DAILY REPORT 23 September 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES Rights Issue ADHI disetujui RUPSLB ADHI angkat Komisaris Utama baru JSMR incar 3 ruas tol di Jawa ANTM kembali didorong akuisisi Freeport ANTM tengah melakukan persiapan rencana rights issue KRAS siap tarik Sinosure Credit US$180 juta INTP & Puslitbang KemenPUPR lahirkan tekonologi RISHA LEAD akan menunda pembelian kapal baru tahun ini ASGR akan bagi dividen interim Rp 25/saham RIGS klaim raih kontrak US$40 juta BCAP revisi jumlah, rasio dan harga penawaran PUT II tahun 2015 ECII akan buy back saham max Rp 150 miliar, harga beli max Rp 1500 BBNI & BBRI targetkan transaksi penggunaan kartu dalam GATF 2015 II BDMN prediksi penyaluran kredit tahun 2015 tumbuh sejalan perkiraan BBNI targetkan transaksi kartu debit tahun 2015 tumbuh 20% BTPN siapkan dana untuk lunasi obligasi BTPN III tahun 2010 seri B PNBN bidik investor pemula untuk ORI012 BNII tunda penerbitan NCD MCOR berencana akuisisi Bank AntaDaerah MCOR mematok harga rights issue sebesar Rp100 per saham ADB proyeksi ekonomi Indonesia tahun 2015 tumbuh 4,9% JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Secara teknis IHSG masih terkonfirmasikan trend positif dalam pekan ini, sejumlah Support Level indikator mensinyalkan 4324/4305/4272 pola uptrend bagi indeks bursa domestik Resistance ini. Level Seperti tercermin dari 4377/4409/4429 indikator MACD dan Stochastic yang mengkonfirmasikan Major Trend posifi bagi IHSG. Down Demikian dengan lagging indikator juga Minor mengkonfirmasikan Trend positif bagi Down IHSG, baik MA5 dan MA20. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada hari Selasa (22/9), IHSG ditutup melemah 32,04 poin (0,73%) ke level 4.344,04, dari level 4.376,08 sehari sebelumnya. Sektor-sektor yang memimpin penurunan pada hari ini adalah sektor konsumer yang turun 1,74%, sektor infrastuktur dengan 0,96%, dan industri dasar yang turun 0,88%. Dari domesik, gubernur BI, Agus Martowardojo, memprediksi bahwa tingkat inflasi Indonesia pada bulan September akan lebih rendah dari Agustus. Agus memperkirakkan inflasi akan berada di sekitar 0,06% pada bulan ini. Tingkat inflasi rendah ini didukung oleh harga makanan yang volatil. Namun, ia mengatakan bahwa harga komoditas harus tetap diwaspadai. Agus mengatakan bahwa sampai sekarang, inflasi masih sejalan dengan target BI yang berada pada level 3-5%. Seperti diketahu, Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat inflasi pada bulan Agustus berada pada level 0.39%. Dari pasar global, indeks saham Wall Street rebound pada perdagangan saham hari senin (21/09) setelah dilanda tekanan jual selama dua hari berturut-turut. Hal itu terjadi seiring investor optimistis terhadap perkiraan pertumbuhan domestik ditengah pernyataaan The Federal Reserve pada hari Jumat (18/09). Dolar AS stabil setelah menguat karena the Fed mengatakan bahwa walaupun Fed rate tidak jadi dinaikan pada bulan September, masih ada kemungkinan Fed rate akan dinaikan pada tahun ini.dari regional, saham-saham Tiongkok menguat untuk hari kedua berturut pada hari Selasa (22/09). Indeks Shanghai composite menguat 29,08 poin (0,92%) ke level 3.185,62, dari level 3.156,54 sehari sebelumnya. Ini menjandi pertanda bahwa pasar saham Tiongkok semakin stabil setelah penurunan drastic yang terjadi pada pertengahan Juni lalu. Penguatan didukung oleh sahamsaham blue chip meski saham saham small cap membukukan penurunan. Fokus pelaku pasar akan ada pada data flash index pembelian manager Caixin pada hari rabu (23/09) dan kunjungan perdana menteri Tiongkok, Xi Jinping, ke AS pada minggu ini. Data tersebut bisa menjadi sentimen negatif lebih setelah data PMI Caixin pada bulan Agustus yang turun ke level 47,3, level terendahnya sejak Maret Adapun, indeks Hang Seng menguat 39,65 poin (0,18%) dari level ,93 ke level ,58 mengikuti pergerakan pasar saham AS dan Tiongkok. Pasar saham Jepang masih ditutup sampai hari rabu (23/09) karena libur negara. Indeks-indeks saham eropa tentatif melemah pada awal perdagangan. MARKET VIEW Pemerintah memperkirakan pada tahun 2016, konsumsi domestik diperkirakan akan mengalami perlemahan. Namun di sisi lain, belanja pemerintah akan mengalami peningkatan. Untuk itu, Pemerintah perkirakan pertumbuhan ekonomi tahun 2016 sebesar 5,3%. Asumsi tersebut merupakan revisi dari sebelumnya yang sebesar 5,5%. Angka ini dianggap pemerintah lebih realistis dalam menyikapi perkembangan ekonomi global saat ini hingga tahun depan. Menurut pemerintah,,saat ini yang masih memberi pengaruh bagi pertumbuhan Indonesia adalah pertumbuhan ekonomi Cina. Ekonomi Indonesia dekat dengan Cina terutama ekspor dan impor. Sementara itu,.penundaan kenaikan tingkat bunga acuan Federal Reserve berpotensi menimbulkan spekulasi dolar AS terhadap mata uang di negera. Kondisi tersebut dapat memberikan tekanan terhadap mata uang negara-negara berkembang, termasuk Indonesia. Kendati, Pemerintah, BI dan OJK akan selalu menjaga stabilitas ekonomi dan keuangan agar bisa melalui masa-masa sulit yang tidak mudah dan penuh ketidakpastian. Pemerintah bersama BI pun akan terus menjaga posisi nilai tukar rupiah melalui berbagai instrumen untuk memperbaiki kurs hingga mencerminkan ketahanan ekonomi Indonesia. Akan tetapi pernyataan dari pemerintah tersebut, sulit dapat memberikan kepercayaan pelaku pasar, karena kondisi pelemahan atas rupih kian menjadi ancaman. Pelemahan rupiah, bisa memicu kecemasan para pelaku pasar di bursa saham. Nampaknya kondisi dari perlambatan ekonomi, telah mendorong lembaga keuangan internasional merevisi target pertumbuhan perekonomian. Asian Development Bank (ADB) kembali menurunkan target pertumbuhan ekonomi wilayah Asia untuk tahun ADB menilai masalah utama yang dihadapi oleh kawasan ini akibat dari kemunduran ekonomi Cina dan India. ADB memangkan target pertumbuhan ekonomi Asia menjadi 5,8% untuk tahun 2015 dan 6% untuk tahun depan dari sebelumnya masing-masing 6,3% untuk tahun ini dan Selain itu, ADB memangkas target pertumbuhan ekonomi Cina dari 7,2% menjadi 6,8% atau di bawah pertumbuhan tahun lalu yang sebesar 7,3%. ADB memandang aktivitas ekonomi Cina yang lesu akibat dari penurunan investasi dan lemahnya aktivitas ekspor. Kecemasan laju pertumbuhan global menjadi salah satu faktor pemicu pelamahan indeks Wall Street pada Selasa. Selain itu, juga dipicu faktor penurunan harga minyak serta keputusan the fed, Seblumnya bursa Eropa juga ditutup di zona negatif, Pelemahan pasar global tersebut, akan memicu potensi tekanan bagi IHSG pada hari ini. 1

2 Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Adhi Karya (ADHI) telah menyetujui rencana rights issue senilai Rp2,74 triliun. Perusahaan akan menerbitkan sebanyak 1,75 miliar saham baru dengan harga pelaksanaan sebanyak 1,75 miliar saham baru dengan harga pelaksanaan Rp1.560 per saham. Sebagian dana tersebut akan digunakan untuk membiayai proyek transportasi missal berbasi rel, light rapid transport (LRD) beserta stasiun dan property pendukungnya. RUPSLB Adhi Karya (ADHI) mengangkat Fadjroel Rachman menjadi Komisaris Utama perusahaan menggantikan pejabat sebelumnya, Imam Santoso Ernawi. Keputusan itu ditetapkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang dilakukan pada Selasa (22/9), di kantor pusat perusahaan. Selain itu, rapat juga menunjuk dua direksi baru yaitu Haris Gunawan dan Budi Saddewa Soediro menggantikan Giri Sudaryono dan Supardi. ADHI merupakan BUMN yang ditunjuk oleh pemerintah untuk menggarap proyek kereta ringan (LRT) yang diharapkan dapat mengatasi kemacetan di sejumlah kawasan Jakarta dan sekitarnya. Jasa Marga (JSMR) menyiapkan dana Rp25 triliun untuk mendapatkan hak konsesi atas tiga ruas baru di Pulau Jawa dengan panjang keseluruhan 176,6 kilometer. Ketiga ruas tersebut yakni ruas Batang-Semarang (75 km), Pandaan-Malang (37,6 km), dan Jakarta-Cikampek II (64 km). Jasa Marga akan melakukan sinergi dengan BUMN atau perusahaan lain untuk melaksanakan pengusahaan jalan tol tersebut. Adapun, perusahaan menargetkan ruas-ruas tersebut dapat beroperasi seluruhnya pada akhir Bila ditambah dengan jalan tol yang saat ini dimiliki JSMR sepanjang 527,1 km, maka perusahaan akan memiliki konsesi sepanjang 1.163,6 km pada akhir Rig Tenders Indonesia (RIGS) sudah memiliki kontrak eksisting senilai US$40 juta sejauh ini. Beberapa kontrak utama diraih dari Adaro Energy (ADRO) dan PT Arutmin Indonesia. Perusahaan terpengaruh oleh kondisi pasar yang saat ini sedang lesu dan mengakibatkan permintaan dari klien berkurang dan tender sepi. Oleh karena itu, saat ini perusahan sedang mengkaji rencana ekspansi ke luar Indonesia. Menurunnya permintaan juga membuat RIGS memutuskan tidak menganggarkan belanja modal tahun ini. Perusahaan menyatakan tidak berniat melakukan investasi apapun pada Namun, RIGS berniat untuk melakukan diversifikasi sektor dengan masuk ke pengangkutan kayu. Selama ini, perusahaan hanya mengangkut batu bara dan migas. Kementerian BUMN akan mendorong kembali sejumlah BUMN di sektor pertambangan untuk mengakuisisi sebagian saham PT Freeport Indonesia. Aneka Tambang (ANTM) menjadi salah satu emiten yang diminta mengakuisisi perusahaan tambang emas dan tembaga asal Amerika Serikat tersebut. Saat ini, pemerintah tengah mempertimbangkan untuk menaikkan kepemilikan saham Freeport. Saat ini, pemerintah baru mengantongi sekitar 9,63% saham Freeport. Berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) Nomor 77 tahun 2014 tentang Pelaksanaan Kegiatan Usaha Pertambangan Mineral dan Batubara (Minerba), Freeport diwajibkan melepas sahamnya sebesar 30% ke investor domestic. Persyaratan ini dikarenakan Freeport termasuk kelompok usaha underground mining. Saat ini, Aneka Tambang (ANTM) tengah melakukan persiapan rencana rights issue pada Oktober ANTM telah menunjuk Credit Suisse dan CIMB Securities sebagai international sales agents. Antam berencana menawarkan 14,11 miliar saham baru atau 59,7% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Harga pelaksanaan akan berkisar Rp per saham. Dari nilai target Rp5,3 triliun, sebanyak Rp3,5 triliun diperoleh dari penyertaan modal negara (PMN). Sementara itu, Antam menunjuk tiga penjamin emisi dalam negeri yakni, PT Danareksa Sekuritas, PT Mandiri Sekuritas, dan PT Bahana Securities untuk menawarkan saham baru ke investor domestic. Krakatau Steel (KRAS) segera menarik sinosure credit facility sekitar US$180 juta untuk pembiayaan pabrik peleburan baja bertanur tinggi (blast furnace) di Krakatau Industrial Estate Cilegon, Banten. Nilai ini setara dengan 28,48% dari total investasi sebesar US$632 juta. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari China Development Bank Corporation, Bank ICBC Indonesia, dan Bank HSBC dengan jumlah maksimum US$200 juta sejak 15 Agustus Hingga Juni 2015, perusahaan belum menarik fasilitas tersebut. Sebelumnya, KRAS telah membayar tranksaksi US$21,47 juta. Kerja sama antara Indocement (INTP) dengan Puslitbang Pemukiman Kementerian PU dan Perumahan Rakyat (Kemenpu- Pera) melahirkan teknologi bernama rumah instan, sehat dan sederhana (RISHA). Teknologi RISHA-Indocement (RI) ini bertujuan memenuhi kebutuhan akan percepatan penyediaan perumahan dengan harga terjangkau dengan tetap mempertahankan kualitas bangunan sesuai dengan standar (SNI). Teknologi RISHA-Indocement merupakan konsep rumah pabrikasi berbasis semen menggunakan komponen pracetak dengan ukuran modular. Pembangunan ini merupakan langkah awal kerja sama pemerintah, swasta, LSM, akademisi dan komponen masyarakat lainnya, khususnya yang bergerak di bidang konstruksi. Electronic City (ECII) akan melakukan program pembelian kembali (buyback) saham karena kondisi berfluktuasi. Pembelian kembali saham dilakukan pada selama tiga bulan. Biaya buyback maksimal sebesar Rp 150 miliar, merupakan 11,09% dari nilai modal disetor dan tambahan modal disetor perseroan. Perseroan memperkirakan buyback ini tidak akan berdampak negatif yang signifikan terhadap kegiatan perseroan. ECII membatasi harga pembelian saham pada harga di bawah atau setara dengan Rp per saham. HD Capital (HADE) akan bertindak sebagai perusahaan efek yang melaksanakan buyback saham perseroan. Astra Graphia (ASGR) berencana membagikan dividen interim Rp 25 per saham untuk tahun buku Saat in, total saham beredar ASGR sebanyak 1,34 miliar saham. Dengan demikian, total nilai dividen interim yang akan diberikan sebesar Rp 33,71 miliar. Pembayaran dividen akan dilakukan pada 16 Oktober Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi ditetapkan pada 28 September Sedangkan, ex dividen pada 29 September Emiten pelayaran, Logindo Samudramakmur (LEAD) menunda pembelian kapal baru pada tahun ini akibat dari lesunya pasar seiring melemahnya sektor batu bara dan migas. Sampai saat ini, perusahaan belum menyerap anggaran belanja modal yang nilainya mencapai US$80 juta tahun ini. Sementara, tingkat utilisasi saat ini berada di level 60%, menurun dari 77% tahun lalu. Sebelumnya, LEAD menargetkan tingkat utilisasi dapat mencapai 80% pada akhir tahun. Adapun, armada perseroan saat ini terdiri dari 60 kapal. Bank Negara Indonesia (BBNI) dan Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan transaksi penggunaan kartu dalam Garuda Indonesia Travel Fair (GATF) 2015 periode kedua. BBNI menargetkan jumlah transaksi mencapai Rp 84 miliar dari GATF 2

3 kedua dan kartu kredit Rp 50 miliar. Sedangkan BBRI memperkirakan jumlah transaksi menggunakan kartu kredit akan mencapai Rp 25-Rp 30 miliar. Keikutsertaan BRI dalam GATF selain untuk mendukung pengembangan pariwisata nasional, juga bagian dalam upaya penetrasi BNI untuk masuk ke masyarakat urban atau perkotaan yang telah dilakukan sejak tahun Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan transaksi kartu debit BNI sampai akhir tahun tumbuh 20% menjadi Rp 13 triliun. Untuk itu perusahaan menargetkan nilai transaksi kartu debit mencapai Rp 1 triliun per bulan. Hingga semester I 2015 jumlah kartu debit perbankan BNI mencapai 10,4 juta kartu. Perseroan mengharapkan akan ada penambahan 250 nasabah pemegang kartu debet baru setiap bulannya. Untuk mencapai target perseroan melakukan kerja sama dengan groceries seperti Hypermart dan Superindo, dan baru me-launching dengan Lottemart. Pada semester II 2015 perseroan mengharapkan pertumbuhan kartu debit BNI dari sektor ritel dan groceries BNI bisa lebih tinggi. Pada semester I 2015 tercatat total volume transaksi kartu debit sebesar Rp 15,9 triliun atau naik 49,48% YoY. Total transaksi bisnis konsumer BNI semester I tercatat sebasar Rp 53,4 triliun. Bank Danamon (BDMN) memprediksi pertumbuhan penyaluran kredit sampai akhir tahun 2015 masih sejalan dengan perkiraan awal. Bank Danamon sudah merevisi target kreditnya dari 11%- 12% menjadi hanya single digit. Namun tidak semua jenis kredit yang disalurkan Danamon akan tumbuh single digit. Perseroan memperkirakan kredit usaha kecil dan menengah (UKM) diperkirakan masih bisa tumbuh 10%. Sementara beberapa kredit seperti komersial akan tumbuh dibawah pertumbuhan kredit UKM. Perseroan memprediksi kredit mikro Bank Danamon justru akan menurun. Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) menyiapkan dana Rp 716,1 miliar untuk membayar pelunasan efek bersifat utang (obligasi) yaitu Obligasi BTPN III Tahun 2010 Seri B. Obligasi tersebut akan jatuh tempo pada 22 Desember Sebesar Rp 700 miliar di antaranya merupakan pokok obligasi seri B dan Rp 16,1 miliar sisanya adalah bunga yang akan dibayarkan kepada pemegang obligasi. Bank Windu Kentjana International (MCOR) berencana mengakuisisi PT Bank Antardaerah dengan melakukan pembelian saham atau 100% dari modal ditempatkan dan disetor penuh Bank Anda. Akuisisi tersebut tidak akan mengubah segmen bisnis Bank Anda. Baik Bank Anda maupun Bank Windu selama ini menggarap segmen bisnis usaha kecil dan menengah (UKM). Bank Windu melakukan akuisisi dalam rangka penggabungan usaha kedua entitas untuk mendukung konsolidasi perbankan yang diharapkan oleh OJK. Bank Windu akan mendanai akuisisi dengan dana sendiri dan tetap mematuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku. Berdasarkan rancangan akuisisi, nilai akuisisi tidak mencapai 50% dari ekuitas Bank Windu. Bank Windu Kentjana International (MCOR) menetapkan harga pelaksanaan rights issue sebesar Rp100 per saham. Dengan demikian, perusahaan akan menghimpun dana senilai total Rp1,12 triliun melalui aksi tersebut. Dana akan digunakan untuk memerpkuat struktur permodalan dan meningkatkan Capital Adequacy Ratio (CAR). Saham baru yang akan diterbitkan maksimum sebesar 11,26 miliar unit atau setara dengan 60,63% dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh paska penawaran umum (PUT) IV. Tujuan utama digelarnya aksi rights issue adalah untuk melegalkan akuisisi saham perseroan oleh China Construction Bank Corporation (CCB). CCB dan pemegang saham pengendali saat ini, Johnny Wiraatmadja, telah menandatangani Sales and Purchase Agreement in respect of Certain Rights (CSPA) pada 18 September Panin Bank (PNBN) gencar melakukan sosialisasi di sejumlah kota untuk membidik investor pemula dalam penjualan Obligasi Ritel Indonesia (ORI) 12 pada tahun ini. PNBN berniat untuk mengulang kesuksesan menjual ORI011 tahun lalu yang terealisasi mencapai Rp1,8 triliun. Perusahaan telah melakukan sosialisasi selama 2 hari di Surabaya dan menjual Rp240 miliar ORI012. Namun begitu, perusahaan belum dapat menentukan target penjualan ORI karena Kementerian Keuangan belum menentukan penjatahan. Bank International Indonesia (BNII) mengundur rencana penerbitan sertifikat deposito akibat kondisi pasar dan kebutuhan penyaluran kredit yang dinilai belum mendesak. Hingga kini perusahaan masih mempertimbangkan tingkat suku bunga di pasar. Selain itu, menurutnya pertumbuhan kredit masih stabil sehingga kondisi likuiditas pun masih mencukupi untuk ekspansi bisnis. Adapun, sebelumya BNII berencana menerbitkan negotiable certificate deposit (NCD) III dengan nominal berkisar Rp500 miliar hingga Rp1 triliun pada kuartal III/2015. Penerbitan surat berharga dalam mata uang rupiah tersebut dilakukan untuk menjaga portofolio sumber dana agar tak hanya bergantung pada deposito berjangka. Selain itu, penerbitan NCD juga dilakukan untuk membiayai jika ada kebutuhan pendanaan kredit dalam nominal besar. Namun, jika tidak ada pipeline loan yang besar, maka NCD tidak akan diterbitkan. MNC Kapital Indonesia (BCAP) merevisi jumlah saham yang akan dikeluarkan dalam Penawaran Umum Terbatas (PUT) II Tahun 2015 menjadi sebanyak saham dari sebelumnya saham atau menjadi 11,76% dari 7,41%. Sedangkan harga penawaran diturunkan dari Rp per saham menjadi Rp per saham, sehingga dana yang bisa diraih mencapai Rp dari target dana sebelumnya Rp Rasio HMETD berubah dari 25 : 2 menjadi 15 : 2. Bersamaan dengan itu juga diterbitkan waran seri I yang merupakan 13,33% dari jumlah modal disetor penuh. Setiap 1 saham HMETD melekat 1 waran yang diberikan secara cumacuma. Cum dan ex di pasar reguler/negosiasi 2 dan 5 Oktober 2015 dan di pasar tunai 7 dan 8 Oktober 2015 dengan periode perdagangan 9 Oktober - 13 November Rencana itu akan dimintakan persetujuan pemegang saham dalam RUPSLB pada 25 September Dana hasil PUT ini sebesar Rp 20 miliar akan digunakan untuk pelunasan kewajiban kepada Silver Train Capital, sebesar Rp 240 miliar untuk berpartisipasi dalam PUT IV MNC Bank Internasional (BABP) serta sisa dana akan digunakan untuk modal kerja. Pemegang saham yang tidak melaksanakan haknya akan mengalami dilusi dalam jumlah maksimum 11,76% sebelum waran seri I dilaksanakan dan 21,05% setelah waran seri I dilaksanakan. Bank Pembangunan Asia (ADB) memproyeksikan pertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2015 hanya mencapai 4,9% atau lebih rendah dari perkiraan sebelumnya sebesar 5,5%, sebagai dampak dari tekanan global maupun domestik. Penyebab perlambatan ekonomi pada tahun 2015 adalah konsumsi rumah tangga yang relatif stagnan, belanja pemerintah untuk infrastruktur yang masih tertahan birokrasi dan turunnya ekspor karena perlemahan permintaan eksternal. Namun perekonomian Indonesia diperkirakan bisa tumbuh lebih baik pada tahun 2016 atau mencapai angka 5,4%, turun dari proyeksi sebelumnya 6%. Hal itu karena belanja pemerintah dan investasi sebagai dampak dari paket kebijakan deregulasi mulai memberikan kontribusi. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) , Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce 1, Nickel (US$)/MT 9, Tin (US$)/MT 14, Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT 2, Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS. 16, , USA NASDAQ COMPOSITE 4, , ENGLAND FTSE 100 INDEX 5, , CHINA SHANGHAI SE A SH 3, , CHINA SHENZHEN SE A SH 1, , HONG KONG HANG SENG INDEX 21, , INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4, JAPAN NIKKEI , , MALAYSIA KLCI 1, SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2, FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 14, IDR/ USD EUR/IDR 16, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 10, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 22, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.32 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.60 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description August-15 July-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,66058 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,66058 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Bn Bn GDP (IDR Bn) 2,866, ,728, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 24 Sep US Initial Jobless Claims Naik menjadi 275 ribu dari 264 ribu 24 Sep US Continuing Claims Tetap 2237 ribu 24 Sep US Durable Goods Order Naik menjadi 2.2% dari 2.0% 24 Sep US New Home Sales Naik menjadi 515 ribu dari 507 ribu 24 Sep US New Home Sales MoM Turun menjadi 1.6% dari 5.4% 25 Sep US GDP Annualized QoQ Tetap 3.7% 25 Sep US GDP Index Tetap 3.1% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt INCO IJ UNVR IJ SRIL IJ BBRI IJ TBIG IJ PGAS IJ AKRA IJ TLKM IJ INDF IJ SMGR IJ EMTK IJ ICBP IJ KREN IJ UNTR IJ PJAA IJ GGRM IJ PNBN IJ AMRT IJ ISAT IJ SILO IJ UPCOMING IPO'S Company Gelombang Seismic Indonesia IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Trade & Service TBA TBA Panca Global Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ASII Cash Dividend 25 Sep Sep Sep Oct-15 TBLA 8.00 Cash Dividend 25 Sep Sep Sep Oct-15 HEXA $0.008 Cash Dividend 25 Sep Sep Sep Oct-15 ASGR Cash Dividend 28 Sep Sep Oct Oct-15 UNTR Cash Dividend 28 Sep Sep Oct Oct-15 HMSP Cash Dividend 28 Sep Sep Oct Oct-15 BKSL 0.25 Cash Dividend 28 Sep Sep Oct Oct-15 CTRA 92:1 Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRS 77:1 Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRP 56:1 Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RIMO Rights Issue 1: TBA TBA TBA ADHI Rights Issue 1250: Sep Oct Oct 13 Oct 15 MAYA Rights Issue 10: Sep Sep Sep 01 Oct 15 HMSP Rights Issue 65: Sep Sep Oct 09 Oct 15 BABP Rights Issue 5: Oct Oct Oct 22 Oct 15 BCAP Rights Issue 25: Oct Oct Oct 20 Oct 15 MAIN Rights Issue 4: Oct Oct Oct 22 Oct 15 ANTM Rights Issue 25: Oct Oct Oct 28 Oct 15 UNTX Tender Offer Sep 30 Sep 15 TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda MIKA RUPSLB 23-Sep-15 BCAP RUPSLB 25-Sep-15 BABP RUPSLB 25-Sep-15 INPP RUPSLB 29-Sep-15 BCIC RUPST 29-Sep-15 MAIN RUPSLB 01-Okt-15 PNBS RUPSLB 02-Okt-15 CMNP RUPSLB 02-Okt-15 BBNI RUPSLB 02-Okt-15 BMRI RUPSLB 05-Okt-15 BSSR RUPSLB 06-Okt-15 ISAT RUPSLB 07-Okt-15 ANTM RUPSLB 07-Okt-15 ESTI RUPSLB 08-Okt-15 HMSP RUPSLB 09-Okt-15 BBNP RUPSLB 09-Okt-15 6

7 LSIP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 1210-Rp 1300 Entry Rp 1260, take Profit Rp 1300 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1128 Positif MA Positif LSIP Wedge 2,000 1,800 1, ,600 1,260 1,260 1,260 1,400 1,229 1,215 1,200 1, ,150 1,000 1, , LSIP - Stochastic %D(6,3,3) = 70.35, Stochastic %K = 67.36, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = LSIP - MACD (5,3) = , Signal() = ,552, LSIP - TSI(3,5,3) = 44.43, Volume() = 27,552, ,552,800 LSIP - William's % R(14) = -9.26, Volume() = 27,552, INCO S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 1700-Rp 1820 Entry Rp 1760, take Profit Rp 1820 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1486 Positif MA Positif INCO Wedge 2, ,400 1,760 1,760 1,760 1,656 1,800 1, ,590 1,585 1,484 1,200 1, INCO - Stochastic %D(6,3,3) = 89.64, Stochastic %K = 91.27, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = INCO - MACD (5,3) = , Signal() = ,424, INCO - TSI(3,5,3) = 56.80, Volume() = 20,424, ,424, INCO - William's % R(14) = , Volume() = 20,424, ,600 3,000

8 AKRA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral AKRA Wedge Bullish Breakout 5,900 5,900 5,900 6,000 5,800 5,800 5,745 5,600 5, , , , ,200 5,550 5, ,800 4,400 Trading range Rp 5800-Rp 6000 Entry Rp 5900, take Profit Rp 6000 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5720 Positif MA Positif AKRA - Stochastic %D(6,3,3) = 56.78, Stochastic %K = 71.79, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = AKRA - MACD (5,3) = , Signal() = ,113,800 AKRA - TSI(3,5,3) = 24.16, Volume() = 6,113, ,113,800 AKRA - William's % R(14) = , Volume() = 6,113, MDLN S1 410 R1 430 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 390 R MDLN Broadening Wedge Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 410-Rp 430 Entry Rp 420, take Profit Rp 430 Stochastics Positif MACD 7.39 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 372 Positif MA Positif MDLN - Stochastic %D(6,3,3) = 76.98, Stochastic %K = 72.47, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = MDLN - MACD (5,3) = -4.96, Signal() = ,529, MDLN - TSI(3,5,3) = 86.35, Volume() = 45,529, ,529,200 MDLN - William's % R(14) = -7.62, Volume() = 45,529,

9 SAME S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 2575-Rp 2650 Entry Rp 2610, take Profit Rp 2650 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2524 Positif MA Positif SAME Wedge Bullish Breakout 2,900 2,610 2,610 2,800 2,610 2,600 2,700 2, , ,600 2,579 2, ,500 2, ,495 2,400 2,481 2,300 2, , SAME - Stochastic %D(6,3,3) = 87.29, Stochastic %K = 84.49, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = SAME - MACD (5,3) = , Signal() = , SAME - TSI(3,5,3) = 71.11, Volume() = 354, ,900 SAME - William's % R(14) = -8.33, Volume() = 354, ,200 3,100 3,000 ERAA S1 510 R1 585 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 465 R ERAA Downward Sloping Channel 1,200 1,000 Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI mendekati area overbought Trading range Rp 510-Rp 585 Entry Rp 535, take Profit Rp 585 Stochastics Positif MACD 9.33 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 456 Positif MA Positif ERAA - Stochastic %D(6,3,3) = 58.97, Stochastic %K = 73.26, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ERAA - MACD (5,3) = , Signal() = ,979, ERAA - TSI(3,5,3) = 77.51, Volume() = 36,979, ,979,700 ERAA - William's % R(14) = , Volume() = 36,979,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Sell Negatif Positif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Negatif Positif ANTM Trading Sell Positif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Positif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Positif Negatif GJTL Trading Buy Positif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Negatif Positif UNVR Trading Buy Negatif Positif Negatif KLBF Trading Buy Positif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Negatif Positif PTPP Trading Buy Positif Negatif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Negatif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Sell Positif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Positif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Positif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11