DAILY REPORT 03 January 2018

Transkripsi

1 DAILY REPORT 0 NEWS HEADLINES TLKM alokasi 60% capex untuk kembangkan seluler JSMR gandeng Waskita Toll Road dan Brantas Abipraya BMRI targetkan kredit sindikasi tumbuh 10% tahun ini BBNI tambah setoran modal ke BNI Syariah OJK harapkan MUFG gabungan BDMN dan BNP OJK minta kejelasan MUFJ mengenai akuisisi BDMN JMAS perbesar segmen individu JMAS targetkan premi 2018 Rp120 miliar Anak usaha KREN raih mandate IPO 3 perusahaan FINN realisasi seluruh dana IPO HERO buka gerai Giant Mart Mal NIRO tidak terimbas online NIRO anggarkan capex 2018 Rp miliar BALI peroleh izin IP TV CANI akan jual tug boat dan crane INRU raih pinjaman US$150 juta dari Pinnacle IAA resmi menjadi anak usaha AirAsia Indonesia JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Secara teknis peluang IHSG untuk melanjutkan apresiasi di pekan ini Support Level 6295/6251/6175 masih berpeluang terjadi. Hal ini terkonfirmasikan dari sejumlah indikator Resistance yang Level mengindikasikan 6415/6490/6535 positif bagi IHSG. Seperti tercermin dari Major indikator Trend MACD maupun Up Stocastic serta sinyal dari langging indicator Minor Trend baik MA5 dan MA20 yang Up mengkonfirmasikan positif. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Saham-saham Asia Timur ditutup menguat pada perdagangan pertama tahun 2018 (02/01). Penguatan bursa Asia didorong oleh optimisme pasar pada perbaikan ekonomi dunia yang direfleksikan pada indeks manufaktur Cina yang secara mengejutkan naik ke level 51,5 pada Desember dari 50,8 pada November. Sebelumnya indeks manufaktur Cina diperkirakan menurun. Sementara itu, aktivitas manufaktur di India juga meningkat dengan PMI naik ke level 54,7 pada Desember atau tercepat dalam lima tahun. Namun, aktivitas manufaktur di Korea Selatan mengalami kontraksi pada Desember menjadi 49,9 dari 51,2 pada November yang diakibatkan rendahnya output karena pelambatan permintaan. Meskipun demikian, kenaikan biaya input masih mengalami kenaikan yang cukup cepat menggambarkan permintaan yang masih tinggi. Selain aktivitas manufaktur, sentimen bursa Asia juga diwarnai oleh gesture rekonsiliasi di Semenanjung Korea. Pemimpin tertinggi Korut Kim Jong Un menyatakan akan membuka dialog dengan Korsel dalam pidato tahun barunya. Sebagai balasan, Menteri Unifikasi Korea Cho Myong-Gyun menawarkan pembicaraan tingkat tinggi kedua Korea di perbatasan Panmunjom pada minggu depan. IHSG ditutup melemah 0,25% pada Selasa (02/01) ke level setelah beberapa kali mencetak rekor. Inflasi pada Desember mencapai 0,71% MoM mendorong inflasi tahunan di angka 3,61% YoY lebih rendah dari target APBN-P 2017 yakni 4,3% YoY. Adapun kenaikan harga kebutuhan yang diatur pemerintah (administered prices) menjadi faktor utama inflasi sepanjang tahun 2017 seperti kenaikan listrik 900 VA. Di sisi lain, bahan pangan yang naik 0,72% dan transportasi yang naik 0,75% menjadi penyumbang terbesar untuk inflasi Desember Bursa Eropa dibuka mixed pada Selasa (02/01) dimana pergerakan indeks Pan-Eropa STXE 600 menuju ke titik terlemah dalam dua minggu. Sentimen diwarnai data ekonomi Cina yang membaik, namun pasar juga tengah waswas terhadap pergolakan politik di Iran dimana 12 orang dilaporkan tewas dan ratusan lainnya ditangkap dalam demonstrasi yang dimulai sejak Kamis (28/12). Para demonstran memprotes biaya hidup yang mahal dan keadaan ekonomi Iran yang memburuk. Selain itu, pasar juga tengah menyikapi pengaruh kubu populis Italia yang berjanji akan mengadakan referendum tentang keanggotaan Italia di dalam Uni Eropa dalam Pemilu tanggal 4 Maret. Di sisi lain, harga minyak crude menuju ke level USD61 per barel, yang didorong oleh perpanjangan pemotongan produksi juga semakin kuatnya permintaan. Investor tengah menanti rilis FOMC minutes dan klaim pengangguran di Amerika Serikat pada Kamis (04/01) dan Jumat (05/01), juga data manufaktur Jepang yang akan dirilis pada Kamis (04/01). MARKET VIEW Wakil Presiden optimistis pada 2018, perekonomian akan semakin membaik seiring dengan perbaikan harga-harga komoditas di dunia serta berbagai investasi infrastruktur yang telah dibangun pemerintah. Indonesia sendiri memiliki indikator perekonomian yang baik, meskipun belum mendorong lebih cepat pertumbuhannya dibandingkan negara lain. Menurut Jusuf Kalla pemerintah terus membangun infrastruktur guna mendukung investasi dan mendorong perekonomian. Pada tahun 2018, pemerintah Indonesia mengalokasikan anggaran sebesar Rp 410,4 triliun untuk pembangunan berbagai infrastruktur di wilayah Indonesia. Angka tersebut terbilang lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya yang berkisar pada Rp 390,2 triliun. Tahun 2018 ini sejumlah proyek pembangunan akan terus dilanjutkan beserta sejumlah proyek baru yang akan dibuat pada tahun ini. Selain itu, ada proyek yang akan dibangun untuk meningkatkan akses masyarakat terhadap pendidikan, kesehatan, dan fasilitas dasar. Dengan rincian, membangun dan merehabilitasi 61,2 ribu ruang kelas, membangun sanitasi air limbah untuk 853 ribu KK, dan membangun unit rumah susun bagi masyarakat berpenghasilan rendah. Angka inflasi bulan Desember tercatat sebesae 0,71% mom dibandingkan bulan sebelumnya. Sementara, inflasi tahun kalender 2017 sebesar 3,61% yoy. Inflasi Desember 2017 disebabkan peningkatan harga bahan makanan yang mengalami inflasi sebesar 2,26%. Secara lebih rinci komoditas yang dominan memberikan sumbangan inflasi adalah beras, ikan segar, dan telur ayam ras sebesar 0,08%. Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump di awal 2018 mendapat sorotan dari sejumlah pihak berkenaan dengan ucapan dengan mengatakan AS telah melakukan kebodohan karena memberikan bantuan kepada Pakistan sebesar lebih dari US$33 miliar atau setara dengan 447 triliun selama 15 tahun belakangan. Trump juga mengatakan tidak ada timbal balik atas bantuan tersebut dan berjanji akan menghentikan aliran bantuan itu. Aksi demonstrasi besar-besaran di Iran yang sudah sudah berlangsung selama empat hari. Sementara itu, Presiden Iran mengatakan bahwa warga Iran bebas untuk mengekspresikan kritikan terhadap pemerintah, asalkan dengan cara yang mengarah pada perbaikan kondisi negara. Keterbatasan katalis positif bagi pasar baik dari dalam negeri maupun luar negeri, bisa menghentikan laju apresiasi IHSG pada perdagangan saham hari ini. 1

2 WEEKLY NEWS Telekomunikasi Indonesia (TLKM) mengalokasikan 60% dari total belanja modal pada 2018 untuk mengembangkan infrastruktur di segmen seluler. Perseroan akan memperkuat jaringan di segmen seluler maupun fixed line. Segmen seluler akan mendapatkan alokasi belanja modal besar mengingat sektor tersebut memberikan kontribusi pendapatan yang besar bagi peseroan. Jasa Marga (JSMR) menggandeng sejumlah mitra terkait pendirian dua perusahaan patungan (JV) yakni Jasamarga Japek Selatan dan Jasamarga Probolinggo Banyuwangi. Total investasi untuk penyertaan saham pada dua anak usaha tersebut mencapai Rp 64,45 miliar. Perseroan bersama Waskita Toll Road dan Brantas Adipraya telah melakukan penyertaan saham kepada perusahaan JV. JSMR merupakan pihak yang memiliki mayoritas saham sebesar 55% pada Jasamarga Probolinggo Banyuwangi. JSMR juga menggandeng Wira Nusantara Bumi untuk pendirian JV yakni Jasamarga Japek Selatan dan memiliki saham hingga 80%. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan kredit sindikasi pada tahun ini tumbuh sekitar 10%. Pipeline sindikasi tahun 2018 yang akan disalurkan perseroan di antaranya proyek kelistrikan perusahaan swasta. Selain itu, perseroan akan memberikan kredit sindikasi jalan tol. Bank Negara Indonesia (BBNI) telah melakukan penambahan modal kepada anak usahanya, BNI Syariah, yang dilakukan dengan membeli saham dalam simpanan Bank BNI Syariah. Pembelian saham dilakukan sebanyak 1 juta lembar saham senilai Rp1 triliun pada 29 Desember Dengan demikian, setelah dilakukan penambahan modal, maka modal disetor BNI Syariah bertambah dari Rp menjadi Rp Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengharapkan ketika kepemilikan saham Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (MUFG) di Bank Danamon (BDMN) telah mencapai 40%, MUFG segera menggabungkan (merger) BDMN dengan Bank Nusantara Parahyangan (BNP). OJK belum menerima permintaan izin dar MUFG terkait rencana mengambil alih saham BDMN. Namun, OJK mendorong rencana tersebut segera terealisasi tahun ini dan melakukan merger terkait aturan kepemilikan tunggal (single presence policy/spp). Otoritas Jasa Keuangan (OJK) meminta penjelasan resmi Mitsubishi UFJ (MUFJ) Ltd mengenai rencana akuisisi sekitar 40% saham Bank Danamon (BDMN). Setelah ada surat resmi, OJK akan memproses rencana tersebut sesuai peraturan yang ada. Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi (JMAS) menargetkan segmen individu dapat berkontribusi ssbesar 100% terhadap total portofolio perseroan dalam 5 tahun ke depan. Pengembangan segmen individu bertujuan untuk menyasar potensi bisnis dari captive market yakni nasabah dari Koperasi Simpan Pinjam Jasa (Kospin Jasa) yang merupakan induk usahanya. Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi (JMAS) menargetkan premi sebesar Rp120 miliar pada 2018, meningkat sekitar tiga kali lipat dari Sampai dengan November 2017, premi perseroan telah mencapai Rp49 miliar atau tumbuh 300% YoY. Sedangkan hingga akhir tahun, perseroan memproyeksikan premi dapat mencapai Rp53 miliar. Kresna Sekuritas, anak usaha Kresna Graha Investama (KREN), telah memperoleh mandat penjaminan efek berupa penawaran umum perdana saham (IPO) tiga perusahaan di Ketiga perusahaan tersebut bergerak di sektor logistik, jasaa keuangan, dan perusahaan rintisan (startup) perdagangan berbasis dalam jaringan atau e-commerce. First Indo American Leasing (FINN) sudah merealisasikan seluruh dana hasil IPO sampai dengan akhir tahun lalu. Perseroan melepas 35% sahamnya ke publik pada pertengahan Adapun dana tersebut digunakan untuk modal kerja dan ekspansi kredit. Hero Supermarket (HERO) mulai kembali menggarap segmen minimarket. Kali ini dengan flagship Giant Mart, perseroan mencoba untuk memasuki bisnis gerai minimarket. Perseroan baru membuka gerai ketiga di Citra III (Jakarta Barat). Nirvana Development (NIRO) mengklaim kinerja pusat belanja yang dikelolanya di daerah-daerah masih mengalami perkembangan di tengah kelesuan ritel di kota-kota besar. Okupansi rata-rata mal perseroan pada tahun 2017 mencapai 85%, meningkat dari tahun sebelumnya sekitar 70-80%. Seiring dengan pertumbuhan okupansi tersebut, pendapatan NIRO diperkirakan akan terus mengalami pertumbuhan, dimana pada tahun 2018, pertumbuhan pendapatan ditargetkan minimal 25-30%. Untuk menjaga perkembangan okupansi mal yang dikelola serta menghadapi persaingan dengan bisnis e-commerce, perseroan terus melakukan berbagai strategi, salah satunya adalah dengan membentuk inkubator. Caranya adalah dengan membuat toko di dalam mal yang kemudian di sekat-sekat dan disewakan ke tenan dengan harga lebih murah. Nirvana Development (NIRO) akan melanjutkan ekspansi bisnis menambah pusat-pusat perbelanjaan baik secara organik maupun anorganik. Tahun 2018, perseroan akan menyiapkan belanja modal (capex) sekitar Rp500-Rp800 miliar untuk mendukung ekspansi tersebut. Separuh dari anggaran capex tersebut akan dianggarkan dari kas internal dan setengah lagi akan berasal dari pinjaman perbankan. Adapun ekspansi anorganik akan dilakukan NIRO adalah dengan mengakuisisi mal yang sudah berjalan. Tahun ini, perseroan berencana mengakuisisi tiga mall di mana dua di antaranya berada di Sulawesi yaitu Kendari dan Palu, sedangkan satu lagi berada di Pulau Sumatera. Sementara dari sisi organik, NIRO akan mulai membangun tiga mal baru tahun 2018 yaitu di Bondowoso dengan luas area sewa sekitar m2, di Bontang seluas m2, dan di Sawangan, Depok seluas m2. Bali Towerindo Sentra (BALI) mendapatkan persetujuan dari Menteri Komunikasi dan Informatika (Kominfo) untuk menyelenggarakan layanan internet protocol television. Hal ini mengacu surat keputusan No tahun 2017 tertanggal 27 Desember Produk atau penemuan baru tersebut merupakan pengembangan jaringan yang dilakukan dari infrastruktur yang telah dimiliki sebelumnya dengan menggunakan biaya operasional. Internet services yang disediakan oleh perseroan dinamakan Balifiber. Gabungan produk dan layanan ini diharapkan akan memiliki value service yang baik dan daya saing di pasar. Konsorsium Bali Fiber ini merupakan kerja sama untuk combo product service antara TV cable service yang disediakan PMI dengan internet service yang disediakan perseroan. Capitol Nusantara Indonesia (CANI) berencana menjual sejumlah aset perseroan berupa 9 unit kapal tongkang (barge), 7 unit tug boat, dan 2 unit crane sesuai dengan CSPA antara perseroan dengan pembeli. Penandatangan CSPA telah dilakukan pada 27 Desember 2017 dengan nilai rencana transaksi sebesar US$ Rencana transaksi ini dikategorikan sebagai rencana transaksi afiliasi dimana penjualan dilakukan kepada ASL 2

3 WEEKLY NEWS Offshore & Marine (ASOM) dan Capital Offshore (CPOL) yang sahamnya bersama perseroan diakuisisi ASL Marine Holdings. Toba Pulp Lestari (INRU) pada 29 Desember 2017 telah menandatangani perjanjian pinjam meminjam dengan Pinnacle Company Limited. Pinnacle yang merupakan pemegang saham utama INRU telah memberikan pinjaman baru kepada perseroan senilai US$150 juta. Pinjaman tersebut akan digunakan untuk keperluan Mill Major Maintenance, penggantian sebagian mesin, pengembalian uang muka kepada pihak afiliasi DP Marketing International Macao Commercial Offshore Ltd, dan keperluan modal kerja. Adapun jangka waktu pinjaman ini hingga 31 Desember Dengan transaksi ini, perseroan diperkirakan mengalami peningkatan aset karena penggantian sebagian mesin perseroan. Indonesia AirAsia (IAA) telah resmi menjadi entitas anak AirAsia Indonesia (AAID) menyusul selesainya s eluruh proses terkait dengan perjanjian dan persetujuan yang dipersyaratkan pada 29 Desember AirAsia Indonesia sebelumnya dikenal dengan nama Rimau Multi Putra Pratama (RMPP). Perubahan nama dari RMPP menjadi AAID telah disetujui juga oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia pada 29 Desember

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 32 4, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,784.4 USA NASDAQ COMPOSITE ,846.3 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,750.6 CHINA SHANGHAI SE A SH ,157.7 CHINA SHENZHEN SE A SH ,650.0 HONG KONG HANG SENG INDEX ,554.7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,613.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 16, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 10, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 18, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.50 JIBOR (IDR) Indonesia 5.18 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.25 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.05 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.05 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.74 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description December-17 November-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 5.63 Inflation YOY % M 5.77 Inflation MOM % M 5.69 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,502, ,365,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 03 Jan US Construction Spending MoM Turun menjadi 0.7% dari 1.4% 03 Jan US ISM Manufacturing Turun menjadi 58.0 dari Jan US ISM s Paid Turun menjadi 65.0 dari Jan US ISM New Orders Jan US ISM Employment Jan US Total Vehicle Sales Naik menjadi juta dari juta 03 Jan US Domestic Vehicle Sales Naik menjadi juta dari juta 04 Jan FOMC Meeting Minutes Jan US Initial Jobless Claims Naik menjadi 248 ribu dari 245 ribu 04 Jan US Continuing Claims Jan US Unemployment Rate Tetap 4.1% 05 Jan US Underemployment Rate -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt CPIN IJ BMRI IJ INTP IJ UNTR IJ CASA IJ GGRM IJ ICBP IJ ASII IJ HMSP IJ TLKM IJ MYOR IJ MABA IJ SMGR IJ BBNI IJ LPPF IJ MEGA IJ KLBF IJ TPIA IJ BDMN IJ BBRI IJ UPCOMING IPO'S Company PT LCK Global Kedaton Business Infrastructure Service IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Dec Jan 17 Mirae Asset Sekuritas 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $ Cash Dividend 28 Dec Dec Jan Jan 2018 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period MABA Rights Issue 1: Dec Dec Dec-03 Jan 2018 BSWD Rights Issue 3: Dec Dec Dec-05 Jan 2018 GMCW Stock Split 1:8 -- TBA TBA -- HADE Reverse Stock 5:1 -- TBA TBA -- GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda SKYB RUPST 05 Jan 2018 MBAP RUPSLB 09 Jan 2018 BBKP RUPSLB 10 Jan 2018 BYAN RUPSLB 10 Jan 2018 EMTK RUPSLB 10 Jan 2018 ENRG RUPSLB 10 Jan 2018 MDRN RUPSLB 10 Jan 2018 LINK RUPSLB 15 Jan 2018 RBMS RUPSLB 15 Jan 2018 SUGI RUPSLB 15 Jan 2018 KRAH RUPSLB 17 Jan 2018 ROTI RUPSLB 17 Jan 2018 IBFN RUPSLB 18 Jan 2018 BRPT RUPSLB 22 Jan 2018 TMPO RUPSLB 23 Jan 2018 PNBS RUPST 24 Jan 2018 FISH RUPSLB 25 Jan

7 TECHNICAL ANALYSIS 33 January January KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R KLBF BroadeningWedge 2,200 2, , MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif 2,100 2,000 1,900 RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 1710-Rp 1750 Entry Rp 1730, take Profit Rp 1750 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1657 Positif MA Positif 1,800 1,730 1,730 1,730 1,700 1,700 1,688 1, ,662 1,600 1,640 1, , , Jun Jul August September October November December , KLBF - Stochastic %D(6,3,3) = 73.15, Stochastic %K = 86.11, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= KLBF - MACD (5,3) = , Signal()= KLBF - TSI(3,5,3) = 41.83, Volume()= 20, , , Created KLBFwith - William's AmiBroker -% advanced R(14) charting = 0.00, and Volume()= technical analysis 20, software. GGRM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought GGRM Wedge 81,880 85,000 81,500 81,500 81,500 81,500 81, ,000 80, , , , , ,500 75,000 72, ,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 81500, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif Jun Jul August September October November December 2018 GGRM - Stochastic %D(6,3,3) = 91.08, Stochastic %K = 75.90, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= GGRM - MACD (5,3) = , Signal()= , , GGRM - TSI(3,5,3) = 31.82, Volume()= 70, , , GGRM - William's % R(14) = , Volume()= 70, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 65,000

8 TECHNICAL ANALYSIS 33 January January UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought UNTRWedge 38,000 34,595 34,150 36,000 34,150 34,150 34, ,000 33,390 33,375 32,810 32,000 31,700 30, ,000 30, , , ,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 34150, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif Jun Jul August September October November December 2018 UNTR- Stochastic %D(6,3,3) = 90.11, Stochastic %K = 81.33, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= UNTR- MACD (5,3) = , Signal()= ,000 UNTR- TSI(3,5,3) = 36.61, Volume()= 10, , Created UNTR- with William's AmiBroker -% advanced R(14) charting = , and technical Volume()= analysis 10, software. 26,000 24,000 BDMN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R BDMNUpward SlopingChannel 7,300 7,100 7,100 7,100 7,000 6,795 MACD line dan signal line indikasi positif 6,500 6, Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 6900-Rp 7300 Entry Rp 7100, take Profit Rp ,000 6, , , ,500 5, , , ,000 5,025 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5520 Positif MA Positif 4, Jun Jul August September October November December 2018 BDMN- Stochastic %D(6,3,3)= 84.90, Stochastic %K = 83.43, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= BDMN- MACD (5,3) = , Signal()= , BDMN- TSI(3,5,3) = 76.52, Volume()= 200, , Created BDMN- with William's AmiBroker - advanced % R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 200, software.

9 TECHNICAL ANALYSIS 33 January January CPIN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral CPIN BroadeningWedge 3, , ,600 3,470 3,400 3,290 3,290 3,290 3,200 3,218 3, ,122 3,060 3,000 2,988 2,988 2, Trading range Rp 3130-Rp 3390 Entry Rp 3290, take Profit Rp ,800 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3105 Positif MA Negatif Jun Jul August September October November December 2018 CPIN - Stochastic %D(6,3,3)= 68.43, Stochastic %K = 62.63, OverboughtLevel = 80.00, Oversold Level= CPIN - MACD (5,3) = -5.77, Signal()= 0.67 CPIN - TSI(3,5,3) = -0.53, Volume()= 20, Created CPIN with - William's AmiBroker %- advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 20, software. 2, , , INDY S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif INDY BroadeningWedge 3,405 3,405 3,500 3,280 3,280 3,280 3,230 3,118 3,000 3, ,020 2,947 Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp 3170-Rp 3330 Entry Rp 3280, take Profit Rp ,500 2, ,000 1,855 1,855 1,500 1,000 Stochastics Positif MACD 2.23 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 119 Positif MA Positif Jun Jul August September October November December 2018 INDY - Stochastic %D(6,3,3)= 47.09, Stochastic %K = 56.76, OverboughtLevel = 80.00, Oversold Level= INDY - MACD (5,3) = , Signal()= INDY - TSI(3,5,3) = 28.99, Volume()= 1,000, Created INDY with - William's AmiBroker %- advanced R(14)= charting -2.74, and Volume()= technical analysis 1,000, software ,000, ,000,

10 3 TRADING January 2018 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11