DAILY REPORT 30 Desember 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT Desember NEWS HEADLINES PTBA targetkan produksi tumbuh 25% pada tahun depan PTBA berencana menerbitkan obligasi USD 2,5 miliar pada 2017 BUMI lakukan penambahan modal dengan HMETD ANTM proyeksi produksi FeNi & emas di tahun di atas target ANTM sinkronisasi integrasi operasi paket P3FP PTPP berencana menerbitkan surat utang Rp 2 triliun BKSL akan rights issue rasio 5:3 di Rp 112/saham untuk akuisisi BBTN optimis akuisisi 2 anak usaha PT. Danareksa di 2017 BBTN catat kenaikan dana BUMN & BUMD 15% YoY pada 11M16 BBTN & 7 BUMN kerja sama tingkatkan penghimpunan dana KPR BBTN harapkan porsi pembagian dividen 20% MCOR berubah nama menjadi Bank China Construction Indonesia TIFA peroleh pinjaman Rp 150 miliar FAST perkirakan penjualan tahun 2017 naik 8-10% FAST anggarkan capex 2017 sebesar Rp 350 miliar untuk ekspansi PALM & TPAI jual saham Nakau ke SJAI senilai Rp 273,21 miliar APOL & LLI konversi utang anak usaha ke LCM PT. Ramanda Daminathan alihkan saham WINS di harga Rp 198 APEX diproyeksi rugi di tahun & 2017 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi IHSG yang terjadi dalam pekan lalu mensinyalkan negatif bagi Support Level 5231/5160/5120 IHSG. Indikator teknikal mengkonfirmasikan trend melemah seperti tercermin Resistance pada Level Stochastics dan 5343/5383/5454 MACD. Demikian dengan indikator teknikal Major Trend lainnya yakni lagging indikator Up yang tercermin dari indikator MA5 Minor dan Trend MA20 sinyal IHSG masih Down negatif. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Koreksi Wall Street pada perdagangan Rabu (28/12) berimbas ke sejumlah bursa saham Asia kemarin yang selanjutnya bergerak variatif. Koreksi di Wall Street terjadi menyusul data pending home sales AS bulan November turun 2,5% MoM menjadi 107,3 dari 110 pada Oktober, karena kenaikan suku bunga hipotek (KPR) yang cepat dan persediaan tidak cukup. Namun secara tahunan pending home sales AS November naik 1,4% YoY dari 0,2% YoY. Koreksi saham-saham di bursa Asia juga karena aksi take profit pasca kenaikan signifikan hari sebelumnya. IHSG sempat dibuka melemah, tetapi mampu rebound dan ditutup +1,788% di , yang merupakan kenaikan tertinggi di bursa Asia. Sepanjang tahun YTD, IHSG menguat sebesar 15,45%. Setelah mengalami tekanan pasca pemilihan presiden AS dan FOMC meeting Desember lalu, bursa saham Indonesia tampaknya cukup confidence untuk melanjutkan apresiasi. Bursa saham Hong Kong menguat didukung oleh investor Cina yang mengalokasikan 3,7 miliar Yuan (USD 532 juta) untuk membeli saham di bursa Hong Kong melalui skema Shanghai-Hong Kong Stock Connector. Sebaliknya bursa saham Cina melemah karena khawatir atas langkah pemerintah yang membatasi investasi agresif dengan membangun sistem pengawasan atas beberapa produksi asuransi konvensional. Bursa saham Korea melemah setelah pemerintah Korea Selatan memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi tahun 2017 menjadi 2,6% dari 3% dan tahun menjadi 2,6% dari 2,8%. Sementara bursa Eropa tentatif melemah. Tampaknya investor cukup berhati-hati dalam menempatkan portofolio menjelang libur akhir tahun. Selain ketidakpastian ekonomi global di tahun 2017, investor dan dunia menanti langkah Donald Trump, yang akan dilantik sebagai presiden AS pada 20 Januari Banyak negara dan pelaku usaha mengkalkulasi kebijakan Trump sebagai presiden AS. Pada umumnya mereka berhati-hati dan cenderung menunggu kebijakan AS (Trump), termasuk komposisi kabinet pemerintahan Trump, terutama posisi menteri keuangan. Kebijakan ekonomi pemerintahan Trump adalah salah satu yang paling dicermati dunia. Demikian pula dengan kebijakan Fed Fund Rate. Meski The Fed independen, tetapi bukan tidak mungkin kebijakannya akan mengikuti arah kebijakan ekonomi pemerintahan Trump. Kebijakan Trump dan The Fed itu sedikit banyak turut mempengaruhi arah kebijakan negara lain. Sementara itu Otoritas Jasa Keuangan (OJK) akan mempertahankan kebijakan batas atas (capping) suku bunga deposito pada tahun Hal itu mempertimbangkan kebijakan The Fed yang menaikkan Fed Fund Rate yang dikhawatirkan berdampak pada likuiditas perbankan pada tahun Namun jika likuiditas perbankan cukup baik, maka terbuka peluang menghapus capping. Dana hasil tax amnesty diharapkan dapat membantu pelonggaran likuiditas perbankan. Sementara pencapaian uang tebusan pada periode II tax amnesty tidak setinggi periode I. Realisasi uang tebusan pada periode II hingga 28 Desember hanya Rp 7,8 triliun dibandingkan pencapaian pada periode I sebesar Rp 97,2 triliun. Hal itu karena sebagian Wajib Pajak besar telah mengikuti tax amnesty pada periode I. Pemerintah juga mengupayakan perolehan pajak dari perusahaan asing di Indonesia yang memiliki potensi pajak relatif besar. Kemenkeu mengagendakan kembali perundingan dengan Google pada awal Januari 2017 menyusul penolakan Google membayar pajak selama beroperasi di Indonesia. MARKET VIEW Hari ini merupakan hari penutupan transaksi perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia di tahun, Jika melihat dari tahun-tahun sebelumnya transaksi perdagangan di penghujung tahun secara probabilitas dominan akan di tutup menguat. Apabila Jumat ini IHSG di tutup menguat, maka sepanjang pekan ini kenaikan atas indeks cukup signifikan. Artinya window dressing atas IHGS terjadi di minggu ke empat Desember. Kenaikan IHSG terjadi ditengah lesunya aktifitas transaksi di bursa saham Indonesia.jelang liburan akhir tahun. Rata transaksi harian bursa periode berjalan bulan Desember sebesar 6,4 miliar lembar saham yang berpindah tangan atau turun dibandingkan dengan rata-rata transaksi harian di bulan November yang mencapai 9,0 miliar saham yang berpindah tangan. Penurunan transaksi di bulan Desember seiring minimnya insentif positif ke pasar, mengingat dalam bulan Desember juga terdapat long weeked, hal ini dimanfaat oleh pelaku pasar untuk berlibur panjang. Sementara itu kanaikan IHSG bulan Desember ini, disebabkan adanya katalis positif ke pasar. Kenaikan IHSG salah satunya di sebabkan sentimen positif dari keputusan lembaga pemeringkat Fitch Ratings yang baru ini meningkatkan peringkat surat utang Indonesia dari stabil menjadi positif. Lembaga pemeringkat internasional ini mengafirmasi rating surat utang Indonesia pada BBB- atau investment grade. Kenaikan peringkat ini didapat karena Indonesia dinilai menjaga stabilitas makro ekonomi di tengah perlambatan ekonomi dunia. Selain itu, kebijakan moneter dan nilai tukar yang ditempuh Bank Indonesia (BI) telah efektif meredam gejolak di pasar keuangan. Terakhir, upaya reformasi struktural yang mampu memperbaiki iklim investasi. Fitch menyatakan, perbaikan rating dimungkinkan apabila Indonesia mampu meningkatkan ketahanan sektor eksternal, melanjutkan perbaikan iklim investasi dan standar tata kelola, serta menjaga pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan pada tingkat lebih tinggi. Di sisi lainnya, Sri Mulyani mengemukakan, penilaian positif yang diterima Indonesia dari Fitch Ratings merupakan bukti bahwa pemerintah terus menjaga agar fundamental ekonomi Indonesia tetap kuat, baik dari sisi APBN hingga lembaga keuangan, di tengah melemahnya pertumbuhan ekonomi global. Pernyataan dari Fitch Rating terhadap kondisi perekonomian Indonesia, diperkirakan dapat memberikan kepercayaan bagi kalangan pelaku pasar. Afirmasi terhadap perekonomian Indonesia juga disampaikan dari lembaga keuangan internasional lainnya. Bank Dunia memproyeksikan, perekonomian Indonesia pada, 2017, dan 2018 akan tumbuh masing-masing 5,1%, 5,3%, dan 5,5%, lebih tinggi dari rata-rata pertumbuhan emerging economies sebesar 3,5%, 4,4%, dan 4,7%. Dari katalis positif ini, IHSG kembali melanjutkan penguatannya di akhir perdagangan saham tahun. 1

2 DAILY NEWS Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menargetkan produksi batubara tahun depan meningkat 25% menjadi sekitar juta ton dari target tahun ini sebanyak 25 juta ton. Perseroan akan memanfaatkan peluang meningkatkan produksi di tengah penguatan harga batubara. Tahun depan, kapasitas pengangkutan batubara kereta api akan meningkat 15-20% menjadi sekitar 21 juta ton. Sementara itu, PTBA saat ini tengah mengikuti tender PLTU berkapasitas 600 MW. Selain itu, perseroan tengah menjajaki memulai proyek PLTU di Myanmar berkapasitas 2X100 MW. Apabila proyek-proyek berjalan lancar tahun depan, Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) berencana menerbitkan obligasi sebesar USD 2,5 miliar pada Perseroan membutuhkan equity injection dalam proyek-proyek pembangkit listrik. Pada tahap awal, PTBA akan menggunakan fasilitas pinjaman perbankan yang dimiliki saat ini untuk menyetor modal perusahaan pelaksana proyek pembangkit listrik. Bumi Resources (BUMI) akan melakukan penambahan modal dengan menerbitkan HMETD dan menerbitkan saham baru sebanyak lembar. Saham baru akan diterbitkan dalam proses penawaran umum terbatas perseroan dan pelaksanaan obligasi wajib konversi oleh para pemegang sahamnya. Jumlah dana yang dihasilkan dari aksi korporasi ini diperkirakan Rp 35,1 triliun. RUPSLB akan dilakukan pada 7 Februari Pemegang saham yang tidak melaksanakan HMETD miliknya dan tidak mengambil porsi atas saham baru akan mengalami dilusi kurang lebih 50,8%. Aneka Tambang (ANTM) memproyeksikan produksi feronikel dan emas di tahun melebihi target internal perseroan. Hingga awal pekan terakhir Desember, perseroan sudah memproduksi 20.0 ton nikel dalam feronikel (TNi), atau lebih tinggi dari target internal sebesar TNi. Hal itu disebabkan optimalnya operasi pabrik feronikel ANTAM terutama setelah selesainya perbaikan trafo pabrik FeNi II pada pertengahan tahun. Sedang volume produksi komoditas emas dari tambang emas Pongkor hingga minggu ketiga bulan Desember sudah mencapai kg, lebih tinggi dibandingkan target sampai dengan akhir tahun sebesar kg. Saat ini perseroan tengah melakukan sinkronisasi integrasi operasi keseluruhan paket Proyek Perluasan Pabrik Feronikel Pomalaa (P3FP) dengan estimasi operasi komersial di awal tahun Sementara dalam Proyek Pembangunan Pabrik Feronikel Haltim (P3FH), perseroan telah menandatangani kontrak EPC (Engineering, Procurement and Construction) turnkey P3FH Tahap 1 Line 1 dengan konsorsium unincorporated Wijaya Karya (WIKA) dan Kawasaki Heavy Industries, Ltd. (KHI) dengan nilai kontrak Rp 3,42 triliun. P3FH rencananya akan selesai pada akhir Desember Aneka Tambang (ANTM) saat ini tengah melakukan sinkronisasi integrasi operasi keseluruhan paket Proyek Perluasan Pabrik feronikel Pomalaa (P3FP) dengan estimasi operasi komersial di awal tahun Sementara dalam Proyek Pembangunan Pabrik Feronikel Haltim, Antam telah menandatangani kontrak EPC turnkey P3FH Tahap I Line 1 dengan konsorsium Unicorporated PT Wijaya Karya dan Kawasaki Heavy Industries dengan nilai kontrak sebesar Rp 3,42 triliun. Pembangunan Perumahan (PTPP) menunjuk Danareksa Sekuritas untuk menangani penerbitan surat utang berbunga abadi (perpetual capital securities) dan sukuk tahun depan. Tahap pertama, target nilai emisi dari surat utang tersebut sekitar Rp 1-2 triliun. Pencarian modal dengan skema ini targetnya sekitar Rp 8 triliun dalam waktu lima tahun ke depan. Dana hasil penerbitan surat utang akan digunakan untuk menyuntik modal anak usaha, sebelum melangsungkan IPO saham tahun depan. Sentul City (BKSL) berencana mengakuisisi perusahaan terafiliasi yang memiliki cadangan lahan seluas 273 hektar di Bogor. Pendanaan akuisisi akan berasal dari penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue. BKSL itu akan menawarkan saham sebanyak-banyaknya 20,72 miliar saham atau 37,5% dari modal disetor. Rasio konversi saham lama dengan HMETD ditetapkan 5:3 dengan harga pelaksaan HMETD Rp 112 per saham. BKSL berpotensi meraih dana sebanyak-banyaknya Rp 2,32 triliun. Sebanyak 99,99% dana hasil rights issue akan digunakan untuk mengakuisisi PT Graha Sejahtera Abadi (GSA) yang dimiliki oleh PT Sakti Generasi Perdana (SGP), pemegang 7,94% saham BKSL. Berdasarkan penilaian Kantor Jasa Penilai Pubik Suwendho Rinaldy & Rekan, lahan milik GSA seluas 273 hektar memiliki nilai pasar Rp 3,47 triliun. BKSL akan menyelenggarakan rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 7 Februari 2017 guna memperoleh persetujuan pemegang saham atas rencana HMETD dan transaksi afiliasi. Apabila RUPSLB tidak menyetujui, maka rencana tersebut baru dapat diajukan kembali 12 bulan setelah pelaksanaan RUPSLB. Bank Tabungan Negara (BBTN) optimis bisa menuntaskan rencana akuisisi dua entitas anak PT Danareksa, yakni PT Danareksa Investment Management dan PT Danareksa Finance pada tahun Tertundanya rencana akuisisi dua entitas Danareksa itu karena belum adanya restu dari Kementerian BUMN yang tengah konsentrasi pada program holdingisasi BUMN perbankan. Pada tahun 2017 BBTN berencana menerbitkan obligasi melalui skema Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) dengan total nilai Rp 6 triliun yang merupakan rangkaian penambahan likuiditas hingga mencapai Rp 10 triliun-rp 15 triliun. Pada tahap awal penerbitan obligasi Rp 6 triliun, Bank BTN akan menerbitkan surat utang senilai Rp 3 triliun di kuartal I Sedangkan sisanya akan diterbitkan pada tahun 2017 sesuai kebutuhan. Perseroan telah memperoleh izin dari Otoritas Jasa Keuangan. Bank Tabungan Negara (BBTN) per November mencatatkan kenaikan dana himpunan dari Badan Usaha Milik Negara (BUMN) dan Badan Usaha Milik Daerah (BUMD) sebesar 15% YoY senilai Rp 23,04 triliun. Aset bank BTN naik 18,56% YoY menjadi Rp 198,34 triliun pada November dari Rp 167,28 triliun pada November Per November kredit dan pembiayaan Bank BTN naik 17% YoY menjadi Rp 157,93 triliun dari Rp 134,97 triliun pada November 2015 atau di atas pertumbuhan industri. Dana pihak ketiga yang dihimpun tumbuh 21,96% YoY menjadi Rp 148,41 triliun dari Rp 121,68 triliun pada November BTN juga menggandeng 7 perusahaan Badan Usaha Milik Negara (BUMN) guna memaksimalkan fasilitas Kredit Pemilikan Rumah (KPR) kepada karyawan serta masyarakat umum. Bank Tabungan Negara (BBTN) melakukan ekspansi dengan menggelar kemitraan bersama 7 Badan Usaha Milik Negara (BUMN) guna meningkatkan penghimpunan dana dan penyaluran kredit BTN. Ketujuh BUMN yang menjalin sinergi dengan BTN adalah Bukit Asam (PTBA), PT Reasuransi Indonesia Utama (Persero) (Indonesia Re), Pembangunan Perumahan (PTPP), Semen Indonesia (SMGR), PT Permodalan Nasional Madani (Persero) (PNM), Perum Perumnas (Persero) dan BPJS Ketenagakerjaan. Dari sinergi ini akan ada puluhan ribu orang yang berpotensi mendapatkan berbagai fasilitas dari Bank BTN. Penerima manfaat itu terdiri atas karyawan 7 BUMN yang meneken kemitraan dengan Bank BTN dan peserta aktif 2

3 DAILY NEWS BPJS Ketenagakerjaan yang merupakan debitur potensial. Kerja sama Bank BTN dengan PTPP dan Perumnas akan mendorong pasokan rumah sebesar unit setiap tahunnya. Peningkatan ini dalam rangka memenuhi target Program Sejuta Rumah dan mengurangi angka backlog. Per November Bank BTN tercatat telah menghimpun dana simpanan dari BUMN BUMD senilai Rp 27,13 trilun atau naik 15% YoY dari Rp 23,04 triluun pada November Bank Tabungan Negara (BBTN) berharap dikenakan porsi pembagian dividen sekitar 20% atas laba bersih perseroan tahun oleh pemerintah selaku pemegang saham. Persentase dividen tersebut sama dengan porsi yang dibagikan BTN atas laba bersih tahun lalu. Pada akhir tahun ini, perseroan memperkirakan pertumbuhan kredit sebesar 19% YoY dan dana pihak ketiga 22% YoY. Tahun depan, BBTN menargetkan pertumbuhan kredit 18-20% YoY dan dana pihak ketiga dalam rentang 21-23% YoY. Bank Windu Kentjana Internasional (MCOR) berganti nama menjadi Bank China Construction Bank Indonesia setelah saham bank tersebut mayoritas dikuasai China Construction Bank (CCB). CCB menjadi pemegang saham mayoritas bank tersebut setelah pelaksanaan rights issue IV pada Juli lalu. Tifa Finance (TIFA) kembali memperoleh pinjaman perbankan guna menjalankan kegiatan usahanya dalam menyalurkan pembiayaan. Perseroan mendapatkan kredit modal kerja dari bank Mandiri sebesar Rp 150 miliar pada 27 Desember. Fast Food Indonesia (FAST) memperkirakan penjualan tahun 2017 akan meningkat sekitar 8%-10% mencapai Rp 5 triliun-rp 5,5 triliun. Sedangkan laba bersih diperkirakan sekitar 3%-4% dari total penjualan perusahaan pada tahun Kinerja perusahaan akan didukung oleh penjualan dari restoran perusahaan saat ini yang sudah mencapai 570 gerai. Tahun perseroan telah menambah 35 gerai baru, sedangkan tahun 2017 akan menambah gerai baru. Perseroan menyiapkan dana investasi sekitar Rp 350 miliar yang berasal dari kas internal untuk ekspansi restoran tersebut. Perseroan akan membuka gerai-gerai baru seperti di Jakarta, Surabaya, Makassar, Maluku, dan lain-lain. Pembukaan 1 gerai baru membutuhkan nilai investasi sekitar Rp 5-6 miliar. Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) dan PT Layar Lintas jaya (LLI) mengonversi utang entitas anak usahanya yaitu PT Lotus Cioalindo Marine (LCM). Nilai transaksi konversi utang menjadi saham sebesar Rp 35,8 miliar. Utang LCM kepada APOL sebesar Rp 23,3 miliar dikonversi menjadi 23,3 juta saham baru, sedangkan utang sebesar Rp 12,5 miliar kepada LLI akan dikonversi menjadi 12,5 juta saham baru. Dengan demikian total saham dengan saham yang dimiliki APOL sebelumnya menjadi 24,1 juta saham dan saham LLI menjadi 12,9 juta saham. Modal dasar LCM menjadi Rp 37,1 miliar yang terdiri dari 37,1 juta saham dengan nilai masingmasing yaitu Rp Tujuan dari transaksi tersebut yaitu untuk penyelesaian utang dan peningkatan modal LCM. PT Ramanda Daminathan telah mengalihkan seluruh saham Wintermar Offshore Marines (WINS) atau sebanyak saham kepada salah satu komisaris perseroan, Johnson Williang Sutjipto, pada 27 Desember pada harga Rp 198 per saham atau total Rp Dengan demikian total kepemilikan saham Johnson bertambah menjadi saham. Apexindo Pratama Duta (APEX) diproyeksikan mencatatkan rugi bersih dalam laporan keuangan tahun dan 2017, karena masih lesunya industri minyak dan masa transisi kontrak-kontrak besar yang telah dikerjakan oleh perseroan. Hingga akhir tahun perseroan akan memperoleh pendapatan sekitar USD USD110 juta dan masih membukukan rugi bersih. Saat ini perseroan telah mengikuti kontrak pengadaan rig dengan nilai USD -USD 50 juta yang ditawarkan oleh PT Pertamina, PT PLN dan perusahaan Migas Swasta nasional. APEX akan meneruskan operasinya di Blok Mahakam dengan mengikuti pengadaan rig oleh pengelola blok Mahakam yang baru yakni PT Pertamina dengan nilai kontrak dua rig tersebut USD juta per tahun. Fast Food Indonesia (FAST) menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (Capex) sebesar Rp 350 miliar pada tahun 2017, meningkat dari realisasi capex tahun yang kurang dari Rp 0 miliar. Dana tersebut dipersiapkan untuk mendukung rencana pengembangan restoran milik perusahaan. Pada tahun 2017 Fast Food akan membuka cabang baru, dan sebagian besar tipe 'free standing' serta menambah 20 KFC BOX (scaleddown model). Dana capex juga akan dipergunakan untuk memperluas distribusi, penambahan armada, renovasi dan lainlain. Sumber pendanaan capex 2017 seluruhnya berasal dari kas internal perusahaan. Saat ini Fast Food telah memliki sebanyak 570 gerai. Dengan penambahan gerai baru, Fast Food akan memiliki 600 restoran hingga akhir tahun Provident Agro (PALM) dan anak usahanya yaitu PT Transpacific Agro Industry (TPAI) telah melakukan penjualan sahamnya di PT Nakau yang berkedudukan di Lampung kepada PT Sinar Jaya Agro Investama (SJAI) dan Suparto pada 27 Desember. PALM menjual saham Nakau kepada SJAI, sedangkan TPAI melepas 1 saham kepada Suparto. Nilai transaksi penjualan saham Nakau sebesar Rp 273,21 miliar. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD E 2017F E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,702.1 USA NASDAQ COMPOSITE ,479.3 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,815.0 CHINA SHANGHAI SE A SH ,056.0 CHINA SHENZHEN SE A SH ,186.9 HONG KONG HANG SENG INDEX ,777.2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,924.5 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 7.93 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3. INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description November-16 October-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.20 Inflation YOY % M 6.46 Inflation MOM % M 6.32 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 03 Dec Indonesia CPI YoY Dec US Construction Spending MoM Tetap 0.5% 03 Dec US ISM Manufacturing Naik menjadi 53.7 dari Dec ISM s Paid Naik menjadi 55.5 dari Dec US Domestic Vehicle Sales Turun menjadi 13. juta dari juta 04 Dec US Total Vehicle Sales Turun menjadi juta dari juta 05 Dec FOMC Meeting Minutes Dec US Initial Jobless Claims Dec US Continuing Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBCA IJ HMSP IJ ASII IJ MIKA IJ TLKM IJ RODA IJ BMRI IJ BJBR IJ BBRI IJ SRAJ IJ EMTK IJ DMAS IJ UNVR IJ SMAR IJ ICBP IJ KBLV IJ PGAS IJ PWON IJ CPIN IJ GEMS IJ UPCOMING IPO'S Company PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $ Cash Dividend 28 Dec Dec Jan Jan 16 CMNP 9 : 2 Stock Dividend 10 Jan Jan Jan Jan 16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period CENT Rights Issue 1: Dec 16 Dec Jan 11 Jan 17 SKBM Rights Issue 20: Jan Jan Jan 17 Jan 17 BINA Rights Issue 1000: Jan Jan Jan 02 Feb 17 BULL Rights Issue 1: Feb Feb Feb 21 Feb 17 PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 22 Feb 17 RIMO Rights Issue 5: TBA TBA TBA GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda INVS RUPST 31-Dec-16 POOL RUPSLB 09-Jan-17 MAYA RUPSLB 13-Jan-17 MYRX RUPSLB 13-Jan-17 SMDM RUPST 16-Jan-17 KOIN RUPSLB 18-Jan-17 AKKU RUPSLB 20-Jan-17 CTTH RUPSLB 20-Jan-17 BCIP RUPSLB 23-Jan-17 LTLS RUPSLB 25-Jan-17 RIMO RUPSLB 27-Jan-17 INDY RUPSLB -Jan-17 BUVA RUPSLB 31-Jan-17 6

7 TECHNICAL ANALYSIS TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R TLKM Do wnward Sloping Channel 4, ,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3850-Rp 4000 Entry Rp 3940, take Profit Rp 4000 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3852 Positif MA Positif TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 42.97, Stochastic %K = 69.76, Overbought Level =.00, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = -.35, Signal() = TLKM - TSI(3,5,3) = 19.18, Volume() = 126, 2,4.0 0 Created TLKMwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 12and 90technical Volume() analysis= software amibroker com 4,200 4, ,9 3, , ,940 4,000 3,940 3,940 3,852 3,0 3,788 3, ,670 3, ,600 3, ,.35 2, , 2, WSKT S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2520-Rp 2650 Entry Rp 2600, take Profit Rp 2650 Stochastics Positif MACD 9.47 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 24 Positif MA Positif WSKT Wedge Bullish Breakout WSKT - Stochastic %D(6,3,3) = 45.26, Stochastic %K = 74.25, Overbought Level =.00, Oversold Level = WSKT - MACD (5,3 ) = , Signal() = WSKT - TSI(3,5,3) = 29.32, Volume() = 28,902,0.00 Created WSKTwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 313 and technical Volume() analysis = 28 software 902http://www 0 00amibroker com 2,0 2,610 2,700 2,600 2,600 2,600 2,600 2, , ,500 2, ,412 2,400 2, ,0 2, , ,290 2,200 2, ,902, ,902,

8 TECHNICAL ANALYSIS UNVR S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R UNVR Downward Sloping Channel 48, ,000 44,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 40000, take Profit Rp Stochastics 9.40 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 4.09 Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif UNVR - Stochastic %D(6,3,3) =.79, Stochastic %K = 57.93, Overbought Level =.00, Oversold Level = UNVR - MACD (5,3) = , Signal() = UNVR - TSI(3,5,3) = 4.09, Volume() = 3,818, Created UNVRwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 43and 14technical Volume() analysis = software 3818http://www 50000amibroker com 42, ,000 41,208 41,208 40, ,075 40,000 40,000 40,000 38, ,670 38,000 37,825 37, , ,818, ,818, INCO S R1 28 Trend Grafik Major Up Minor Down S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2760-Rp 28 Entry Rp 2840, take Profit Rp 28 Stochastics 7.61 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3120 Negatif MA Positif INCO Broadening Wedge INCO - Stochastic %D(6,3,3) = 21.53, Stochastic %K = 40.12, Overbought Level =.00, Oversold Level = INCO - MACD (5,3) = 7.61, Signal() =.14 INCO - TSI(3,5,3) = , Volume() = 11,877, Created INCOwithWilliam's AmiBroker % advanced R(14) charting = 69and 86technical Volume() analysis = software http://www amibroker com 3, , ,600 3,5.02 3,500 3,200 3,120 2,840 2,840 2,0 2,840 2,8.75 2,742 2,620 2,400 2, , ,000 1, ,877, ,877,

9 TECHNICAL ANALYSIS INDF S R1 00 Trend Grafik Major Up Minor Down S R RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 7625-Rp 00 Entry Rp 7850, take Profit Rp 00 Stochastics Positif MACD 1.65 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7698 Positif MA5 75 Positif INDF Do wnward Sloping Channel INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 49.94, Stochastic %K = 75.21, Overbought Level =.00, Oversold Level = INDF - MACD (5,3) = , Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = 13.93, Volume() = 11,993, Created INDF with William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 29 and 73 technical Volume() analysis = 11 software amibroker com 9,500 9,000 8,500 8, ,125 7, , ,850 8,000 7,850 7,850 7, ,500 7, ,5 7,200 7, ,000 7, ,993, ,993, BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 11650, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI).38 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif BBRI Wedge BBRI - Stochastic %D(6,3,3) = 44.83, Stochastic %K = 71.44, Overbought Level =.00, Oversold Level = BBRI - MACD (5,3) = , Signal() = BBRI - TSI(3,5,3) =.38, Volume() = 26,675, Created BBRI with William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 10 and 26 technical Volume() analysis = 26 software amibroker com 13,200 12,600 11, ,000 11,650 11,650 11,650 11,450 11,400 11, , , , ,0 11,155 10, , ,200 10,775 9, ,675, ,675,

10 TRADING VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11