DAILY REPORT 21 November 2013

Transkripsi

1 DAILY REPORT 21 November 2013 NEWS HEADLINES BUMI incar kenaikan volume produksi hingga 15% tahun depan BUMI akan selesaikan utang pokok senilai USD 1,3 miliar BUMI targetkan sisa utang 2014 US$2 miliar RALS targetkan pertumbuhan pendapatan 10% tahun depan EPMT siapkan dana Rp 300 miliar untuk ekspansi tahun 2014 TRIM pemegang tidak setuju penghapusan treasury stock CENT akan melepa saham simpanan MSKY tandatangani perjanjian dengan bank sindikasi Bosowa akan suntik modal BBKP Rp 350 miliar BJBR berencana akuisisi perusahaan multifinance AGRO berencana terbitkan rights issue pada tahun 2014 AGRO berencana buka 2 kantor cabang di Jawa dan luar Jawa AGRO berencana bagikan dividen tahun ini BSIM kenaikan NPL naik jadi 3,05% per September 2013 MCOR rights issue Rp228,41 miliar LPS kembali buka divestasi BCIC ADMF bukukan laba bersih Rp 1,24 triliun CTRP luncurkan Office Tower 2 CTRP akan perketat pembiayaan tahun depan MLPL membantah kabar akan diakuisisi Grup Djarum JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Pekan ini IHSG akan menguji level support di 4300, sinyalemen menjadi negatif Support jika Level berhasil tembus dibawah 4319/4287/4242 level tersebut. Diperkirakan indeks berpeluang Resistance akan Level untuk menutup 4396/4440/4472 gap di level Masih ada harapan terjadi peluang up reversal jika IHSG, mampu kembali bertahan di atas Major Trend Down level tersebut. Indeks berpeluang menguji resistance level di Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG ,438 5, LQ ,089 3, MARKET REVIEW Pada perdagangan kemarin, IHSG ditutup turun 47,55 poin (1,08%) ke level 4.350,786 dari level 4.398,336. Salah satu sentimen utama yang berpengaruh pada perdagangan IHSG adalah sentimen dari AS. Para pelaku pasar menunggu hasil FOMC meeting yang akan dirilis hari Rabu waktu setempat. Para pelaku pasar tengah mengantisipasi sinyalmen mengenai tapering stimulus AS dari hasil pertemuan tersebut. Di pasar domestik, para pelaku pasar memilih untuk wait and see terkait hasil pertemuan FOMC. Stimulus AS diperkirakan akan terus berlanjut menyusul pernyataan Gubernur the Fed, Ben Bernanke, yang mendukung pernyataan Janet Yellen sebelumnya untuk melanjutkan stimulus sampai keadaan ekonomi AS membaik. Selain itu investor juga menunggu rilis data AS mengenai penjualan retail, inflasi, dan penjualan rumah. Di pasar regional, pasar saham China menguat menyusul kebijakan bank sentral China, The People s Bank of China (PBOC), yang akan secara bertahap mengurangi intervensinya di pasar uang dan menaikkan trading limit Yuan. PBOC akan memulai floating exchange rate system yang berdasarkan supply dan demand pasar. Kebijakan ini diharapkan akan menarik banyak investor asing untuk masuk ke pasar modal China dan meningkatkan likuiditas pasar. Menyusul pernyataan ini, indeks Shanghai Composite ditutup menguat 13,49 poin (0,62%) ke level 2.206,61 dari level 2.193,13. Indeks Hang Seng juga ditutup naik 43,05 poin (0,18%) ke level ,86 dari level ,81. Sementara itu, perdagangan pasar Jepang dipengaruhi oleh data defisit neraca perdagan bulan Oktober yang lebih tinggi dari perkiraan. Defisit Jepang mencapai JPY 1,09 triliun, melebihi perkiraan JPY 814 miliar. Selama ini pelemahan Yen terhadap USD telah memberikan dampak positif terhadap perusahaan-perusahaan berbasis ekspor, akan tetapi di lain pihak, melemahnya Yen telah menekan biaya untuk impor BBM yang terus meningkat menyusul ditutupnya pembangkit listrik tenaga nuklir di Jepang. Hal ini tercermin dari data yang menunjukkan impor BBM Jepang naik 67,8%, dan impor LNG naik 39,4% dibanding tahun lalu. Data tersebut juga menunjukkan bahwa setengah impor Jepang adalah untuk BBM. Indeks Nikkei 225 ditutup melemah 50,48 poin (0,33%) ke level ,08 dari level ,56. Adapun mayoritas pasar saham Eropa tentatif bergerak mixed di tengah penantian hasil meeting FOMC the Fed dan juga rilis data ekonomi AS. MARKET VIEW Janet Yellen mengatakan bahwa kebijakan moneter AS kemungkin akan tetap longgar untuk sementara waktu meski target kenaikan suku bunga Federal Reserve, pengangguran dan tingkat inflasi telah tercapai, Menurutnya, batasan tingkat pengangguran bukan pemicu untuk mengambil langkah baru. The Fed telah berjanji untuk menahan tingkat suku bunga dekat nol setidaknya hingga tingkat pengangguran AS menyentuh 6.5%, dan outlook inflasi masih berada di bawah 2.5%. Dalam pernyataan berikutnya Yalen bahkan lebih menekan pada suatu sikap yang lebih jelas dalam pernyataannya menyebutkan penting untuk diingat bahwa batasan tersebut bukanlah suatu pemicu. Pernyataan Yallen senada dengan komentar dari Bernanke mengatakan suku bunga kemungkinan tetap rendah jauh setelah program pembelian obligasi berakhir dan pihaknya hanya akan mulai mengurangi program itu apabila pertumbuhan lapangan kerja berlanjut. Pernyataan dari dua pejabat The Fed tersebut menjadi penegas bahwa kemungkin kecil terjadi taper dilakukan dalam waktu dekat, apalagi pada Desember. Yellen, yang dinominasikan oleh Presiden Barack Obama untuk menggantikan Bernanke yang masa jabatannya berakhir 31 Januari Senate Banking Committee Fed sebelum menyerahkan nominasi Janet Yallen pada pertimbangan Senat, akan menggelar voting. Sementara itu, laporan dari Organisasi Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD) menyampaikan padangannya, dalam laporan proyeksi per semesteran dengan memangkas estimasi pertumbuhan global menjadi 2,7% tahun ini dari sebelumnya 3,1%. Untuk tahun 2014, PDB dipangkas menjadi 3,6% dari 4%. Perlambatan ekonomi negara berkembang dan potensi krisis fiskal AS menjadi kekhawatiran utama global. Selain itu, OECD juga memperingatkan dampak kebuntuan politik AS dalam merancang RAPBN. AS hampir default karena para politisi tidak kunjung sepakat soal rancangan anggaran. Kebijakan fiskal AS masih menjadi risiko dan ketidakpastian utama. Sementara itu, Pemerintah Indonesia optimistis pertumbuhan ekonomi ekonomi 5,8% tercapai di akhir tahun ini dan lebih baik daripada negara-negara lain dan pada tahun 2014 bisa mencapai 6% meski BI telah menaikan suku bunga acuannya (BI rate). Sentimen variatif baik ekternal maupun internal diperkirakan akan menyebabkan indeks bursa domestik bergerak mixed dengan dominasi potensial koreksi pada perdagangan saham hari ini.

2 21 November 2013 Bumi Resources (BUMI) akan menyelesaikan utang pokok senilai USD 1,3 miliar dengan menyerahkan beberapa asetnya, yaitu 19% saham PT Kaltim Prima Coal (KPC) bernilai sekitar USD 950 juta dan 42% saham Bumi Resources Mineral (BRMS) yang ditaksir senilai USD $257,4 juta. BUMI akan menambah pembayaran utang dengan menerbitkan saham baru dengan hak memesan efek terlebih dahulu (rights issue) senilai USD 150 juta. Dari penyerahan saham anak usaha dan rencana rights issue itu, utang BUMI ke CIC masih tersisa USD 430 juta. BUMI akan mengonversikan nilai utang ini sebagai pinjaman berdurasi 3 tahun. Pinjaman ini dikenai bunga suku bunga (LIBOR) + 6,7% per tahun. Bumi Resources (BUMI) mengincar kenaikan volume produksi pada 2014 sebesar 10-15% menjadi 93,5 juta ton hingga 97,75 juta ton. Dengan adanya kenaikan produksi tersebut, diharapkan juga ikut meningkatkan penjualan serta kinerja keuangan secara positif. Hingga akhir tahun ini, perseroan membidik dapat meraih volume penjualan sebesar juta ton. Bumi Resources (BUMI) menargetkan bisa membayar US$700 juta hingga US$1 miliar sepanjang 2014 sehingga total utang uang tersisa pada akhir tahun depan sebesar US$2 miliar. Per 13 September 2013, total utang BUMI mencapai US$4,22 miliar termasuk convertible bonds senilai US$ 373 juta. Utang terbesar yakni kredit senilai US$1,787 miliar ke Country Forest Limited. Aneka Tambang (ANTM) menandatangani Nota Kesepahaman (MoU) dengan Kepolisian Daerah Jawa Barat terkait aspek pengamanan dan pembinaan di lingkungan Unit Bisnis Pertambangan (UBP) Emas Pongkor. MoU mencakup diantaranya penyelenggaraan pengamanan dan penegakan hukum pada kegiatan pengamanan sarana, prasarana, aset, serta pembinaan terhadap karyawan dan masyarakat di sekitar UBP Emas Pongkor. UBP Emas Pongkor merupakan salah satu Obyek Vital Nasional (OBVITNAS) yang memiliki nilai strategis bagi Antam dan Negara. Ramayana Lestari Sentosa (RALS) menargetkan pertumbuhan pendapatan minimal 10% pada tahun depan, meningkat dibandingkan dengan target yang dipatok tahun ini sebesar 7,38%. Sebelumnya perseroan menargetkan pendapatan tahun ini bisa tumbuh 14,09% menjadi Rp8,5 triliun dibandingkan Rp7,45 triliun tahun lalu. Namun, perseroan akhirnya merevisi target tersebut menjadi Rp8 triliun atau hanya tumbuh 7,38% YoY. Adapun target pendapatan tahun depan tersebut ditopang oleh produksi pertumbuhan industri ritel di Indonesia dan kondisi ekonomi yang dinilai akan membaik tahun depan. Pada tahun depan, perseroan berencana melakukan ekspansi dengan menambah enam cabang baru dengan total luas 500 meter persegi. Apabila rencana itu terealisasi, total ruang usaha RALS akan meningkat menjadi 1,07 meter persegi. Enseval Putera Megatrading (EPMT) menyiapkan dana investasi Rp 300 miliar untuk ekspansi tahun Dana tersebut akan digunakan untuk memperluas jaringan distribusi Perseroan dengan mambangun 4 cabang baru di Depok, Serang, Madiun, dan Lamongan, 6 Depo di Tanjung Balai, Magelang, Batang, Blitar, Jombang, dan Singkawang dan 1 Sales Office di Probolinggo. Sumber pendanaan dari sisa dana dari hasil Rights Issue tahun 2011 serta dari kas internal perusahaan. Pada tahun 2014 Enseval juga akan membangun sistem informatika dengan menerapkan GIS (Georaphical Information Sustem) yang akan membantu Perseroan untuk memvalidasi keberadaan pelanggan Enseval, pengembangan sistem informatika dengan mengaplikasikan visual dashboard online, mengembangkan Tabler PC berbasis Android untuk supervisor sales, mengembangkan business process yaitu proses penagihan menggunakan mesin EDC yang digunakan untuk meminimalkan pembayaran secara tunai sehingga mengurangi risiko cash handling. Rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) Trimegah Securities (TRIM) tidak menyetujui penghapusan treasury stock yang dimiliki perseroan. Sementara berdasarkan UU No 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, perusahaan hanya boleh menyimpan saham hasil pembelian kembali paling lama 3 tahun. Perusahaan harus memutuskan apakah akan menjual kembali saham atau menariknya, sehingga akan mengurangi modal. Untuk itu TRIM memilih opsi menjual ke pasar. Saat ini perseroan tengah memikirkan penjualan treasury stocks ini akan dilepas dengan mekanisme blocksale dengan menggunakan standby buyer atau murni sepenuhnya dilepas ke pasar. Penjualan kembali treasury stocks nantinya tidak melebihi harga buyback pada tahun 2003 yaitu rata-rata harga buy back Rp 80 per saham. Centrin Online (CENT) akan melepas saham simpanan (treasury stock) kepada para investor. Trimegah Securities ditunjuk oleh CENT untuk menangani penjualan treasury stock sebanyak 4,31 juta saham melalui BEI. Waktu pelaksanaannya November Sementara itu, dari segi operasional, perseroan akan mengganti bisnis inti dari penyelenggara jasa akses dan interkoneksi internet menjadi perusahaan investasi untuk penyewaan dan pengelolaan menara telekomunikasi. Millenium Pharmacon International (SDPC) telah menandatangani perjanjian kerjasama distribusi dengan CV Untung Kumoro yang akan berlaku untuk periode 1 tahun dan akan diperpanjang secara otomatis setiap 1 tahun berikutnya setiap jatuh tempo perjanjian. CV Untung Kumoro adalah suatu perusahaan yang bermarkas di Surabaya yang memproduksi minyak angin aroma therapy. MNC Sky Vision (MSKY) telah menandatangani perjanjian dengan bank sindikasi yaitu Deutsche Bank dan Standard Chartered Bank untuk mendapatkan pinjaman sebesar USD 250 juta dengan tingkat bunga LIBOR + 4,25% dan akan jatuh tempo dalam waktu 3 tahun. Dana ini akan digunakan untuk melunasi obligasi sebesar USD 165 juta yang diterbitkan oleh anak perusahaan MSKY yakni Aerospace Satellite Corporation Holding BV pada tahun Sisa dana yang ada setelah pelunasan obligasi akan digunakan untuk modal kerja dan belanja modal Perseroan. Terkait kabar yang beredar mengenai Grup Djarum yang berencana mengambil alih sebanyak 58% saham Multipolar (MLPL), dengan harga pembelian yang disepakati Rp 510/saham, ternyata masih rumor. Rumor tersebut mendapat sanggahan dari pihak MLPL. Perseroan menyatakan tidak ada perbincangan sedikit pun dengan pihak Djarum, apalagi terkait pengambilalihan saham tersebut. Bosowa Corporindo akan menyuntik modal Bank Bukopin (BBKP) sebesar Rp miliar dengan cara menyerap saham baru yang dilepas bank tersebut melalui rights issue. Bosowa kini memiliki 14% saham BBKP. Dengan suntikan modal Rp miliar melalui rights issue, kepemilikan Bosowa tidak akan terdilusi. Sebelumnya, BBKP mengumumkan rencana rights issue dengan target penambahan modal sebesar Rp 1,7-1,8 triliun. BBKP siap melepas 2,66 miliar saham baru atau setara 25% dengan harga pelaksanaan berkisar Rp per saham. Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) berencana mengakuisisi perusahaan pembiayaan (multifinance) dengan aset mencapai Rp 5 triliun. Pasca akuisisi, BJBR akan menjadi pemilik saham mayoritas multifinance tersebut. Perusahaan multifinance tersebut adalah perusahaan lokal yang bergerak di bidang pembiayaan kendaraan bermotor. Bank Rakyat Indonesia Agroniaga (AGRO) berencana menerbitkan saham baru (rights issue) pada tahun 2014 agar masuk ke dalam Bank Umum Kelompok Usaha (BUKU) II. Saat ini perseroan masih katagori BUKU I karena permodalan masih sekitar Rp 800 miliar. Keputusan rights issue itu masih dalam kajian pihak manajemen. Bank Indonesia (BI) membagi perbankan dalam 4 kelompok permodalan, yaitu BUKU 1 dengan modal hingga Rp 1 triliun, BUKU 2 dengan modal antara Rp

3 21 November triliun - Rp 5 triliun, BUKU 3 dengan modal antara Rp 5 triliun - Rp 30 triliun, dan BUKU 4 dengan permodalan di atas Rp 30 triliun. akan diluncurkan pada waktu yang tepat. Bank Rakyat Indonesia Agroniaga (AGRO) berencana membuka 2 kantor cabang di Jawa dan luar Jawa serta 4 kantor cabang pembantu (kantor capem) pada tahun Ekspansi penambahan kantor tersebut dilakukan untuk memperbesar bisnis ritel Perseroan. Perseroan terus melakukan pengembangan sumber dana ritel dan pengembangan jaringan kantor. Hal ini untuk mengurangi risiko konsentrasi pada sumber dana mahal. Bank Rakyat Indonesia Agroniaga (AGRO) pada tahun 2013 berencana membagikan dividen kepada pemegang saham perseroan, apabila membukukan laba bersih yang signifikan. Bank Sinarmas (BSIM) mencatatkan peningkatkan rasio kredit bermasalah (NPL) sebanyak 3,05% hingga September 2013 dari posisi 0,92% dari periode yang sama tahun Total kredit yang disalurkan hingga kuartal III 2013 sebanyak Rp 11,03 triliun, menurun dari posisi Rp 11,39 triliun pada periode yang sama tahun Kredit yang sedang dalam pengawasan khusus mencapai 11%, atau meningkat dibanding tahun 2012 yang sebesar 8,2%. Total dana pihak ketiga (DPK) yang berhasil dihimpun sebesar Rp 14,09 triliun. Komposisi DPK yakni giro sebesar Rp 2,98 triliun, tabungan Rp 4,43 triliun dan deposito Rp 6,68 triliun. Bank Windu Kentjana International (MCOR) siap meraih dana segar sebanyak Rp228,41 miliar dari aksi penerbitan saham baru dengan hak memesan efek terlebih dahulu (rights issue) pada awal Desember Dana segar tersebut akan digunakan untuk memperkuat modal perseroan dan ekspansi kredit hingga Selain itu, perseroan juga berencana untuk menambah 5 hingga 10 kantor cabang. Setelah tidak mendapatkan pembeli, LPS akhirnya kembali membuka skema penawaran divestasi Bank Mutiara (BCIC) dengan harga optimal yang tenggatnya ditetapkan hingga 21 November Bila dilihat dari peluang, harga yang baik diperkirakan sekitar 3-4 kali lipat dari di atas ekuitas. Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) membukukan laba bersih sebesar Rp 1,24 triliun pada periode Januari-September 2013, tumbuh 11,71% dibandingkan periode sama tahun lalu senilai Rp 1,11 triliun. Secara umum, kenaikan tersebut ditopang oleh kenaikan pendapatan sebesar 21% mencapai Rp 1,03 triliun. Penyaluran pembiayaan baru perseroan selama 9 bulan pertama 2013 tumbuh 2% dibandingkan periode sama tahun lalu menjadi Rp 24,8 triliun. ADMF memperkirakan pembiayaan baru dapat tumbuh sekitar 8-10% dan piutang pembiayaan konsumen sekitar 3% pada Ciputra Property (CTRP) meluncurkan Office Tower 2 yang merupakan office tower terakhir di kawasan superblock Ciputra World 1 Jakarta. Office Tower 2 memiliki 47 lantai dengan luas lantai sekitar 700 meter persegi dengan total investasi Rp 1,6 triliun dan ditargetkan selesai pada tahun Gedung perkantoran ini akan ditawarkan kepada masyarakat umum dengan komposisi 30% untuk dijual secara Strata-Title dan sisanya untuk disewakan. Harga yang ditawarkan di kisaran Rp 45 juta - Rp 51 juta per meter persegi dengan jangka waktu pembayaran 4 tahun. Ciputra Property (CTRP) akan memperketat pembiayaan perseroan pada tahun depan dengan memperkecil porsi pinjaman perbankan. Pengurangan porsi pinjaman perbakan tersebut disebabkan peningkatakan BI rate yang dapat memberatkan perseroan. Untuk itu, perseroan akan menerapkan sumber pembiayan yang berasal dari dana hasil penjualan dan sewa properti dengan porsi 30:70. Bank Indonesia (BI) tengah mempersiapkan penerbitan Sertifikat Bank Indonesia (SBI) berjangka waktu 1 tahun untuk menambah instrumen pasar keuangan. Gubernur BI mengatakan penerbitan SBI 1 tahun ini

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 93,69-0,16 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,67-0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1246,48 2,22 BLTA (SP) N/A Nickel (US$)/MT 13530,00-100,00 Tin (US$)/MT 22800,00 0,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 82,60 -- Coal (RB) (US$)/MT* 82,06 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 902,50 5,00 CPO (MYR)/MT 2557,00-12,50 Rubber (MYR/Kg) 746,25-1,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 770,57 1,24 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,82-0,41 21,34 15,02 13,90 2,84 2, ,2 USA NASDAQ COMPOSITE 3921,27-0,26 29,86 19,76 17,18 3,07 2, ,5 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6681,08-0,25 13,28 13,71 12,41 1,85 1, ,5 CHINA SHANGHAI SE A SH 2309,96 0,61-2,78 9,74 8,63 1,32 1, ,3 CHINA SHENZHEN SE A SH 1107,16 0,64 20,37 21,77 16,98 2,48 2, ,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 23700,86 0,18 4,61 11,31 10,49 1,41 1, ,6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4350,79-1,08 0,79 15,16 13,01 2,77 2,44 342,9 JAPAN NIKKEI ,08-0,33 45,03 19,30 17,08 1,62 1, ,9 MALAYSIA KLCI 1798,69-0,47 6,50 16,90 15,34 2,13 2,09 317,0 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3184,23-0,25 0,54 15,03 13,68 1,35 1,28 413,8 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00 61, IDR/ USD 0,09-0,0005 EUR/IDR ,73-77,66 EUR / USD 1,34-0,0009 JPY/IDR 116,39 0,04 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.351,57-23,76 SGD / USD 0,80-0,0003 AUD/IDR ,49-84,25 AUD / USD 0,93-0,0010 GBP/IDR ,10-51,95 GBP / USD 1,61-0,0008 CNY/IDR 1.913,61 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.649,30-14,14 MYR / USD 0,31-0,0014 KRW/IDR 10,99-0, KRW / USD 0,09-0,0003 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.37 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 6.18

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Oct'13 Sep'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.61 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.61 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,210,062 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 21 Nov* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 335 ribu dari 339 ribu 21 Nov* US Continuing Claims Turun menjadi 2870 ribu dari 2874 ribu 21 Nov* US PPI MoM Turun menjadi -0.2% dari -0.1% 21 Nov* US PPI YoY Tetap 0.3% 25 Nov* US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 2.0% dari -5.6% 25 Nov* US Pending Home Sales YoY Nov* US Housing Starts Nov* US Housing Starts MoM Nov* US Building Permits -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ICBP IJ ASII IJ AKRA IJ TLKM IJ JRPT IJ PGAS IJ BDMN IJ UNVR IJ ULTJ IJ BBRI IJ SMCB IJ BBCA IJ AMRT IJ SMGR IJ DUTI IJ BBNI IJ PWON IJ ITMG IJ TSPC IJ INTP IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued Shares (IDR) (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Indomobil Multi Jasa Finance , Nov-29 Nov Dec 2013 CIMB, Buana Capital DBS, Deutsche Bank PT Logindo Samudramakmur PT Sawit Sumbermas Sarana PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo Shipping Offshore Support Dec-06 Dec Dec 2013 OSK Securities UOB Securities CPO Agriculture , Dec-05 Dec Dec 2013 BNP Paribas Mandiri Sekuritas Manufacture & Industry Dec-10 Dec Dec 2013 NISP Sekuritas PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Consumer Goods , Dec-12 Dec Dec 2013 Real Estate PT Puridelta Lestari Property ,80 TBA TBA Mandiri Sekuritas Kresna Securities Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 21 November 2013 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment SCMA Cash Dividend 21-Nov Nov Nov Dec-13 TURI 6.00 Cash Dividend 21-Nov Nov Nov Dec-13 SMSM 60 Cash Dividend 22-Nov Nov Nov Dec-13 EMTK Cash Dividend 26-Nov Nov Nov Dec-13 BBCA Cash Dividend 28-Nov Nov Dec Dec-13 INCO $025 Cash Dividend 29-Nov Dec Dec Dec-13 LPKR Cash Dividend 29-Nov Dec Dec Dec-13 UNVR 330 Cash Dividend 02-Dec Dec Dec Dec-13 HMSP Cash Dividend 02-Dec Dec Dec Dec-13 DEFI 2.48 Cash Dividend 03-Dec Dec Dec Dec-13 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period TPIA Rights Issue 500: Nov Nov Nov 21 Nov 13 NIPS Stock Split 1: Nov ROTI Stock Split 1: Nov ICON Rights Issue 2: Nov Nov Dec 06 Dec 13 MCOR Rights Issue 100: Nov Nov Dec 09 Dec 13 MYRX Rights Issue 7: Nov Nov Dec 17 Dec 13 PALM Rights Issue 7: Nov Dec Dec 12 Dec 13 ATPK Rights Issue 10: Nov Dec Dec 12 Dec 13 BBKP Rights Issue : Dec Dec Dec 18 Dec 13 ALTO Rights Issue 25: Dec Dec Dec 18 Dec 13 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda VOKS RUPSLB 22-Nov-13 ATPK RUPSLB 22-Nov-13 KIJA RUPSLB 22-Nov-13 SOBI RUPST 25-Nov-13 RIGS RUPSLB 25-Nov-13 INPC RUPSLB 27-Nov-13 BBKP RUPSLB 28-Nov-13 INTP RUPSLB 06-Dec-13 AKSI RUPSLB 11-Dec-13 BABP RUPSLB 11-Dec-13 NIPS RUPSLB 19-Dec-13 PNLF RUPSLB 19-Dec-13

7 21 21 November November BBCA S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R BBCA - Daily 11/20/2013 Open 10200, Hi 10250, Lo 9600, Close (-1.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 10,350, Fractal Up = 10,650, Fractal Down = 9,800, MA(Close,5) = 10,160, MA1(Close,8) 12,600 = 12, Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif 11,400 21,055,500 10, ,800 10,650 10, ,350 10,200 10,160 10, ,050 9,600 9, ,800 9,000 8,400 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp10000-Rp10400 Entry Rp10050, take Profit Rp10400 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif BBCA - Stochastic %D(5,3,3) = 71.65, Stochastic %K = 74.55, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 BBCA - MACD (6,9) = , Signal() = BBCA - TSI(3,5,3) = TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif TLKM - Daily 11/20/2013 Open 2250, Hi 2250, Lo 2175, Close 2225 (-2.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,149.61, Fractal Up = 2,350, Fractal Down = 2,100, MA(Clos e,5) = 2,215.00, MA1(Close,8) = 2, ,600 2, ,812,99 2,400 2, ,350 2,300 2, ,225 2,215 2,200 2, , , ,100 2,100 Candle chart menunjukan sinyal positif Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2200-Rp2350 Entry Rp2225, take Profit Rp2350 Stochastics Positif MACD -2.4 Positif True Strength Index (TSI) 8.91 Positif Bollinger Band (Mid) 2249 Negatif MA Positif TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 71.10, Stochastic %K = 83.33, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 TLKM - MACD (6,9) = -2.40, Signal() = TLKM - TSI(3,5,3) = ,000 1,

8 21 21 November November SMCB S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R SMCB - Daily 11/20/2013 Open 2700, Hi 2800, Lo 2700, Close 2800 (2.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,580.40, Fractal Up = 2,750, Fractal Down = 2,550, MA(Close,5) = 2,715.00, MA1(Close,8) = 2, , Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2750-Rp2925 Entry Rp2800, take Profit Rp2925 Stochastics Positif MACD 20.3 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2665 Positif MA Positif SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 77.78, Stochastic %K = 87.50, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 SMCB - MACD (6,9) = 20.30, Signal() = SMCB - TSI(3,5,3) = ,600 3,200 3,600,000 2, ,800 2,750 2,800 2,715 2, ,665 2, ,400 2,550 2, , TRAM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif TRAM - Daily 11/20/2013 Open 1540, Hi 1580, Lo 1530, Close 1550 (0.6%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,521.69, Fractal Up = 1,550, Fractal Down = 1,490, MA(Clos e,5) = 1,50, MA1(Close,8) = 1, ,6 175,705,50 1, ,550 1,550 1,56 1,540 1,538 1, , ,50 1, ,490 1,4 Candle chart indikasi sinyal positif 1,38 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1540-Rp1610 Entry Rp1550, take Profit Rp1610 Stochastics Positif MACD 1.71 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1538 Positif MA Positif TRAM - Stochastic %D(5,3,3) = 64.29, Stochastic %K = 59.52, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 TRAM - MACD (6,9) = 1.71, Signal() = 0.67 TRAM - TSI(3,5,3) = ,

9 21 21 November November TAXI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif TAXI - Daily 11/20/2013 Open 1620, Hi 1660, Lo 1620, Close 1640 (1.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,479.67, Fractal Up = 1,550, Fractal Down = 1,390, MA(Clos e,5) = 1,550, MA1(Close,8) = 1,5102,000 1,800 23,518,500 1, ,640 1,600 1,550 1,550 1,515 1,510 1,400 1, ,390 1, ,200 Candle chart indikasi sinyal positif 1,000 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1620-Rp1710 Entry Rp1640, take Profit Rp1710 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1515 Positif MA Positif TAXI - Stochastic %D(5,3,3) = 80.75, Stochastic %K = 90.30, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 TAXI - MACD (6,9) = 19.29, Signal() = TAXI - TSI(3,5,3) = ASGR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound ASGR - Daily 11/20/2013 Open 1700, Hi 1740, Lo 1690, Close 1740 (2.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,645.63, Fractal Up = 1,70, Fractal Down = 1,630, MA(Close,5) = 1,698.00, MA1(Close,8) = 1, ,100 2,000 1,900 1,169,000 1, ,800 1,740 1,720 1,698 1,700 1, ,677 1,600 1, ,630 1, ,500 1,400 1,300 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1730-Rp1810 Entry Rp1740, take Profit Rp1810 Stochastics Positif MACD 8.51 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1677 Positif MA Positif ASGR - Stochastic %D(5,3,3) = 75.31, Stochastic %K = 88.89, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 ASGR - MACD (6,9) = 8.51, Signal() = 6.32 ASGR - TSI(3,5,3) = ,

10 21 November 2013 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 20/11/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Negatif Positif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Sell Positif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Negatif Positif INCO Trading Buy Positif Negatif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Positif Negatif Negatif INTP Trading Sell Positif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Negatif Positif GJTL Trading Sell Negatif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Negatif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Positif Negatif Negatif ASRI Trading Sell Positif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Positif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Positif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Positif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BDMN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Negatif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11