DAILY REPORT 15 August 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES Penjualan APLN turun 26,6% DILD siapkan dana Rp 800 miliar DILD optimis penjualan Rp 2,5 triliun tercapai tahun ini DILD realisasikan capex sekitar 40% CMNP jajaki ekspansi ke luar negeri NOBU lakukan penambahan modal tanpa HMETD Peraturan berlaku, Bank HSBC siap lepas kepemilikannya di BAEK PSAB akan tingkatkan modal dasar MPPA optimis penjualan hingga akhir tahun tumbuh 15%-20% MPPA serap 50%-60% capex hingga 1H14 ISSP prioritaskan MTN Rp 500 miliar ISSP anggarkan capex Rp 600 miliar GIAA jajaki penerbangan "charter" ke beberapa kota di Cina PKPU tidak ganggu operasional MBSS SRIL akuisisi perusahaan permintalan PBRX siap operasikan pabrik baru Penjualan KBLI diprediksi turun JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal dari teknikal menunjukan trend IHSG untuk perkiraan pekan ini terkonfirmasi Support Level dalam fase konsolidasi. 5133/5111/5089 Indikator Stochastics dan MACD mengkonfirmasi Resistance Level IHSG dalam bearsih 5178/5200/5222 pattern. Sinyalemen tersebut juga terkonfirmasi dalam lagging indicator mengindikasikan downtrend Major Trend Up pattern bagi pergerakan IHSG... Minor Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Pada perdagangan kemarin, IHSG ditutup turun 12,72 poin (0,25%) dari 5.168,27 ke 5.155,55, dipengaruhi oleh sentimen dari dalam negeri dan global. Dari domestik, BI memutuskan untuk mempertahankan BI rate di level 7,5% dengan suku bunga Lending Facility dan Deposit Facility masing-masing tetap pada level 7,5% dan 5,75%. Kebijakan tersebut dilakukan untuk mengarahkan inflasi menuju ke sasaran 4,5%±1% pada 2014 dan sebesar 4%±1% pada BI juga mencatat defisit transaksi berjalan pada 2Q14 mencapai USD9,1 miliar atau 4,27% dari PDB, meningkat dari defisit pada 1Q14 sebesar USD4,2 miliar atau 2,05% dari PDB. Namun, angka ini dibawah defisit pada 2Q13 sebesar USD10,1 miliar atau 4,47% dari PDB. Peningkatan surplus neraca perdagangan nonmigas belum mampu mengimbangi peningkatan defisit neraca perdagangan migas. Ekspor komoditas seperti batu bara, CPO dan mineral mengalami penurunan seiring dengan melambatnya pertumbuhan di negara emerging dan penerapan UU minerba. Selain itu, impor khususnya pada 2Q14 relatif tinggi sejalan dengan faktor musiman lebaran. Sementara itu, pembayaran bunga utang luar negeri dan repatriasi dividen/kupon yang mengalami kenaikan akibat pola musiman pada kuartal II turut mendorong tekanan pada defisit transaksi berjalan. Di sisi transaksi modal dan finansial, surplus transaksi modal dan finansial meningkat cukup besar pada 2Q14 dibandingkan dengan 1Q14, ditopang oleh tingginya arus masuk investasi portofolio dan PMA sejalan dengan persepsi positif investor terhadap prospek perekonomian domestik. Dengan perkembangan tersebut, cadangan devisa Indonesia meningkat menjadi USD110,5 miliar, setara 6,4 bulan impor atau 6,2 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah, serta berada di atas standar kecukupan internasional sekitar 3 bulan impor. Defisit transaksi berjalan diperkirakan akan kembali membaik di kuartal-kuartal berikutnya, seiring dengan terus membaiknya ekspor manufaktur dan kembali dimulainya ekspor mineral, serta tren melambatnya impor nonmigas. Dari regional, bursa saham China masih dipengaruhi oleh sentimen melemahnya ekspansi kredit China selama Juli dan melambatnya belanja investasi di luar ekspektasi, yang merupakan tantangan untuk pertumbuhan ekonomi. Pembiayaan agregat tercatat mencapai 273,1 miliar yuan (US$44,4 miliar) selama Juli termasuk pinjaman bank dan obligasi korporat. Sedangkan kredit mata uang lokal baru sebesar 385,2 miliar yuan atau hanya setengah dari proyeksi. Sementara produksi industri naik sebesar 9% YoY di Juli, melambat dari kondisi Juni yang sebesar 9,2%. Dengan demikian, indeks Shanghai Composite ditutup turun 16,41 poin (0,74%) dari 2.222,88 ke 2.206,47. Indeks Hang Seng juga turun 88,98 poin (0,36%) dari ,34 ke ,36. Indeks Nikkei 225 ditutup naik 101 poin (0,66%) dari 15,214 ke 15,315. Sementara itu, sentimen dari Eropa, berasal dari Ukraina yang akan menerima bantuan kemanusiaan dari Rusia di wilayahnya yang mengalami konflik jika didistribusikan oleh Palang Merah Internasional. Adapun, pasar Eropa tentatif bergerak mixed. MARKET VIEW Defisit transaksi berjalan atau current account deficit (CAD) Indonesia pada triwulan II 2014 sebesar US$ 9,1 miliar atau 4,27% dari produk domestik bruto (PDB), atau naik signifikan dibanding triwulan I 2014 yang sebesar US$ 4,2 miliar dolar atau 2,05% PDB. Membengkaknya CAD pada triwulan II akibat pola musimannya. Tetapi defisit triwulan II tersebut lebih baik dibanding triwulan yang sama tahun 2013 sebesar US$ 10,1 miliar atau 4,47% dari PDB, artinya ada perbaikan US$ 1 miliar. Kenaikan CAD tersebut dipengaruhi oleh penurunan harga komoditas dunia khususnya minyak sawit mentah atau crude palm oil (CPO), batu bara, dan karet serta permasalahan pelarangan ekspor mineral mentah. Dikhawatirkan tingginya CAD pada kuartal II 2014, akan menghambat inflow dana asing. Defisit sebesar US$ 9,1 miliar berpotensi menjadi tekanan bagi nilai tukar rupiah serta akan memberi pengaruh bagi pasar. Selain dari sentimen tersebut yang menjadi tekanan bagi IHSG, yang juga dicemaskan pasar adalah rencana kenaikan harga elpiji kemasan tabung 12 kilogram, dimana PT Pertamina tetap akan menaikkan harga elpiji nonsubsidi tersebut. Alasannya selama ini Pertamina mencatatkan kerugian karena menjual elpiji 12 kg di bawah harga pasar. Padahal, elpiji 12 kg merupakan produk komersial yang tidak disubsidi pemerintah sebagaimana elpiji kemasan 3 kg. Pertamina memiliki wewenang tanpa diharuskan meminta izin kepada pemerintah terkait dengan penetapan harga elpiji 12 kg yang merupakan komoditas nonsubsidi. Jika akhirnya Pertamina merealisasikan kenaikan harga elpiji, kian menjadi kekhawatiran pasar terhadap kenaikan inflasi kedepan. Rilis data ekonomi Indonesia lainnya, BI kembali mempertahankan tingkat suku bunga acuan di level 7.5%. BI memandang bahwa kebijakan tersebut masih mendukung pertumbuhan ekonomi untuk beberapa waktu ke depan. Selain itu, bank sentral juga mempertahankan suku bunga pinjaman dan suku bunga simpanan masing-masing tetap pada level 7.5% dan 5.75%. Pasar juga akan fokus pada pembatasan kepemilikan asing di perbankan oleh Komisi XI DPR yang dijadwalkan membahas RUU Perbankan pada 18 Agustus - 20 Agustus mengenai pembatasan kepemilikan asing, baik individu atau badan hukum asing di bank maksimal 40% yang akan berlaku surut. jika RUU itu disetujui, maka semua bank yang saat ini dikuasai oleh pemodal asing lebih dari 40% saham harus mengurangi porsi kepemilikannya. Akumulasi sentimen tersebut, masih dapat memberikan tekanan bagi IHSG hari ini.

2 Agung Podomoro Land (APLN) membukukan penurunan penjualan unit (marketing sales) properti sebesar 26,6% menjadi Rp 2,59 triliun hingga Juli Proyek Harco Glodok sebagai penyumbang terbesar mencapai 30,6% dari total marketing sales hingga Juli Proyek Orchard Park Batam menyumbang hingga 25,5%, Podomoro City Extention sebesar 13% dan Grand Taruma sebesar 6,5%. Intiland Development (DILD) menyiapkan dana sekitar Rp miliar pada semester II Perseroan akan menggunakan dana tersebut untuk pembangunan konstruksi proyek properti dan pembebasan lahan. Dana yang dibutuhkan perseroan pada semester II sebagian akan digunakan untuk pembangunan konstruksi proyek perkantoran di TB Simatupang. Total kebutuhan biaya konstruksi untuk proyek tersebut adalah sebesar Rp 1,2 triliun. Capex juga akan digunakan untuk kebutuhan konstruksi pembangunan office tower Spazio. Kebutuhan total untuk pembangunan konstruksi proyek tersebut adalah sebesar Rp miliar. Intiland Development (DILD) mengincar penjualan sebesar Rp 2,5 triliun pada tahun 2014, sama dengan pencapaian tahun Kontribusi terbesar penjualan perseroan tahun ini diperkirakan masih dari produk superblok mixed use dengan porsi 50%, sementara sisanya dari kawasan industri, perumahan dan pendapatan berulang. Intiland Development (DILD) telah merealisasikan dana belanja modal (capital expenditure/capex) sekitar 40% dari belanja modal yang dianggarkan tahun 2014 sekitar Rp 1,5 triliun Rp 1,8 triliun. Sisa dana capex sekitar Rp 700-Rp 800 miliar akan dihabiskan di semester II Saat ini perseroan memiliki cadangan lahan lebih dari hektar di sejumlah lokasi, seperti di Jakarta, Tangerang, Banten, serta Surabaya, dan sejumlah wilayah di Jawa Timur. Sebagian besar tanah yang dimiliki ada di Jakarta sekitar hektar. Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) menjajaki pengembangan jaringan infrastruktur ke luar negeri. Perseroan membidik investasi tol di sejumlah negara kawasan regional Asia Tenggara. Ekspansi luar negeri sebagai langkah untuk mengurangi risiko investasi dalam satu negara. Bank Nationalnobu (NOBU) berencana melakukan penambahan modal tanpa HMETD dengan mengeluarkan sebanyak-banyaknya saham atau sebanyak-banyaknya 10% dari modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan. Harga pelaksanaan diperkirakan Rp 786. RUPSLB akan diadakan pada 19 Agustus Jika pembatasan kepemilikan saham asing maksimal 40% jadi diberlakukan di industri perbankan Indonesia, Bank HSBC Indonesia menegaskan kesiapannya untuk melepas sebagian kepemilikan sahamnya di Bank Ekonomi Raharja. Saat ini 98,94% saham Bank Ekonomi dimiliki oleh HSBC Asia Pacific Holding (UK) Limited. HSBC Asia Pacific Holding (UK) Limited adalah anak perusahaan dari HSBC Holding Plc. Komisi XI DPR RI dijadwalkan melakukan rapat pembahasan RUU perbanakn pada Agustus J Resources Asia Pasifik (PSAB) berencana untuk meningkatkan modal dasar perseroan dari 2 miliar saham senilai Rp200 miliar menjadi 20 miliar saham senilai Rp2 triliun. Rencana tersebut akan diajukan dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 29 Agustus. Peningkatan modal dasar tersebut akan memungkinkan perseroan untuk mengeluarkan saham bonus seperti yang sudah direncankan sebelumnya senilai Rp453,6 miliar. Matahari Putra Prima (MPPA) optimis penjualan hingga akhir tahun ini tumbuh sebesar 15%-20% dibandingkan dengan realisasi tahun lalu Rp11,9 triliun. Pengurangan target baru Hypermart dari 20 menjadi 10 tidak akan mengubah target penjualan perseroan sepanjang tahun ini karena pengurangan gerai akan diimbangi oleh pertumbuhan omzet di seluruh gerai yang ada. Perseron fokus pada produktivitas gerai, efisiensi operasional, dan pemanfaatan konsep gerai baru guna merealisasikan target pertumbuhan penjualan hingga akhir tahun. Di samping itu, pertumbuhan penjualan juga akan didukung dengan pertumbuhan penetrasi belanja online atau mobil commerce. Penurunan target gerai baru Matahari Putra Prima (MPPA) tidak akan berakibat pada pengurangan belanja modal (capex) tahun ini. Perseroan masih mempertahankan capex Rp700 miliar tahun ini dan hingga semester I-2014, penyerapan capex sudah mencapai 50%-60%. Adapun hingga Agustus 2014, perseroan telah membuka gerai Hypermart di Jakarta dan Manado. Sedangkan pembukaan gerai baru dalam waktu dekat direncakan di Karawang, Jawa Barat pada September Gerai tersebut akan menggenapi gerai Hypermart menjadi 102 unit. Sementara gerai Foodmart dan Boston masing-masing berjumlah 30 gerai dan 95 gerai. Steel Pipe Industry of Indonesia (ISSP) atau Spindo akan memprioritaskan penerbitan surat utang jangka menengah (MTN) dibandingkan obligasi. Sesuai rencana, perseroan akan emisi surat utang sebesar Rp miliar tahun ini. ISSP mempertimbangkan penerbitan MTN dengan alasan lebih cepat dan mudah. Dana hasil emisi surat utang akan digunakan untuk modal kerja. Steel Pipe Industry of Indonesia (ISSP) menganggarkan belanja modal Rp 600 miliar. Capex akan digunakan untuk ekspansi pabrik perseroan. Selain itu, untuk penambahan gudang dan cabang distribusi perseroan di beberapa kota di Indonesia. ISSP juga akan meningkatkan ekspor ke Malaysia dan Singapura. Tahun ini, perseroan menargetkan penjualan sebesar Rp 3,6-4 triliun dan laba bersih dibidik Rp miliar. Garuda Indonesia (GIAA) tengah menjajaki penerbangan "charter" ke beberapa kota di Tiongkok yaitu Beijing, Xian, Harbin, Shenyang dan Dalian dan diharapkan mulai beroperasi pada awal tahun Penjajakan penerbangan "charter" itu dimaksudkan untuk memaksimalkan pasar Tiongkok yang sangat besar. Manajemen Mitrabahtera Segara Sejati (MBSS) menilai permohonan penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU) yang didaftarkan PT Great Dyke tidak akan menganggu kelangsungan dan aktivitas operasional perseroan. Klaim permohanan PKPU dinilai tidak bersifat material karena nilai tagihan yang dijadikan sebagai mdasar permohonan hanya mencapai US$2,9 juta. Jumlah tersebut merepresentasikan 0,8% dari total aktiva atau 1,2% dari total ekuitas perseroan berdasarkan laporan keuangan semester I Sri Rejeki Isman (SRIL) siap memperluas lini bisnis melalui akuisisi 99,9% saham perusahaan permintalan PT Sinar Pantja Djaja milik PT Kapas Agung Abadi senilai Rp723 miliar. Pertimbangan utama untuk mengakuisisi perusahaan tersebut adalah untuk menambah kapasitas produksi. Dengan akuisisi ini, otomatis menambah

3 kapasitas SRIL sebesar 65% dan akan berpengaruh terhadap kinerja produksi dan penjualan yang ditargetkan Rp7 triliun tahun ini. Disamping itu, akuisisi tersebut juga dapat mengatasi ketergantungan perseroan terhadap kebutuhan bahan baku dengan memperluas integrasi vertikal melalui ekspansi ke industri hulu tekstil. ekonomi pada triwulan I 2014 sebesar 5,22% YoY. Perlambatan pertumbuhan ekonomi Indonesia pada triwulan II 2014 dipengaruhi oleh kontraksi pertumbuhan ekspor, khususnya komoditas berbasis sumber daya alam seperti batu bara, CPO, dan mineral. Pan Brothers (PBRX) siap mengoperasikan empat parik baru di wilayah Boyolali dengan potensi tenaga kerja terserap hingga 2000 orang. Dengan penambahan empat pabrik tersebut, diperkirakan akan meningkatkan kapasitas produksi hingga 17 juta unit baju dari kapasitas saat ini 42 juta unit. Hingga Juli 2014, dana investasi yang telah terserap sebesar US$15 juta untuk pembangunan pabrik. Selain pembangunan empat pabrik di tahun ini, perseroan juga akan membangun dua pabrik pada 2015 dan satu pabrik setahun selanjutnya. Penjualan KMI Wire and Cable (KBLI) sepanjang 2014 diprediksi turun dibandingkan dengan penjualan 2013 akibat banyak tertundanya proyek karena pengaruh situasi pemilu. Perseroan memprediksi sepanjang 2014 penjualan mencapai Rp2,2 triliun atau turun 14% dibandingkan dengan penjualan 2013 yang mencapai Rp2,57 triliun. Penurunan itu disumbang dari penjualan kabel tembaga yang turun 13% dari penjualan kabel aluminium yang turun 32%. Bank Indonesia (BI) mengumumkan suku bunga acuan atau BI Rate tetap dipertahankan di level 7,5%. BI Rate pada besaran tersebut dinilai masih konsisten dengan sasaran inflasi 2014 yang sebesar 4,5% plus minus 1%. Keputusan ini diambil juga untuk menjaga transaksi berjalan (current account). Bank Indonesia mencatat defisit transaksi berjalan (current account deficit) pada kuartal II 2014 mencapai USD 9,1 miliar atau 4,27% terhadap Produk Domestik Bruto (PDB). Agus Martowardojo, Gubernur BI, mengatakan bahwa ada kenaikan defisit transaksi berjalan dibandingkan kuartal I 2014 yang sebesar USD 4,2 milar atau 2,05% dari PDB. Menurut BI situasi ini hanya faktor musiman. Salah satunya adalah impor yang tinggi untuk kebutuhan Ramadan-Idul Fitri. BI memperkirakan transaksi berjalan akan membaik pada semester II 2014 seiring dengan sejumlah perusahaan tambang mineral yang sudah bisa melakukan ekspor karena sudah memenuhi berbagai persyaratan. Usaha pertambangan mineral sudah renegosiasi dan ekspor pada semester II BI melihat ada suatu kondisi yang akan memperbaiki transaksi berjalan. Pada akhir tahun 2014 BI memperkirakan defisit transaksi berjalan akan berada di kisaran USD 27 miliar atau turun dibandingkan tahun 2013 yang sebesar USD 30 miliar. Hingga akhir tahun 2014 Bank Indonesia (BI) memperkirakan defisit neraca transaksi berjalan akan mencapai sebesar 3,2% dari produk domestik bruto (PDB) atau turun dibanding tahun 2013 yang sebesar 3,33% dari PDB. Hal ini disebabkan pada saat yang sama pertumbuhan ekonomi Indonesia turun. Akan ada penurunan defisit transaksi berjalan pada triwulan III dan triwulan IV Hal itu disebabkan karena ekspor mineral sudah aktif terjadi pada Agustus BI memperhitungkan kinerja ekspor mineral yang kembali aktif ini akan memberi tambahan ekspor senilai USD 1,7 miliar pada semester II Bank Indonesia (BI) memperkirakan pertumbuhan ekonomi tahun 2014 masih selaras dengan target 5,1%-5,5%, tapi cenderung ke batas bawah 5,1%. Pertumbuhan ekonomi triwulan II 2014 tercatat 5,12% YoY, melambat dibandingkan dengan pertumbuhan

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 95,54-0,04 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,89-0,02 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1312,13-1,44 Nickel (US$)/MT 18680,00 120,00 Tin (US$)/MT 22445,00 45,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 68,85 -- Coal (RB) (US$)/MT* 71,86 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 745,00-30,00 CPO (MYR)/MT 2200,50-11,50 Rubber (MYR/Kg) 656,00-5,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 728,25-3,05 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,58 0,37 0,83 14,76 13,67 2,78 2, ,7 USA NASDAQ COMPOSITE 4453,00 0,43 6,62 21,50 18,01 3,41 3, ,5 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6685,26 0,43-0,95 13,94 12,86 1,84 1, ,3 CHINA SHANGHAI SE A SH 2309,89-0,74 4,31 8,65 7,67 1,21 1, ,7 CHINA SHENZHEN SE A SH 1240,24-0,58 12,36 20,75 16,41 2,50 2, ,9 HONG KONG HANG SENG INDEX 24801,36-0,36 6,41 11,47 10,58 1,37 1, ,7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5155,55-0,25 20,62 16,73 14,30 2,94 2,60 412,5 JAPAN NIKKEI ,23 0,66-6,00 17,26 15,40 1,49 1, ,5 MALAYSIA KLCI 1861,58 0,19-0,29 16,64 15,28 2,16 2,01 335,1 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3294,83-0,20 4,02 14,49 13,35 1,33 1,26 429,8 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,03-13, IDR/ USD 0,09 0,0001 EUR/IDR ,79 1,79 EUR / USD 1,34 0,0000 JPY/IDR 113,94-0,08 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.373,67 8,93 SGD / USD 0,80 0,0003 AUD/IDR ,20 9,02 AUD / USD 0,93-0,0002 GBP/IDR ,05 11,23 GBP / USD 1,67-0,0001 CNY/IDR 1.898,07 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.682,20 8,97 MYR / USD 0,32 0,0008 KRW/IDR 11,45 0, KRW / USD 0,10 0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.66 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 0.15 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.23

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Jul'14 Jun'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7,09418 Inflation YOY % SBIS (9M) 7,09418 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,480, ,401, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 15 Aug* US Empire Manufacturing Turun menjadi 0 dari Aug* US PPI YoY Turun menjadi 0.1% dari 0.4% 15 Aug* US PPI MoM Turun menjadi 1.8% dari 1.9% 15 Aug* US Industrial Production MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.2% 15 Aug* US Capacity Utilization Naik menjadi 79.2% dari 79.1% 19 Aug* US CPI MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.3% 19 Aug* US CPI YoY Turun menjadi 2.0% dari 2.1% 19 Aug* US Housing Starts Naik menjadi 970 ribu dari 893 ribu 19 Aug* US Housing Starts MoM Naik menjadi 8.6% dari -9.3% 19 Aug* US Buliding Permits Naik menjadi 973 ribu dari 963 ribu 19 Aug* US Buliding Permits MoM Naik menjadi -3.2% dari -4.2% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt SILO IJ TLKM IJ BSWD IJ BBRI IJ ITMG IJ PGAS IJ PWON IJ SMGR IJ LPPF IJ MNCN IJ ACES IJ INCO IJ SRTG IJ UNTR IJ BBNI IJ TBIG IJ PTBA IJ LPKR IJ PNBN IJ CPIN IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PUDP Cash Dividend 14 Aug Aug Aug Aug-14 IPOL 1.00 Cash Dividend 15 Aug Aug Aug Sep-14 IKBI 0 Cash Dividend 18 Aug Aug Aug Sep-14 SCMA Cash Dividend 18 Aug Aug Aug Sep-14 RDTX Cash Dividend 22 Aug Aug Aug Sep-14 EMTK Cash Dividend 25 Aug Aug Aug Sep-14 TBLA Cash Dividend 28 Aug Aug Sep Sep-14 JAWA 1.80 Cash Dividend 29 Aug Sep Sep Sep-14 ACST Cash Dividend 29 Aug Sep Sep Sep-14 NELY 4.00 Cash Dividend 01 Sep Sep Sep Sep-14 PTIS 8.00 Cash Dividend 08 Sep Sep Sep Sep-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BABP Rights Issue 15: Jun Jun Jul 21 Aug 14 BCAP Rights Issue 25: Jun Jun Jul 21 Aug 14 BUMI Rights Issue 20: Jul Jul Jul 01 Sep 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda SIMA RUPSLB 18-Aug-14 NOBU RUPSLB 19-Aug-14 CPGT RUPST/LB 25-Aug-14 FPNI RUPSLB 26-Aug-14 PSKT RUPSLB 26-Aug-14 BLTZ RUPSLB 29-Aug-14 PSAB RUPSLB 29-Aug-14 PNBN RUPSLB 01-Sep-14 HEXA RUPSLB 02-Sep-14

7 PTBA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R NICK MA Swing System - PTBA - Daily - 14/08/ Op Hi Lo Cl Vol= 3,360,0000, 12,900 13,200 12,900 12,900 12,710 12,600 12, ,450 12,400 12,000 11, ,400 10,800 10,825 10,200 9, ,600 9,000 RSI berada dalam area netral Trading range Rp12800-Rp13325 Entry Rp12900, take Profit Rp13325 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 26.9 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 45.38, Stochastic %K = 46.02, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PTBA - MACD (6,9) = , Signal() = PTBA - TSI(3,5,3) = INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp2760-Rp7250 Entry Rp2780, take Profit Rp7250 Stochastics Positif MACD 13.4 Positif True Strength Index (TSI) 29.5 Positif Bollinger Band (Mid) 7065 Positif MA Positif NICK MA Swing System - INDF - Daily - 14/08/ Op-7150 Hi-7150 Lo-7075 Cl-7150 Vol= 5,091,3000 INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 80.81, Stochastic %K = 0, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 INDF - MACD (6,9) = 13.43, Signal() = 9.57 INDF - TSI(3,5,3) = ,600 7,400 5,091,300 7,200 7, ,150 7,200 7,150 7,150 7,085 7,075 7,000 7, ,065 6, ,800 6,925 6,925 6,

8 BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp10450-Rp10600 Entry Rp10475, take Profit Rp10600 Stochastics Positif MACD 18.1 Positif True Strength Index (TSI) 32.4 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif NICK MA Swing System - BMRI - Daily - 14/08/ Op Hi Lo Cl Vol= 18,251,00 BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 85.20, Stochastic %K = 87.08, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (6,9) = 18.08, Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = ,251,100 10, ,000 10,550 10,500 10, ,430 10, ,350 10,000 10, , ,050 9,500 9,000 8, ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area netral Trading range Rp7675-Rp7900 Entry Rp7725, take Profit Rp7900 Stochastics Positif MACD 4.8 Positif True Strength Index (TSI) 5.7 Positif Bollinger Band (Mid) 7668 Positif MA Positif NICK MA Swing System - ASII - Daily - 14/08/ Op-7750 Hi-7750 Lo-7625 Cl-7725 Vol= 21,340,00 ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 53.55, Stochastic %K = 79.17, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 ASII - MACD (6,9) = 4.75, Signal() = 1.64 ASII - TSI(3,5,3) = ,340,100 8,000 7, ,000 7,725 7,725 7,725 7,675 7,600 7, ,660 7,650 7, ,200 7,550 7, ,800 6,

9 JSMR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R NICK MA Swing System - JSMR - Daily - 14/08/ Op-6350 Hi-6350 Lo-6200 Cl-6325 Vol= 3,969,3000 3,969,300 6,625 6, ,600 6,350 6,325 6,400 6,325 6,325 6, ,200 6, ,235 6,000 6,150 6, ,100 5,800 5,600 5,400 5,200 RSI berada dalam area netral Trading range Rp6300-Rp6525 Entry Rp6350, take Profit Rp6525 Stochastics Positif MACD 0.4 Positif True Strength Index (TSI) 8.6 Positif Bollinger Band (Mid) 6314 Positif MA Positif JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 55.40, Stochastic %K = 83.33, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 JSMR - MACD (6,9) = 0.35, Signal() = JSMR - TSI(3,5,3) = , BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R NICK MA Swing System - BMRI - Daily - 14/08/ Op Hi Lo Cl Vol= 18,251,00 18,251,100 10, ,000 10,550 10,500 10, ,430 10, ,350 10,000 10, , ,050 9,500 9,000 RSI berada dalam area overbought Trading range Rp5150-Rp5250 Entry Rp5175, take Profit Rp5250 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 33.8 Positif Bollinger Band (Mid) 5100 Positif MA Positif BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 85.20, Stochastic %K = 87.08, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (6,9) = 18.08, Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = ,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 14/08/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Negatif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Positif KLBF Trading Sell Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Positif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11