DAILY REPORT 05 August 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 0 NEWS HEADLINES TLKM kaji unlock value lini properti TLKM kolaborasi dengan Telstra Ventures TLKM telah selesaikan konstruksi data center ketiga BMRI lepas beberapa persen saham di Bank Mantap BBNI alokasikan Rp4 trilun untuk anak usaha BBNI akan lepas sebagian saham BNI Syariah BBNI targetkan serap dana repatriasi Rp 70 triliun BTPN gandakan belanja modal BBTN targetkan miliki tiga anak usaha WSKT turunkan target laba bersih 2016 WSKT segera peroleh pinjaman Rp 4,4 triliun WKST targetkan pekerjaan konsesi jalan tol km ADHI klaim biaya konstruksi telah selesai ACST peroleh kenaikan pendapatan 70,9% YoY pada 1H16 PTBA kaji obligasi global USD 2,5 miliar SSMS perkirakan potensi penurunan lanjutan produksi CPO SSMS diprediksi tumbuh mulai 2017 TINS alokasikan capex tahun 2016 sebesar Rp 600 miliar TINS siapkan Rp 1,2 triliun untuk ekspansi properti RALS transformasi 29 gerai jadi SPAR GJTL realisasikan capex US$40 juta GJTL akan refinancing utang USD 500 juta JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perspektif teknikal masih mengkonfirmasikan positifi bagi IHSG dalam Support Level 5358/5342/5326 pekan ini. Sinyal tersebut terindikasi dari Stochastic dan MACD yang mengkonfirmasikan Resistance Level upside bagi 5390/5406/5422 indeks. Konfirmasi bagi indeks lainnya yang Major positif Trendterindikasi dari langging Up indikator baik MA5 dan MA20 mengisyaratkan Minor Trend uptrend bagi IHSG. Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG ditutup menguat 0,41% ke level 5.373,86 pada hari Kamis (04/08). Dari domestik, pemerintah memangkas target pendapatan negara yang ada di APBN-P 2016 sebesar Rp 219 triliun. Pemangkasan ini belum memperhitungkan berhasil atau tidaknya tax amnesty. Pemerintah mengakui revisi target penerimaan negara belum menyentuh potensi realistis penerimaan pajak dari program pengampunan pajak. Dalam APBN-P 2016 pemerintah memperkirakan ada tambahan penerimaan negara sebesar Rp 165 triliun dari program pengampunan pajak. Pemerintah belum melihat harus memangkas target penerimaan pajak dari tax amnesty. Sebab, pemerintah masih ingin menghargai antusiasme yang diberikan masyarakat kepada program pengampunan pajak. Namun, jika pada kenyataannya tidak sesuai target, pemerintah siap mengambil langkah-langkah. Namun dipastikan apapun kebijakan yang akan diambil tidak akan menimbulkan goncangan. Seperti diketahui, dengan dipangkasnya target penerimaan negara sebesar Rp 219 triliun, pemerintah memutuskan untuk memotong anggaran belanja negara sebesar Rp 133,8 triliun. Pemangkasan dilakukan terhadap anggaran untuk Kementerian/Lembaga sebesar Rp 65 triliun, dan anggaran transfer ke daerah sebesar Rp 68,8 triliun. Dari global, Laporan ADP National Employment melaporkan jumlah pekerja di sektor swasta di AS bertambah sebanyak orang sepanjang Juli Ini lebih tinggi dari ekspektasi sejumlah ekonom yang disurvei Reuters. Dalam survei menunjukkan, penambahan lapangan pekerjaan di sektor swasta bertambah sebanyak Survei ini meluncur menjelang laporan non-farm payrolls yang lebih komprehensif dari Departemen Ketenagakerjaan AS yang akan dilansir Jumat (5/8). Sekadar informasi, jumlah lapangan pekerjaan tersebut turun dibanding bulan sebelumnya atau di bulan Juni yang tercatat sebesar Dari regional, Bursa saham China berakhir menguat pada perdagangan Kamis ( 04/08). Indeks Shanghai Composite menguat 0,13% ke level 2.982,43. Bank sentral China kemarin menyatakan bahwa pemerintah akan menggunakan sejumlah kebijakan moneter dan menjaga likuiditas dan pertumbuhan kredit pada tingkat yang wajar pada semester kedua tahun ini. Pada hari yang sama, Komisi Nasional Pembangunan dan Reformasi (NDRC) China, mengatakan China mencari waktu yang tepat untuk menurunkan suku bunga dan rasio giro wajib minimum. Akan tetapi, NDRC kemudian merevisi pernyataan tersebut, yang kemudian ditafsirkan oleh beberapa investor sebagai adanya perpecahan kebijakan antara berbagai pihak yang berwenang. Sejalan dengan Shanghai Composite, indeks Hangseng dan Nikkei masing-masing menguat sebesar 0,43% dan 1,07% pada hari Kamis (04/08). Dari Eropa, indeks Eropa tentative menguat pada awal perdagangan. MARKET VIEW Pemerintah terus berbenah agar tax amnesty berjalan sesuai dengan apa yang diharapkan. Untuk itu, pemerintah akan menyederhanakan skema investasi dana repatriasi peserta tax amnesty. Relaksasi aturan akan dilakukan guna mempercepat masuknya uang tebusan dan mencapai target penerimaan yang telah ditetapkan. Pemerintah akan menyiapkan aturan teknis pelaksana Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016 tentang tax amnesty. Sosialisasi dan operasional program tax amnesty telah berjalan sejak 18 Juli lalu. Per 31 Juli, uang tebusan yang masuk ke kas negara baru mencapai Rp84,46 miliar atau 0,1% dari target Rp165 triliun. Uang tebusan itu berasal dari 344 pemohon tax amnesty dengan total harta tambahan yang dilaporkan Rp3,77 triliun. Pemerintah sudah menyiapkan berbagai instrumen keuangan untuk menampung dana repatriasi ini. Sisi lainnya, Menteri Keuangan mengusulkan kepada Presiden Joko Widodo perlunya dilakukan penyesuaian terhadap Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) tahun 2016, karena adanya potensi penurunan dari penerimaan pajak 2016 yang cukup signifikan. Mengenai langkah penyesuaian yang akan dilakukan dengan mengurangi belanja Rp65 triliun di kementerian/lembaga (K/L), dan transfer ke daerah Rp68,8 triliun. Menurutnya Menkeu, basis penghitungan target penerimaan pajak di tahun 2016 yang disetujui oleh DPR APBN-P itu basisnya masih menggunakan angka ekonomi yang cukup tinggi. Sementara itu, untuk RAPBN 2017, Menkeu menjelaskan, pemerintah akan menggunakan pembahasan yang sudah disampaikan dengan DPR, terutama dari sisi asumsi makro tahun 2017, yaitu pertumbuhan ekonomi 5,3%, inflasi 4%, suku bunga 5,3%. rupiah , harga minyak mentah 45 dan lifting barel per hari. Presiden Joko Widodo meminta agar dalam hal kebijakan belanja kementerian/lembaga (K/L) harus fokus pada upaya melanjutkan dan memperkuat pelaksanaan program-program prioritas. Presiden juga menegaskan, bahwa pemerintah memang harus melakukan efisiensi pada program-program nonprioritas nasional, karena efisiensi disiagakan untuk belanja-belanja operasional dan belanja barang. Sentimen lain dari dalam bagi pasar, berkenaan dengan rencana Pemerintah akan mengeluarkan paket kebijakan ekonomi ke 13. Paket ini substansinya, pada insentif pengembangan perdagangan dalam jaringan (e-commerce) dan deregulasi bidang perumahan bagi masyarakat berpenghasilan rendah. Kabar dari eksternal, data ketenagakerjaan Amerika Serikat (AS) awalnya optimistis ternyata realisasinya hanya menambahkan pekerjaan pada Juli sedikit di atas ekspektasi, hal ini tidak mampu mendongkrak harapan untuk kenaikan suku bunga the Fed. Sementara itu, pertumbuhan PDB kuartal kedua AS melambat, ekonomi hanya ekspansi 1,2%, atau jauh di bawah laju dua tahun terakhir. Dari sentimen diatas, nampaknya katalis dari internal maupun eksternal dapat memberikan dukungan bagi IHSG untuk melanjutkan apresiasinya pada perdagangan saham hari ini. 1

2 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) tengah mempertimbangkan untuk meningkatkan nilai aset anak usahanya di bidang properti, yakni PT Graha Sarana Duta (GSD). Skema peningkatan nilai aset (unlock value) dapat berupa pelepasan sebagian saham anak usaha ke publik melalui mekanisme IPO, bisa juga dengan menggandeng perusahaan lain atau injeksi ekuitas. GSD yang 99,99% sahamnya dimiliki TLKM adalah perusahaan penyewaan kantor dan manajemen gedung dan jasa pemeliharaan, konstruksi sipil, dan pengembangan. Pemotongan biaya interkoneksi seluler tidak berdampak besar terhadap kinerja PT Telekomunikasi Selular (Telkomsel), anak usaha Telekomunikasi Indonesia (TLKM), karena sebagian besar revenue banyak ditopang dari segmen bisnis data sebesar 42%. Sedang pendapatan dari interkoneksi hanya mencapai 6% dari total pendapatan perseroan, dengan 90% percakapan terjadi masing-masing pelanggan secara on-net. Interkoneksi Telkomsel terjadi di legasi service voice dan SMS. Sementara patterns voice dan SMS tidak terlalu banyak pertumbuhannya. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) melalui Metra Digital Investama (MDI) menandatangani nota kesepahaman dengan Telstra Venture untuk mengeluarkan investasi di sektor perusahaan teknologi start-up yang berkembang pesat di Asia Tenggara. Perjanjian ini memberikan akses kepada TLKM mempelajari pengalaman dan hubungan dengan pusat start-up global di Silicon Valley AS, China, dan negara lain. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) melalui Telekomunikasi Indonesia International (Telin) telah menyelesaikan konstruksi data center ketiga di Singapura. Data center ini ditargetkan beroperasi pada kuartal III Perseroan juga terus mempertimbangkan peluang akuisisi perusahaan di luar negeri. Bank Mandiri (BMRI) sebagai pemegang saham mayoritas Bank Mandiri Taspen Pos atau Bank Mantap (58,25%), menyatakan akan melepas beberapa persen saham yang dimiliki dan diberikan kepada PT Taspen. Bank Mantap memerlukan tambahan modal dalam rangka ekspansi jaringan serta ekspansi penyaluran pembiayaan. Oleh karena itu Bank Mantap akan rights issue pada Sepetmber Bank Negara Indonesia (BBNI) mengalokasikan dana senilai Rp3 triliun hingga Rp4 triliun untuk mengembangkan bisnis anak usaha pada tahun ini. Dari dana tersebut, BBNI telah menyuntikan dana segar kepada anak usaha di bidang multifinance senilai Rp203 miliar pada Juni Bank Negara Indonesia (BBNI) akan melepas sebagian saham PT BNI Syariah ke mitra strategis, yang juga sebagai upaya memberi opsi dalam menginvestasikan dana repatriasi dari kebijakan amnesti pajak. BBNI tengah mengkaji rencana penguatan modal BNI Syariah melalui pelepasan saham ke mitra strategis. Upaya meraih dana repatriasi melalui BNI Syariah juga dengan melakukan penawaran umum saham perdana (IPO). Bank Negara Indonesia (BBNI) mengklaim telah banyak menyerap dana tebusan dan repatriasi dari wajib pajak yang mengikuti program amnesti pajak. BNI menargetkan dana repatriasi yang masuk ke grup BNI mencapai Rp 70 triliun, dengan rincian Rp 55 triliun ke produk BNI dan Rp 25 triliun tersebar ke produk anak usaha. Masuknya dana repatriasi ke produk bank akan membantu perbankan dalam menguatkan Dana Pihak Ketiga (DPK) yang akhirnya penyaluran kredit ke masyarakat akan lebih besar dengan bunga lebih terjangkau. Bank Tabungan Pensiunan Negara (BTPN) pada tahun ini memperbesar alokasi belanja modal guna pengembangan produk baru. Capex tersebut meningkat dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya. Bank Tabungan Negara (BBTN) mengklaim akan menjadi salah satu bagian bank pintu masuk (gateway) untuk menampung dana repatriasi pada pekan depan. Dalam proses menjadi bank gateway dana repatriasi tersebut, perseroan sudah mengurus untuk menjadi bank administrasi rekening dana nasabah (RDN) kepada Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI). Bank Tabungan Negara (BBTN) menargetkan dapat memiliki tiga anak usaha di bidang asuransi, pembiayaan, dan manajemen investasi tahun ini. Selain tengah memproses pembentukan anak usaha asurasi jiwa dangen PT Asuransi Jasa Indonesia atau Jasindo, BBTN ingin memiliki anak usaha di bidang pembiayaan dan manajemen investasi melalui skema sinergi BUMN. Saratoga Investama (SRTG) mencatat pendapatan usaha per Juni 2016 menjadi Rp 5,09 triliun naik dari sebelumnya Rp 3,89 triliun. Laba yang didistribusi ke pemilik entitas induk mencapai Rp 4,71 triliun meningkat dari sebelumnya Rp 1,19 triliun. Nilai portofolio investasi Saratoga Investama Sedaya (SRTG) hingga 30 Juni 2016 tumbuh 26% YoY menjadi Rp 17,1 triliun. Pertumbuhan tersebut terutama diperoleh dari peningkatan nilai pasar dari investasi di sektor sumber daya alam, serta didukung oleh kinerja perusahaan investasi di sektor infrastruktur dan barang konsumsi yang kuat. Mulai semester I-2016, perseroan telah menerapkan PSAK 65: Pengecualian Konsolidasi dalam pelaporan kinerja keuangan perseroan. PSAK 65 baru tersebut memungkinkan SRTG menerapkan nilai wajar atas aset-aset investasinya. Waskita Karya (WSKT) m engubah target laba bersih menjadi Rp1,7 triliun dari target semula Rp2 triliun pada akhir Perubahan target laba bersih tersebut disesuaikan dengan rencana penawaran saham perdana (IPO) salah satu anak perusahaannya, Waskita Beton Precast. Perseroan akan melepas 40% saham Waskita Beton dengan target dana Rp4 triliun. IPO tersebut merupakan bagian dari rencana perseroan untuk meningkatkan ekuitas WSKT secara keseluruhan. Peningkatan ekuitas itu dilakukan seiring rencana kebutuhan dana sekitar Rp100 triliun untuk menggarap proyek perseroan seperti jalan tol dan LRT. Waskita Karya (WSKT) optimis memperoleh pinjaman sindikasi sekitar Rp 4,4 triliun pada kuartal III Dana ini akan digunakan untuk membiayai proyek jalur kereta ringan (LRT) Palembang yang diperkirakan senilai Rp 11,49 triliun. Bunga pinjaman tersebut ditargetkan di bawah 10% dengan tenor tiga tahun. Perseroan berinisiasi untuk mempercepat tenggat waktu pengerjaan proyek LRT tersebut menjadi Januari 2018, dari semula April Waskita Karya (WSKT), melalui anak usahanya Waskita Toll Road, berupaya mengejar target pekerjaan konsesi jalan tol hingga km pada ruas jalan tol dengan panjang 750 km sedang digarap sehingga tersisa 250 km ruas tol yang diincar perseroan dalam beberapa tahun ke depan. Pengembangan ruas tol tersebut diperkirakan membutuhkan investasi senilai Rp 100 triliun hingga Porsinya Rp 30 triliun dari ekuitas. WSKT telah mengamankan modal sekitar Rp 10,3 triliun. Perseroan menargetkan mampu menambah modal tersebut menjadi Rp 20 2

3 triliun di akhir tahun ini. Adhi Karya (ADHI) memastikan telah menutup biaya kon struksi proyek kereta api ringan (LRT) untuk tahun ini. Perseroan telah mencapai kesepakatan pendanaan dengan perbankan pada bulan lalu. ADHI telah memperoleh pinjaman sindikasi senilai Rp 10 triliun dari perbankan BUMN. Dari Rp 10 triliun tersebut, sekitar Rp 4-5 triliun untuk LRT. Hingga kini, progress pengerjaan proyek LRT telah mencapai sekitar 7%. Acset Indonusa (ACST) membukukan kenaikan pendapatan sebesar 70,9% YoY menjadi Rp 943,7 miliar pada semester I- 2016, sedangkan laba bersih naik dari Rp 5,48 miliar menjadi Rp 32,69 miliar. Peningkatan pendapatan ditopang oleh pertumbuhan perolehan kontrak baru segmen struktur sebesar 94,6% dan segmen fondasi sebesar 5,4% pada semester I Perseroan berhasil membukukan kontrak baru sebesar Rp 2,4 triliun hingga semester I-2016 atau setara dengan 68% dari target tahun ini Rp 3,5 triliun. Tahun ini, ACST akan memfokuskan strategi usaha pada sektor infrastruktur. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) berencana menerbitkan obligasi global hingga sebesar USD 2,5 miliar untuk memenuhi kebutuhan dana ekspansi beberapa tahun mendatang. Perseroan sedang mempertimbangkan untuk menerbitkan obligasi tersebut pada Namun, ada beberapa faktor pertimbangkan sebelum menerbitkan obligasi yaitu peringkat dan kebutuhan dana yang besar tahun depan. Selain mengembangkan bisnis saat ini, PTBA membutuhkan dana besar untuk ekspansi di sektor pembangkit listrik. Tahun depan, perseroan berencana menganggarkan belanja modal sebesar USD 500 juta. PTBA akan menggunakan capex untuk mulai mengerjakan dua pembangkit listrik dan ekspansi lainnya. Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) memperkirakan adanya potensi penurunan lanjutan pada produksi minyak sawit mentah (CPO) perseroan, akibat ter-offset penurunan produksi di semester I Harga CPO sudah membaik dibandingkan kuartal I 2016, tetapi belum pulih sepenuhnya, sehingga belum bisa menutup cost operasional perseroan. Perbaikan harga CPO yang dibarengi anomali cuaca telah memperburuk kinerja perseroan hingga akhir tahun. Hingga akhir tahun 2016, perseroan memperkirakan produksi CPO akan terkoreksi lagi antara 15%-20%. Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) memperkirakan tren peningkatan kinerja keuangan dalam beberapa tahun mendatang. Pertumbuhan ini akan ditopang atas kenaikan harga jual CPO, peningkatan produksi tandan buah segar kebun perseroan, dan kondisi cuaca yang lebih baik. Timah (TINS) mengalokasikan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar Rp 600 miliar di tahun Dana ini akan digunakan untuk penambahan dan perawatan kapal yang sudah ada. Saat ini perseroan sedang memesan kapal untuk eksplorasi. Kapal yang baru dibeli akan bisa digunakan sekitar 1-2 tahun lagi. Kapal itu akan mendorong kinerja perseroan ke depan. Perseroan akan meningkatkan kinerja produksi di semester II Perseroan juga yakin harga timah akan mengalami kenaikan di kisaran USD 18 ribu per ton. Timah (TINS) menyiapkan dana sebesar Rp 1-1,2 triliun sebagai belanja modal untuk mengembangkan proyek properti. Perseroan mulai mengerjakan proyek properti di Cirendeu, Tangerang Selatan, dan perkantoran di Bekasi tahun ini. Proyek tersebut akan mulai dijual pada Oktober tahun ini. TINS mengerjakan proyek tersebut melalui anak usaha perseroan langsung yaitu Timah Karya Persada Property. Perseroan akan fokus land clearing dan pembangunan sebagian bangunan pada TINS menargetkan mulai memperoleh pendapatan dari bisnis propertinya tahun ini. Untuk meningkatkan margin, Ramayana Lestari Sentosa (RALS) akan melakukan transformasi 29 gerai supermarket menjadi SPAR pada tahun depan. Kerja sama dengan perusahaan ritel asal Belanda tersebut berlangsung hingga tiga tahun. Dalam kerja sama itu, SPAR menyediakan outlet dan RALS menyediakan produk-produk untuk mengisi outlet. Gajah Tunggal (GJTL) telah merealisasikan belanja modal US$40 juta sepanjang semester I/2016 dari total yang dianggarkan tahun ini sebesar US$ juta. Dana capex tersebut diserap untuk keperluan perawatan mesin-mesin produksi serta penambahan mesin baru khusus produksi ban radial bagi truk dan bus. Gajah Tunggal (GJTL) akan melakukan refinancing surat utang senilai USD 500 juta. Senior secured notes tersebut akan jatuh tempo pada Perseroan juga mempertimbangkan untuk mendiversifikasi struktur utang, karena terlalu eksposure dalam USD. Penerbitan obligasi Rupiah dan pinjaman bank menjadi salah satu pilihan. Pudjiadi & Sons (PNSE) menghentikan sementara kegiatan salah satu hotel miliknya yaitu di Jalan Raya Karang Bolong yakni Tje Jakarta Anyer, karena pada Juli 2016 terkena musibah banjir. Hampir seluruh areal hotel terendam banjir antara 20 cm hingga 90 cm. Hasil survei yang dilakukan menyimpulkan bahwa hotel tidak dapat beroperasi karena kerusakan properti dan fasilitas hotel yang cukup parah. Seluruh properti telah diasuransikan dan pihak asuransi telah melakukan survey ke lapangan, sehingga disepakati hotel tutup sementara sampai dengan waktu yang belum ditentukan menunggu perbaikan. Dampak dari penutupan sementara The Jayakarta Anyer secara langsung akan berpengaruh pada pendapatan total yang hingga periode 30 Juni 2016 menyumbang 9,77% dari pendapatan konsolidasi. Garuda Indonesia (GIAA) menyatakan kesiapannya dalam memberangkatkan jamaah haji Indonesia di musim haji 1437 Hijriah/2016 Masehi mulai 9 Agustus 2016 dengan mengoptimalkan struktur di dalam maskapai beserta anak perusahaan. Garuda Indonesia mulai menerbangkan jamaah haji pada 9-21 Agustus 2016 untuk gelombang I menuju Madinah. Pada gelombang II Garuda akan membawa jamaah haji ke Tanah Suci pada 21 Agustus-5 September 2016 yang mendarat di Jeddah. Untuk kepulangan jamaah haji Indonesia, Garuda akan mengangkut jamaah gelombang I dari Jeddah pada September Sementara kepulangan gelombang II akan dilakukan pada 30 September-15 Oktober 2016 berangkat dari Madinah. Secara keseluruhan Garuda akan memberangkatkan jamaah haji di 8 embarkasi yaitu di Banda Aceh, Medan, Padang, Jakarta, Solo, Balikpapan, Makassar dan Lombok. Tri Banyan Tirta (ALTO) membukukan penjualan neto per Juni 2016 sebesar Rp 167,16 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 130,32 miliar. Laba bersih Rp 1,63 miliar dari rugi sebelum pajak periode tahun sebelumnya Rp 11,19 miliar. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 67 21, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,464.5 USA NASDAQ COMPOSITE ,141.2 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,705.5 CHINA SHANGHAI SE A SH ,860.3 CHINA SHENZHEN SE A SH ,177.6 HONG KONG HANG SENG INDEX ,781.4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,828.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.19 BI Rate (%) Indonesia 6.50 LIBOR (GBP) England 0.39 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.74 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description July-16 June-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,947, ,945, SBI 4

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 05 Aug Indonesia Foreign Reserves Aug Indonesia Net Foreign Assets Aug Indonesia GDP QoQ Naik menjadi 3.% dari -0.34% 05 Aug Indonesia GDP YoY Naik menjadi 5.00% dari 4.92% 05 Aug US Trade Balance Defisit naik menjadi $43.0 Bn dari 41.1 Bn 05 Aug US Unemployment Rate Turun menjadi 4.8% dari 4.9% 05 Aug US Underemployment Rate Aug US Consumer Credit Turun menjadi $16.00 Bn dari $18.56 Bn 08 Aug Indonesia Consumer Confidence Index -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ ASII IJ UNTR IJ HMSP IJ BBRI IJ INDF IJ UNVR IJ ADRO IJ BMRI IJ TBIG IJ PTPP IJ SUGI IJ SRTG IJ MIKA IJ TPIA IJ ISAT IJ WIKA IJ BBTN IJ PTBA IJ AKRA IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment AKRA Cash Dividend 02 Aug Aug Aug Aug-16 SMSM Cash Dividend 03 Aug Aug Aug Aug-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ASMI Stock Split 1: Aug Aug 16 BEKS Rights Issue 1000: Aug Aug Aug 22 Aug 16 POOL Rights Issue 1: Aug Aug Aug 26 Aug 16 BMAS Rights Issue 64: Aug Aug Sep 13 Sep 16 BRNA Rights Issue 5: Sep Sep Sep 26 Sep 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda MKPI RUPSLB 05-Aug-16 ITMA RUPST 12-Aug-16 ENRG RUPSLB 12-Aug-16 SIAP RUPST/LB 15-Aug-16 IKBI RUPST 16-Aug-16 INPP RUPSLB 18-Aug-16 WOMF RUPSLB 19-Aug-16 WIKA RUPSLB 22-Aug-16 CNTX RUPSLB 23-Aug-16 CNTB RUPSLB 23-Aug-16 ELTY RUPST 23-Aug-16 PTPP RUPSLB 23-Aug-16 KRAS RUPSLB 25-Aug-16 BNLI RUPSLB 25-Aug-16 ASBI RUPSLB 26-Aug-16 ETWA RUPST/LB 29-Aug-16 JSMR RUPSLB 29-Aug-16 UNVR RUPSLB 30-Aug-16 LPKR RUPSLB 31-Aug-16 ISAT RUPSLB 31-Aug-16 6

7 PTBA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif PT BAWedge 10,675 11,000 10,300 10, , ,130 10,000 10, ,700 9,665 9,000 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band 8,000 7, , , ,000 6,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 10675, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9665 Positif MA Positif PTBA-Stochastic %D(6,3,3)= 51.97, Stochastic %K = 69.56,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= PTBA-MACD(5,3) = ,Signal()= -88. PTBA-TSI(3,5,3) = 39.22, Volume()= 6,846, Created PTBA-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 6,846, software. 5,000 4, ,846, ,846, WIKA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif WIKA Upward Sloping Channel Bullish Breakout 3,190 3,190 3,190 3,200 3,105 3,105 3,070 3,038 3,000 3, ,012 3,012 2,924 2,0 2,840 2,600 2,597.8 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3070-Rp 3270 Entry Rp 3190, take Profit Rp 3270 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2924 Positif MA Positif WIKA -Stochastic %D(6,3,3)= 69.01, Stochastic %K = 70.78,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= WIKA -MACD(5,3) = ,Signal()= WIKA -TSI(3,5,3) = 42.45, Volume()= 41,816, Created WIKAwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 41,816, software. 2,400 2,200 2, ,816, ,816,

8 ADHI S1 26 R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band ADHI Upward SlopingChannel 2, ,900 2,900 2, ,784 2,0 2,784 2, , ,700 2,730 2,730 2,730 2,600 2,700 2, ,500 2,400 2,300 Trading range Rp 26-Rp 2770 Entry Rp 2730, take Profit Rp ,200 2,100 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 2784 Negatif MA Negatif ADHI - Stochastic %D(6,3,3)= 35.15, Stochastic %K = 19.44,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= ADHI - MACD(5,3) = 14.21, Signal()= ,357,60 ADHI - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 109,357, ,357, ADHI - William's% R(14)= , Volume()= 109,357, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. ROTI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band ROTI Upward Sloping Channel 1,900 1, , ,0 1,770 1,700 1, ,610 1,610 1,600 1,610 1, ,562 1, ,500 1, ,510 1, ,400 Trading range Rp 1570-Rp 1650 Entry Rp 1610, take Profit Rp 1650 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1615 Negatif MA Positif ROTI -Stochastic %D(6,3,3)= 24.12, Stochastic %K = 39.66,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= ROTI - MACD(5,3) = 0.75, Signal()= ROTI -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 8,620, ,620, ,620, Created ROTI with -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 8,620, software ,300 1,200

9 SIMP S1 482 R1 510 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 452 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 482-Rp 510 Entry Rp 498, take Profit Rp 510 Stochastics Positif MACD 3.61 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 465 Positif MA Positif SIMP Wedge Bullish Breakout SIMP -Stochastic %D(6,3,3)= 66.09, Stochastic %K = 79.26,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= SIMP -MACD(5,3) = -6.47,Signal()= SIMP -TSI(3,5,3) = 60.84, Volume()= 92,308, Created SIMPwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 92,308, software ,308, ,308, LPKR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band LPKRUpward Sloping Channel 1, , ,300 1,205 1,190 1,190 1,200 1,190 1, ,158 1, ,100 1,148 1,148 1,120 1, ,000 Trading range Rp 1160-Rp 1220 Entry Rp 1190, take Profit Rp 1220 Stochastics Positif MACD 3.10 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1162 Positif MA Positif LPKR-Stochastic %D(6,3,3)= 60.74, Stochastic %K = 63.89,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= LPKR-MACD(5,3) = -6.56,Signal()= LPKR-TSI(3,5,3) = 16.62, Volume()= 75,863, Created LPKR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 75,863, software ,863, ,863,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Sell Negatif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Positif Negatif Positif MEDC Trading Sell Negatif Positif Negatif INCO Trading Buy Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Negatif Positif INTP Trading Sell Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Positif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Negatif Positif UNVR Trading Sell Negatif Positif Positif KLBF Trading Buy Negatif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Positif Negatif PTPP Trading Sell Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Positif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBRI Trading Sell Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Negatif Negatif Positif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Buy Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11