WEEKLY REPORT 11 November 2013

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 11 November 2013 NEWS HEADLINES ASII siapkan capex Rp 17 triliun, kaji masuk ke bisnis asuransi jiwa ASII Belanja ekspansi modal ke properti, SIMP 2013 bangun turun menara 17,2% Astra tahun depan ASII INTP jual perkirakan hingga volume unit LCGC penjualan dalam semen waktu bulan capai 18 juta ton ASII suntikan capital injection Rp 88 miliar kepada PT Evoluzione UNTR Backdoor siapkan listing, capex anak USD usaha 300 juta DSSA di SSE akhir bulan ini UNVR SUGI bagi mulai dividen proses interim pengeboran Rp 330 per disumur saham eksplorasi Akatara-1 Bakrie siap kuasai lagi BUMI BMRI ADHI peroleh raih kontrak fasilitas teluk pembiayaan Lamong USD dan 100 Halmahera juta dari AFD BMRI targetkan akuisisi asuransi dan bank pada 2014 Ekspansi pelabuhan, AKRA gandeng Pelindo III BBNI catat trade finance USD 19,5 miliar BJBR GDST berikan akan kredit investasi modal USD kerja 100 ke juta WSKT RP250 miliar ISAT dan Kadin Indonesia menjalin kerja sama Fitch RALS Ratings bidik pendapatan turunkan rating Rp BTEL 8,5 dari triliun 'CC' menjadi 'C' Leonteq Investor Securities institusi beli AG beli 10,3% saham saham BWPT TELE Rp229,58 miliar MBSS targetkan pendapatan 2013 US$150 juta Laba Dana MTLA kelola naik produk 25,93% Emerald BBNI capai Rp 23 triliun per 2012 SMRA BBRI butuh dapat Rp jatah 1 triliun penyaluran untuk perkuat KUR ekspansi 2013 sebesar di Jakarta Rp 19 triliun RODA garap apartemen Rp 1 triliun di Bekasi ELTY BBRI rencana siapkan kembangkan dana akuisisi proyek Rp2 township triliun di Sidoarjo ELTY BMRI luncurkan perbesar proyek kredit apartemen ke sektor aviasi di Yogyakarta PGAS siap terima tugas pemerintah upaya tingkatkan infrastruktur Credit INDS Suisse akuisisi danai Sinar VIVA Indra USD 230 juta KAEF Pelindo butuh II akan dana USD persiapkan 150 juta 2 anak usahanya IPO di BEI TRIO peroleh fasilitas kredit US$35 juta CPRO APP akan catat rugi hentikan sebelum pembukaan pajak Rp 780,83 hutan miliar alam di mulai 3Q2013 bulan ini KRAH BPS catat kaji rights pertumbuhan issue tahun ekonomi 2014, akan Indonesia bangun pabrik capai 6,23% KRAH target laba bersih Rp 20 miliar tahun ini JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Trend pergerakan IHSG dalam pekan ini masih berpeluang positif. Indikasi dari leading indikator teknikal menunjukan sinyal upside bagi indeks. Dari indikator MACD yang terbentuk pergerakan dari MACD line dan signal line menunjukan sinyal positif. Demikian indikator Stochastic pergerakan dari garis cepat dan lambat mengindikasikan uptrend. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Ketidakpastian mengenai keberlangsungan QE AS menjadi salah satu faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar saham dalam pekan kemarin. Investor hanya bisa berspekulasi melalui data ekonomi yang dirilis. Jika data ekonomi masih belum menunjukkan perbaikan, maka investor berekspektasi bahwa program stimulus tetap dijalankan, dan sebaliknya. Sedangkan Presiden The Fed Dallas mengungkapkan bahwa sebaikanya The Fed segera mengurangi program stimulus secepat mungkin. Pernyataan ini menimbulkan kekhawatiran akan diberlakukannya QE tappering. Kekhawatiran pelaku pasar juga ditambah dengan rilis data pertumbuhan ekonomi AS di level 2,8% pada 3Q13, meningkat dibandingkan 2,5% pada 2Q13. Kenaikan tersebut salah satunya didukung oleh penurunan tajam impor dan peningkatan investasi swasta. Sebelumnya, data ekonomi AS juga menunjukkan adanya pertumbuhan sektor jasa yang tercermin dari indikator ISM services index yang naik di bulan OKtober menjadi 55,4 dari 54,4 di bulan September. Penguatan ini juga semakin mempertinggi indikasi adanya pemotongan program stimulus oleh The Fed di bulan Desember atau Januari. Sementara sentimen dari kawasan Euro, ECB menurunkan tingkat suku bunga acuan sebanyak 25 bps hingga mencapai level rendah 0,25%. Langkah ini ditempuh ECB karena laju inflasi di zona Euro sangat rendah, yakni 0,7% (terendah dalam 4 tahun) sehingga pelonggaran kebijakan sulit untuk dihindarkan. Adapun sentimen dari regional, PMI non manufaktur China naik ke level 56,3 di bulan Oktober dari 55,4 di bulan September. Hasil ini menunjukan semakin berkembangnya sektor jasa di China. Sedangkan dari domestik, pertumbuhan PDB Indonesia pada 3Q13 mencapai titik perlambatan dalam 4 tahun terakhir dengan pertumbuhan sebesar 5,62% YoY, lebih rendah dari 2Q13 sebesar 5,8% YoY. Rendahnya pertumbuhan PDB ini diantaranya disebabkan oleh penurunan ekspor dikarenakan penurunan harga komoditas dan turunnya permintaan untuk ekspor Indonesia. Selain itu, kenaikan BBM dan tingkat suku bunga juga berkontribusi terhadap menurunnya permintaan dalam negeri. BPS juga merilis data tingkat pengangguran terbuka bulan Agustus 2013 yang meningkat menjadi 6,25% dari Agustus 2012 sebesar 6,14%. Variatifnya sentimen tersebut, mempengaruhi pergerakan IHSG dalam seminggu perdagangan dan ditutup di level 4.476,720 pada akhir pekan. MARKET VIEW Spekulasi Federal Reserve akan mengurangi stimulus lebih cepat dari perkiraan, kembali akan menjadi fokus pelaku pasar global. Kebijakan pengurangan stimulus oleh Bank Sentral AS, hanya tinggal tunggu waktu. Setelah GDP AS di kuartal ketiga naik sebesar 2.8% pada tingkat tahunan naik dibandingkan dengan tiga bulan sebelumnya 2.5%. Pertumbuhan ekonomi AS di kuartal ketiga ini lebih tinggi dari estimasi. Selain itu, Jumlah payroll AS naik lebih tinggi dari perkiraan di bulan Oktober, sebuah tanda bahwa para pengusaha optimis bahwa AS akan menyelesaikan dampak dari shutdown pemerintah. Shutdown pemerintah benar-benar tidak berdampak besar terhadap lapangan kerja. Demikian dengan data ekonomi AS lainnya, belanja konsumen di AS sedikit naik di bulan September. Belanja konsumen AS naik sebesar 0.2% di bulan September, turun dari kenaikan 0.3% di bulan Agustus. Pendapatan personal naik secara musiman naik sebesar 0.5%, di dorong oleh diperbaharuinya pembayaran kepada pekerja pemerintah yang tidak mendapatkan penghasilan karena shutdown. Membaiknya ekonomi AS, akan memicu peluang kenaikan bagi indeks bursa setempat. Dalam pekan ini investor fokus pada rilis data penting AS. Salah satu even yang akan menjadi fokus para investor adalah konfirmasi Janet Yellen sebagai Gubernur Fed menggantikan Ben Bernanke. Pada tanggal 14 November mendatang Komite Perbankan Senat akan mengadakan pertemuan untuk melakukan uji kelayakan terhadap Janet Yellen. Sinyalemen positif jika Yellen sudah diresmikan sebagai Gubernur Fed, maka sinyal dovish akan makin menghilang. Janet Yellen merupakan sosok yang mendukung kebijakan moneter longgar dan pemberian stimulus. Posisi Yellen bahkan lebih mendukung dibandingkan Ben Bernanke. Tetapi, apabila data ekonomi AS, terutama dari sektor tenaga kerja, semakin menunjukkan peningkatan, mau tidak mau Yellen pun tidak mungkin akan menafikan tapering yang akhirnya juga akan harus dilakukan. Sentimen dari Perancis Standard and Poor's memangkas rating kredit negari ini menjadi AA dari AAA, karena diyakini reformasi pemerintah Perancis terhadap pajak, produk, jasa, dan pasar tenaga kerja tidak akan menaikkan secara signifikan prospek pertumbuhan Perancis dalam jangka menengah, dan tingkat pengangguran yang tinggi saat ini melemahkan dukungan untuk langkah kebijakan fiskal. Minimnya faktor dari dalam negeri, sentimen eksternal lebih dominasi bagi pergerakan IHSG dalam pekan ini.

2 11 November 2013 Bumi Plc siap melepas 29,2% saham Bumi Resources (BUMI) kepada Grup Bakrie senilai USD 501 juta. Bumi Plc akan menggelar RUPS pada 4 Desember 2013 di London dengan agenda persetujuan transaksi tersebut melalui voting. Bila disetujui, Grup Bakrie akan kembali menguasai BUMI dan menjadi pemegang saham mayoritas. Grup Bakrie telah memegang dana tunai sebesar USD 278 juta untuk menebus mayoritas saham BUMI. Sisanya akan ditutup dari dana hasil penjualan 23,8% saham Bumi Plc ke Samin Tan senilai USD 223 juta. Mitrabahtera Segara Sejati (MBSS), anak usaha Indika Energy (INDY) menargetkan pendapatan usaha pada 2013 mencapai US$150 juta, naik 6,04% dibandingkan dengan US$141,45 juta pada Besaran pendapatan tahun ini ditopang oleh kenaikan produktivitas jasa pengangkutan. MBSS baru saham menambah armada, yakni barging dari 72 set menjadi 75 set dan floating cranes dari 6 unit menjadi 7 unit. Astra International (ASII) menganggarkan belanja modal pada 2014 sebesar Rp 17 triliun atau meningkat sekitar 13% dibandingkan tahun ini Rp 15 triliun. Perseroan mengalokasikan sebagian besar capex untuk mengembangkan bisnis otomotif melalui anak usaha maupun perusahaan asosiasi. Di sektor otomotif, perseroan menargetkan market share sebesar 50-55% pada Penjualan mobil nasional tahun depan diperkirakan sekitar 1,2 juta unit atau sama seperti tahun ini. Perusahaan Gas Negara (PGAS) siap menerima penugasan dari pemerintah dalam upaya meningkatkan pembangunan infrastruktur dan pemanfaatan gas bumi di Indonesia. Hingga saat ini PGN telah membangun km pipa gas bumi di berbagai wilayah di Indonesia. PGN juga telah membangun infrastruktur gas bumi lainnya seperti Floating Storage Regatification Unit (FSRU) dan Mobile Refueling Unit (MRU) untuk mendukung konversi BBM ke gas bumi bagi industri dan sektor transportasi. Perusahaan sekuritas asal Swiss, Leonteq Securities AG, setuju untuk menempatkan dana segar senilai Rp229,58 miliar dalam rangka menyerap 270,1 juta saham baru (private placement) yang akan diterbitkan BW Plantation (BWPT). Adapun jumlah efek yang ditransaksikan merepresentasikan 6,6% dari total saham yang telah dikeluarkan dan disetor penuh oleh perseroan. Leonteq membeli saham BWPT pada harga pelaksanaan sebesar Rp850 per saham. Astra International (ASII) akan menambah lini bisnis baru dengan masuk ke bisnis asuransi jiwa. Potensi bisnis asuransi jiwa diperkirakan sangat besar seiring pertumbuhan masyarakat kelas menengah di Indonesia dan di sisi lain, penetrasi pengguna asuransi di Indonesia masih kecil. Perseroan akan menggandeng mitra strategis untuk menggarap bisnis tersebut pada Astra International (ASII) akan melebarkan sayapnya ke sektor properti tahun depan. Proyek pertama yang akan digarap perseroan adalah dengan membangun Menara Astra di Jalan Sudirman. Menara tersebut akan dibangun di atas tanah seluas 2,4 ha dan akan dihuni 50 lantai. Rencananya, proyek tersebut akan dikerjakan selama 4 tahun. Perseroan telah mengeluarkan dana mencapai Rp 7 triliun. Astra International (ASII) telah menjual hingga unit Low Cost and Green Car (LCGC) atau mobil murah dan ramah lingkungan dalam waktu 2 bulan sejak launching pada September 2013, melalui Toyota Astra Motor (TAM) dan Astra Daihatsu Motor (ADM) sukses menjual produk LCGC masing-masing Agya dan Ayla. Saat ini sudah ada order booking sedikitnya 300 unit mobil murah keluaran Astra. Perseroan menargetkan hingga akhir tahun akan mampu menjual sedikitnya unit mobil murah. Astra Internasional (ASII) menyuntikan dana segar (capital injection) sebesar Rp 88 miliar kepada PT Evoluzione. Perusahaan itu mendapat suntikan modal karena perusahaan yang diakuisisi tersebut memproduksi ban kendaraan bermotor yang sedang tumbuh. Astra memiliki hampir 40% pada perusahaan baru tersebut. United Tractors (UNTR) menganggarkan belanja modal sekitar USD 300 juta pada 2014, sama dengan anggaran belanja modal tahun ini. Sepertiga belanja modal akan diserap anak usaha bidang kontraktor pertambangan batubara. Terkait penjualan alat berat tahun 2014, perseroan memperkirakan penjualan sebanyak 11 ribu atau naik tipis dibandingkan ekspektasi tahun ini sebanyak unit. Perseroan juga berupaya mempertahankan pangsa pasar alat berat sekitar 41%. Target produksi batubara UNTR berkisar 4-4,5 juta ton pada Unilever Indonesia (UNVR) akan membagikan dividen interim tahun 2013 sebesar Rp 330 per saham pada 12 Desember Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada 2-3 Desember 2013 dan di pasar tunai 5-6 Desember Visi Media Asia (VIVA) meraih pinjaman sebesar USD 230 juta dari Credit Suisse AG. Untuk mendapatkan utang tersebut, perseroan menjaminkan saham 3 anak usahanya yaitu Lativi Mediakarya (TVOne), Cakrawala Andalas Televisi (ANTV), Viva Media Baru (Viva.co.id). Perseroan akan menggunakan pinjaman untuk melunasi utang sebesar USD 80 juta kepada Deutsche Bank pada Februari 2014 dan sisanya untuk pengembangan usaha. Kimia Farma (KAEF) menargetkan transformasi bisnis dari perusahaan farmasi menjadi perusahaan healthcare terealisasi pada Untuk itu, perseroan membutuhkan belanja modal lebih dari USD 150 juta. Kebutuhan belanja modal diperlukan untuk membangun pabrik baru di Jawa Barat sebesar USD 80 juta, akuisisi 55% saham Asuransi Jiwa Inhealth Indonesia sekitar USD 70 juta dan mengembangkan tiap tahun minimal 50 apotek, 100 klinik dan 20 laboratorium klinik. Trikomsel Oke (TRIO) mendapatkan fasilitas letters of credit, trust receipt, pembiayaan faktur, dan penerbitan garansi dengan maksimum limit US$35 juta atau sekitar Rp385 miliar dari Deutsche Bank AG Jakarta. Fasilitas pinjaman tersebut akan digunakan untuk membiayai kebutuhan modal kerja perusahaan serta dijamin dengan kas dan setara kas, piutang usaha serta persediaan. Central Proteinaprima (CPRO) per September 2013 mencatat rugi sebelum pajak sebesar Rp 780,83 miliar atau naik dari sebelumnya Rp 508,81 miliar per September 2012, dan rugi per saham dasar Rp 18,4 per saham atau naik dari sebelumnya Rp 12,1 per saham di akhir September Penjualan bersih perseroan per September 2013 naik 6,30% YoY menjadi Rp 5,54 triliun dari sebelumnya Rp 5,19 triliun per September Grand Kartech (KRAH) membuka opsi menerbitkan saham baru (rights issue) tahun depan untuk membiayai rencana pengembangan bisnis perusahaan. Perseroan baru saja meraih Rp45 miliar dari IPO 163,63 juta saham atau 16,85% dari total modal yang disetor dengan harga IPO Rp275 per saham. Grand Kartech (KRAH) berencana membangun 2 pabrik di Balikpapan dan Surabaya di lahan seluas sekitar 1 ha. Perseroan menyiapkan dana investasi untuk membangun 2 pabrik tersebut sekitar Rp 75 miliar hingga Rp 100 miliar. Pembangunan pabrik di Balikpapan dan Surabaya tersebut bertujuan agar lebih efektif dan efisien dalam mengirimkan barang untuk client Perseroan yang ada disana. Grand Kartech (KRAH), perusahaan rekayasa dan manufaktur yang perlengkapan serta mesin untuk berbagai sektor industri mulai dari ketenagalistrikan dan energi, pertambangan, pertanian, hingga Migas, targetkan membukukan laba bersih tahun 2013 hingga Rp 20 miliar atau setara 40% pertumbuhan dari tahun sebelumnya. Namun jumlah ini turun hingga 90% YoY dibandingkan dengan tahun sebelumnya. tahun depan, Johanes mengatakan, PT Grand Kartech menargetkan pertumbuhan sebesar 30%- 40% di tahun 2014 sehubungan dengan

3 11 November 2013 masa pemilu. Bank Mandiri (BMRI) memperoleh fasilitas pembiayaan senilai USD 100 juta dari Agence Francaise de Developpement (AFD) guna mendukung pengembangan energi terbarukan dan proyek efisiensi energi di Indonesia. Fasilitas ini memiliki tenor 5-10 tahun dan akan digunakan untuk membiayai proyek-proyek yang memenuhi kriteria, baik yang diimplementasikan oleh perusahaan milik negara maupun swasta, terutama untuk sektor energi seperti hydropower, geothermal, biogas, dan lain-lain dalam berbagai ukuran dan kapasitas. Menurut perseroan, fasilitas kedua ini membantu perseroan memperkuat struktur pembiayaan jangka panjang dan meningkatkan pembiayaan untuk proyek ramah lingkungan yang dapat mendukung peningkatan investasi di Indonesia. AFD merupakan lembaga keuangan pemerintah Perancis yang memiliki fokus terhadap konservasi energi dan lingkungan hidup. Lembaga ini juga memiliki perhatian terhadap pertumbuhan ekonomi serta penghapusan kemiskinan khususnya bagi negara-negara berkembang. Bank Mandiri (BMRI) kembali mengincar akuisisi sebuah perusahaan asuransi dan bank pada 2014 mendatang guna mempercepat pertumbuhan dan melengkapi jaringan. Adapun saha satu perusahaan yang masuk dalam pipeline untuk diakuisisi oleh perseroan adalah PT Asuransi Jiwa Inhealth, anak usaha PT Askes. Bank Negara Indonesia (BBNI) mencatat volume pembiayaan ekspor impor (trade finance) sebesar USD 19,5 miliar hingga kuartal III-2013, tumbuh 18,5% dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar USD 16,5 miliar. Perseroan berharap hingga akhir tahun, angkanya bisa mencapai USD 25 miliar. Dari sisi pendapatan trade finance, terjadi perlambatan pertumbuhan yaitu hanya meningkat 25% menjadi Rp 365 miliar hingga kuartal III Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) memberi kredit modal kerja konstruksi (KMKK) kepada Waskita Karya (WSKT) sebesar Rp250 miliar. Tujuan penggunaan kredit yang diberikan BJBR adalah sebagai tambahan modal kerja usaha jasa konstruksi dan pengadaan proyek-proyek yang sedang dikerjakan. Indosat (ISAT) dan Kadin Indonesia (Kamar Dagang dan Industri Indonesia) menjalin kerja sama dengan memberikan fasilitas CUG (Closed User Group) untuk paket prabayar dan paskabayar kepada seluruh pengurus Kadin Indonesia serta layanan e-money Dompetku untuk pengurus dan anggota Kadin Indonesia. Fitch Ratings menurunkan rating utang jangka panjang denominasi valas dan Rupiah Bakrie Telecom (BTEL) dari 'CC' menjadi 'C'. Fitch juga menurunkan peringkat obligasi BTEL sebesar USD 380 juta menjadi 'C' dari 'CC'. Penurunan ini terjadi karena BTEL gagal membayar kupon obligasi sebesar USD 21,8 juta dari total utang USD 380 juta tanpa jaminan yang jatuh tempo pada 7 November Perusahaan memiliki masa tenggang 30 hari untuk membayar kupon sebelum default. Metropolitan Land (MTLA) membukukan laba sebesar Rp 165,16 miliar hingga kuartal III-2013, naik 25,93% dari periode sama tahun sebelumnya. Kenaikan laba ditopang seiring pertumbuhan penjualan dan pendapatan berulang perseroan. Total pendapatan usaha MTLA periode ini tercatat Rp 599,91 miliar, tumbuh 24,29% dibandingkan kuartal III-2012 sebesar Rp 482,67 miliar. Hingga September 2013, penjualan marketing perseroan tercatat Rp 717 miliar atau meningkat 46% dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar Rp 490 miliar. Penjualan residensial dan strata masih mendominasi penjualan marketing sebesar Rp 541 miliar, diikuti dengan pendapatan berkelanjutan sebesar Rp 176 miliar. miliar hingga Rp 1 triliun. Perseroan akan memanfaatkan cadangan lahan seluas 1,2 ha untuk membangun 2 menara perkantoran dan hotel. SMRA menargetkan kontribusi recurring income sebesar 27% terhadap total pendapatan perseroan pada 5 tahun mendatang. Pikko Land Development (RODA) menggarap hunian vertical di Bekasi Barat senilai Rp 800 miliar hingga Rp 1 triliun. Bisnis apartemen di kota Bekasi diprediksi terus meningkat seiring pertumbuhan perdagangan dan industri di kota satelit Jakarta tersebut. Bakrieland Development (ELTY) berencana mengembangkan proyek besar berupa township di atas lahan seluas 500 hektar di Sidoarjo, Jawa Timur. Proyek itu terletak sekitar 21 km dari Kota Malang. Pembangunan township tersebut akan dikerjakan bertahap dan dibagi menjadi 2 lokasi. Lokasi pertama akan dibangun di dekat pantai dengan lahan 280 hektar, dan lokasi kedua dibangun di dekat jalan tol menuju Malang di atas lahan 220 hektar. Proyek tersebut mencakup pembangunan perumahan, perkantoran, taman bermain, area komersil, dan proyek properti lainnya lengkap dengan infrastrukturnya. Tahap awal membutuhkan investasi sebesar Rp 300 miliar untuk pembangunan infrastrukturnya. Dana investasi berasal dari uang perusahaan dan pinjaman perbankan. Bakrieland Development (ELTY) melalui anak usahanya PT Graha Multi Insani meluncurkan proyek apartemen Hadiningrat Terrace dan hotel bintang 3 di Yogyakarta yang dibangun di lahan seluas meter persegi. Perseroan menawarkan beberapa tipe apartemen dan akan mengembangkan hotel bintang 3 sebanyak 112 unit kamar. Proyek ini membutuhkan investasi Rp 200 miliar, termasuk untuk pembelian lahan, investasi. Dana tersebut berasal dari 50% ekuitas perusahaan dan 50% pinjaman perbankan. Apartemen itu akan dijual pada kisaran harga Rp 450 juta-rp 850 juta dan akan mulai diserahterimakan pada akhir tahun Sedangkan hotel bintang 3 akan bertarif Rp 350ribu- Rp 500 ribu per malam dan akan beroperasi pada pertengahan tahun Indomobil Multi Jasa, perusahaan dalam bidang usaha perdagangan, perbengkelan dan pengangkutan, akan menawarkan sebanyakbanyaknya saham atas nama atau maksimal 25% dari modal ditempatkan dan disetor penuh perusahaan dengan nilai nominal Rp 200/saham. Book building November 2013 dan masa penawaran November dengan pencatatan di BEI 5 Desember Adapun rencana penggunaan dana 60% untuk pengembangan bisnis dan modal kerja entitas anak perseroan dan 40% untuk pengurangan pinjaman entitas anak. Kementerian BUMN mengindentifikasi potensi 4 anak usaha BUMN untuk melakukan IPO saham, Ke-4 anak usaha BUMN tersebut adalah GMF Aero Asia, Aerowisata, Wijaya Karya Beton dan Pertamina Gas. Kementerian BUMN juga merencanakan secondary offering Aneka Tambang (ANTM) dan Garuda Indonesia (GIAA). Menteri Keuangan, Chatib Basri, memperkirakan defisit anggaran pada akhir tahun 2013 hanya mencapai 2,1%-2,3% terhadap PDB, atau masih di bawah target defisit anggaran dalam APBN-Perubahan 2013 sebesar 2,38% terhadap PDB atau Rp 224,2 triliun. Perkiraan defisit tersebut sudah memperhitungkan realisasi penerimaan perpajakan yang hanya mencapai 90% pada akhir tahun serta kemungkinan realisasi pembiayaan yang tidak mencapai 100%. Bank Indonesia (BI) memperkirakan pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2013 mencapai 5,7% atau lebih rendah dibandingkan pertumbuhan ekonomi tahun 2012 sebesar 6,3%. Pertumbuhan ekonomi di kuartal IV akan sedikit lebih rendah dibanding kuartal sebelumnya karena setahunnya akan menjadi 5,7%. Summarecon Agung (SMRA) akan memperluas usahanya di Jakarta. Perseroa berencana membangun kawasan terpadu di Slipi, Jakarta Barat. Proyek properti tersebut membutuhkan dana sekitar Rp 800

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 94,67 0,07 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,58 0,02 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1285,98-2,63 BLTA (SP) N/A Nickel (US$)/MT 13915,00-85,00 Tin (US$)/MT 22850,00 155,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 80,60 -- Coal (RB) (US$)/MT* 86,24 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 892,50-7,50 CPO (MYR)/MT 2540,00-12,50 Rubber (MYR/Kg) 754,75-1,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 768,88-3,17 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,78 1,08 20,28 14,87 13,75 2,81 2, ,9 USA NASDAQ COMPOSITE 3919,23 1,60 29,80 19,63 17,09 3,06 2, ,5 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6708,42 0,17 13,74 13,67 12,38 1,88 1, ,0 CHINA SHANGHAI SE A SH 2204,46-1,09-7,22 9,31 8,25 1,26 1, ,9 CHINA SHENZHEN SE A SH 1041,38-1,33 13,22 20,46 15,98 2,35 2, ,6 HONG KONG HANG SENG INDEX 22744,39-0,60 0,39 10,87 10,09 1,35 1, ,4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4476,72-0,21 3,71 15,63 13,41 2,86 2,52 360,5 JAPAN NIKKEI ,80-1,00 35,51 18,05 15,98 1,51 1, ,2 MALAYSIA KLCI 1804,48-0,12 6,84 16,91 15,40 2,25 2,09 318,1 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3177,25-0,78 0,32 14,83 13,59 1,35 1,28 412,8 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 19, IDR/ USD 0,09-0,0001 EUR/IDR ,37-75,50 EUR / USD 1,34-0,0016 JPY/IDR 115,06-1,16 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.145,66-33,28 SGD / USD 0,80-0,0008 AUD/IDR ,82-106,60 AUD / USD 0,94-0,0014 GBP/IDR ,56-93,99 GBP / USD 1,60-0,0010 CNY/IDR 1.873,73 0,06 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.566,96-22,58 MYR / USD 0,31-0,0020 KRW/IDR 10,70-0, KRW / USD 0,09-0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.00 BI Rate (%) Indonesia 7.25 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 5.08

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Oct'13 Sep'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.61 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.61 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,210,062 2,210,062 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 13 Nov Indonesia BoP Current Account Balance Nov* US Monthly Budget Statement -Oct Nov* US Inital Jobless Claims Turun menjadi 330 ribu dari 336 ribu 14 Nov* US Continuing Claims Nov* US Unit Labour Cost Naik menjadi 1.0% dari % 14 Nov* US Trade Balance Defisit naik menjadi $39.0 Bn dari $38.8 Bn 15 Nov* US Import Index MoM Turun menjadi -0.5% dari 0.2% 15 Nov* US Import Index YoY -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt SCMA IJ BBCA IJ INVS IJ BMRI IJ ADRO IJ PGAS IJ CPIN IJ SMGR IJ GGRM IJ ISAT IJ LPPF IJ CTRA IJ GEMS IJ BSDE IJ INTP IJ EXCL IJ BMTR IJ ASRI IJ DNET IJ BTPN IJ UPCOMING IPO'S Company PT Sawit Sumbermas Sarana PT Puridelta Lestari Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter CPO Agriculture , Dec-05 Dec Dec 2013 Real Estate Property ,80 TBA TBA BNP Paribas Mandiri Sekuritas Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 11 November 2013 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment TKIM Cash Dividend 06-Nov Nov Nov Nov-13 RUIS 7.50 Cash Dividend 07-Nov Nov Nov Nov-13 BRNA Cash Dividend 08-Nov Nov Nov Nov-13 MAIN Cash Dividend 08-Nov Nov Nov Nov-13 MLBI 9500 Cash Dividend 08-Nov Nov Nov Nov-13 MICE Cash Dividend 12-Nov Nov Nov Nov-13 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period NISP Rights Issue 500: Nov Nov Nov 19 Nov 13 TPIA Rights Issue 500: Nov Nov Nov 21 Nov 13 MDLN Stock Split 1: Nov Nov NIPS Stock Split 1: Nov ICON Rights Issue 2: Nov Nov Dec 06 Dec 13 MCOR Rights Issue 100: Nov Nov Dec 09 Dec 13 MYRX Rights Issue 7: Nov Nov Dec 17 Dec 13 PALM Rights Issue 7: Nov Dec Dec 12 Dec 13 ATPK Rights Issue 10: Nov Dec Dec 12 Dec 13 BBKP Rights Issue : Dec Dec Dec 18 Dec 13 ALTO Rights Issue 25: Dec Dec Dec 18 Dec 13 ROTI Stock Split 1:5 -- TBA TBA -- GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda HERO RUPSLB 12-Nov-13 HMSP RUPSLB 18-Nov-13 ICON RUPSLB 18-Nov-13 TRIM RUPSLB 20-Nov-13 MYRXP RUPSLB 20-Nov-13 MYRX RUPSLB 20-Nov-13 ATPK RUPSLB 22-Nov-13 SOBI RUPST 25-Nov-13 RIGS RUPSLB 25-Nov-13

7 11 November 11 November PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Down PGAS - Daily 11/8/2013 Open 4950, Hi 5000, Lo 4800, Close 4925 (-1.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 5,050, Fractal Up = 5,500, Fractal Down = 4,925.00, MA(Close,5) = 4,965.00, MA1(Close,8) = 5, S R , MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif 6,000 49,094,000 5,600 5, ,500 5,200 5,180 5,050 5, ,965 4,800 4,925 4,925 4, RSI berada dalam area oversold Trading range Rp4900-Rp5200 Entry Rp4925, take Profit Rp5200 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) -8 Positif Bollinger Band (Mid) 5180 Negatif MA Negatif 4,400 PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 21.91, Stochastic %K = 32.41, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 9 PGAS - MACD (6,9) = , Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = PTBA S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R PTBA - Daily 11/8/2013 Open 12000, Hi 12400, Lo 11900, Close (0.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 11,500, Fractal Up = 14,0, Fractal Down = 11,500, MA(Clos e,5) = 11,810, MA1(Close,8) = 16,000 15,000 3,747,000 14, ,000 14,100 MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif 13,000 12,955 12,200 12,000 12,100 11,810 11,500 11,500 11,000 11, ,000 RSI berada dalam area oversold Trading range Rp12100-Rp12950 Entry Rp12200, take Profit Rp12950 Stochastics 7.43 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 22.60, Stochastic %K = 43.95, Overbought Level = 0, Oversold Level = PTBA - MACD (6,9) = , Signal() = PTBA - TSI(3,5,3) =

8 11 November 11 November JSMR S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Trading range Rp5250-Rp5450 Entry Rp5300, take Profit Rp5450 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5515 Negatif MA Positif JSMR - Daily 11/8/2013 Open 5250, Hi 5300, Lo 5200, Close 5300 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 5,350, Fractal Up = 5,800, Fractal Down = 5,200, MA(Close,5) = 5,20, MA1(Close,8) = 5, ,350 5, ,200 5,300 5,280 5,200 5, JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 31.76, Stochastic %K = 42.22, Overbought Level = 0, Oversold Level = JSMR - MACD (6,9) = , Signal() = JSMR - TSI(3,5,3) = ,800 6,400 6,000 8,948,000 5, ,800 5,600 5, GJTL S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal potensi rebound RSI berada dalam area oversold Trading range Rp2100-Rp2200 Entry Rp2125, take Profit Rp2200 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2345 Negatif MA Negatif GJTL - Daily 11/8/2013 Open 2100, Hi 2150, Lo 2100, Close 2125 (1.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,258.07, Fractal Up = 2,500, Fractal Down = 2,350, MA(Close,5) = 2,170, MA1(Close,8) = 2,259.38, 3,600 3,200 2, ,000 2, ,500 2,350 2,400 2,345 2, , ,170 2,000 2,125 2, ,600 GJTL - Stochastic %D(5,3,3) = 6.95, Stochastic %K = 5.41, Overbought Level = 0, Oversold Level = GJTL - MACD (6,9) = , Signal() = GJTL - TSI(3,5,3) =

9 11 November 11 November BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif BBRI - Daily 11/8/2013 Open 7800, Hi 8050, Lo 7800, Close 8000 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 7,600, Fractal Up = 8,500, Fractal Down = 7,600, MA(Clos e,5) = 7,80, MA1(Close,8) = 7,881.25, 10,200 9,600 9,000 36,235,500 8,500 8,400 8, , ,000 7, ,800 7,820 7, ,600 7,200 7,600 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral 6,600 6,000 BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 39.81, Stochastic %K = 67.59, Overbought Level = 0, Oversold Level = Trading range Rp7900-Rp8350 Entry Rp8000, take Profit Rp8350 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8053 Negatif MA Positif BBRI - MACD (6,9) = , Signal() = BBRI - TSI(3,5,3) = GGRM S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Trading range Rp35400-Rp36900 Entry Rp35600, take Profit Rp36900 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif GGRM - Daily 11/8/2013 Open 35000, Hi 35600, Lo 34600, Close (2.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 35,886.66, Fractal Up = 38,450, Fractal Down = 33,150, MA(Close,5) = 35,370, MA1(Close,8) 1,933,000 38, ,000 38,450 36, , , ,000 35,600 35,370 33,150 32,913.1 GGRM - Stochastic %D(5,3,3) = 9.54, Stochastic %K = 17.03, Overbought Level = 0, Oversold Level = GGRM - MACD (6,9) = , Signal() = GGRM - TSI(3,5,3) = ,000 50,000 45, ,

10 11 November 2013 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 07/11/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Negatif Mining BUMI Trading Buy Negatif Positif Negatif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Negatif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Sell Negatif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Negatif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Negatif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif ASRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Positif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BDMN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Negatif Positif MPPA Trading Buy Positif Negatif Positif

11