DAILY REPORT 29 November 2013

Transkripsi

1 DAILY REPORT 29 November 2013 NEWS HEADLINES Astra gandeng Tata Power ASII akan melakukan penyesuaian harga jual UNTR targetkan pendapatan 2014 meningkat 5% MEDC anggarkan capex USD 500 juta ESSA beri pinjaman ke anak usaha USD 25 juta ELSA anggarkan capex Rp1,2 triliun untuk 2014 ELSA targetkan laba bersih 2014 sebesar Rp185 miliar INDF dan SIMP akan refinancing utang Rp 2,3 triliun ICBP telah menaikkan harga jual 5%-20% dari April-September 2013 TLKM tidak berencana lepas saham Telkomsel WIKA bidik kenaikan kontrak baru 20% INTP akan bangun dua pabrik Laba LPKR diproyeksikan meningkat 120% LPKR siapkan dana investasi USD juta APLN targetkan marketing sales Rp6,6 triliun untuk BRMS tawarkan saham Bumi Mauritania SA ke sejumlah investor BRMS pertimbangkan penyelesaikan utang ke Credit Suisse TBLA ekspansi Rp 1 triliun BBRI alokasikan Rp 6 triliun untuk capex 2014 BNLI targetkan pertumbuhan kredit moderat pada 2014 BFIN targetkan pertumbuhan pendapatan tahun depan 10% ASSA siapkan belanja modal Rp800 miliar Harga IPO Indomobil Multi Jasa Rp 500 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perspektif teknikal IHSG berpotensi untuk menguji level support di 4284, jika Support berhasil Level tembus dibawah level 4200/4166/4128 tersebut, diperkirakan indeks akan menutup Resistance gap Level di level Peluang 4271/4309/4343 up reversal bagi IHSG, masih terbuka jika level tersebut mampu dipertahankan, dan indeks berpeluang Major Trend Down menguji resistance level di Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW IHSG mengalami pelemahan pada perdagangan kemarin di tengah depresiasi Rupiah yang menembus level Rp per US dollar. IHSG melemah sebesar 17,564 poin (0,413%) dan ditutup di level 4.233,925 dari posisi sebelumnya di level 4.251,489. Selain depresiasi Rupiah, IHSG juga dipengaruhi oleh sentimen dari AS setelah rilis data jobless claims dan pemesanan durable goods yang lebih baik dari perkiraan. Berdasarkan data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS, angka jobless claims minggu lalu di AS turun ke atau turun sebesar 100 dari angka sebelumnya. Selain itu, pemesanan durabale goods turun sebesar 2% di bulan Oktober, lebih baik dari estimasi analis yang memperkirakan penurunan sebesar 2,2%. Rilis data-data ini menunjukan pemulihan ekonomi AS yang semakin baik dan mempertinggi kemungkinan the Fed untuk memangkas stimulusnya. Pemangkasan stimulus dapat berdampak negatif bagi negara berkembang seperti Indonesia yang memiliki ketergantungan cukup tinggi terhadap modal asing. Sementara itu, indeks Nikkei 225 mengalami penguatan didukung oleh rilis data ekonomi yang menunjukan penguatan. Penjualan ritel Jepang di bulan Oktober naik sebesar 2,3% YoY. Sentimen tersebut beserta Yen yang terus melemah mengangkat indeks Nikkei 225 ke level ,10 dari posisi sebelumnya di level ,63, atau naik sebesar 277,49 (1,8%). Indeks Shanghai Composite juga menguat sebesar 18,30 poin (0,83%) dan ditutup di level 2.219,37 dari level 2.201,07. Penguatan ini didukung oleh sentimen mengenai reformasi ekonomi di China yang semakin gencar. Kemarin, pemerintah China mengumumkan rencananya untuk melakukan reformasi terhadap sektor batu bara. Reformasi ini akan dilakukan dengan menetapkan sistem tarif baru untuk impor batu bara. Sistem tarif ini diharapkan dapat memotivasi impor batu bara kualitas tinggi dan mengurangi impor batu bara dengan kualitas rendah. Selain itu pemerintah China juga akan menutup tambang dengan produktivitas kecil. Dengan kebijakan baru ini, pemerintah China berharap dapat mengontrol pertumbuhan produksi batu bara di China. Indeks Hang Seng pada perdagangan kemarin ditutup di level ,09 dari posisi sebelumnya di level ,35, atau turun sebesar 17,26 poin (0,07%). Sementara itu, mayoritas bursa-bursa Eropa tentatif mengalami penguatan menjelang rilis data pengangguran dan inflasi di Jerman. MARKET VIEW Nilai tukar rupiah yang bergejolak dalam beberapa hari terakhir menjadi kecemasan pelaku pasar di bursa saham. Pada perdagangan kemarin nilai tukar rupiah tembus level psikologis di Rp per satu dolar AS. Pelemahan rupiah disebabkan oleh sejumlah faktor yakni membaiknya serangkaian data AS, neraca perdagangan dan pembayaran Indonesia belum menunjukan perbaikan yang signifikan, dan kebutuhan terhadap dolar AS jelang akhir tahun. Serta rencana tapering off quantitative easing (QE) oleh The Fed telah membuat ketidakpastian, khususnya bagi negara-negara berkembang yang berimbas terhadap nilai mata uangnya. Fokus pemerintah bersama dengan Bank Indonesia (BI) adalah penanganan defisit transaksi berjalan. Diperkirakan tekanan rupiah akan berlangsung di pekan depan diperkirakan data AS pada pekan depan akan menunjukkan sektor manufaktur akan meningkat. Apresiasi dolar AS terhadap rupiah menjadi ancaman bagi pergerakan IHSG. Sementara itu, katalis bagi IHSG pekan depan rilis data inflasi diperkirakan stabil. Bank Indonesia optimis laju inflasi November 2013 tertahan tidak jauh dari levelnya saat ini berkat efek kebijakan moneter terbaru. BI prediksikan bahwa laju inflasi November pada kisaran 0,05% sampai 0,1% atau tidak terlampau jauh dari inflasi bulan Oktober yang sebesar 0,09%. Menurut gubernur BI, inflasi akan mereda karena terdampak oleh bauran kebijakan bank sentral dalam beberapa bulan terakhir. Sedangkan untuk akhir tahun nanti, angkanya ditargetkan tetap di bawah level 9.0% dibandingkan tahun lalu. Sebelumnya, Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat laju inflasi periode Januari-Oktober 2013 sebesar 7,66% dan tingkat inflasi tahunan adalah 8,32%. Sentimen positif dari sektoral berkenaan dengan Asian Development Bank (ADB) menyediakan pinjaman sebesar USD 400 juta untuk membantu Indonesia mempercepat perbaikan infrastruktur yang diperlukan untuk mendorong laju pertumbuhan yang lebih inklusif. Dana pinjaman ADB ini akan dimanfaatkan untuk mendorong reformasi kebijakan yang dapat mengurangi hambatan dan mendorong investasi di sektor ini. ADB menilai, Indonesia telah mengalami peningkatan pertumbuhan ekonomi yang pesat beberapa tahun terakhir. Namun, saat ini laju pertumbuhan ekonomi mulai melambat. Selain karena kondisi ekonomi eksternal, pelambatan ini juga diakibatkan oleh kurangnya dukungan infrastruktur untuk menopang laju pertumbuhan. Sentimen nilai tukar rupiah dan tapering off AS, masih menjadi kekhawatiran pelaku pasar domestik.

2 29 November 2013 Astra International (ASII) melalui anak usahanya, Astratel Nusantara, menggandeng Tata Power Co Ltd, perusahaan listrik terbesar di India. Astra bersama Tata akan ekspansi pembangkit listrik di Indonesia. Astra dan Tata membentuk perusahaan patungan dengan porsi saham masing-masing sebesar 50%. Perusahaan tersebut tengah mengikuti tender PLTU PLN berkapasitas 2X100 MW. Sesuai rencana, Astra akan membiayai 30% dari total investasi dan sisanya 70% berasal dari pinjaman bank. Selain itu, Astra akan menambah lini bisnis baru pada 2014 yaitu asuransi jiwa. Depresiasi nilai tukar rupiah menyebabkan Astra International (ASII) berencana untuk melakukan penyesuaian harga jual secara bertahap mulai tahun depan. United Tractors (UNTR) memproyeksikan pendapatan tahun depan hanya naik 5% menjadi Rp52,88 triliun dibandingkan target tahun ini. Pada tahun 2013, pendapatan diperkirakan turun 10% menjadi Rp50,36 triliun dibandingkan Rp55,95 triliun pada tahun lalu. Pendapatan tahun depan akan berasal dari kontraktor pertambangan 50%, penjualan alat berat 40%, dan penjualan batu bara 10%. Medco Energi Internasional (MEDC) menyiapkan belanja modal sebesar USD 500 juta pada Sebagian besar belanja modal akan digunakan untuk membiayai proyek Senoro di Sulawesi Tengah. Belanja modal tersebut juga digunakan untuk membiayai pengembangan blok-blok lainnya. Proyek Senoro ditargetkan mulai berproduksi dan memasok gas akhir 2014 dengan kapasitas rata-rata sebanyak 250 mmscf per hari ke kilang Donggi Senoro LNG, sedangkan produk kondensat dengan perkiraan produksi mencapai 10 ribu boe per hari juga akan dihasilkan saat produksi gas mencapai puncaknya. Selain itu, perseroan juga menjajaki ekspansi dan akuisisi blok-blok minyak dan gas (migas) di dalam dan luar negeri, seperti ekspansi ke Oman. Surya Eka Perkasa (ESSA) memberikan pinjaman ke anak usaha perseroan Panca Amara Utama (PAU) sebesar USD 25 juta. Pinjaman itu akan digunakan PAU untuk pengembangan fasilitas produksi amoniak yang dimilikinya dan pengembangan fasilitas produksinya. Elnusa (ELSA) menganggarkan dana capex sebesar Rp1,2 triliun untuk Dana capex perseroan pada tahun depan tersebut naik 365% dibandingkan investasi sepanjang tahun ini sebesar Rp328 miliar. Perincian penggunaan capex adalah: Rp400 miliar untuk bisnis baru perseroan, driling dan oil field Rp550 miliar, geosciences sebesar Rp200 miliar dan subsidiaries Rp50 miliar. Dana capex akan diperoleh dari kas internal perseroan dan pinjaman dari beberapa bank. Beberapa bidang bisnis yang akan dimasuki perseroan adalah bisnis energi baru dan terbarukan, pembangkit tenaga listrik, dan jasa logistik marine support. Elnusa (ELSA) menargetkan laba bersih pada 2014 sebesar Rp185 miliar atau tumbuh 15,6% dari proyeksi laba bersih sepanjang tahun ini yakni sebesar Rp160 miliar. Penargetan laba bersih tersebut berdasarkan estimasi pendapatan perseroan pada 2014 sebesar Rp4,9 triliun. Strategi perseroan ke depannya akan memperkuat bisnis driling dan oilfield services (DOS) dan akselerasi pengembangan kontrak jangka panjang. Indofood Sukses Makmur (INDF) dan Salim Ivomas Pratama (SIMP) menyiapkan strategi pembayaran utang dengan utang (refinancing) untuk mengurangi beban bunga tahun depan. SIMP kemungkinan mencari pinjaman untuk membayar obligasi yang jatuh tempo 2014 sebesar Rp 730 miliar, sedangkan INDF menyiapkan opsi penerbitan obligasi untuk membayar obligasi sebesar Rp 1,6 triliun pada tahun depan. Mengenai pengembangan usaha, SIMP mengalokasikan dana Rp 300 miliar untuk membangun 2 pabrik di Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur. Pabrik di Sumatera Selatan berkapasitas 125 ton per jam, sedangkan di Kalimantan sebanyak 45 ton per jam. Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) telah menaikkan harga jual beragam produknya dengan kisaran 5%-20% sepanjang April hingga September. Harga produk mi instan naik 10%-20%, varian snack naik 5%-8%, serta produk dairy dan susu naik 6%-8%. Depresiasi nilai tukar rupiah yang membuat harga bahan baku ikut bergeak naik,menyebabkan perseroan menaikkan harga jualnya. Perseroan juga tengah mengakaji kemungkinan untuk kembali menaikkan harga jual produk, mengikuti nilai tukar rupiah. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) tidak berencana melepas saham anak usahanya, Telkomsel. Perseroan justru fokus untuk meningkatkan kontribusi Telkomsel terhadap total pendapatan konsolidasi perseroan. TLKM mengalokasikan sebesar 60% dari total belanja modal senilai Rp 20 triliun untuk pengembangan Telkomsel pada Sebagian besar belanja modal digunakan untuk meningkatkan layanan berbasis 3G. Wijaya Karya (WIKA) menargetkan pertumbuhan kontrak baru sebesar 20% menjadi Rp 24 triliun pada Realisasi kontrak baru hingga akhir November 2013 telah mencapai Rp 15,2 triliun. Terkait realisasi akhir 2013, perseroan juga optimis merealisasikan kontrak baru senilai Rp 20 triliun, meskipun perolehan hingga November 2013 baru mencapai 76%. Kontrak minyak dan gas menyumbang sekitar Rp 6,7 triliun terhadap perolehan kontrak hingga November Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) sedang menyiapkan pembangunan dua pabrik semen baru (green field) dengan investasi masing-masing Rp5 triliun Rp 7,5 triliun untuk memenuhi permintaan semen yang diprediksi terus meningkat beberapa tahun ke depan. Kedua pabrik itu akan dibangun di Jawa Tengah dan satu lagi di luar Pulau Jawa dengan kapasitas masing-maisng 2 juta hingga 2,5 juta ton per tahun. Lippo Karawaci (LPKR) memproyeksikan total laba meningkat 120% menjadi Rp 2,68 triliun pada Hal ini akan didukung laba dari extraordinary operation sekitar Rp 1,25 triliun, dari hasil penjualan aset mal tahun depan sekitar Rp 3 triliun. Sedangkan total pendapatan tahun depan diperkirakan mencapai Rp 11,59 triliun, yakni dari pendapatan ordinary operation Rp 8,59 triliun dan extraordinary operation dari penjualan aset mal Rp 3 triliun. Porsi recurring income diperkirakan meningkat di atas 50% dari total pendapatan. Lippo Karawaci (LPKR) menyiapkan dana investasi USD juta untuk membangun sejumlah megaproyek properti di beberapa kota besar di Indonesia. Tahun depan, perseroan berencana membangun 19 rumah sakit, mal dan apartemen. Agung Podomoro Land (APLN) menargetkan marketing sales sebesar Rp6,6 triliun untuk Angka tersebut tumbuh 10% dari proyeksi sepanjang tahun ini, yakni sebesar Rp6 triliun. Dibanding tahun-tahun sebelumnya angka pertumbuhan tersebut terhitung lebih rendah dimana angka pertumbuhan bisa mencapai 30%. Rendahnya estimasi marketing sales perseroan dikarenakan pada tahun depan akan berlangsungnya Pemilihan Umum. Perseroan menganggarkan capex Rp4,5 triliun untuk membangun perumahan di Bandung dan mengakuisisi lahan di dua wilayah di Jakarta dan Surabaya. Bumi Resources Minerals (BRMS) tengah menawarkan saham Bumi Mauritania SA kepada sejumlah investor. Diharapkan, transaksi penjualan saham akan bisa selesai pada akhir tahun ini. Berdasarkan laporan keuangan BRMS per akhir kuartal III-2013, BRMS memegang saham Bumi Mauritania sebesar 60%. Total aset sebelum eliminasi mencapai USD 57,3 juta. Mauritania merupakan perusahaan yang bergerak di bidang pertambangan bijih besi. Bumi Resources Minerals (BRMS) tengah mempertimbangkan opsi untuk menyelesaikan utang kepada Credit Suisse sebesar USD 425 juta. Pinjaman tersebut telah diperpanjang dari yang seharusnya jatuh tempo September 2013 menjadi Desember Salah satu opsi perseroan adalah untuk mencari pinjaman dari institusi keuangan

3 29 November 2013 untuk refinance utang Credit Suisse. Opsi lainnya adalah meminta perpanjangan waktu kembali kepada Credit Suisse. Akan tetapi pihak manajemen cenderung lebih memilih untuk melakukan refinancing. Salah satu jaminan atas penarikan pinjaman itu adalah saham PT Newmont Nusa Tenggara milik anak usaha BRMS, PT Multi Daerah Bersaing. Tunas Baru Lampung (TBLA) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 1 triliun pada Dana capex akan digunakan untuk pengoperasian pabrik gula rafinasi (sugar mill), perawatan kebun sawit dan penambahan kebun tebu. Pengoperasian pabrik gula membutuhkan dana Rp 500 miliar, sedangkan sisanya untuk perawatan rutin dan penambahan kapasitas tebu. Sesuai rencana, TBLA akan meningkatkan produksi CPO dari 240 ribu ton menjadi 300 ribu ton pada 2014, sedangkan TBS ditingkatkan menjadi 800 ribu ton dari produksi saat ini sekitar ribu ton. Pendapatan 2014 ditargetkan mencapai 3,8 triliun dibandingkan estimasi tahun ini Rp 3,2 triliun. mencapai Rp 974,344 juta. Indomobil Multi Jasa menetapkan harga penawaran IPO sebesar Rp 500 per lembar sehingga dana yang diperoleh mencapai Rp 225 miliar. Adapun nilai nominal saham Rp 200 per lembar dengan jumlah saham yang ditawarkan mencapai 450 juta lembar atau mewakili 10,4% total saham perseroan, diturunkan dari target pelepasan sebelumnya yang lembar atau 25%. Masa penawaran akan dilakukan pada 2-3 Desember Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mengalokasikan dana Rp 5-6 triliun untuk belanja modal tahun depan. Dana ini akan digunakan untuk investasi di sektor teknologi informasi (TI) maupun non TI. Untuk investasi di non-ti, perseroan berencana membangun kantor di atas kapal atau kapal Teras. Kapal tersebut akan singgah di beberapa pusat keramaian masyarakat di pulau-pulau maupun daerah pelosok terpencil di seluruh Indonesia. Bank Mandiri (BMRI) mendukung pengembangan sektor perkebunan kelapa sawit nasional dan industri turunannya. Hingga Oktober 2013, kredit perseroan yang disalurkan ke sektor tersebut mencapai Rp 51,9 triliun, tumbuh 7,23% dibandingkan periode sama Bank Mandiri (BMRI) masih menunggu hasil pemeriksaaan kesehatan bank yang hendak diakuisisi pada 2014 dari Bank Indonesia. Rencana tersebut telah dimasukkan dalam Rencana Bisnis Bank (RBB) tahun depan. Bank Permata (BNLI) menerbitkan obligasi dan obligasi subordinasi dengan total nilai sebesar Rp 2,5 triliun. Aksi korporasi ini diambil guna mempertahankan struktur permodalan perseroan, pasca penyertaan modal di Astra Sedaya Finance serta untuk mendukung penyaluran kredit. Kendati memperoleh suntikan modal melalui penerbitan oblgasi, Bank Permata (BNLI) menargetkan pertumbuhan kredit moderat pada 2014 sejalan dengan arah kebijakan dari Bank Indonesia (BI). Perseroan memilih untuk mengandalkan dana pihak ketiga (DPK) yang dihimpun untuk mendukung ekspansi kredit pada tahun depan. Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) meraih pinjaman sindikasi USD 200 juta, meningkat dari rencana awal sebesar USD 100 juta. Perseroan akan menggunakan pinjaman tersebut untuk mendorong pertumbuhan pembiayaan kendaraan bermotor. BFI Finance Indonesia (BFIN) memprediksi pertumbuhan pembiayaan pada tahun depan sekitar 10% dibandingkan dengan proyeksi pendapatan tahun ini sebesar Rp8,5 triliun. Perseroan berharap tahun depan kantor cabang baru yang telah dbuka sepanjang tahun ini akan memberikan kontribusi yang cukup signifikan. Selama tahun 2013, perseroan telah membuka 58 jaringan baru. Adi Sarana Armada (ASSA) menyiapkan belanja modal Rp800 miliar untuk menambah armada sebanyak unit pada tahun depan. Belanja modal tersebut berasal dari kas internal serta pinjaman bank. Global Mediacom (BMTR) masih terus melakukan pembelian kembali sahamnya (buyback) dimana jumlah saham yang dibeli mencapai saham dengan harga rata-rata per saham adalah Rp Total dana yang dikeluarkan BMTR untuk aksi buyback kali ini

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 92,29-0,01 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,93 0,04 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1243,75-0,38 BLTA (SP) N/A Nickel (US$)/MT 13400,00 115,00 Tin (US$)/MT 22525,00-50,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 82,80 0,20 Coal (RB) (US$)/MT* 83,39 1,33 CPO (ROTH) (US$)/MT 917,50 0,00 CPO (MYR)/MT 2594,00-2,00 Rubber (MYR/Kg) 740,25 1,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 772,30 1,73 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,33 0,15 22,84 15,20 14,07 2,87 2, ,2 USA NASDAQ COMPOSITE 4044,75 0,67 33,95 20,66 17,76 3,17 2, ,3 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6654,47 0,08 12,83 13,73 12,45 1,86 1, ,0 CHINA SHANGHAI SE A SH 2323,23 0,83-2,22 9,78 8,64 1,33 1, ,2 CHINA SHENZHEN SE A SH 1127,13 0,99 22,54 22,25 17,34 2,53 2, ,4 HONG KONG HANG SENG INDEX 23789,09-0,07 5,00 11,35 10,49 1,41 1, ,3 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4233,93-0,41-1,92 14,48 12,54 2,68 2,36 324,0 JAPAN NIKKEI ,12 1,80 51,29 20,08 17,76 1,69 1, ,1 MALAYSIA KLCI 1807,60 0,51 7,03 16,99 15,43 2,14 2,10 314,7 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3186,37 0,45 0,61 15,05 13,71 1,35 1,28 409,9 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 131, IDR/ USD 0,08-0,0009 EUR/IDR ,65 97,69 EUR / USD 1,36 0,0000 JPY/IDR 117,52 0,59 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.571,12 30,56 SGD / USD 0,80 0,0001 AUD/IDR ,80-45,18 AUD / USD 0,91-0,0018 GBP/IDR ,00 50,89 GBP / USD 1,63-0,0001 CNY/IDR 1.972,52 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.716,85-0,81 MYR / USD 0,31-0,0001 KRW/IDR 11,34 0, KRW / USD 0,09 0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.40 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 6.56

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Oct'13 Sep'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.22 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.22 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,210,062 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 02 Dec Indonesia CPI YoY -Nov Dec Indonesia CPI MoM -Nov Dec Indonesia Trade Balance Dec Indonesia Total Imports Dec Indonesia Total Exports Dec* US ISM Manufacturing Turun menjadi 55.0 dari Dec* US ISM s Paid Turun menjadi 55.0 dari Dec* US Construction Spending MoM -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ UNTR IJ PGAS IJ MEGA IJ EXCL IJ SMCB IJ BBCA IJ BBRI IJ LPPF IJ BMRI IJ NISP IJ ITMG IJ TSPC IJ JSMR IJ SMRA IJ AMRT IJ AALI IJ MNCN IJ META IJ BYAN IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued Shares (IDR) (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Indomobil Multi Jasa Finance , Nov-29 Nov Dec 2013 CIMB, Buana Capital DBS, Deutsche Bank PT Logindo Samudramakmur PT Sawit Sumbermas Sarana PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo Shipping Offshore Support Dec-06 Dec Dec 2013 OSK Securities UOB Securities CPO Agriculture 670 1, Dec-05 Dec Dec 2013 BNP Paribas Mandiri Sekuritas Manufacture & Industry Dec-10 Dec Dec 2013 NISP Sekuritas PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Consumer Goods , Dec-12 Dec Dec 2013 Mandiri Sekuritas Kresna Securities PT Bank INA Perdana Banking & Finance Dec-16 Dec Dec 2013 PT Buana Capital PT Puridelta Lestari Real Estate Property ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 29 November 2013 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BBCA Cash Dividend 28-Nov Nov Dec Dec-13 INCO $025 Cash Dividend 29-Nov Dec Dec Dec-13 LPKR Cash Dividend 29-Nov Dec Dec Dec-13 UNVR 330 Cash Dividend 02-Dec Dec Dec Dec-13 HMSP Cash Dividend 02-Dec Dec Dec Dec-13 DEFI 2.48 Cash Dividend 03-Dec Dec Dec Dec-13 BATA Cash Dividend 09-Dec Dec Dec Dec-13 PANS 50 Cash Dividend 11-Dec Dec Dec Dec-13 BWPT Cash Dividend 11-Dec Dec Dec Dec-13 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ROTI Stock Split 1: Nov ICON Rights Issue 2: Nov Nov Dec 06 Dec 13 MCOR Rights Issue 100: Nov Nov Dec 09 Dec 13 MYRX Rights Issue 7: Nov Nov Dec 17 Dec 13 PALM Rights Issue 7: Nov Dec Dec 12 Dec 13 ATPK Rights Issue 10: Nov Dec Dec 12 Dec 13 BBKP Rights Issue : Dec Dec Dec 18 Dec 13 ALTO Rights Issue 25: Dec Dec Dec 18 Dec 13 TRIL Rights Issue 3: Dec Jan Jan 07 Feb 14 NIPS Rights Issue TBA Dec Jan Jan 15 Jan 14 BNLI Rights Issue 221: Dec Jan Jan 15 Jan 14 KPIG Rights Issue 7: Jan Jan Jan 21 Jan 14 PBRX Rights Issue 10: Jan Jan Jan 16 Jan 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda INTP RUPSLB 06-Dec-13 TOTL RUPSLB 06-Dec-13 HDTX RUPSLB 06-Dec-13 AKSI RUPSLB 11-Dec-13 ICON RUPSLB 11-Dec-13 PNIN RUPSLB 12-Dec-13 BABP RUPSLB 17-Dec-13 NIPS RUPSLB 19-Dec-13 BNLI RUPSLB 19-Dec-13 PNLF RUPSLB 19-Dec-13 KPIG RUPSLB 20-Dec-13 INDR RUPSLB 20-Dec-13 INVS RUPSLB 20-Dec-13 BUMI RUPST 20-Dec-13 WICO RUPSLB 20-Dec-13 ASRI RUPSLB 23-Dec-13 MTFN RUPSLB 23-Dec-13 BSWD RUPSLB 23-Dec-13

7 29 29 November November BWPT S R Trend Grafik Major Down Minor Up BWPT - Daily 11/28/2013 Open 1190, Hi 1230, Lo 1180, Close 1220 (2.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,119.11, Fractal Up = 1,270, Fractal Down = 1,100, MA(Close,5) = 1,194.00, MA1(Close,8) = 1, S R ,090,000 1,400 1, ,270 1,220 1,194 1,200 1, , , ,100 1, Candle chart indikasi sinyal positif 600 RSI berada mendekati area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1200-Rp1260 Entry Rp1220, take Profit Rp1260 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1122 Positif MA Positif BWPT - Stochastic %D(5,3,3) = 75.09, Stochastic %K = 77.38, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 BWPT - MACD (6,9) = 13.12, Signal() = BWPT - TSI(3,5,3) = PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R PGAS - Daily 11/28/2013 Open 4775, Hi 4850, Lo 4750, Close 4825 (2.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 4,450, Fractal Up = 4,850, Fractal Down = 4,450, MA(Clos e,5) = 4,710, MA1(Close,8) = 4, ,400 6,000 5,600 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp4775-Rp4950 Entry Rp4825, take Profit Rp4950 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4873 Negatif MA Positif PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 41.30, Stochastic %K = 54.17, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 PGAS - MACD (6,9) = , Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = ,894,000 5,200 5, , ,850 4,800 4,825 4, ,710 4, ,450 4,400 4,

8 29 29 November November AALI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R ,, AALI - Daily 11/28/2013 Open 21950, Hi 22350, Lo 21850, Close (1.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 23,017.80, Fractal Up = 23,400, Fractal Down = 20,400, MA(Close,5) = 22,130, MA1(Close,8) 23,479.1 = 24,000 23,400 23, ,275 22,000 22,150 22,130 21,370 20,400 20,000 19, ,000 16,000 Candle chart indikasi sinyal positif 14,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp21900-Rp22900 Entry Rp22150, take Profit Rp22900 Stochastics Positif MACD 64.0 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 22.93, Stochastic %K = 23.02, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 AALI - MACD (6,9) = 63.96, Signal() = AALI - TSI(3,5,3) = , LSIP S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R LSIP - Daily 11/28/2013 Open 1770, Hi 1800, Lo 1740, Close 1780 (1.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,822.77, Fractal Up = 1,870, Fractal Down = 1,710, MA(Close,5) = 1,774.00, MA1(Close,8) = 1,790 24,441,500 2,000 1, ,870 1, ,790 1,800 1,780 1,774 1, ,710 1,600 1, ,400 1,200 Candle chart indikasi sinyal positif 1,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1760-Rp1860 Entry Rp1780, take Profit Rp1860 Stochastics Positif MACD 3.0 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1740 Positif MA Positif LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 42.57, Stochastic %K = 45.34, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 LSIP - MACD (6,9) = 3.03, Signal() = 4.98 LSIP - TSI(3,5,3) =

9 29 29 November November TINS S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R TINS - Daily 11/28/2013 Open 1570, Hi 1630, Lo 1540, Close 1600 (2.6%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,50, Fractal Up = 1,60, Fractal Down = 1,510, MA(Clos e,5) = 1,582.00, MA1(Close,8) = 1, , ,700 1,640 1,600 1, ,600 1,587 1,582 1,500 1, ,520 1,510 1,400 1,300 1,200 1,100 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1590-Rp1640 Entry Rp1600, take Profit Rp1640 Stochastics Positif MACD -0.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1587 Positif MA Positif TINS - Stochastic %D(5,3,3) = 33.27, Stochastic %K = 35.35, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 TINS - MACD (6,9) = -0.73, Signal() = TINS - TSI(3,5,3) = , ANTM S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R ANTM - Daily 11/28/2013 Open 1260, Hi 1310, Lo 1250, Close 1260 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,368.17, Fractal Up = 1,380, Fractal Down = 1,280, MA(Clos e,5) = 1,302.00, MA1(Close,8) = 1, ,700 11,092,500 1,600 1,587 1,500 1,392 1,400 1,380 1, ,300 1, ,302 1,280 1,200 1,260 1,197 1,100 Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1240-Rp2300 Entry Rp1260, take Profit Rp2300 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1392 Negatif MA Negatif ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 29.23, Stochastic %K = 8.46, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 ANTM - MACD (6,9) = , Signal() = ANTM - TSI(3,5,3) = ,

10 29 November 2013 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 28/11/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Positif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Positif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Positif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Positif Negatif GJTL Trading Buy Positif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Negatif Positif GGRM Trading Buy Negatif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Positif Negatif Negatif ASRI Trading Sell Negatif Negatif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Buy Positif Negatif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BDMN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11