WEEKLY REPORT 12 May 2014

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 12 May 2014 NEWS HEADLINES ADRO rencana gunakan kas bayar utang dan dividen ELSA akan bagikan dividen Rp 16,309 per saham ELSA jajaki akuisisi dan bangun pabrik biodiesel ELSA akan pertahankan margin di level 6% Perolehan kontrak ELSA per Q telah capai USD180 juta Bakrie Group sudah tidak miliki asset di Sentul Nirwana PGAS integrasikan FSRU dengan jaringan pipa gas TRIO targetkan pendapatan Rp 11,85 triliun tahun ini TRIO rencana tambah 150 gerai MTDL akan tarik pinjaman senilai Rp3 triliun BJTM targetkan laba 2014 sebesar Rp1.3 triliun Pendapatan SSIA 1Q 2014 turun 17,1% YoY jadi Rp 918,1 miliar SSIA rencana bangun perkantoran Graha Surya Internusa KIJA yakin penjualan tembus Rp 3 triliun Sumitomo Mitsui bisa tambah kepemilikan di BTPN Outstanding KPR BBNI mencapai Rp 32 triliun IATA kaji penambahan modal tanpa HMETD IATA merambah bisnis infrastruktur tambang MBSS tingkatkan diversifikasi kargo Chitose siap IPO 30% saham JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal teknikal memperlihatkan trend IHSG dalam pekan ini masih terkonfirmasi positif.. Sinyalemen terindikasi dari MACD yang menunjukan pola uptrend bagi IHSG. Sinyal postif bagi IHSG juga terkonfirmasi dari indikator Stoachastic. Demikian dengan lagging indicator baik MA 5 dan MA 20 masih terkonfirmasi positif bagi indeks... JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Selama perdagangan pada pekan kemarin, ada beberapa sentimen eksternal dan internal yang mempengaruhi pergerakan IHSG. Dari domestik, sentimen datang dari rilis data ekonomi nasional. PDB Indonesia pada kuartal pertama 2014 mengalami kenaikan sebesar 5,21% YoY, di bawah estimasi pemerintah dan Bank Indonesia (BI) sebesar 5,7% - 5,8% YoY. Di sisi lain, BI melaporkan posisi cadangan devisa Indonesia mengalami kenaikan menjadi USD105,6 miliar pada akhir April 2014 dari USD102,6 miliar pada akhir Maret Dalam rapat dewan gubernur, BI juga memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuannya pada level 7,5%. Menurut BI, perekonomian Indonesia sedang bergerak ke arah yang positif, akan tetapi BI tetap berhati-hati dalam mengantisipasi resiko-resiko yang datang dari dalam dan luar negeri. Sementara itu, kesaksian Janet Yellen di hadapan Senat menjadi sentimen utama dari AS. Dalam kesaksiannya, Janet menyatakan bahwa perekonomian AS masih membutuhkan stimulus dari Bank sentral sebab tingkat inflasi dan pengangguran di negara tersebut masih di bawah target yang ditetapkan. Menyangkut persoalan kenaikan suku bunga, Janet menyatakan bahwa the Fed kemungkinan akan mempertahankan suku bunga di level rendah untuk waktu yang cukup lama setelah QE berakhir. Selain itu, Departemen perdagangan AS melaporkan defisit perdagangan AS turun sebesar 3,6% menjadi USD40,4 miliar pada Maret. Dari kawasan regional, dilaporkan bahwa perdagangan China secara tidak terduga mengalami kenaikan di bulan April. Ekspor naik sebesar 0,9% YoY menjadi USD188,54 miliar, sementara impor naik sebesar 0,8% YoY menjadi USD170,09 miliar. Sehingga, China mengalami surplus sebesar USD18,46 miliar. Di samping itu, dilaporkan juga bahwa tingkat inflasi China di bulan April mengalami kenaikan sebesar 1,8%, lebih rendah dibanding ekspektasi sebesar 2,1%. Laju inflasi tersebut merupakan tingkat paling rendah dalam 18 bulan terakhir. Dari Eropa, European Central Bank (ECB) dalam rapat kebijakan moneter memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuannya di level 0,25%. Akan tetapi dalam pernyataannya, ketua ECB, Mario Draghi, menandakan kemungkinan perubahan kebijakan untuk mempercepat laju ekonomi Eropa pada rapat berikutnya di bulan Juni. Bank of England juga mempertahankan suku bunga di level 0,5%. Pada akhir pekan lalu, IHSG ditutup di level 4.898,14 MARKET VIEW Program Masterplan Percepatan Perluasan Pembangunan Indonesia (MP3EI) yang dimulai sejak 27 Mei 2011 telah berimplikasi positif terhadap sektor konstruksi bangunan dan infrastruktur. Diperkirakan dengan masih berlangsungnya program MP3EI ini, akan mendorong prospek bagi sektor tersebut pada tahun ini. Dalam hal ini pemerintah telah merealisasikan proyek MP3EI hingga triwulan I-2014 mencapai Rp838,9 triliun. Realiasi ini terbagi ke dalam proyek Infrastruktur sebesar Rp397,7 triliun dengan 204 proyek dan realisasi proyek sektor riil sebesar Rp441,2 triliun dengan 174 proyek. Sektor infrastruktur dari APBN sebesar Rp131,8 triliun, Pergerkan IHSG dalam pekan ini, selain sentimen dari dalam negeri, faktor eksternal diperkirakan turut memberikan andil terhadap pergerakan indeks bursa domestik tersebut. Dari sisi ekonomi, Inflasi Cina yang melambat pada bulan April dengan kenaikan 1.8% yoy dibandingkan periode yang sama tahun 2013, atau di bawah rasio kenaikan tahunan pada bulan Maret, 2.4%. Perlambatan inflasi Cina ini memungkinkan People Bank of China untuk memperlonggar kebijakan moneter untuk mendukung ekonomi jika target pertumbuhan ekonomi setahun penuh di level 7.5%. Rilis data dari AS yang diperkirakan dapat berimbas bagi pasar dalam pekan ini, angka inflasi bulan April. Jika inflasi AS sesuai dengan ekspektasi diperkirakan bisa berdampak positif bagi pergerakan indeks bursa AS. Selain data inflasi, angka untuk initial jobless claims diperkirakan juga akan berpengaruh bagi pasar dalam pekan ini. Sementara itu, Ketua Federal Reserve, Janet Yellen, mengatakan belum memutuskan berapa jumlah ideal ukuran neraca keuangan bank sentral. Aset portfolio Fed telah membengkak dari USD800 miliar pada tahun 2007 menjadi USD4,5 triliun pada tahun Yellen mengatakan portfolio Fed dapat mulai berkurang ketika Fed mulai menaikan suku bunga. Kabar dari Ukraina, kondisi di negara ini masih cukup panas seiring pihak separatis pro- Rusia bersiap untuk melakukan referendum yang akan menentukan masa depan dua provinsi Ukraina. Sementara itu, AS belum melihat penarikan pasukan Rusia dari wilayah perbatasan Ukraia. Terkait dengan krisis Ukraina, Uni Eropa sedang mempersiapkan sanksi yang lebih besar atas konflik di Ukraina untuk memasukan beberapa perusahaan Rusia. Perusahaan Bauran antara sentimen dari dalam negeri dan faktor yang muncul dari eksternal, bisa berdampak bagi IHSG dalam pekan ini yang diperkirakan bergerak mixed dan masih berpeluang menguat.

2 12 May 2014 Adaro Energy (ADRO) berencana menggunakan kas perusahaan posisi akhir kuartal I untuk membayar utang dan juga untuk pembagian dividen. Perseroan sedang mengkaji pinjaman mana yang hendak diprioritaskan untuk dibayar terlebih dahulu. Apabila jumlah kas tak mampu memenuhi kewajiban pembayaran utang dalam waktu dekat ini, maka perseroan membuka opsi untuk mencari sumber dana lain, bisa melelaui refnancing. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Elnusa (ELSA) menyetujui untuk membagikan dividen sebesar 50% dari laba bersih tahun buku 2013 senilai total Rp 119,03 miliar atau setara Rp 16,309 per saham. Pembayaran dividen pada Juni Pada tahun ini, Elnusa (ELSA) akan fokus pada proyek yang memiliki profitabilitas tinggi. Hal ini dilakukan guna mempertahankan marjin laba bersih perseroan. Proyeksi pendapatan turun menjadi Rp 4,9 triliun pada tahun 2014 ini dibandingkan tahun 2013 sebesar Rp 4,11 triliun. Perseroan akan mempertahankan marjin laba di level 6%. Untuk semester I-2014 perseroan optimis mampu membukukan laba bersih sebesar Rp 108,3 miliar naik 30% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 83,2 miliar. Elnusa (ELSA) perolehan kontrak per Q telah mencapai USD180 juta atau lebih dari setengah target tahun ini yang sebesar USD300 juta. Untuk tahun ini perseroan mengalokasikan capex sebesar USD120 juta yang terdiri atas USD90 juta untuk aset yang telah berproduksi dan sisanya untuk pengembangan bisnis baru perseroan termasuk rencana akuisisi perusahaan biodiesel di Sumatera Selatan tahun ini. Selain itu perseroan tengah menjajaki bisnis power plant dengan sumber energi batubara dan gas. Rencana akuisisi yang dilakukan Elnusa (ELSA) terhadap perusahaan pengolahan biodiesel ditargetkan rampung tahun Perseroan menyiapkan USD 10 juta USD 15 juta untuk akuisisi tersebut. ELSA juga menjajaki pembangunan pabrik biodiesel tahun ini dan menyiapkan dana sebesar USD 23 juta. Pabrik baru akan didirikan melalui perusahaan patungan bersama mitra lokal. Rencana masuk ke segmen biodiesel merupakan rencana jangka panjang yang dilakukan perseroan. ELSA akan menjalin kemitraan dengan 5 perusahaan kelapa sawit untuk memenuhi kebutuhan bahan baku di perusahaan biodiesel. ELSA akan mengembangkan skema pembiayaan melalui project finance. Sebelumnya perseroan menandatangani perjanjian pinjaman dengan Bank of Tokyo. Bakrie Group menegaskan bahwa asset PT Bukit Jonggol Asri atau Sentul Nirwana sudah bukan miliknya lagi. Hal itu terkait dengan kasus korupsi alih fungsi lahan yang melibatkan Bupati Bogor, Rachmat Yasin, melalui salah satu asetnya PT Bukit Jonggol Asri atau Sentul Nirwana. Perusahaan Gas Negara (PGAS) segera mengintegrasikan fasilitas Floating Storage Regasification Unit (FSRU) di wilayah Labuan Maringgai, Lampung, dengan jaringan pipa transmisi dan distribusi. FSRU Lampung ini memiliki kemampuan regasifikasi hingga sebesar 240 mmscfd untuk disalurkan ke pelanggan di berbagai daerah. Metrodata Electronics (MTDL) akan memakai fasilitas pinjaman senilai Rp3 triliun pada tahun ini guna membiayai modal kerja dan persediaan inventoris. Dikatakan pula bahwa tahun ini perseroan juga siap melunasi utang bank yang jatuh tempo sebesar Rp480.9 miliar. Trikomsel Oke (TRIO) menargetkan perolehan pendapatan tahun 2014 sebesar Rp 11,85 triliun atau naik 15% dari realisasi pendapatan perseroan tahun 2013 yang mencapai Rp 10,3 triliun. Laba bersih ditargetkan mencapai Rp 574,56 miliar atau meningkat 20% YoY dari sebelumnya Rp 478,8 miliar. Pendapatan perseroan di tahun 2014 nantinya ditopang dari penjualan ponsel, simcard dan voucher. Penjualan ponsel akan berkontribusi paling besar sebanyak 70%, sisanya dari simcard dan voucher. Trikomsel Oke (TRIO) pada tahun 2014 berencana menambah sekitar 150 gerai atau 10% dari total jumlah gerai yang dimiliki perseroan saat ini. Oleh karena itu perseroan akan menambah belanja modal sekitar 25% dari belanja modal tahun 2013 yang sebesar Rp 35 miliar. Perseroan menyatakan kenaikan pajak penjualan barang mewah (PPnBM) saat ini belum berpengaruh kepada kinerja. Perseroan mengkhawatirkan peredaran ponsel ilegal. Indosat (ISAT) berencana untuk merestrukturisasi utang yang jatuh tempo pada tahun 2014 senilai Rp4.5 triliun dengan mekanisme rescheduling serta refinancing mengubah pinjaman valuta asing menjadi rupiah. Perseroan berusaha untuk menurunkan rasio utang terhadap EBITDA dari 2.58x saat ini menjadi 2x dalam 2 tahun mendatang. PT Sibalec mengucurkan dana sebesar Rp 25 miliar untuk meningkatkan investasinya di Kabelindo Murni (KBLM) melalui pembelian 200 juta saham saham KBLM sebanyak pada harga Rp 125 per saham pada 5 Mei Garuda Indonesia (GIAA) meluncurkan video berjudul Garuda Indonesia Discovery: Our Journey to Excellence yang berisikan rangkaian kegiatan layanan dan operasional yang perlu di informasikan kepada pengguna jasa GIAA. Program video yang dapat diakses di Youtube ini dimaksudkan agar pengguna jasa Garuda Indonesia mengetahui dan memahami lebih detail bagaimana proses layanan diterapkan secara maksimal kepada public. Indonesia Transport & Infrastructure (IATA) saat ini tengah mengkaji aksi korporasi berupa penambahan modal tanpa HMETD atau private placement guna mencukupi kebutuhan ekspansinya. Perseroan akan melepas sebanyak-banyaknya 10% dari total modal yang ditempatkan dan disetor. Pada tahun ini, IATA membutuhkan dana sekitar USD 22 juta untuk penambahan armada. Selain bisnis penyewaan pesawat, Indonesia Transport & Infrastructure (IATA) akan merambah bisnis infrastruktur pertambangan melalui anak usaha perseroan, MNC Infrastruktur Utama. Perseroan akan membangun jalan raya dan pelabuhan di Kalimantan Timur dan Sumatera Selatan. Total nilai investasi sekitar Rp 70 miliar. Mitrabahtera Segara Sejati (MBSS) menerapkan strategi pengembangan usaha melalui peningkatan diversifikasi kargo selain batubara. Perseroan juga mengangkut bijih besi, bauksit, klinker semen dan pipa untuk industri migas. Selain itu, MBSS juga akan meningkatkan strategi diversifikasi wilayah operasional yaitu memperluas cakupan regional seperti pengangkutan ke Filipina. Pendapatan usaha Surya Semesta Internusa (SSIA) pada kuartal I 2014 turun 17,1% YoY menjadi Rp 918,1 miliar, karena adanya penurunan yang signifikan pada pencatatan penjualan lahan

3 12 May 2014 industri. Segmen properti mengalami penurunan pendapatan hingga 79,1% YoY menjadi Rp 79,1 miliar dari sebelumnya Rp 327,2 miliar. Penurunan di sektor properti ini disebabkan oleh penurunan jumlah penjualan pada awal tahun 2014 dan penurunan signifikan pendapatan dari sewa gedung Graha Surya Internusa. Sektor konstruksi menjadi pemberi kontribusi terbesar bagi pendapatan SSIA pada kuartal I 2014 tetapi tumbuh tidak terlalu pesat. Pendapatan dari sektor industri pada kuaral I 2014 senilai Rp 687,7 miliar atau meningkat 4,2% YoY. Sementara laba bersih SSIA turun sebesar 93,8% menjadi Rp 12,4 miliar pada kuartal I-2014, dibandingkan periode sama tahun lalu yang mencapai Rp 200,2 miliar. Penurunan itu terutama dipicu oleh masalah lahan seperti sengketa dan kendala di Badan Pertanahan Nasional (BPN) daerah. Pada kuartal I-2014, penjualan lahan industri hanya seluas 3 ha, dengan harga rata-rata sekitar USD 110 per meter persegi. Pemerintah berencana menaikkan tarif jalan tol Jakarta Outer Ring Road W1 (JORR W1 Kebon Jeruk - Penjaringan) mulai berlaku efektif hari Senin 12 Mei 2014 pukul 00 WIB. Penyesuaian tarif tersebut sudah ditetapkan melalui Keputusan Menteri Pekerjaan Umum No.29/KPTS/M/2014 tanggal 30 April 2014 yang mengatur penyesuaian tarif tol setiap 2 tahun sekali. Golongan kenaikan tarif tol JORR W1 Kebon Jeruk - Penjaringan; Golongan I dari Rp menjadi Rp 8.500, Golongan II dari Rp menjadi Rp , Golongan III dari Rp menjadi Rp , Golongan IV dari Rp menjadi Rp , Golongan V dari Rp menjadi Rp Surya Semesta Internusa (SSIA) berencana untuk membangun kembali gedung perkantoran Graha Surya Internusa yang akan dimulai pada tahun 2014 dan ditargetkan selesai pada akhir tahun Perseroan akan melanjutkan pengembangan kawasan Industri fase ketiga di kawasan industri Suryacipta City of Industry Karawang. Perseroan juga akan melanjutkan proses perluasan lahan baru kawasan industri, sekaligus menuntaskan seluruh permasalahan di lapangan yang berhubungan dengan klaim-klaim atas tanah maupun dengan pihak setempat. Di bidang perhotelan, perseroan akan melanjutkan pembangunan business hotel, terutama di 8 lokasi yang telah dimiliki. Business hotel pertama yang ada di Karawang, telah melakukan soft launching pada 25 Maret 2014, dan sesuai rencana soft launching atas tiga hotel berikutnya pada kuartal I Jababeka (KIJA) memproyeksikan penjualan pada tahun ini pada level Rp 3 triliun atau 11,1% dibandingkan dengan tahun sebelumnya Rp 2,7 triliun, seiring dengan pertumbuhan kawasan industri karena adanya FDI. Proyeksi pertumbuhan tahun ini didorong oleh pertumbuhan organik di Cikarang. BPD Jawa Timur (BJTM) menargetkan laba 2014 sebesar Rp1.3 triliun. Tahun ini perseroan menargetkan pertumbuhan kinerja sebesar 20% dengan menyiapkan produk-produk perbankan berbasis IT seperti Internet Banking, perluasan 50 cabang per tahun dan penambahan 100 ATM per tahun. Per Q perseroan mencatat pertumbuhan aset sebesar 8.86% atau mencapai Rp35.46 triliun. Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) berkomitmen untuk menggabungkan Bank Sumitomo Mitsui Indonesia dan Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN). Bila konsolidasi tersebut direalisasikan, SMBC dapat meningkatkan kembali kepemilikan sahamnya di BTPN yang saat ini sudah mencapai 40%. Bank Negara Indonesia (BBNI) membukukan portofolio kredit pemilikan rumah (KPR) BNI Griya mencapai Rp 32 triliun hingga kuartal I-2014, tumbuh 20% dibandingkan periode sama tahun lalu. Hingga kuartal I-2014, KPR BNI Griya memiliki 156 ribu lebih debitor. Perusahaan manufaktur yang bergerak di bidang furniture, Chitose Internasional siap melepas 30% saham ke publik melalui IPO saham pada Juni Perseroan akan menggunakan dana IPO untuk ekspansi pembangunan pabrik baru. Pabrik tersebut mengembangkan produk olahan berbasis kayu.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 100,06 0,07 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,52-0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1282,96-5,84 Nickel (US$)/MT 19905,00 500,00 Tin (US$)/MT 23150,00-75,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 72,65 -- Coal (RB) (US$)/MT* 75,90 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 880,00 0,00 CPO (MYR)/MT 2623,50-6,50 Rubber (MYR/Kg) 709,50-6,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 752,62-6,40 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,34 0,20 0,04 14,84 13,70 2,75 2, ,0 USA NASDAQ COMPOSITE 4071,87 0,50-2,51 19,81 16,71 3,15 2, ,1 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6814,57-0,36 0,97 14,04 12,87 1,86 1, ,1 CHINA SHANGHAI SE A SH 2105,51-0,20-4,92 7,81 6,87 1,10 0, ,6 CHINA SHENZHEN SE A SH 1062,44-0,83-3,75 17,18 13,75 2,18 1, ,8 HONG KONG HANG SENG INDEX 21862,99 0,12-6,19 10,15 9,34 1,23 1, ,2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4898,14 0,77 14,60 15,37 13,12 2,78 2,44 394,7 JAPAN NIKKEI ,59 0,25-12,84 16,01 14,40 1,40 1, ,5 MALAYSIA KLCI 1866,72 0,21-0,01 16,50 15,05 2,17 2,02 323,6 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3252,13 0,14 2,67 14,36 13,11 1,31 1,24 426,6 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50-31, IDR/ USD 0,09 0,0002 EUR/IDR ,61-59,03 EUR / USD 1,38 0,0001 JPY/IDR 113,15-0,11 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.228,60-9,39 SGD / USD 0,80-0,0005 AUD/IDR ,48-1,73 AUD / USD 0,94 0,0003 GBP/IDR ,96-54,83 GBP / USD 1,69 0,0005 CNY/IDR 1.851,71 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.572,34-0,86 MYR / USD 0,31 0,0000 KRW/IDR 11,25-0, KRW / USD 0,10-0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.92 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 3.77

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Apr'14 Mar'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7,13529 Inflation YOY % SBIS (9M) 7,13529 Inflation MOM % -2 8 Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,401,248 2,367,929 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 13 May* US Monthly Budget Statement Turun menjadi $105.0 Bn dari $112.9 Bn 13 May* US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 1.2% dari 1.1% 13 May* US Import Index MoM Turun menjadi 0.4% dari 0.6% 13 May* US Import Index YoY May* US Business Inventories Tetap 0.4% 14 May* US PPI YoY Naik menjadi 1.7% dari 1.4% 14 May* US PPI MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.5% 15 May* US Empire Manufacturing Naik menjadi 7.00 dari 1.29 Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt EMTK IJ BKSL IJ GGRM IJ INTP IJ BBCA IJ PNLF IJ UNVR IJ SMAR IJ SCMA IJ SSMS IJ BBRI IJ KIJA IJ BMRI IJ KBLV IJ SMRA IJ AUTO IJ PWON IJ RALS IJ INCO IJ ADMF IJ UPCOMING IPO'S Company PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Link Net Business Packaging Printing Manufacture Media Support Trade & Service IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter 470 1, May 07 May May 2014 Valbury Asia Securities Sucorinvest Central Gani May 23 May Jun 2014 Ciptadana Securities

6 12 May 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment SDRA Cash Dividend 09 May May May Jun-14 AALI Cash Dividend 09 May May May May-14 UNTR 30 Cash Dividend 14 May May May Jun-14 TCID 370 Cash Dividend 14 May May May Jun-14 BPFI 5.00 Cash Dividend 14 May May May May-14 BNLI Cash Dividend 14 May May May Jun-14 LPGI Cash Dividend 16 May May May Jun-14 MLPL Cash Dividend 16 May May May Jun-14 LEAD Cash Dividend 16 May May May Jun-14 ASGR Cash Dividend 16 May May May Jun-14 ROTI 3.12 Cash Dividend 19 May May May Jun-14 AUTO Cash Dividend 21 May May May Jun-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period IBST Rights Issue 11: Apr Apr May 13 May 14 BKSW Rights Issue 1000: Jun Jun Jun 20 Jun 14 PSKT Rights Issue 2: TBA TBA TBA MITI Reverse Stock 4:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda AKRA RUPST 12-May-14 MLBI RUPST 12-May-14 EPMT RUPST 12-May-14 MYOH RUPST 13-May-14 INTP RUPST 13-May-14 DLTA RUPST 13-May-14 CSAP RUPST/LB 13-May-14 ERTX RUPST 13-May-14 APLN RUPST 14-May-14 GMTD RUPST 14-May-14 INDY RUPST 14-May-14 KLBF RUPST 14-May-14 PEGE RUPST 14-May-14 LSIP RUPST 14-May-14 MREI RUPST 14-May-14 ACES RUPST 14-May-14 CNKO RUPST/LB 14-May-14 TRIM RUPST 14-May-14 GDYR RUPST 14-May-14 ICBP RUPST 16-May-14 INDF RUPST 16-May-14 ADMF RUPST/LB 16-May-14 ITMA RUPST 16-May-14 MIRA RUPST 16-May-14 MCOR RUPST/LB 16-May-14 JIHD RUPST 16-May-14 SCBD RUPST 16-May-14 PSKT RUPST 19-May-14 SQBB RUPST 19-May-14 SQBI RUPST 19-May-14 MLIA RUPST 19-May-14 FISH RUPST/LB 19-May-14

7 12 12 May May GGRM S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R ,558,200 GGRM - Daily 09/05/2014 Open 54450, Hi 56000, Lo 54450, Close (3.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 56,387.45, Fractal Up = 57,925.00, Fractal Down = 48,200, MA(Close,5) = 55,430, MA1(Close,8) 58, ,000 57,925 56, ,000 55, ,000 55,430 53, ,000 48,200 47,288 45,000 40,000 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp55800-Rp56500 Entry Rp56000, take Profit Rp56500 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) -7.7 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif GGRM - Stochastic %D(5,3,3) = 30.86, Stochastic %K = 26.27, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 GGRM - MACD (6,9) = , Signal() = GGRM - TSI(3,5,3) = , SMGR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R SMGR - Daily 09/05/2014 Open 14750, Hi 14925, Lo 14550, Close (0.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 14,175.00, Fractal Up = 16,050, Fractal Down = 15,275.00, MA(Close,5) = 14,595.00, MA1(Close,8) 17,000 11,020,500 16, ,000 16,050 15, ,275 15,000 14,800 14,675 14,595 14, ,000 14,175 13,000 berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp14600-Rp15350 Entry Rp14800, take Profit Rp15350 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 36.24, Stochastic %K = 57.87, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 SMGR - MACD (6,9) = , Signal() = SMGR - TSI(3,5,3) =

8 12 12 May May SGRO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R SGRO - Daily 09/05/2014 Open 2295, Hi 2385, Lo 2295, Close 2340 (2.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,250, Fractal Up = 2,450, Fractal Down = 1,985.00, MA(Clos e,5) = 2,335.00, MA1(Close,8) = 2, ,874,900 2, ,500 2,450 2,400 2, ,340 2,335 2,300 2,250 2,200 2, ,100 2,000 1,985 1, ,900 1,800 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2330-Rp2475 Entry Rp2340, take Profit Rp2475 Stochastics Positif MACD 4.0 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2245 Positif MA Positif SGRO - Stochastic %D(5,3,3) = 22.19, Stochastic %K = 21.31, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 SGRO - MACD (6,9) = 3.96, Signal() = 8.75 SGRO - TSI(3,5,3) = , MPPA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MPPA - Daily 09/05/2014 Open 2640, Hi 2670, Lo 2610, Close 2630 (-0.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,465.00, Fractal Up = 2,80, Fractal Down = 2,465.00, MA(Clos e,5) = 2,643.00, MA1(Close,8) = 2, ,000 6,416,700 2, ,800 2,820 2, , ,643 2,600 2,630 2, ,465 2,400 2,465 2,200 2,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2620-Rp2675 Entry Rp2630, take Profit Rp2675 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2742 Negatif MA Negatif MPPA - Stochastic %D(5,3,3) = 38.99, Stochastic %K = 49.81, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 MPPA - MACD (6,9) = , Signal() = MPPA - TSI(3,5,3) = ,

9 12 12 May May UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R UNTR - Daily 09/05/2014 Open 20800, Hi 22350, Lo 20800, Close (0.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 22,375.00, Fractal Up = 22,100, Fractal Down = 21,000, MA(Clos e,5) = 22,210, MA1(Close,8) 22,375 22,300 22,210 22,000 22, ,100 21, ,000 20, ,000 19,000 18,000 17,000 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp22200-Rp22825 Entry Rp22300, take Profit Rp22825 Stochastics 93 Positif MACD 98.0 Positif True Strength Index (TSI) 31.9 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNTR - Stochastic %D(5,3,3) = 84.44, Stochastic %K = 87.08, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 UNTR - MACD (6,9) = 98.01, Signal() = 101 UNTR - TSI(3,5,3) = , BBCA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ,795,400 BBCA - Daily 09/05/2014 Open 10950, Hi 11200, Lo 10950, Close (1.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 11,212, Fractal Up = 11,375.00, Fractal Down = 10,600, MA(Close,5) = 11,045.00, MA1(Close,8) 11,375 11, ,210 11,200 11,045 11, ,025 10,800 10, ,600 10,400 10,000 9,600 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp11100-Rp11525 Entry Rp11200, take Profit Rp11525 Stochastics Positif MACD 22.6 Positif True Strength Index (TSI) 37.4 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif BBCA - Stochastic %D(5,3,3) = 30.32, Stochastic %K = 45.10, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BBCA - MACD (6,9) = 22.57, Signal() = BBCA - TSI(3,5,3) = ,

10 12 May 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 09/05/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Positif Positif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Buy Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Negatif

11