DAILY REPORT 19 Juli 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 19 Juli 2016 NEWS HEADLINES ITMG berencana akuisisi konsensi tambang DOID negosiasi kontrak baru dari Tanah Bumbu Resources TOBA peroleh proyek PLTU senilai USD 200 juta PTRO andalkan PLB di Kaltim OASA akan masuk sektor energi listrik ICBP stock split 1:2 pada 27 Juli 2016 Kohlberg Kravis Rober & Co perkuat bisnis JPFA JPFA anggarkan capex tahun 2016 sebesar Rp 1 triliun JPFA terima investasi dari KKR melalui PMT-HMETD WTON tunda bangun pabrik di Kaltim KRAS akan lakukan rights issue SOCI peroleh kontrak dari sewa kapal dari PetroChina SMRA raup Rp1,7 triliun Rencana akuisisi BABP terganjal harga BBTN kejar dana Rp10 triliun BMRI siap rilis EBA bulan ini Capital Financial catatkan saham perdana dengan kode CASA Kemenkeu undang 19 bank sebagai bank persepsi Investasi DIRE diperkirakan marak di Indonesia pada tahun 2017 BEI siapkan sekuritas yang tampung dana tax amnesty ADB proyeksi pertumbuhan Indonesia 5,2% di 2016 & 5,5% di 2017 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Indeks akan menguji resistance level 5117 dalam pola chanelling di Support Level 5103/5079/5065 pekan ini. Jika berhasil breakout level tersebut membuka peluang IHSG Resistance menguji Level resisatance level 5142/5156/5180 baru berikutnya di Namun, waspadai Major Trend bagi IHSG jika gagal Up breakout level tersebut, maka indeks akan Minor menguji Trend support level Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Perdagangan IHSG hari Senin (18/07) ditutup naik sebanyak 17,32 poin (0,34%) ke level 5.127,50. Dari domestik, neraca perdagangan Indonesia selama Juni 2016 melanjutkan tren surplus. Surplus perdagangan yang terjadi pada bulan Juni lebih didorong oleh kenaikan harga komoditas, karena volume ekspor cuma tumbuh tipis. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat surplus neraca perdagangan Juni 2016 sebesar US$ 900,2 juta. Adapun selama semester I 2016, surplus tercatat US$ 3,59 miliar, lebih rendah dibandingkan 2015 yang sebesar US$ 4,48 miliar. Selama Juni 2016, nilai ekspor tercatat US$ 12,92 miliar atau naik 12,18% dibanding Mei Nilai ekspor Juni 2016 menjadi tertinggi sejak Juli Tapi jika dibandingkan dengan Juni 2015, nilai tersebut turun 4,42%. Kepala BPS menyatakan, dari 22 harga komoditas yang diamati, harga 19 komoditas di antaranya meningkat pada Juni 2016 dibanding harga sebulan sebelumnya (month to month). Tapi jika dibandingkan Juni 2015, hanya harga 13 komoditas yang naik. Adapun harga komoditas yang meningkat pada Juni 2016 antara lain batubara 3,69% (month to month), kakao 1%, kopra 8,83%. Sedangkan minyak sawit turun 3,26% secara bulanan tapi naik 1,79% secara tahunan, minyak kernel naik 6,32% sebulan terakhir dan secara tahunan naik 43%. Bank Indonesia (BI) memperkirakan defisit neraca tarnsaksi berjalan atau current account defisit (CAD) tahun depan akan melebar. Hal itu merupakan imbas dari kegiatan ekonomi yang bakal lebih meningkat, seiring proyeksi pertumbuhan ekonomi yang akan lebih baik dibandingkan tahun ini. Gubernur BI mengatakan, neraca transaksi berjalan akan defisit di level 2,7% terhadap nilai produk domestyik bruto (PDB). Meski melebar, CAD masih berada dalam posisi yang aman, karena masih di bawah 3% terhadap PDB. Pelebaran CAD diperkirakan akan sangat besar dari sisi ekspor-impor. Dari global, kuatnya penjualan ritel AS mengangkat saham-saham AS untuk keempat hari berturut-turut hari Jumat minggu lalu. Sementara pasar saham Eropa berakhir stagnan dan suram karena serangan truk mematikan di Nice pada acara nasional Bastille Day. Dari regional, indeks Nikkei 225 Jepang ditutup karena libur nasional. Indeks Hang Seng ditutup naik sebanyak 143,93 poin (0,66%) ke level ,18 dan indeks Shanghai Composite ditutup turun 10,74 poin (0,35%) ke level 3.043,56. Dari Eropa, saham-saham Eropa dibuka tentatif menguat. MARKET VIEW Pemerintah Indonesia penerapan program tax amnesty (pengampunan pajak) mulai pekan ini, setelah tahapan proses lebih dari dua pekan akhirnya anggota Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) mengesahkan undang-undang dalam usaha menarik aliran dana masuk dari luar negeri. Pemerintah akan memberlakukan pajak sebeasr 2-5% bagi aset yang di-repatriasikan sebelum Maret Aset-aset tersebut harus menetap di Indonesia selama 3 tahun dalam lembaga keuangan yang diatur oleh bank yang ditunjuk, dan dapat diinvestasikan dengan sejumlah cara, termasuk obligasi pemerintah. Pemerintah telah menyebutkan empat bank negara dan tiga bank swasta untuk mengelola dana repatriasi. Bank tersebut yakni PT Bank Mandiri Tbk (BMRI), PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI), PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI), dan PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN). Sedangkan bank swasta yang dilibatkan antara lain PT Bank Central Asia Tbk (BBCA), PT Bank Tabungan Pensiunan Negara Tbk (BTPN), dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDMN). Dana repatriasi diprediksi dapat memperbesar porsi dana pihak ketiga yang lebih murah, dibanding sumber pendanaan lain seperti surat utang/obligasi. Meskipun, faktor rendahnya pertumbuhan kredit dan tingginya rasio kredit bermasalah (non performing loan, NPL) di industri perbankan Indonesia dapat menimbulkan kekhawatiran, karena dana hasil repatriasi, jika tidak dikelola dengan benar, dapat memicu kenaikan NPL. Melambatnya perekonomian dibutuhkan kehati-hatian bagi perbankan dalam menyalurkan kredit. Pada sisi lainnya, Bank Pembangunan Asia (ADB) mengungkapkan kendati pertumbuhan ekonomi tahun ini diproyeksikan masih tumbuh di 5,2% dan 5,5% pada 2017, namun perekonomian Indonesia akan menghadapi beberapa risiko yang bisa mempengaruhi perkiraan tersebut. Pertumbuhan kredit yang terus melemah dinilai dapat memperlambat pulihnya investasi swasta domestik. Sedangkan risiko eksternal, berkenaan pertumbuhan global yang lemah dan meningkatnya gejolak pasar finansial dunia. Membaiknya pasar saham Amerika Serikat (AS) pada perdagangan Senin dan dilanjutkan pasar Asia pada pembukaan perdagangan hari ini indeks bursa utama Asia di buka berada di zona hijau. Sedangkan dari dalam negeri, euforia pasar atas dana repatriasi program tax amnesty masih menjadi katalis bagi pasar, yang bisa berdampak terutama pada sektor perbankan dan infrastruktur serta property 1

2 19 July 2016 Indo Tambangraya Megah (ITMG) masih mencari area baru pengganti Tambang Tandung Mayang yang telah memasuki proses penutupan lahan dan Tambang Jorong yang segera menyusul ditutup pada tahun depan. Area baru tersebut bukan berasal dari wilayah tambang yang telah dimiliki ITMG. Jadi, jika tidak membuka lahan baru, maka ITMG akan akuisisi perusahaan lain yang memiliki cadangan cukup besar atau setidaknya juta ton dengan kalori berkisar antara kkal/kg hingga kkal/kg. Toba Bara Sejahtra (TOBA) memperoleh proyek PLTU Subalgut I berkapasitas 2X50 MW di Gorontalo, Sulawesi. Proyek tersebut digarap melalui anak usaha perseroan, Gorontalo Listrik Perdana (GLP). Nilai investasi proyek tersebut sekitar USD juta. Setelah financial close, konstruksi proyek akan membutuhkan waktu sekitar bulan. Proyek Subalgut I, dengan masa kontrak 25 tahun, akan dikerjakan oleh konsorsium yang bernaung di bawah GLP, yang 60% sahamnya dimiliki oleh Toba Bara. Pembangunan pembangkit listrik ini mendukung usaha utama perseroan, yaitu pertambangan batubara. Delta Dunia Makmur (DOID) melalui anak usahanya, Bukit Makmur Mandiri Utama (Buma), tengah bernegosiasi untuk mendapatkan kontrak baru dari Tanah Bumbu Resources. Perseroan diminta menyinergikan pengerjaan kontrak Tanah Bumbu Resources (TBR) dengan proyek Sungai Danau Jaya. Geo Energy, induk usaha Sungai Danau Jaya, berencana untuk mengombinasikan produksi batubara dari dua perusahaan tersebut. Perseroan menargetkan produksi batubara tidak kurang dari 10 juta ton pada tahun depan dari tambang milik kedua perusahaan tersebut. Petrosea (PTRO) mengandalkan bisnis logistik berikat di Kalimatan Timur untuk menjadi hub logistic internasional yang melayani kegiatan sektor minyak dan gas. Melalui Petrosea Offshore Supply (PSOB) yang berlokasi di Tanjung Batu, Balikpapan, sejak Maret 2016 telah ditetapkan oleh pemerintah sebagai salah satu Pusat Logistik Berikat (PLB) di Indonesia. Protech Mitra Perkasa (OASA) berencana merambah ke sektor energi listrik untuk mengembangkan bisnisnya. Saat ini, perseroan lebih banyak mengerjakan proyek konstruksi di sektor telekomunikasi. OASA akan menjadi kontraktor pembangunan pembangkit listrik di sektor-sektor tertentu yang dapat dikerjakan. Sementara itu, perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 10-20% tahun ini. Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) akan mulai memperdagangkan nominal saham baru di pasar reguler/negosiasi pada 27 Juli Perdagangan saham di pasar tunai pada 1 Agustus ICBP memecah nilai nominal saham (stock split) dari nominal lama Rp 100 menjadi nominal baru Rp 50 atau rasio 1:2. Dengan pemecahan nominal saham ini, maka jumlah saham perseroan menjadi saham dari sebelumnya saham. Pemegang saham Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) telah menyetujui keterlibatan Kohlberg Kravis Rober & Co (KKR) untuk memperkuat bisnis peternakan. KKR masuk melalui skema penyertaan modal tersebut diberikan melalui penambahan modal tanpa memberikan hak memesan efek terlebih dahulu atau PMTHMETD. JPFA akan menerbitkan 750 juta saham baru atau mewakili 6,57% dari total modal yang ditempatkan dan disetorkan setelah PMTHMETD. Investasi oleh KKR akan digunakan untuk keperluan investasi termasuk menurunkan liabilitas investasi, modal kerja korporasi dan keperluan korporasi umum yang menguntungkan bagi perusahaan dan anak usaha. Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) menganggarkan belanja modal atau capital expenditures (capex) tahun 2016 sebesar Rp 1 triliun. Sumber pendanaan capex tahun 2016 berasal dari kas internal dan sisanya dari pinjaman perbankan. Dana sebesar Rp 1 triliun tersebut rencananya akan digunakan untuk pengembangan hilirisasi bisnis yaitu untuk feedmill, breeding rumah potong (slaughter house) ayam. Sisanya untuk Aquaculture dan sapi, dan lain-lain. Hingga kuartal I 2016 dana itu baru terserap sekitar Rp 180 miliar. Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) menerima investasi dari KKR (Kohlberg Kravis Rober & Co. L.P) melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMT-HMETD). Melalui investasi tersebut, JPFA akan menerbitkan 750 juta saham baru atau 6,57% dari total modal ditempatkan dan disetor Perseroan setelah aksi korporasi dari total 1.06 miliar saham yang dikeluarkan dalam PMTHMETD. Dengan PMT-HMETD, saham itu akan di lock-up selama 1 tahun sejak pencatatan saham baru di Bursa Efek Indonesia (BEI). Investasi tersebut membuat kas perseroan bertambah sebesar Rp 997,39 miliar, sehingga Kas dan setara Kas perseroan menjadi Rp 1,89 triliun dari sebelumnya Rp 901,2 miliar. Selain itu total aset bertambah dari Rp 17,15 triliun menjadi Rp 18,15 triliun. Setelah PMTHMETD, JAPFA Pte Ltd akan memiliki saham sebesar 53,39% dan saham publik sebesar 37,52%. Harga saham baru melalui PMT-HMETD sekurang-kurangnyya sebesar Rp 935 per saham, yakni harga rata-rata harga penutupan perdagangan saham dari tanggal 18 April sampai 24 Mei Investasi tersebut akan digunakan untuk keperluan investasi umum termasuk menurunkan liabilitas investasi, modal kerja, korporasi, dan keperluan korporasi umum yang menguntungkan bagi perusahaan dan anak usaha. Krakatau Steel (KRAS) berencana melakukan rights issue. Jumlah saham baru yang akan diterbitkan sebanyak-banyaknya lembar saham baru. RUPS akan diselenggarakan pada 25 Agustus Dana hasil rights issue akan digunakan untuk pemenuhan modal kerja proyek pembangunan Hot Strip Mill 2 berkapasitas 1,5 juta ton dan proyek PLTU batubara 1X150 MW. Wijaya Karya Beton (WTON) menunda pembangunan pabrik beton baru di Kalimantan Timur. Keputusan tersebut diambil setelah WTON tidak melihat adanya tanda-tanda perbaikan harga komoditas batu bara. Namun, WTON akan tetap membangun pabrik beton di Subang pada tahun ini. Nilai investasi pabrik baru diperkirakan mencapai Rp250 miliar dengan perkiraan akan menambah kapasitas produksi ton per tahun. Soechi Lines (SOCI) memperoleh kontrak penyewaan floating storage & offloading (FSO) dari PetroChina International Jabung Ltd. Perseroan akan menyewakan kapal tanker minyak Aframax yang diakuisisi perseroan akhir Juni lalu. Aframax akan disewa oleh PetroChina Internasional untuk menyimpan minyak dan kodensat yang diproduksi oleh blok migas Jabung di Jambi. Blok Jabung diperkirakan memproduksi sebanyak barel setara minyak per hari tahun ini. Kontribusi tambahan kontrak ini diharapkan mulai dicatatkan dalam laporan keuangan mulai Juli Summarecon Agung (SMRA) meraup pendapatan prapenjualan atau marketing sales senilai Rp1,7 triliun per Juni 2016 atau menurun 53% YoY. Jumlah tersebut setara dengan 38% dari target prapenjualan sepanjang tahun ini sebesar Rp4,5 triliun. Perusahaan optimistis marketing sales akan terakselerasi di 2H16 2

3 19 July 2016 didorong oleh pemulihan ekonomi dan dampak dari penerapan kebijakan pengampunan pajak. Rencana Bank MNC Internasional (BABP) mengakuisisi BUKU I atau II masih buntu, karena harga bank yang ditawarkan dinilai terlampau mahal. BABP berencana untuk mengakuisisi bank kecil untuk memperdalam bisnis di segmen kredit konsumer dengan cara anorganik. Bank Tabungan Negara (BBTN) berencana menghimpun dana non konvensional lewat beberapa instrument yang mencapai Rp10 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk memperkuat pendanaan dalam penyaluran kredit, salah satunya untuk program satu juta rumah. Perusahaan akan menghimpun dana lewat efek beragun aset surat partisipasi (EBA SP) senilai Rp1 triliun, obligasi senilai Rp3 triliun, sertifikat deposito atau negotiable certificate of deposit (NCD) senilai Rp3 triliun, dan pinjaman bilateral Rp3 triliun. Bank Mandiri (BMRI) akan mengeluarkan instrument investasi baru efek beragun aset (EBA). Instrumen investasi EBA tersebut akan dirilis pada bulan ini, namun belum diberikan kepastian akan waktu penerbitan. Saat ini, BMRI masih mematok target di bawah Rp1 triliun. PT Capital Financial Indonesia mencatatkan saham perdananya pada BEI hari ini dengan kode saham CASA. Perseroan melepas 5.5 miliar saham ke Publik dengan harga perdana Rp130/saham beserta 2 miliar waran seri I dengan harga pelaksanaan Rp 135. Perseroan telah menunjuk Sinarmas Sekuritas sebagai Penjamin emisi. Menteri Keuangan, Bambang Brodjonegoro, mengemukakan bahwa bank persepsi penampung dana repatriasi dari hasil kebijakan amnesti pajak wajib memiliki fasilitas "lock up" selama tiga tahun. Sesuai Undang-undang, dana repatriasi harus di 'lock up' selama 3 tahun, maka itu kita perlu mekanisme pengawasan, yaitu memiliki izin wali amanat (trustee), bank kustodian, dan rekening dana nasabah (RDN). Bagi bank yang belum memiliki fasilitas itu dapat dengan segera menyiapkannya agar masuk ke dalam kategori bank persepsi penampung dana repatriasi. Dalam Peraturan Menteri Keuangan (PMK) ada syarat bagi bank persepsi, yakni Bank dengan BUKU (Bank Umum Kelompok Usaha) III dan IV. Kementerian Keuangan sudah mengundang beberapa bank yang masuk dalam kriteria sebagai penampung dana repatriasi. Bank-bank tersebut adalah Bank Central Asia (BBCA), Bank Rakyat Indonesia (BBRI), Bank Mandiri (BMRI), Bank Negara Indonesia (BBNI), Bank Danamon (BDMN), Bank Permata (BNLI), Maybank Indonesia (BNII), Bank Pan Indonesia (PNBN), Bank CIMB Niaga (BNGA), Bank UOB Indonesia, Citibank, NA., The Hongkong & Shanghai Bank Corp., Bank DBS Indonesia, Standard Chartered Bank, Deutsche Bank AG, Bank Mega (MEGA), Bank BPD Jawa Barat dan Banten (BJBR), bank Bukopin (BBKP) dan Bank Syariah Mandiri (BSM). Selanjutnya bank-bank itu nantinya akan memutuskan apakah ikut menjadi bagian dari bank persepsi atau tidak. akan menyambungkan dari Brebes hingga Semarang, dengan rincian Brebes-Pemalang sekitar 37 kilometer, Pemalang-Batang 35 kilometer dan Batang-Semarang 75 kilometer. Gubernur Bank Indonesia (BI), Agus Martowardojo, memperkirakan investasi ke instrumen dana investasi real estat (DIRE) akan marak di Indonesia pada tahun Upaya mendorong perkembangan instrumen DIRE sebelumnya sudah ada di Paket Kebijakan Ekonomi V, kemudian dipertajam di Paket Kebijakan Ekonomi XI. Sehingga nantinya pemerintah membuat investasi akan jelas, tidak ada pungutan, tidak ada pajak penghasilan, dan ada fasilitas bea perolehan hak atas tanah dan bangunan atau BPHTB. Namun tidak semua properti akan disekuritisasi untuk kemudian menjadi dasar penerbitan DIRE, karena hanya properti yang besar yang akan disekuritisasi. PT Bursa Efek Indonesia (BEI) telah menyiapkan beberapa perusahaan sekuritas (broker) yang siap menampung dana repatriasi dari pengampunan pajak (tax amnesty), salah satunya Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) yang nilainya minimal Rp 75 miliar. Selain MKBD, kriteria broker harus tidak pernah terkena suspensi dan laba usaha harus dilihat. Kemungkinan ada 19 perusahaan sekuritas yang menampung dana repatriasi. Setelah itu tidak akan ada penambahan lagi perusahaan sekuritas. Ketentuan tersebut akan dituangkan dalam Peraturan Menteri Keuangan (PMK). Sedangkan penunjukan manajer investasi (MI) akan ditentukan berdasarkan dana kelolaan. Bank Pembangunan Asia (ADB) masih mempertahankan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 5,2% pada tahun 2016 dan 5,5% pada tahun 2017, meskipun masih terdapat beberapa risiko. Risiko yang masih menjadi tantangan perekonomian Indonesia adalah realisasi pendapatan yang lebih kecil dari proyeksi semula, sehingga dapat menghambat rencana pemerintah untuk membangun infrastruktur. Tantangan domestik lainnya adalah pertumbuhan kredit yang terus melemah dan berpotensi memperlambat pulihnya investasi swasta domestik. Sedangkan risiko eksternal yang utama adalah pertumbuhan global yang lebih lemah dari perkiraan awal dan meningginya gejolak pasar finansial dunia. Proyeksi ADB tersebut muncul berdasarkan pencapaian perekonomian Indonesia yang tumbuh 4,9% pada triwulan I 2016, didukung oleh pengeluaran rumah tangga dan investasi yang lebih kuat. Laju inflasi diperkirakan rendah berkat stabilnya harga bahan bakar, gas cair, dan tarif listrik. Nilai tukar rupiah yang relatif stabil turut mendukung kinerja konsumsi domestik. Namun kinerja belanja pemerintah tumbuh 2,9%, sesuai dengan tren rendahnya belanja pada triwulan I. Pengeluaran rumah tangga diproyeksikan akan sedikit naik karena inflasi yang moderat, nilai rupiah yang relatif stabil, dan diturunkannya harga energi pada bulan April. Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat akan mempercepat pembangunan tol Trans Jawa untuk mengantisipasi kebutuhan pemudik yang semakin tinggi akan akses jalan bebas hambatan, terutama pada masa mudik dan balik Lebaran. Kementerian Perhubungan menargetkan akhir tahun 2016 sudah bisa beroperasi, setidaknya ruas tol tersebut sudah bisa dioperasikan sampai Pemalang. Namun target penyelesaian secara keseluruhan pada tahun Nantinya Tol Trans Jawa 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 64 20, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,531.4 USA NASDAQ COMPOSITE ,989.9 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,703.6 CHINA SHANGHAI SE A SH ,886.0 CHINA SHENZHEN SE A SH ,270.0 HONG KONG HANG SENG INDEX ,778.2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,765.6 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.27 BI Rate (%) Indonesia 6.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.80 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description June-16 May-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,947, ,945,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 19 Jul US Housing Starts Naik menjadi 1170 ribu dari 1164 ribu 19 Jul US Housing Starts MoM Naik menjadi 0.5% dari -0.3% 19 Jul US Building Permits Turun menjadi 1136 ribu dari 1138 ribu 19 Jul US Building Permits MoM Turun menjadi 0.5% dari 0.7% 21 Jul US Initial Jobless Claims Naik menjadi 270 ribu dari 254 ribu 21 Jul US Continuing Claims Jul US Existing Home Sales Turun menjadi 5.47 juta dari 5.53 juta 21 Jul US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -1.1% dari 1.8% 21 Jul US Leading Index Naik menjadi 0.2% dari -0.2% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt PGAS IJ TLKM IJ ASII IJ UNVR IJ UNTR IJ LPPF IJ GGRM IJ BBCA IJ ANTM IJ TOWR IJ ISAT IJ SMMA IJ KLBF IJ BBRI IJ ADRO IJ TBIG IJ AALI IJ INTP IJ INDF IJ JSMR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Protech Mitra Perkasa PT Capital Financial Indonesia PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Tower BTS Jun 11 Jul Jul 16 Erdhika Elite Securities Infrastructure Investment , Jun-12 Jul Jul 16 Sinarmas Sekuritas Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 19 July 2016 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ECII 5.52 Cash Dividend 14 Jul Jul Jul Aug-16 CASS Cash Dividend 14 Jul Jul Jul Aug-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BTEK Rights Issue 5: Jun Jun Jul 25 Jul 16 AKKU Rights Issue 2: Jun Jun Jul 19 Jul 16 BHIT Rights Issue 5: July July Jul 28 Jul 16 BINA Rights Issue 84: July July Jul 21 Jul 16 BLTZ Rights Issue 17: July July Jul 26 Jul 16 ICBP Stock Split 1: July July 16 BEKS Rights Issue 1000: Aug Aug Aug 22 Aug 16 POOL Rights Issue 1: Aug Aug Aug 26 Aug 16 BMAS Rights Issue 64: Aug Aug Sep 13 Sep 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda WTON RUPSLB 20-Jul-16 CTBN RUPST 20-Jul-16 MITI RUPST/LB 21-Jul-16 ISSP RUPST/LB 21-Jul-16 SKYB RUPST 21-Jul-16 ENRG RUPST/LB 22-Jul-16 PTIS RUPST 22-Jul-16 MYRX RUPST/LB 28-Jul-16 ARTI RUPST/LB 03-Aug-16 SCPI RUPST 03-Aug-16 MKPI RUPSLB 05-Aug-16 ITMA RUPST 12-Aug-16 IKBI RUPST 16-Aug-16 WIKA RUPSLB 22-Aug-16 CNTX RUPSLB 23-Aug-16 CNTB RUPSLB 23-Aug-16 ELTY RUPST 23-Aug-16 6

7 19 July 2016 ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 7125-Rp 7350 Entry Rp 7250, take Profit Rp 7350 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 0.59 Positif Bollinger Band (Mid) 6978 Positif MA Positif ASII ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 26.74, Stochastic %K = 21.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ASII - MACD (5,3) = -3.84, Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = 0.59, Volume() = 48,963, Created ASII with William's AmiBroker% advanced R(14) = charting and technical Volume() analysis = 48 software amibroker com 8,100 8,100 8,000 7,600 7, ,500 7,250 7,250 7,250 7,195 7,000 6, ,500 6,500 6,500 6, , ,963, ,963, UNTR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 16000, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNTR Wedge UNTR - Stochastic %D(6,3,3) = 75.37, Stochastic %K = 67.79, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = UNTR - MACD (5,3) = , Signal() = UNTR - TSI(3,5,3) = 34.34, Vo lume() = 5,480, Created UNTRwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 714 and technical Volume() analysis = 5software amibroker com 20,000 19,000 18,000 16,200 17,000 16,000 16,000 16,000 16,000 15,750 15, ,000 14, ,600 14,000 13, ,000 13, , , ,000 13, ,480, ,480,

8 19 July 2016 SMBR S1 725 R1 775 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 675 R MACD line dan signal line indikasi positif SMBR Up ward Sloping Channel RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 725-Rp 775 Entry Rp 755, take Profit Rp 775 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 622 Positif MA5 734 Positif SMBR - Stochastic %D(6,3,3) = 72.03, Stochastic %K = 68.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = SMBR - MACD (5,3 ) = , Signal() = SMBR - TSI(3,5,3) = 49.47, Volume() = 13,248, Created SMBRwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 21and 28technical Volume() analysis= software http://www amibroker com ,248, ,248, BJBR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif BJBR Upward Sloping Channel 1, ,200 1,170 1,125 1,125 1,125 1,118 1,100 1, ,075 1,071 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band 1, Trading range Rp 1100-Rp 1140 Entry Rp 1125, take Profit Rp 1140 Stochastics Positif MACD 6.55 Negatif True Strength Index (TSI) 6.51 Positif Bollinger Band (Mid) 1071 Positif MA Positif BJBR - Stochastic %D(6,3,3) = 42.11, Stochastic %K = 34.98, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BJBR - MACD (5,3) = , Signal() = BJBR - TSI(3,5,3) = 6.51, Vo lume() = 11,896, Created BJBRwith William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 27and 27technical Volume() analysis = software http://www amibroker com ,896, ,896,

9 19 July 2016 BSDE S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band BSDE Up ward Sloping Channel 2, , ,200 2,170 2, ,070 2,100 2,062 2,050 2,050 2,000 2,050 2, ,023 1,900 2,023 1, ,800 1,700 Trading range Rp 2000-Rp 2090 Entry Rp 2050, take Profit Rp ,600 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2033 Positif MA Negatif BSDE - Stochastic %D(6,3,3) = 20.28, Stochastic %K = 14.57, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BSDE - MACD (5,3) = 10.35, Signal() = 9.93 BSDE - TSI(3,5,3) = , Vo lume() = 30,300, Created BSDEwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 58and 18technical Volume() analysis = software http://www 00amibroker com 1, ,300, ,300, RALS S R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 920 R MACD line dan signal line indikasi positif RALS Upward Sloping Channel 1,120 1,095 1,095 1,100 1,095 1,050 1, ,000 1, , , RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1025-Rp 1130 Entry Rp 1095, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 996 Positif MA Positif RALS - Stochastic %D(6,3,3) = 42.98, Stochastic %K = 42.87, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = RALS - MACD (5,3 ) = -9.83, Signal() = RALS - TSI(3,5,3) = 18.08, Volume() = 11,465, Created RALSwith William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 13and 51technical Volume() analysis = software http://www amibroker com ,465, ,465,

10 19 July 2016 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Positif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Positif Negatif Positif ISAT Trading Sell Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11