tengah rampungkan akuisisi 60% saham DWAA Ltd. Co. Kupon MTN KAEF senilai Rp 1 triliun sebesar 8,1% Penjualan alat berat INTA diperkirakan naik 60% Pasca PUT II TPIA, free float jadi 9,06% PALM lepas saham di Agrisentra Lestari TRAM akuisisi 2 perusahaan tambang Rp 5,5 triliun IKBI akan tambah kapasitas produksi MABA akan akuisisi senilai Rp 2,7 triliun Harga IPO PT. Emdeki Utama di Rp 600/saham MTWI IPO 20,32% saham JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Secara teknis terkonfirmasikan IHSG berpeluang untuk apresiasi dalam Support Level 5831/5815/5790 pekan ini. Sinyal tersebut terindikasi dari MACD dan Stocahstics yang mengkonfirmasikan Resistance Level positif. Sinyalemen 5871/5897/5912 dari lagging indikator terutama MA5 Major dan Trend MA20 juga mengkonfirmasikan Up trend positifi bagi IHSG.. Minor Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pasca rally, bursa saham Asia dan Eropa kemarin mixed. Pergerakan bursa saham Eropa terdorong oleh data laju inflasi kawasan Eropa pada Agustus 2017 yang stabil di 0,2% MoM dan secara tahunan 1,8% YoY. Sedang laju inflasi Jerman pada Agustus tercatat 0,1% MoM atau sama dengan periode Juli dan inflasi tahunan Agustus 1,8% YoY. Inggris mencatat tingkat pengangguran 4,3% dalam periode 3 bulan yang berakhir Juli 2017, turun dari 4,4% di periode sebelumnya, terendah sejak tahun Bank of England (BoE) akan meng umumkan kebijakan moneternya pada Kamis (14/9). Data statistik mengindikasikan BoE belum tentu menaikkan suku bunga dalam waktu dekat di tengah tekanan terhadap Perdana Menteri May untuk melonggarkan kebijakan. Sementara bursa saham Asia mayoritas melemah, kecuali Jepang, Cina dan India. Apresiasi di bursa Jepang didorong oleh harga barang grosir Jepang pada Agustus naik 2,9% YoY, laju pertumbuhan tercepat sejak Oktober Peningkatan itu disebabkan oleh meningkatnya permintaan komoditas dari Cina dan mendorong barang-barang grosir Jepang. Hal itu diharapkan memacu laju inflasi Jepang guna mencapai target inflasi Bank of Japan (BoJ) sebesar 2%. IHSG bergerak fluktuatif dan ditutup melemah 0,454% ke 5845,734. Investor asing masih mencatatkan net sell sebesar Rp 480,04 miliar. Indeks sektor pertambangan mencatatkan koreksi terdalam sebesar 4,451%. Koreksi tajam saham-saham sektor pertambangan dipicu oleh rencana Kementerian ESDM untuk mengatur harga batu bara bagi pembangkit tenaga listrik (ke tenagalistrikan). Harga batu bara untuk konsumen pembangkit listrik akan dihubungkan dengan harga yang tidak terkait dengan mekanisme pasar. Proposal untuk formula harga baru berasal dari PT. Perusahaan Listrik Negara (PLN). Semestinya kebijakan pemerintah itu berdampak terhadap perusahaan tambang batu bara yang menjual batu baranya ke domestik, termasuk ke PLN. Namun tekanan jual terjadi pada hampir seluruh saham batu bara. Kami melihat kebijakan pemerintah atas harga batu bara untuk pembangkit listrik ini pada akhirnya bermuara untuk kepentingan publik dan industri, yaitu pemenuhan elektrifikasi dan menjaga daya beli konsumen sehingga menjaga laju inflasi. Di sisi lain hal itu membatasi potensi keuntungan perusahaan batu bara yang menjual batu bara ke pembangkit listrik. Tambang Batubara (PTBA) adalah diantaranya. Hal serupa dialami oleh Perusahaan Gas Negara (PGAS) terkait dengan penetapan harga jual gas dari Conoco Phillips kepada PGAS. Sementara harga batu bara global menguat. Permintaan batu bara dari Cina naik karena kenaikan permintaan dari perusahaan listrik untuk stok menjelang musim dingin. Tren kenaikan harga batu bara, kenaikan permintaan dan regulasi dari pemerintah Indonesia atas batu bara itu berpotensi mendorong perusahaan batu bara untuk meningkatkan porsi ekspornya. Meski pun pemerintah telah mengatur domestic market obligation (DMO) atas batu bara. Pasar akan mencermati agenda presiden Donald Trump yang akan mengunjungi Cina pada November 2017 sebagai tindak lanjut atas meningkatnya aktivitas militer Korea Utara di Semenanjung Korea. MARKET VIEW Kabar dari dalam negeri, komisi XI Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) belum memutuskan untuk menyetujui usulan anggaran Kementerian Keuangan (Kemenkeu) dalam Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) 2018 sebe sar Rp 45,68 triliun. Anggaran tersebut untuk mendukung rencana kegiatan strategis tahun anggaran 2018 yang memiliki tugas dan ruang lingkup luas dan sangat banyak. DPR memutuskan untuk melakukan konsinyasi atau melakukan rincian lebih lanjut terhadap usulan anggaran Kemenkeu sebelum menyetujui. Kekhawatiran perekonomian nasional yang muncul dari global, Sri Mulyani Indrawati mengatakan perekonomian Indonesia saat ini berada dalam kondisi perekonomian terbuka sehingga pemerintah saat ini terus melakukan kegiatan ekonomi yang ada hubungannya ekonomi baik dalam negeri serta yang berkaitan dengan ekonomi global. Ekonomi global akan mempengaruhi kondisi ekonomi nasional. Beberapa resiko ekonomi global yang harus diwaspadai, menurut Seri Mulyani geopolitik, yang terjadi di Korea Utara dan Korea Selatan kemudian ketegangan yang terjadi di Amerika Serikat (AS) bahkan kepemimpinan di Amerika saat ini cenderung tidak dapat di prediksi. Pencapai pajak belum memadai, Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution mengatakan kemampuan penerimaan perpajakan yang memadai bisa membantu pertumbuhan konsumsi pemerintah. Menurutnya, realisasi penerimaan perpajakan belum memadai, hingga Agustus 2017 baru mencapai 53%. Namun, hal ini bisa diperbaiki melalui pembenahan administrasi dari sistem teknologi informasi. Selain itu, penyerapan belanja pemerintah dapat lebih fokus pada pembangunan yang rutin terjadi dalam triwulan III maupun IV. Pemerintah menargetkan angka defisit 2,19% pada Berdasar RAPBN 2018 pemerintah berencana mencari utang Rp 399,2 triliun. Utang tersebut berasal dari penerbitan surat utang dan pinjaman masing-masing senilai Rp 414,7 triliun dan negatif Rp 15,5 triliun. Pemerintah akan menerbitkan surat utang dengan mayoritas denominasi rupiah antara 70 80% dari total penerbitan Rp 414,7 triliun. Dari eksternal, Presiden Donald Trump mengatakan sanksi baru yang dijatuhkan Perserikatan Bangsa-Bangsa (PBB) terhadap Korea Utara hanya langkah kecil yang tidak berarti jika dibandingkan dengan apa yang seharusnya dilakukan untuk menghadapi ambisi nuklirnya. Kendati demikian, AS menyatakan tidak ingin berperang melawan negara yang diperkuat persenjataan nuklir tersebut. Kabar lain dari eksternal, wakil ketua komisi kontroversial yang ditugasi Trump untuk menyelidiki tuduhan kecurangan dalam pemilihan presiden tahun lalu mengatakan besar kemungkinan panel itu akan menyelesaikan tugasnya tanpa memberikan rekomendasi. Dari sentimen di atas masih terbilang terbatas menjadi katalis positif bagi pasar, hal ini bisa mendorong belanjutnya koreksi IHSG hari ini.. 1

2 DAILY NEWS Semen Indonesia (SMGR) membukukan peningkatan volume penjualan sebesar 9,4% menjadi 18,13 juta ton pada Januari- Agustus 2017 dibandingkan dengan 16,58 juta ton pada periode yang sama tahun Volume penjualan tersebut terdiri dari penjualan untuk pasar dalam negeri dan ekspor. Penjualan untuk pasar dalam negeri sebanyak 16,87 juta ton pada Januari-Agustus 2017 atau meningkat 4,1% YoY. Sementara volume pasar ekspor mencapai 1,25 juta ton atau meningkat 249,5% YoY. Hingga bulan Agustus 2017 Adhi Karya (ADHI) mencatat perolehan kontrak baru sebesar Rp 28,6 triliun (termasuk perolehan kontrak baru dari LRT Jabodebek Fase I). Realisasi perolehan kontrak baru di bulan Agustus 2017 antara lain Trans Park Bekasi, Jawa Barat (Rp 596,2 miliar), Masjid Agung Batam, Kepulauan Riau (Rp 237,1 miliar), dan Tol Kualanamu Seksi 7B, Sumatra Utara (Rp 225,9 miliar). Kontribusi per lini bisnis pada perolehan kontrak baru pada Agustus 2017 didominasi oleh lini bisnis Konstruksi & Energi sebesar 96,6% dan sisanya merupakan lini bisnis lainnya. Berdasarkan segmentasi sumber dana, realisasi kontrak baru terdiri dari Pemerintah sebesar 79,4%, BUMN 9,8% dan swasta/lainnya sebanyak 10,8%. Sedangkan berdasarkan tipe pekerjaan, perolehan kontrak baru terdiri dari proyek Jalan, Jembatan & LRT sebanyak 73,7%, proyek gedung sebanyak 20,6%, serta proyek infrastruktur lainnya sebesar 5,7%. Wijaya Karya (WIKA) membukukan kontrak baru Rp 22,8 triliun hingga Juli 2017, lebih rendah dari perolehan pada periode sama tahun 2016 sebesar Rp 23 triliun. Namun total order book per Juli 2017 mencapai Rp 86,09 triliun dibanding Rp 51,09 triliun per Juli Carry over dari tahun 2016 meningkat menjadi Rp 63,29 triliun dibandingkan carry over dari tahun 2015 sebesar Rp 28,86 triliun. Kontrak baru dari lini bisnis toll, roads & bridges memberi kontribusi terbesar mencapai 37,08%, diikuti oleh building sebesar 25,3% dan industrial plant sebesar 13,01%. Nilai kontrak baru itu didominasi oleh proyek dari swasta sebesar 61,7%. Sedang nilai kontrak baru dari BUMN sebesar 26,2% dan pemerintah 12,1%. Bank Central Asia (BBCA) membuka peluang kerja sama dengan perusahaan teknologi financial (tekfin) untuk memaksimalkan potensi pengembangan bisnis. Terdapat sejumlah keterbatasan oleh bank yang dapat disempurnakan oleh perusahaan tekfin. Diantaranya, bank tidak dapat leluas mengganti fitur, menarik produk atau meluncurkan layanan baru sebelum melalui sejumlah prosedur baku seperti uji kelayakan dan keamanan yang diatur oleh regulasi. Bank Tabungan Negara (BBTN) hingga Agustus 2017 telah mengedarkan keping uang elektronik yang dapat digunakan sebagai alat pembayaran non tunai di jalan tol. Total ada 3 juta keping, yang dibagi kepada 4 bank Himbara dan Bank Central Asia (BBCA), masing-masing keping. Sesuai arahan Bank Indonesia untuk target elektronifikasi tol, perseroan diharapkan dapat merealisasikan sebanyak keping hingga akhir tahun. Hingga Oktober 2017 perseroan menargetkan penyerapan tahap awal mencapai keping. Rata-rata transaksi setiap bulan mencapai transaksi, dengan nominal transaksi per kartu sekitar Rp Jumlah pengisian ulang atau top up mencapai transaksi setiap bulan atau senilai Rp 232 juta. BBTN berharap elektronifikasi jalan tol dapat meningkatkan jumlah penjualan e-money dan jumlah transaksi blink. Bank Tabungan Negara (BBTN) pada semester I-2017 menyalurkan KPR dan pembiayaan perumahan bagi 370 ribu rumah. Melihat capaian tersebut, perseroan optimistis mencapai target 666 ribu rumah hingga akhir Penyaluran kredit bagi 370 ribu rumah itu setara dengan sekitar Rp 39 triliun kredit yang telah disalurkan. Kalbe Farma (KLBF) mengadakan kerja sama dengan perusahaan penelitian dan pengembangan obat biologi inovatif asal Korea Selatan, Genexine Inc., dengan mendirikan perusahaan patungan PT Kalbe Genexine Biologics (KGBio). KGbio akan melakukan riset pengembangan obat biologi inovatif terbaru yang dipatenkan, yang nantinya diproduksi di Indonesia dan dipasarkan ke luar negeri, seperti ke negara-negara Asean, Timur Tengah, Taiwan dan Australia. Melalui anak perusahaan, PT Kalbio Global Medika, Kalbe Farma membangun pabrik obat termasuk bahan baku obat biologi di Delta Silikon 3, Cikarang senilai Rp 300 miliar-rp 400 miliar. PT Kalbio Global Medika melakukan pelatihan selama satu tahun kepada karyawan bekerja sama dengan i3l (Indonesia International Institute for Life Science) sebelum mereka dapat bekerja di fasilitas produksi dan pengawasan kualitas. Sedangkan PT Kalbe Genexine Biologics akan melakukan uji klinis dan komersialisasi next generation recombinant proteins. Kalbe Genexine (KGBio) saat ini sedang mempersiapkan percobaan klinis pasien fase 3 di Asean, Australia, dan Taiwan untuk Erythropoietin (EPO) dengan efek kerja yang panjang dibandingkan EPO yang ada sekarang. EPO adalah suatu hormon yang dihasilkan ginjal untuk pembentukan sel-sel darah merah, dimana EPO ini akan berkurang diproduksi pada pasien ginjal kronik. Kimia Farma (KAEF) menjajaki akuisisi dua sampai tiga perusahaan dari sektor farmasi, kosmetik atau klinik kecantikan. Rencana itu ditargetkan selesai pada tahun 2017 dan Rencana akuisisi itu merupakan bagian dari rencana pertumbuhan anorganik perseroan di masa datang. Perseroan masih melakukan due dilligence untuk akuisisi itu. Perusahaan perlu memperbesar bisnis anorganik supaya kinerja perusahaan dapat terus tumbuh. Pada saat ini, 100% pendapatan perusahaan berasal dari bisnis organik. Pada tahun 2018 pendapatan perusahaan diharapkan bisa berasal dari bisnis anorganik dengan kontribusi 5%-10%. Perusahaan mempertimbangkan untuk menerbitkan surat utang senilai Rp 1 triliun-rp 2 triliun pada tahun 2018 apabila rencana akuisisi itu jadi direalisasikan. Kimia Farma (KAEF) tengah menyelesaikan proses akuisisi 60% saham DWAA Ltd. Co., yang memiliki 30% jaringan saham di Arab Saudi. Rencana ini masih menunggu persetujuan Kementerian BUMN. Aksi korporasi ini diharapkan selesai pada Oktober Kimia Farma (KAEF) menetapkan kupon sebesar 8,1% untuk surat utang jangka menengah (MTN) senilai total Rp 1 triliun y ang diterbitkan oleh perseroan. MTN ini memperoleh peringkat AA- dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo). MTN tersebut akan diterbitkan dalam dua tahap. Pada tahap pertama KAEF akan menerbitkan MTN senilai Rp 400 miliar pada kuartal III 2017 untuk keperluan ekspansi usaha serta pelunasan utang dengan tingkat bunga atau kupon yang relatif tinggi. Pada tahap kedua, Kimia Farma akan menerbitkan MTN senilai Rp 600 miliar pada kuartal I 2018 yang akan digunakan untuk membiayai ekspansi usaha melalui investasi sejumlah proyek lainnya. PT Mandiri Sekuritas, PT BNI Sekuritas, PT Indo Premier Sekuritas bertindak sebagai arranger dan Bank Negara Indonesia (BBNI) sebagai agen pemantau. Intraco Penta (INTA) memperkirakan penjualan anak usaha di bidang alat berat PT Intraco Penta Prima Servis dapat mencapai Rp1,8 triliun pada tahun ini atau meningkat 60% dibandingkan dengan tahun lalu Rp1,1 triliun. Target tersebut belum 2

3 DAILY NEWS mengikutsertakan potensi penjualan kedua produk baru yang tengah dipersiapkan perseroan. Adapun produk-produk yang dijual saat ini adalah wheel loader, escavator, compactor, dan graider. Chandra Asri Petrochemical (TPIA) telah melaksanakan Penawaran Umum Terbatas II pada 8 September 2017 untuk penambahan modal dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar Rp 5,03 triliun. Pasca rights issue jumlah saham perseroan yang beredar bertambah sebanyak juta saham menjadi 3,57 miliar saham. Saham publik (free float) menjadi sebesar 9,06%. Pemegang saham utama TPIA yakni Barito Pacific (BRPT), Marigold Resources Pte Ltd dan Prajogo Pangestu tidak melaksanakan HMETD. Sementara SCG Chemicals Co. Ltd. melaksanakan seluruh haknya. Dana dari rights issue sebesar Rp 5,03 triliun akan digunakan untuk membiayai belanja modal dan untuk meningkatkan kapasitas produksi dan diversifikasi produk yang tujuannya agar meningkatkan skala usaha. rasio solvabilitas atau risk based capital (rbc) dalam rangka mengantisipasi pertumbuhan bisnis asuransi perseroan. Adapun perseroan telah menunjuk Panin Sekuritas sebagai penjamin emisi efek. Sementara itu, perkiraan masa penawaran awal pada September 2017 dan tanggal pencatatan di BEI pada 10 Oktober Provident Agro (PALM) bersama dengan anak usahanya, Sarana Investasi Nusantara, telah melepas kepemilikan sahamnya dalam Agrisentra Lestari (ASL) dengan nilai transaksi penjualan Rp 62,45 miliar. Dana yang diperoleh akan digunakan untuk memperkuat arus kas dan permodalan perseroan. Trada Maritime (TRAM) mengakuisisi 6,26 miliar atau 50,1% saham SMR Utama (SMRU) dengan perkiraan nilai investasi sebesar Rp 3,13 triliun. Sebelumnya, perseroan melakukan akuisisi 100% saham perusahaan tambang batubara, yakni Gunung Bara Utama dari Semeru Infra Energi senilai Rp 2,48 triliun. Perseroan akan menggunakan jasa kontraktor Thiess Contractors Indonesia untuk tambang utama Trada Maritime. Sumi Indo Kabel (IKBI) menargetkan peningkatan kapasitas produksi menjadi 300 ton kabel listrik per bulan akhir tahun ini, dibandingkan dengan kapasitas saat ini yang mencapai 200 ton per bulan. Perseroan telah menyiapkan dana senilai USD 7 juta untuk mendanai peningkatan kapasitas produksi pabrik tersebut. Dana ini akan dimanfaatkan untuk membiayai peremajaan mesin kabel listrik dan penambahan mesin baru. IKBI membidik kenaikan penjualan hingga 10% YoY sepanjang semester II Marga Abhinaya Abadi (MABA) akan melakukan akuisisi 98,34% saham Anugerah Berkah Madani yang dimiliki Saligading Bersama. Akuisisi tersebut merupakan transaksi afiliasi di mana Saligading juga pemilik saham terbesar Marga Abhinaya dengan kepemilikan 79,2%. Adapun transaksi afiliasi akan dibayar perseroan dengan menerbitkan saham baru dengan HMETD sebesar 253,16% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Target dana rights issue akan mengikuti kebutuhan dana akuisisi atau sekitar Rp 2,7 triliun. PT Emdeki Utama, perusahaan yang bergerak di dalam industri kalsium karbida dan ferro alloy, menawarkan harga saham perdana Rp 600 per saham. Jumlah saham perdana yang ditawarkan mencapai 307,25 miliar atau setara 17% dari jumlah modal disetor. Emdeki mengurangi jumlah saham yang dilepas dari rencana awal 25% menjadi 17%. Target dana yang dihimpun dalam initial public offering (IPO) Emdeki Utama senilai Rp 184,35 miliar. Malacca Trust Wuwungan Insurance (MTWI) akan melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak 310 juta saham dengan nilai nominal Rp100 atau 20,32% dari modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan. Dana yang diperoleh dari hasil IPO akan digunakan untuk modal kerja guna memperkuat struktur permodalan sehingga meningkatkan kemampuan perseroan dalam menanggung risiko sendiri yang lebih besar dan meningkatkan 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 35 11, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,277.0 USA NASDAQ COMPOSITE ,999.2 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,709.6 CHINA SHANGHAI SE A SH ,028.7 CHINA SHENZHEN SE A SH ,671.7 HONG KONG HANG SENG INDEX ,284.4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,211.3 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 15, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.97 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.50 LIBOR (GBP) England 0.25 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.93 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description August-17 July-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 5.91 Inflation YOY % M 6.08 Inflation MOM % M 6.10 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,366, ,227,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 14 Sep US Monthly Budget Statement Naik menjadi -$119.0 Bn dari -$107.1 Bn 14 Sep US Initial Jobless Claims Naik menjadi 300 ribu dari 298 ribu 14 Sep US Continuing Claims Naik menjadi 1950 ribu dari 1940 ribu 14 Sep US CPI YoY Naik menjadi 1.8% dari 1.7% 14 Sep US CPI MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.1% 15 Sep Indonesia Trade Balance Naik menjadi surplus $480 juta dari defisit $270 juta 15 Sep Indonesia Total Imports YoY Turun menjadi 9.85% dari 54.02% 15 Sep Indonesia Total Exports YoY Turun menjadi 8.00% dari 41.12% 15 Sep US Empire Manufacturing Turun menjadi 19.0 dari Sep US Retail Sales Advance MoM Turun menjadi 0.1%dari 0.6% 15 Sep US Industrial Production MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.2% 15 Sep US Capacity Utilization Tetap 76.7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNVR IJ HMSP IJ SCMA IJ PTBA IJ RMBA IJ ADRO IJ MABA IJ UNTR IJ SMGR IJ TLKM IJ EXCL IJ PLIN IJ MLBI IJ BUMI IJ AALI IJ BDMN IJ BBCA IJ CPIN IJ IIKP IJ EMTK IJ UPCOMING IPO'S Company PT Emdeki Utama PT GMF AeroAsia PT M Cash Integrasi PT Trafoindo Prima Perkasa PT Anugerah Berkah Mandiri Business Manufacture & Industries Trade & Service MRO Banking & Finance Manufacture & Industries Property & Real Estate IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Sep Sep 17 Yuanta Sekuritas Indonesia , Oct Oct 17 Danareksa, Bahana, Mandiri BNI Sekuritas Oct 17 Nov 17 Kresna Graha Sekurindo TBA TBA Bahana Sekuritas , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment MBAP Cash Dividend 19 Sep Sep Sep Sep 2017 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period MYTX Tender Offer Aug 29 Sep 17 LAMI Tender Offer Sep 06 Oct 17 BMRI Stock Split 1: Sep Sep Sep 2017 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda DAYA RUPSLB 15 Sep 2017 SMGR RUPSLB 15 Sep 2017 ARTO RUPSLB 20 Sep 2017 HEXA RUPST 20 Sep 2017 IKAI RUPSLB 25 Sep 2017 BNLI RUPSLB 26 Sep 2017 BIPI RUPST 27 Sep 2017 CNTB RUPST 27 Sep 2017 CNTX RUPST 27 Sep 2017 RIGS RUPST 27 Sep 2017 AMIN RUPSLB 28 Sep 2017 SQMI RUPST 28 Sep 2017 ENRG RUPSLB 29 Sep 2017 MITI RUPSLB 29 Sep 2017 DGIK RUPSLB 05 Oct 2017 NIRO RUPSLB 05 Oct

7 TECHNICAL ANALYSIS September September AALI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R AALI Wedge Bullish Breakout 18, ,400 MACD line dan signal line indikasi positif 16,800 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 15300, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 15,325 15,300 15,600 15,300 15,300 15,150 15,150 15,000 15,010 14, , , ,400 14, , , February March April May Jun Jul August September AALI - Stochastic %D(6,3,3)= 82.67, Stochastic %K = 90.74,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= AALI - MACD(5,3) = ,Signal()= ,838, AALI - TSI(3,5,3) = 33.92, Volume()= 1,838, ,838, Created AALI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting 0.00,Volume()= and technical analysis 1,838, software. 16,200 LSIP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R LSIP Downward SlopingChannel 1,900 1,800 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif 1,700 1,600 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1400-Rp 1460 Entry Rp 1435, take Profit Rp 1460 Stochastics Positif MACD 6.27 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1382 Positif MA Positif 1,435 1,500 1,435 1,435 1,397 1,395 1,400 1, ,382 Level = ,380 1, ,330 February March April May Jun Jul August September 1,330 LSIP - Stochastic %D(6,3,3) = 83.13, Stochastic %K = 84.90,OverboughtLevel=80.00,Oversold , , LSIP - MACD(5,3) = -9.67,Signal()= LSIP - TSI(3,5,3) = 35.58, Volume()= 62,844, ,844, LSIP - William's% R(14) = -8.70, Volume() = 62,844, ,844, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software.

8 TECHNICAL ANALYSIS September September EXCL S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band EXCL Upward Sloping Channel 4, ,400 4, ,950 3,950 3,950 4,000 3,870 3,854 3, ,650 3,600 3, , , ,350 3,200 2,800 Trading range Rp 3840-Rp 4010 Entry Rp 3950, take Profit Rp 4010 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3650 Positif MA Positif February March April May Jun Jul August September EXCL -Stochastic %D(6,3,3)= 87.24, Stochastic %K = 93.83,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= EXCL -MACD(5,3) = ,Signal()= ,191, EXCL -TSI(3,5,3) = 65.95, Volume()= 5,191, ,191,700 EXCL -William's% R(14)= 0.00,Volume()= 5,191, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 2,400 WSKT S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold WSKT Wedge 2,700 2,600 2,500 2,350 2,400 2,350 2, , ,300 2, ,200 2,187 2,170 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1795-Rp 1920 Entry Rp 1850, take Profit Rp 1920 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 2187 Negatif MA Negatif 2,100 2,055 2,050 2,000 2,020 1,900 1,850 1,800 1,850 February March April May Jun Jul August September 1,850 WSKT - Stochastic %D(6,3,3)= 24.65, Stochastic %K = 18.92,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= WSKT - MACD(5,3) = 55.23, Signal()= ,243,000 WSKT - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 103,243, ,243, Created WSKTwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 103,243, software

9 TECHNICAL ANALYSIS September September AISA S1 885 R1 980 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 790 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif AISA Wedge 2,400 2,200 2,000 1,800 Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 885-Rp 980 Entry Rp 945, take Profit Rp 980 Stochastics 4.28 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1017 Negatif MA5 930 Positif 1,400 1,180 1,035 1,200 1,025 1, , February March April May Jun Jul August September AISA - Stochastic %D(6,3,3)= 6.82, Stochastic %K = 15.69,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= AISA - MACD(5,3) = 10.35, Signal()= ,921,900 AISA - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 8,921, ,921, Created AISA with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 8,921, software ,600 1, BWPT S1 250 R1 276 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 224 R MACD line dan signal line indikasi positif BWPT DecendingTriangle Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 250-Rp 276 Entry Rp 264, take Profit Rp 276 Stochastics Positif MACD 5.78 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 223 Positif MA5 238 Positif February March April May Jun Jul August September BWPT - Stochastic %D(6,3,3)= 73.08, Stochastic %K = 82.96,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BWPT - MACD(5,3) = -8.04,Signal()= ,679, BWPT - TSI(3,5,3) = 85.78, Volume()= 206,679, ,679, Created BWPTwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 206,679, software.

10 14 TRADING September 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Negatif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Negatif Positif SMCB Trading Buy Positif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Positif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Positif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Positif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Negatif JSMR Trading Buy Negatif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Positif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Positif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Negatif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Positif Negatif

11