WEEKLY REPORT 01 August 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 0 NEWS HEADLINES PTBA incar efisiensi Rp 1,2 triliun PGAS perluas penyaluran gas bumi rumah tangga ke Blora SMGR jajaki penerbitan obligasi Rp5 triliun INTP realisasikan 32% belanja modal INAF masih membukukan kerugian NPL BBCA per 1H16 1,4% dinilai dapat ditoleransi BEKS akan melakukan rights issue BNGA bukukan laba bersih Rp786 miliar Laba TOTL per 1H16 naik jadi Rp 116,7 miliar Laba TKIM per 1H16 turun jadi Rp USD 3,28 juta Laba INTP per 1H16 naik jadi Rp 2,43 T Rugi KBLV per 1H16 jadi Rp 389,62 miliar BNBR catat rugi per 1H16 Rp 1,4 miliar dari Rp 378,17 miliar Laba TURI per 1H16 naik jadi Rp 290,24 miliar Laba IPOL per 1H16 naik jadi USD 2,31 juta RMBA catat rugi per 1H16 Rp 675,95 miliar Laba ERAA per 1H16 naik jadi Rp 126,26 miliar Laba CSAP per 1H16 naik jadi Rp 35,21 miliar Laba MFIN per 1H16 turun jadi Rp 128,24 miliar Laba ASRI per 1H16 naik jadi Rp 558,07 miliar SCBD butuh dana USD 1,7 miliar untuk bangun gedung KIJA turunkan target pendapatan APLN raih marketing sales Rp1,53 triliun DILD raih 47% marketing sales LRNA cata rugi Rp 12,6 miliar per 1H16 dari laba Rp 534 juta Laba CFIN per 1H16 turun jadi Rp 92,0 7miliar TAXI catat rugi Rp 42,89 miliar per 1H16 dari laba JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perspektif teknikal masih mengkonfirmasikan positifi bagi IHSG dalam pekan ini. Sinyal tersebut terindikasi dari Stochastic dan MACD yang mengkonfirmasikan upside bagi indeks. Konfirmasi bagi indeks lainnya yang positif terindikasi dari langging indikator baik MA5 dan MA20 mengisyaratkan uptrend bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Dari domestik, pertumbuhan ekonomi Indonesia pada kuartal kedua tahun 2016 diprediksi tidak mencapai 5%. Selain itu, pertumbuhan ekonomi pada kuartal II diperkirakan cenderung stagnan dari realisasi pertumbuhan ekonomi pada kuartal I yang hanya mencapai 4,92%. Menurut para ekonom, pertumbuhan ekonomi yang stagnan disebabkan oleh masih rendahnya penyaluran kredit. Bukan hanya kredit kendaraan, KPR dan pemakaian kartu kredit yang menurun menyebabkan stagnasi pada pertumbuhan ekonomi. Presiden Joko Widodo mengumumkan reshuffle jilid II. Berikut daftar menteri baru tersebut: Menteri Koordinator Politik, Hukum, dan Keamanan Wiranto; Menteri Keuangan Sri Mulyani; Menteri Desa, Pembangunan Daerah Tertinggal, dan Transmigrasi Eko Putro Sanjoyo; Menteri Perhubungan Budi Karya Sumadi; Menteri Pendidikan dan Kebudayaan Muhadjir Effendy; Menteri Perdagangan Enggartiasto Lukita; Menteri Perindustrian Airlangga Hartarto; Menteri ESDM Archandra Tahar; Menteri PAN dan RB Asman Abnur; Menteri Kemaritiman dan Sumber Daya Luhut Binsar Pandjaitan; Menteri Agraria dan Tata Ruang/Kepala Badan Pertanahan Nasional Sofyan Djalil; Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal Thomas Lembong; Menteri Perencanaan Pembangunan Nasional/Kepala Bappenas Bambang Brodjonegoro. Adanya nama Sri Mulyani sebagai Menteri Keuangan (Menkeu) akan memberikan angin segar. Apalagi Sri Mulyani memiliki citra yang cukup positif di wajah pelaku-pelaku ekonomi. Kembali munculnya nama Sri Mulyani juga memberikan angin segar untuk kebijakan Tax Amnesty yang memang saat ini sedang difokuskan. Dari regional, laba yang dihasilkan perusahaan industri China tumbuh dengan laju tercepat dalam tiga bulan pada Juni Menurut data Biro Statistik Nasional (NBS) China, laba perusahaan naik 5,1% menjadi 616,31 miliar yuan (US$92,40 miliar), pertumbuhan tercepat sejak Maret. Hal ini mengindikasikan dukungan belanja pemerintah terhadap sektor korporasi meskipun di sisi lain pertumbuhan yang tidak merata dan investasi yang melambat memberikan goncangan. European Central Bank akan mempertimbangkan untuk meningkatkan stimulus setelah mendapat gambaran jelas tentang dampak Brexit. IHSG ditutup pada level 5.271,97 pekan lalu (29/07). MARKET VIEW Jika pertumbuhan ekonomi Indonesia II 2015 realisasinya diatas ekspektasi pasar, diperkirakan dapat menjadi katalis positif bagi pergerakan IHSG dalam pekan ini. Bank Indonesia memperkirakan pertumbuhan ekonomi pada kuartal III/2016 mencapai 5,2% atau lebih tinggi dari kuartal-kuartal sebelumnya. Pada, kuartal I/2016 pencapaian pertumbuhan ekonomi sebesar 4,92%, sementara BI memprediksi pertumbuhan ekonomi kuartal II/2016 sebesar 4,94%. Sedangkan pertumbuhan ekonomi akhir tahun 2016 mencapai 5,09% atau masih berada dalam rentang bawah proyeksi pertumbuhan ekonomi oleh bank sentral pada kisaran 5%-5,4%. BI, optimistis atas perkiraan pertumbuhan ekonomi tersebut, seiring reformasi struktural yang dilakukan oleh pemerintah bisa memperbaiki transaksi berjalan. Di sisi lain, BI akan terus mereformasi pendalaman pasar keuangan sehingga pertumbuhan ekonomi semakin membaik. Disamping itu, optimistis juga dipicu oleh harapan dari keberhasilan pengampunan pajak yang dapat menjadi dorongan perekonomian pada tahun ini dan Namun, BI berharap dana repatriasi tidak hanya mengendap di sektor perbankan karena akan membuat bank sentral menjaga lebih ekstra agar dana yang tersedia di masyarakat tidak berlebihan. Karena jika dana yang beredar di masyarakat berlebihan, maka dapat menyebabkan tekanan inflasi dan dapat memberat kan perekonomian. Sementara itu, para pemangku kebijakan terus merapatkan barisan demi menciptakan perekonomian yang lebih baik ditahun ini dan dapat berlanjut di tahun berikutnya. Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution memastikan pertemuan antar otoritas moneter dan fiskal untuk membahas perkembangan perekonomian nasional akan dilakukan secara rutin. Kedua lembaga ini akan berkoordinasi untuk menyakinkan harmonisasi antara fiskal, riil dan moneter yang nantinya berdampak pada pembangunan yang berkesinambungan. Pemerintah dan Bank Indonesia akan lebih aktif dalam menjaga keselarasan dalam pembangunan. Sementara itu, pemerintah mematok target penerimaan pajak dalam APBN 2016 sebesar Rp1.360,2 triliun. Sedangkan penerimaan pajak hingga 30 Juni 2016 mencapai Rp518,4 triliun.untuk itu, pemerintah akan menggenjot pelaksanaan Undang-Undang tax amnesty dengan cara mempersiapkan petugas pajak yang berkualitas. Mengingat waktu yang sangat terbatas, karena tax amnesty memiliki limit waktu, hingga Maret 2017 yang dibagi dalam tiga periode. Periode pertama ini sangat menentukan kepercayaan para pelaku usaha dan pasar terhadap pemerintah terkait kebijakan itu. Sentimen dari dalam negeri diperkirakan masih memiliki dukungan bagi pergerakan IHSG untuk memposisikan ke level yang lebih baik dibanding posisi dipekan lalu. 1

2 Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) mengincar efisiensi senilai Rp 1,2 triliun pada 2016 guna menyiasati penurunan harga batubara yang terus terjadi. Proyek efisiensi itu terdiri dari sarana pendukung berupa dump truck, shovel, dan crusher station yang menggunakan tenaga listrik dari PLTU milik perseroan di Tanjung Enim, Sumatera Selatan. Langkah efisiensi yang dilakukan PTBA antara lain optimasi perencanaan tambang, program peningkatan produktivitas, dan penyesuaian tarif dengan sejumlah pihak ketiga. Perusahaan Gas Negara (PGAS) kembali memperluas infrastruktur jaringan gas bumi ke rumah ke rumah tangga di Kabupaten Blora, Jawa Tengah. Proyek ini merupakan penugasan dari Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM). Perseroan kini tengah membangun jaringan pipa gas sepanjang 24 km di wilayah Blora. Total Bangun Persada (TOTL) membukukan laba bersih per Juni 2016 sebesar Rp 116,70 miliar naik dibandingkan sebelumnya Rp 104,28 miliar. Pendapatan usaha naik menjadi Rp 1,25 triliun dibandingkan sebelumnya Rp 1,09 triliun. Indofarma (INAF) pada semester I-2016 membukukan kenaikan penjualan bersih tipis yaitu hampir mencapai 2% YoY, tetapi perseroan masih membukukan kerugian. Pada semester I-2016, pendapatan mencapai Rp 471,31 miliar. Pada semester I-2016, perseroan mengalami kerugian Rp 27,86 miliar, meningkat dari rugi pada periode yang sama tahun lalu sebesar Rp23,8 miliar. Bentoel Investama (RMBA) meraih pendapatan bersih Rp 9,64 triliun per Juni 2016 sebelumnya Rp 7,82 triliun. Rugi bersih turun menjadi Rp 675,95 miliar dari rugi bersih Rp 740,99 miliar. Semen Indonesia (SMGR) menjajaki penerbitan obligasi senilai minimum Rp1 triliun serta maksimum Rp5 triliun pada kuartal I/2017. Dana penerbitan obligasi itu akan digunakan sebagai sumber pendanaan untuk suatu rencana aksi korporasi perseroan. Tjiwi Kimia (TKIM) mencatatkan penurunan laba per Juni 2016 menjadi USD 3,28 juta dibandingkan sebelumnya USD 14,09 juta. Penjualan neto turun menjadi USD 530,84 juta dibandingkan sebelumnya USD 587,62 juta. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) meraih laba bersih Rp 2,43 triliun hingga Juni 2016 sebelumnya Rp 2,31 triliun. Pendapatan turun menjadi Rp 7,74 triliun dari sebelumnya Rp 8,87 triliun. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) merealisasikan belanja modal sebesar Rp727 miliar pada semester I/2016 atau sekitar 32% dari alokasi pada tahun ini Rp2,3-Rp2,4 triliun. Anggaran belanja modal itu rencananya paling banyak digunakan untuk pabrik baru P14 di kompleks pabrik perseroan di Citeureup, Bogor, Jawa Barat. Indopoly Swakarsa (IPOL) membukukan kenaikan laba bersih per Juni 2016 menjadi USD 2,31 juta dibandingkan sebelumnya USD 1,11 juta. Penjualan turun menjadi USD 93,86 juta dibandingkan sebelumnya USD 100,32 juta. Pendapatan Bakrie & Brothers (BNBR) per Juni 2016 turun menjadi Rp 919,94 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 2,28 triliun. Perseroan mencatat rugi yang didistribusikan ke entitas induk sebesar Rp 1,40 miliar dari rugi Rp 378,17 miliar pada tahun sebelumnya. Setelah menjual properti dan sebagian saham dalam anak usaha, laba bersih Multipolar Technology (MLPT) pada semester I-2016 meningkat 113,31% YoY menjadi Rp 100,03 miliar. Peningkatan laba bersih disebabkan kenaikan penghasilan lain-lain sebanyak lima kali lipat pada semester I-2016 menjadi Rp 61,18 miliar. Perseroan memperoleh laba dari pelepasan properti investasi sebesar Rp 56,86 miliar dan keuntungan dari pelepasan aset tetap Rp 3,73 miliar. Naiknya laba bersih juga disebabkan adanya laba dari penjualan sebagian kepemilikan saham entitas anak senilai Rp 5,33 miliar pada semester pertama tahun ini, sedangkan tahun lalu nihil. Sementara itu, penjualan bersih dan pendapatan jasa MLPT pada semester I-2016 menurun 13,67% YoY menjadi Rp 966,79 miliar. Manajemen Bank Central Asia (BBCA) menilai bahwa meningkatnya rasio kredit bermasalah (NPL) perseroan pada akhir Juni 2016 menjadi 1,4% dibandingkan Juni 2015 masih dapat ditoleransi. Outstanding portofolio kredit tercatat sebesar Rp 387 triliun pada akhir Juni 2016, naik 11,5% dibandingkan periode sama tahun sebelumnya, didorong oleh penyaluran kredit korporasi sebesar Rp 135,4 triliun. Kredit komersil dan usaha kecil dan menengah (UKM) mencapai Rp 146,5 triliun. Sementara kredit konsumer mencapai Rp 105,2 triliun, kredit pemilikan rumah dan kredit kendaraan bermotor masing-masing sebesar Rp 6,17 triliun dan Rp 34 triliun serta outstanding kartu kredit mencapai Rp 9,5 triliun. Pada semester I 2016 BCA membentuk tambahan cadangan biaya sebesar Rp 2 triliun untuk mempertahankan kecukupan cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan. Per Juni 2016 rasio cadangan terhadap total kredit bermasalah tercatat sebesar 193%. BCA secara proaktif mempertahankan posisi likuiditas dan basis permodalan yang solid. Pada periode itu rasio kredit terhadap pendanaan tercatat sebesar 77,9%, rasio kecukupan modal mencapai 20,3%. Dana pihak ketiga meningkat sebesar 7,8% YoY menjadi Rp 490,6 triliun pada akhir Juni 2016, ditopang oleh pertumbuhan rekening giro dan tabungan (CASA). Dana CASA tumbuh 10,2% secara tahunan mencapai Rp 381,3 triliun, berkontribusi sebesar 77,7% terhadap dana pihak ketiga BCA pada akhir Juni Bank Central Asia (BBCA) menggandeng penasehat pajak memberikan pemahaman dan penjelasan kepada nasabah dalam rangka mendukung program amnesti pajak. Saat ini BCA terus melakukan pengkajian untuk membuat produk sebagai penampung dana repatriasi dari hasil kebijakan amnesti pajak. Saat ini ada dua produk yang disediakan berupa reksa dana dan asuransi. BCA belum menargetkan jumlah dana dari program amnesti pajak yang masuk. Saat ini manajemen BCA terus fokus untuk meningkatkan kepercayaan nasabahnya. Bank Mandiri (BMRI) menyiapkan sejumlah pilihan instrumen investasi baru untuk menyerap dana repatriasi dari progam amnesty pajak. Selain memberikan return yang optimal, instrumen tersebut memilik skema yang dapat disesuaikan dengan kebutuhan, misalnya terkait jangka waktu dan tingkat risiko investasi. Instrumen tersebut antara lain kontrak investasi kolektif dana investasi real estate (KIK DIRE) dan efek beragun aset berbentuk surat partisipasi (EBA-SP). Di samping itu, BMRI memiliki instrumen lainnya seperti deposito, reksa dana, dan obligasi. Bank Sinarmas (BSIM) menilai tren rasio kredit macet atau NPL masih berpotensi mengalami peningkatan hingga akhir tahun ini. Meskipun demikian, perseroan mengklaim tingkat NPL masih dalam tahap yang terkendali. NPL belum bisa turun disebabkan beberapa sektor ekonomi masih tertekan, salah satunya yang 2

3 berkaitan dengan pertambangan, minyak, gas, dan beberapa komoditas lainnya. Bank CIMB Niaga (BNGA) membukukan laba bersih Rp786 miliar pada semester I/2016, meningkat 318,2% YoY. Perbaikan laba bersih ditopang oleh penurunan tambahan biaya pencadangan yang dikeluarkan sebesar 7,9% YoY menjadi Rp2,56 triliun dan meningkatnya pendapatan non bunga sebesar 24,1% YoY menjadi Rp1,46 triliun. Bank Pundi Indonesia (BEKS) akan melakukan rights issue dengan menawarkan sebanyak-banyaknya saham biasa seri B dengan nilai nominal Rp 18 per saham yang ditawarkan dengan harga Rp 18,35 per saham. Rasio ditetapkan 1.000: Total dana hasil rights issue berjumlah sebanyakbanyaknya Rp 649,89 miliar dan merupakan 76,71% dari jumlah saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh. RUPSLB akan diselenggarakan pada 10 Juni Cum HMETD di pasar reguler dan negosiasi adalah 5 Agustus Dana yang diperoleh akan digunakan untuk ekspansi bisnis perseroan, khususnya untuk penyaluran kredit sekitar 80% dan sisanya sekitar 20% untuk pembayaran kewajiban perseroan. Pendapatan Clipan Finance (CFIN) per Juni 2016 turun 12,44% menjadi Rp 486,32 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 555,46 miliar. Laba bersih turun menjadi Rp 92,07 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 186,70 miliar. First Media (KBLV) membukukan kenaikan rugi bersih per Juni 2016 menjadi Rp 389,62 miliar dari sebelumnya rugi bersih Rp 276,71 miliar. Pendapatan naik menjadi Rp 664,09 miliar dari sebelumnya Rp 475,10 miliar. Pendapatan Tunas Ridean (TURI) hingga periode Juni 2016 mencapai Rp 6,25 triliun dibandingkan sebelumnya Rp 5,24 triliun. Laba yang didistribusikan ke pemilik entitas induk mencapai Rp 290,24 miliar dari sebelumnya Rp 126,24 miliar. Penjualan Erajaya Swasembada (ERAA) per Juni 2016 naik menjadi Rp 10,36 dibandingkan penjualan sebelumnya Rp 8,68 triliun. Laba bersih naik menjadi Rp 126,26 miliar dari sebelumnya Rp 110,27 miliar. Catur Sentosa Adiprana (CSAP) meraih laba bersih per Juni 2016 sebesar Rp 35,21 miliar dari sebelumnya Rp 23,25 miliar. Penjualan naik menjadi Rp 3,97 triliun dari sebelumnya Rp 3,59 triliun. Mitra Pinasthika Mustika (MPMX) mengalami penurunan laba bersih 22,67% YoY pada semester I-2016 menjadi Rp 179,98 miliar. Pendapatan tumbuh 8,57% YoY menjadi Rp 8,88 triliun. Pendapatan yang diperoleh perseroan pada kuartal II-2016 meningkat 14% bila dibandingkan dengan kuartal sebelumnya. Laba bersih juga meningkat 52% dibandingkan dengan kuartal I Kinerja perseroan ke depan akan fokus untuk menghasilkan arus kas yang positif melalui cost leadership, penguatan proses bisnis serta sejumlah inisiatif pengembangan bisnis. Pendapatan Mandala Multfinance (MFIN) per Juni 2016 turun menjadi Rp 781,50 miliar dibandingkan pendapatan sebelumnya Rp 853,09 miliar. Sedangkan laba bersih menjadi Rp 128,24 miliar, turun dibandingkan sebelumnya Rp 132,43 miliar. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) memproyeksikan realisasi pendapatan sepanjang tahun ini akan di bawah target awal menyusul gangguan yang menimpa fasilitas pembangkit listrik di Cikarang. Perseroan menurunkan target menjadi Rp3,1 triliun dari semula Rp3,4 triliun. Penurunan tersebut disebabkan oleh proyeksi penurunan penjualan pendapatan listrik sebesar Rp300 miliar menjadi Rp1,3 triliun. Kendati demikian, perseroan optimis target prapenjualan lahan senilai Rp1,4 triliun bisa dipenuhi menyusul peningkatan kepercayaan investor sebagai dampak dari kebijakan amnesty pajak dan perombakan kabinet. Danayasa Arthatama (SCBD) membutuhkan dana hingga USD 1,7 miliar untuk membangun gedung tertinggi di Indonesia, yaitu Signature Tower Jakarta. Dari jumlah tersebut, sebanyak USD 1,45 miliar akan berasal dari pinjaman sindikasi bank dan sisanya USD 250 juta dari kas internal. Perseroan menargetkan tenor pinjaman mencapai 15 tahun dengan bunga 6% per tahun. Pembangunan Signature Tower akan menghabiskan waktu lima hingga enam tahun. Groundbreaking diperkirakan mundur dari kuartal III-2016 menjadi awal tahun depan. Alam Sutera Realty (ASRI) meraih laba bersih Rp 558,07 miliar hingga Juni 2016 naik dibandingkan sebelumnya Rp 454,35 miliar. Penjualan turun menjadi Rp 1,28 triliun dari sebelumnya Rp 1,73 triliun. Agung Podomoro Land (APLN) membukukan penjualan unit properti (marketing sales) senilai Rp1,53 triliun sepanjang semester I/2016, meningkat 18,6% YoY. Nilai tersebut setara dengan 51% dari total target tahun ini senilai Rp3 triliun. Perseroan optimis realisasi target marketing sales tahun ini didukung kebijakan amnesty pajak, penurunan bunga kredit kepemilikan rumah, dan relaksasi kebijakan kredit properti yang akan mendorong penjualan. Perseroan meyakini peningkatan penjualan properti mulai terjadi pada kuartal IV/2016. Perseroan telah mengantisipasi pertumbuhan permintaan itu dengan segera merilis menara apartemen keempat proyek Podomoro Golf View, Cimanggis. Marketing sales Intiland Development (DILD) mencapai Rp1 triliun hingga Juni Perolehan tersebut mencerminkan 47% dari total target tahun ini sebesar Rp2,5 triliun. Adapun pada semester II/2016, perseroan menargetkan marketing sales senilai Rp1,5 triliun yang diharapkan berasal dari peluncuran dua proyek mixed use baru di Jakarta dan Surabaya. Ciputra Group tetap optimis semester II 2016 pasar properti akan semakin baik. Kebijakan pemerintah tentang kelonggaran loan to value (LTV) akan membuat pasar properti lebih bergairah. Apalagi industri perbankan juga menurunkan suku bunganya hingga single digit. Optimisme tersebut semakin bertambah menyusul adanya kebijakan tax amnesty/pengampunan pajak. Oleh karena itu Ciputra Group akan mendorong pengembangan market semester II Ada beberapa proyek baru yang akan dikembangkan baik housing, apartemen mapun komersial. Perseroan mengharapkan pertumbuhan 20% pada semester II Pendapatan usaha Eka Sari Lorena (LRNA) per Jui 2016 turun menjadi Rp 59,94 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 71,86 triliun. Perseroan mencatatkan rugi Rp 12,60 miliar dari sebelumnya meraih laba Rp 536,99 juta. Pendapatan Express Transindo (TAXI) membukukan penurunan pendapatan pada semester I 2016 menjadi Rp 374,06 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 510,39 miliar. Rugi bersih tercatat Rp 42,89 miliar dari sebelumnya laba bersih Rp 32,49 miliar. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 66 21, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,495.8 USA NASDAQ COMPOSITE ,146.0 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,696.1 CHINA SHANGHAI SE A SH ,860.2 CHINA SHENZHEN SE A SH ,164.8 HONG KONG HANG SENG INDEX ,786.9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,868.3 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.19 BI Rate (%) Indonesia 6.50 LIBOR (GBP) England 0.43 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.77 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description June-16 May-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,947, ,945,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 01 Aug Indonesia CPI YoY Turun menjadi 3.32% dari 3.45% 01 Aug Indonesia CPI MoM Naik menjadi 3.60% dari 3.49% 01 Aug US Construction Spending MoM Naik menjadi 0.5% dari -0.8% 01 Aug US ISM Manufacturing Turun menjadi 53.0 dari Aug US ISM s Paid Naik menjadi 61.0 dari Aug US Personal Income Naik menjadi 0.3% dari 0.2% 02 Aug US Personal Spending Turun menjadi 0.3% dari 0.4% 02 Aug US Real Personal Spending Turun menjadi 0.2% dari 0.3% 02 Aug US PCE Deflator MoM Tetap 0.2% 02 Aug US PCE Deflator YoY Tetap 0.9% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ HMSP IJ BBRI IJ UNVR IJ TOWR IJ TLKM IJ MKPI IJ ICBP IJ PPRO IJ LPPF IJ TFCO IJ CPIN IJ BSIM IJ GGRM IJ BWPT IJ PGAS IJ BBCA IJ SCMA IJ BSDE IJ SMGR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ISSP 5.00 Cash Dividend 28 Jul Jul Aug Aug-16 AKRA Cash Dividend 02 Aug Aug Aug Aug-16 SMSM Cash Dividend 03 Aug Aug Aug Aug-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BTON Stock Split 1: Aug Aug 16 AIMS Stock Split 1: Aug Aug 16 MYOR Stock Split 1: Aug Aug 16 BEKS Rights Issue 1000: Aug Aug Aug 22 Aug 16 POOL Rights Issue 1: Aug Aug Aug 26 Aug 16 BMAS Rights Issue 64: Aug Aug Sep 13 Sep 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ARTI RUPST/LB 03-Aug-16 SCPI RUPST 03-Aug-16 MKPI RUPSLB 05-Aug-16 ITMA RUPST 12-Aug-16 ENRG RUPSLB 12-Aug-16 SIAP RUPST/LB 15-Aug-16 IKBI RUPST 16-Aug-16 INPP RUPSLB 18-Aug-16 WOMF RUPSLB 19-Aug-16 WIKA RUPSLB 22-Aug-16 CNTX RUPSLB 23-Aug-16 CNTB RUPSLB 23-Aug-16 ELTY RUPST 23-Aug-16 PTPP RUPSLB 23-Aug-16 KRAS RUPSLB 25-Aug-16 BNLI RUPSLB 25-Aug-16 ASBI RUPSLB 26-Aug-16 ETWA RUPST/LB 29-Aug-16 JSMR RUPSLB 29-Aug-16 UNVR RUPSLB 30-Aug-16 LPKR RUPSLB 31-Aug-16 ISAT RUPSLB 31-Aug-16 6

7 ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ASII Upward Sloping Channel 9,000 9, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band 8,400 7,725 7,725 7,800 7,725 7,600 7,495 7, ,200 7,450 7,450 7,290 7,275 6,600 6, Trading range Rp 7525-Rp 7875 Entry Rp 7725, take Profit Rp 7875 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7290 Positif MA Positif ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 58.49, Stochastic %K = 52.91, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ASII - MACD (5,3) = , Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = 37.18, Vo lume() = 129,410, Created ASII with William's AmiBroker% advanced R(14) = charting and technical Volume() analysis = 129 software 410http://www amibroker com 6, ,41 0, ,41 0, PTPP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold PT PP Up ward Sloping Channel Bearish Breakout 4,284 4,284 4,200 4,170 3, ,000 3,946 3,920 3, , , ,800 3,860 3,860 3,860 3, ,600 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 3810-Rp 3950 Entry Rp 3860, take Profit Rp 3950 Stochastics Negatif MACD 2.57 Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 3900 Negatif MA Negatif PT PP - Stochastic %D(6,3,3) = 26.90, Stochastic %K = 18.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = PT PP - MACD (5,3) = 14.76, Signal() = 3.23 PT PP - TSI(3,5,3) = -5.88, Volume() = 8,981, Created PTPPwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 79and 49technical Volume() analysis = software 8981http://www 50000amibroker com 3,400 3, ,981, ,981,

8 PWON S1 630 R1 670 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 610 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 630-Rp 670 Entry Rp 650, take Profit Rp 670 Stochastics Positif MACD 2.03 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 629 Positif MA5 631 Positif PWON Upward Sloping Channel PWON - Stochastic %D(6,3,3) = 38.89, Stochastic %K = 58.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = PWON - MACD (5,3) = -3.88, Signal() = PWON - TSI(3,5,3) = 12.13, Vo lume() = 94,251, Created PWONwith AmiBroker William's advanced % R(14) charting = 25and 00 technical Volume() analysis= software amibroker com ,251, ,251, ROTI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1515-Rp 1630 Entry Rp 1565, take Profit Rp 1630 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 1608 Negatif MA Negatif ROTI Up ward Sloping Channel ROTI - Stochastic %D(6,3,3) = 27.28, Stochastic %K = 18.05, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ROTI - MACD (5,3) = 17.85, Signal() = 8.22 ROTI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 4,953, Created ROTIwithWilliam's AmiBroker % advanced R(14) charting = 87and 23technical Volume() analysis = software amibroker com 1, , ,800 1,770 1,710 1,700 1,710 1, ,646 1,600 1, ,565 1,565 1,500 1,565 1, ,430 1,400 1,300 1, ,953, ,953,

9 KAEF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral KAEF Wedge 1,400 1,295 1, , ,245 1,300 1,245 1,245 1, ,227 1,200 1, ,200 1, ,100 1, , ,000 Trading range Rp 1230-Rp 1265 Entry Rp 1245, take Profit Rp 1265 Stochastics Positif MACD 3.19 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1200 Positif MA Positif KAEF - Stochastic %D(6,3,3) = 22.67, Stochastic %K = 25.05, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = KAEF - MACD (5,3 ) = -1.37, Signal() = 0.75 KAEF - TSI(3,5,3) = -3.91, Volume() = 8,325, Created KAEFwith William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 35and 71technical Volume() analysis = software amibroker com ,325, ,325, SILO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 9400-Rp Entry Rp 9775, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif SILO Broadening Wedge Bearish Breakout SILO - Stochastic %D(6,3,3) = 44.33, Stochastic %K = 50.18, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = SILO - MACD (5,3) = , Signal() = SILO - TSI(3,5,3) = , Volume() = 803, Created SILO with William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 100and 00technical Volume() analysis= software amibroker com 12,000 11, ,725 11,725 11,400 10, ,800 10,575 10,495 10,200 10,250 10, , ,600 9,775 9,775 9,775 9,000 8,400 7,800 7, , ,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Positif Negatif Positif SMCB Trading Sell Positif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Positif Negatif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Negatif Positif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Negatif Negatif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBCA Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Sell Positif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11