DAILY REPORT 05 August 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 0 NEWS HEADLINES PSAB bagikan saham bonus rasio 1:6 Produksi batubara ADRO capai 13,84 juta ton pada kuartal II-2014 Grup INDY siapkan USD 330 juta untuk proyek lapangan gas BIPI kembali perpanjang CSPA dengan Goldwater Pendapatan dan laba bersih HRUM turun di 1H14 BUMI perpanjang jatuh tempo obligasi BUMI raih laba US$130,09 juta per Juni 2014 Pendapatan BRMS turun di 1H14 SUGI bukukan laba US$1,73 juta di 1H14 GTBO membukukan rugi bersih US$646,88 ribu CNKO laba bersih 1H2014 turun jadi Rp9,05 miliar Laba bersih TAXI naik 30,54% YoY di 1H14 Pendapatan SMCB naik 10% YoY di 1H14 Penjualan IPOL turun menjadi US$113,61 juta di 1H14 SSMS bukukan kenaikan laba 1H14 jadi Rp391,20 miliar HOTL pendapatan 1H2014 turun menjadi Rp51,61 miliar MICE laba bersih 1H2014 turun jadi Rp12,77 miliar KAEF didorong beli saham Phapros FREN bukukan rugi bersih 1H14 Rp625 miliar dan siap turunkan utang WIKA siap terbitkan MTN Rp 600 miliar VIVA kaji obligasi Rp 1,2 triliun SSIA alami penurunan laba di 1H14 Laba bersih SRTG meningkat 242,13% ABDA bukukan premi 1H14 Rp726,9 miliar BCIC raih laba Rp45.9 miliar di 1H14 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal leading indicator untuk IHSG terkonfirmasikan pola kosolidasi. Seperti Support tercermin Level dari indikator 5073/5028/5005 MACD dan Stochastic, IHSG dalam fase bearish. Resistance Namun, Level dari lagging 5142/5165/5211 indicator indeks tengah menguji MA20 yang menjadi tahan solid sepanjang bulan Juli ini. Jika berhasil bertahan Major Trend Up di atas MA20, bisa menjadi sinyalemen up reversal bagi IHSG... Minor Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW IHSG ditutup naik sebesar 30,44 poin (0,60%) dari 5.088,80 menjadi 5.119,25 dipengaruhi oleh sentimen domestik dan global. BPS mencatat tingkat inflasi pada bulan Juli 2014 sebesar 0,93% MoM, 2,94% YTD dan 4,53% YoY. Kendati demikian, angka inflasi tersebut tergolong rendah, dimana pada bulan tersebut ada momentum puasa dan lebaran. Sementara itu, ekspor Indonesia selama Juni 2014 mencapai US$15,42 miliar atau naik 4% MoM dan 4,45% YoY. Adapun nilai impor Indonesia Juni 2014 mencapai US$15,72 miliar atau naik 6,44% MoM dan 0,54% YoY. Dengan demikian, nilai neraca perdagangan Indonesia untuk Juni 2014 membukukan defisit sebesar US$0,30 miliar. Dari Jepang, Bank of Japan (BoJ) dijadwalkan untuk mengadakan pertemuan kebijakan dua hari di akhir pekan ini. Pertemuan BoJ diperkirakan tidak untuk memunculkan perubahan dalam kebijakan, namun para pembuat kebijakan kemungkinan akan memaparkan strategi untuk perekonomian Jepang di tahun Indeks Nikkei 225 turun sebesar 48,61 poin (0,31%) dari ,11 menuju ,50. Indeks Hang Seng naik sebesar 67,65 poin (0,28%) dari ,43 menjadi ,08 sedangkan indeks Shanghai Composite turun sebesar 38,03 poin (1,74%) dari 2.185,30 menjadi 2.223,33. Dari Eropa, Bank sentral Portugal mengambil alih Banco Espirito Santo SA dengan mengucurkan dana talangan (bailout) senilai 4,9 miliar euro (US$6,6 miliar). Bank of Portugal's Resolution Fund akan memindahkan operasional deposit dan sebagian besar aset Banco Espirito Santo ke perusahaan baru, Novo Banco, yang dimiliki langsung bank sentral tersebut. Dana talangan tersebut akan membiayai penyelamatan Banco Espirito dengan pinjaman obligasi yang akan dibayar ulang oleh Novo Banco. Gubernur Bank Portugal mengatakan tengah berusaha untuk mencari investor swasta sebagai penyuntik dana tunai, sementara dana talangan pemerintah hanya akan menjadi pilihan terakhir. Saat ini pemerintah Portugal hanya memiliki dana tunai sekitar 6,4 miliar euro yang merupakan sisa dari dana talangan yang dikucurkan Uni Eropa pada Sementara itu, pasar masih mengamati perkembangan ekonomi AS menyusul data mengecewakan Non-Farm Payrolls yang dirilis pekan lalu. Hal ini dapat berpengaruh kepada keputusan yang akan diambil the Fed mengenai percepatan pengurangan stimulus AS. Adapun, bursa Eropa tentatif bergerak mixed. MARKET VIEW Data inflasi bulan Juli yang dirilis Senin kemarin tergolong kondusif, namun potensi untuk melaju ke angka 5% tahun ini masih terbuka. Pasalnya, pemerintah belum menaikan harga bahan bakar (BBM) subsidi. Inflasi Juli tercatat sebesar 0,93% yoy dibandingkan bulan sebelumnya, dihitung periode tahun kalender (Januari-Juli) 2014, inflasi Juli sebesar 2,94% dan tingkat inflasi tahunan (Juli 2014 terhadap Juli 2013) sebesar 4,53%. Mengacu pada data inflasi Juli tersebut Bank Indonesia (BI) diperkirakan masih akan mempertahankan program pengetatan moneternya yang bertujuan untuk menyeimbangkan defisit neraca dan nilai tukar Rupiah. Kenaikan inflasi bulan Juli tidak akan otomatis berdampak pada penurunan suku bunga acuan oleh Bank Indonesia. Sementara itu, untuk data transaksi perdagangan bulan Juni Nilai ekspor tercatat sebesar USD15.42 miliar atau meningkat sebesar 4% dibandingkan laporan bulan Mei. Sementara jika dibandingkan dengan bulan Juni 2013, ekspor naik sebesar 4.45%. Nilai ekspor periode Januari-Juni 2014 mencapai USD88.83 miliar atau turun 2.46% dibandingkan periode yang sama tahun Impor bulan Juni 2014 tercatat senilai USD miliar atau naik 6.44% dibandingkan bulan Mei Jika dibandingkan dengan Juni 2013, impor tercatat naik sebesar 0.54%. Mengacu pada keseimbangan ekspor-impor Juni 2014, maka neraca perdagangan mengalami defisit USD 300 juta. Sentimen data makro ekonomi tersebut mendapat respon pasar pada perdagangan Selasa kemarin. Namun, dampak dari data tersebut berkurang pada perdagangan hari ini. Dan pasar akan menyikapi sentimen teranyar yang keluar pada hari ini, mengenai rilis data GDP Indonesia kuartal kedua Hasil survey Bloomberg diperkiraan GDP tahunan Indonesia kuartal kedua 2014 mengalami penurunan menjadi 5.20% dibandingkan pertumbuhan pada kuartal pertama 2014 sebesar 5.21%. Namun, jika pertumbuhan ekonomi Indonesia tersebut di atas dari ekpektasi pasar diperkirakan bisa menjadi positif bagi IHSG, sebaliknya jika pertumbuhan lebih rendah dari ekpektasi pasar menjadi sinyalemen negatif ke pasar. Dari eksternal, pelaku pasar global akan menyiasasti langkah dari pemerintah Portugal yang akan mengeluarkan dana mencapai 4.9 miliar euro untuk menyelamatkan bank terbesarnya. Tentunya ini kembali menguji ketahanan zona euro terhadap krisis perbankan yang hanya beberapa bulan setelah negara tersebut berhasil keluar dari bailout internasional.

2 Adaro Energy (ADRO) pada kuartal II-2014 telah memproduksi batubara sebanyak 13,84 juta ton atau meningkat 3% dibandingkan periode sama tahun lalu 13,52 juta ton. Perseroan menargetkan produksi sebesar juta ton untuk tahun Perseroan dapat menjual 14,47 juta ton atau naik 4% dari tahun sebelumnya. Pada kuartal ini, tambang batubara Balangan mulai beroperasi secara komersial dengan menjual ton ke pelanggan di Thailand, sementara produksinya mencapai ton. Tripatra Engineers & Contractors Indonesia, anak usaha Indika Energy (INDY), menyiapkan dana sebesar USD 330 juta untuk mengembangkan kompleks Jangkrik, sebuah proyek lapangan gas di lepas pantai Selat Makassar. Dana tersebut sekitar 30% dari total nilai pengembangan yang mencapai USD 1,1 miliar. Proyek tersebut berdurasi selama 36 bulan. Benakat Integra (BIPI) kembali memperpanjang jangka waktu perjanjian jual beli saham bersyarat (CSPA) dengan Goldwater Indonesia Inc. Perpanjangan dilakukan hingga 2 September Perpanjangan jangka waktu bertujuan untuk melengkapi syarat-syarat transaksi tersebut. Tahun lalu, perseroan berjanji untuk menjual dan mengalihkan seluruh saham perseroan di Benakat Oil dan Indelberg Indonesia senilai USD 78,5 juta kepada Goldwater. Harum Energy (HRUM) meraih pendapatan sebesar Rp262,4 miliar di 1H14, turun dari Rp465,6 miliar pada periode yang sama tahun Beban pokok penjualan turun menjadi Rp209,3 miliar dari Rp374,07 miliar sehingga laba kotor turun menjadi Rp53,1 miliar dari Rp90,9 miliar. Laba bersih perseroan turun menjadi Rp19,9 miliar di 1H14 dari Rp26,1 miliar di 1H13. Bumi Resources (BUMI) meraih laba sebesar US$130,09 juta hingga periode Juni 2014, dibandingkan rugi sebesar US$269,73 juta di periode sama tahun sebelumnya. Pendapatan per Juni 2014 turun menjadi US$1,58 miliar, dibandingkan pendapatan periode sama tahun sebelumnya yang sebesar US$1,86 miliar. Bumi Resources (BUMI) tidak memiliki dana yang cukup untuk membayar kewajibannya senilai US$ 1 miliar lebih dalam 18 bulan ke depan. Menurut Moody's Investors Service, kondisi itu menyebabkan BUMI menjadi salah satu perusahaan tambang paling berisiko dari empat perusahaan tambang besar di Indonesia. Menurut catatan Moody's, keuangan BUMI sangat terbatas. Kondisi ini diperburuk dengan adanya obligasi konversi senilai US$ 375 juta yang jatuh tempo hari ini (5/8) dan pembayaran semester pertama pinjaman senilai US$ 150 juta kepada China Development Bank Corp yang jatuh tempo besok lusa (6/8). BUMI tidak memiliki kapasitas internal untuk membiayai sejumlah utangnya yang akan segera jatuh tempo. Bumi Resources (BUMI) terus bernegosiasi dengan pemegang obligasi senilai US$375 juta untuk memperpanjang jatuh tempo dari semula tanggal 5 Agustus 2014 menjadi secepatnya April Perseroan memiliki tenggat waktu untuk mencapai kesepakatan mengenai ketentuan dan persyaratan baru atas obligasi konversi tersebut hingga 12 Agustus 2014, sedangkan pembayaran pokok akan dilakukan paling cepat pada April Tingkat suku bunga diharapkan dapat dikurangi hingga 7% per tahun. Bumi Resources Minerals (BRMS) hingga Juni 2014 mengalami penurunan pendapatan menjadi US$9,04 juta dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya sebesar US$10,31 juta. Beban usaha turun jadi US$3,68 juta dari tahun sebelumnya sebesar US$5,62 juta dan laba usaha naik jadi US$5,36 juta dari laba usaha tahun sebelumnya sebesar US$4,69 juta. Beban lain-lain naik jadi US$99,21 juta dari tahun sebelumnya sebesar US$42,18 juta. BRMS mencatat rugi neto sebesar US$82,14 juta di 1H14, naik dari tahun sebelumnya sebesar US$38,76 juta. Exploitasi Energi (CNKO) mencatatkan penurunan pendapatan usaha hingga Juni 2014 menjadi Rp735,34 miliar dari pendapatan usaha setahun sebelumnya yang sebesar Rp873,17 miliar. Selain itu, perseroan membukukan penurunan laba bersih semester I 2014 menjadi Rp9,05 miliar dari laba bersih setahun sebelumnya yang sebesar Rp33,08 miliar. Sugih Energy (SUGI) mencatat laba bersih sebesar US$1,73 juta di 1H14, dari sebelumnya rugi US$4,09 juta di periode yang sama tahun lalu. Pendapatan usaha perseroan turun menjadi US$2,04 juta dari sebelumnya Rp4.75 juta di semester pertama tahun lalu. Laba bersih SUGI ditopang oleh pencapaian perseroan dalam menekan beban pokok pendapatan dari sebelumnya US$4,39 juta di semester pertama tahun lalu menjadi US$ Selain itu, beban usaha perseroan juga turun dari US$1,75 juta di 1H13 menjadi US$1,24 juta di 1H14. J Resources (PSAB) berencana membagikan saham bonus dengan rasio 1:6 sebesar Rp 453,6 miliar yang berasal dari kapitalisasi agio saham per 31 Desember Dengan demikian setiap pemegang saham yang memiliki 1 saham lama dengan akan memperoleh 6 saham bonus. Garda Tujuh Buana (GTBO) membukukan penjualan sebesar US$20,06 juta hingga Juni 2014 naik tajam dibandingkan penjualan periode sama tahun sebelumnya yang US$8,64 juta. Dari bottom line, perseroan mencatatkan rugi bersih mencapai US$646,88 ribu dari laba berish tahun sebelumnya US$783,11 ribu. Sawit Sumbermas (SSMS) membukukan kenaikan penjualan menjadi Rp1,12 triliun hingga Juni 2014 dari penjualan di periode sama tahun sebelumnya yang Rp891,66 miliar. Perseroan mencatatkan kenaikan laba tahun berjalan menjadi Rp391,20 miliar dari laba tahun berjalan sebelumnya Rp223,97 miliar. Wijaya Karya (WIKA) berencana menerbitkan surat utang berjangka menengah (MTN) sebesar Rp miliar pada semester II Dana hasil emisi surat utang tersebut dialokasikan untuk membiayai ekspansi dan investasi dalam jangka panjang. Perseroan siap berinvestasi hingga sebesar Rp 10 triliun dalam beberapa tahun mendatang. Terkait penerbitan saham baru, WIKA menargetkan perolehan dana sebesar Rp 3 triliun dengan melepas sekitar 10,15% saham. Rights issue tersebut kemungkinan direalisasikan pada semester II Kementerian BUMN akan mendorong Kimia Farma (KAEF) untuk membeli saham Phapros. Pembelian saham dapat dilakukan melalui IPO Phapros pada awal Selain melalui IPO, KAEF dapat membeli saham Phapros lewat mekanisme private placement. Kebijakan pembelian saham tersebut merupakan langkah strategis untuk membangun sinergi dan membentuk induk (holding) BUMN bidang farmasi. Setelah tiga tahun mencatatkan kerugian EBITDA, akhirnya pada semester I/2014, Smartfren Telecom (FREN) dapat membukukan EBITDA positif. Perseroan mencatatkan EBITDA per Juni 2014 sebesar Rp47,9 miliar dan akan trus menjaga posisi EBITDA yang positif ini hingga akhir Untuk itu perseroan harus menjaga pendapatan dan beban operasional. Perseroan berencana meningkatkan pendapatan pada 2014 sebesar 50% menjadi Rp3,65 triliun dari tahun lalu sebesar Rp2,43 triliun. Sepanjang 6 bulan pertama tahun ini, perseroan meraih pendapatan Rp1,43 triliun naik 26,54% YoY. Pendapatan data berkontribusi paling signifikan yakni Rp 1,13 triliun. Sementara itu, rugi bersih perseroan menjadi Rp 652 miliar, dari periode sama tahun lalu sebesar Rp 830,8 miliar. Smartfren Telecom (FREN) berencana menurunkan utang jatuh temponya pada semester II-2014 sekitar USD juta atau setara Rp miliar. Pelunasan utang dari China Development Bank (CDB) tersebut akan mengandalkan kas internal atau penerbitan obligasi wajib konversi (OWK) II seri baru. Visi Media Asia (VIVA) menjajaki penerbitan surat utang berkisar USD 105 juta atau Rp 1,2 triliun. Dana ini rencananya akan digunakan untuk membiayai percepatan pelunasan utang. Perseroan memiliki utang

3 senilai USD 220 juta kepada Credit Suisse. VIVA berkeinginan menerbitan surat utang berdenominasi Rupiah untuk menggantikan utang Dollar Amerika tersebut. Guna menyelesaikan sisa utang kepada Credit Suisse, perseroan juga berkeinginan untuk menjual 10% saham Intermedia Capital (MDIA). Nilai pelepasan saham MDIA diperkirakan USD 105 juta. Matahari Department Store (LPPF) per Juni 2014 membukukan pendapatan bersih Rp2,08 triliun atau meningkat 21,45% dari pendapatan bersih perseroan di periode yang sama tahun lalu sebesar Rp2,74 triliun. Kontribusi pendapatan perseroan hingga Juni 2014 berasal dari penjualan eceran yang tercatat sebesar Rp2,08 triliun, penjualan konsinyasi sebesar Rp1,22 triliun, dan pendapatan jasa sebesar Rp24,40 miliar. Laba bersih perseroan di akhir Juni 2014 juga ikut mengalami peningkatan hingga 36,53%, yakni dari sebelumnya Rp264,94 miliar di akhir Juni 2013 menjadi Rp361,72 miliar. Express Transindo Utama (TAXI) mencatat laba bersih sebesar Rp79,10 miliar pada 1H14 atau meningkat 30,54% dari pencapaian laba bersih di 1H13 yakni senilai Rp60,59 miliar. Kenaikan laba bersih ditopang oleh pertumbuhan pendapatan perseroan di semester I tahun 2014 menjadi Rp408,98 miliar atau meningkat 23,41% YoY. Express Transindo Utama (TAXI) berencana untuk menambah 150 unit bus pariwisata dan 300 unit tambahan untuk taksi premium pada semester II Perseroan menargetkan pertumbuhan laba bersih sebesar 20% di akhir tahun ini. Holcim Indonesia (SMCB) mencatat peningkatan pendapatan hampir 10% selama enam bulan pertama tahun 2014 menjadi Rp 4,93 triliun dari pencapaian sebelumnya Rp 4,48 triliun pada periode yang sama tahun Pendapatan tersebut ditopang oleh peningkatan volume penjualan 3 persen di pasar domestik dan peningkatan harga jual. Peningkatan kapasitas produksi dari pabrik baru di Tuban yang beroperasi pada Juni lalu, menjadi modal bagi Holcim Indonesia untuk mendorong pertumbuhan pendapatan dari penjualan sampai akhir tahun ini. Indopoly Swakarsa (IPOL) hingga Juni 2014 mengalami penurunan penjualan menjadi US$113,61 juta dibandingkan dengan penjualan pada periode sama tahun sebelumnya sebesar US$116,78 juta. Beban pokok turun menjadi US$94,58 juta dari beban pokok tahun sebelumnya sebesar US$96,65 juta dan laba kotor turun menjadi US$19,02 juta dari laba kotor tahun sebelumnya sebesar US$20,12 juta. Laba periode berjalan turun menjadi US$2,14 juta dari laba periode berjalan tahun sebelumnya US$3,53 juta. Multi Indocitra (MICE) mencatatkan penjualan bersih sebesar Rp239,53 miliar hingga periode Juni 2014 turun dibandingkan penjualan bersih periode sama tahun sebelumnya yang Rp279,59 miliar. Pada semester pertama 2014, perseroan mencatatkan penurunan laba bersih menjadi Rp12,77 miliar dari Rp20,14 miliar periode sama tahun sebelumnya. Surya Semesta Internusa (SSIA) meraih laba semester I 2014 sebesar Rp241,21 miliar, turun jika dibandingkan dengan laba tahun sebelumnya sebesar Rp399,67 miliar. Pendapatan usaha turun menjadi Rp2,18 triliun dari pendapatan tahun sebelumnya sebesar Rp2,35 triliun. Laba perseroan tertekan oleh beban umum yang naik menjadi Rp208,89 miliar dari Rp166,73 miliar serta beban lainnya yang naik menjadi Rp55,81 miliar dari Rp2,66 miliar. Saraswati Griya Lestari (HOTL) mencatatkan penurunan pendapatan hingga Juni 2014 menjadi Rp51,61 miliar dibandingkan pendapatan periode sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp83,66 miliar. Penurunan pendapatan tersebut menyebabkan laba usaha turun menjadi Rp2,24 miliar dari laba usaha setahun sebelumnya Rp15,93 miliar. Saratoga Investama (SRTG) mencetak laba bersih Rp541,51 miliar pada semester I/2014, meningkat 242,13% dari periode yang sama tahun sebelumnya Rp158,27 miliar. Pertumbuhan laba bersih ini terutama didorong oleh laba yang dhasilkan oleh sejumlah perusahaan investasi SRTG serta peningkatan produksi dari bisnis kilang minyak. Perseroan akan terus membuka peluang investasi baru dan mendorong perusahaan investasi di bawah SRTG untuk semakin berkembang agar dapat meningkatkan nilai perusahaannya. Di samping itu, perseroan juga mencatatkan pertumbuhan laba yang signifikan yakni sebesar 165,29% dari Rp1,16 triliun pada 1H13 menjadi Rp3,09 triliun pada 1H14. Perseroan juga memperoleh bagian neto atas laba entitas asosisasi sebesar Rp501,4 miliar pada semester I/2014, naik 71,65% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya Rp292,12 miliar. Asuransi Bina Dana Artha (ABDA) pada semester I/2014 membukukan premi bruto senilai Rp726,9 miliar atau tumbuh 12% dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp644,39 miliar. Pertumbuhan premi tersebut mendorong kenaikan laba bersih menjadi Rp94,74 miliar dari Rp91 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Hingga akhir tahun perseroan menargetkan pertumbuhan premi dan laba sekitar 15%- 20%. Hasil investasi perseroan juga tercatat mengalami kenaikan menjadi Rp52,72 miliar dari sebelumnya Rp33,81 miliar. Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) sepanjang semester I/2014 menyalurkan pembiayaan senilai Rp2,7 triliun. Hingga akhir tahun ini, perseroan menargetkan total pembiayaan mencapai Rp6 triliun. Dari jumlah pembiayaan yang disalurkan sepanjang semester pertam tahun ini, kontribsi refinancing mobil masih terbilang kecil. Sementara pembiayaan motor mencapai angka 200 unit dengan sepeda motor merek Honda yang masih mendominasi pembiayaan. Untuk pembiayaan sepeda motor, WOMF memprediksi akan menembus angka 7,7 juta unit dari tahun lalu sebesar 7,7 juta unit. Radana Bhaskara Finance (HDFA) memperoleh pinjaman sebesar Rp 100 miliar dari Bank Kalsel. Dana itu rencananya digunakan untuk membiayai bisnis kendaraan bermotor perseroan. Pinjaman tersebut bertenor 36 bulan terhitung sejak penarikan pinjaman. HDFA menargetkan pembiayaan kendaraan bermotor sebesar Rp 1,64 triliun tahun ini, meningkat 29% dibandingkan tahun lalu senilai Rp 1,27 triliun. Rencana MNC Kapital Indonesia (BCAP) untuk meningkatkan kepemilikan sahamnya dalam Bank ICB Bumiputera (BABP) akhirnya terlaksana. Pada Maret 2014, BCAP memiliki 25% saham BABP dan 4 bulan kemudian meningkat menjadi 39,75%. Transaksi pembelian 1,73 miliar saham dilakukan pada 25 Juli 2014 dengan harga pembelian Rp160 saham sehingga total transaksi sekitar Rp276,8 miliar. Bank Mutiara (BCIC) hingga Juni 2014 meraih laba sebesar Rp45,92 miliar dari rugi sebesar Rp611,57 miliar periode sama setahun sebelumnya. Pendapatan bunga per Juni 2014 turun tipis menjadi Rp615,60 miliar dari pendapatan bunga setahun sebelumnya sebesar Rp619,52 miliar, sedangkan jumlah pendapatan operasional lainnya per Juni 2014 naik menjadi Rp112,36 miliar dari pendapatan operasional setahun sebelumnya sebesar Rp37,65 miliar. Jumlah beban operasional per Juni 2014 turun menjadi Rp106,68 miliar dari jumlah beban operasional setahun sebelumnya yang sebesar Rp778,04 miliar. Bank Tabungan Negara (BBTN) menargetkan pertumbuhan Kredit Pemilikan Rumah (KPR) sekitar 17% hingga 18% pada tahun 2014, lebih rendah jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Beberapa faktor penyebab penurunan target pertumbuhan KPR perseroan, yakni masalah kondisi likuiditas, kondisi ekonomi global, dan kondisi politik. Bank Central Asia (BBCA) menyatakan siap untuk mengembangkan BCA Life, anak usahanya yang bergerak di bidang asuransi jiwa. BCA Life telah mendapatkan izin operasional dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan diperkirakan akan memulai kegiatan operasionalnya pada 3Q14. BBCA telah menyiapkan modal awal sebesar Rp100 miliar hingga Rp200 miliar untuk kegiatan operasional BCA Life.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 98,36 0,07 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,84 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1288,64 0,34 Nickel (US$)/MT 18500,00 95,00 Tin (US$)/MT 22400,00-50,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 68,10 1,05 Coal (RB) (US$)/MT* 71,81 0,62 CPO (ROTH) (US$)/MT 810,00-2,50 CPO (MYR)/MT 2349,00 3,50 Rubber (MYR/Kg) 665,50-2,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 728,61-4,89 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,28 0,46-0,04 14,63 13,54 2,75 2, ,8 USA NASDAQ COMPOSITE 4383,89 0,72 4,96 21,14 17,67 3,36 3, ,2 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6677,52-0,02-1,06 13,98 12,86 1,85 1, ,2 CHINA SHANGHAI SE A SH 2328,02 1,74 5,13 8,76 7,76 1,21 1, ,9 CHINA SHENZHEN SE A SH 1215,52 1,40 10,12 20,31 16,11 2,46 2, ,7 HONG KONG HANG SENG INDEX 24600,08 0,28 5,55 11,42 10,49 1,37 1, ,9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5119,25 0,60 19,77 16,53 14,10 2,91 2,58 406,9 JAPAN NIKKEI ,50-0,31-5,01 17,48 15,60 1,50 1, ,2 MALAYSIA KLCI 1875,80 0,67 0,47 16,70 15,38 2,18 2,03 332,1 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3318,40-0,78 4,77 14,63 13,43 1,34 1,27 434,0 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00-42, IDR/ USD 0,09 0,0003 EUR/IDR ,03-5,19 EUR / USD 1,34-0,0001 JPY/IDR 114,68 0,06 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.436,73 6,01 SGD / USD 0,80-0,0001 AUD/IDR ,37 13,66 AUD / USD 0,93-0,0004 GBP/IDR ,51 45,97 GBP / USD 1,69 0,0003 CNY/IDR 1.903,27 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.677,61 3,11 MYR / USD 0,31 0,0004 KRW/IDR 11,41 0, KRW / USD 0,10 0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.80 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 0.15 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.11

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Jul'14 Jun'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7,09418 Inflation YOY % SBIS (9M) 7,09418 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,401, ,401, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 05 Aug* Indonesia GDP YoY Turun menjadi 5.20% dari 5.21% 05 Aug* Indonesia GDP QoQ Naik menjadi 2.63% dari 0.95% 05 Aug* US Factory Orders Naik menjadi 0.6% dari -0.5% 06 Aug* US Trade Balance Defisit naik menjadi $44.9 bn dari $44.4 Bn 07 Aug* Indonesia Foreign reserves Aug* Indonesia Net Foreign Assets Aug* US Initial Jobless Claims Naik menjadi 304 ribu dari 302 ribu 07 Aug* US Continuing Claims Turun menjadi 2500 ribu dari 2539 ribu 08 Aug* US Consumer Credit Turun menjadi $18.65 Bn dari $19.60 Bn 08 Aug* US Unit Labor Costs Turun menjadi 1.2% dari 5.7% 08 Aug* US Wholesale Inventories MoM Naik menjadi 0.7% dari 0.5% 08 Aug* US Wholesale Trade Sales MoM Naik menjadi 0.8% dari 0.7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ BBRI IJ UNVR IJ KLBF IJ PGAS IJ INTP IJ TLKM IJ IIKP IJ UNTR IJ INVS IJ EXCL IJ BMTR IJ BBCA IJ AALI IJ TBIG IJ PWON IJ SCMA IJ ANTM IJ MNCN IJ ACES IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PANR 8.18 Cash Dividend 04 Aug Aug Aug Aug-14 ETWA 1.62 Cash Dividend 04 Aug Aug Aug Aug-14 DPNS 0 Cash Dividend 04 Aug Aug Aug Aug-14 MDRN 2.00 Cash Dividend 04 Aug Aug Aug Aug-14 GEMA 7.00 Cash Dividend 04 Aug Aug Aug Aug-14 DART Cash Dividend 06 Aug Aug Aug Aug-14 GGRM 800 Cash Dividend 06 Aug Aug Aug Aug-14 LION 400 Cash Dividend 06 Aug Aug Aug Aug-14 LMSH 200 Cash Dividend 06 Aug Aug Aug Aug-14 AMRT 4.25 Cash Dividend 07 Aug Aug Aug Aug-14 SMAR 5.00 Cash Dividend 08 Aug Aug Aug Aug-14 PANS Cash Dividend 11 Aug Aug Aug Aug-14 DGIK 2.50 Cash Dividend 12 Aug Aug Aug Aug-14 RUIS 7.50 Cash Dividend 12 Aug Aug Aug Aug-14 KIAS 1.51 Cash Dividend 12 Aug Aug Aug Aug-14 PUDP Cash Dividend 14 Aug Aug Aug Aug-14 IPOL 1.00 Cash Dividend 15 Aug Aug Aug Sep-14 IKBI 0 Cash Dividend 18 Aug Aug Aug Sep-14 SCMA Cash Dividend 18 Aug Aug Aug Sep-14 RDTX Cash Dividend 22 Aug Aug Aug Sep-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BABP Rights Issue 15: Jun Jun Jul 21 Aug 14 BCAP Rights Issue 25: Jun Jun Jul 21 Aug 14 BUMI Rights Issue 20: Jul Jul Jul 01 Sep 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda SAFE RUPST 08-Aug-14 CMNP RUPSLB 13-Aug-14 SIMA RUPSLB 18-Aug-14 FPNI RUPSLB 26-Aug-14 PSKT RUPSLB 26-Aug-14 PSAB RUPSLB 29-Aug-14 PNBN RUPSLB 01-Sep-14 HEXA RUPSLB 02-Sep-14

7 ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ASII - Daily 04/08/2014 Open 7700, Hi 7900, Lo 7550, Close 7900 (2.3%) Auto Trading System(0.19,39) = 7,955.00, Fractal Up = 7,900, Fractal Down = 7,450, MA(Close,5) = 7,745.00, MA1(Close,8) = 7,712.50, MA2(Close 8,400 64,681,200 7,955 7, ,000 7,900 7,900 7,745 7, ,600 7, ,450 7, ,200 6,800 6,400 Trading range Rp7850-Rp8350 Entry Rp7900, take Profit Rp8350 Stochastics Positif MACD 37.5 Positif True Strength Index (TSI) 51.4 Positif Bollinger Band (Mid) 7585 Positif MA Positif ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 48.77, Stochastic %K = 60.26, Overbought Level = 0, Oversold Level = ASII - MACD (6,9) = 37.45, Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Trading range Rp7150-Rp7500 Entry Rp7175, take Profit Rp7475 Stochastics Positif MACD 21.6 Positif True Strength Index (TSI) 33.5 Positif Bollinger Band (Mid) 6976 Positif MA Positif INDF - Daily 04/08/2014 Open 6950, Hi 7175, Lo 6950, Close 7175 (1.4%) Auto Trading System(0.19,39) = 6,910.63, Fractal Up = 7,150, Fractal Down = 6,900, MA(Clos e,5) = 7,075.00, MA1(Close,8) = 7,059.38, 7,800 7,600 7,400 9,912,900 7, ,175 7,200 7,150 7,075 7, ,000 7, , ,900 6,800 6, , INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 81.55, Stochastic %K = 91.07, Overbought Level = 0, Oversold Level = INDF - MACD (6,9) = 21.55, Signal() = INDF - TSI(3,5,3) =

8 PGAS S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Trading range Rp6050-Rp6350 Entry Rp6100, take Profit Rp6350 Stochastics Positif MACD 43.1 Positif True Strength Index (TSI) 23.4 Positif Bollinger Band (Mid) 5759 Positif MA Positif 23,355,200 PGAS - Daily 04/08/2014 Open 5775, Hi 6100, Lo 5700, Close 6100 (3.4%) Auto Trading System(0.19,39) = 5,606.00, Fractal Up = 6,125.00, Fractal Down = 5,725.00, MA(Close,5) = 6,035.00, MA1(Close,8) = 5, ,400 6, ,125 6,100 6,035 6,000 5, , ,725 5,600 5,606 5, ,200 4,800 4, PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 74.35, Stochastic %K = 68.87, Overbought Level = 0, Oversold Level = PGAS - MACD (6,9) = 43.14, Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = SMGR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Trading range Rp16675-Rp17375 Entry Rp16725, take Profit Rp17375 Stochastics Positif MACD 43.7 Positif True Strength Index (TSI) -3.1 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif SMGR - Daily 04/08/2014 Open 16575, Hi 16825, Lo 16350, Close (0.9%) Auto Trading System(0.19,39) = 15,829.72, Fractal Up = 17,150, Fractal Down = 15,925.00, MA(Close,5) = 16,690, MA1(Close,8) = 18,000 14,370,200 17, ,400 17,150 16,725 16, ,800 16,690 16, ,200 15,925 15, ,600 15,000 14, ,400 13,800 SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 62.36, Stochastic %K = 59.18, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMGR - MACD (6,9) = 43.66, Signal() = SMGR - TSI(3,5,3) =

9 TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Trading range Rp2680-Rp2850 Entry Rp2690, take Profit Rp2840 Stochastics Positif MACD 9.5 Positif True Strength Index (TSI) 13.1 Positif Bollinger Band (Mid) 2600 Positif MA Positif TLKM - Daily 04/08/2014 Open 2600, Hi 2700, Lo 2590, Close 2690 (1.5%) Auto Trading System(0.19,39) = 2,551.39, Fractal Up = 2,710, Fractal Down = 2,545.00, MA(Clos e,5) = 2,648.00, MA1(Close,8) = 2, ,200,70 2,800 2, ,710 2,700 2,690 2, ,648 2,637 2,600 2, ,545 2,500 2, ,400 2,300 2,200 2,100 TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 58.92, Stochastic %K = 69.70, Overbought Level = 0, Oversold Level = TLKM - MACD (6,9) = 9.52, Signal() = TLKM - TSI(3,5,3) = BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R BMRI - Daily 04/08/2014 Open 10225, Hi 10275, Lo 10025, Close (0.2%) Auto Trading System(0.19,39) = 10,838.50, Fractal Up = 10,750, Fractal Down = 9,625.00, MA(Clos e,5) = 10,390, MA1(Close,8) = 10, ,622,300 10, , ,800 10,750 10, , ,390 10,200 10,275 9,600 9,625 9, ,000 8,400 Trading range Rp10225-Rp10600 Entry Rp10275, take Profit Rp10600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Negatif 7,800 BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 23.07, Stochastic %K = 24.13, Overbought Level = 0, Oversold Level = BMRI - MACD (6,9) = , Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) =

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 04/08/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Positif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11