WEEKLY REPORT 08 Juni 2015

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 08 Juni 2015 NEWS HEADLINES TLKM bangun pusat data di Singapura WIKA targetkan perolehan kontrak baru Rp11 triliun ADHI roadshow ke tiga negara JKON bagi dividen tahun buku 2014 Rp4,3/saham pada 3 Juli Anak usaha SSIA rencana emisi surat utang USD 200 juta MDLN tambah investasi menjadi Rp 2,6 triliun MDLN akan lunasi obligasi Rp 57 juta tahun depan ELTY segera bahas lagi restrukturisasi obligasi USD 155 juta TINS, ANTM dan BBNI matangkan ekspansi ke Myanmar MBAP tingkatkan produksi menjadi 4 juta ton RUPS TBLA setuju bagi sisa dividen tahun buku 2014 Rp15/saham TBLA tingkatkan penjualan biodiesel Grup Sungai Budi siap investasi Rp 1,67 triliun Produksi CPO dan TBS PALM 1Q15 meningkat BBTN targetkan pangsa pasar 30% BNII kaji terbitkan obligasi Rp 1,5 triliun BBLD jajaki pinjaman sindikasi USD 100 juta CFIN jajaki pembiayaan perumahan Pembangunan pabrik KAEF mundur TOTO akan melakukan rights issue SRSN targetkan laba sebelum pajak 2015 sebesar Rp 25,55 miliar IMPC targetkan laba tahun 2015 naik 11,3% YoY Laba ARTI per 1Q15 turun jadi Rp 8,07 miliar dari Rp 10,16 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART IHSG dalam pekan ini diperkirakan tengah menguji support level 5015, potensi untuk menguji level tersebut terbuka, pasalnya dari lagging maupun leading indicator terkonfirmasi negatif. Lagging indicator jangka pendek terkonfirmasi negatif bagi indeks. Demikian sinyal dari leading indicator Stochastic dan MACD juga mengkonfirmasikan negative bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , MARKET REVIEW Pada perdagangan pekan lalu IHSG ditutup pada level 5.100,57. Dari domestik, Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan inflasi bulan Mei 2015 mencapai level 0,5%, atau lebih tinggi dibanding inflasi April 2015 yang mencapai 0,36%. Inflasi pada bulan Mei didorong oleh kelompok bahan makanan sebesar 1,39% (bobot 0,28%), disusul dengan kelompok makanan jadi, minuman, rokok dan tembakau sebesar 0,5% (bobot 0,08%). Akan tetapi, pemerintah memastikan harga BBM tidak akan mengalami kenaikan pada bulan Juni, dengan mempertimbangkan kondisi masyarakat yang akan menjalani ibadah puasa. Selain itu, survei Bank Indonesia (BI) mengenai tingkat keyakinan konsumen menyebut Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) pada Mei 2015 meningkat dibanding dua bulan sebelumnya. IKK naik 5,4 poin ke level 112,8. Dua penyumbang peningkatan keyakinan konsumen ini adalah Indeks Kondisi Ekonomi (IKE) dan Indeks Ekspektasi Konsumen (IEK) yang masing-masing naik 3,7 poin dan 7,0 poin dari bulan April. Dari pasar global, investor AS dibayangi oleh penurunan pertumbuhan ekonomi AS di kuartal I-2015, dimana PDB AS mengalami penurunan 0.7% pada 1Q15, jauh dari estimasi pertumbuhan sebesar 0.2%. Dengan pencapaian pertumbuhan yang relatif rendah ini, AS telah mencatat kinerja 1Q15 terburuk sejak tahun 2011, yang mana dipicu oleh defisit perdagangan terbesar selama 6,5 tahun dan juga akumulasi persediaan barang bisnis yang berkurang. Namun, PMI manufaktur AS pada bulan Mei naik ke level tertingginya selama 3 bulan yaitu level 52,8 dari level 51,5 bulan sebelumnya, yang juga lebih tinggi dari estimasi pasar di level 52,0. Di sisi lain, Eropa tetap dibayangi oleh kurangnya kemajuan dalam solusi pembayaran hutang Yunani. Pembayaran hutang yang pertama dari empat pada bulan Juni kepada IMF jatuh pada hari Jumat (05/06) tetapi Yunani menunda pembayaran ini dan akan menggabungkan keempat pembayaran hutang menjadi satu pembayaran sekaligus (lump sum) yang jatuh tempo pada 30 Juni Dari pasar regional, sentimen datang dari PMI Cina yang sesuai dengan proyeksi. PMI Cina pada bulan Mei mencapai level 50,2, atau naik dari bulan April yang berada pada level 50,1. PMI Cina hasil kompilasi HSBC, dimana lebih fokus kepada UMKM, mengalami kontraksi dalam tiga bulan beruntun pada level 49.2, atau naik dari level 49.1 pada bulan April, yang dipicu oleh kebijakan pemerintah yang mendukung pertumbuhan. MARKET VIEW Yunani masih terus menjadi pusat perhatian pelau pasar global seiring belum tuntasnya negosiasi program reformasi dan bailout dengan kreditur internasional. Berkenaan dengan itu, Pemerintahan sayap kiri Yunani mungkin akan menggelar pemilu lebih awal jika pihak kreditur internasional tidak melonggarkan syarat kesepakatan mereka, menurut Wakil Menteri Kesejahteraan Sosial Dimitris Stratoulis, seorang pejabat garis keras pada pemerintahan. Yunani telah menunda pembayaran utang pada International Monetary Fund yang jatuh tempo hari Jumat ini seiring Perdana Menteri Alexis Tsipras yang menghadapi kemarahan dari pendukung sayap kirinya, meminta perubahan terhadap syarat yang sulit dari pihak kreditur internasional. Pelemahan atas nilai tukar rupiah yang saat ini masih berada di atas level psikologis Rp membuat otoritas moneter Indonesia mengeluarkan kebijakan guna menstbilkan nilai tukar rupiah. Seiring dengan itu, Bank Indonesia akan menerapkan denda untuk transaksi dalam negeri yang dilakukan dengan menggunakan mata uang asing mulai dari bulan Juli seiring pihak moneter yang berwenang berusaha menghentikan pelemahan rupiah, yang telah anjlok ke level rendah 17 tahun. Bank sentral akan mengharuskan semua transaksi antara pihak domestik di Indonesia menggunakan pembayaran dalam bentuk rupiah dan melarang perusahaan-perusahaan menolak pembayaran dalam bentuk rupiah, menurut Bank Indonesia dalam suratnya tanggal 1 Juni dan efektif secepatnya. Aturan bulan Juli tersebut akan menerapkan denda sebesar 1% untuk transaksi yang melanggar syarat, atau sebanyak 1 miliar rupiah ($75,200). Kabar lainnya dari dalam negeri, jumlah cadangan devisa Indonesia bulan Mei turun dibandingkan bulan April Sampai dengan akhir bulan lalu, posisi cadangan devisa tercatat sebesar US$ 110,77 miliar atau lebih rendah US$ 96 juta dibandingkan posisi devisa April yang sebesar US$ 110,87 miliar. penurunan itu disebabkan oleh bertambahnya konsumsi devisa untuk pembayaran hutang luar negeri pemerintah. Selain itu, devisa juga tergerus akibat intervensi pasar uang sebagai bagian upaya stabilisasi nilai tukar Rupiah. Pasar akan menunggu efektifitas kebijakan tersebut terhadap stabilitas, namun penurunan atas cadangan devisi bisa menjadi kekhawatiran bagi pasar, selain itu, krisis Yunani tetap menjadi perhatian pelaku pasar global Faktor tersebut di atas diperkirakan sebagai pemicu bagi indeks saham Indonesia yang masih di bayang-bayangi tekanan dalam pekan ini. 1

2 8 June 2015 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) melalui anak usahanya, Telekomunikasi Indonesia International Pte Ltd Singapore (Telin Singapore) membangun pusat data Telin-3 di Jurong, Singapura. Fasilitas dengan investasi USD 115 juta ini dibangun untuk memenuhi permintaan dan kebutuhan layanan data center premium, tidak hanya di Singapura, namun juga untuk kawasan regional dan pasar global. Wijaya Karya (WIKA) memperkirakan dapat membukukan perolehan kontrak baru senilai Rp11 triliun sepanjang semester I/2015. Estimasi kontrak baru tersebut belum mencapai 50% dari total target kontrak baru senilai Rp31 triliun pada tahun ini. Perseroan berharap pemerintah segera merealisasikan sejumlah rencana pembangunan infrastrukturnya. Hingga Mei 2015, perseroan telah membukukan kontrak baru senilai Rp9,3 triliun yang didominasi oleh proyek swasta dengan porsi 50% dan pemerintah 35%. Adhi Karya (ADHI) berencana melakukan penawaran saham baru kepada investor di tiga negara di Asia pada Juli Perseroan akan melakukan roadshow ke Singapura, Malaysia, dan Hong Kong. Roadshow tersebut akan digelar seiring dengan rencana right issue perseroan dengan target Rp2,74 miliar. Perseroan berencana menerbitkan 1,37 miliar saham baru atau 43,2% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Setiap pemegang 1000 saham lama berhak memperoleh hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) dengan harga Rp2000-Rp2.600 per lembar. Jaya Konstruksi (JKON) akan membagikan dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 4,3 per saham pada 3 Juli Total dividen yang akan dibagikan mencapai Rp atau 32,35% dari laba tahun Sedang sisa laba sebesar Rp ditetapkan sebagai laba ditahan. Surya Semesta Internusa (SSIA) berencana menerbitkan surat utang (notes) melalui anak usahanya, yang akan dicatatkan di bursa Singapura (SGX) SSIA International Pte L. sebesar USD atau Rp yang mencapai 81,9% dari ekuitas perseroan yang sebesar Rp Hasil penerbitan notes ini setelah dikurangi biaya, sebesar 57% akan digunakan oleh anak usaha perseroan untuk membiayai pembelian dan pengembangan lahan, 28% untuk pelunasan sebagian utang perseroan termasuk utang obligasi, serta sisanya untuk belanja modal perseroan dan entitas anak. Modernland Realty (MDLN) akan menambah belanja modal tahun ini menjadi Rp 2,6 triliun atau naik 100% dari rencana semula Rp 1,3 triliun. Tambahan investasi tersebut seiring penerbitan obligasi senilai Rp 1 triliun. Sebanyak Rp 2 triliun atau 76% capex dialokasikan untuk membiayai akuisisi lahan di sejumlah lokasi strategis. Sisanya 24% atau Rp 600 miliar akan digunakan untuk pembangunan proyek. Modernland Realty (MDLN) akan melunasi obligasi senilai USD 57 juta yang akan jatuh tempo tahun depan. Untuk melunasi obligasi tersebut, perseroan mempertimbangkan opsi refinancing dengan obligasi domestik maupun global. Bakrieland Development (ELTY) bersama bondholders asal Asia dan Eropa akan membahas restrukturisasi obligasi konversi senilai USD 155 juta. Sejumlah opsi skema restrukturisasi di antaranya konversi surat utang menjadi saham, perpanjangan tenor dan penurunan tingkat suku bunga. Timah (TINS), Aneka Tambang (ANTM) dan Bank Negara Indonesia (BBNI) mematangkan rencana ekspansi bisnis ke Myanmar tahun ini. Ekspansi tersebut diperkirakan menambah nilai perdagangan bilateral Myanmar-Indonesia yang ditetapkan USD 1 miliar pada BBNI akan mendirikan kantor perwakilan di Myanmar pada Juni atau Juli Sementara itu, di sektor tambang, TINS dan ANTM telah mengirimkan tim peneliti untuk mempelajari potensi tambang di Myanmar. Dua BUMN tersebut juga membutuhkan mitra lokal untuk memenuhi persyaratan membangun pabrik atau melakukan aktivitas penambangan di Myanmar. Mitrabara Adiperdana (MBAP) berencana ekspansi dengan meningkatkan produksi menjadi 4 juta ton tahun ini dan masuk ke pasar baru. Perseroan memproduksi batu bara dengan kandungan abu dan sulfur rendah sehingga fleksibel untuk masuk ke pasar manapun. Rapat umum pemegang saham tahunan (RUPST) Tunas Baru Lampung (TBLA) menyetujui penggunaan laba bersih tahun 2014 dengan membagikan dividen final sebesar Rp 139,44 miliar. Perseroan telah membagikan dividen interim Rp 12 per saham pada September Sisa dividen tunai tahun buku 2014 sebesar Rp 15 per saham. Tunas Baru Lampung (TBLA) menargetkan lini usaha biodiesel dapat berkontribusi sekitar 30% dari pendapatan keselurhan perseroan. Pabrik biodiesel tersebut ditargetkan selesai pada akhir tahun ini dan sudah mulai berkontribusi terhadap pendapatan pada tahun depan. Sampai saat ini proses pembangunan pabrik sudah sampai pada tahap pemasangan utilitas. Untuk pabrik tersebut, perseroan menggelontarkan investasi total senilai Rp200 miliar. Grup Sungai Budi melalui anak usahanya, Tunas Baru Lampung (TBLA) dan Budi Starch & Sweetener (BUDI), menyiapkan belanja modal sebesar Rp 1,67 triliun tahun ini. Capex TBLA senilai Rp 1,5 triliun, sedangkan BUDI sebesar Rp 175 miliar. TBLA akan menggunakan dana senilai Rp 500 miliar untuk menyelesaikan pembangunan pabrik gula di Terbanggi, Lampung. Pembangunan pabrik berkapasitas ton can per day (TCD) ini dilaksanakan hingga tahun depan. TBLA mengalokasikan dana sebesar Rp 200 miliar untuk menyelesaikan pembangunan pabrik biodiesel tahun ini. Perseroan juga mengalokasikan dana Rp 70 miliar untuk pembangunan pabrik kelapa sawit (PKS) di Muko, Bengkulu dan merevitalisasi PKS Riau dengan kapasitas 30 ton per jam yang menyerap Rp 50 miliar. TBLA mengalokasikan dana Rp 350 miliar untuk penambahan areal tertanam baru dan sisanya sebesar Rp 300 miliar untuk peremajaan lahan tertanam dan existing pabrik perseroan. Sementara itu, belanja modal BUDI akan diserap untuk menyelesaikan pembangunan proyek PLTU 2X6 MW di Way Abung, Lampung. Proyek PLTU yang ditargetkan beroperasi mulai bulan ini akan menyerap dana hingga Rp 69,6 miliar. Perseroan juga menyiapkan dana Rp 37,7 miliar untuk menyelesaikan pabrik fruktosa berkapasitas 72 ribu ton per tahun di Krian, Jawa Timur. Provident Agro (PALM) mencatatkan peningkatan produksi tandan buah segar (TBS) dan minyak sawit mentah (crude palm oil/cpo) pada kuartal I/2015 dibandinkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya. Perseroan mencatatkan produksi TBS sebesar ton atau naik 13,55% YoY, sedangkan produksi CPO naik tipis sebesar 5% menjadi ton. Peningkatan juga terjadi pada penjualan TBS dan CPO masing-masing mencapai ton (naik 75,4% YoY) dan ton (naik 4,5% YoY). Walupun produksi dan penjualan meningkat, harga jual rata-rata dari dua produk sawit tersebut mengalami penurunan. Harga TBS turun hingga 18,5% YoY menjadi Rp1.450/kg dan harga jual CPO turun sekitar 12,2% YoY menjadi Rp7.751/kg pada kuartal I/2015. Bank Tabungan Negara (BBTN) menargetkan peningkatan pangsa pasar dalam kredit pemilikan rumah dengan gencar mencari pendanaan jangka panjang. Hingga 2019 perseroan menargetkan market share KPR mencapai 30%. Hingga akhir tahun lalu, perseroan menduduki posisi pertama pangsa pasar KPR di antara bank-bank lain sebesar 27,53%. Bank International Indonesia (BNII) mengkaji untuk menerbitkan obligasi sebesar Rp 1,5 triliun pada kuartal III-2015, yang merupakan bagian dari penawaran umum berkelanjutan perseroan. Dana hasil obligasi akan digunakan untuk meningkatkan ekspansi kredit hingga 2

3 8 June 2015 akhir tahun ini sekitar 1-2% di atas rata-rata industri. Buana Finance (BBLD) menjajaki pinjaman sindikasi multilateral sebesar USD 100 juta pada akhir Juni ini. Pinjaman multilateral tersebut akan digunakan untuk mendanai penyaluran pembiayaan perseroan tahun ini sebesar Rp 3 triliun. Clipan Finance Indonesia (CFIN) menjajaki pembiayaan perumahan setelah Lebaran tahun ini. Perseroan juga mulai menambah pembiayaan modal kerja sebagai upaya diversifikasi jenis produk. Rencana pembangunan pabrik bahan baku farmasi Kimia Farma (KAEF) terancam mundur dari jadwal semula akibat perhitungan bisnis yang belum selesai. Awalnya perseroan berencana memulai pemancangan awal (groundbreaking) fasilitas tersebut di tahun ini. Namun, saat ini KAEF bersama dengan konsultan asal Korea Selatan masih mematangkan studi kelayakan pabrik tersebut. Surya Toto Indonesia (TOTO) akan melakukan rights issue sebanyakbanyaknya saham biasa dengan nilai nominal Rp 50 setiap saham, yang ditawarkan dengan harga Rp setiap saham dan rasio 24:1. RUPSLB diadakan pada 10 Juni Tanggal terakhir perdagangan saham dengan HMETD di pasar reguler dan negosiasi adalah 17 Juni Periode perdagangan dan pelaksanaan HMETD adalah 24 Juni - 1 Juli Dana yang diperoleh akan dipergunakan untuk meningkatkan modal kerja dalam bentuk pembelian bahan baku produk serta biaya pemeliharaan mesin produksi. Anak usaha Alakasa Industrinto (ALKA), yaitu PT Alakasa Extrusindo (AE) telah memperoleh tambahan fasilitas pinjaman Bank Central Asia (BBCA), sehingga seluruhnya berjumlah Rp dan USD Perseroan telah menandatangani Perjanjian Subordinasi Utang berupa utang afiliasi yang akan muncul di masa mendatang setelah tanggal efektif perjanjian. Indo Acidatama (SRSN) menargetkan laba sebelum pajak tahun 2015 sebesar Rp 25,55 miliar. Hingga triwulan I 2015 perseroan membukukan laba sebelum pajak Rp 7,34 miliar. Penjualan tahun 2015 diproyeksikan sebesar Rp 485,07 miliar dari sebelumnya Rp 119,72 miliar. Laba kotor ditargetkan mencapai Rp 85,31 miliar dari sebelumnya Rp 24,41 miliar. Perseroan menganggarkan belanja modal tahun 2015 sebesar Rp 50 miliar, terutama untuk maintenance mesin perseroan. Impack Pratama Industri (IMPC) menargetkan laba bersih tahun 2015 sebesar Rp 322,43 miliar atau meningkat sekitar 11,3% dari laba bersih tahun 2014 sebesar Rp 289,7 miliar. Penjualan neto perseroan tahun 2015 ditargetkan tumbuh 7,5% menjadi R p1,52 triliun dari Rp 1,41 triliun di tahun Sekitar 50% pendapatan perseroan tahun 2015 akan disumbang dari hasil penjualan properti. Perseroan menyiapkan belanja modal (capital expenditure/capex) tahun 2015 senilai Rp 215 miliar. Sebesar Rp 33 miliar dari total capex tahun ini akan dialokasikan untuk membeli mesin-mesin pabrik yang memproduksi dan mendistribusikan bahan bangunan dan barang plastik ini. Sisa capex akan dibelikan tanah untuk pembangunan pabrik. Dana capex diperoleh perseroan dari dana hasil penawaran umum saham perdana (IPO), kas internal perusahaan serta lainnya. usaha. Penyaluran kredit industri perbankan pada sektor properti (kredit properti) pada April 2015 tumbuh 16,9% YoY ke posisi Rp 566,9 triliun. Pertumbuhan ini sedikit lebih tinggi dibanding Maret 2015 sebesar 16,7% yoy. Peningkatan pertumbuhan kredit properti perbankan terutama bersumber dari meningkatnya penyaluran kredit pada sektor Real estate serta Kredit Pemilikan Rumah (KPR) dan Kredit Pemilikan Apartemen (KPA) yang pada April 2015 tercatat Rp 91,3 triliun dan Rp 322,6 triliun atau masing-masing tumbuh 14,4% yoy dan 12,9% yoy. Sedikit lebih tinggi dibanding Maret 2015, dimana KPR tumbuh 14,2% yoy dan KPA tumbuh 12,5% yoy. Dari jumlah kredit properti perbankan sebesar Rp 566,9 triliun tersebut, mayoritas didominasi KPR dan KPA sebesar Rp 322,6 triliun atau tumbuh 12,9% yoy. Sisanya adalah kredit konstruksi senilai Rp 153,0 triliun atau tumbuh 28,4% yoy serta kredit real estate senilai Rp 91,3 triliun atau tumbuh 14,4 % yoy Bank Indonesia akan merevisi proyeksi pertumbuhan penyaluran kredit tahun 2015 menyusul revisi proyeksi pertumbuhan ekonomi 2015 yang dilakukan bank sentral Indonesia menjadi 5,1% dari sebelumnya diproyeksikan sebesar 5,4%-5,8%. Revisi proyeksi ini dilakukan guna merespons perlambatan pertumbuhan ekonomi nasional yang sepanjang kuartal I 2015 hanya tumbuh di level 4,71%. Bank Indonesia akan melakukan revisi proyeksi pertumbuhan kredit setelah menunggu masukan revisi rencana bisnis bank (RBB). Pembahasan revisi proyeksi pertumbuhan kredit akan dilakukan bank sentral pada akhir Juni nanti, setelah menerima seluruh revisi yang dilakukan perbankan dalam RBB BI menyatakan kemungkinan akan ada revisi atas target pertumbuhan kredit awal di level 15%-17% di tahun Bank Indonesia menerbitkan Surat Edaran (SE) No17/11/DKSP tanggal 1 Juni 2015 tentang Kewajiban Penggunaan Rupiah di Wilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia. Ketentuan tersebut memuat petunjuk teknis pelaksanaan Peraturan Bank Indonesia (PBI) Nomor 17/3/PBI/2015 tentang Kewajiban Penggunaan Rupiah di Wilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia yang telah diterbitkan pada tanggal 31 Maret Secara umum SE No17/11/DKSP mengatur lebih lanjut kewajiban pencantuman harga barang dan jasa dalam rupiah dan pelaksanaan kewajiban penggunaan rupiah untuk proyek infrastruktur strategis yang diperjanjikan secara tertulis. Dalam surat edaran tersebut juga berisi pelaksanaan kewajiban penggunaan rupiah untuk transaksi non tunai bagi pelaku usaha dengan karakteristik tertentu. Posisi cadangan devisa pada akhir Mei 2015 tercatat USD 110,77 miliar atau turun USD 96 juta dari posisi akhir April yang sebesar USD 110,87 miliar. Penurunan tersebut dipengaruhi oleh kenaikan kebutuhan devisa untuk pembayaran utang luar negeri pemerintah serta penggunaan devisa dalam rangka stabilisasi nilai tukar rupiah. Meski demikian penerimaan devisa dari penerbitan sukuk global pemerintah mampu menahan penurunan lebih lanjut. Dengan perkembangan tersebut, posisi cadangan devisa pada akhir Mei masih cukup membiayai 7,1 bulan impor atau 6,8 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah, serta berada di atas standar kecukupan internasional 3 bulan impor. Ratu Prabu Energi (ARTI) membukukan penurunan laba per Maret 2015 menjadi Rp 8,07 miliar, dibandingkan sebelumnya Rp 10,16 miliar. Pendapatan bersih turun menjadi Rp 83,12 miliar dari sebelumnya Rp 85,31 miliar. Anabatic Technologies membidik dana sekitar Rp miliar dari hasil IPO saham. Harga IPO tersebut berkisar Rp per saham. Perseroan menawarkan sebanyak 642,85 juta saham baru atau setara 30%. Masa penawaran awal berlangsung pada 5-16 Juni Sekitar 60% dana IPO akan digunakan untuk pengembangan bisnis, 20% untuk pembayaran utang dan 20% untuk menambah modal anak 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 58,75-0,38 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,63 0,04 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1171,66-0,34 Nickel (US$)/MT 13175,00 225,00 Tin (US$)/MT 15300,00-150,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 58,10-4,30 Coal (RB) (US$)/MT* 61,60-1,76 CPO (ROTH) (US$)/MT 710,00 10,00 CPO (MYR)/MT 2281,50 12,00 Rubber (MYR/Kg) 698,50 3,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 786,92 0,50 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,46-0,31 0,15 15,91 14,63 3,02 2, ,2 USA NASDAQ COMPOSITE 5068,46 0,18 7,02 22,08 19,23 3,63 3, ,3 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6804,60-0,80 3,63 16,23 14,44 1,40 1, ,7 CHINA SHANGHAI SE A SH 5260,25 1,54 55,20 19,92 17,48 2,40 2, ,1 CHINA SHENZHEN SE A SH 3194,06 0,94 116,04 44,97 35,66 5,61 4, ,2 HONG KONG HANG SENG INDEX 27260,16-1,06 15,48 12,85 11,59 1,38 1, ,7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5100,57 0,09-2,42 15,97 13,48 2,60 2,30 365,3 JAPAN NIKKEI ,90-0,13 17,25 19,44 17,51 1,78 1, ,8 MALAYSIA KLCI 1745,33 0,22-0,90 16,35 14,99 1,89 1,78 271,4 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3333,67-0,34-0,94 13,84 12,69 1,25 1,19 403,2 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00 9, IDR/ USD 0,08-0,0001 EUR/IDR ,88-207,15 EUR / USD 1,11-0,0010 JPY/IDR 105,80-0,73 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.782,63-72,59 SGD / USD 0,74-0,0004 AUD/IDR ,20-102,31 AUD / USD 0,76-0,0007 GBP/IDR ,93-55,46 GBP / USD 1,53-0,0007 CNY/IDR 2.142,56 0,00 CNY / USD 0,16-0,0001 MYR/IDR 3.573,54-17,59 MYR / USD 0,27-0,0015 KRW/IDR 11,96 0, KRW / USD 0,09 0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.51 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 5.10 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description May 15 Apr 15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,66058 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,66058 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Bn Bn GDP (IDR Bn) 2,724, ,724, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 09 Jun US Wholesale Inventories MoM Tetap 0.1% 09 Jun US Wholesale Trade Sales MoM Naik menjadi 0.5% dari -0.2% 11 Jun US Monthly Budget Statement Sekitar -$100.5 Bn 11 Jun US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 0.9% dari % 11 Jun US Import Index MoM Naik menjadi 0.9% dari -0.3% 11 Jun US Initial Jobless Claims Jun US Continuing Claims Jun US Business Inventories Naik menjadi 0.2% dari 0.1% 12 Jun US PPI MoM Naik menjadi 0.4% dari -0.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ UNVR IJ BMRI IJ IIKP IJ TLKM IJ ICBP IJ UNTR IJ KLBF IJ PGAS IJ ASII IJ BWPT IJ ADMF IJ MEGA IJ CPIN IJ BSDE IJ ABDA IJ INDF IJ JSMR IJ MIKA IJ AALI IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Mega Manunggal Property & Real , Jun Jun 2015 Indo Premier Securities Property Estate Merdeka Copper Gold Mining & Energy Jun Jun 2015 Indo Premier Securities, Bahana Securities Anabatic Technologies Trade & Service Jun -01Jul Jul 2015 Bahana Securities 5

6 8 June 2015 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment MDLN Cash Dividend 08 Jun Jun Jun Jul-15 BISI Cash Dividend 08 Jun Jun Jun Jun-15 MLPL 9.40 Cash Dividend 08 Jun Jun Jun Jul-15 RALS Cash Dividend 08 Jun Jun Jun Jul-15 TIFA 10 Cash Dividend 08 Jun Jun Jun Jul-15 JTPE 10 Cash Dividend 10 Jun Jun Jun Jul-15 DVLA 40 Cash Dividend 10 Jun Jun Jun Jul-15 IBFN 1.00 Cash Dividend 10 Jun Jun Jun Jul-15 TSPC Cash Dividend 10 Jun Jun Jun Jul-15 MTDL 35 : 1 Stock Dividend 29 Jun Jun Jul Jul-15 KIJA TBA Stock Dividend 15 Jul Jul Jul Aug-15 MTLA 100:1 Stock Dividend TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period INPP Rights Issue 100: TBA TBA TBA AHAP Rights Issue 25: Jun Jun Jun - 24 Jun 15 TOTO Rights Issue 24: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 WSKT Rights Issue 100: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 AGRO Rights Issue 4: Jun Jun Jul - 08 Jul 15 CENT Rights Issue TBA Jun Jun Jun - 03 Jul 15 ADHI Rights Issue : Jun Jun Jul - 09 Jul 15 BIPP Rights Issue 100: Jul Jul Jul 22 Jul 15 HDFA Rights Issue : Jul Jul Jul 23 Jul 15 BAEK Tender Offer Jun - 04 Jul 15 GDYR Stock split 1: TBA TBA ARTI Stock split 1: TBA TBA ITMA Stock split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda PJAA RUPST 08-Jun-15 STAR RUPST/LB 08-Jun-15 MTDL RUPST/LB 08-Jun-15 JECC RUPST/LB 08-Jun-15 PSAB RUPST/LB 08-Jun-15 ICON RUPST/LB 08-Jun-15 CTBN RUPST/LB 08-Jun-15 TPIA RUPST 08-Jun-15 ARTA RUPST/LB 08-Jun-15 ASSA RUPST/LB 08-Jun-15 FAST RUPST 08-Jun-15 AGRS RUPST/LB 09-Jun-15 BTEK RUPST/LB 09-Jun-15 ERAA RUPST/LB 09-Jun-15 DAJK RUPST 10-Jun-15 BEST RUPST/LB 10-Jun-15 BACA RUPST/LB 10-Jun-15 DLTA RUPST/LB 11-Jun-15 DOID RUPST/LB 11-Jun-15 BULL RUPST/LB 11-Jun-15 BNBA RUPST/LB 11-Jun-15 MYTX RUPST/LB 11-Jun-15 6

7 8 June 2015 BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R BMRI Downward Sloping Channel 13, MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 10675, take Profit Rp Stochastics 7.89 Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 15.49, Stochastic %K = 22.23, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 BMRI - MACD (5,3) = 44.90, Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = BMRI - William's % R(14) = , Volume() = 16,982,700 13,200 12,600 11,725 11, ,000 11, , ,400 11, ,925 10,800 10, ,675 10,200 10,675 10,675 9,600 10,645 10,263 10, ,982, BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound BBTN Broadening Wedge 1, ,26 1, ,245 1,20 1, , ,159 1,150 1,14 1,150 1,150 1, ,08 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1125-Rp 1205 Entry Rp 1150, take Profit Rp 1205 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1163 Negatif MA Negatif BBTN - Stochastic %D(6,3,3) = 7.85, Stochastic %K = 8.00, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 BBTN - MACD (5,3) = 9.46, Signal() = 17 BBTN - TSI(3,5,3) = BBTN - William's % R(14) = , Volume() = 11,523,600 1, ,02 1, ,523,600-76

8 8 June 2015 BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 11300, take Profit Rp Stochastics 7.06 Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif BBRI Downward Sloping Channel BBRI - Stochastic %D(6,3,3) = 7.25, Stochastic %K = 10.64, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 BBRI - MACD (5,3) = , Signal() = BBRI - TSI(3,5,3) = BBRI - William's % R(14) = , Volume() = 19,992,900 14,400 13,800 12,750 13,200 12, , ,600 12, , ,000 11,700 11, ,400 11,435 11,300 10,800 11,300 11,300 10,200 11, , ,992, INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 6925-Rp 7325 Entry Rp 7050, take Profit Rp 7325 Stochastics Positif MACD -1 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6995 Positif MA Negatif INDF Upward Sloping Channel INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 34.58, Stochastic %K = 24.82, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 INDF - MACD (5,3) = 15.78, Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = INDF - William's % R(14) = , Volume() = 6,729,800 7,600 7, , ,400 7, ,200 7,080 7,050 7,050 7,000 7,050 6,995 6,800 6, , ,600 6,775 6, , ,729,800-56

9 8 June 2015 SRIL S1 330 R1 350 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 310 R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 330-Rp 350 Entry Rp 342, take Profit Rp 350 Stochastics Positif MACD 0.91 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 328 Positif MA Positif SRIL Upward Sloping Channel SRIL - Stochastic %D(6,3,3) = 42.03, Stochastic %K = 54.16, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 SRIL - MACD (5,3) = -1.28, Signal() = 3 SRIL - TSI(3,5,3) = SRIL - William's % R(14) = , Volume() = 155,190, ,190,20-25 TELE S1 990 R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 960 R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 990-Rp 1050 Entry Rp 1010, take Profit Rp 1050 Stochastics Positif MACD 3.43 Negatif True Strength Index (TSI) 5.71 Positif Bollinger Band (Mid) 990 Positif MA Negatif TELE Upward Sloping Channel TELE - Stochastic %D(6,3,3) = 59.52, Stochastic %K = 48.60, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 TELE - MACD (5,3) = 0.42, Signal() = TELE - TSI(3,5,3) = 5.71 TELE - William's % R(14) = , Volume() = 3,106,500, 1,045 1,04 1,017 1, ,02 1,010 1,010 1,00 1, ,106,

10 8 June 2015 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11