DAILY REPORT 12 Juli 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 12 Juli 2016 NEWS HEADLINES TLKM telah jual sebagian saham treasuri Rp3820/saham FREN ekspansi USD 100 juta PALM berniat jual beberapa anak usahanya KAEF galang dana investasi Rp 1,1 triliun KAEF perkirakan pertumbuhan laba bersih 20% hingga Juni 2016 RMBA lakukan penyertaan tambahan ke anak usaha CPRO lanjutkan revaluasi aset CPIN beli fasilitas pembibitan milik PT Central Agromina BMRI berkomitmen danai MEDC USD 360 juta BBTN targetkan KPR 570 ribu rumah Modal BEKS akan mencapai Rp1,7 triliun PNBN dan Fiserv kembangkan digital multichannel AMAG dan Fairfax Indonesia segera merger LRNA berharap kinerja keuangan dapat membaik tahun ini Tarif penumpang bus LRNA turun 30% BUVA perkuat bisnis food and beverage BCIP siap tambah 50 hektare JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART SInyal teknikal mengkonfirmasikan negatif bagi pergerakan IHSG Support Level 5032/4994/4970 dalam pekan ini. Indikasi dari candle mengkonfirmasikan negatif bagi indeks. Resistance Leading Level indikator 5093/5118/5155 dari MACD dan Stochastic mengkonfirmasikan Major Trend negatif bagi Up IHSG. Stochastic mengkonfirmasikan IHSG Minor dalam Trend ruang jenuh beli. Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Perdagangan IHSG hari Senin (11/07) ditutup kuat di zona hijau sebanyak 97,43 poin (1,96%) di level 5.069,02. Dari domestik, Bank Indonesia memperkirakan pertumbuhan ekonomi pada kuartal II tahun 2016 ini akan membaik dibandingkan dengan kuartal I. Agus Martowardojo, Gubernur BI mengatakan, penguatan tersebut salah satunya dipicu oleh THR, dan gaji ke-13 dan ke-14 PNS. Meski akan menguat, penguatan pertumbuhan ekonomi tersebut masih kecil dan belum akan mampu melewati angka 5%. Pertumbuhan kuartal II masih akan mendapatkan bandul pemberat dari pelemahan kinerja ekspor dan investasi. Pertumbuhan ekonomi kuartal I-2016 sebesar 4,92%. Dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara-Perubahan atau APBN-P 2016, pemerintah menargetkanpertumbuhan ekonomi 5,2%. Dari global, saham-saham AS ditutup menguat dipicu oleh laporan pertambahan lapangan pekerjaan sebanyak pada bulan Juni Dari regional, indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebanyak 601,84 poin (3,98%) ke level ,82. Sementara itu, Tingkat inflasi China pada Juni lalu mencatatkan pertumbuhan paling lambat sejak Januari. Penyebabnya, kenaikan harga makanan mereda. Di sisi lain, harga indeks produsen terus mengalami penurunan. Sekadar informasi, indeks harga konsumen (IHK) China pada Juni naik 1,9% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya. Sedangkan pada Mei, tingkat IHK naik 2%. Sedangkan hasil polling Reuters terhadap sejumlah analis memprediksi kenaikan sebesar 1,8%. Data yang sama juga menunjukkan, tingkat harga non makanan naik 1,2% pada Juni versus 1,1% pada Mei. Kami menilai, kondisi ini akan mendorong pemerintah untuk mengeluarkan stimulus demi menyokong pertumbuhan ekonomi. Tingkat inflasi China masih tetap rendah dibandingkan dengan target pemerintah yang dipatok 3% pada tahun ini. Hal tersebut mengindikasikan lemahnya permintaan barang dan jasa pada negara dengan perekonomian kedua terbesar di dunia tersebut. Indeks Hang Seng ditutup naik sebanyak 316,33 poin (1,54%) ke level ,50. Dari Eropa, saham-saham Eropa dibuka tentatif menguat. MARKET VIEW IHSG pada perdagangan hari Senin (11/07) mendapatkan berkah Ramadan. Setelah libur panjang selama 1 pekan, IHSG menguat signifikan sebesar 2,0%. Adapun, asing tidak berhenti masuk ke dalam bursa Indonesia selama 5 hari kerja berturut-turut dengan net foreign buy tercatat sebesar Rp1,5 triliun pada perdagangan kemarin. Kami melihat sentimen dari domestik datang dari kebijakan tax amnesty yang pada akhirnya disetujui oleh majelis DPR pada akhir Juni. Bank Indonesia (BI) memprediksi kebijakan tax amnesty ini, yang ditargetkan dapat meningkatkan pendapatan negara sampai dengan Rp165 triliun, akan membantu program pemerintah dalam meningkatkan pengeluaran infrastruktur. Selain itu, BI juga memprediksi bahwa pertumbuhan ekonomi dapat mencapai 5,4% YoY di tahun 2016, di mana 0,3% pertumbuhan akan secara langsung maupun tidak langsung berasal dari efek tax amnesty. Dana wajib pajak yang berasal dari luar negeri juga diharapkan dapat meningkatkan likuiditas perbankan sekaligus menggairahkan sektor properti di tanah air. Namun, perlu diingat bahwa pelaku pasar harus melihat efek dari kebijakan ini dalam tiga bulan pertama. Pada kesimpulannya, dua hal yang menjadi kunci keberhasilan tax amnesty sendiri adalah tercapainya target penerimaan pajak pemerintah dan berapa jumlah dana yang masuk ke Indonesia. Jika dua hal ini dapat berjalan sesuai ekspektasi, maka kami melihat potensi penguatan IHSG lebih lanjut. Bursa-bursa di dunia termasuk Asia, Amerika dan Eropa serempak menguat, didorong oleh peningkatan data tenaga kerja AS yang menjadi patokan pelaku pasar bahwa ekonomi di AS masih dalam kondisi yang kondusif dan meredam efek kecemasan Brexit. Walaupun di waktu yang sama, hal ini juga membuka peluang the Fed untuk menaikkan Fed rate. Adapun, pada pekan ini terdapat sekitar 12 pidato dan acara yang sudah dijadwakan untuk pejabat the Fed. Di sisi lain, data penjualan mesin Jepang dan inflasi Cina yang dicatatkan di bawah ekspektasi meningkatkan prospek akan berlanjutnya stimulus untuk menggairahkan ekonomi. IHSG saat ini masih dalam tren bullish yang dibantu oleh euforia tax amnesty sehingga masih ada potensi untuk melanjutnya reli pada hari Selasa (12/07), namun kami menyarankan pelaku pasar untuk tetap waspada terhadap aksi profit taking. 1

2 12 July 2016 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) telah menjual saham treasuri ke publik sebanyak 864 juta lembar di harga Rp per saham sehingga dengan dana yang diraih mencapai Rp 3,3 triliun. Dana hasil penjualan saham treasuri tersebut akan digunakan perseroan untuk belanja modal pengembangan bisnis perseroan. Rencananya perseroan juga akan melakukan penambahan modal beberapa anak perusahaan dan juga akan membantu anak usahanya yang tengah kesulitan keuangan agar bisa melanjutkan bisnis ke depan. Dikatakan bahwa saat ini masih ada sisa saham treasuri sebanyak 1,7 miliar saham. Rencananya, sisa saham treasuri ini akan kembali dijual paling lambat November Smartfren Telecom (FREN) mengalokasikan belanja modal sebesar USD 100 juta tahun ini. Nilai tersebut turun dari tahun lalu sebesar USD juta. Capex tahun lalu lebih besar karena perseroan agresif membangun jaringan long term evolution (LTE), sedangkan fokus investasi tahun ini untuk membangun atau memperkuat 200 titik jaringan LTE, tanpa penambahan jaringan CDMA. Selain penguatan jaringan, FREN berencana membeli telepon genggam atau perangkat komunikasi lain yang mendukung koneksi jaringan perseroan. Provident Agro (PALM) berniat melakukan penjualan saham di beberapa anak usahanya dengan pertimbangan bahwa penjualan anak usaha tersebut memberikan hasil investasi yang optimal bagi perseroan dan pemegang saham. Saham-saham anak usaha yang akan dijual antara lain Global Kalimantan Makmur (GKM), Semal Lestari (SML), Nusaraya Permai (NRP), serta Saban Sawit Subur (SSS). Nilai transaksi penjualan akan ditentukan lebih lanjut dengan pihak pembeli yakni Gelanggang Maju Bersama (GMB) dan Mandhala Cipta Purnama (MCP). Perseroan akan menyelenggarakan RUPSLB pada 18 Agustus Kimia Farma (KAEF) tengah menggalang dana hingga Rp 1,1 triliun untuk mendanai ekspansi tahun ini. Penggalangan dana melalui pinjaman sindikasi ditargetkan mencapai Rp 700 miliar dan sisanya berasal dari penerbitan medium term notes (MTN) senilai Rp 400 miliar. Sindikasi pinjaman dikenai bunga sekitar 9%. Pencairan dana tersebut akan dilaksanakan secara bertahap disesuaikan dengan kebutuhan pembangunan 4 pabrik yang sedang dilaksanakan. Sementara itu, opsi rights issue dengan target Rp 1 triliun diundur tahun depan. Tahun ini, KAEF mengalokasikan belanja modal senilai Rp 958 miliar untuk membangun pabrik garam tahap kedua dengan kapasitas 4 ribu ton dan beberapa klinik serta apotek. Kimia Farma (KAEF) memperkirakan pertumbuhan laba bersih 20% dan penjualan berkisar 16% hingga Juni Kinerja tersebut melebih ekspektasi dipicu penurunan cost of goods sold (COGS), bertambahnya keuntungan dari apotek yang dibuka tahun lalu, serta efek dari program BPJS pemerintah. Perseroan juga tengah bersiap merintis bisnis rumah sakit. Bentoel Investama (RMBA) melakukan transaksi afiliasi lewat anak usahanya Bentoel Prima (BP) untuk menambah penyertaan modal dalam anak usaha perseroan lainnya Bintang Pesona Jagat (BPJ). Penyertaan itu dengan cara menyetorkan aset BP senilai Rp 114,27 miliar ke dalam BPJ sebagai kompensasi atas dikeluarkannya saham baru BPJ kepada BP. Tujuan dari penyertaan tersebut guna mendukung kegiatan usaha serta mengoptimalkan sumber daya dan aset yang dimiliki Bentoel Group secara keseluruhan. Central Proteina Prima (CPRO) akan menggelar revaluasi aset dengan target tambahan ekuitas sebesar Rp miliar. Perseroan memilih untuk melaksanakan revaluasi aset tanah untuk menaikkan permodalan. CPRO menargetkan perolehan EBITDA sebesar Rp 600 miliar tahun ini. Perseroan memproyeksikan kenaikan pendapatan menjadi Rp 9,6 triliun tahun ini, dibandingkan realisasi tahun lalu sebesar Rp 8 triliun. Pertumbuhan pendapatan akan ditopang peningkatan permintaan pakan udang dari pasar domestik dan ekspektasi kenaikan harga udang di pasar global. CPRO juga akan menjajaki memperkuat produk makanan olahan berbahan baku udang. Charoen Pokhpand Indonesia (CPIN) telah membeli aset tetap berupa fasilitas pembibitan Day Old Chick (DOC) milik PT Central Agromina senilai Rp399,264 miliar. Hal tersebut guna memperkuat produksi perseroan. Perseroan meyakini permintaan DOC masih akan terus tumbuh untuk beberapa tahun ke depan. Dana pembelian aset tersebut berasal dari kas internal. PT Central Agromina merupakan pemegang saham CPIN dengan kepemilikan 55,53%. Bank Mandiri (BMRI) berkomitmen mengeluarkan dana akuisisi saham Amman Mineral Internasional (AMI) senilai USD 360 juta kepada Medco Energi Internasional (MEDC). Angka tersebut setara dengan 13,84% dari total nilai transaksi sebesar USD 2,6 miliar. MEDC sebelumnya mengumumkan secara resmi persetujuan akuisisi saham Amman Mineral selaku pengendali 82,2% saham Newmont Nusa Tenggara (NTT) dengan nilai USD 2,6 miliar. Jangka waktu pinjaman berkisar dua tahun. Pinjaman ini juga dijamin dengan adanya lindung nilai (hedging) dengan bunga spesial. Bank Tabungan Negara (BBTN) targetkan 570 ribu rumah terserap melalui KPR di Dengan rendahnya suku bunga KPR yang dipatok 8% diharapkan dapat meningkatkan animo masyarakat untuk memiliki hunian khususnya masyarakat berpenghasilan rendah. Seiring dengan target pembangunan 570 ribu unit tersebut, perseroan membutuhkan dana segar sekitar Rp 60 triliun. Pada kuartal II-2016, pengajuan KPR kepada BBTN telah mencapai 120 ribu unit yang didominasi oleh KPR subsidi sebesar 98%. Bank Panin (PNBN) dan penyedia solusi teknologi keuangan global, Fiserv Inc, meluncurkan rangkaian produk dan layanan dengan memanfaatkan dua produk unggulan Fiserv yakni Mobiliti dan Corillian online. Dengan peluncuruan produk-produk baru tersebut perseoaan telah mengembangkan mobile banking dan internet banking untuk meningkatkan pengalaman nasabah bertransaksi dengan mudah, nyaman, dan cepat. Modal Bank Pundi Indonesia (BEKS) akan bertambah sekitar Rp650 miliar pada akhir bulan ini menjadi Rp1,7 triliun. Dana tersebut berasal dari pembelian saham yang dilakukan oleh PT Banten Global Development (BGD). Perseroan akan melakukan aksi korporasi berupa penawaran umum terbatas (PUT) tahap IV pada 29 Juli mendatang. Posisi modal perseroan saat ini sebesar Rp1,07 triliun. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menyatakan Asuransi Multi Artha Guna (AMAG) dan PT Fairfax Insurance Indonesia (FII) akan melakukan merger. Terkait hal tersebut, Fairfax Asia Limited (Fairfax Asia) tengh memproses transaksi pembelian saham AMAG sebesar 80% dari Group Panin. Eka Sari Lorena Transport (LRNA) berharap bisa mencatatkan kinerja keuangan yang baik pada tahun 2016 ini, seiring rencana pemerintah yang akan mewujudkan proyek jalan tol Trans Jawa 2

3 12 July 2016 dan Trans Sumatra yang diyakini bisa memicu pengguna moda transportasi darat seperti antar kota antar provinsi (AKAP). Untuk itu LRNA menyiapkan strategi reposisi dan konsolidasi dalam hal pemilihan rute yang tidak berbenturan dengan moda transportasi udara dan kereta api, memperkuat rute-rute jarak pendek, melakukan efisiensi di segala bidang serta melakukan konsolidasi di semua lini termasuk dengan cabang-cabang dan agen-agen yang masih berpotensi di daerah. Dikatakan bahwa perseroan telah memiliki izin prinsip untuk rute-rute baru feeder satelit dari Kementerian Perhubungan, yaitu: Bogor Bubulak Jakarta Kampung Rambutan, Bogor Jakarta Kalideres, Bogor Ciputat Tangerang Selatan, Bogor Bandung, Bogor Cirebon. Kedepannya, perseroan akan melakukan reposisi dari angkutan AKAP jarak jauh ke angkutan AKAP jarak pendek dan angkutan penumpang. Selain itu perseroan telah memperluas pemasaran dengan mengembangkan sistem penjualan tiket dengan metode e-commerce dimana calon penumpang bus segmen AKAP dapat membeli tiket untuk seluruh jurusan di gerai-gerai Alfamart, memesan secara on-line dan membayar dengan kartu debit atau kartu kredit. Perseroan dalam waktu dekat juga akan menjalin kerja sama dengan salah satu perusahaan e-commerce dan telekomunikasi di Indonesia. Eka Sari Lorena Transport (LRNA) mencatat arus penumpang selama mudik Lebaran tahun ini mengalami penurunan 30% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya. Penurunan tersebut dikarenakan jumlah kendaraan yang beroperasi berkurang. Kebijakan pemerintah memeriksa semua bus antarkota antarprovinsi (AKAP) untuk angkutan Lebaran tahun ini menyumbang penurunan jumlah armada mudik. Akibat kurangnya kendaraan yang beroperasi itu, pendapatan perseroan juga mengalami penurunan sekitar 50%-60% selama masa angkuan Lebaran tahun ini. Bumi Citra Permai (BCIP) menargetkan dapat menambah cadangan lahan seluas 50 hektare hingga akhir Hal ini dilakukan seiring tren penjualan lahan industri yang masih lesu. Perseroan menyiapkan belanja modal senilai Rp60 miliar untuk mendanai akuisisi lahan tersebut. Jumlah itu setara dengan 60% dari alokasi belanja modal yang disiapkan perseroan. Bukit Uluwatu Villa (BUVA) akan ekspansif kembangkan bisnis makanan dan minuman (F&B). Bisnis ini diharapkan menjadi penyumbang sekitar 50% terhadap total pendapatan tahunan ke depan. Perseroan merambah bisnis F&B dengan membuka sejumlah gerai. Gerai pertama yang sudah dibuka adalah Liberte French Brasserie di Jakarta. Sesuai rencana, BUVA akan membuka beberapa gerai baru lainnya, yaitu Hakkasan, Sake No Hana, Omnia, Burger Bar, dan The Grill di Jakarta. Terkait kinerja keuangan tahun ini, diproyeksikan bertumbuh sejalan dengan penambahan hotel yang dioperasikan perseroan. Sementara itu, BUVA membidik penambahan sebanyak 238 kamar hingga akhir tahun Penambahan ini berasal dari penyelesaian pembangunan hotel Alila SCBD. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 63 20, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,451.5 USA NASDAQ COMPOSITE ,871.2 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,702.4 CHINA SHANGHAI SE A SH ,826.0 CHINA SHENZHEN SE A SH ,220.7 HONG KONG HANG SENG INDEX ,702.1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,723.0 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.43 BI Rate (%) Indonesia 6.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.85 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description June-16 May-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,947, ,945,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 12 Jul Indonesia Consumer Confidence Index Jul US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.6% 12 Jul US Wholesale Trade Sales MoM Turun menjadi 0.5% dari 1.0% 13 Jul US Import Index MoM Turun menjadi 0.7% dari 1.4% 13 Jul US Import Index YoY Naik menjadi -4.6% dari -5.0% 14 Jul Indonesia Foreign Reserves Jul Indonesia Net Foreign Assets Jul US Monthly Budget Statement Sekitar $24 Bn 14 Jul US Initial Jobless Claims Naik menjadi 265 ribu dari 254 ribu 14 Jul US Continuing Claims Naik menjadi 2140 ribu dari 2124 ribu 14 Jul US PPI MoM Turun menjadi 0.3% dari 0.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ ASII IJ TLKM IJ POWR IJ HMSP IJ DSSA IJ UNVR IJ AALI IJ GGRM IJ BNLI IJ BMRI IJ EXCL IJ BBCA IJ MYOR IJ KLBF IJ SSMS IJ LPPF IJ SILO IJ ICBP IJ AMRT IJ UPCOMING IPO'S Company PT Protech Mitra Perkasa PT Capital Financial Indonesia PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Tower BTS Jun 11 Jul Jul 16 Erdhika Elite Securities Infrastructure Investment , Jun-12 Jul Jul 16 Sinarmas Sekuritas Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 12 July 2016 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PWON 4.50 Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-16 DILD 5.00 Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-16 BPFI Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-16 BBNP 9.00 Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-16 ASDM Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-16 JRPT Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 MYOR Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 INKP Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 TKIM 5.00 Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 RODA Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRA 2.00 Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRA 161:1 Stock Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRS 7.50 Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRS 69:1 Stock Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRP 1.50 Cash Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 CTRP 101:1 Stock Dividend 12 Jul Jul Jul Jul-16 RUIS 7.50 Cash Dividend 13 Jul Jul Jul Jul-16 INAI Cash Dividend 13 Jul Jul Jul Jul-16 ECII 5.52 Cash Dividend 14 Jul Jul Jul Aug-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BTEK Rights Issue 5: Jun Jun Jul 25 Jul 16 AKKU Rights Issue 2: Jun Jun Jul 19 Jul 16 BHIT Rights Issue 5: July July Jul 28 Jul 16 BINA Rights Issue 84: July July Jul 21 Jul 16 BLTZ Rights Issue 17: July July Jul 26 Jul 16 BEKS Rights Issue 1000: Aug Aug Aug 22 Aug 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda LMAS RUPST 14-Jul-16 TRIO RUPSLB 15-Jul-16 BABP RUPSLB 15-Jul-16 JPFA RUPSLB 18-Jul-16 TRUB RUPST 18-Jul-16 CTBN RUPST 20-Jul-16 SKYB RUPST 21-Jul-16 ENRG RUPST/LB 22-Jul-16 MYRXP RUPST/LB 28-Jul-16 MYRX RUPST/LB 28-Jul-16 ARTI RUPST/LB 03-Aug-16 SCPI RUPST 03-Aug-16 MKPI RUPSLB 05-Aug-16 ITMA RUPST 12-Aug-16 IKBI RUPST 16-Aug-16 CNTX RUPSLB 23-Aug-16 CNTB RUPSLB 23-Aug-16 ELTY RUPST 23-Aug-16 6

7 12 July 2016 KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area overbought KLBFAscendin g Triangle 1,605 1, ,605 1,605 1, ,508 1, ,470 1,470 1,470 1, , , , , , ,370 1, , Trading range Rp 1535-Rp 1640 Entry Rp 1605, take Profit Rp 1640 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1438 Positif MA Positif 1, , , December 2016 February March April May Jun Jul KLBF - Stochastic %D(6,3,3) = 89.06, Stochastic %K = 90.73, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = KLBF - MACD (5,3) = , Signal() = ,20 4, KLBF - TSI(3,5,3) = 72.50, Volume() = 118,204, Created KLBFwithWilliam's AmiBroker % advanced R(14) charting = 208 and technical Volume() analysis = 118 software 204http://www amibroker com BMRI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 9475-Rp 9825 Entry Rp 9700, take Profit Rp 9825 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9216 Positif MA Positif BMRI Wedge December 2016 February March April May Jun Jul BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 83.77, Stochastic %K = 79.35, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BMRI - MACD (5,3) = , Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = 46.69, Volume() = 53,571, Created BMRIwithWilliam's AmiBroker % advanced R(14) charting = 556 and technical Volume() analysis = 53 software amibroker com 10,400 10,000 9,700 9,700 9,700 9,600 9,535 9,350 9, ,200 9, , ,200 8, ,800 8, ,850 8, , ,571, ,571,

8 12 July 2016 PTBA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area netral PT BA Up ward Sloping Channel 8,300 8,275 8,400 8,275 8,275 7,800 7,865 7, , , ,200 7, ,450 6, ,600 6,000 Trading range Rp 8050-Rp 8400 Entry Rp 8275, take Profit Rp 8400 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7798 Positif MA Positif December 2016 February March April May Jun Jul PT BA - Stochastic %D(6,3,3) = 47.47, Stochastic %K = 64.41, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = PT BA - MACD (5,3) = , Signal() = PT BA - TSI(3,5,3) = 27.26, Vo lume() = 5,822, Created PTBAwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 256 and technical Volume() analysis = 5software amibroker com 5,400 4,800 4, ,822, ,822, SMGR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R SMGR Wedge 11,400 10,800 10,200 RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 9450-Rp 9775 Entry Rp 9675, take Profit Rp 9775 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9044 Positif MA Positif 9,675 9,675 9,675 9,600 9,255 9,175 9, ,000 9, ,000 9, , December 2016 February March April May Jun Jul 8, SMGR - Stochastic %D(6,3,3) = 86.42, Stochastic %K = 92.59, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ,725 8, SMGR - MACD (5,3) = , Signal() = ,587, SMGR - TSI(3,5,3) = 55.49, Vo lume() = 12,587, Created SMGRwith AmiBroker William's advanced % R(14) charting = 000 and technical Volume() analysis = 12 software amibroker com

9 12 July 2016 PWON S1 620 R1 650 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 600 R RSI berada dalam area netral PWON Upward Sloping Channel Trading range Rp 620-Rp 650 Entry Rp 635, take Profit Rp 650 Stochastics Positif MACD 7.26 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 577 Positif MA5 612 Positif December 2016 February March April May Jun Jul PWON - Stochastic %D(6,3,3) = 63.60, Stochastic %K = 67.79, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = PWON - MACD (5,3) = -6.23, Signal() = PWON - TSI(3,5,3) = 30.59, Vo lume() = 114,185, Created PWONwith AmiBroker William's advanced % R(14) charting = 8and 70technical Volume() analysis = software amibroker com ,18 5, ,18 5, AKRA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 6600-Rp 6800 Entry Rp 6725, take Profit Rp 6800 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6156 Positif MA Positif AKRA Wedge Bullish Breakout December 2016 February March April May Jun Jul AKRA - Stochastic %D(6,3,3) = 83.73, Stochastic %K = 93.45, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = AKRA - MACD (5,3) = , Signal() = AKRA - TSI(3,5,3) = 60.27, Vo lume() = 8,675, Created AKRAwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 000 andvolume() technical analysis = 8software amibroker com 8,500 8,000 7,500 7,000 6,725 6,725 6,725 6, , ,500 6,395 6, ,175 6, ,000 6,075 5, , , ,675, ,675,

10 12 July 2016 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Positif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Negatif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Negatif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Negatif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Negatif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11